Фонд накопления предприятия это: Фонд накопления — Что такое Фонд накопления?

Была ли эта статья полезной?

Что такое нераспределенная прибыль? — Руководство, формула и примеры

Что такое нераспределенная прибыль?

Нераспределенная прибыль (RE) — это накопленная часть прибыли бизнеса, которая не распределяется в качестве дивидендов среди акционеров, а вместо этого зарезервирована для реинвестирования обратно в бизнес.Обычно эти средства используются для приобретения оборотного капитала и основных средств (капитальные затраты) или используются для погашения долговых обязательств.

Нераспределенная прибыль отражается в балансе Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. в разделе капитала акционера на конец каждого отчетного периода. Для расчета RE начальный баланс RE добавляется к чистой прибыли или уменьшается на чистый убыток, а затем вычитаются выплаты дивидендов.Также ведется сводный отчет, называемый отчетом о нераспределенной прибыли, с указанием изменений в RE за определенный период.

Цель нераспределенной прибыли

Нераспределенная прибыль представляет собой полезную связь между отчетом о прибылях и убытках и балансом, поскольку они отражаются в составе собственного капитала, что связывает эти два отчета. Цель удержания этой прибыли может быть различной и включает в себя покупку нового оборудования и машин, расходы на исследования и разработки или другие виды деятельности, которые потенциально могут способствовать росту компании.Это реинвестирование в компанию направлено на получение еще большей прибыли в будущем.

Если компания не считает, что она может получить достаточную прибыль на инвестиции от этой нераспределенной прибыли (т. Е. Заработать больше, чем их стоимость капитала), то она часто будет распределять эту прибыль среди акционеров в качестве дивидендов или проводить обратный выкуп акций.

Что такое формула нераспределенной прибыли?

Формула RE выглядит следующим образом:

RE = Начальный период RE + Чистая прибыль / убыток — Денежные дивиденды — Дивиденды по акциям

Где RE = Нераспределенная прибыль

Начало периода Прибыль

В конце каждого отчетного периода нераспределенная прибыль отражается в балансе как накопленная прибыль предыдущего года (включая прибыль текущего года) за вычетом дивидендов, выплаченных акционерам.В следующем бухгалтерском цикле конечное сальдо RE из предыдущего отчетного периода теперь станет начальным сальдо нераспределенной прибыли.

Баланс RE не всегда может быть положительным числом, так как он может отражать, что чистый убыток текущего периода больше, чем начальный баланс RE. В качестве альтернативы, крупное распределение дивидендов, превышающее остаток нераспределенной прибыли, может привести к его отрицательному значению.

Как чистый доход влияет на нераспределенную прибыль

Любые изменения или движения в чистом доходе Чистый доход Чистый доход является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах.Когда он будет достигнут, это напрямую повлияет на баланс RE. Такие факторы, как увеличение или уменьшение чистой прибыли и возникновение чистого убытка, откроют путь либо к прибыльности бизнеса, либо к дефициту. Счет нераспределенной прибыли может быть отрицательным из-за больших совокупных чистых убытков. Естественно, что те же статьи, которые влияют на чистую прибыль, влияют на ВЭ.

Примеры этих статей включают выручку от продаж, себестоимость проданных товаров, амортизацию и другие операционные расходы. Неденежные статьи, такие как списание или обесценение, а также компенсация, основанная на запасах, также влияют на счет.

Изображение: Курс финансового моделирования CFI.

Как дивиденды влияют на нераспределенную прибыль

Дивиденды выплачиваются акционерам в денежной форме или в форме акций. Обе формы могут снизить ценность ВЭ для бизнеса. Денежные дивиденды представляют собой отток денежных средств и отражаются как уменьшение на счете денежных средств. Они уменьшают размер баланса компании.Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. и стоимость активов, поскольку компания больше не владеет частью своих ликвидных активов.

Дивиденды по акциям, однако, не требуют оттока денежных средств. Вместо этого они перераспределяют часть RE на счета обыкновенных акций и дополнительного оплаченного капитала. Это распределение не влияет на общий размер баланса компании, но снижает стоимость акций на акцию.

Подробнее: как спрогнозировать баланс компанииПроектирование статей балансаПроектирование статей баланса включает анализ оборотного капитала, основных средств, долевого капитала и чистой прибыли.В этом руководстве рассказывается, как рассчитывать.

Нераспределенная прибыль на конец периода

В конце периода вы можете рассчитать окончательный баланс нераспределенной прибыли для баланса, взяв начальный период, добавив чистую прибыль или чистый убыток и вычтя дивиденды.

Пример расчета

В этом примере сумма дивидендов, выплачиваемых XYZ, нам неизвестна, поэтому, используя информацию из баланса и отчета о прибылях и убытках, мы можем вывести ее, запомнив формулу Beginning RE — Ending RE + Чистая прибыль (-потери) = Дивиденды

Мы уже знаем:

Начало RE: $ 77 232

Конечная RE: : 5297 долларов

Итак, 77 232 долларов — 78 732 долларов + 5297 долларов = 3797 долларов

Выплаченные дивиденды = 3797 долларов

Мы можем подтвердить, что это верно, применив формулу убытка (Начальная прибыль) — RE + дивиденды = Окончание RE

Тогда получается 77 232 доллара США + 5297 долларов США — 3797 долларов США = 78 732 доллара США, что на самом деле является нашим значением для конечной нераспределенной прибыли 9 0003

Видеообъяснение нераспределенной прибыли

Ниже приводится краткое видеообъяснение, которое поможет вам понять важность нераспределенной прибыли с точки зрения бухгалтерского учета.

Это видео взято из курса CFI по основам финансового анализа.

Приложения в финансовом моделировании

В финансовом моделировании необходимо иметь отдельный график для моделирования нераспределенной прибыли. В расписании используется расчет типа штопора, при котором начальное сальдо текущего периода равно сальдо на конец предыдущего периода. Между начальным и конечным сальдо добавляется чистая прибыль / убыток текущего периода, а любые дивиденды вычитаются.Наконец, конечный баланс графика связан с балансом. Это помогает завершить процесс связывания 3 финансовых отчетов в Excel Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны между собой 3 финансовых отчета? Мы объясняем, как связать 3 финансовых отчета вместе для финансового моделирования и.

Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими видео-курсами финансового моделирования.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA) Стать сертифицированным аналитиком по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести необходимую уверенность в вашей финансовой карьере.Зарегистрируйтесь сегодня! ® Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFVA (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице, ознакомьтесь с дополнительными ресурсами CFI ниже:

• Три финансовых отчета Три финансовых отчета Три финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.Этими тремя основными отчетами являются
• 3-Statement Model3 Statement ModelA 3 объединяет отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств в одну динамически связанную финансовую модель. Примеры, руководство
• Шаблон отчета о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках — это один из основных финансовых отчетов компании, в котором отражены их прибыли и убытки за определенный период времени. Руководство по финансовому моделированию Profit или
• Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех отчетов, анализу DCF и т. Д.

Значения накопительных единиц для переменной New York Life Premier Plus Аннуитет для полисов с комиссией за M&E на основе премий *

Эта ежедневно обновляемая диаграмма является вашим ресурсом для отслеживания стоимости единиц накопления инвестиционных подразделений New York Life Premier Plus Variable Annuity.Для получения актуальной и самой последней информации о производительности на конец месяца, включая среднегодовую общую прибыль, нажмите «Сводка по эффективности».

Приведенные данные о производительности представляют прошлую производительность. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Из-за текущей волатильности рынка текущие показатели могут быть ниже или выше указанных цифр. Доходность от инвестиций и накопительная стоимость вашего полиса будут колебаться, так что полис при сдаче может стоить больше или меньше, чем выплаты страховых взносов.Все показатели отражают процентное изменение за период, показанный с реинвестированием прироста капитала и дивидендов, но не включают какие-либо примененные кредиты. Переменный аннуитет New York Life Premier Plus отличается от многих других политик переменного аннуитета тем, что плата за риск смертности и расходов и административные расходы рассчитываются как процент от Скорректированных выплат страховых премий в соответствии с политикой (за исключением страховых взносов, отнесенных на фиксированный счет), а не чем в процентах от активов отдельного счета.Таким образом, сбор в размере 1,75% не отражается в результатах деятельности инвестиционных подразделений, а будет вычитаться ежеквартально за счет уменьшения количества единиц накопления в выбранных вами инвестиционных подразделениях. На растущем рынке, поскольку каждая единица накопления будет иметь относительно большую ценность, меньшее количество единиц накопления будет вычтено из вашей политики в отношении риска смертности и расходов и сборов за административные расходы. В условиях падающего рынка, поскольку каждая единица накопления будет иметь относительно низкое значение, больше единиц накопления будет вычтено из вашей политики для оплаты смертности и расходов и административных расходов.Стоимость вашей политики будет зависеть от количества имеющихся у вас накопительных единиц и стоимости этих единиц. Плата за обслуживание полиса в размере 30 долларов не включена в эти сборы, но будет вычитаться каждый год из накопительной стоимости полиса в годовщину полиса и при сдаче, если на эту дату накопленная стоимость составляет менее 100 000 долларов. Инвестиционные подразделения, предлагаемые в рамках переменного аннуитета New York Life Premier Plus и описанные здесь, отличаются от паевых инвестиционных фондов, которые могут иметь похожие названия, но доступны непосредственно для широкой публики.Результаты инвестирования могут отличаться.

Новые ассигнования на инвестиционные подразделения MainStay VP Wellington Growth, MainStay VP Candriam Emerging Markets Equity и MainStay VP T. Rowe Price не будут приниматься от владельцев полисов, которые не инвестировали в инвестиционные подразделения 13 ноября 2017 года. Владельцы полиса, если вы удалите всю свою Накопленную стоимость из этих инвестиционных подразделений 13 ноября 2017 г. или позднее, вы не сможете реинвестировать в эти инвестиционные подразделения.Варианты классов обслуживания этих инвестиционных подразделений предусматривают комиссию в размере 12b-1.

Новые поступления в Переменный портфель Колумбии — Инвестиционный отдел товарной стратегии не будут приниматься от Владельцев полисов, которые не инвестировали в Инвестиционный отдел 23 ноября 2020 года. или после 23 ноября 2020 г. вы не сможете реинвестировать в этот инвестиционный отдел.

26 Свода федеральных правил, § 1.537-2 — Основания для накопления доходов и прибыли. | CFR | Закон США

(а) В целом. Указывает ли конкретное основание или основания для накопления доходов и прибыли, что эти доходы и прибыль были накоплены для разумных потребностей бизнеса или сверх таких потребностей, зависит от конкретных обстоятельств дела. Ниже в параграфах (b) и (c) этого раздела перечислены некоторые из оснований, которые могут использоваться в качестве руководства при обычных обстоятельствах.

(b) Разумное накопление доходов и прибыли. Хотя следующие основания не являются исключительными, одно или несколько таких оснований, если они подтверждены достаточными фактами, могут указывать на то, что доходы и прибыль корпорации накапливаются для разумных нужд бизнеса при соблюдении общих требований согласно §§ 1.537- 1 и 1.537-3 удовлетворяются:

(1) Обеспечить добросовестное расширение бизнеса или замену завода;

(2) Для приобретения коммерческого предприятия путем покупки акций или активов;

(3) Предусмотреть погашение добросовестной задолженности, возникшей в связи с торговлей или бизнесом, например, создание фонда погашения с целью погашения облигаций, выпущенных корпорацией, в соответствии с договорными обязательствами, возникшими при их выпуске;

(4) Обеспечение необходимого оборотного капитала для бизнеса, например, для закупки товарно-материальных запасов;

(5) Обеспечивать инвестиции или ссуды поставщикам или клиентам, если это необходимо для поддержания бизнеса корпорации; или

(6) Обеспечить выплату обоснованно ожидаемых убытков от ответственности за качество продукции, как это определено в разделе 172 (j), §§ 1.172-13 (b) (1) и 1.537-1 (f).

(c) Необоснованное накопление доходов и прибыли. Хотя следующие цели не являются исключительными, накопление доходов и прибыли для достижения любой из таких целей может указывать на то, что доходы и прибыль корпорации накапливаются сверх разумных потребностей бизнеса:

(1) Ссуды акционерам или расходование средств корпорации в личных интересах акционеров;

(2) Ссуды, не имеющие разумного отношения к ведению бизнеса, предоставленные родственникам или друзьям акционеров или другим лицам;

(3) Ссуды другой корпорации, бизнес которой не является бизнесом корпорации-налогоплательщика, если акционерный капитал такой другой корпорации принадлежит, прямо или косвенно, акционеру или акционерам корпорации-налогоплательщика и такому акционеру или акционерам контролируют обе корпорации;

(4) Инвестиции в недвижимость или ценные бумаги, не связанные с деятельностью корпорации-налогоплательщика; или

(5) Удержание доходов и прибыли для защиты от нереалистичных опасностей.

№ 133 о внедрении № B25

№ 133 о внедрении, № B25

ВОПРОСЫ

Существуют различные варианты аннуитетных платежей. предлагаемые страховыми предприятиями страхователям.Эта проблема рассматривает четыре распространенных варианта оплаты. Первые три вопросы касаются учета предлагаемых вариантов оплаты на этапе накопления контракта, а четвертый вопрос касается учета гарантированного минимального периодического аннуитетные выплаты на этапе выплаты контракта.

1. На этапе накопления отложенного договор переменного аннуитета, гарантировал бы минимум процентная ставка, которая будет использоваться при расчете периодических аннуитетных платежей, если и когда страхователь выбирает аннуитет, требовать отдельного учет как встроенный производный инструмент согласно пункту 12 Заявление 133?
2. На этапе накопления отложенного договор переменного аннуитета, было бы положение, гарантирующее минимальная стоимость счета, доступная для аннуитета, если и когда страхователь выбирает аннуитет и требует отдельного учета в качестве встроенный производный инструмент согласно пункту 12 Стандарта 133?
3. На этапе накопления отложенного договор переменного аннуитета, было бы положение, гарантирующее минимальный уровень периодических аннуитетных платежей на этапе выплаты если и когда страхователь решит внести аннуитет в переменную аннуитет на выплату требует отдельного учета в качестве встроенного производный финансовый инструмент согласно пункту 12 Стандарта 133? Этот вопрос предполагает, что контракт аннулируется по его контрактной стоимости без какой-либо гарантии стоимости минимального счета, указанной в Вопросе 2.
4. На этапе выплаты аннуитета с переменной выплатой будет положение, гарантирующее минимальный уровень периодических платежей требовать отдельного учета в качестве встроенного производного инструмента в соответствии с п.12 Положения 133? (Этот тип положения можно найти в контрактах, называемых автономными аннуитетами с немедленной выплатой или в фазе выплаты существующего аннуитета).

ИСТОРИЯ

В пункте 12 Положения 133, в частности, говорится:

Встроенный производный инструмент должен быть отделен от основного контракта и учитывается как производный инструмент в соответствии с настоящим Положением если и только если соблюдаются все следующие критерии:

1. Экономические характеристики и риски встроенный производный инструмент не является четко и тесно связанным к экономическим характеристикам и рискам основного контракта.Дополнительное руководство по применению этого критерия к различным контрактам содержащие встроенные производные инструменты, включены в Приложение А этого Заявления.
2. Контракт («гибридный инструмент»), который включает как встроенный производный инструмент, так и основной договор не переоценивается по справедливой стоимости в соответствии с применимыми общепринятые принципы бухгалтерского учета при изменении справедливой стоимости сообщается в доходах по мере их возникновения.
3. Отдельный инструмент с теми же условиями, что и встроенный производный инструмент, согласно пунктам 6-11, был бы производный инструмент, подпадающий под требования настоящего Заявление.(Первоначальная чистая инвестиция в гибридный инструмент не считаются начальными чистыми инвестициями в встроенный производный инструмент.)

Договор аннуитета, как определено в Положении FASB No. 60, Учет и отчетность страховых предприятий, — это договор, предусматривающий фиксированные или переменные периодические выплаты с заявленной или условной даты и продолжаясь в течение указанного период, например, на несколько лет или на всю жизнь. Переменная аннуитетный договор определяется в отчете 60 следующим образом:

Аннуитет, в котором сумма подлежащих выплате платежей указывается в единицах, а не в долларах.При наступлении срока платежа сумма определяется на основании стоимость вложений в аннуитетный фонд.

Аннуитетный договор, платежи по которому еще не произведены. начатая называется отсроченным аннуитетом. Отсроченные аннуитеты можно рассматривать в двух отдельных фазах. Первый этап — это отсроченная фаза или фаза накопления, в течение которой платежи, полученные страховые компании накапливаются и зарабатывают либо фиксированный, либо возврат переменной. Как и сберегательный счет, сдача наличных стоимость может быть снята.Вторая фаза — фаза выплаты, во время которого аннуитетные выплаты выплачиваются аннуитету. Для фаза выплаты аннуитета, выплаты аннуитета производятся в аннуитет по одному из различных вариантов, выбранных страхователь при аннуитировании, в том числе:

• Пожизненные выплаты (выплачиваются в течение жизни ренту)
• Платежи за определенный период (например, Аннуитет за 10 лет будет выплачиваться в течение 10 лет. аннуитента или получателя ренты или имущества)
• Выплаты с определенным периодом плюс пожизненные выплаты (например, пожизненная и 10-летняя рента выплачивает ренту за больше срока ренты или 10 лет).

Исторически контракты обычно заключались структурированы таким образом, что после начала фазы выплаты нет больше денежная выкупная стоимость. Однако в последнее время некоторые страховые компании начали предлагать контракты с выводом функции, которые позволяют снимать все или часть настоящего стоимость будущих договорных аннуитетных платежей страхователя в течение указанного периода на этапе выплаты. После сдачи дополнительные сборы за снятие средств для покрытия инвестиционных затрат могут или могут не навязывается.

На следующей диаграмме показан обзор отложенный переменный аннуитетный договор:

Отложено Диаграмма переменной ренты

Пункт 7 Положения FASB № 97, Бухгалтерский учет и отчетность страховых компаний на определенный длительный срок Контракты и реализованные прибыли и убытки от продажи Инвестиции, предусматривает, что фаза накопления и фаза выплаты по договору об отсрочке аннуитета обычно рассматривается как если бы это были два отдельных контракта.То есть в Заявлении 97 примечания следующее:

Положение контракта, которое позволяет держателю долгосрочного контракта приобрести аннуитет по гарантированной цене при заключении договора не влекут за собой риск смерти до тех пор, пока не будет предоставлено право покупки выполнен. В случае покупки аннуитет является новым контрактом, подлежащим заключению. оценивается на собственных условиях.

Фиксированные или переменные аннуитетные контракты в фаза накопления и аннуитеты за определенный период в фазе выплаты обычно считаются инвестиционными контрактами в соответствии с Положением 97. учитывая, что они обычно не имеют значительного риска смертности.Фиксированный или переменные аннуитеты на этапе выплаты, которые предусматривают выплаты, связанные с условием жизни, обычно учитываются как страхование контракты, учитывая, что они содержат значительный риск смертности. Выплаты с определенным периодом фазы выплаты плюс пожизненные аннуитеты учитываются как договоры страхования в соответствии с Отчетом 97, если только (а) вероятность того, что будут произведены выплаты, связанные с условием жизни, составляет отдаленная или (b) приведенная стоимость ожидаемого пожизненного актива платежи относительно приведенной стоимости всех ожидаемых платежей по договору незначительна.

В пункте 10 (c) отмечается, что, как правило, договоры типы, которые входят в сферу применения положений Заявления 60, Заявления 97, и Положение FASB № 113, Учет и отчетность для Перестрахование краткосрочных и долгосрочных контрактов, шт. не подпадает под требования Положения 133, и далее укажите следующее:

… договора нет в соответствии с требованиями настоящего Положения, если он дает право держателю будет выплачена компенсация только в том случае, если в результате идентифицируемого страхового случая (кроме изменения цены), держатель несет ответственности или имеет место неблагоприятное изменение стоимости определенного актив или обязательство, по которым держатель подвержен риску.

Что касается традиционных договоров страхования жизни, в параграфе говорится, что выплата пособия в случае смерти результат идентифицируемого страхового случая (смерть застрахованного) вместо изменений в переменной.

В параграфе 200 обсуждается применение Утверждения. 133 к «традиционным» структурам переменного аннуитета, как предусмотренных в Заявлении 60 и Заявлении 97, и заявляет, что они обычно не подпадают под действие настоящего Положения, за исключением для вариантов оплаты в конце периода накопления.Согласно параграфу 200, вариантами оплаты являются варианты в соответствии с требованиями настоящего Положения, если процентные ставки или другие базовые переменные влияют на значение.

Страхователь также может выбрать немедленную выплату стоимость счета в течение или в конце периода накопления. Любая минимальная гарантия, предлагаемая в сочетании с переменная рента, которая предоставляется до аннуитета будут охвачены Заявлением 133 «Вопрос реализации № B8», «Идентификация основного контракта в нетрадиционной переменной Договор аннуитета », а не этим вопросом.

Справочная информация, применимая к Вопросу 1

Общая особенность большинства, если не всех, отложенных переменная рента — это возможность аннуитета по гарантированной минимальная процентная ставка аннуитета. То есть на дату аннуитета, фиксированные периодические аннуитетные выплаты будут определяется с использованием существующей текущей накопленной стоимости счета на дату аннуитета и наибольший из минимальных гарантированная процентная ставка и предлагаемая в настоящее время аннуитетная процентная ставка ставки. Для пожизненных аннуитетов таблица смертности также быть уточненным.Следующее повествование представляет собой пример этого. гарантия скорости.

Вопрос 1 Пример: Страхователь вносит $ 100 000 в виде отсроченного переменного аннуитета, который предусматривает гарантированная минимальная процентная ставка в размере 3% в будущем вычислении периодические аннуитетные выплаты, если страхователь решит аннуитировать в будущем. Страхователь направляет свой депозит в акционерный капитал. паевые инвестиционные фонды на отдельном счете. В день, когда страхователь выбирает аннуитет, стоимость его счета снизилась до $ 80 000 из-за падения фондового рынка.Он избирает 20-летнего аннуитет с фиксированной выплатой в определенный период, выплачиваемый ежемесячно в просрочку. Используя стоимость счета 80 000 долларов США на дату аннуитета и процентная ставка 3% (что выше предлагаемой в настоящее время аннуитетная процентная ставка) страховая компания рассчитывает его ежемесячные периодические ежегодные выплаты должны составлять 444 доллара. Потому что фиксированный выплата аннуитета выбрана, ежемесячный аннуитетный платеж в размере 444 доллара будет быть фиксированным на весь период выплаты.

На следующей диаграмме показан способ оплаты. обсуждается в вопросе 1:

Вопрос 1: Вариант оплаты Пример

Вопрос 1 (повторяется сверху)

Во время фазы накопления отложенной переменной договор аннуитета, гарантия минимальной процентной ставки использоваться для расчета периодических аннуитетных платежей, если и когда страхователь выбирает аннуитет и требует отдельного учета в качестве встроенный производный инструмент согласно пункту 12 Стандарта 133?

ОТВЕТ НА ВОПРОС 1

Нет, на этапе накопления отложенного договор аннуитета, гарантия минимальной процентной ставки используется для расчета периодических аннуитетных платежей, если и когда страхователь выбирает аннуитет не требует отдельного бухгалтерский учет в соответствии с пунктом 12, поскольку критерий в пункте 12 (c) не выполняется.Встроенный вариант не соответствует определению производного инструмента, потому что он не соответствует чистой критерии расчетов в параграфе 6 (c) и параграфе 9. Расчет опциона можно получить только путем вложения средств на счет остаток в договоре аннуитета выплат вместо избрания немедленная оплата стоимости счета. (См. Заявление 133. Вопрос реализации № A13 «Существуют ли положения о расчетах, которые Требовать структурированной выплаты, равной чистому расчету в рамках Пункт 9 (а).»)

Если существовало дополнительное положение, в соответствии с которым страхователь может снять всю или часть остатка на счете на этапе выплаты встроенный производный инструмент по-прежнему не существуют потому, что экономическая выгода от гарантированного минимума процентную ставку можно было бы получить, только если бы предприятие поддерживать договор аннуитета до истечения указанного срока Дата.

Общая информация, применимая к Вопросу 2

Некоторые отсроченные переменные аннуитеты в обмен на право эмитента взимать комиссию, может обеспечивать гарантированный минимум сумма, доступная для аннуитета по истечении указанного периода дополнительно к гарантированной минимальной процентной ставке аннуитета (как обсуждается в Вопрос 1).Эти преимущества часто называют гарантированными. пособия с минимальным доходом, или «GMIBs». Эти варианты оплаты имеют эффект изменения стоимости учетной записи в конце период накопления. Следующее повествование представляет собой пример это гарантия.

Вопрос 2 Пример: Страхователь вносит $ 100 000 в виде отсроченного переменного аннуитета, который предусматривает гарантированная минимальная процентная ставка в размере 3% в будущем вычислении периодические аннуитетные выплаты, если страхователь решит аннуитировать в будущем.В политике также указано, что если страхователь выбирает аннуитет, сумма, доступная для аннуитета будет больше из текущей стоимости счета или суммы депозита внесены в отсроченный аннуитет. Страхователь направляет Депозит в размере 100 000 долларов США в паевые инвестиционные фонды в рамках отдельных учетная запись. В день, когда страхователь выбирает аннуитет, стоимость счета снизилась до 80 000 долларов США из-за фондового рынка. снижается. Страхователь выбирает фиксированный срок на 20 лет. аннуитет на выплату, выплачиваемый ежемесячно в просрочку.Используя 100000 долларов гарантированная минимальная стоимость счета на дату аннуитета и договорная ставка 3 процента, страховая компания рассчитывает ежемесячные периодические ежегодные платежи страхователя в пользу быть 554 доллара. Поскольку выбран аннуитет с фиксированной выплатой, 554 доллара США ежемесячный аннуитетный платеж будет фиксированным на протяжении всей выплаты период.

На следующей диаграмме показан способ оплаты. обсуждается в Вопросе 2:

Вопрос 2: Вариант оплаты Пример

Вопрос 2 (повторяется сверху)

Во время фазы накопления отложенной переменной договор аннуитета, было бы положение, гарантирующее минимум стоимость счета, которая доступна для аннуитета, если и когда страхователь выбирает аннуитет и требует отдельного учета в качестве встроенный производный инструмент согласно пункту 12 Стандарта 133?

ОТВЕТ НА ВОПРОС 2

№Положение, гарантирующее минимальный счет стоимость, доступная для аннуитета, если и когда страхователь избирает аннуитет не соответствует определению производного инструмента на этапе накопления, поскольку он не может быть рассчитан на нетто-основе. В выгода от минимальной стоимости счета реализуется страхователя путем аннуитета и получения экономической выгоды в течение срок выплаты, аналогичный приведенному выше ответу на вопрос 1. Однако, если страхователь может снять все или часть гарантированного остатка на счете при выплате (аннуитизация) период, либо период выплаты (аннуитета) установлен на нереально короткий период, например, один год, это эквивалентно на нетто-расчет, а гарантия (или часть гарантия с возможностью отзыва, если применимо) является встроенным производная только в период накопления.

Общая информация, применимая к Вопросу 3

Прочие отсроченные аннуитеты вместо предоставления гарантированная минимальная стоимость счета при аннуитировании, вместо этого может предусмотреть аннуитет с переменной выплатой с минимальным гарантия периодических аннуитетных выплат при выплате фаза. То есть, как только фаза выплат началась, периодические аннуитетные выплаты могут быть переменными (т. е. размер пособия зависит от инвестиционная эффективность базовых фондов, формула или индекс например, S&P 500), но с условием, что каждый периодический оплата будет как минимум равной указанной минимальной сумме.В В следующем описании приводится пример этой гарантии ставки.

Вопрос 3 Пример: Страхователь вносит $ 100 000 в виде отсроченного переменного аннуитета, который предусматривает гарантированная минимальная процентная ставка в размере 3% в будущем вычислении периодические аннуитетные выплаты, если страхователь решит аннуитировать в будущем. В политике также указано, что если страхователь выбирает вариант аннуитета с переменной выплатой, страхование компания гарантирует минимальную ежемесячную периодическую оплату в течение фаза выплаты, которая будет рассчитана с использованием стоимости аккаунта на дата аннуитета.Страхователь направляет 100 000 долларов США. внесение депозита в паевые инвестиционные фонды на отдельном счете. В день, когда страхователь выбирает аннуитет, счет стоимость снизилась до 80 000 долларов из-за падения фондового рынка. В страхователь выбирает 20-летний переменный период выплаты аннуитет, выплачиваемый ежемесячно в просрочку. Страхователь направляет свои 80 000 долларов США в паевые инвестиционные фонды на основе собственного капитала на отдельном счете. Используя стоимость счета 80 000 долларов США на дату аннуитета и договорная ставка 3 процента, страховая компания рассчитывает гарантированный минимальный ежемесячный период аннуитетные выплаты — 444 доллара.Если паевые инвестиционные фонды оценят такие что переменный ежемесячный платеж в какой-то момент в будущем будет в пересчете на 500 долларов, страхователь получит 500 долларов. ежемесячный платеж; если паевые инвестиционные фонды падают в цене так, что переменный ежемесячный платеж в будущем до применения минимальная гарантия составит 400 долларов, страхователь получит согласованная минимальная сумма гарантии в размере 444 долларов в месяц оплата.

На следующей диаграмме показан способ оплаты. обсуждается в Вопросе 3:

Вопрос 3: Вариант оплаты Пример

Вопрос 3 (повторяется сверху)

Во время фазы накопления отложенной переменной договор аннуитета, было бы положение, гарантирующее минимальный уровень периодических аннуитетных платежей на этапе выплаты, если и когда страхователь выбирает аннуитет в виде аннуитета с переменной выплатой требовать отдельного учета в качестве встроенного производного инструмента в соответствии с п.12 Положения 133? Этот вопрос предполагает, что Контракт аннулируется по его контрактной стоимости без какого-либо минимума гарантия стоимости счета, указанная в Вопросе 2.

ОТВЕТ НА ВОПРОС 3

Нет. Встроенного производного инструмента не существует во время фаза накопления отложенного переменного аннуитета, потому что страхователь не может произвести нетто-расчет по договору. Подобно Ответ на вопрос 1, единственный способ, которым страхователь может получить выгода от гарантии оплаты пола действует в течение всего срока действия аннуитет с переменной выплатой.

Общая информация, применимая к Вопросу 4

Вопрос 3 обсуждался бухгалтерский учет во время фаза накопления для отложенного аннуитетного договора в который страхователь мог выбрать для аннуитета в соответствии с вариант аннуитета с переменной выплатой и получите минимальную гарантию на периодические ежегодные платежи, которые будут производиться на этапе выплаты.Вопрос 4 касается учета аннуитета с переменной выплатой. с гарантией минимальной оплаты на этапе выплаты контракт. Переменный аннуитет с минимальной гарантией на периодические ежегодные выплаты также могут быть предложены как часть автономный аннуитет с немедленной выплатой. Как отсроченные аннуитеты, срок выплаты аннуитета может быть определен периодом, только с определенным периодом жизни, или с определенным периодом жизни, а некоторые компании начали предлагать аннуитеты с частичной выплатой функции на этапе выплаты.Следующее повествование дает пример этой гарантии минимального размера выплат.

Аннуитет на выплату Пример: Существующий страхователь с отсроченным аннуитетом со стоимостью счета 80 000 долларов США выбирает аннуитет в виде аннуитета с переменными выплатами, который обеспечивает минимальная гарантия на периодические аннуитетные выплаты. В качестве альтернативы, новый страхователь, имеющий 80 000 долларов для инвестирования, может немедленно приобрести аннуитет с переменной выплатой, обеспечивающий такую ​​же минимальную гарантию. Остальные факты и обсуждение в равной степени применимы к обоим ситуации, поскольку они считаются аналогичными.Страхователь выбирает 20-летний годовой аннуитет с переменной выплатой, подлежащий выплате ежемесячно с просрочкой. Страхователь направляет 80 000 долларов паевые инвестиционные фонды на отдельном счете. С помощью Депозит в размере 80 000 долларов США на дату аннуитета и договор 3 процентная ставка, страховая компания рассчитывает гарантированные минимальные ежемесячные периодические ежегодные выплаты составляют 444 доллара. Если паевые инвестиционные фонды ценят так, что переменный ежемесячный платеж в какой-то момент в будущем будет пересчитан в 500 долларов, страхователь будет получать ежемесячный платеж в размере 500 долларов США; если паевые инвестиционные фонды уменьшатся в значение так, чтобы переменный ежемесячный платеж в какой-то момент в будущем до применения гарантии пола будет меньше 444 долларов (например, 400 долларов США), страхователь получит согласованный этаж Гарантийная сумма ежемесячного платежа в размере 444 доллара США.

На следующей диаграмме показан способ оплаты. обсуждается в Вопросе 4:

Вопрос 4: Немедленно Пример аннуитета с переменной выплатой

Вопрос 4 (повторяется сверху)

На этапе выплаты аннуитета с переменной выплатой, будет ли положение, гарантирующее минимальный уровень периодических платежи требуют отдельного учета как встроенный производный инструмент согласно п. 12 Положения 133? (Этот тип положения может быть найденный в контракте аннуитета немедленной выплаты или в выплате фаза договора об отсрочке аннуитета.)

ОТВЕТ НА ВОПРОС 4

На этапе выплаты гарантированный минимальный периодический выплаты по тому, что в противном случае было бы аннуитетом с переменными выплатами, встроенный производный инструмент, который необходимо отделить параграф 12 Заявления 133, за исключением тех выплат аннуитеты, которые классифицируются как договоры страхования, как обсуждалось ниже. Этот вывод основан на предположении, что гарантированный пол оплаты не имеет четкого и тесного отношения к хозяину контракт — традиционный договор аннуитета с переменной выплатой.Это в соответствии с Заявлением 133 «Проблема реализации № B8», Идентификация основного контракта в нетрадиционной переменной Договор аннуитета ». Однако исключительно пожизненный договор аннуитета с переменной выплатой с описанными выше функциями, которые соответствует определению договора страхования жизни в соответствии с параграфом 8 Положения 97 не будет подчиняться требованиям Положение 133 при условии, что отсутствуют возможности вывода средств, поскольку контракт соответствует исключению пункта 10 (c).

Несмотря на обсуждение в разделе «Предпосылки», ответ на вопрос 4 не затрагивает (и не следует проводить аналогию сделано для этого вопроса, чтобы определить) плюс договор пожизненной ренты с условиями, описанными выше соответствует пункту 10 (c) исключения в Положении 133 в своем целостность.

Вышеупомянутый ответ был автором FASB персонал и представляет точку зрения персонала, хотя Правление обсудили вышеупомянутый ответ на публичном собрании и решили не возражать против распространения этого ответа.Официальные позиции FASB определяется только после тщательной надлежащей правовой процедуры и обдумывание.

капитала и процентов | экономика

капитал и проценты , в экономике, запас ресурсов, которые могут быть использованы в производстве товаров и услуг, и цена, уплачиваемая за использование кредита или денег, соответственно.

Капитал в экономике — слово, имеющее много значений. Все они подразумевают, что капитал — это «запас», в отличие от дохода, который является «потоком».«В самом широком смысле капитал включает человеческое население; нематериальные элементы, такие как навыки, способности и образование; земля, здания, машины, оборудование всех видов; и все запасы товаров — готовых или незавершенных — в руках как фирм, так и домашних хозяйств.

В деловом мире слово капитал обычно относится к статье баланса, представляющей ту часть чистой стоимости предприятия, которая не была произведена в результате деятельности предприятия.В экономике слово «капитал» обычно означает «реальные», а не просто «финансовые» активы. Какими бы разными ни казались эти две концепции, они не являются несовместимыми. Если бы все балансы были консолидированы в закрытой экономической системе, все долги были бы списаны, потому что каждый долг является активом в одном балансе и пассивом в другом. Таким образом, в консолидированном балансе остается стоимость всех реальных активов общества, с одной стороны, и его общая чистая стоимость, с другой.Это концепция капитала экономиста.

Можно проводить различие между товарами в руках фирм и товарами в руках домашних хозяйств, и были предприняты попытки ограничить термин «структура капитала» первым. Также существует различие между произведенными товарами и товарами, дарами природы; Были предприняты попытки ограничить термин «капитал» первым, хотя на практике это различие трудно сохранить. Еще одно важное различие — это количество людей (и их способностей) и нечеловеческих элементов.В рабовладельческом обществе люди считаются капиталом так же, как домашний скот или машины. В свободном обществе каждый человек — сам себе раб, поэтому ценность его тела и разума не является предметом торговли и не учитывается в системе бухгалтерского учета. По строгой логике людей следует продолжать рассматривать как часть капитала общества; но на практике различие между частью общего запаса, которая входит в систему бухгалтерского учета, и частью, которая не входит, настолько важно, что неудивительно, что многие авторы исключили людей из основного капитала.

Еще одно различие, имеющее историческое значение, — это различие между оборотным и основным капиталом. Основной капитал обычно определяется как тот, который не меняет своей формы в процессе производства, такой как земля, здания и машины. Оборотный капитал состоит из незавершенных товаров, сырья и запасов готовой продукции, ожидающих продажи; эти товары должны быть либо преобразованы, как при измельчении пшеницы в муку, либо они должны сменить собственника, как при продаже товарных запасов.Это различие, как и многие другие, не всегда легко поддерживать. Тем не менее, он представляет собой грубый подход к важной проблеме относительной структуры капитала; то есть пропорций, в которых находятся товары различных видов. Запас реального капитала демонстрирует сильную взаимодополняемость. Машина бесполезна без опытного оператора и без сырья для работы.

Классическая теория капитала

Хотя древние и средневековые писатели интересовались этикой процента и ростовщичеством, концепция капитала как таковая не заняла видного места в экономической мысли до экономистов-классиков (Адам Смит, Давид Рикардо, Нассау). Старший и Джон Стюарт Милль).

Адам Смит уделял большое внимание роли, которую играет накопление капитала в облегчении экономического разделения труда и в повышении производительности труда в целом. Он ясно осознавал, что накопление происходит от превышения производства над потреблением. Он различал производительный труд, который создает объекты капитала, и непроизводительный труд (услуги), плодами которого пользуются немедленно. Его мысль была сильно окрашена наблюдением за годовым сельскохозяйственным циклом.Конец жатвы увидел общество с заданным запасом зерна. Этим запасом владели капиталисты. Определенную часть они оставляли для собственного потребления и для потребления своими слугами, остальная часть использовалась для пропитания «производительных рабочих» в течение следующего года. В результате к концу следующего урожая коровники снова были заполнены, и запас самозаменился, возможно, с чем-то еще. Запас, который капиталисты не оставляли для собственных нужд, был «фондом заработной платы»: чем больше зерна было в сарае в октябре, тем острее конкуренция капиталистов за рабочих и тем выше была реальная заработная плата в будущем году. .Картина, конечно, грубая и не указывает на сложность взаимосвязи между запасами и потоками в индустриальном обществе. Последний из экономистов-классиков, Джон Стюарт Милль, был вынужден отказаться от теории фонда заработной платы. Тем не менее фонд заработной платы является грубым представлением некоторых реальных, но сложных отношений, и эта теория вновь появляется в более сложной форме у более поздних авторов.