Коэффициент рентабельности активов формула: Рентабельность активов — формула по балансу

Автор: | 16.04.1983

Содержание

Рассчитываем рентабельность активов правильно | Онлайн бухгалтерия Небо

Ни одно предприятие не сможет успешно функционировать без грамотной финансовой аналитики. А для того, чтобы проводить анализ правильно, нужно владеть многими формулами и понятиями. Одним из таких важнейших понятий является рентабельность активов.

Этот показатель даёт понять, насколько эффективно используются денежные средства и имущество. С помощью коэффициента рентабельности активов можно поставить прогноз, насколько прибыльным будет бизнес в будущем при существующей ситуации, и что нужно сделать, чтобы увеличить прибыль. Уметь правильно рассчитывать рентабельность активов, разбираться в терминах, связанных с этим показателем – очень полезный навык, который действительно может помочь правильно вести дела.

Основные понятия

Начнём с понятия активов. Здесь всё просто. Это все денежные средства и материальное имущество компании. Активы бывают разные. В экономическом плане их основное отличие друг от друга – уровень ликвидности (способность актива быть проданным за максимальную цену в максимально короткий срок).

Рентабельность актива – это его способность приносить прибыль компании. При расчёте коэффициента рентабельности активов можно выявить, какие активы приносят больше всего пользы, а какие не приносят прибыли совсем. От не приносящего прибыль имущества лучше всего избавиться. Расчёт рентабельности вместе с расчётом ликвидности показывает, какие изменения нужно внести, для того чтобы повысить общую прибыль: как правильно распределить средства, на что обратить внимание и т.п.

С помощью данного показателя можно также определить, насколько эффективны были те или иные изменения, развивается ли бизнес или идёт к упадку. Чтобы сделать подобные выводы, нужно сравнить прошлые показатели и текущий.

Расчёт коэффициента рентабельности активов

Чтобы произвести все вычисления, нам понадобятся данные бухгалтерского баланса. Рентабельность активов представляет собой отношение чистой прибыли к стоимости активов за отчётный период. То есть формула расчётов очень простая:

Р = П / А

Где Р – коэффициент рентабельности;

П – чистая прибыль компании;

А – стоимость активов.

Если вам нужны максимально точные расчётные данные, можно вместо значения общей суммы активов использовать среднее арифметическое цены активов начала периода и конца.  Это сделает получившиеся значения менее абстрактными. Однако в большинстве случаев для стандартной аналитики безупречная точность не требуется. Можно обойтись и общим значением.

Информация о чистой прибыли содержится в строке 2400. Общая стоимость активов – строка 1600.

Пример 1

ООО «Геркулес» рассчитывает коэффициент рентабельности активов каждый год, чтобы следить за своим развитием. Чистая прибыль компании на 2016 год составляет 1200000 р. За прошедший год стоимость активов составила 60000000 р. Считаем:

1200000 / 60000000 = 0,02

Коэффициент рентабельности рассчитывается обычно в процентах. Поэтому переводим получившееся число в проценты: 0, 02 = 2%

Как использовать показатель при анализе

В первую очередь нужно знать, о чём говорит показатель. Посмотрим на наш пример. 2% — это не великолепный, но достаточно неплохой, средний показатель. Рентабельность активов не должна быть ниже 0%. Если это значение меньше нуля, значит, предприятие работает в убыток, и нужно либо серьёзно перестраивать весь бизнес (что потребует больших вложений), либо ликвидировать компанию.

Но это далеко не самый важный пункт в анализе. Гораздо важнее сравнение показателей предыдущих периодов с нынешним. Оно показывает, увеличивается или снижается рентабельность, что в свою очередь ведёт к определённым выводам.

Если коэффициент стал выше по сравнению с прошлым отчётным периодом, это означает, что либо прибыль предприятия возросла, с чем может быть связано увеличение оборачиваемости активов (оборачиваемость – ресурсоотдача, показывает, сколько раз окупился тот или иной актив за период времени), либо расходы на производство продукции снизились.

Если наблюдается снижение, то это может свидетельствовать о снижении оборачиваемости активов и, соответственно, падении прибыли предприятия. Также это может говорить об увеличении расходов на производство продукции.

Естественно, рост рентабельности – признак того, что предприятие развивается, и всё идёт хорошо. А снижение – сигнал к тому, что нужно что-то предпринимать. Чем выше показатель рентабельности, тем лучше.

Для наглядности изобразим все перечисленные выводы на схеме:

Приведём пример анализа с помощью коэффициента рентабельности активов.

Пример 2

ООО «Геркулес» считается успешным предприятием. В Примере 1 мы рассчитывали коэффициент рентабельности за 2016 год. Если мы посмотрим на отчёты 2015 года, то расчёт рентабельности получится следующий.

За 2015 год компания получила 800000 р. чистой прибыли. Стоимость активов же составила 60000000 р. Подставляем цифры в формулу:

8000000 / 60000000 = 0,013 = 1,3%

1,3% < 2%, следовательно, дела компании идут хорошо. «Геркулес» действительно можно назвать успешным предприятием.

Однако в 2017 году прибыль компании снизилась до 600000 р., а цена активов осталась такой же.

600000 / 60000000 = 0,01 = 1%

2% > 1%, следовательно, дела компании ухудшились, и нужно найти причину этому снижению.

Конечно, полноценный анализ проводится не так. Привлекается гораздо больше различных данных, производятся расчёты, значения сравниваются. Если было обнаружено снижение, нужно вычислить, оборачиваемость и рентабельность какого из активов снизилась, и можно ли избавиться от того, что не приносит прибыль, или заставить актив приносить доходы. Желательно, чтобы данный анализ проводили профессионалы. Обычно подобные расчёты входят в обязанности бухгалтерии. Однако сегодня рассчитать некоторые значения и произвести минимальную оценку ситуации можно с помощью электронных сервисов, онлайн-бухгалтеров и т.п. А знать, как рассчитывается коэффициент рентабельности активов, очень полезно и руководителю компании. Это даст возможность самостоятельно контролировать развитие бизнеса.

Рентабельность активов: формула

Рентабельность активов – что это такое, как ее посчитать и зачем она нужна бухгалтеру? Об этом вы узнаете из нашей статьи.

Рентабельность активов – что показывает

Рентабельность активов (ROA) характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия. Данный показатель называют нормой прибыли.

Рентабельность активов. Показатели и направление использования

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке →

обучающий курс

Кем используется коэффициент рентабельности активов?

Он используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия.

Как использовать коэффициент рентабельности активов?

Данный коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия. Цель его использования – повышение его значения (но с учетом, конечно, ликвидности предприятия), то есть с помощью его финансовый аналитик может быстро проанализировать состав активов предприятия и оценить их в клад в генерацию общего дохода. Если какой-либо актив не дает вклада в доход предприятия, то он него целесообразно отказаться (продать, снять с баланса).

Другими словами рентабельность активов – это отличный индикатор общей доходности и эффективности деятельности предприятия.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке →

обучающий курс

Что показывает рентабельность активов?

Для собственников и налоговиков показатель рентабельности активов имеет одинаково важное и при этом принципиально разное содержание.

Для первых – это верный способ оценить эффективность вложений, т.е. понять, приносит ли актив прибыль. Для инспекторов – возможность определить степень добросовестности компании относительно исполнения налоговых обязательств.

В приказе ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/[email protected] отклонение уровня рентабельности организации по данным бухгалтерского учета от показателя нормы для данной сферы деятельности входит в официальный перечень рисков для налогоплательщика. А именно, риска назначения выездной налоговой проверки.

Подход 1C-WiseAdvice к бухгалтерскому обслуживанию ориентирован прежде всего на возможные риски собственников бизнеса

Контроль рентабельности, как и других коэффициентов, являющихся «пригласительным билетом» для ФНС, входит в наш стандарт обслуживания.

Как инспекторы оценивают налоговую нагрузку и рентабельность

Следуя из информации уже упомянутого приказа, из всех видов рентабельности налоговиков интересует два вида коэффициента, рассчитываемые по чистой прибыли – рентабельность активов (ROA) и рентабельность продаж (ROS).

Экономическая сущность первого заключается в демонстрации того, сколько денежных средств приходится на единицу активов, то есть насколько высока финансовая отдача от использования каждой из них. Следовательно, для инспекторов ROA – возможность сделать вывод, являются ли действия собственника и руководителей целесообразными, экономически обоснованными, и не пытаются ли они с помощью сомнительных активов оптимизировать налоговую нагрузку на организацию.

Например, если предприятие – вопреки здравому смыслу – продолжает использовать актив, который не делает вклад в суммарный доход организации, инспекторы наверняка захотят узнать, почему первые лица компании продолжают упорно мириться с заниженными показателями по отрасли.

Арбитражная практика

В Постановлении Двенадцатого арбитражного апелляционного суда от 30.04.2019 № 12АП-4145/2019 по делу № А06-6280/2017 ухудшение показателя рентабельности активов в течение полугода рассматривается как один из признаков преднамеренного банкротства предприятия.

Рентабельность продаж статья 105.8 Налогового кодекса РФ определяет как «отношение прибыли от продаж к выручке от продаж, исчисленной без учета акцизов и налога на добавленную стоимость». Данный коэффициент инспекторы также активно используют, чтобы найти повод для выездной проверки.

В частности, в комментарии к письму Минфина от 14.05.2019 № 03-07-11/34191 описывается метод сопоставимой рентабельности, в котором главным «действующим лицом» может выступать как ROA, так и ROS. Используют его инспекторы, чтобы убедиться, соответствует цена контролируемой сделки рыночной или нет.

«Анализ и оценка налоговой нагрузки организации»

Рентабельность активов – формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным финансовой отчетности:

Kра = стр.2400 Форма 2
(стр.1600 нг. Форма 1 + стр.1600 кг. Форма 1)/2

где стр.2400 – строка Отчета о финансовых результатах (форма №2), стр.1600 – строка Бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец года.

Рентабельность активов (ROA)

Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.

Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.

ROA = П / ЦА × 100%,

где:

П — прибыль за период работы;

ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.

Коэффициент рентабельности активов. Пример расчета

Перейдем к практике. Рассчитаем рентабельность активов для авиационной компании ОАО «ОКБ Сухого» (производит самолеты). Для этого необходимо взять данные по финансовой отчетности с официального сайта компании.

Расчет рентабельности активов для ОАО “ОКБ Сухой”

Отчет о прибылях и убытках ОАО “ОКБ Сухой”

Бухгалтерский баланс ОАО “ОКБ Сухой”

Коэффициент рентабельности активов 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)

Коэффициент рентабельности активов 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2%)

Коэффициент рентабельности активов 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)

По данным зарубежного рейтингового агентства Standard & Poor’s коэффициент рентабельности активов в среднем по России в 2010 году составил 2%. Так что 1,2% у «Сухого» за 2010 год это не так уж и плохо в сравнении со средней рентабельностью всей промышленности России.

Рентабельность активов у ОАО «ОКБ Сухого» выросла с 1% в 2009 году до 6% в 2011 году. Это говорит о том, что эффективность деятельности предприятия в целом повысилась. Вызвано это было тем, что чистая прибыль в 2011 году была значительно больше, чем в предыдущие годы.

Рентабельность активов – значение

Рост показателя Рентабельность активов связан:

  • с увеличением чистой прибыли организации,
  • с ростом тарифов на товары и услуги или уменьшением расходов на производство товаров и оказание услуг,
  • с ростом оборачиваемости активов.

Уменьшение связано:

  • с уменьшением чистой прибыли организации,
  • с ростом стоимости основных средств, оборотных и внеоборотных активов,
  • со снижением оборачиваемости активов.

Недостатки показателяROA
  • ROA возможно использовать исключительно для оценки компаний из одного сектора из-за различной отраслевой интенсивности использования активов.
  • ROA может быть подвержен некоторым манипуляциям из-за зависимости от особенностей правил ведения бухгалтерской отчетности.
  • Отрицательный собственный капитал в ряде случаев может существенно искажать значение ROA.

В следующий раз поговорим об использовании ROA на практике.

Читайте также:

Как не разориться на бирже? Правила

Крадут ли российские брокеры акции и деньги клиентов?

Спекулянты на бирже. Кто это?

Оригинал статьи опубликован на сайте: Essence of markets

Если вам понравилась статья, то подписывайтесь на канал и ставьте лайки!

Коэффициент рентабельности активов. Нормативое значение

Норматив для коэффициента рентабельности активов, как и для всех коэффициентов рентабельности Кра >0. Если значение меньше нуля – это повод серьезно задуматься над эффективностью предприятия. Вызвано это будет тем, что предприятие работает себе в убыток.

Резюме

Разобрали коэффициент рентабельности активов. Надеюсь у вас не осталось больше вопросов. Подведя итог хочу отметить, что ROA входит в тройку самых важных коэффициент рентабельности предприятия, на ряду с коэффициентом рентабельности продаж и коэффициентом рентабельности капитала. Более подробно узнать про коэффициент рентабельности продаж вы можете прочитать в статье: “Рентабельности продаж (ROS). Формула. Расчет на примере ОАО “Аэрофлот”“. Данный коэффициент отражает доходность и прибыльность деятельности предприятия. Его, как правило, используют инвесторы для оценки альтернативных проектов для вложения.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке →

обучающий курс

Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Ссылки

  1. Танцы с бубнами вокруг оценки эффективности проектов

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Как пользоваться коэффициентом ROA (Return of Assets)

Итак, расшифровка аббревиатуры ROA – Return of Assets (дословно – возврат активов, или их окупаемость, а точнее – способность приносить прибыль).

Мультипликатор можно использовать для первичного финансового анализа, к примеру, при оценке кредитоспособности заемщика или покупателя, а также для рассмотрения компании в качестве объекта инвестиций.

Также очень важно знать, насколько предприятие зависимо от заемных средств. Для этого следует рассчитать разницу между коэффициентами Return of Assets и Return of Equity. Большой разрыв между ROA и ROE показывает, что в стоимости активов преобладают заемные средства.

Коэффициент рентабельности активов: определяем эффективность

Каждое предприятие заинтересовано в стабильной полноценной работе, получении высоких прибылей, развитии материально-технической базы и уровня квалификации персонала. Все это требует вложений, рачительного отношения к каждой копейке. Подкрепить перспективное планирование помогут математические формулы расчета экономической выгоды, которые дают параллельную оценку профессионализма управляющих кадров.

Показатели продуктивности компании

Как финансовая оценка коэффициент рентабельности активов или ROA (англ. аббревиатура ReturnOnAssets) показывает эффективность менеджмента для получения максимальной отдачи от использования всех источников экономической выгоды предприятия. Структура капитала (отношение заемных средств к собственным) и ее влияние на чистый доход при этом не учитывается.

Прибыль предприятия

Какие цифры берут в расчет?

  1. Чистая прибыль —остаток средств после уплаты налогов, обязательных сборов, бюджетных отчислений. Эта сумма может резервироваться, направляться в оборотные средства или инвестироваться в развитие производства.
  2. Налоговая ставка вычисляется как относительная величина от стоимости объекта собственности.

    Важно: налоги в денежной форме принято отображать в процентах.

    «Отчет о прибылях и убытках» содержит информацию о налоговой нагрузке организации.

  3. Процентные платежи – это регулярный расход, который несет предприятие, пользующееся заимствованными средствами.

Платежки = (кредитная сумма * процентная ставка по кредиту (1 + процентная ставка по кредиту) количество выплат): ((1+ процентная ставка по кредиту) количество выплат – 1)

Чтобы вычислить значение процентной ставки по кредиту, нужно знать количество выплат за год согласно договорных обязательств (ежемесячных. ежеквартальных и др.).

Например, под 16% годовых процентная ставка рассчитывается так:

16 / (12 * 100) = 0.13333

Расчет коэффициента рентабельности активов

Подробная формула выглядит так:

ROA = ((Чистая прибыль + процентные платежи) * (1- налоговая ставка) / (активы предприятия)) * 100%

Активы предприятия в знаменателе — это все денежные средства, включая дебиторские задолженности и депозиты (ликвидные источники), а также сырье, материалы, здания и сооружения (менее ликвидные) и др.

Рост экономического результата на единицу вложенных средств прямо пропорционально зависит от налоговой составляющей и заемных ресурсов.

Нормальное значение рентабельности

Значения рентабельности

Чем выше капитальные вложения и капиталообразующие инвестиции предприятия, тем ниже показатель коэффициента ROA, отражающего денежный поток.

К примеру, строительная отрасль, энергетика, транспорт постоянно требуют введения новых мощностей, обновления материально-технической базы, как обязательного условия их выживания при ограниченных источниках финансирования. ROA обратно пропорционален высоким затратам, его значение понижается.

Фирмы, крупные компании, охватывающие рынок сферы услуг, не нуждаются в базовой реконструкции, техническом перевооружении предприятия и защите окружающей среды от итогов своей деятельности. Их коэффициент рентабельности намного превышает производственный сектор.

Деятельность предприятия убыточна, если данный параметр меньше нуля. Необходим тщательный анализ показателей.

Коэффициент рентабельности активов: пример расчета

ООО «ГРАН»производит товары бытовой химии. Необходимо рассчитать рентабельность за 2013, 2014 и 2015 годы.

Из «Отчета о прибылях и убытках» берем значения чистой прибыли/убытка по каждому году.

2013 г. — 934 766 р.
2014 г. — 345 870 р.
2015г. — 222 786 р.

Из «Бухгалтерского баланса», включающего оборотные и внеоборотные позиции активов, понадобится итоговая строка:

2013г. — 10 234 766 р.
2014 г. — 15 345 870 р.
2015г. — 18 222 786 р.

Расчет по годам

  1. 2013г. — (934766 / 10234766) * 100 = 9,13%
  2. 2014 г. — (345870 / 15345870) * 100 = 2.25%
  3. 2015г. — (222786 / 18222786) * 100 = 1,22%

Вывод: активные накопления растут, а прибыль стабильно уменьшается. Данное предприятие нуждается в пересмотре финансовой политики, повышении качества управления и распределения денежных потоков, поиске рынков сбыта своей продукции.

Математические формулы и условные числовые компоненты помогают оперативно разобраться в финансовом состоянии субъекта экономической деятельности. Они ценны для руководителей, владельцев фирм, лиц, заинтересованных в реальном положении вещей.

Компания может полноценно развиваться только при условии разумного налогообложения, вероятности получения высокой прибыли как результата покупательной способности населения, изыскания собственных резервов оборотных денежных ресурсов без их заимствования с высокой процентной ставкой, ухода от финансовой зависимости.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Коэффициент рентабельности активов (ROA). Формула. Анализ динамики ROA для ОАО ЕвроХим.

Автор Zorg На чтение 2 мин. Просмотров 501 Опубликовано

Коэффициент рентабельности активов (Return on Assets, ROA) является важнейшим финансовым показателем предприятия, который показывает эффективность и результативность деятельности организации.

Чистая прибыль определяет напрямую размер рентабельности предприятия. Она определяет способность предприятия генерировать доход.

Коэффициент рентабельности представляет интерес: для инвесторов, кредиторов, руководителей менеджменту и поставщикам. Коэффициент рентабельности тесно связан с такими категориями как финансовая надежность предприятия, платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционная привлекательность, конкурентоспособность.

Формула расчета коэффициента рентабельности активов
Рассчитывается по форме №1 и форме №2. Существуют различные варианты расчета коэффициента рентабельности активов, перечислим основные:

Коэффициент рентабельности активов (вариант №1) = Чистая прибыль / средняя величина активов предприятия

Коэффициент рентабельности активов (вариант №2) = Чистая прибыль держателя акции/ средняя величина активов предприятия

Коэффициент рентабельности активов (вариант №3) = Чистая прибыль + проценты по кредитам*(1- ставка налога на прибыль) / средняя величина активов предприятия

Коэффициент рентабельности активов = стр.190 Форма №2 / 0,5*(стр.300 на начало года + стр.300 на конец года)

Нормативные значения коэффициента рентабельности активов
Чем выше значения коэффициента ROA, тем выше эффективность предприятия и выше его результативность в создании прибыли с помощью активов.

Динамика и анализ коэффициента рентабельности активов
Коэффициент рентабельность полезно изучать с точки зрения его как абсолютного значения, так и с позиции динамики. Анализ динамики позволяет выделить характер изменения прибыльности предприятия и определить направление движения. На рисунке ниже представлена динамика коэффициента ROA для предприятия ОАО ЕвроХим. Тренд понижательный и неустойчивый, в 2005 году был резкий скачок изменения. Но в целом коэффициент положительный, за исключением 2006 года, что показывает, что предприятие конкурентоспособности и привлекательности для инвесторов.

Читайте более подробно Рентабельность активов (ROA). Формула по балансу. Пример расчета для ОАО “КБ Сухой

Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.

 

Рентабельность активов: определение, формула, пример

Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент, который измеряет прибыльность компании по отношению к ее совокупным активам. Он показывает, насколько хорошо (или плохо) компания использует все, чем она владеет, — от оборудования до транспортных средств и интеллектуальной собственности — для зарабатывания денег.

Как работает ROA

ROA — это один из способов измерить производительность отдельной компании, наблюдая, увеличивается или уменьшается коэффициент с течением времени.Рост ROA указывает на повышение эффективности, в то время как снижающийся ROA предполагает, что компания может слишком много тратить на оборудование и другие активы по сравнению с прибылью, которую она получает от этих инвестиций.

Инвесторы или менеджеры могут использовать ROA для оценки общего состояния компании, чтобы увидеть, насколько эффективно она работает и насколько она конкурентоспособна. Инвесторы часто используют ROA при принятии решения о том, вкладывать ли деньги в компанию и оценивать ее потенциальную прибыль по сравнению с другими компаниями в той же отрасли.

«Рентабельность инвестиций используется инвесторами, чтобы увидеть, как рентабельность компании по отношению к ее активам менялась с течением времени и как она сравнивается с аналогами», — говорит Мишель Катцен, управляющий директор HCR Wealth Advisors. «ROA — это один из показателей, который выражает способность компании зарабатывать деньги на своих активах».

Подсказка: При использовании ROA для измерения относительной эффективности компании по сравнению с другими, важно сравнивать ее только с компаниями аналогичного размера в той же отрасли.

Как рассчитать ROA?

Рэйчел Мендельсон / Инсайдер

Основная формула ROA состоит в том, чтобы разделить чистую прибыль компании на ее средние общие активы, а затем умножить результат на 100, чтобы преобразовать окончательную цифру в процент.

  • Чистая прибыль: Выручка за вычетом себестоимости проданных товаров за вычетом расходов
  • Средние общие активы: Общие активы на балансе компании на конец текущего года плюс общие активы на конец предыдущего года , разделенное на два

Хотя эта формула является самой популярной, она не единственная, которая используется для определения рентабельности активов компании. Катцен говорит, что для нефинансовых компаний может быть полезно добавить обратно процентные расходы из-за несоответствия, которое может возникнуть из-за разделения заемного и акционерного капитала.

«Значения могут отличаться при изменении формулы, — говорит Адам Линч, старший количественный аналитик Schwab Equity Ratings. — Часто эти альтернативные версии меняют единицы измерения времени, используемые в расчетах».

Подсказка: Если рентабельность активов компании со временем увеличивается, это хороший знак того, что эффективность ее операций повышается.

Пример ROA

Вот пример того, как использовать данные из балансов Nike для расчета ее ROA в 2021 финансовом году

  • Во-первых, найдите общие активы Nike на конец 2021 финансового года, который закончился в мае: 37 долларов США.7 миллиардов
  • Затем найдите общие активы Nike на конец 2020 финансового года: 31,3 миллиарда долларов
  • Сложите их вместе и разделите на два, чтобы получить средние активы: 34,5 миллиарда долларов
  • Разделите ее чистую прибыль в 2021 году (5,7 миллиарда долларов) на средние активы ( 34,5 миллиарда долларов), а затем умножьте результат на 100, что даст вам 16,5%

Итак, сложив все вместе, ваша формула выглядит так, когда вы вставляете все значения:

ROA = (5,7 / 34,5) * 100 = 0,1652 или 16,5%

Что считается хорошей рентабельностью инвестиций?

«Хорошая» рентабельность инвестиций зависит от компании, сроков расчета и ряда других факторов.«Все относительно, — говорит Линч. «Я бы стремился лучше, чем ваши конкуренты. Как правило, вы сравниваете конкурирующие компании или отрасли».

В качестве ориентира, однако, рентабельность активов 5% или выше обычно считается приемлемой.

«В целом, ROA 5% или выше считается« хорошим », — говорит Катцен. «Но важно рассматривать рентабельность активов компании в контексте конкурентов в той же отрасли, в том же секторе и аналогичного размера».

ROA vs.Рентабельность капитала (ROE)

ROA — это один из двух основных показателей, которые менеджеры и инвесторы используют для анализа уровня прибыльности компании. Другой — рентабельность собственного капитала (ROE). Оба дают представление о том, насколько эффективно компания использует вложенные в нее деньги для получения прибыли.

Основное различие между ними состоит в том, что ROE сообщает инвесторам, какой доход приносит компания на каждый доллар стоимости капитала. Формулы аналогичны. Для ROE основной расчет состоит в том, чтобы разделить чистый годовой доход на собственный капитал или требования акционеров к активам компании после выплаты ее долгов.

«Основное различие между ROA и ROE — это учет долга компании», — говорит Катцен. «При расчете ROE вы вычитаете любые обязательства компании, используя чистые активы (или акционерный капитал) вместо общих активов».

Финансовый результат

ROA — важный показатель рентабельности инвестиций компании. Он показывает, сколько прибыли генерируется по отношению ко всем его активам.Чем выше число, тем больше доход.

Для инвесторов ROA может использоваться вместе с другими показателями (включая ROE, который измеряет прибыль по отношению к стоимости капитала), чтобы получить представление об эффективности компании. Его можно использовать для оценки результатов деятельности отдельной компании с течением времени или для ее оценки по сравнению с аналогичными компаниями в той же отрасли.

«ROA — это один из показателей, который выражает способность компании получать деньги из своих активов», — говорит Катцен. «В целом, чем выше ROA, тем эффективнее компания приносит инвесторам доход.Чем больше дохода приносит компания, тем больше вероятность того, что вложения будут оценены в цене ».

ROA — коэффициент рентабельности активов и формула

ROA — коэффициент рентабельности активов указывает на способность бизнеса получать прибыль от своих активов. Это сравнение прибыли, полученной с активами, используемыми для получения этой прибыли.

Наиболее распространенная формула ROA для расчета этого коэффициента — разделить чистую прибыль на среднюю общую сумму активов, т.е.э .:

ROA (рентабельность активов) = чистая прибыль / средняя сумма активов

Используется средняя стоимость активов, поскольку она варьируется в зависимости от периодов, и может быть довольно значительная разница в стоимости в начале и в конце отчетного периода.

Следовательно, для целей расчета нам необходимо взять стоимость совокупных активов на начало и конец отчетного периода и рассчитанное среднее значение, которое будет использоваться при расчете коэффициента. Это необходимо, поскольку нам нужно сравнить чистую прибыль за период со стоимостью активов, где мы используем среднее значение, чтобы получить ориентировочный уровень за весь период.

Также стоит упомянуть, что обычно Чистая прибыль , используемая при расчете коэффициента рентабельности активов, не покрывает процентные расходы, то есть Чистая прибыль до процентных расходов (с учетом налогообложения) должна приниматься во внимание. Причина этого в том, что активы финансируются за счет собственного капитала или заемных средств, поэтому важно исключить стоимость заимствования, чтобы получить надлежащий результат.

Итак, окончательная формула Рентабельности активов будет выглядеть так:

ROA (Рентабельность активов) = (Чистая прибыль + процентные расходы * (1-налоговая ставка)) / Средняя общая сумма активов

Конечно, само соотношение мало показательно.Его следует сравнивать с аналогичным показателем компании за предыдущие периоды и с отраслевым уровнем.

Только это сравнение покажет пользователю данных, достаточно ли эффективно компания использует свои активы с течением времени и по сравнению с конкурентами. Конечно, чем выше коэффициент ROA, тем лучше, что означает, что бизнес может получать больше прибыли с меньшим количеством используемых активов. Инвесторы могут судить о способности бизнеса получать прибыль от вложений в активы.

Например, если у нас есть бизнес со средней стоимостью активов 100 000 $, годовой доход которого составляет 4 000 $. А у нас есть второй бизнес со средней стоимостью активов 20 000 $, который приносил 2 000 $ годовой прибыли, сравнение только этих цифр не даст нам никакого суждения о том, насколько эффективно использовались активы.

Для этого рассчитаем рентабельность активов (ROA).

  • ROA1 составляет 4 000/100 000 = 4%

  • ROA2 составляет 2 000/20 000 = 10%

Это привело бы нас к выводу, что второй бизнес может использовать активы более эффективно и получать больше прибыли по сравнению с первым бизнесом.Конечно, как уже упоминалось выше, необходимо сравнивать соотношение предприятий в аналогичных отраслях, чтобы сделать правильные выводы о том, насколько хорошо работает компания. Кроме того, важно понимать, что предприятия в тех отраслях, которые требуют больших капиталовложений (т. Е. Для таких видов деятельности, как горнодобывающая промышленность, нефтепереработка и т. Д., Требуется больше активов), будут иметь относительно более низкую рентабельность инвестиций по сравнению с отраслями, требующими меньших капиталовложений.

Обычно приемлемый уровень ROA (Return on Assets) составляет не менее 5%.Вы также можете проверить еще один коэффициент — Gross Profit Margin для получения дополнительных знаний по финансовому анализу.

Чек Пример баланса и Пример отчета о прибылях и убытках , чтобы найти данные для расчета коэффициента.

Понравился этот пост? Поделись!

Рентабельность активов (значение, формула)

Что такое рентабельность активов (ROA)?

Рентабельность активов (ROA) — это соотношение между чистой прибылью, которая представляет собой сумму финансового и операционного дохода, которую компания получила в течение финансового года, и общими средними активами, которые представляют собой среднее арифметическое всех активов, которыми владеет компания. чтобы проанализировать, какую прибыль приносит компания от общего объема инвестиций, сделанных в компанию.

Рентабельность активов General Motors (5,21%) выше, чем у Ford (3,40%) за 2016 финансовый год. Что это означает? Он относится к доходам фирмы по отношению ко всему капиталу, вложенному в бизнес. В этой статье мы подробно обсудим возврат активов.

Попытка понять, какой доход могла бы заработать одна фирма, используя свои активы, — не лучший показатель. Так что должно быть что-то более изысканное. Доработка была проведена в отношении показателя рентабельности активов.

При расчете коэффициента оборачиваемости активов мы учитываем чистую выручку или чистую выручку.Однако выручка не всегда является хорошим показателем успеха. Многие организации получают хороший доход, но если мы сравним доход с расходами, которые им необходимо нести, то вряд ли получится какая-либо прибыль. Таким образом, сравнение чистой выручки: чистая выручка относится к реализации компанией продаж, полученной после вычета всех непосредственно связанных коммерческих расходов, таких как скидка, доход и другие подобные затраты, из полученной валовой выручки от продаж. Более подробная информация о совокупных активах не решит проблему инвесторы, которые хотят вложить деньги в компанию.

Возьмем пример Box Inc. Давайте посмотрим на коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости активов — это отношение чистых продаж компании к общим средним активам, и он помогает определить, генерирует ли компания достаточный доход, чтобы оправдать владение большой суммой. активов на балансе компании. читать дальше. Этот оборот активов мало что говорит нам об эффективности Box Inc.

.

источник: ycharts

Однако, когда мы смотрим на коэффициент рентабельности активов Box Inc, мы отмечаем, что он всегда был отрицательным.Это означает, что компания не может приносить доход по отношению к своему развернутому капиталу.

источник: ycharts

Формула рентабельности активов

Давайте посмотрим на его формулу.

Формула рентабельности активов = EBIT / Средняя сумма активов

Есть разные мнения, что брать в числителе этого соотношения! Некоторые предпочитают использовать в качестве числителя чистую прибыль, а другие предпочитают указывать EBIT там, где они не хотят учитывать проценты и налоги.

  • Мой личный совет заключается в том, что вам следует рассматривать EBIT, поскольку этот термин используется до вычета процентов и налогов (до долга и до долга).
  • Аналогичным образом, когда мы сравниваем его со Знаменателем, то есть с Общими активами, мы заботимся как о собственном капитале, так и о заемщиках.
  • Чистая прибыль / Средняя сумма активов может быть некорректным сравнением, в первую очередь из-за его числителя. Чистая прибыль — это доход, приписываемый держателям капитала, а знаменатель — Общие активы учитывает как капитал, так и долг.Это означает, что мы сравниваем яблоки с апельсинами 🙂

Давайте поговорим о средней совокупной стоимости активов. Что вы будете учитывать при расчете средней суммы активов? Включим все, что способно приносить пользу собственнику не один год. Это означает, что мы будем включать все основные средства. Основные средства — это активы, которые удерживаются в течение длительного времени и не предполагается, что они будут преобразованы в денежные средства в течение короткого периода времени. Машины и оборудование, земля и здания, мебель, компьютеры, авторские права и транспортные средства — все это примеры.читать далее. В то же время мы также включим активы, которые можно легко конвертировать в наличные. Это означает, что мы могли бы принимать оборотные активы. Текущие активы относятся к тем краткосрочным активам, которые могут быть эффективно использованы для бизнес-операций, проданы за немедленные денежные средства или ликвидированы в течение года. Он включает запасы, денежные средства, их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и т. Д., Подробнее см. В разделе «Общие активы». И мы также будем включать нематериальные активы. Нематериальные активы — это идентифицируемые активы, которые не существуют физически, т.е.е., вы не можете трогать их, например репутацию, патенты, авторские права, франшизу и т. д. Они считаются долгосрочными или долгоживущими активами, поскольку Компания использует их более года. читайте больше, которые имеют ценность, но они нефизические по своей природе, как доброжелательность. Мы не принимаем фиктивные активы (например, рекламные расходы компании, разрешенная скидка при выпуске акций. Выпущенные акции относятся к количеству акций, распределяемых компанией среди своих акционеров, от широкой публики и инсайдеров до институциональных инвесторов.Они отражаются как собственный капитал на балансе Компании (подробнее, убытки, понесенные в связи с выпуском долговых обязательств и т. Д.). Затем мы возьмем цифру в начале года и в конце года и найдем среднее значение от общей цифры.

Интерпретация прибыли на активы

  • Причина, по которой мы использовали EBIT для расчета коэффициента рентабельности активов, заключается в том, что это дает целостную картину компании. Таким образом, интерпретация соотношения будет более целостной.
  • Допустим, инвесторы выяснили, что рентабельность капитала компании составляет более 20% за последние 5 лет. Считаете ли вы, что это хороший способ инвестировать в компанию ради будущих выгод? Конечно, да! Гораздо лучше инвестировать в стабильную компанию, чем в компанию, которая на протяжении многих лет приносит неустойчивую прибыль.
  • Проще говоря, мы можем сказать, что увеличение ROA означает лучшее использование активов для получения прибыли для фирмы, а его снижение означает, что у фирмы есть возможности для улучшения — может быть, фирме нужно сократить несколько расходов или заменить несколько старых активов, которые съедают прибыль компании.

Пример расчета рентабельности активов

Налоги 9272 до расчета узнать рентабельность активов для обеих компаний.

Во-первых, поскольку нам дали операционную прибыль и налоги, нам нужно рассчитать чистую прибыль для обеих компаний.

И поскольку у нас есть активы в начале года и в конце года, нам нужно узнать средние активы для обеих компаний.

Сведения Компания A (в долларах США) Компания B (в долларах США)
Операционная прибыль — EBIT 10000 8000 8000 2000 1500
Активы на начало года 13000 14000
Активы на конец года 15000 16000
Компания A (в долларах США) Компания B (в долларах США)
Активы на начало года (A) 13000 14000
Активы на конец года (B) 15000 16000
Итого активы (A + B) 28000 30000
Средние активы [(A + B) / 2] 14000 15000

Теперь давайте рассчитаем ROA для обеих компаний.

Компания A (в долларах США) Компания B (в долларах США)
Операционная прибыль EBIT (X) 10000 8000
Y) 14000 15000
ROA (X / Y) 0,75 0,53

Для компании A ROA составляет 75%. 75% — отличный показатель успеха.И если компания А получала прибыль в диапазоне 40-50%, то инвесторы могут легко вложить свои деньги в компанию. Однако, прежде чем что-либо вкладывать, инвесторы должны сверить цифры со своим годовым отчетом. Годовой отчет — это документ, который корпорация публикует для своих внутренних и внешних заинтересованных сторон, чтобы описать результаты деятельности компании, финансовую информацию и раскрытие информации, связанной с ее операциями. Со временем эти отчеты стали юридическими и нормативными требованиями.прочтите больше и посмотрите, есть ли исключение, упоминается ли какой-либо особый момент или нет.

Для компании Б тоже неплохая рентабельность — 53%. Обычно, когда компания достигает 20% или выше, это считается здоровым. А более 40% означает, что дела у фирмы неплохие.

Расчет рентабельности активов для Colgate

Теперь давайте разберемся в соотношении с практической точки зрения. Ниже приведен снимок баланса компании Colgate.

Ниже приведен снимок отчета о прибылях и убытках компании Colgate.Обратите внимание, что нам нужно использовать EBIT для расчета рентабельности общих активов. Общие активы — это совокупность обязательств и средств акционеров. Его также можно вычислить путем объединения оборотных и внеоборотных активов. Читать далее

Давайте теперь посчитаем ROA Colgate.

Коэффициент рентабельности активов компании Colgate = EBIT / средний размер общих активов

Рентабельность совокупных активов компании Colgate снижается с 2010 года. Совсем недавно она упала до самого низкого уровня — 21,9%. Почему?

Давайте рассмотрим…

В первую очередь, может быть две причины, способствующие уменьшению — либо знаменатель, т.е.е., средние активы значительно увеличились, или чистые продажи числителя значительно упали.

В компании Colgate отметим, что в 2015 году общая сумма активов снизилась. В идеале уменьшение общей суммы активов должно привести к увеличению коэффициента ROTA.

Остается посмотреть на чистые продажи SalesNet — это доход, полученный компанией от продажи своих товаров или услуг, и он рассчитывается путем вычета доходов, надбавок и других скидок из валовых продаж компании.Прочтите рисунок. Остается посмотреть на чистые продажи SalesNet — это доход, полученный компанией от продажи своих товаров или услуг, и он рассчитывается путем вычета доходов, надбавок и других скидок из валовых продаж компании. читать больше цифра. Обсуждение и анализ со стороны руководства МДиА или обсуждение и анализ со стороны руководства — это часть финансовой отчетности, в которой руководство компании обсуждает текущие результаты деятельности компании с использованием качественных и количественных показателей для выявления деталей, которые в противном случае не были бы доступны для анализа.читать далее в разделе Colgate, мы отмечаем, что общий чистый объем продаж снизился на целых 7% в 2015 году.

Это снижение продаж на 7% привело к снижению рентабельности активов.

Основной причиной снижения продаж стало негативное влияние курсовых разниц в размере 11,5%.

Органические продажи Colgate, однако, выросли на 5% в 2015 году.

Рентабельность активов — банки

В этом разделе сначала мы рассмотрим несколько банков и их рентабельность совокупных розничных активов, чтобы мы могли сделать вывод, насколько хорошо они работают с точки зрения получения прибыли.

источник: ycharts

Из приведенного выше графика мы можем теперь сравнить рентабельность активов ведущих мировых банков.

Самый высокий показатель рентабельности капитала у Wells Fargo составил 1,32%, а самый низкий показатель рентабельности активов — у Mitsubishi UFJ Financials — 0,27%. У всех остальных банков доходность совокупных активов составляет 0,3–1,3%.

Чтобы понять, какое место занимают эти банки в сравнении, мы можем взять среднее значение и сравнить показатели каждого банка. Мы взяли ROA каждого банка, и средний ROA равен 0.90%. Это означает, что у многих банков с показателем выше 0,9% дела идут хорошо.

Ограничения

  • Если мы примем во внимание чистый доход для расчета коэффициента, то картина не будет целостной, поскольку она включает налоги и проценты (если таковые имеются). Но в случае с числовой EBIT нам не о чем беспокоиться.
  • Для отраслей, которые являются активами, интенсивные отрасли не принесут такого большого дохода по сравнению с отраслями, не являющимися активами. Например, если мы примем во внимание автомобильную промышленность, для производства автомобилей и, как следствие, прибыли, отрасли сначала необходимо много инвестировать в активы.Таким образом, в случае с автомобильной промышленностью рентабельность активов будет не выше.
  • Однако в случае сервисных компаний, у которых инвестиции в Активы минимальны, тогда ROA будет довольно высоким.

Окончательный анализ

Как инвестор, вы обязательно должны узнать коэффициент рентабельности активов, прежде чем вкладывать деньги в компанию. Но наряду с этим вы также должны учитывать другие показатели, такие как рентабельность капитала (ROE), отражающая финансовые результаты компании.Он рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу. ROE означает эффективность, с которой компания использует активы для получения прибыли. Читать далее, Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) — это коэффициент рентабельности, который показывает, как компания использует свой инвестированный капитал, такой как собственный капитал и заемные средства, для получения прибыли. выгода. Причина, по которой этот коэффициент так важен для инвесторов перед инвестированием, заключается в том, что он помогает им решить, в какую фирму инвестировать. Подробнее, Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько эффективно компания может погашать краткосрочные ссуды. В течение года.Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства читайте больше, коэффициент быстрой ликвидности, анализ Du Pont и т. д. и т. д.

Коэффициент рентабельности активов Видео

Рекомендуемые статьи

Рентабельность активов (ROA) — значение, формула, допущения и интерпретация

Другой показатель, который широко используется инвесторами для измерения прибыльности компании, — это рентабельность активов (ROA). Подробнее об этом очень важном соотношении было сказано в этой статье.

Формула

Рентабельность активов = прибыль / база активов

  • Некоторые расчеты могут включать нематериальные активы, в то время как другие могут исключать их из расчета рентабельности активов.

Значение

Коэффициент рентабельности активов (ROA) показывает взаимосвязь между прибылью и базой активов компании. Чем выше коэффициент, тем лучше. Это связано с тем, что более высокий коэффициент будет указывать на то, что компания может производить относительно более высокую прибыль по сравнению с ее базой активов i.е. большая эффективность капитала.

Допущения

  • Без списаний:

    Коэффициент ROA предполагает, что активы были справедливо оценены в бухгалтерских книгах. Однако в реальной жизни это известный факт, что компании завышают и / или занижают стоимость своих активов, чтобы снизить налоги. Это может отрицательно повлиять на рентабельность инвестиций и снизить удобство использования в качестве показателя рентабельности.

  • Избыточные денежные средства и активы для продажи:

    Коэффициент рентабельности активов предполагает, что компания использует все свои активы для выполнения повседневных операций.Это предположение, вероятно, окажется неверным. Многие компании держат на балансе значительные денежные средства. Самая дорогая компания в мире Apple Inc. — один из таких примеров. Также у многих других компаний есть много обесцененных и устаревших активов, которые они планируют продать в ближайшем будущем. Это снижает коэффициент рентабельности активов (ROA).

Интерпретация

  • Не зависит от плеча:

    Рентабельность активов сравнивает прибыль, полученную компанией, с ее базой активов.База активов может финансироваться за счет собственного капитала или за счет заемных средств, но это не имеет значения. Таким образом, рентабельность активов не зависит от кредитного плеча.

  • Стадия роста:

    Рентабельность активов очень чувствительна к стадии роста, которую компания в настоящее время переживает. На этапе внедрения и роста компании вкладывают большие деньги в создание базы активов. Они не могут использовать базу активов сразу, и выгоды могут быть реализованы спустя годы. Следовательно, две компании в одной отрасли, но на разных этапах роста, будут иметь очень разную рентабельность активов.




Авторство / ссылки — Об авторе (ах)
Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team . В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно.Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.


Коэффициент рентабельности активов — ROA

Рентабельность активов или ROA используется для измерения эффективности компании в отношении того, как они могут управлять своими активами для получения прибыли за период. Коэффициент возврата активов, также называемый рентабельностью общих активов, представляет собой коэффициент рентабельности, который измеряет чистую доход, полученный от общей суммы активов за период, путем расчета чистой прибыли от средней суммы активов.

Основная цель активов компании — получение дохода и прибыли. Коэффициент рентабельности активов помогает руководству и инвесторам понять, как компания может получать прибыль за счет инвестиций в активы. В этом случае компания вкладывает деньги в активы, а доходность рассчитывается как прибыль.

Коэффициент рентабельности активов

используется для измерения прибыльности активов компании.

Формула коэффициента рентабельности активов

Формула рентабельности активов рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднюю общую сумму активов.

Коэффициент рентабельности активов = (Чистая прибыль) / (Средняя сумма активов).

Как рассчитать рентабельность активов?

Для расчета ROA компании необходимы следующие показатели.

  1. Чистая прибыль: Чистая прибыль — это общая полученная прибыль, которая остается после вычета коммерческих расходов. Чистую прибыль можно найти в отчете о прибылях и убытках.
  2. Средние общие активы: Средние активы можно рассчитать, сложив начальные и конечные активы и разделив их на два.Формула для расчета средней общей суммы активов: = (Начальный актив + Конечный актив) / 2
  3. Наконец, после получения подробной информации о чистом доходе и средней общей сумме активов. Теперь рассчитайте рентабельность активов, разделив чистую прибыль на среднюю общую сумму активов
  4. .

Коэффициент возврата активов Расчет: чистый доход, разделенный на ((Начальный актив + Конечный актив) / 2)

Пример коэффициента рентабельности активов

InvestSahi — это растущая компания, размер начальных активов которой составляет 100000 индийских рупий, а конечных активов — 200000 индийских рупий.В текущем финансовом году InvestSahi получил чистую прибыль в размере 200000.

Доходность активов InvestSahi ниже

Формула коэффициента рентабельности активов = (Чистая прибыль) / (Средняя сумма активов).

Чистая прибыль InvestSahi = 200000

Средние общие активы InvestSahi = (100000 + 200000) / 2 = 150000.

Рентабельность активов InvestSahi = 200000/150000 = 133%

Финансовые показатели

| Разработчик решений Ag

Финансовые показатели

Финансовые коэффициенты используются для быстрой оценки потенциальных финансовых трудностей и опасностей.Коэффициенты дают вам уникальную перспективу и понимание бизнеса. Если финансовое соотношение определяет потенциальную проблему, необходимо дальнейшее расследование, чтобы определить, существует ли проблема и как ее исправить. Несмотря на то, что часто к отношениям прилагаются специальные ориентиры, чтобы указать, когда есть основания для беспокойства, отношения также следует рассматривать как континуум от слабого к сильному, причем чем сильнее соотношение, тем лучше. Коэффициенты могут идентифицировать проблемы по размеру отношения, а также по его направлению с течением времени.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — Общие текущие активы компании делятся на общие текущие обязательства. Он показывает способность фирмы покрывать свои текущие обязательства оборотными активами.

Коэффициент быстрой ликвидности — Денежные или почти денежные оборотные активы фирмы, разделенные на ее общие текущие обязательства. Он показывает способность фирмы быстро выполнять свои текущие обязательства.

Коэффициент чистого оборотного капитала — Текущие активы фирмы за вычетом ее текущих обязательств, деленные на ее общие активы.Он показывает количество дополнительных средств, доступных для финансирования операций, в зависимости от размера бизнеса.

Коэффициенты управления активами

Непогашенные продажи за дней — Дебиторская задолженность фирмы, разделенная на ее среднедневные продажи. Он показывает средний промежуток времени, в течение которого фирма должна ждать после продажи, прежде чем получит оплату.

Коэффициент оборачиваемости основных средств — Общий объем продаж фирмы, деленный на чистые основные средства.Это показатель того, насколько эффективно фирма использует свои машины и оборудование.

Коэффициент оборачиваемости запасов — Общий объем продаж фирмы, разделенный на ее запасы. Он показывает, сколько раз товарные запасы фирмы были распроданы и нуждались в пополнении в течение года.

Коэффициент оборачиваемости общих активов — Общий объем продаж фирмы, деленный на ее общие активы. Это показатель того, насколько эффективно фирма использует свои активы.

Коэффициенты управления долгом

Отношение долга к активам — Общий долг фирмы, деленный на ее общие активы.Это показатель того, какая часть фирмы финансируется за счет заемных средств.

Коэффициент покрытия долга или коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) — Денежные средства фирмы, доступные для обслуживания долга, разделенные на денежные средства, необходимые для обслуживания долга. Это мера способности фирмы обслуживать свои долговые обязательства.

Временной коэффициент начисления процентов (TIE) — Прибыль фирмы до вычета процентов и налогов (EBIT), разделенная на ее процентные расходы. Он показывает способность фирмы выплачивать проценты.Его также называют коэффициентом покрытия процентов.

Прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) Коэффициент покрытия — Денежный поток фирмы, доступный для покрытия фиксированных финансовых расходов, деленный на фиксированные финансовые расходы фирмы. Он показывает способность фирмы покрывать фиксированные финансовые расходы.

Показатели рентабельности

Маржа прибыли от продаж — Чистая прибыль фирмы, разделенная на объем продаж. Он показывает способность продаж приносить чистую прибыль.

Базовая доходность (BEP) — Прибыль фирмы до вычета процентов и налогов (EBIT), разделенная на ее общие активы. Он показывает доходность активов фирмы до влияния налогов и процентов (леверидж).

Рентабельность совокупных активов (ROA) — Чистая прибыль фирмы, деленная на ее общие активы (активы, поддерживаемые как заемным, так и заемным капиталом). Он показывает способность активов фирмы приносить чистую прибыль. Расходы по процентам добавляются обратно к чистой прибыли, поскольку проценты — это форма дохода на активы, финансируемые за счет заемных средств.

Рентабельность капитала (ROE) — Чистая прибыль фирмы, деленная на ее собственный капитал. Он показывает способность капитала фирмы приносить прибыль.

Рентабельность инвестиций (ROI) — Чистая прибыль фирмы, разделенная на первоначальные инвестиции владельца в фирму.

Прибыль на акцию — Чистая прибыль фирмы на акцию.

Коэффициенты рыночной стоимости

Соотношение цена / прибыль (P / E) — Цена за акцию фирмы делится на ее прибыль на акцию.Он показывает цену, которую инвесторы готовы платить за доллар прибыли фирмы.

Соотношение цена / денежный поток — Цена за акцию фирмы, деленная на ее денежный поток на акцию. Он показывает цену, которую инвесторы готовы платить за доллар чистого денежного потока фирмы.

Отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости (M / B) — Рыночная стоимость фирмы делится на ее балансовую стоимость.

Дон Хофстранд, бывший специалист по расширению добавленной стоимости в сельском хозяйстве, agdm @ iastate.edu

Коэффициент возврата денежных средств на активы

Коэффициент рентабельности денежных средств (ROA) — это показатель операционного денежного потока по отношению к общей сумме активов, принадлежащих бизнесу. Он отображает эффективность бизнеса. Проще говоря, он изучает, сколько денег компания получает от своих активов. Все предприятия стремятся получить как можно больше денег из имеющихся активов.

Денежная рентабельность активов позволяет предприятиям рассчитать, насколько прибыльными являются их активы, и определить, какие активы приносят больше денежных средств.Он анализирует, какой денежный поток получается от операционной деятельности. Это мера стоимости денежного возврата одного доллара. Инструмент, который очень популярен среди инвесторов, он помогает определить, в какую компанию лучше всего инвестировать с меньшими рисками и с большей стоимостью для своих акционеров.

Коэффициент рентабельности денежных средств сам по себе не так велик, если он не измеряется по сравнению с другими компаниями в той же отрасли. Это более важно в компаниях или отраслях, где бизнес имеет большой объем активов.Этот коэффициент считается очень стабильным и надежным способом сравнения стоимости активов в одной отрасли.

Формула коэффициента возврата денежных средств на активы

$$ Денежные средства \: ROA = \ dfrac {Операционные \: Денежные средства \: Поток} {Итого \: Среднее \: Активы} $$

Общие средние активы получаются путем суммирования стоимости общих активов на начало и конец периода и деления результата на 2:

$$ Итого \: Среднее \: Активы = \ dfrac {\ text {Итого на начало активов} + \ text {Итого на конец периода}} {2} $$

При просмотре документации компании для получения операционного денежного потока и стоимости активов значения обычно находятся в отчете о движении денежных средств и балансе.По денежному потоку легко найти операционную денежную наличность, но балансировка таблиц для определения общей стоимости активов может быть довольно утомительной.

Пример коэффициента возврата денежных средств на активы

Г-н Анг — инвестиционный менеджер, к которому обратилась Бетани. Она хочет инвестировать в компанию XYZ. Затем г-н Анг изучает финансовую отчетность компании, чтобы выяснить, будет ли это выгодным вложением. Вот что он нашел.

Год 1

  • Операционный денежный поток: 460 000 долларов США
  • Средняя сумма активов: 6 000 000 долларов США

Год 2

  • Операционный денежный поток: 550 000 долларов США
  • Средняя сумма активов: 7 000 000 долларов США

Год 3

  • Операционный денежный поток: 700 000 долларов США
  • Средняя сумма активов: 8 000 000 долларов США

Давайте выясним, какова рентабельность инвестиций в денежные средства для каждого из трех лет:

$$ Год 1 = \ dfrac {460 {,} 000} {6 {,} 000 {,} 000} = 7.67 \% $$

$$ Год 2 = \ dfrac {550 {,} 000} {7 {,} 000 {,} 000} = 7,86 \% $$

$$ Год 3 = \ dfrac {700 {,} 000} {8 {,} 000 {,} 000} = 8.75 \% $$

В этом случае денежная рентабельность активов составляет 7,67%, 7,86% и 8,75% в течение первого, второго и третьего года соответственно.

Глядя на эти результаты, вы можете увидеть, что производительность компании со временем постепенно увеличивалась, и этот рост кажется благоприятным для инвестиций.

Но одного этого результата может быть недостаточно, чтобы дать Бетани необходимую ей информацию.Г-н Анг мог бы сравнить его с другими компаниями в тех же отраслях, что и XYZ.

Теперь, сравнивая компанию с другими компаниями отрасли, он мог бы увидеть, что, хотя с годами она прогрессировала, она все еще растет медленнее, чем ее конкуренты. Если у него по-прежнему самый низкий коэффициент рентабельности активов, Бетани не стоит инвестировать в нее.

Анализ коэффициента доходности активов

Коэффициент рентабельности денежных средств предназначен для компаний с крупными активами и используется при оценке предприятий в таких отраслях, как производство, где большая часть их инвестиций связана с активами.Это помогает этим компаниям узнать, максимально ли они увеличивают свои активы и, следовательно, получают максимальную отдачу от своих инвестиций или нет.

Однако нет фиксированного значения для коэффициента денежной рентабельности активов. Он основан на отраслях и методах оценки против других компаний в этой отрасли. В некоторых отраслях коэффициент рентабельности активов в размере 1% считается высоким, в то время как в других отраслях компания с коэффициентом рентабельности активов в размере 10% может работать очень плохо. Коэффициент рентабельности активов дополняет чистую прибыль; Это означает, что эффективность бизнеса измеряется не только чистой прибылью.

Коэффициент рентабельности денежных средств — также лучший способ измерить, как обстоят дела у ваших конкурентов и побеждаете вы их или нет. По коэффициенту рентабельности активов, чем он выше, тем лучше. Компании с более высоким коэффициентом денежной рентабельности активов лучше используют свои активы для увеличения своего денежного потока. Итак, каков хороший коэффициент рентабельности активов?

Чтобы определить, является ли коэффициент рентабельности активов компании хорошим или нет, вам необходимо взглянуть на него за последние несколько лет.Если он увеличился, то это всегда хороший знак, но если он уменьшается, даже если чистый денежный поток увеличивается, это плохой знак. Также идеально подходит для сравнения его отношения с другими компаниями в той же отрасли.

Вывод по коэффициенту возврата денежных средств на активы

  • Коэффициент рентабельности активов — это показатель операционного денежного потока по отношению к общей сумме активов. Он отображает эффективность бизнеса, то есть, сколько денег компания получает от своих активов.
  • Формула коэффициента рентабельности активов требует двух переменных: операционного денежного потока и средней стоимости всех активов.
  • Коэффициент рентабельности денежных средств зависит от отрасли. Денежная рентабельность активов 10% может быть высокой в ​​одной отрасли, но очень низкой в ​​другой.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *