Фонд накопления предприятия это: Фонд накопления — Что такое Фонд накопления?

Автор: | 06.02.1981

Содержание

Фонд накопления — Что такое Фонд накопления?

Фонд накопления — это часть совокупного общественного продукта, используемая на расширенное воспроизводство: прирост основных фондов, материальных оборотных средств и государственных резервов и запасов.

В составе фонда накопления выделяются фонды производственного и непроизводственного накопления.
Фонд производственного накопления включает: прирост основных производственных фондов; прирост материальных оборотных фондов; прирост государственных материальных резервов; прирост запасов сельскохозяйственных продуктов в личных подсобных хозяйствах населения.
Фонд непроизводственного накопления включает прирост основных непроизводственных фондов: жилого фонда, основных средств в отраслях образования, здравоохранения, культуры, науки, искусства и управления.

Роль фонда накопления в воспроизводственном процессе характеризуется нормой накопления.


Рост нормы накопления ведет к увеличению размеров накопления и темпов экономического роста, однако необходимо учитывать, что за счет другой части национального дохода образуется фонд потребления.
Поэтому чрезмерное увеличение нормы накопления может прийти в противоречие с потребностями формирования фонда потребления, привести к сокращению возможности повышения уровня потребления.

Формирование оптимального соотношения между фондами накопления и потребления является одной из наиболее трудных экономических проблем.
Чтобы разрешить противоречие между накоплением и потреблением, требуется повышать производительность труда, эффективность капитальных вложений и фондоотдачу, снижать материалоемкость, интенсифицировать производство.

В результате роста эффективности производственного накопления становится возможным одновременно решить 2 противоречивые задачи: увеличить потребление и снизить норму накопления в национальном доходе.

Фонд накопления предприятия — это.

.. Что такое Фонд накопления предприятия?
Фонд накопления предприятия

Фонд накопления предприятия (enterprise accumulation fund) — часть финансовых ресурсов предприятия, предназначенная в основном для финансирования пополнения основного капитала

и увеличения запасов материальных оборотных средств. Создается за счет чистой прибыли, используется на реализацию инвестиционных проектов, финансированиенаучных разработок, а также в ряде случаев и на социальное развитие.

Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — М.: Дело. Л. И. Лопатников. 2003.

  • Фонд заработной платы
  • Фонд накопления

Смотреть что такое «Фонд накопления предприятия» в других словарях:

  • фонд накопления предприятия — Часть финансовых ресурсов предприятия, предназначенная в основном для финансирования пополнения основного капитала и увеличения запасов материальных оборотных средств.

    Создается за счет чистой прибыли, используется на реализацию инвестиционных… …   Справочник технического переводчика

  • Фонд накопления — отдельная часть совокупного общественного или валового национального продукта, направляемая на капитальные вложения, инвестиции, создание запасов. См. также: Валовой национальный продукт Капитал Финансовый словарь Финам. Фонд накопления Часть… …   Финансовый словарь

  • фонд специального назначения — Фонд, образуемый за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, по нормам, самостоятельно установленным предприятием, а также за счет безвозмездных взносов учредителей и других предприятий. Подразделяются на фонд накопления …   Справочник технического переводчика

  • ФОНД СПЕЦИАЛЬНОГО НАЗНАЧЕНИЯ — фонд, образуемый за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, по нормам, самостоятельно установленным предприятием, а также за счет безвозмездных взносов учредителей и других предприятий. Подразделяются на фонд накопления …   Большой бухгалтерский словарь

  • Фонд — (от лат. fundus основание; англ. fund; фр. fond) 1) как субъект гражданско правовых отношений в РФ форма некоммерческой организации, не имеющей членства, учрежденной гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных… …   Энциклопедия права

  • фонд — по гражданскому законодательству РФ не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов, преследующая социальные, благотворительные, культурные,… …   Большой юридический словарь

  • Пенсионный фонд — (Pension fund) Пенсионный фонд (англ. Pension fund) это фонд, предназначенный для осуществления выплат пенсий Пенсионный фонд это организация, выполняющая выплату пенсий по старости или по инвалидности. Содержание >>>> Пенсионный фонд (англ.… …   Энциклопедия инвестора

  • Внебюджетный фонд — (Off budget fund) Состав и классификация внебюджетных фондов Особенности социальных внебюджетных фондов РФ Содержание > Содержание Внебюджетный фонд это, определение это фонд денежных средств, не включаемый в бюджетную систему. К В.ф. принято… …   Энциклопедия инвестора

  • Венчурный фонд — (англ. venture  рискованное предприятие)  инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой… …   Википедия

  • Международный валютный фонд — (International Monetary Fund) МВФ это финансовое учреждение ООН, деятельность которого направленна на содействие и регулирование валютного обмена между странами, а так же выдачу займов государствам членам История развития МВФ, его организационная …   Энциклопедия инвестора

Фонд накопления — это… Что такое Фонд накопления?

Фонд накопления
Фонд накопления
Фонд накопления — отдельная часть совокупного общественного или валового национального продукта, направляемая на капитальные вложения, инвестиции, создание запасов.

Финансовый словарь Финам.

Фонд накопления

Часть национального дохода, направляемого на расширение воспроизводства и развитие материальной базы непроизводственной сферы, на прирост запасов и резервов в экономике страны. По материально-вещественному составу фонд накопления состоит из средств производства и предметов потребления. Основную долю в фонда накопления занимает промышленная продукция (машины, оборудование) и продукция строительства (здания, сооружения). Из сельскохозяйственной продукции в фонд накопления входит продукция выращивания скота (прирост стада), зерно (продовольственный резервный фонд), прирост многолетних насаждений.

целевой источник финансирования расширенного воспроизводства, использование которого увеличивает активы предприятия.

Терминологический словарь банковских и финансовых терминов. 2011.

.

  • Фонд муниципальных облигаций
  • Фонд налогооблагаемых облигаций

Смотреть что такое «Фонд накопления» в других словарях:

  • ФОНД НАКОПЛЕНИЯ — ФОНД НАКОПЛЕНИЯ, часть национального дохода, идущая на расширенное воспроиз во осн. фондов и оборотных средств, стр во объектов социального и культурно бытового назначения, на прирост обществ. резервов и страховых запасов. Осн. источник Ф. н.… …   Демографический энциклопедический словарь

  • Фонд накопления — — см. Национальный доход, Накопление, Норма накопления …   Экономико-математический словарь

  • фонд накопления — на макроэкономическом уровне часть национального дохода, используемая на расширение производства (накопление капитала). * * * ФОНД НАКОПЛЕНИЯ ФОНД НАКОПЛЕНИЯ, на макроэкономическом уровне часть национального дохода, используемая на расширение… …   Энциклопедический словарь

  • ФОНД НАКОПЛЕНИЯ — на макроэкономическом уровне часть национального дохода, используемая на расширение производства (накопление капитала) …   Большой Энциклопедический словарь

  • Фонд накопления —         часть национального дохода (См. Национальный доход), используемая на расширение процесса воспроизводства: прирост основных фондов, материальных оборотных средств и резервов. Источником Ф. н. является Прибавочный продукт. Материально Ф. н …   Большая советская энциклопедия

  • ФОНД НАКОПЛЕНИЯ — часть национального дохода, направляемого на расширение воспроизводства и развитие материальной базы непроизводственной сферы, на прирост запасов и резервов в экономике страны. По материально вещественному составу Ф.н. состоит из средств… …   Большой экономический словарь

  • Фонд накопления — часть национального дохода, используемая на расширенное воспроизводство, создание резервов и развитие непроизводственной сферы …   Краткий словарь основных лесоводственно-экономических терминов

  • фонд накопления —    отдельные части совокупного общественного или валового национального продукта, направляемые: 1) на возмещение затраченных, израсходованных средств производства;    2) на капитальные вложения, инвестиции, создание запасов;    3) для… …   Словарь экономических терминов

  • Фонд Накопления Компании — англ. enterprise accumulation fund часть чистой прибыли компании, аккумулируемая для использования на расширение производства. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • Фонд накопления предприятия — (enterprise accumulation fund) часть финансовых ресурсов предприятия, предназначенная в основном для финансирования пополнения основного капитала и увеличения запасов материальных оборотных средств. Создается за счет чистой прибыли, используется… …   Экономико-математический словарь


Всё о накопительной пенсии

Выбор варианта пенсионного обеспечения

До 31 декабря 2015 года гражданам 1967 года рождения и моложе необходимо выбрать для себя вариант пенсионного обеспечения – оставить только страховую часть пенсии и отказаться от накопительной, либо сохранить обе части своей будущей пенсии.

Варианты пенсионного обеспечения

Страховая часть + Накопительная часть

Страховая часть

 

Страховая часть является базовой формой государственного пенсионного обеспечения. Пенсия гарантирована, но ее размер зависит от ситуации, которая будет в стране на начало выплат, прежде всего – от соотношения числа работающих граждан и пенсионеров и от ситуации с госбюджетом.

Накопительная часть – это средства обязательных пенсионных накоплений, которыми в интересах будущего пенсионера управляют профессиональные участники рынка.

Сочетание накопительной и страховой части позволяет сформировать наиболее надежный вариант пенсионного обеспечения. Такая «комбинированная» пенсия состоит как минимум из двух элементов – бюджетного и рыночного, что помогает защитить потенциальные выплаты от различных по характеру рисков.

Составляющие будущей пенсии россиян

?

Накопительная

Страховая

Как формируется

В денежном выражении

В индивидуальных пенсионных коэффициентах, стоимость которых может меняться в соответствии с числом работающих граждан и пенсионеров

Откуда берется

В результате инвестирования пенсионных средств профессиональными управляющими

Из взносов активных на момент выплаты работников

Что собой представляет

Средства, учтенные на индивидуальном счете пенсионера в рублях

Обязательство государства по распределению средств будущих работников

Как индексируется

Зависит от доходности портфеля

С учетом текущей демографической и экономической ситуации. В 2016 году по решению правительства страховая пенсия будет индексирована на 4%, в то время как на 2015 год инфляция, по предварительным оценкам, составит 12%

Право наследования

Можно наследовать до назначения пенсии

Не наследуется ни при каких условиях

 

Варианты размещения накопительной части пенсии

Пенсионный фонд России

Негосударственные пенсионные фонды

Пенсионер вправе выбрать управляющую компанию, которой доверить свои средства

После заключения договора НПФ сам выбирает, какой управляющей компании передавать средства пенсионера

Государственная УК (Внешэкономбанк)

Многочисленные негосударственные УК

 

     

 

Как разместить свои средства?

В управляющей компании, в том числе государственной УК (Внешэкономбанке)

В негосударственном пенсионном фонде

 

Подать заявление в любом отделении ПФР (лично или через доверенное лицо, по почте или с курьером)

1.  Подать заявление в ПФР 2. Заключить договор непосредственно с НПФ (для выбора УК данного договора не требуется)

 

Особенности расчета средств пенсионных накоплений,

подлежащих передаче по заявлениям о досрочном переходе

по заявлениям, поданным застрахованными лицами в 2016 году

Инвестировать средства пенсионных накоплений может как Пенсионный фонд России, так и негосударственный пенсионный фонд, входящий в систему гарантирования прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования.

ПФР инвестирует пенсионные накопления через государственную управляющую компанию Внешэкономбанк и частные управляющие компании, одну из которых  гражданин может выбрать самостоятельно.

Смена страховщика происходит только при переходе из Пенсионного фонда России в негосударственный пенсионный фонд, из одного негосударственного пенсионного фонда в другой, а также из негосударственного пенсионного фонда в Пенсионный фонд России. При переводе пенсионных накоплений из одной управляющей компании в другую смены страховщика не происходит – им остается Пенсионный фонд России.

Пользоваться правом на смену страховщика можно ежегодно. Однако, инвестиционный доход сохраняется только при условии передачи средств не чаще, чем раз в пять лет.

Сменить страховщика можно и путем досрочного перехода, однако в случае отрицательного результата инвестирования это может повлечь уменьшение средств пенсионных накоплений (номинала страховых взносов) на сумму инвестиционного убытка. Исключение составляют застрахованные лица, подавшие заявление о досрочном переходе в год пятилетней фиксации средств пенсионных накоплений текущим страховщиком.

Потери средств пенсионных накоплений гражданина при подаче заявления о досрочном переходе в 2016 году

С какого года

Вы формируете

пенсионные накопления

у текущего страховщика?

Положительный результат

инвестирования

 

Отрицательный результат

инвестирования

С 2011 года и ранее

Потеря инвестиционного дохода

за 2016 год

Потеря пенсионных накоплений на сумму убытка от инвестирования за 2016 год

С 2012 года

Нет потери средств пенсионных накоплений

В период с 2013 по 2015 год

Потеря инвестиционного дохода

за 2015–2016 годы

Потеря пенсионных накоплений на сумму убытка от инвестирования за

2015–2016 годы

С 2016 года

Потеря инвестиционного дохода

за 2016 год

Потеря пенсионных накоплений

на сумму убытка от инвестирования за 2016 год

Необходимые документы для подачи заявления

Страховое свидетельство обязательного пенсионного страхования (СНИЛС)Документ, удостоверяющий личность (паспорт гражданина РФ)Заявление о выборе управляющей компании

В ЧЕМ РАЗНИЦА МЕЖДУ СТРАХОВОЙ И НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТЬЮ?

И страховая, и накопительная части пенсии формируются за счет страховых взносов, которые начисляет работодатель за своих работников.

В то же время, взносы на страховую часть фиксируются на индивидуальном лицевом счете в Пенсионном фонде в виде пенсионных прав, гарантированных государством, регулярно индексируются государством. Но сами деньги идут на выплату пенсий нынешним пенсионерам.

Взносы на накопительную часть пенсии живут другой, более сложной финансовой жизнью. Это реальные средства, которые можно передать в управление компании, эта компания будет вкладывать средства в инвестиционные проекты  и  тем самым увеличивать суммы с течением времени. Можно вместо управляющей компании выбрать негосударственный пенсионный фонд, который работает с несколькими управляющими компаниями, отслеживает состояние счета гражданина, снижает риски потерь.

КУДА ДЕНУТСЯ СРЕДСТВА НАКОПИТЕЛЬНОЙ ПЕНСИИ ПРИ ВЫБОРЕ ТАРИФА 0%

 Все сформированные на этот момент пенсионные накопления граждан будут по-прежнему инвестироваться и выплачиваться в полном объеме, с учетом инвестиционного дохода, когда граждане получат право выйти на пенсию и обратятся за ее назначением. Изменения коснутся будущих отчислений. Речь идет лишь о перераспределении взносов в пользу страховой части.

КАКОЙ ТАРИФ ВЫБРАТЬ: НОЛЬ ИЛИ ШЕСТЬ ПРОЦЕНТОВ?

Если говорить о преимуществах выбора 0 или 6 процентов, то необходимо пояснить:

Страховая часть пенсии – более консервативна, более гарантированная государством, так как средства страховой части пенсии ежегодно индексируются в зависимости от уровня инфляции и с учетом индекса роста доходов Пенсионного фонда в расчете на одного пенсионера. 

Накопительная часть – более гибкая, но менее защищена со стороны государства. На накопительную часть пенсии начисляется инвестиционный доход, который получен в результате размещения Ваших средств в негосударственных пенсионных фондах либо в управляющих компаниях.  Тариф 6% более интересен для застрахованных лиц, которые стремятся участвовать в формировании своих пенсионных накоплений.

В накопительной части при этом есть еще один плюс: эти средства могут наследоваться. В солидарной же системе, где находятся страховые взносы, они не наследуемы.

Каким будет размер тарифа страховых взносов на формирование накопительной части будущей пенсии, каждый должен решить самостоятельно. Не хотите задумываться о судьбе пенсионных накоплений — ничего не делайте. Тогда с нового года все 16% уйдут в страховую часть, и этими деньгами будет распоряжаться государство. Хотите сами распоряжаться частью пенсионных денег, уверены, что сумеете сделать это лучше — напишите заявление в Пенсионный фонд России или негосударственный пенсионный фонд, которому вы готовы доверить свои накопления.

ЧТО НУЖНО СДЕЛАТЬ, ЧТОБЫ СОХРАНИТЬ 6% НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТИ ПЕНСИИ? 

Если Вы никогда не подавали заявление о выборе управляющей компании или о переходе в негосударственный пенсионный фонд, то для того, чтобы сохранить 6-процентный тариф, Вам следует подать заявление о выборе УК либо НПФ. При этом, как и раньше, при переводе пенсионных накоплений в негосударственный пенсионный фонд Вам необходимо заключить с выбранным НПФ соответствующий договор об обязательном пенсионном страховании.

Для тех, которые в предыдущие годы хотя бы единожды подавали заявление о выборе управляющей компании либо о переходе в НПФ, и оно было удовлетворено, с 2014 года на накопительную часть пенсии будет по-прежнему перечисляться 6% тарифа.

ЧАСТО СЛЫШУ В НОВОСТЯХ, ЧТО НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ ЗАКРЫВАЮТСЯ, А НАКОПИТЕЛЬНЫЕ ПЕНСИИ ЛЮДЯМ НИКТО НЕ ВОЗВРАЩАЕТ… ИЛИ ВСЁ-ТАКИ УБЫТКИ ВОЗМЕЩАЮТСЯ? 

В случае банкротства негосударственных пенсионных фондов они обязаны передать все имеющиеся пенсионные накопления и реестры клиентов обратно в ПФР в течение месяца. Если средств нет, а НПФ не вошел в систему гарантирования — за них деньги возмещает Банк России, но всего лишь по номиналу страховых взносов (без инвестиционного дохода).

ЕСЛИ АГЕНТЫ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ ПРИХОДЯТ ДОМОЙ И ПРОСЯТ ПОДПИСАТЬ ДОКУМЕНТЫ О ПЕРЕВОДЕ ПЕНСИИ, СТОИТ ЛИ ИМ ДОВЕРЯТЬ?

Прежде чем подписывать какие-либо бумаги, хорошо бы выяснить, кто в самом деле к Вам пришел и что за документы Вас просят подписать. Если в Ваш дом без предупреждения пришел человек и представился работником Пенсионного фонда, попросите его предъявить служебное удостоверение и Вы выясните, что перед вами представитель негосударственного пенсионного фонда.

Если же Вы все-таки подписали документ, а только потом прочитали, то соответственно Ваши пенсионные накопления Вы и будете искать в том негосударственном пенсионном фонде, с которым не глядя подписали договор.

 Хочу еще раз напомнить — сотрудники государственного Пенсионного фонда по домам не ходят, не проводят никаких сверок и агитаций, не подписывают никаких документов.

НАКОПИТЕЛЬНУЮ ПЕНСИЮ ОПЯТЬ ЗАМОРОЗИЛИ, ЧТО ЭТО ОЗНАЧАЕТ?

Говорить о замораживании пенсии вообще неправильно. Речь идет о том, что в течение  2016 года вся сумма страховых взносов идет на формирование страховой пенсии, а накопительная пенсия не финансируется. Такой порядок формирования будущей пенсии продлен и на следующий 2017 год. При этом все средства пенсионных накоплений, которые уже были сформированы на конец 2013 года, никуда не исчезают и не пропадают. Они инвестируются и будут выплачиваться гражданам при достижении ими пенсионного возраста.

КАК УЗНАТЬ В КАКОМ ПЕНСИОННОМ ФОНДЕ НАХОДЯТСЯ НАКОПЛЕНИЯ?.

Узнать, где находятся Ваши пенсионные накопления, можно, через личный кабинет застрахованного лица на сайте ПФР. Кроме того, получить такую информацию можно, обратившись лично в клиентскую службу управления Пенсионного фонда по месту жительства.

КАК ПРАВОПРЕЕМНИК, Я УНАСЛЕДОВАЛА ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ МОЕГО ОТЦА. ЧЕРЕЗ КАКОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ Я МОГУ ПОЛУЧИТЬ ЭТУ ВЫПЛАТУ?

Как пояснила Наталья Карножицкая, начальник отдела организации и  учета процесса инвестирования Отделения ПФР по Белгородской области, начиная с 2008 года, правопреемники умершего застрахованного лица имеют право получить его пенсионные накопления.

Согласно «Правилам выплаты ПФР правопреемникам умерших застрахованных лиц средств пенсионных накоплений» существуют 2 способа их получения:

– через почтовое отделение связи;

– путем перечисления средств на банковский счет.

При выборе правопреемником способа получения средств через Почту России из сумм, подлежащих выплате, будут произведены удержания в счет почтового сбора за осуществление почтового перевода (по установленным тарифам). Размер этого удержания составляет 2% от суммы выплаты.

Если способ выплаты выбран «путем перечисления средств на банковский счет», то правопреемнику необходимо представить в территориальный орган ПФР вместе со всеми документами копию сберегательной книжки или информацию о наличии счета с реквизитами банка. При выплате через кредитное учреждение средства пенсионных накоплений выплачиваются правопреемнику полностью (без удержания расходов на доставку).

Отмечу, что до истечения 6 месяцев с даты смерти застрахованного лица правопреемники имеют право изменить способ получения средств пенсионных накоплений. Для этого нужно подать заявление в территориальный орган ПФР.

 

 

 

ОПК — ТЭК: сотрудничество предприятий в целях импортозамещения и технологического развития

КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ   

Имеющиеся технологии ОПК могут стать большим подспорьем для российской энергетики

«Уникальные компетенции, которые удалось сохранить в российском оборонно-промышленном комплексе, зачастую недооценены. Тот потенциал, который есть, те возможности еще предстоит нам раскрывать. Сегодня мы говорим о технологической безопасности страны, потому что в нефтегазовом комплексе есть определенное геополитическое давление, которое сказывается на развитии отрасли и разработке минерально-сырьевой базы. И именно симбиоз ТЭК — ОПК является ключом к повышению эффективности», — заместитель генерального директора — руководитель Центра компетенций технологического развития ТЭК ФГБУ «Российское энергетическое агентство» (РЭА) Минэнерго Российской Федерации Олег Жданеев. 

«Еще с Советского Союза пошли многие наработки оборонно-промышленного комплекса. И сейчас есть целый ряд наработок. Например, взять системы накопления энергии. Мы знаем, что предприятия ОПК в этом направлении очень глубоко продвинулись, и система накопления уже активно используется в ракетных, танковых войсках. Мы очень сильно рассчитываем на предприятия ОПК и на их рычаг, который позволит двигаться в сторону энергоперехода», — директор департамента машиностроения для топливно-энергетического комплекса Министерства промышленности и торговли Российской Федерации Евгений Грибов. 

Оборонные предприятия активно сотрудничают с энергетиками и готовы укреплять отношения 

«В нашей выручке от продажи гражданской продукции за 2020 год доля поставок ТЭК составила 20%. Это хороший результат. В основном это поставки оборудования для атомных станций,  тепловой энергетики, это газоотводящие стволы для объектов, предназначенные для отвода газов и выбросов. У нас есть наработки в области альтернативной энергетики, производства оборудования для добычи нефти и газа», — начальник департамента гражданской продукции АО «Корпорация “Тактическое ракетное вооружение”» Игорь Моисеев. 

«У нас все направления развиваются с предприятиями ТЭК. Основным партнером сразу для нескольких предприятий госкорпорации является “Транснефть”. У нас есть проект совместного предприятия по производству рукавов высокого давления для применения в трубопроводах. Рассматриваем перспективные проекты — разработку электрической системы управления подводными добычными комплексами», — директор центра диверсификации государственной корпорации по космической деятельности «Роскосмос» Виталий Шевцов.  

ПРОБЛЕМЫ  

Нехватка российского оборудования и программного обеспечения 

«Есть ниши до сих пор, по которым мы вынуждены закупать оборудование за рубежом. Это сложные системы, сложное высоковольтное оборудование. Это выключатели, измерительные трансформаторы тока напряжения. Это оборудование, достаточно сложное для производства. И сложно экономически обосновать его реализацию здесь, потому что заказы точечные. Сложность есть с общесистемным программным обеспечением, здесь доля иностранного производителя очень большая», — заместитель главного инженера ПАО «Россети» Григорий Гладковский. 

«Расскажу о создании комплексного оборудования для добычи нефти и газа путем гидроразрыва пласта. Доля отечественной продукции в этом оборудовании составляет менее 1%, это заключение официальных экспертов», — генеральный конструктор по разработке стратегических ракетных комплексов АО «Корпорация “Московский институт теплотехники”» — Юрий Соломонов. 

Несовершенство законодательной базы

«Мы заинтересованы в приобретении продукции оборонно-промышленного комплекса. Но даже получая руководящие посылы со стороны государственных органов, исполнить их сложно. Законодательство у нас предполагает конкурсную процедуру, и мы не можем просто взять и пообещать, что через 2 года мы закупим то, что нужно. Это не будет соответствовать обязанности провести конкурсную процедуру», — заместитель главного инженера ПАО «Россети» Григорий Гладковский. 

«Для организаций, которые осуществляют закупки по 223-ФЗ, очень сложно наладить устойчивое взаимодействие между предприятиями ТЭК и ОПК. Нет отработанного механизма отложенной поставки. Оборонка может это сделать, но через 2 года. И им необходимо понимание заказа. Им необходима уверенность, что через 2 года, когда они придут с оборудованием, которое полностью удовлетворяет вашим потребностям, вы у них это оборудование купите», — заместитель генерального директора — руководитель Центра компетенций технологического развития ТЭК ФГБУ «Российское энергетическое агентство» (РЭА) Минэнерго России Олег Жданеев.  

РЕШЕНИЯ  

Государственная поддержка и участие государства в сотрудничестве предприятий ТЭК и ОПК 

«Мы работаем с производителями, общаемся, стараемся продвинуть вопрос локализации сложной электротехнической продукции. Выпущено постановление правительства про сквозные проекты, которые направлены на решение задачи — субсидирование производителей электронной компонентной базы. Субсидирование производителей, на наш взгляд, правильный шаг. Когда поставщик конечного оборудования выходит к нам с конкурентоспособной ценой, мы имеем все возможности это оборудование закупить и у себя поставить», — заместитель главного инженера ПАО «Россети» Григорий Гладковский. 

«Я предложил подойти к проблеме диверсификации комплексно: этот механизм выливается в создание раз в 10 лет специального документа, который называется государственной программой вооружения. Эта программа классифицирует образцы вооружения, соответствующие материально-технические и финансовые ресурсы. Она является результатом очень непростой работы оборонно-промышленного комплекса, Министерства обороны Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, Министерства экономики Российской Федерации, то есть всех основополагающих органов управления. Этот документ является крайне важным для решения проблемы», — генеральный конструктор по разработке стратегических ракетных комплексов АО «Корпорация “Московский институт теплотехники”» Юрий Соломонов. 

«Министерством промышленности и торговли Российской Федерации на постоянной основе ведется работа по импортозамещению в части нефтегазового оборудования. В этом году сформировали обновленный отраслевой план по импортозамещению, актуализировали его по 37 технологическим направлениям. Крайне важно наше сотрудничество с оборонно-промышленным комплексом. Здесь мы сконцентрированы на развитии отечественных компетенций для снижения нашей зависимости от иностранного оборудования в сфере производства сжиженного природного газа, разработки шельфовых месторождений, создания роторно-управляемых систем, а также оборудования для гидравлического разрыва пласта», — директор департамента машиностроения для топливно-энергетического комплекса Министерства промышленности и торговли Российской Федерации Евгений Грибов. 

Подробнее читайте в Информационно-аналитической системе Фонда Росконгресс www.roscongress.org 

Вопросы и ответы

Лица, получившие сертификат, могут распоряжаться средствами материнского (семейного) капитала в полном объеме, либо по частям по следующим направлениям.

Улучшение жилищных условий, в том числе:

  • Погашение ипотеки;
  • Покупка квартиры без кредита;
  • Строительство своего дома.

Получение образования ребенком (детьми), в том числе:

  • Учеба в колледжах и вузах;
  • Оплата частных детсадов и школ;
  • Оплата жилья во время учебы.

Накопительная пенсия женщин
Материнский капитал может быть полностью или частично включен в состав пенсионных накоплений женщин, перечисленных в пунктах 1, 2 и 4 части 1 статьи 3 Закона № 256-ФЗ:

  • женщин, родивших (усыновивших) второго ребенка, начиная с 1 января 2007 года;
  • женщин, родивших (усыновивших) третьего ребенка или последующих детей, начиная с 1 января 2007 года, если ранее они не воспользовались правом на дополнительные меры государственной поддержки;
  • женщин, родивших (усыновивших) первого ребенка, начиная с 1 января 2020 года.

Социальная адаптация детей-инвалидов
Средствами из материнского капитала можно компенсировать затраты на определенные товары и услуги для социальной адаптации и интеграции в общество детей-инвалидов

Получение ежемесячной выплаты

В соответствии с Федеральным законом от 28 декабря 2017 года № 418-ФЗ «О ежемесячных выплатах семьям, имеющим детей», женщины, родившие (усыновившие) ребенка, являющиеся гражданами Российской Федерации и постоянно проживающие на территории Российской Федерации, могут обратиться за получением ежемесячной выплаты из средств материнского капитала.

  • ребенок (родной, усыновленный) рожден, начиная с 1 января 2018 года, и является гражданином Российской Федерации;
  • размер среднедушевого дохода семьи не превышает 2-кратную величину прожиточного минимума трудоспособного населения, установленную в субъекте Российской Федерации в соответствии с пунктом 2 статьи 4 Федерального закона от 24 октября 1997 г. № 134-ФЗ «О прожиточном минимуме в Российской Федерации» за второй квартал года, предшествующего году обращения за назначением указанной выплаты.

В соответствии с частью 1 и 3 статьи 2 Федеральный закон от 28.12.2017 N 418-ФЗ «О ежемесячных выплатах семьям, имеющим детей» гражданин имеет право подать заявление о назначении ежемесячной выплаты в связи с рождением (усыновлением) первого или второго ребенка в любое время в течение трех лет со дня рождения ребенка.

Ежемесячная выплата в связи с рождением (усыновлением) первого или второго ребенка назначается на срок до достижения ребенком возраста одного года. По истечении этого срока гражданин подает новое заявление о назначении указанной выплаты сначала на срок до достижения ребенком возраста двух лет, а затем на срок до достижения им возраста трех лет и представляет документы (копии документов, сведения), необходимые для ее назначения.

С более подробной информацией о способах распоряжения материнским (семейным) капиталом Вы можете ознакомиться на сайте Пенсионного фонда Российской Федерации.

Часто задаваемые вопросы по паям: наследование инвестиционных паев

Открытые паевые инвестиционные фонды:

Заявка на приобретение инвестиционных паев
Выдача инвестиционных паев должна осуществляться в день включения в состав Фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день. Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев, должны быть включены в состав фонда в течение 5 рабочих дней с даты возникновения основания для их включения в состав фонда.

Заявка на обмен инвестиционных паев
Расходные записи по лицевым счетам владельцев инвестиционных паев, подавших заявки на обмен инвестиционных паев на инвестиционные паи другого открытого паевого инвестиционного фонда, вносятся в реестр владельцев инвестиционных паев в срок не более 5 рабочих дней со дня принятия заявки на обмен инвестиционных паев.

Заявка на погашение инвестиционных паев
Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев. Выплата денежной компенсации при погашении инвестиционных паев осуществляется путем ее перечисления на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев.

Интервальные паевые инвестиционные фонды:

Заявка на приобретение инвестиционных паев
Выдача инвестиционных паев должна осуществляться в день включения в состав фонда подлежащих включению денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день. При этом такая выдача осуществляется в один день по окончании срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев. Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев, должны быть включены в состав фонда в течение 5 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев.

Заявка на обмен инвестиционных паев
Расходные записи по лицевым счетам лиц, подавших заявки на обмен инвестиционных паев на инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда, вносятся в реестр владельцев инвестиционных паев в срок не более 5 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на обмен инвестиционных паев.

Заявка на погашение инвестиционных паев
Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на погашение инвестиционных паев. Выплата денежной компенсации при погашении инвестиционных паев осуществляется путем ее перечисления на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на погашение инвестиционных паев.

Более подробная информация представлена на официальном сайте в разделе «Документы» выбранного Фонда в Правилах доверительного управления.

Накопленный фонд — Разъяснение — Бизнес-профессор, ООО

Объединение, благотворительная организация, клуб или любая некоммерческая организация могут иметь накопленный фонд. Деньги идут на накопленное удовольствие, когда некоммерческая организация получает дополнительный доход, то есть когда доходы превышают расходы. Дефицит также списывается из накопленного фонда в случае возникновения обязательств, когда доходы ниже по сравнению с расходами или расходами.

Вернуться к : БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ, НАЛОГИ И ОТЧЕТНОСТЬ

Как используется накопленный фонд?

Часто у некоммерческих организаций есть фонды, которые накапливают деньги в течение определенного периода времени для определенной цели.Такие организации, как благотворительные товарищества, клубы и общества откладывают деньги на определенные цели. Накопленный фонд может быть направлен на покупку помещений, оборудования, машин, основных средств, недвижимости или даже основных средств. Организации также используют накопленные средства для обеспечения ликвидности или капитала в случае дефицита. Например, организация, которая обычно делает благотворительные пожертвования в размере 100,00 долларов в год и имеет дефицит в 1000 долларов за конкретный год, может изъять 1000 долларов из накопленных развлечений, чтобы покрыть дефицит.

Научные исследования на накопленный фонд

  • Парадокс социального страхования, Аарон, Х. (1966). Канадский журнал экономики и политических наук / Revue canadienne deconomiques et science politique, 32 (3), 371-374.
  • Почему менеджеры некоммерческих организаций накапливают излишки и сколько они накапливают ?, Чанг, К. Ф., & Такман, Х. П. (1990). Некоммерческое управление и лидерство, 1 (2), 117-135.
  • Наказывают ли доноры некоммерческие организации накопленным богатством ?, Calabrese, T.Д. (2011). Обзор государственного управления, 71 (6), 859-869.
  • Экономические теории некоммерческих организаций, Steinberg, R. (2003). В исследовании некоммерческого предприятия (стр. 277-309). Спрингер, Бостон, Массачусетс.
  • Конкуренция, коммерциализация и эволюция некоммерческих организационных структур, Такман, Х. П. (1998). Журнал анализа политики и управления: Журнал Ассоциации анализа и управления государственной политики, 17 (2), 175-194.
  • Хранение и защита: поведение финансового менеджмента в церковной организации, Лайтбоди, М.(2000). Бухгалтерский учет, аудит и отчетность, 13 (2), 156-174.
  • Накопление некоммерческой прибыли: динамический анализ, Калабрезе, Т. Д. (2012). Ежеквартальный отчет для некоммерческого и добровольного сектора, 41 (2), 300-324.
  • Данные службы внутренних доходов 990: факт или вымысел ?, Froelich, K. A., & Knoepfle, T. W. (1996). Ежеквартально для некоммерческого и добровольного сектора, 25 (1), 40-52.
  • Распределение расходов некоммерческих организаций, мотивированных налогами, Йетман, Р. Дж. (2001).Обзор бухгалтерского учета, 76 (3), 297-311.
Удалить

Была ли эта статья полезной?

Что такое нераспределенная прибыль? — Руководство, формула и примеры

Что такое нераспределенная прибыль?

Нераспределенная прибыль (RE) — это накопленная часть прибыли бизнеса, которая не распределяется в качестве дивидендов среди акционеров, а вместо этого зарезервирована для реинвестирования обратно в бизнес.Обычно эти средства используются для приобретения оборотного капитала и основных средств (капитальные затраты) или используются для погашения долговых обязательств.

Нераспределенная прибыль отражается в балансе Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. в разделе капитала акционера на конец каждого отчетного периода. Для расчета RE начальный баланс RE добавляется к чистой прибыли или уменьшается на чистый убыток, а затем вычитаются выплаты дивидендов.Также ведется сводный отчет, называемый отчетом о нераспределенной прибыли, с указанием изменений в RE за определенный период.

Цель нераспределенной прибыли

Нераспределенная прибыль представляет собой полезную связь между отчетом о прибылях и убытках и балансом, поскольку они отражаются в составе собственного капитала, что связывает эти два отчета. Цель удержания этой прибыли может быть различной и включает в себя покупку нового оборудования и машин, расходы на исследования и разработки или другие виды деятельности, которые потенциально могут способствовать росту компании.Это реинвестирование в компанию направлено на получение еще большей прибыли в будущем.

Если компания не считает, что она может получить достаточную прибыль на инвестиции от этой нераспределенной прибыли (т. Е. Заработать больше, чем их стоимость капитала), то она часто будет распределять эту прибыль среди акционеров в качестве дивидендов или проводить обратный выкуп акций.

Что такое формула нераспределенной прибыли?

Формула RE выглядит следующим образом:

RE = Начальный период RE + Чистая прибыль / убыток — Денежные дивиденды — Дивиденды по акциям

Где RE = Нераспределенная прибыль

Начало периода Прибыль

В конце каждого отчетного периода нераспределенная прибыль отражается в балансе как накопленная прибыль предыдущего года (включая прибыль текущего года) за вычетом дивидендов, выплаченных акционерам.В следующем бухгалтерском цикле конечное сальдо RE из предыдущего отчетного периода теперь станет начальным сальдо нераспределенной прибыли.

Баланс RE не всегда может быть положительным числом, так как он может отражать, что чистый убыток текущего периода больше, чем начальный баланс RE. В качестве альтернативы, крупное распределение дивидендов, превышающее остаток нераспределенной прибыли, может привести к его отрицательному значению.

Как чистый доход влияет на нераспределенную прибыль

Любые изменения или движения в чистом доходе Чистый доход Чистый доход является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах.Когда он будет достигнут, это напрямую повлияет на баланс RE. Такие факторы, как увеличение или уменьшение чистой прибыли и возникновение чистого убытка, откроют путь либо к прибыльности бизнеса, либо к дефициту. Счет нераспределенной прибыли может быть отрицательным из-за больших совокупных чистых убытков. Естественно, что те же статьи, которые влияют на чистую прибыль, влияют на ВЭ.

Примеры этих статей включают выручку от продаж, себестоимость проданных товаров, амортизацию и другие операционные расходы. Неденежные статьи, такие как списание или обесценение, а также компенсация, основанная на запасах, также влияют на счет.

Изображение: Курс финансового моделирования CFI.

Как дивиденды влияют на нераспределенную прибыль

Дивиденды выплачиваются акционерам в денежной форме или в форме акций. Обе формы могут снизить ценность ВЭ для бизнеса. Денежные дивиденды представляют собой отток денежных средств и отражаются как уменьшение на счете денежных средств. Они уменьшают размер баланса компании.Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. и стоимость активов, поскольку компания больше не владеет частью своих ликвидных активов.

Дивиденды по акциям, однако, не требуют оттока денежных средств. Вместо этого они перераспределяют часть RE на счета обыкновенных акций и дополнительного оплаченного капитала. Это распределение не влияет на общий размер баланса компании, но снижает стоимость акций на акцию.

Подробнее: как спрогнозировать баланс компанииПроектирование статей балансаПроектирование статей баланса включает анализ оборотного капитала, основных средств, долевого капитала и чистой прибыли.В этом руководстве рассказывается, как рассчитывать.

Нераспределенная прибыль на конец периода

В конце периода вы можете рассчитать окончательный баланс нераспределенной прибыли для баланса, взяв начальный период, добавив чистую прибыль или чистый убыток и вычтя дивиденды.

Пример расчета

В этом примере сумма дивидендов, выплачиваемых XYZ, нам неизвестна, поэтому, используя информацию из баланса и отчета о прибылях и убытках, мы можем вывести ее, запомнив формулу Beginning RE — Ending RE + Чистая прибыль (-потери) = Дивиденды

Мы уже знаем:

Начало RE: $ 77 232

Конечная RE: : 5297 долларов

Итак, 77 232 долларов — 78 732 долларов + 5297 долларов = 3797 долларов

Выплаченные дивиденды = 3797 долларов

Мы можем подтвердить, что это верно, применив формулу убытка (Начальная прибыль) — RE + дивиденды = Окончание RE

Тогда получается 77 232 доллара США + 5297 долларов США — 3797 долларов США = 78 732 доллара США, что на самом деле является нашим значением для конечной нераспределенной прибыли 9 0003

Видеообъяснение нераспределенной прибыли

Ниже приводится краткое видеообъяснение, которое поможет вам понять важность нераспределенной прибыли с точки зрения бухгалтерского учета.

Это видео взято из курса CFI по основам финансового анализа.

Приложения в финансовом моделировании

В финансовом моделировании необходимо иметь отдельный график для моделирования нераспределенной прибыли. В расписании используется расчет типа штопора, при котором начальное сальдо текущего периода равно сальдо на конец предыдущего периода. Между начальным и конечным сальдо добавляется чистая прибыль / убыток текущего периода, а любые дивиденды вычитаются.Наконец, конечный баланс графика связан с балансом. Это помогает завершить процесс связывания 3 финансовых отчетов в Excel Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны между собой 3 финансовых отчета? Мы объясняем, как связать 3 финансовых отчета вместе для финансового моделирования и.

Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими видео-курсами финансового моделирования.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA) Стать сертифицированным аналитиком по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести необходимую уверенность в вашей финансовой карьере.Зарегистрируйтесь сегодня! ® Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFVA (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице, ознакомьтесь с дополнительными ресурсами CFI ниже:

  • Три финансовых отчета Три финансовых отчета Три финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.Этими тремя основными отчетами являются
  • 3-Statement Model3 Statement ModelA 3 объединяет отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств в одну динамически связанную финансовую модель. Примеры, руководство
  • Шаблон отчета о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках — это один из основных финансовых отчетов компании, в котором отражены их прибыли и убытки за определенный период времени. Руководство по финансовому моделированию Profit или
  • Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех отчетов, анализу DCF и т. Д.

Значения накопительных единиц для переменной New York Life Premier Plus Аннуитет для полисов с комиссией за M&E на основе премий *

Эта ежедневно обновляемая диаграмма является вашим ресурсом для отслеживания стоимости единиц накопления инвестиционных подразделений New York Life Premier Plus Variable Annuity.Для получения актуальной и самой последней информации о производительности на конец месяца, включая среднегодовую общую прибыль, нажмите «Сводка по эффективности».

Приведенные данные о производительности представляют прошлую производительность. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Из-за текущей волатильности рынка текущие показатели могут быть ниже или выше указанных цифр. Доходность от инвестиций и накопительная стоимость вашего полиса будут колебаться, так что полис при сдаче может стоить больше или меньше, чем выплаты страховых взносов.Все показатели отражают процентное изменение за период, показанный с реинвестированием прироста капитала и дивидендов, но не включают какие-либо примененные кредиты. Переменный аннуитет New York Life Premier Plus отличается от многих других политик переменного аннуитета тем, что плата за риск смертности и расходов и административные расходы рассчитываются как процент от Скорректированных выплат страховых премий в соответствии с политикой (за исключением страховых взносов, отнесенных на фиксированный счет), а не чем в процентах от активов отдельного счета.Таким образом, сбор в размере 1,75% не отражается в результатах деятельности инвестиционных подразделений, а будет вычитаться ежеквартально за счет уменьшения количества единиц накопления в выбранных вами инвестиционных подразделениях. На растущем рынке, поскольку каждая единица накопления будет иметь относительно большую ценность, меньшее количество единиц накопления будет вычтено из вашей политики в отношении риска смертности и расходов и сборов за административные расходы. В условиях падающего рынка, поскольку каждая единица накопления будет иметь относительно низкое значение, больше единиц накопления будет вычтено из вашей политики для оплаты смертности и расходов и административных расходов.Стоимость вашей политики будет зависеть от количества имеющихся у вас накопительных единиц и стоимости этих единиц. Плата за обслуживание полиса в размере 30 долларов не включена в эти сборы, но будет вычитаться каждый год из накопительной стоимости полиса в годовщину полиса и при сдаче, если на эту дату накопленная стоимость составляет менее 100 000 долларов. Инвестиционные подразделения, предлагаемые в рамках переменного аннуитета New York Life Premier Plus и описанные здесь, отличаются от паевых инвестиционных фондов, которые могут иметь похожие названия, но доступны непосредственно для широкой публики.Результаты инвестирования могут отличаться.

Новые ассигнования на инвестиционные подразделения MainStay VP Wellington Growth, MainStay VP Candriam Emerging Markets Equity и MainStay VP T. Rowe Price не будут приниматься от владельцев полисов, которые не инвестировали в инвестиционные подразделения 13 ноября 2017 года. Владельцы полиса, если вы удалите всю свою Накопленную стоимость из этих инвестиционных подразделений 13 ноября 2017 г. или позднее, вы не сможете реинвестировать в эти инвестиционные подразделения.Варианты классов обслуживания этих инвестиционных подразделений предусматривают комиссию в размере 12b-1.

Новые поступления в Переменный портфель Колумбии — Инвестиционный отдел товарной стратегии не будут приниматься от Владельцев полисов, которые не инвестировали в Инвестиционный отдел 23 ноября 2020 года. или после 23 ноября 2020 г. вы не сможете реинвестировать в этот инвестиционный отдел.

26 Свода федеральных правил, § 1.537-2 — Основания для накопления доходов и прибыли. | CFR | Закон США

(а) В целом. Указывает ли конкретное основание или основания для накопления доходов и прибыли, что эти доходы и прибыль были накоплены для разумных потребностей бизнеса или сверх таких потребностей, зависит от конкретных обстоятельств дела. Ниже в параграфах (b) и (c) этого раздела перечислены некоторые из оснований, которые могут использоваться в качестве руководства при обычных обстоятельствах.

(b) Разумное накопление доходов и прибыли. Хотя следующие основания не являются исключительными, одно или несколько таких оснований, если они подтверждены достаточными фактами, могут указывать на то, что доходы и прибыль корпорации накапливаются для разумных нужд бизнеса при соблюдении общих требований согласно §§ 1.537- 1 и 1.537-3 удовлетворяются:

(1) Обеспечить добросовестное расширение бизнеса или замену завода;

(2) Для приобретения коммерческого предприятия путем покупки акций или активов;

(3) Предусмотреть погашение добросовестной задолженности, возникшей в связи с торговлей или бизнесом, например, создание фонда погашения с целью погашения облигаций, выпущенных корпорацией, в соответствии с договорными обязательствами, возникшими при их выпуске;

(4) Обеспечение необходимого оборотного капитала для бизнеса, например, для закупки товарно-материальных запасов;

(5) Обеспечивать инвестиции или ссуды поставщикам или клиентам, если это необходимо для поддержания бизнеса корпорации; или

(6) Обеспечить выплату обоснованно ожидаемых убытков от ответственности за качество продукции, как это определено в разделе 172 (j), §§ 1.172-13 (b) (1) и 1.537-1 (f).

(c) Необоснованное накопление доходов и прибыли. Хотя следующие цели не являются исключительными, накопление доходов и прибыли для достижения любой из таких целей может указывать на то, что доходы и прибыль корпорации накапливаются сверх разумных потребностей бизнеса:

(1) Ссуды акционерам или расходование средств корпорации в личных интересах акционеров;

(2) Ссуды, не имеющие разумного отношения к ведению бизнеса, предоставленные родственникам или друзьям акционеров или другим лицам;

(3) Ссуды другой корпорации, бизнес которой не является бизнесом корпорации-налогоплательщика, если акционерный капитал такой другой корпорации принадлежит, прямо или косвенно, акционеру или акционерам корпорации-налогоплательщика и такому акционеру или акционерам контролируют обе корпорации;

(4) Инвестиции в недвижимость или ценные бумаги, не связанные с деятельностью корпорации-налогоплательщика; или

(5) Удержание доходов и прибыли для защиты от нереалистичных опасностей.

Заявление №

№ 133 о внедрении № B25

FASB: Встроенные производные инструменты: договоры об отсрочке переменного аннуитета с вариантами оплаты в конце накопления Период Заявление №

№ 133 о внедрении, № B25

Заголовок: Встроенные производные: Отсроченные договоры переменного аннуитета с альтернативными вариантами оплаты при конец периода накопления
Пункт ссылки: 6 (в), 9, 10 (в), 12, 57 (в), 200
Дата разрешения Совет: 14 марта 2001 г.
Дата публикации в сайт: 10 апреля 2001 г.

ВОПРОСЫ

Существуют различные варианты аннуитетных платежей. предлагаемые страховыми предприятиями страхователям.Эта проблема рассматривает четыре распространенных варианта оплаты. Первые три вопросы касаются учета предлагаемых вариантов оплаты на этапе накопления контракта, а четвертый вопрос касается учета гарантированного минимального периодического аннуитетные выплаты на этапе выплаты контракта.

  1. На этапе накопления отложенного договор переменного аннуитета, гарантировал бы минимум процентная ставка, которая будет использоваться при расчете периодических аннуитетных платежей, если и когда страхователь выбирает аннуитет, требовать отдельного учет как встроенный производный инструмент согласно пункту 12 Заявление 133?
  2. На этапе накопления отложенного договор переменного аннуитета, было бы положение, гарантирующее минимальная стоимость счета, доступная для аннуитета, если и когда страхователь выбирает аннуитет и требует отдельного учета в качестве встроенный производный инструмент согласно пункту 12 Стандарта 133?
  3. На этапе накопления отложенного договор переменного аннуитета, было бы положение, гарантирующее минимальный уровень периодических аннуитетных платежей на этапе выплаты если и когда страхователь решит внести аннуитет в переменную аннуитет на выплату требует отдельного учета в качестве встроенного производный финансовый инструмент согласно пункту 12 Стандарта 133? Этот вопрос предполагает, что контракт аннулируется по его контрактной стоимости без какой-либо гарантии стоимости минимального счета, указанной в Вопросе 2.
  4. На этапе выплаты аннуитета с переменной выплатой будет положение, гарантирующее минимальный уровень периодических платежей требовать отдельного учета в качестве встроенного производного инструмента в соответствии с п.12 Положения 133? (Этот тип положения можно найти в контрактах, называемых автономными аннуитетами с немедленной выплатой или в фазе выплаты существующего аннуитета).

ИСТОРИЯ

В пункте 12 Положения 133, в частности, говорится:

Встроенный производный инструмент должен быть отделен от основного контракта и учитывается как производный инструмент в соответствии с настоящим Положением если и только если соблюдаются все следующие критерии:
  1. Экономические характеристики и риски встроенный производный инструмент не является четко и тесно связанным к экономическим характеристикам и рискам основного контракта.Дополнительное руководство по применению этого критерия к различным контрактам содержащие встроенные производные инструменты, включены в Приложение А этого Заявления.
  2. Контракт («гибридный инструмент»), который включает как встроенный производный инструмент, так и основной договор не переоценивается по справедливой стоимости в соответствии с применимыми общепринятые принципы бухгалтерского учета при изменении справедливой стоимости сообщается в доходах по мере их возникновения.
  3. Отдельный инструмент с теми же условиями, что и встроенный производный инструмент, согласно пунктам 6-11, был бы производный инструмент, подпадающий под требования настоящего Заявление.(Первоначальная чистая инвестиция в гибридный инструмент не считаются начальными чистыми инвестициями в встроенный производный инструмент.)

Договор аннуитета, как определено в Положении FASB No. 60, Учет и отчетность страховых предприятий, — это договор, предусматривающий фиксированные или переменные периодические выплаты с заявленной или условной даты и продолжаясь в течение указанного период, например, на несколько лет или на всю жизнь. Переменная аннуитетный договор определяется в отчете 60 следующим образом:

Аннуитет, в котором сумма подлежащих выплате платежей указывается в единицах, а не в долларах.При наступлении срока платежа сумма определяется на основании стоимость вложений в аннуитетный фонд.

Аннуитетный договор, платежи по которому еще не произведены. начатая называется отсроченным аннуитетом. Отсроченные аннуитеты можно рассматривать в двух отдельных фазах. Первый этап — это отсроченная фаза или фаза накопления, в течение которой платежи, полученные страховые компании накапливаются и зарабатывают либо фиксированный, либо возврат переменной. Как и сберегательный счет, сдача наличных стоимость может быть снята.Вторая фаза — фаза выплаты, во время которого аннуитетные выплаты выплачиваются аннуитету. Для фаза выплаты аннуитета, выплаты аннуитета производятся в аннуитет по одному из различных вариантов, выбранных страхователь при аннуитировании, в том числе:

  • Пожизненные выплаты (выплачиваются в течение жизни ренту)
  • Платежи за определенный период (например, Аннуитет за 10 лет будет выплачиваться в течение 10 лет. аннуитента или получателя ренты или имущества)
  • Выплаты с определенным периодом плюс пожизненные выплаты (например, пожизненная и 10-летняя рента выплачивает ренту за больше срока ренты или 10 лет).

Исторически контракты обычно заключались структурированы таким образом, что после начала фазы выплаты нет больше денежная выкупная стоимость. Однако в последнее время некоторые страховые компании начали предлагать контракты с выводом функции, которые позволяют снимать все или часть настоящего стоимость будущих договорных аннуитетных платежей страхователя в течение указанного периода на этапе выплаты. После сдачи дополнительные сборы за снятие средств для покрытия инвестиционных затрат могут или могут не навязывается.

На следующей диаграмме показан обзор отложенный переменный аннуитетный договор:

Отложено Диаграмма переменной ренты

Пункт 7 Положения FASB № 97, Бухгалтерский учет и отчетность страховых компаний на определенный длительный срок Контракты и реализованные прибыли и убытки от продажи Инвестиции, предусматривает, что фаза накопления и фаза выплаты по договору об отсрочке аннуитета обычно рассматривается как если бы это были два отдельных контракта.То есть в Заявлении 97 примечания следующее:

Положение контракта, которое позволяет держателю долгосрочного контракта приобрести аннуитет по гарантированной цене при заключении договора не влекут за собой риск смерти до тех пор, пока не будет предоставлено право покупки выполнен. В случае покупки аннуитет является новым контрактом, подлежащим заключению. оценивается на собственных условиях.

Фиксированные или переменные аннуитетные контракты в фаза накопления и аннуитеты за определенный период в фазе выплаты обычно считаются инвестиционными контрактами в соответствии с Положением 97. учитывая, что они обычно не имеют значительного риска смертности.Фиксированный или переменные аннуитеты на этапе выплаты, которые предусматривают выплаты, связанные с условием жизни, обычно учитываются как страхование контракты, учитывая, что они содержат значительный риск смертности. Выплаты с определенным периодом фазы выплаты плюс пожизненные аннуитеты учитываются как договоры страхования в соответствии с Отчетом 97, если только (а) вероятность того, что будут произведены выплаты, связанные с условием жизни, составляет отдаленная или (b) приведенная стоимость ожидаемого пожизненного актива платежи относительно приведенной стоимости всех ожидаемых платежей по договору незначительна.

В пункте 10 (c) отмечается, что, как правило, договоры типы, которые входят в сферу применения положений Заявления 60, Заявления 97, и Положение FASB № 113, Учет и отчетность для Перестрахование краткосрочных и долгосрочных контрактов, шт. не подпадает под требования Положения 133, и далее укажите следующее:

… договора нет в соответствии с требованиями настоящего Положения, если он дает право держателю будет выплачена компенсация только в том случае, если в результате идентифицируемого страхового случая (кроме изменения цены), держатель несет ответственности или имеет место неблагоприятное изменение стоимости определенного актив или обязательство, по которым держатель подвержен риску.

Что касается традиционных договоров страхования жизни, в параграфе говорится, что выплата пособия в случае смерти результат идентифицируемого страхового случая (смерть застрахованного) вместо изменений в переменной.

В параграфе 200 обсуждается применение Утверждения. 133 к «традиционным» структурам переменного аннуитета, как предусмотренных в Заявлении 60 и Заявлении 97, и заявляет, что они обычно не подпадают под действие настоящего Положения, за исключением для вариантов оплаты в конце периода накопления.Согласно параграфу 200, вариантами оплаты являются варианты в соответствии с требованиями настоящего Положения, если процентные ставки или другие базовые переменные влияют на значение.

Страхователь также может выбрать немедленную выплату стоимость счета в течение или в конце периода накопления. Любая минимальная гарантия, предлагаемая в сочетании с переменная рента, которая предоставляется до аннуитета будут охвачены Заявлением 133 «Вопрос реализации № B8», «Идентификация основного контракта в нетрадиционной переменной Договор аннуитета », а не этим вопросом.

Справочная информация, применимая к Вопросу 1

Общая особенность большинства, если не всех, отложенных переменная рента — это возможность аннуитета по гарантированной минимальная процентная ставка аннуитета. То есть на дату аннуитета, фиксированные периодические аннуитетные выплаты будут определяется с использованием существующей текущей накопленной стоимости счета на дату аннуитета и наибольший из минимальных гарантированная процентная ставка и предлагаемая в настоящее время аннуитетная процентная ставка ставки. Для пожизненных аннуитетов таблица смертности также быть уточненным.Следующее повествование представляет собой пример этого. гарантия скорости.

Вопрос 1 Пример: Страхователь вносит $ 100 000 в виде отсроченного переменного аннуитета, который предусматривает гарантированная минимальная процентная ставка в размере 3% в будущем вычислении периодические аннуитетные выплаты, если страхователь решит аннуитировать в будущем. Страхователь направляет свой депозит в акционерный капитал. паевые инвестиционные фонды на отдельном счете. В день, когда страхователь выбирает аннуитет, стоимость его счета снизилась до $ 80 000 из-за падения фондового рынка.Он избирает 20-летнего аннуитет с фиксированной выплатой в определенный период, выплачиваемый ежемесячно в просрочку. Используя стоимость счета 80 000 долларов США на дату аннуитета и процентная ставка 3% (что выше предлагаемой в настоящее время аннуитетная процентная ставка) страховая компания рассчитывает его ежемесячные периодические ежегодные выплаты должны составлять 444 доллара. Потому что фиксированный выплата аннуитета выбрана, ежемесячный аннуитетный платеж в размере 444 доллара будет быть фиксированным на весь период выплаты.

На следующей диаграмме показан способ оплаты. обсуждается в вопросе 1:

Вопрос 1: Вариант оплаты Пример

Вопрос 1 (повторяется сверху)

Во время фазы накопления отложенной переменной договор аннуитета, гарантия минимальной процентной ставки использоваться для расчета периодических аннуитетных платежей, если и когда страхователь выбирает аннуитет и требует отдельного учета в качестве встроенный производный инструмент согласно пункту 12 Стандарта 133?

ОТВЕТ НА ВОПРОС 1

Нет, на этапе накопления отложенного договор аннуитета, гарантия минимальной процентной ставки используется для расчета периодических аннуитетных платежей, если и когда страхователь выбирает аннуитет не требует отдельного бухгалтерский учет в соответствии с пунктом 12, поскольку критерий в пункте 12 (c) не выполняется.Встроенный вариант не соответствует определению производного инструмента, потому что он не соответствует чистой критерии расчетов в параграфе 6 (c) и параграфе 9. Расчет опциона можно получить только путем вложения средств на счет остаток в договоре аннуитета выплат вместо избрания немедленная оплата стоимости счета. (См. Заявление 133. Вопрос реализации № A13 «Существуют ли положения о расчетах, которые Требовать структурированной выплаты, равной чистому расчету в рамках Пункт 9 (а).»)

Если существовало дополнительное положение, в соответствии с которым страхователь может снять всю или часть остатка на счете на этапе выплаты встроенный производный инструмент по-прежнему не существуют потому, что экономическая выгода от гарантированного минимума процентную ставку можно было бы получить, только если бы предприятие поддерживать договор аннуитета до истечения указанного срока Дата.

Общая информация, применимая к Вопросу 2

Некоторые отсроченные переменные аннуитеты в обмен на право эмитента взимать комиссию, может обеспечивать гарантированный минимум сумма, доступная для аннуитета по истечении указанного периода дополнительно к гарантированной минимальной процентной ставке аннуитета (как обсуждается в Вопрос 1).Эти преимущества часто называют гарантированными. пособия с минимальным доходом, или «GMIBs». Эти варианты оплаты имеют эффект изменения стоимости учетной записи в конце период накопления. Следующее повествование представляет собой пример это гарантия.

Вопрос 2 Пример: Страхователь вносит $ 100 000 в виде отсроченного переменного аннуитета, который предусматривает гарантированная минимальная процентная ставка в размере 3% в будущем вычислении периодические аннуитетные выплаты, если страхователь решит аннуитировать в будущем.В политике также указано, что если страхователь выбирает аннуитет, сумма, доступная для аннуитета будет больше из текущей стоимости счета или суммы депозита внесены в отсроченный аннуитет. Страхователь направляет Депозит в размере 100 000 долларов США в паевые инвестиционные фонды в рамках отдельных учетная запись. В день, когда страхователь выбирает аннуитет, стоимость счета снизилась до 80 000 долларов США из-за фондового рынка. снижается. Страхователь выбирает фиксированный срок на 20 лет. аннуитет на выплату, выплачиваемый ежемесячно в просрочку.Используя 100000 долларов гарантированная минимальная стоимость счета на дату аннуитета и договорная ставка 3 процента, страховая компания рассчитывает ежемесячные периодические ежегодные платежи страхователя в пользу быть 554 доллара. Поскольку выбран аннуитет с фиксированной выплатой, 554 доллара США ежемесячный аннуитетный платеж будет фиксированным на протяжении всей выплаты период.

На следующей диаграмме показан способ оплаты. обсуждается в Вопросе 2:

Вопрос 2: Вариант оплаты Пример

Вопрос 2 (повторяется сверху)

Во время фазы накопления отложенной переменной договор аннуитета, было бы положение, гарантирующее минимум стоимость счета, которая доступна для аннуитета, если и когда страхователь выбирает аннуитет и требует отдельного учета в качестве встроенный производный инструмент согласно пункту 12 Стандарта 133?

ОТВЕТ НА ВОПРОС 2

№Положение, гарантирующее минимальный счет стоимость, доступная для аннуитета, если и когда страхователь избирает аннуитет не соответствует определению производного инструмента на этапе накопления, поскольку он не может быть рассчитан на нетто-основе. В выгода от минимальной стоимости счета реализуется страхователя путем аннуитета и получения экономической выгоды в течение срок выплаты, аналогичный приведенному выше ответу на вопрос 1. Однако, если страхователь может снять все или часть гарантированного остатка на счете при выплате (аннуитизация) период, либо период выплаты (аннуитета) установлен на нереально короткий период, например, один год, это эквивалентно на нетто-расчет, а гарантия (или часть гарантия с возможностью отзыва, если применимо) является встроенным производная только в период накопления.

Общая информация, применимая к Вопросу 3

Прочие отсроченные аннуитеты вместо предоставления гарантированная минимальная стоимость счета при аннуитировании, вместо этого может предусмотреть аннуитет с переменной выплатой с минимальным гарантия периодических аннуитетных выплат при выплате фаза. То есть, как только фаза выплат началась, периодические аннуитетные выплаты могут быть переменными (т. е. размер пособия зависит от инвестиционная эффективность базовых фондов, формула или индекс например, S&P 500), но с условием, что каждый периодический оплата будет как минимум равной указанной минимальной сумме.В В следующем описании приводится пример этой гарантии ставки.

Вопрос 3 Пример: Страхователь вносит $ 100 000 в виде отсроченного переменного аннуитета, который предусматривает гарантированная минимальная процентная ставка в размере 3% в будущем вычислении периодические аннуитетные выплаты, если страхователь решит аннуитировать в будущем. В политике также указано, что если страхователь выбирает вариант аннуитета с переменной выплатой, страхование компания гарантирует минимальную ежемесячную периодическую оплату в течение фаза выплаты, которая будет рассчитана с использованием стоимости аккаунта на дата аннуитета.Страхователь направляет 100 000 долларов США. внесение депозита в паевые инвестиционные фонды на отдельном счете. В день, когда страхователь выбирает аннуитет, счет стоимость снизилась до 80 000 долларов из-за падения фондового рынка. В страхователь выбирает 20-летний переменный период выплаты аннуитет, выплачиваемый ежемесячно в просрочку. Страхователь направляет свои 80 000 долларов США в паевые инвестиционные фонды на основе собственного капитала на отдельном счете. Используя стоимость счета 80 000 долларов США на дату аннуитета и договорная ставка 3 процента, страховая компания рассчитывает гарантированный минимальный ежемесячный период аннуитетные выплаты — 444 доллара.Если паевые инвестиционные фонды оценят такие что переменный ежемесячный платеж в какой-то момент в будущем будет в пересчете на 500 долларов, страхователь получит 500 долларов. ежемесячный платеж; если паевые инвестиционные фонды падают в цене так, что переменный ежемесячный платеж в будущем до применения минимальная гарантия составит 400 долларов, страхователь получит согласованная минимальная сумма гарантии в размере 444 долларов в месяц оплата.

На следующей диаграмме показан способ оплаты. обсуждается в Вопросе 3:

Вопрос 3: Вариант оплаты Пример

Вопрос 3 (повторяется сверху)

Во время фазы накопления отложенной переменной договор аннуитета, было бы положение, гарантирующее минимальный уровень периодических аннуитетных платежей на этапе выплаты, если и когда страхователь выбирает аннуитет в виде аннуитета с переменной выплатой требовать отдельного учета в качестве встроенного производного инструмента в соответствии с п.12 Положения 133? Этот вопрос предполагает, что Контракт аннулируется по его контрактной стоимости без какого-либо минимума гарантия стоимости счета, указанная в Вопросе 2.

ОТВЕТ НА ВОПРОС 3

Нет. Встроенного производного инструмента не существует во время фаза накопления отложенного переменного аннуитета, потому что страхователь не может произвести нетто-расчет по договору. Подобно Ответ на вопрос 1, единственный способ, которым страхователь может получить выгода от гарантии оплаты пола действует в течение всего срока действия аннуитет с переменной выплатой.

Общая информация, применимая к Вопросу 4

Вопрос 3 обсуждался бухгалтерский учет во время фаза накопления для отложенного аннуитетного договора в который страхователь мог выбрать для аннуитета в соответствии с вариант аннуитета с переменной выплатой и получите минимальную гарантию на периодические ежегодные платежи, которые будут производиться на этапе выплаты.Вопрос 4 касается учета аннуитета с переменной выплатой. с гарантией минимальной оплаты на этапе выплаты контракт. Переменный аннуитет с минимальной гарантией на периодические ежегодные выплаты также могут быть предложены как часть автономный аннуитет с немедленной выплатой. Как отсроченные аннуитеты, срок выплаты аннуитета может быть определен периодом, только с определенным периодом жизни, или с определенным периодом жизни, а некоторые компании начали предлагать аннуитеты с частичной выплатой функции на этапе выплаты.Следующее повествование дает пример этой гарантии минимального размера выплат.

Аннуитет на выплату Пример: Существующий страхователь с отсроченным аннуитетом со стоимостью счета 80 000 долларов США выбирает аннуитет в виде аннуитета с переменными выплатами, который обеспечивает минимальная гарантия на периодические аннуитетные выплаты. В качестве альтернативы, новый страхователь, имеющий 80 000 долларов для инвестирования, может немедленно приобрести аннуитет с переменной выплатой, обеспечивающий такую ​​же минимальную гарантию. Остальные факты и обсуждение в равной степени применимы к обоим ситуации, поскольку они считаются аналогичными.Страхователь выбирает 20-летний годовой аннуитет с переменной выплатой, подлежащий выплате ежемесячно с просрочкой. Страхователь направляет 80 000 долларов паевые инвестиционные фонды на отдельном счете. С помощью Депозит в размере 80 000 долларов США на дату аннуитета и договор 3 процентная ставка, страховая компания рассчитывает гарантированные минимальные ежемесячные периодические ежегодные выплаты составляют 444 доллара. Если паевые инвестиционные фонды ценят так, что переменный ежемесячный платеж в какой-то момент в будущем будет пересчитан в 500 долларов, страхователь будет получать ежемесячный платеж в размере 500 долларов США; если паевые инвестиционные фонды уменьшатся в значение так, чтобы переменный ежемесячный платеж в какой-то момент в будущем до применения гарантии пола будет меньше 444 долларов (например, 400 долларов США), страхователь получит согласованный этаж Гарантийная сумма ежемесячного платежа в размере 444 доллара США.

На следующей диаграмме показан способ оплаты. обсуждается в Вопросе 4:

Вопрос 4: Немедленно Пример аннуитета с переменной выплатой

Вопрос 4 (повторяется сверху)

На этапе выплаты аннуитета с переменной выплатой, будет ли положение, гарантирующее минимальный уровень периодических платежи требуют отдельного учета как встроенный производный инструмент согласно п. 12 Положения 133? (Этот тип положения может быть найденный в контракте аннуитета немедленной выплаты или в выплате фаза договора об отсрочке аннуитета.)

ОТВЕТ НА ВОПРОС 4

На этапе выплаты гарантированный минимальный периодический выплаты по тому, что в противном случае было бы аннуитетом с переменными выплатами, встроенный производный инструмент, который необходимо отделить параграф 12 Заявления 133, за исключением тех выплат аннуитеты, которые классифицируются как договоры страхования, как обсуждалось ниже. Этот вывод основан на предположении, что гарантированный пол оплаты не имеет четкого и тесного отношения к хозяину контракт — традиционный договор аннуитета с переменной выплатой.Это в соответствии с Заявлением 133 «Проблема реализации № B8», Идентификация основного контракта в нетрадиционной переменной Договор аннуитета ». Однако исключительно пожизненный договор аннуитета с переменной выплатой с описанными выше функциями, которые соответствует определению договора страхования жизни в соответствии с параграфом 8 Положения 97 не будет подчиняться требованиям Положение 133 при условии, что отсутствуют возможности вывода средств, поскольку контракт соответствует исключению пункта 10 (c).

Несмотря на обсуждение в разделе «Предпосылки», ответ на вопрос 4 не затрагивает (и не следует проводить аналогию сделано для этого вопроса, чтобы определить) плюс договор пожизненной ренты с условиями, описанными выше соответствует пункту 10 (c) исключения в Положении 133 в своем целостность.

Вышеупомянутый ответ был автором FASB персонал и представляет точку зрения персонала, хотя Правление обсудили вышеупомянутый ответ на публичном собрании и решили не возражать против распространения этого ответа.Официальные позиции FASB определяется только после тщательной надлежащей правовой процедуры и обдумывание.

капитала и процентов | экономика

капитал и проценты , в экономике, запас ресурсов, которые могут быть использованы в производстве товаров и услуг, и цена, уплачиваемая за использование кредита или денег, соответственно.

Капитал в экономике — слово, имеющее много значений. Все они подразумевают, что капитал — это «запас», в отличие от дохода, который является «потоком».«В самом широком смысле капитал включает человеческое население; нематериальные элементы, такие как навыки, способности и образование; земля, здания, машины, оборудование всех видов; и все запасы товаров — готовых или незавершенных — в руках как фирм, так и домашних хозяйств.

В деловом мире слово капитал обычно относится к статье баланса, представляющей ту часть чистой стоимости предприятия, которая не была произведена в результате деятельности предприятия.В экономике слово «капитал» обычно означает «реальные», а не просто «финансовые» активы. Какими бы разными ни казались эти две концепции, они не являются несовместимыми. Если бы все балансы были консолидированы в закрытой экономической системе, все долги были бы списаны, потому что каждый долг является активом в одном балансе и пассивом в другом. Таким образом, в консолидированном балансе остается стоимость всех реальных активов общества, с одной стороны, и его общая чистая стоимость, с другой.Это концепция капитала экономиста.

Можно проводить различие между товарами в руках фирм и товарами в руках домашних хозяйств, и были предприняты попытки ограничить термин «структура капитала» первым. Также существует различие между произведенными товарами и товарами, дарами природы; Были предприняты попытки ограничить термин «капитал» первым, хотя на практике это различие трудно сохранить. Еще одно важное различие — это количество людей (и их способностей) и нечеловеческих элементов.В рабовладельческом обществе люди считаются капиталом так же, как домашний скот или машины. В свободном обществе каждый человек — сам себе раб, поэтому ценность его тела и разума не является предметом торговли и не учитывается в системе бухгалтерского учета. По строгой логике людей следует продолжать рассматривать как часть капитала общества; но на практике различие между частью общего запаса, которая входит в систему бухгалтерского учета, и частью, которая не входит, настолько важно, что неудивительно, что многие авторы исключили людей из основного капитала.

Получите подписку Britannica Premium и получите доступ к эксклюзивному контенту. Подпишитесь сейчас

Еще одно различие, имеющее историческое значение, — это различие между оборотным и основным капиталом. Основной капитал обычно определяется как тот, который не меняет своей формы в процессе производства, такой как земля, здания и машины. Оборотный капитал состоит из незавершенных товаров, сырья и запасов готовой продукции, ожидающих продажи; эти товары должны быть либо преобразованы, как при измельчении пшеницы в муку, либо они должны сменить собственника, как при продаже товарных запасов.Это различие, как и многие другие, не всегда легко поддерживать. Тем не менее, он представляет собой грубый подход к важной проблеме относительной структуры капитала; то есть пропорций, в которых находятся товары различных видов. Запас реального капитала демонстрирует сильную взаимодополняемость. Машина бесполезна без опытного оператора и без сырья для работы.

Классическая теория капитала

Хотя древние и средневековые писатели интересовались этикой процента и ростовщичеством, концепция капитала как таковая не заняла видного места в экономической мысли до экономистов-классиков (Адам Смит, Давид Рикардо, Нассау). Старший и Джон Стюарт Милль).

Адам Смит уделял большое внимание роли, которую играет накопление капитала в облегчении экономического разделения труда и в повышении производительности труда в целом. Он ясно осознавал, что накопление происходит от превышения производства над потреблением. Он различал производительный труд, который создает объекты капитала, и непроизводительный труд (услуги), плодами которого пользуются немедленно. Его мысль была сильно окрашена наблюдением за годовым сельскохозяйственным циклом.Конец жатвы увидел общество с заданным запасом зерна. Этим запасом владели капиталисты. Определенную часть они оставляли для собственного потребления и для потребления своими слугами, остальная часть использовалась для пропитания «производительных рабочих» в течение следующего года. В результате к концу следующего урожая коровники снова были заполнены, и запас самозаменился, возможно, с чем-то еще. Запас, который капиталисты не оставляли для собственных нужд, был «фондом заработной платы»: чем больше зерна было в сарае в октябре, тем острее конкуренция капиталистов за рабочих и тем выше была реальная заработная плата в будущем году. .Картина, конечно, грубая и не указывает на сложность взаимосвязи между запасами и потоками в индустриальном обществе. Последний из экономистов-классиков, Джон Стюарт Милль, был вынужден отказаться от теории фонда заработной платы. Тем не менее фонд заработной платы является грубым представлением некоторых реальных, но сложных отношений, и эта теория вновь появляется в более сложной форме у более поздних авторов.

Адам Смит

Адам Смит, пастельный медальон Джеймса Тасси, 1787 г .; в Шотландской национальной портретной галерее, Эдинбург.

Предоставлено Шотландской национальной портретной галереей, Эдинбург

Экономисты-классики выделили три категории дохода — заработная плата, прибыль и рента — и отождествили их с тремя факторами производства — трудом, капиталом и землей. Давид Рикардо особенно четко различал капитал как «производимые средства производства» и землю как «изначальную и нерушимую силу почвы». В современной экономике это различие стерлось.

Инвестиционные фонды | Европейская комиссия

Что такое инвестиционные фонды?

Инвестиционные фонды — это инвестиционные продукты, созданные с единственной целью — собрать капитал инвесторов и коллективно инвестировать этот капитал через портфель финансовых инструментов, таких как акции, облигации и другие ценные бумаги.

Инвестиционные фонды играют решающую роль в содействии накоплению личных сбережений, будь то крупные инвестиции или выход на пенсию. Они также важны, потому что они предоставляют институциональные и личные сбережения в виде кредитов компаниям и проектам, которые способствуют росту и созданию рабочих мест.

Коллективные инвестиционные фонды

В рамках своих усилий по созданию безбарьерного рынка для коллективных инвестиционных фондов ЕС принял следующее законодательство.

Обязательства по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги

Директива о предприятиях по коллективным инвестициям в переводные ценные бумаги (UCITS) является основной европейской структурой, регулирующей схемы коллективного инвестирования. На эту категорию инвестиционных фондов приходится около 75% всех коллективных инвестиций мелких инвесторов в Европе.

Управляющие альтернативными инвестиционными фондами

Директива об альтернативных управляющих инвестиционными фондами (AIFM) распространяется на управляющих альтернативными инвестиционными схемами, предназначенными для профессиональных инвесторов.Фонды альтернативных инвестиций — это фонды, которые не регулируются на уровне ЕС директивой UCITS. К ним относятся хедж-фонды, фонды прямых инвестиций, фонды недвижимости и широкий спектр других типов институциональных фондов.

Европейские венчурные фонды

Регламент европейских венчурных фондов (EuVECA) охватывает подкатегорию альтернативных инвестиционных схем, ориентированных на стартапы и компании на ранней стадии развития. Венчурные инвестиции — важный источник долгосрочного финансирования для молодых и инновационных компаний.

Европейские фонды социального предпринимательства

Регламент Европейского фонда социального предпринимательства (EuSEF) распространяется на альтернативные инвестиционные схемы, ориентированные на социальные предприятия. Это компании, созданные с явной целью оказать положительное социальное воздействие и решить социальные задачи, а не только максимизировать прибыль. Хотя эти предприятия часто получают государственную поддержку, частные инвестиции через фонды по-прежнему имеют жизненно важное значение для их роста.

Европейские фонды долгосрочных инвестиций

Регламент европейских фондов долгосрочных инвестиций (ELTIF) распространяется на фонды, которые сосредоточены на инвестировании в различные типы альтернативных классов активов, такие как инфраструктура, малые и средние предприятия и реальные активы.

Положение о фондах денежного рынка

Фонды денежного рынка (ФДР) — это инвестиционные механизмы, с помощью которых домашние хозяйства, корпоративные казначеи или страховые компании могут получить относительно безопасные и краткосрочные инвестиции за излишки денежных средств. Они являются важным источником краткосрочного финансирования для финансовых учреждений, корпораций и правительств. Чтобы сохранить целостность и стабильность внутреннего рынка, ЕС принял постановление, которое сделает MMF более устойчивыми к будущему финансовому кризису.

Продукты розничного инвестирования

Инвестиционные продукты сложны, и их может быть трудно сравнить или полностью оценить риски, которые они влекут. Чтобы защитить инвесторов, ЕС принял постановление, вводящее ключевой информационный документ (KID), простой документ, в котором ключевые факты инвесторам в ясной и понятной форме.

KID требуется для продуктов, включая

  • все виды инвестиционных фондов
  • инвестиций по страхованию
  • структурированные розничные продукты
  • частные пансионаты

Положение о ключевых информационных документах по пакетным розничным и страховым инвестиционным продуктам (PRIIP)

Меры по трансграничному распределению денежных средств

Меры по облегчению трансграничного распределения средств содержатся в Директиве и Постановлении, которые дополняют и изменяют существующее законодательство ЕС о фондах коллективных инвестиций.Ожидается, что это повысит прозрачность и создаст единый доступ к информации о национальных правилах, связанных с требованиями к маркетингу, а также регулирующими сборами и сборами, взимаемыми национальными компетентными органами.

Пакет позволяет упростить выход с принимающего рынка (де-уведомление) и позволяет управляющим компаниям выбирать более гибкие и дешевые способы связи и предоставления административных услуг инвесторам в других государствах-членах, а также создавать условия для продвижения AIF и инвестиций. стратегии и ищите новых инвесторов, прежде чем использовать паспорт для маркетинга.

Эти два законодательных акта являются частью плана действий Европейской комиссии по объединению рынков капитала, чтобы помочь создать настоящий единый рынок для капиталов во всем ЕС, и подпадают под цели стимулирования инвестиций во всем ЕС, что является ключевым элементом инвестиционного плана. для Европы.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.