Операционная прибыль (EBIT): как определить
Одна из наиболее прогрессирующих тенденций мировой экономики ― это стремление к глобализации и приведению бухгалтерского учета к максимально однородному состоянию. С этой целью в отечественный учет для его облегчения и совершенствования был введен такой показатель, как EBIT, также именуемый операционной прибылью. EBIT берет свое начало в английском и, позже, американском учете, на основе принципов GAAP. Данный показатель удобен для исчисления финансовых способностей компании относительно международных стандартов, то есть фактически определяет возможность выживаемости компании в условиях мирового рынка.
Оглавление: 1. Что такое операционная прибыль (EBIT) 2. Формула расчета показателя операционной прибыли (EBIT) 3. Взаимодействие показателей EBIT и EBITDA
Что такое операционная прибыль (EBIT)
EBIT представляет собой сумму прибыли, которая формируется у компании до вычета налоговых обязательств.
Обратите внимание
Зачастую EBIT путают с показателей операционной прибыли, которая, в отличие от EBIT, не принимает во внимание прочие операции.
Параметр EBIT выражается как база для оценочного восприятия бизнеса, стоимость, предлагаемая покупателем за определенный механизм хозяйственной деятельности, перемноженная
Понимая важность и весомость данного показателя, большинство западных предприятий принимают его данные во внимание при оценке того или иного дела. В отечественной практике показатель EBIT встречается редко. Зачастую его используют крупные предприятия или предприятия, осуществляющие продажу товаров или оказание услуг иностранным контрагентам. Тем не менее, для российской отчетности EBIT не несет решающего смысла, а законодатель не обязывает бухгалтера отражать итоги расчета в подаваемой отчетности.
Формула расчета показателя операционной прибыли (EBIT)
EBIT рассчитывается на основании международных стандартов бухучета. Основываясь на них, можно сделать вывод, что EBIT ― результат вычитания прямых издержек из выручки компании. Фактически, это валовая прибыль компании за рассчитываемый период. В России такой показатель исчисляется с учетом отечественной практики и, соответственно, стандартов бухучета РФ. Во внимание расчета включаются такие категории, как полученные проценты, возмещение налога и непредвиденные доходы и издержки компании.
Чтобы показатель
- исчислить чистую прибыль компании;
- исчислить налоговое бремя на общую прибыль компании, изкоторого вычтено возмещение налога;
- определить объем чистых процентов, отнимая от объема уплаченных процентов объем полученных средств;
- из получившейся суммы отнять непредвиденные доходы и издержки.
Фактически, формула для расчета EBIT на отечественных предприятиях выглядит так:
EBIT = Чистая прибыль + Издержки налога на прибыль – Возмещение по налогу + Непредвиденные издержки – Непредвиденные доходы + Уплаченные проценты – Полученные проценты.
В общем, не детальном виде, формула, основываясь на данных «Отчета о прибылях и убытках», выглядит так:
EBIT = графа 2300 + графа 2330, т.е. «Прибыль до налогообложения» + «Проценты».
Позитивным выражением данного показателя принято считать любое значение EBIT с положительным знаком.
На данный момент востребованностью пользуется показатель EBITDA, он тесно взаимосвязан с EBIT, отличаясь от него суммой объема амортизации и НМА. С помощью EBIT становится возможным исчислить показатель EBITDA, предоставляющий возможность оценить прибыль предприятия, не опираясь на объем инвестиционных вложений, не рассчитанных обязательств, а также налогов.
Взаимодействие показателей EBIT и EBITDA
Оба параметра берут свое начало из одних источников, но имеют свои отличия.
EBITDA напрямую зависит от EBIT. Первый показатель является скорректированной характеристикой работы предприятия, на которую, в основном, обращают внимание инвесторы. Второй показатель ― промежуточное звено, рассчитываемое для того, чтобы в итоге предоставить наиболее полную картину финансового состояния компании за отчетный период.
Так, говоря о важности EBITDA, экономисты говорят и о важности EBIT. Для расчета этих показателей важен только вид деятельности и объем операционной прибыли. Однако, это условие является своеобразным недостатком показателей:
- такие показатели позволяют сравнивать предприятия только одной сферы;
- показатели оценивают прибыль, однако, не дают представления о том, сколько средств необходимо компании. То есть, какой объем финансов нужно предоставить инвесторам для дальнейшего функционирования предприятия.
EBITDA наиболее приемлем в крупных отраслях, например, в угольной промышленности, где высокий показатель амортизации позитивно влияет на данные прибыльности. EBIT распространен в сфере банковского обслуживания, которая заинтересована в высоком значении указанного параметра. Это означает, что банковское учреждение удовлетворительно справляется с поставленной задачей и в его распоряжении достаточно ресурсов для обеспечения займов.
Обратите внимание
Позитивное значение EBIT, в отличие от EBITDA, не означает, что параметр денежного потока также будет положительным. Фактически, промежуточный параметр EBIT ограничен и является подспорьем для дальнейших расчетов.
Таким образом, EBITDA отличается от EBIT на объем амортизационных отчислений и НМА. Он используется как параметр, дающий основу для исчисления показателя, по которому возможно эффективно сравнивать прочие компании друг с другом.
Оба показателя имеют различные формулы исчисления, но используются в анализе финансового состояния предприятий. Чтобы эффективность анализа финансового положения была выше, рекомендуется принимать во внимание прочие параметры рентабельности.
Загрузка…формула расчета по балансу и назначение данного показателя
EBITDA– абсолютный показатель, пришедший в российскую микроэкономику из норм мировых стандартов финансовой отчетности, он необходим для оценки эффекта деятельности компании и сравнения ее с другими предприятиями.
Показатель EBITDA — что такое и его использование для оценки компании
Аббревиатура EBITDA расшифровывается как Earnings before Interest, Taxes, Depreciationand Amortization, что в переводе значит прибыль до выплаты налогов, процентов по кредитам и без учета амортизационных отчислений. По сути это один из видов прибыли, стоящий между валовой прибылью и балансовой прибылью предприятия.
EBITDA показывает результат основной деятельности компании независимо от числа взятых кредитов, метода начисления амортизации и суммы налогов различного уровня. В нормы российского бухгалтерского учета не входит, так как привносит определенные искажения и противоречия в существующую нормативную базу.
Изначально данный вид прибыли рассчитывался при оценке целесообразности слияний и поглощений. Это один из немногих абсолютных показателей, в отличие, например, от чистой прибыли, по которому можно сравнить деятельность нескольких предприятий в отрасли.
EBITDA применяется для оценки долговой нагрузки предприятия через сопоставления с финансовыми результатами (прибылью и рентабельностью).
Для оценки способности компании отдавать долги находится отношение объема чистого долга к показателю EBITDA. Таким образом определяется степень платежеспособности организации, ее способность погасить все имеющиеся на данный момент финансовые обязательства.
Как рассчитать EBITDA
Для расчета EBITDA необходимы данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Из баланса берется только показатель «амортизация основных средств и нематериальных активов», остальные берутся из отчета о прибылях и убытках.Часто перед расчетом показателя IBITDA находят величину EBIT и EBT.
EBT– EarningsbeforeTaxes– отражает прибыль до уплаты налогов, приравнивается к балансовой прибыли предприятия.
EBIT– EarningsbeforeInterest, Taxes– отражает прибыль с учетом уплаченных процентов по обязательствам.
Если к величине EBIT прибавить сумму амортизации, получится EBITDA.
В отличие от процентов по кредитам и налогового бремени, амортизационные отчисления остаются на предприятии и идут на обновление и развитие производства, поэтому величина амортизации может быть существенной.
Показатель EBITDA можно найти, используя как чистую прибыль, так и балансовую прибыль.
EBITDA формула расчета по балансу
Самый простой способ посчитать EBITDA представлен ниже:
EBITDA = Доходы – (Расходы – Налоги – Проценты по обязательствам – Амортизационные отчисления),
где Доходы – выручка от основной деятельности (TR– totalrevenue), расходы – полная себестоимость (TC– totalcost) за исключением амортизации.
Показатель «Выручка от реализации» можно найти в форме №2 строка 2110, «полная себестоимость» — строка 2120, «налоги» — строки 2410+2421+-2450, «проценты к уплате» — 2330. Сумму начисленной амортизации можно увидеть в графе 3 Приложения к бухгалтерскому балансу.
Формулу для расчета EBITDA можно переписать:
EBITDA = строка 2110 – (строка 2120 – (строки 2410+2421+-2450) – 2330 – графа 3).
Целесообразно рассчитывать показатели на основе данных отчетности, составленной по МСФО. В случае невозможности применения мировых стандартов финансовой отчетности возможно использовать упрощенную форму.
Следующая формула является адаптированной для российского бухгалтерского учета:
EBITDA = Прибыль от реализации + Амортизационные отчисления.
Прибыль от реализации можно найти в форме №2 – строка 2200 или рассчитать по следующей формуле:
ПР=TR-TC,
где Пр – прибыль от реализации, TR– выручка от продаж (строка 2110), TC– полная себестоимость (строка 2120).
Формулу расчета EBITDA можно записать через показатель чистой прибыли (строка 2400):
EBITDA = ЧП + Расходы по налогу на прибыль – Возмещённый налог на прибыль + Прочие расходы – Прочие доходы + проценты уплаченные – Проценты полученные + Амортизационные отчисления – Переоценка активов.
EBITDA можно найти через показатель прибыли до налогообложения (строка 2300):
EBITDA = Балансовая прибыль + (Проценты уплаченные + Амортизация основных средств и нематериальных активов)
Видео: плюсы и минусы показателя EBITDA для оценки компании
Загрузка…Расчет EBITDA по РСБУ | Современный предприниматель
При анализе результатов деятельности компании используется несколько показателей прибыльности – от маржинальной до чистой прибыли. Особое место среди них занимает EBITDA. Рассмотрим, в чем состоит экономический смысл этого показателя и можно ли его рассчитать на основе российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ).
Что такое EBITDA и зачем нужен этот показатель
Сама англоязычная аббревиатура EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) говорит о том, что этот показатель пришел в Россию из международной практики учета.
Он представляет из себя прибыль до уплаты налогов без учета расходов на проценты по кредитам и амортизационных отчислений. По сути, это прибыль до налогообложения без учета расходов на привлечение внешнего финансирования.
Различные предприятия работают на разных системах налогообложения, имеют разный состав основных фондов и структуру капитала (т.е. соотношение между собственными и заемными средствами).
Использование EBITDA «очищает» финансовый результат компании от переменных факторов и позволяет более объективно оценить эффективность самого бизнеса. С ее помощью можно объективно сравнивать предприятия разных стран, отраслей, масштабов деятельности. Естественно, в данном случае применяют не абсолютную величину EBITDA, а относительные показатели на ее основе.
Чаще всего используется рентабельность продаж по EBITDA:
Ре = EBITDA / В, где
В – выручка от реализации за отчетный период
Расчет EBITDA по РСБУ
Несмотря на то, что этот показатель «адаптирован» под международные стандарты МСФО, его можно рассчитать и на основании данных российского бухучета. Большая часть данных берется из отчета о финансовых результатах (форма № 2).
EBITDA по РСБУ можно рассчитать, используя следующую формулу:
EBITDA = Чистая прибыль + Налоги + Проценты по кредитам и займам к уплате + Амортизация
Все показатели, кроме амортизации, можно взять из формы 2 «Отчет о финрезультатах». Данные по амортизации берутся из формы № 5 (пояснения к бухгалтерскому балансу).
Подставив в формулу строки соответствующих форм отчетности, получим
EBITDA = стр. 2400 ф.2 + стр. 2410 ф.2 + (стр. 2430 ф.2 + стр.2450 ф.2 + стр.2460 ф.2) + стр. 2330 ф.2+ стр. 5640 ф.5
Значения в скобках могут как вычитаться, так и прибавляться при расчете EBITDA по РСБУ. Дело в том, что в скобках указаны налоговые разницы, которые могут влиять на прибыль по-разному, в зависимости от соотношения между показателями бухгалтерского и налогового учета.
Пример
Чистая прибыль ООО «Альфа» за 2017 г. составила 2000 т. р., налог на прибыль к уплате – 500 т. р., начисленная амортизация – 1200 т. р., проценты по полученным кредитам и займам – 400 т. р. Отклонений между бухгалтерским и налоговым учетом не было. EBITDA компании за 2017 год составит:
EBITDA = 2000 + 500 + 1200 + 400 = 4100 т. р.
Из расчета следует, что ООО «Альфа» в состоянии нести годовую кредитную нагрузку в объеме до 4100 т. р.
Вывод
EBITDA – финансовый показатель, характеризующий эффективность работы компании без учета налогов, амортизации и затрат на привлечение капитала. Она позволяет объективно сравнить компании, относящиеся к разным сферам деятельности. Чтобы определить EBITDA по стандартам бухучета, принятым в РФ, нужны данные отчетных форм № 2 и № 5.
Показатель EBITDA (ЕБИТДА) — что это и как им пользоваться
Мультипликатор (экономический термин) EBITDA (ЕБИТДА) — что это такое и для чего он применяется? В этой статье Вы узнаете для чего он нужен, как рассчитывается и стоит ли на него ориентироваться при выборе компании для инвестирования.
1. Что такое EBITDA простыми словами
EBITDA (от англ. «Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization» — «прибыль до уплаты процентов по кредитам, налоговых и амортизационных отчислений») — это экономический показатель, который отражает денежный поток компании. Часто произносят по-русски: «ЕБИТДА», но на языке слышится «ЕБИДА».
Из названия понятно, что в этом показатели не учтены никакие расходы. А есть только доход.
Официально ЕБИТДА не фигурирует в отчетах и на него нет какого-то единого стандарта. Однако с другой стороны его относят к мировым нормам финансовой отчетности. Его может посчитать даже рядовой инвестор буквально за минуту благодаря простоте формулы. Чуть ниже мы рассмотрим формулу EBITDA.
Цели и задачиГлавной задачей EBITDA является отобразить эффективность деятельности компании в плане генерации денег. Хотя этот момент вызывает множество споров среди экспертов. Главным аргументом является то, что в разных отраслях есть свои нюансы. К примеру, если одна компания зарабатывает $1 млрд., а другая $2 млрд., то может показаться, что вторая компания лучше. Но если выяснится, что у первой накладных расходов $500 млн., а у второй $1,8 млрд, то ситуация резко меняется — первый бизнес оказывается гораздо прибыльнее.
Как инвесторы применяют показатель ЕБИТДА:
- Оценивают финансового положения эмитента
- Оценивают поступающего денежного потока без учета кредитов, налогов, амортизации
- Оценивают конкурентоспособности и платежеспособности компании
- Вероятности погашения существующих долгов
- Определение рыночной стоимости компании (капитализации)
2. Формулы для расчёта EBITDA
Чтобы рассчитать EBITDA потребуются всего 2 документа: форма 2 и 5 бухгалтерского баланса (или же только одна форма 1 баланса).
ЕБИТДА рассчитывается с помощью бухгалтерской отчетности, которая соответствует МСФО (Международных стандартов финансовой отчетности) или американскому стандарту GAAP.
Формула EBITDA по МСФОEBITDA = [Чистая прибыль] + [Расходы по налогу на прибыль] — [Налоговые вычеты] +
[Внереализационные доходы и расходы] + [Выплаты по процентам] + [Амортизация] – [Переоценка активов]
EBITDA = [Выручка] – [Себестоимость] + [Налоговые отчисления] + [Выплаты по процентам] + [Амортизация]
или по другому:
EBITDA = [Прибыль до налогообложения] (2300) + [Проценты уплаченные] (2330) — [Проценты полученные] (2320) + [Амортизация]
При расчёте показателя ЕБИТДА не учитывают следующие статьи доходов:
- Курсовая разница валют
- Чрезвычайные доходы и расходы
- Убытки от обесценивания различных групп активов
- Начисления резервов под различные нужды
- Вознаграждений, основанных на акциях и других ценных бумагах
3. Показатели EV, EBIT, OIBDA
1 EV (Enterprise value) в переводе означает «стоимость компании». Существует показатель EV/EBITDA, который показывает текущую стоимость компании на основе EBITDA.
Формула EV:EV = [Капитализация] + [Долгосрочные обязательства] + [Краткосрочные обязательства]
В зависимости от отрасли и текущей ситуации в стране показатель EV/EBITDA может дать хорошую информацию для анализа. Его еще часто строят на двухмерном графике: по одной оси Долг/EBITDA, а по другой EV/EBITDA. Компании, что лежат слева внизу будет самыми дешевыми по этим базовым мультипликаторам.
2 Операционная прибыль OIBDA (Operating Income before Depreciation and Amortization) представляет собой операционную прибыль до вычета износа ОС и нематериальных активов.
Формула OIBDA:OIBDA = [Операционная прибыль] + [Амортизация нематериальных активов] + [Амортизация основных средств]
3 EBIT («Earnings before interest and taxes» — «прибыль до уплаты процентов и налогов»). Это операционная прибыль, без учета налогообложения и процентов. Это так называемая грязная операционная прибыль. Сюда запрещается относить случайные и непериодические доходы.
Формула EBIT:EBIT = [Чистая прибыль] + [Расходы по налогу] — [Возмещенный налог] + [Чрезвычайные расходы] —
[Чрезвычайные доходы] + [Проценты уплаченные] — [Проценты полученные]
или:
EBIT = [Выручка организации] – [Прямые затраты]
4. Плюсы и минусы мультипликатора EBITDA
Плюсы- Простота расчета показателя
- Доступность данных
- Многие инвесторы ориентируются на EBITDA
- Показывает возможность компании зарабатывать деньги и позволяет сравнивать независимо от прочих условий с другими
- Отсутствие стандартов для расчета
- Не учитывает необходимые затраты
- Невозможно оценить перспективы инвестиции только по EBITDA
Смотрите также видео «EBITDA: смысл, применение, сложные вопросы»: