Структура финансового плана: Как должен выглядеть финансовый план предприятия – Финансовый план бизнес-плана — структура, содержание, примеры

Структура финансового плана — требования и способы составления структуры финансового плана в бизнес плане

В целях планирования доходных и расходных статей бюджета предприятия, в составе любого бизнес-плана разрабатывается финансовый раздел, представляющий инвесторам наглядную картину движения денежных потоков и расходования полученных в качестве кредита средств. Представленные расчеты осуществляются обычно для нескольких сценариев, один из которых учитывающий максимально негативное стечение обстоятельств, принимается в качестве рабочего и должен обеспечить предприятию, как минимум, безубыточность. Финансовый план разрабатывается обычно на период от 3 до 5 лет и охватывает все возможные статьи бюджета, позволяя предпринимателю составить стратегию поведения при колебаниях рыночных цен.

Необходимые обоснования

Чтобы доказать инвесторам, большинство из которых являются экономистами, что бизнес-план представленного проекта выполним и окупится в среднесрочном периоде, необходимо и достаточно оформить следующие документы:

• доходные и расходные планы;
• анализ денежных потоков;
• баланс на начало и конец финансового года, оформленный по стандартизованной форме бухгалтерской отчетности.

Для детализации структуры прибылей и затрат расчеты следует проводить следующим образом:

• для первого – второго года планирования – помесячно;
• для третьего – четвертого года – поквартально;
• для последнего года – за весь отчетный период.

Подобная структура наглядно демонстрирует расходование начальных вложений и их постепенный возврат, а также позволяет заложить сезонные колебания спроса и цен на продукцию.

Выявление прибылей и убытков

Прежде, чем составлять балансы по принятым формам отчетности, необходимо выявить все возможные источники поступления доходов и направления расходования средств, а для этого нужны соответствующие планы, позволяющие проанализировать структуру проекта и привести все его элементы к упорядоченной системе.

Возможные источники дохода

В первую очередь в финансовый раздел формируемого бизнес-плана следует включить все возможные источники получения средств от основной и/или дополнительной деятельности, которая обязательно должна быть зафиксирована в ЕГРП при регистрации бизнеса. В общем случае доходный план может включать в себя следующие статьи:

1. Продажа продукции, определяемая, как произведение планируемого объема реализации на цену, и полученная при разработке маркетингового раздела.
2. Сдача в наём свободных производственных, складских или офисных помещений, на правах аренды или субаренды.
3. Использование ресурсов обрабатывающего оборудования для выполнения подрядных работ или заказов частных лиц.
4. Оказание услуг по грузоперевозке при собственной логистической службе и неполной занятости транспорта.
5. Размещение сторонней рекламы на упаковке продукции или информационном ресурсе.

Дополнительные источники получения доходов могут быть выявлены по итогам разработки производственного раздела, выявившего неполное использование имеющихся в распоряжении мощностей или логистических возможностей. Расчеты доходов от их реализации будут заключаться в умножении величины свободного ресурса на рыночную стоимость услуги или работы. Поиск дополнительных источников не обязательный элемент при разработке стандартного финансового плана, но позволяет компенсировать часть постоянных затрат и демонстрирует инвестору креативный подход к организации производственного процесса.

Детализация затрат

Под убытками следует понимать любые расходные статьи, уменьшающие размер чистой прибыли, которые могут иметь регулярный или периодический характер. Включить в план расходов следует все, даже мелкие траты, потому что иного источника финансирования, кроме прибыли, у них быть не может. В общем случае, перечень может содержать все или часть из следующих затратный статей:

1. Капитальные затраты на покупку оборудования для обеспечения основного и вспомогательного производств, а также административной деятельности.
2. Ежемесячная оплата пользования коммерческой недвижимостью, определяемая, как размер арендных платежей в данном регионе.
3. Оплата коммунальных услуг и энергоносителей, в том числе электричества, подачи горячей и холодной воды, теплофикационного водоснабжения, отведения канализации и сточных вод. Величина коммунальных услуг определяется, как сумма расходования энергоносителей на производственные цели исходя из технологической карты, а также бытовые нужды производственного и административного персонала по нормативу на каждого работающего.
4. Абонентские платежи за услуги телефонии и интернета.
5. Покупка материалов, деталей и комплектующих для целей основного производства. Источником информации о затратах являются производственный и маркетинговый разделы, в которых выполнен расчет выпуска единицы продукции и валового объема соответственно.
6. Оплата сторонних услуг ведения бухгалтерии, правового сопровождения, логистики, уборки помещений, охраны территории и построек, если данные услуги выведены на аутсорсинг.
7. Заработная плата руководящего, инженерного, производственного и вспомогательного персонала. Разработка структуры подчиненности персонала, определение потребного числа работников различных специальностей и уровень их заработной платы должны быть выполнены ранее в организационном разделе бизнес-плана.
8. Амортизация всего оборудования с длительным сроком использования, определяемая по нормативам для каждого вида станков, агрегатов и других основных средств, стоимость которых определяется технологической картой, представленной в приложении и описанной в производственном разделе.
9. Платежи по налогам и сборам в размерах, определённых законодательством для выбранной в организационном плане формы налогообложения.
10. Страхование имущества, предпринимательских рисков и ответственности перед третьими лицами.
11. Затраты на рекламу, продвижение продукта, организацию акций и другие мотивационные мероприятия, рассмотренные в маркетинговом разделе бизнес-плана.
12. Платежи по возврату инвестиционного финансирования, определяемые, как процент от суммы постоянных и переменных затрат в первый месяц планирования, увеличенной на размер затрат на приобретение производственного и офисного оборудования.

Сроки и денежные потоки

Хороший бизнес-план должен стать руководством к действию и инструкцией, в которой все приведено к упорядоченной системе, предсказуемой и поддающейся контролю. Выявив все возможные денежные
потоки, как увеличивающие дебет, так и уменьшающие его, следует переходить к следующему этапу финансового планирования, заключающемуся в определении сроков и периодичности платежей.

Напротив каждого выявленного источника доходов и расходов, помимо величины в денежном выражении, должны появиться сроки выполнения платежных операций, при этом, если транзакция производится несколько раз в месяц или поток движется равномерно во времени, то рассматривается горизонт планирования в один месяц. Не каждый платеж будет выполняться ежемесячно, например, услуги адвоката могут потребоваться и раз в квартал, а оплату страховки и налогов можно выполнять один раз в год.

После того, как все расходы и доходы обретут год и месяц своего проявления, может выясниться, что доходов каких-то периодов недостаточно для достижения безубыточности, и тогда в плане доходов появится строка «Расходы будущих периодов». В этой строке будут равномерно аккумулироваться средства в сверхдоходные периоды жизнедеятельности предприятия, чтобы обеспечить платежи, когда это потребуется.

Бухгалтерский баланс

Именно форма отчетности в виде бухгалтерского баланса с указанием платежей и поступлений по соответствующим периодам, делает бизнес-план наглядным и понятным для финансового эксперта, который будет его рассматривать в кредитной организации. Структура подобного документа формализована в форме №1 утвержденной Приказом Министерства финансов РФ №66н, и имеет определенные правила заполнения и оформления, которые следует соблюсти, дабы продемонстрировать инвестору профессионализм, компетентность и серьезность намерений. Чем подробнее будут заполнены стандартные строки, входящие в структуру бухгалтерского баланса, тем большее доверие гарантировано со стороны кредитора, который сможет убедится в прозрачности бизнеса с момента его организации.

Чтобы грамотно составить один из основополагающих документов бизнес-плана, на который в последствии нужно будет ориентироваться и придерживаться в отношении затрат и поступлений, следует обратиться к опытному бухгалтеру, владеющему этим навыком, а это уровень главного бухгалтера фирмы или его заместителя. Очевидно, что самостоятельные попытки разобраться в системе заполнения баланса актуальны лишь на уровне учебных проектов, но недопустимы, когда речь заходит о реальных инвестициях.

Наглядность результатов

Бизнес-план, состоящий из сплошных формул и результатов расчетов, можно очень грамотно составить, но сделать его понятным лишь специалистам в системе финансирования проектов, для которых номера строк баланса говорят сами за себя, а сложные формулы не вызывают затруднений. Оформить финансовый раздел именно таким образом, значит совершить одну из распространенных ошибок, отвращающих людей от бизнес-плана и заставляющих принять решение об отказе в инвестировании.

Для того, чтобы выводы о финансовой дееспособности проекта, изложенного в бизнес-плане, были положительными, не нужно козырять сложными расчетными закономерностями, достаточно представить результаты определения основных показателей, принятых в системе бизнес-планирования. Такими показателями являются:

• чистая приведенная стоимость при известном значении показателя дисконтирования;
• рентабельность вложенных инвестиций;
• внутренняя норма дохода на инвестиции.

Стоимость проекта на текущий момент

Именно так можно по-другому перевести расшифровку английской аббревиатуры NPV (Net Present Value), обозначающей показатель, являющийся основным при оценке того, какой проект предпочесть для инвестиций. Для того, чтобы рассчитать NPV потребуются:

• размер первоначальных вложений;
• величины поступлений денежных средств в течение каждого года планирования;
• ставка дисконтирования, принимаемая равной ставке рефинансирования Центробанка РФ (с 01.01.2016 г. – 11%).

Взяв все необходимые значения из баланса, составленного ранее, можно приступать к расчету по следующей формуле:

Для упрощения понимания, можно последовательно определилить каждое слагаемое:

1. При t=0, то есть на момент вложения инвестиций, их размер делится на (1+0,11) в степени 0.
2. При t=1, то есть после первого года работы, приток средств из баланса делится на (1+0,11) в степени 1.
3. ….
4. ….
5. ….
6. При t=5, то есть после пятого года работы, приток средств из баланса делится на (1+0,11) в степени 5.

Далее, все полученные величины суммируются, причем первое слагаемое принимается со знаком минус. Далее делаются выводы из следующих соображений:

• если NPV меньше 0, то инвестировать в проект нельзя;
• если NPV равно 0, то инвестировать можно, но дохода акционеры не получат;
• если NPV больше 0, то инвестировать нужно, так как проект принесет прибыль всем его участникам.

При сравнении нескольких проектов, более предпочтительным будет тот, NPV которого, при одинаковом горизонте планирования и ставке дисконтирования, будет больше.

Индекс прибыльности

Производной величиной от чистой приведенной стоимости проекта, используемой независимо или в системе, является рентабельность инвестиций, рассчитываемая по следующей формуле:

Как видно формула похожа на соотношение для расчета NPV за исключением отсутствия первого слагаемого и наличия делителя в виде размера первоначальных инвестиций.

Вывод о целесообразности вложения средств принимается в том случае, если PI получится больше или равен 1, что свидетельствует о прибыльности или безубыточности проекта соответственно.

Норма рентабельности

Более сложной для определения, но более наглядной для принятия решения, является внутренняя ставка доходности, которая выражается следующей формулой:

Таким образом, нормой рентабельности будет такое значение процента по кредиту, при котором доходность проекта в горизонте планирования будет равна нулю, то есть проект станет безубыточным.

Рассчитать IRR можно при помощи функции в Excel, находящейся в разделе финансовых формул и называющейся ВСД (внутренняя ставка доходности), либо воспользовавшись графическим построением графика для NPV, задавая различные значения ставки дисконтирования. То значение, при котором кривая NPV пересечет ось абсцисс (0x), будет являться нормой рентабельности проекта.

Предположим IRR рассматриваемого проекта равна 17%, а кредитная организация готова дать в долг под 16,5%. В этом случае взять кредит выгодно, так как доход превысит кредитный платеж.

Представив в финансовом плане показатели эффективности проекта, дополнив их графическими построениями NPV при различных сценариях доходности проекта и определения точки безубыточности проекта можно убедить любого инвестора. Однако показатели не должны быть голословными или «натянутыми» путем манипулирования цифрами, и, чтобы убедить потенциального вкладчика в чистоплотности и открытости, пригодятся грамотный бухгалтерский баланс и таблица денежных потоков.

1.3 Структура финансового плана организации. Совершенствование системы финансового планирования организации

Похожие главы из других работ:

Анализ финансовой устойчивости предприятия

1. Структура и функции бизнес-плана

Бизнес-план — это план развития предприятия, необходимый для освоения новых сфер деятельности фирмы, создания новых видов бизнеса. Он может быть разработан как для нового, только создающегося, предприятия (бизнес-проект)…

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Структура бизнес-плана

1. Титульный лист Титульный лист имеет следующее содержание: заголовок плана; дата его подготовки; кто подготовил план, полное название и адрес фирмы…

Бизнес-планирование для финансового оздоровления организации (на примере ООО «Рольф-Восток»)

ГЛАВА 2. СОСТАВЛЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА ДЛЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И ЕГО ЗАДАЧИ

…

Диагностика финансового состояния и пути его улучшения в ООО «Финансово-консультационный центр»

1.2 Содержание, задачи, структура и принципы процесса диагностики финансового состояния организации

В связи с тем, что термин «диагностика» достаточно широк и используется в различных областях знания, применительно к объектам, предметам, явлениям, либо процессам…

Инвестиционный проект по производству и реализации программного обеспечения фирмы «Квестор плюс»

1.2 Структура бизнес-плана

Бизнес-план выступает основой бизнес-предложения при переговорах с возможными инвесторами и будущими партнерами, используется при приглашении ключевых сотрудников, при подписании контрактов с персоналом организации…

Понятие финансового плана предприятия и его структура

1.1 Понятие финансового плана предприятия и его структура

На современном этапе развития теории финансового менеджмента к трактовке термина «финансовое планирование» существуют следующие подходы. Во-первых, оно определяется как «процесс оценки и выбора проекта капитальных вложений…

Понятие финансового плана предприятия и его структура

1.2 Система и способы организации финансового плана предприятия

Составление финансового плана предприятия производится на основе следующих экономически обоснованных расчетов: плановой прибыли, потребности в оборотных средствах, амортизационных отчислений…

Разработка бизнес-плана финансового оздоровления предприятия ООО «СельхозПрод»

Глава 1. Разработка бизнес-плана финансового оздоровления организации

…

Разработка финансового плана предприятия (на примере ЗАО «Фармакон»)

1.2 Структура финансового плана

Финансовый план предприятия является составной частью бизнес-плана. Поэтому разработка финансового плана тесно связана со всеми разделами бизнес-плана и основывается на них…

Содержание и порядок составления плана финансового оздоровления предприятия

1.2 Структура и порядок составления плана финансового оздоровления

План финансового оздоровления разрабатывают, как правило, финансовые и контролинговые службы предприятия, независимые аудиторские и консалтинговые фирмы…

Теоретические основы управления финансовыми результатами деятельности организации

1.1 Понятие и структура финансового результата деятельности организации

Экономическая сущность прибыли является сложной и дискуссионной проблемой в современной экономической теории. Прибыль — это превышение дохода над расходами. Обратное положение называется убытком…

Финансовое планирование на предприятии

Глава 2. Структура финансового плана

Финансовый план предприятия является составной частью бизнес-плана. Поэтому разработка финансового плана тесно связана со всеми разделами бизнес-плана и основывается на них…

Финансовый менеджмент на предприятии

2.1 Структура финансового менеджмента организации

В финансовом менеджменте готовых решений быть не может. Он учит тому, как, зная методы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, достигнуть ощутимого успеха для конкретного предприятия…

Финансовый менеджмент предприятия

2.1 Структура финансового менеджмента организации

В финансовом менеджменте готовых решений быть не может. Он учит тому, как, зная методы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, достигнуть ощутимого успеха для конкретного предприятия…

Характеристика источников формирования денежных фондов предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия

4. Расчет показателей для формирования годового финансового плана организации (баланса доходов и расходов)

Основными задачами планирования финансов являются: выявление резервов и мобилизация всех денежных средств (ресурсов) для финансирования экономического финансового развития предприятия; обеспечение полного и своевременного расчета с…

50. Структура финансового плана

Финансовый план ― это обобщающий плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств пред­приятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период.

Финансовый план предприятия предусматривает: –обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для осуществления производственно-хозяйственной деятельности, своевременного проведения мероприятий, намеченных во всех разделах годового плана; – выявление резервов и мобилизацию ресурсов для рационального использования производственных мощностей, оборотных средств, обеспечения максимальной эффективности производства, достижения высокой рентабельности и прибыли; определение финансовых взаимоотношений с государством (уплата налогов) и банками, осуществляющими кредитование предприятия. Раздел объединяет два направления: 1. Финансово-экономические результаты деятельности предприятия: — финансовая отчетность предприятия; — анализ финансово-экономического состояния предприятия. 2. Планирование основных финансовых показателей: — подготовка плановых документов: — прогноз баланса активов и пассивов предприятия; — прогноз прибылей и убытков; — прогноз движения денежных средств; — финансовая оценка проекта; — прогноз запаса финансовой прочности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия выполняется на основе технико-экономических и финансовых показателей деятельности предприятия за последние три года. В ходе анализа определяют форму экономического роста, тип финансовой устойчивости, вероятность потенциального банкротства. Планирование основных финансовых показателей — представляется прогноз основных форм финансовой отчетности, как правило, укрупненно, в соответствии с требованиями международных стандартов, обязательно в прогнозных ценах, т. е. в ценах, выраженных в денежных единицах, соответствующих покупательной способности каждого периода осуществления проекта.

Финансовый план заканчивается определением критического объема продаж и запаса финансовой прочности. Содержание разделов финансового плана можно представить следующими основными статьями доходов и расходов.

I. Доходы и поступления средств. 1. Прибыль от реализации продукции, работ, услуг. 2. Прибыль от прочей реализации (основных средств, других активов). 3. Планируемые внереализационных доходы. 4. Амортизационные отчисления на полное восстановление ОС и НМА. 5. Поступления средств от других предприятий.

II. Расходы и отчисления средств 1. Налоги, уплаченные из прибыли. 2. Распределение чистой прибыли; 3. Долгосрочное инвестирование. 4. Прочие расходы.

51. Структурв «бизнес-плана»

Бизнес-план — краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективный желаемый результат и определить средства для его достижения. Планирование бизнеса — это определение целей и путей их достижения, посредством каких-либо намеченных и разработанных программ действий, которые в процессе реализации могут корректироваться в соответствии с изменившимися обстоятельствами.

Бизнес-план помогает предпринимателю решить следующие основные задачи: -определить конкретные направления деятельности фирмы, целевые рынки и место фирмы на этих рынках; -сформулировать долговременные и краткосрочные цели фирмы, стратегию и тактику их достижения. -определить лиц, ответственных за реализацию стратегии; выбрать состав и определить показатели товаров и услуг, которые будут предложены фирмой потребителям; -оценить производственные и торговые издержки по их созданию и реализации; -выявить соответствие имеющихся кадров фирмы, условий мотивации их труда предъявляемым требованиям для достижения поставленных целей; -определить состав маркетинговых мероприятий фирмы по изучению рынка, рекламе, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам сбыта и др.; -оценить финансовое положение фирмы.

Структуры бизнес плана:

1. Резюме является частью БП, где изложены проект и сфера бизнеса, в которой работает предприятие. 2.Продукция и услуги: подробно описывается предлагаемая продукция или услуга, или другими словами, что должна сделать компания для того, чтобы произвести продукт или оказать услугу. 3.Разработка продукта. Чтобы сохранять конкурентоспособность, все предлагаемые продукты и услуги должны быть в постоянном развитии и совершенствовании. Поэтому необходимо описать, как планируется в будущем развитие содержания товаров и услуг, а также разработка новых продуктов.

4.Рынок: здесь описываются возможные решения, которые способствуют предложению и продаже товаров и услуг целевой группе. 5.Конкуренция: Чтобы сохранить положение своего продукта на рынке, необходимо принять во внимание конкуренцию. Одним из способов достижения конкурентного преимущества является более высокий рост производительности по сравнению с конкурентами. 6.План маркетинга основывается на приведенном выше описании рыночной ситуации и конкурентной ситуации и является важной частью БП. 7.Руководство и персонал. Все описанное в бизнес-плане не имеет смысла, если нет людей, которые привели бы его в жизнь, а также обеспечили бы работу организации и умело ее развивали. 8. Финансирование. Финансирование является ключевым вопросом для каждого проекта или начинающей компании. Бизнес-план должен точно описывать необходимые средства, при помощи которых создаются и поддерживаются инфраструктура и рабочие места в организации. 9. Оценка рисков.

Тема 10 Планирование финансов организации (предприятия)

1. Финансовое планирование: сущность и методы.

2. Бюджетирование финансов предприятия.

3. Налоговое планирование на предприятии.

1. Финансовое планирование: сущность и методы.

Сущность и содержание финансового планирования. Сущность финансового планирования проявляется в сознательной организации финансового развития хозяйствующего субъекта, приводящую к реализации поставленных перед ним целей.

В узком смыслефинансовое планирование – процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению жизнедеятельности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению ее эффективности в будущих периодах.

Цель финансового планирования– определение объемов поступления финансовых ресурсов, прежде всего денежных средств, их распределение, и, в конечном итоге, достижение прибыльности предприятия.

Задачи финансового планирования:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной, финансовой деятельности предприятия;

• определение путей эффективного вложения капитала, его рационального использования;

• установление финансовых отношений с бюджетом, кредитными учреждениями и иными контрагентами;

• увеличение прибыли за счет выявления внутрихозяйственных резервов в использовании денежных средств;

• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью, кредитоспособностью, состоянием денежных фондов предприятия;

• соблюдение интересов собственников предприятия.

Основной инструмент финансового планирования – финансовый план предприятия.

Процесс финансового планирования на предприятии включает в себя анализ финансовой ситуации, разработку общей финансовой стратегии, составление текущих финансовых планов, корректировку финансовых планов, разработку оперативных финансовых планов.

Элементы финансового планирования: цели, программы, нормативы и нормы, правила и процедуры финансового планирования.

Горизонты финансового планирования – временные интервалы в деятельности предприятия, для которых производится разработка финансовых планов. Обычно: хозяйственные периоды, в пределах которых предприятие способно оценить параметры финансовых ресурсов. Максимальный срок совпадает со сроком научного предвидения, для предприятия реально – не более 5 лет. Наиболее типичен срок – 1 год, в условиях нестабильной экономической среды – 1 квартал.

Определяют наличие подсистем финансового планирования: перспективное, текущее и оперативное планирование.

Перспективное планирование(от 1 года до 3(5) лет) – разработка финансовой стратегии (определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения) и прогнозирование финансовой деятельности. Инструменты: прогноз отчета о прибылях и убытках, прогноз движения денежных средств, прогноз бухгалтерского баланса.

Текущее планирование(1 год)- разработка конкретных видов финансовых планов, реализующих финансовую стратегию предприятия. Инструменты: план доходов и расходов по видам деятельности, план движения денежных средств, план отчета о прибылях и убытках, план бухгалтерского баланса.

Оперативное планирование (неделя, декада, месяц, квартал)- разработка комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений деятельности организации. Инструменты: платежный календарь, кассовый план.

Финансовые ограничители, учитываемые в финансовом планировании – критические значения основных параметров финансовых ресурсов предприятия. Выделяют: первого уровня – критерии банкротства (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности оборотных активов собственными источниками), второго уровня – показатели соотношения доходности, ликвидности и риска (остальные показатели ликвидности, рентабельность предприятия, производственно-хозяйственный леверидж), третьего уровня – предельные характеристики источников финансирования ( коэффициентов автономии, финансирования, плеча финансового рычага, финансовый леверидж), четвертого уровня – параметры цикла потока денежных средств (продолжительность финансового и операционного циклов, минимальный объем денежных ресурсов).

Методология финансового планирования. Основные экономические закономерности, учитываемые при финансовом планировании.

Принципы финансового планирования: научность, комплексность, оптимальность

Методы финансового планирования. Нормативный, расчетно-аналитический, балансовый методы, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование. Сетевой метод планирования финансовых показателей. Методы финансового прогнозирования. Дисконтирование(исчисление современной(приведенной) стоимости капитала на базе дисконтной ставки(ставки сравнения) – оценка ожидаемой стоимости), компаундинг(наращение капитала – в сегодняшних ценах). Индексация капитала и доходов в финансовых прогнозах.

Финансовые прогнозы, программы, концепции, планы и бюджеты.

Методика составления финансового плана предприятия.

Финансовый план предприятия: его назначение, структура, используемые методы планирования. Показатели финансового плана.

Баланс денежных доходов и расходов предприятия. Источники информации, методы планирования и анализа.

Кассовый план предприятия. Кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Кассовый план необходим для контроля за поступлением и расходованием наличных средств.

Платежный календарь финансиста.

Платежный календарь составляется по форме плана (отчета) о движении денежных средств на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реальным, его составители должны следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана.

В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений.

Налоговый календарь как разновидность платежного календаря.

Бюджетирование как вид внутрифирменного финансового планирования. Сущность, функции, преимущества бюджетирования. Схемы общего и частных бюджетов предприятия.

Налоговое планирование как неотъемлемая часть финансового планирования.

Стратегическое финансовое планирование. Основные стратегии.

Финансовое планирование в составе бизнес-планов.

2. Бюджетирование финансов предприятий.

В мировой практике бюджетирование — методология планирования, учета, контроля денежных средств и финансовых результатов.

В нашей стране бюджетирование часто: регламент управления денежными средствами, используемыми в операционной(повседневной) деятельности предприятия. – т.н. казначейское бюджетирование.

В узком смысле бюджетирование: процесс составления, принятия годового бюджета организации и последующий контроль за его выполением.

Бюджетирование как управленческая технология состоит из 3 взаимосвязанных частей: технологии бюджетирования, организации процесса бюджетирования, использования информационных технологий.

1. Технология бюджетирования– включает в себя виды и формы бюджетов, целевые показатели (систему финансово-экономических показателей, на основе которых строятся бюджеты), порядок консолидации бюджетов в сводный бюджет организации.

Бюджеты- количественные планы в денежном выражении, отвечающие принципам количественной определенности, централизации( бюджеты ЦФО включают в себя целевые директивные показатели, устанавливаемые руководством организации) и системности(совокупность бюджетов по функциональному признаку и по ЦФО в обязательном порядке образует сводный бюджет).

Сводный бюджет состоит из 2 блоков: операционного и финансового бюджета.

Операционный бюджет содержит:

1. Бюджет продаж

2. производственный бюджет

3. бюджет прямых затрат на материалы

4. бюджет прямых затрат на оплату труда

5. бюджет общепроизводственных расходов

6. бюджет производственных запасов

7. бюджет коммерческих расходов

8. бюджет управленческих расходов

9. бюджет доход и расходов (или прогноз отчета о прибылях и убытках).

Финансовый бюджет включает:

1. инвестиционный бюджет

2. бюджет движения денежных средств

3. прогноз баланса (бюджет по балансовому листу).

Основные виды бюджетов, обязательные для составления: прогноз баланса, бюджет доходов и расходов (прогноз отчета о прибылях и убытках), бюджет движения денежных средств.

2. Организация процесса бюджетированияпредусматривает формирование финансовой структуры организации (центров финансовой ответственности), бюджетного регламента, этапов бюджетного процесса, графика документооборота, системы внутренних нормативных документов.

Система бюджетирования есть неотъемлемый элемент системы управления предприятием. Она требует создания специальной организационной структуры на базе объектов бюджетирования, по которым ведется планирование, учет, анализ бюджетов и контроль за их исполнением. Такими объектами служат бизнес-направления, структурные подразделения, центры финансовой ответственности, бизнес-процессы, отдельные проекты.

На практике: в качестве объектов бюджетирования выделяются центры финансовой ответственности (ЦФО, или ЦФУ). Результат построения – финансовая структура.

ЦФО – структурное подразделение или группа подразделений, осуществляющих определенный набор хозяйственных операций, оказывающих непосредственное воздействие на доходы или расходы от этих операций и отвечающие за реализацию поставленных перед ними целей, соблюдение уровней расходов в пределах установленных лимитов и достижение определенного финансового результата своей деятельности.

Выделение ЦФУ возможно:

• по сферам ответственности. Такое разделение приемлемо, когда четко определены функциональные сферы, имеется территориальное деление области сбыта. Существуют разные производства с различной организацией сбыта;

• по продуктам и группам. Такое разделение целесообразно в тех случаях, когда для конкретных групп изделий и услуг, различны структура затрат, технология изготовления и потребители;

• по клиентам. Такое разделение рекомендуется когда компания имеет для одних и тех же продуктов (услуг) разных покупателей, отличающихся каналами сбыта, категорией платежеспособности, наличием особых отношений;

• по центрам прибыли, центрам затрат, центрам инвестиций, венчурным центрам.

Целесообразность того или иного разделения определяется особенностями бизнеса и стратегией развития компании.

Виды ЦФО(ЦФУ): центры доходов, центры затрат, центры прибыли и центры инвестиций.

Центр доходов – структурное подразделение, руководитель которого в рамках выделенного бюджета отвечает за максимизацию дохода от продаж. При этом руководитель, как правило, не имеет полномочий по варьированию ценами и ограничен в расходовании средств (в пределах бюджета).

Центр затрат – структурное подразделение, руководитель которого отвечает за выполнение своих функций в пределах установленного бюджета расходов (нормативных расходов).

Центр прибыли – структурное подразделение, руководители которого нацелены на максимизацию прибыли и с этой целью могут варьировать ценами реализации и затратами.

Центр инвестиций – структурное подразделение, обеспечивающее подготовку и реализацию инвестиционных проектов. Эти центры наделены правом принятия хозяйственных решений в пределах утвержденных бюджетов проектов и ответственности за осуществление инвестиционных проектов. Результаты деятельности руководителей центров инвестиций оцениваются по показателю рентабельности инвестиций (в расходы подразделения включается стоимость капитала).

Отдельная бизнес-единица (ЦФУ) в совокупности с соответствующей линейной финансовой службой образует финансовую структуру филиала, дочерней компании, структурного подразделения предприятия.

Финансовая структура предприятия в целом включает бизнес-единицы (ЦФУ), линейные финансовые службы и центральную финансовую службу.

Неотъемлемым элементом финансовой структуры являются механизмы взаимодействия ЦФО: трансфертные цены, налогообложение, внутреннее кредитование, общие инвестиции, разрешение конфликтов (арбитраж).

Бюджетный регламент представляет собой документ, в котором четко оговорены права и обязанности всех участвующих в бюджетном процессе субъектов, формы и сроки предоставления информации, получатели промежуточных и итоговых документов.

Бюджет организации разрабатывается на определенный период – бюджетный период (обычно календарный год).

Бюджетный процесс включает в себя 3 последовательных этапа:

1. разработки проекта сводного бюджета

2. утверждения проекта бюджета и включение его в систему бизнес-планирования

3. анализ исполнения бюджета по итогам текущего года

Бюджетный процесс должен быть непрерывным: 3-ий этап осуществляется одновременно с 1-м.

В целях обеспечения эффективности бюджетирования создается специальный коллегиальный орган управления – Бюджетный комитет. Он перераспределяет средства между статьями бюджета, разрабатывает меры по ликвидации дефицита бюджета, наказывает и поощряет ответственных лиц и т.п. Формируется обычно из руководителей высшего звена, возглавляется финансовым директором.

1. Использование информационных технологийпозволяет осуществлять оперативный сбор, обработку и консолидацию фактических данных(управленческий учет), а также разработать различные сценарии будущего финансового состояния организации.

Информационные технологии – совокупность информационного обеспечения, технических средств и телекоммуникаций, кадров и их организация.

Применение информационных технологий в области бюджетирования возможно лишь при наличии сплошного управленческого учета.

3. Налоговое планирование на предприятии.

Налоговое планирование представляет собой раздел общего финансового планированияпредприятия, а также входит неотъемлемой частью в любой инвестиционный проект.

Налоговое планирование (в широком смысле) — совокупность экономических отношений по поводу оптимизации налоговых изъятий части дохода налогоплательщика.

Налоговое планирование (в узком смысле) — планирование хозяйственной деятельности любого субъекта с целью оптимизации налоговых обязательств и платежей.

Внутрихозяйственное налоговое планирование включает в себя стратегию оптимизации налоговых обязательств, план реализации этой стратегии, организацию налогового учета, планирование налоговых платежей и т.п.

Осуществляя налоговое планирование, предприятия производят выбор между различными вариантами деятельности юридического лица и размещения его активов, направленный на достижение возможно низкого уровня возникающих при этом налоговых обязательств. В основе налогового планирования лежит максимально полное и правильное использование всех установленных законом льгот, а также оценка позиции государства (прежде всего налоговых органов) и учет основных направлений налоговой, бюджетной и инвестиционной политики государства.

Налоговое планирование на предприятии обязательно в следующих случаях:

• подготовка и планирование новой деятельности, нового бизнеса

• осуществление крупных сделок

• планирование деятельности на следующий период.

Стадии налогового планирования:

—предварительное налоговое планирование— до момента законодательного оформления субъекта налоговых отношений. Этапы: 1. Формулирование целей и задач субъекта. 2. Выбор места регистрации, осуществления деятельности предприятия и его подразделений. 3. Выбор организационно-правовой формы предпринимательской деятельности.

— текущее налоговое планирование— с момента получения статуса субъекта налоговых отношений. Этапы: 1. Применение налоговых льгот. 2. Выбор форм гражданско-правовых сделок, анализ их последствий. 3. Рациональное размещение активов и прибыли предприятия.

Процесс налогового планирования. Анализ, составление основных прогнозных документов, уточнение налоговых характеристик, оперативное налоговое планирование.

Виды внутрихозяйственного налогового планирования: перспективное, текущее, оперативное налоговое планирование.

Основные элементы внутрихозяйственного налогового планирования:

1. Учетная политика.

2. Налоговые планы (бюджеты по налогам, налоговые платежные календари).

3. Налоговые льготы

4. Элементы финансового менеджмента ( прежде всего финансовые инструменты и методы).

Налоговое планирование направлено на оптимизацию так называемых «основных» налогов, формирующих основную массу платежей в бюджет: НДС, налога на прибыль, ЕСН, поимущественных налогов.

Для целей классического налогового планирования очень важно проводить на предприятии правильную учетную политику и организовать ее нормальную реализацию. Необходимо четко и грамотно вести бухгалтерский и налоговый учет, избегая методических ошибок в этих учетах. Основное внимание персонала, отвечающего на предприятии за налоговый учет необходимо ориентировать на избежании учетных ошибок при операциях на большом обороте и при разовых капиталоемких сделках. Подобные ошибки достаточно распространены и могут привести к серьезным последствиям. Необходимо правильно и четко оформлять первичные бухгалтерские документы, так как их отсутствие приводит к доначислению налогов и штрафных санкциям

Эффективность налогового планирования оценивается показателем налогового бремени.

Налоговое бремя определяется как отношение общей суммы налоговых платежей к доходу предприятия. В теории используется частный показатель налогового бремени, рассчитанный по добавленной стоимости.

В процессе налогового планирования разрабатывается нормативное значение показателя налогового бремени предприятия, максимально приближенное к эффективной налоговой ставке.

Эффективная налоговая ставка — такое отношение общей суммы налогов к добавленной стоимости, созданной налогоплательщиком, позволяющее ему осуществлять инвестиции (расширенное воспроизводство).

Литература.

1. Бочаров В.В. Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2004. – 544 с.

2. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие/ А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: КНОРУС, 2005. – 576 с.

3. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2005. – 522 с.

4. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2006. – 303с.

5. Практикум по финансам организаций (предприятий): Учебное пособие/ Под ред. З.А.Круш. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 304 с.

6. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Управление финансами. Задачи, ситуации, тесты схемы: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 176 с.

7. Справочник финансиста предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 576 с.

8. Управление затратами на предприятии: Учебное пособие/ В.Г.Лебедев, Т.Г.Дроздова, В.П.Кустарев, А.Н.Асаул, Т.А.Фомина. – СПб.: Издательский дом «бизнес-пресса», 2006. – 352 с.

9. Финансы организаций (предприятий): Учебник/ Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк, Л.М.Бурмистрова и др.; под ред проф. Н.В.Колчиной. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 368 с.

10. Щербина А.В. Финансы организаций. – Ростов н/Д: Феникс, 2005.- 506 с.