Финансовая стратегия финансовая тактика финансовая политика: Финансовая политика, стратегия и тактика

Финансовая политика, стратегия и тактика

Финансовая политика государства – это особая форма деятельности государства, направленная на мобилизацию финансовых ресурсов, их рациональное распределение и использование для осуществления его функций.
Проявляется финансовая политика в виде форм и методов мобилизации финансовых ресурсов и использовании их на различные потребности государства: развитие экономики, социальную защиту населения, потребность в финансовом законодательстве, практических действиях в области финансов разных государственных структур.
Финансовая политика, как способ воздействие финансов на экономическое и социальное развитие общества является составной частью экономической политики государства.
Основной целью финансовой политики является оптимальное распределение валового общественного продукта между отраслями народного хозяйства, социальными группами населения, территориями. На этой основе должны обеспечиваться стойкий рост экономики, усовершенствование ее структуры, создание условий для развития хозяйственных единиц разных форм собственности.

В этих условиях важное значение также имеет создание надежных социальных гарантий населению.
Финансовая политика способствует обеспечению ресурсами целевых программ, сосредоточению средств на ключевых направлениях развития экономики, стимулированию роста эффективности производства, использованию местных ресурсов.
При разработки финансовой политики необходимо учитывать ряд требований, которым она должна отвечать:
– финансовая политика должна разрабатываться на основе научного подхода, предполагающего соответствие финансовой политики закономерностям общественного развития;

– учет специфики конкретных исторических условий, каждого этапа развития общества, особенностей внутреннего положения и международной обстановки, реальных экономических и финансовых возможностей государства;
– тщательное изучение предшествующего хозяйственного и финансового опыта, мирового опыта, новых тенденций и прогрессивных явлений;
– соблюдение комплексного подхода при выработке и проведении финансовой политики.
– учет множества факторов при многовариантности расчетов с использованием метода наложения финансовых мероприятий на конкретную экономическую ситуацию в стране, прогнозирование результатов при выработке концепции финансовой политики;
– наличие обширной и достоверной информации о финансовом потенциале, объективных возможностях государства, о состоянии дел в экономике, всестороннее использование математического моделирования и электронно-вычислительной техники и др.
Результативность финансовой политики тем выше, чем больше она учитывает потребности общественного развития, интересы всех слоев общества, конкретно-исторические условия.
ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
При разработке финансовой политики государства необходимо учитывать определенные принципы финансовой политики. Принципы финансовой политики государства в каждом конкретном случае, в каждом отдельно взятом государстве, в определенный период могут изменяться.
Первый принцип финансовой политики можно сформулировать как постоянное содействие развитию производства, поддержание предпринимательской активности и повышение уровня занятости населения.
Вторым принципом финансовой политики государства является мобилизация и использование финансовых ресурсов для обеспечения социальных гарантий. Более точно этот принцип можно сформулировать как поиск и постоянное совершенствование форм и методов мобилизации и использования финансовых ресурсов на цели социальных гарантий и других видов потребностей граждан.
Третий принцип финансовой политики – влияние с помощью финансовой политики на рациональное использование природных ресурсов, запрет технологий угрожающих здоровью граждан. С одной стороны, государство требует от производственных структур компенсацию затрат на обновление природной среды, а с другой, используя финансовые источники, – закрытие вредных производств и внедрение передовых ресурсосберегающих технологий.
ЗВЕНЬЯ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
Для того, чтобы лучше уяснить содержание, задачи и требования к финансовой политике и разделить сферы финансовых отношений, исходя из их сущности и содержания, следует различать как самостоятельные составные части финансовой политики: налоговую политику, бюджетно-финансовую и денежно-кредитную.
Налоговая политика как неотъемлемая часть финансовой политики реализует интерес государства. Ее главное назначение состоит в изъятии части валового внутреннего продукта на общественные нужды, в мобилизации этих средств и перераспределении через бюджет.
Бюджетно-финансовая политика (фискальная политика) как составная часть финансовой политики связана с распределением фонда денежных средств государства и его использованием по отраслевому, целевому и территориальному назначению. Или более кратко – использование государственных расходов для воздействия на макроэкономические условия.

Денежно-кредитные отношения, представляющие основу финансовой политики государства, регулируются с помощью денежно-кредит¬ной политики государства (монетарной политики). Денежно-кредитную политику можно охарактеризовать как действия, при помощи которых правительство старается влиять на макроэкономические условия, увеличивая или уменьшая денежную массу.
ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ И ТАКТИКА
Главным субъектом финансовой политики является государство. Оно разрабатывает стратегию основных направлений финансового развития общества на отдаленную перспективу и определяет задачи на предстоящий период, средства и пути их достижения. В зависимости от характера поставленных задач финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику.
Финансовая стратегия ориентирована на длительный период развития и предусматривает решение крупномасштабных задач в рамках определенных экономических стратегий государства. Финансовая тактика направлена на решение задач определенного этапа развития государства и связана с изменением форм и методов организации финансовых отношений исходя из его текущих потребностей.
Финансовая стратегия и тактика тесно связаны между собой. В качестве финансовой стратегии следует рассматривать финансовое оздоровление экономики и динамичный рост валового внутреннего продукта, повышение конкурентоспособности продукции. Такие цели можно достигнуть через сокращение дефицита бюджета, уменьшение инфляции, укреплении курса гривны, т. е. финансовую тактику.

Понравился данный материал?
Не стесняйся, поставь лайк, расскажи о нас своим друзьям, однокурсникам, короче, всем, кому был бы полезнен наш сайт! Тебе ничего не стоит, а нам приятно, что не зря стараемся 😉

Спасибо!

Цели финансовой политики предприятия.Взаимосвязь финансовой стратегии и тактики 

2. Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Указанные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятия в условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации).

Однако все эти аспекты деятельности предприятия, отраженные в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами.

Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, или так называемое «латание дыр». Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово — экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно — управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).

3. При проведении реформы предприятия стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

максимизация прибыли предприятия;

оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

достижение прозрачности финансово — экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

создание эффективного механизма управления предприятием;

использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

В рамках этих задач рекомендуется выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:

проведение рыночной оценки активов;

проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

разработка программы мер по ликвидации задолженности по выплате заработной платы;

разработка мер по снижению неденежных форм расчетов;

проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия;

проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.

Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

Открыть полный текст документа

Финансовая политика управления денежными потоками: понятие, место и значение в системе менеджмента предприятия

Петрунь Анастасия Михайловна, Костенко Ольга Владимировна
1. Магистрант экономического факультета
2. Заведующий кафедрой денег, кредита и финансов
ФГБОУ ВО Вятская государственная сельскохозяйственная академия, г. Киров

Petrun Anastasia Mikhailovna, Kostenko Olga Vladimirovna
1. Master of Economic Faculty
2. Head of department of money, credit and finance
Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education “Vyatka state agricultural academy” Kirov, Russia

Аннотация: Финансовая стратегия является одной из функциональных стратегий предприятия. Ее основная задача – обеспечить выполнение бизнес-стратегии и конкурентной стратегии предприятия. Финансовая политика предприятия выступает как инструмент реализации финансовой стратегии. В свою очередь, одним из разделов финансовой политики является политика управления денежными потоками.

Abstract: Financial strategy is one of the functional strategies of the enterprise. Its main task is to ensure implementation of the business strategy and competitive strategy of the enterprise. The financial policy of the enterprise acts as an instrument for implementing a financial strategy. In turn, one of the sections of the financial policy is the cash flow management policy.

Ключевые слова: финансовая политика, управление денежными потоками, системы менеджмента

Keywords: financial policy, cash flow management, management systems

---

Управление денежными потоками справедливо следует отнести к одному из классических разделов краткосрочной финансовой политики, поскольку способность своевременно проводить платежи напрямую влияет на ритмичность и устойчивость производственного процесса, репутацию предприятия, его кредитоспособность и ряд других характеристик. Вместе с тем придавать этому направлению главенствующее значение в управлении предприятием и его финансовой системой было бы неверно. В свою очередь, управление финансами предприятия является одной из важных составляющих системы управления предприятия в целом. Любое предприятие представляет собой целостную систему, для которой решение финансовых вопросов – ключевое, но не единственно важное направление деятельности.

Цель исследования – определить место и значение финансовой политики управления денежными потоками в системе менеджмента предприятия.

Материал и методы исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили научные концепции и результаты исследований по теории финансового менеджмента. В процессе исследования были использованы общенаучные подходы (системный подход, диалектический, абстрактно-логический методы).

Результаты и их обсуждение. В условиях агрессивно меняющейся внешней среды, в соответствии с теорией стратегического менеджмента система разработки стратегии развития предприятия включает несколько организационных уровней [1]. Они составляют так называемую стратегическую пирамиду (рис.1).

Рисунок 1. Пирамида разработки стратегии для диверсифицированной компании

 

Корпоративная стратегия предполагает общий план по управлению компанией [2], состоящей из нескольких стратегических единиц бизнеса (формирование портфеля бизнесов, управление портфелем, распределение ресурсов между предприятиями, управление синергией внутри портфеля и т.д.). Бизнес-стратегия заключается в выборе деловой и конкурентной стратегии и постановке задач перед функциональными стратегиями.

Для нашего исследования наибольший интерес представляет место функциональных стратегий в стратегической пирамиде, одним из видов которых является финансовая стратегия. Среди функциональных стратегий можно назвать кроме финансовой стратегии такие стратегии, как производственная стратегия, стратегия маркетинга, кадровая стратегия и ряд других. Их основная роль – обеспечить выполнение бизнес-стратегии предприятия, подкрепить избранные стратегии конкуренции и инвестиционные стратегии конкурентными преимуществами.

Дело в том, что достижение конкурентных преимуществ обеспечивается исключительно функциональными стратегиями. Так, если предприятие избирает в качестве конкурентной стратегии лидерство по издержкам, то задача, например, финансовой стратегии – с помощью управления затратами, минимизации оборотного капитала, привлечения дешевых финансовых ресурсов добиться существенного снижения себестоимости выпускаемой продукции. Только в этом случае предприятие может позволить себе продавать свою продукцию на рынке по ценам ниже конкурентов.

Кроме подкрепления конкурентных стратегий перед финансовой стратегией предприятия стоит еще одна важная задача – обеспечить инвестиции предприятия источниками финансирования. Для этого предприятие должно быть ликвидным, платежеспособным и финансово устойчивым. В качестве примера сбалансированной стратегической пирамиды на примере однопрофильного предприятия Костенко О.В. [3] приводит стратегическую пирамиду одного из передовых сельскохозяйственных предприятий Кировской области (рис. 2).

Рисунок 2.  Взаимосвязь деловой и функциональных стратегий ОАО «Племзавод «Октябрьский» Куменского района Кировской области

 

Вместе с тем, анализ научной литературы позволяет выявить примеры яркого функционализма в определении места функциональных стратегий в системе менеджмента предприятия, когда предпринимаются попытки придать одной из функциональных стратегий главенствующее значение. Так, А.И. Хорев, А.Н. Морозов, Е.В. Сухоруков [4] особое место среди  функциональных стратегий отводят финансовой стратегии. Т.В. Теплова [5] также утверждает, что наиболее значимой из всех функциональных стратегий предприятия является его финансовая стратегия, так как именно в ее рамках принимаются решения по стратегическому развитию предприятия и формулируется дивидендная политика, определяющая взаимоотношения с собственниками компании. С этим сложно согласиться. По-видимому, подобные взгляды характерны все же для начального этапа развития научных взглядов в российской управленческой науке.

Более традиционными и распространенными являются мнения, согласно которым финансовая стратегия есть один из множества равнозначных компонентов системы стратегического управления. Так, И.А. Бланк [6] определяет финансовую стратегию как одну из важнейших функциональных стратегий, направленную на обеспечение финансовой деятельности на основе определения долгосрочных целей в области финансов и оптимальных путей их достижения, внесение необходимых корректировок по направлениям формирования и использования финансовых ресурсов в случае необходимости.

И.П. Хоминич [7], отводя финансовой стратегии двойственную роль, классифицируя ее одновременно как функциональную, так и как базовую, определяет ее как обобщающий алгоритм действий, направленных на достижение поставленной цели в рамках миссии организации путем скоординированного формирования и использования финансовых ресурсов.

Схожего мнения придерживается А.Н. Петров [8]. Так как именно через систему финансовых показателей отражаются все виды деятельности предприятия, финансовая стратегия имеет ключевое значение. Именно на ее основе происходит балансировка всех функциональных задач и строится их иерархия. И причина здесь заключается в объективной ограниченности финансовых ресурсов предприятия.

В.М. Попов [9] в качестве подсистемы общей стратегии, представляющей собой программу действий по реализации концепции использования финансовых ресурсов для достижения стратегического конкурентного преимущества, также называет финансовую стратегию. Тем самым еще раз подтверждается тесная взаимосвязь стратегического и финансового менеджмента.

Исследование содержания понятия «финансовая стратегия» проводит В.С. Михель [10], он выделяет четыре подхода к пониманию термина и называет следующие четыре основных подхода к пониманию финансовой стратегии, основываясь на анализе научных публикаций:

—        В.Д. Борисова и П.П. Сычев [11] указывают, что финансовая стратегия включает в себя два компонента – целевой и ресурсный;

—        В.В. Литовченко [12] раскрывает финансовую стратегию через построение финансовой модели предприятия как открытой социально-экономической системы и связанной, таким образом, со всеми остальными подсистемами стратегического управления;

—        в качестве инструментария стратегического управления предприятием финансовая стратегия представляет собой действия по прогнозирования, планированию и формированию финансовых ресурсов предприятия – с этих позиций финансовую стратегию рассматривают А. М. Попович [13], И.А. Лисовская [14]. Финансовая стратегия есть инструмент управления для формирования финансовых ресурсов с целью устойчивого функционирования и развития предприятия;

—        большинство отечественных и зарубежных авторов рассматривают финансовую стратегию как установление целей и определение оптимальных путей их достижения, что вполне соответствует классическому определению стратегии вообще. Именно так финансовую стратегию рассматривают И.А. Бланк [6], Т.В. Теплова [5], И.А. Карасева и М.А. Ревякина [15], Ю. Бригхэм и М. Эрхардт [16], Р. Брейли, С. Майерс и Ф. Аллен [17].

При решении задач управления финансами предприятия обычно происходит разделение направлений и приоритетов на стратегические и тактические. Соответственно этому применяются термины «финансовая стратегия» и «финансовая политика». При этом в понимании данных терминов и при их применении отмечаются определенные неточности и разночтения.

 

Таблица 1

Анализ подходов к пониманию соотношений терминов «финансовая стратегия» и «финансовая политика»

Авторы	Точка зрения
Рассматривают долгосрочную и краткосрочную финансовую политику вне контекста финансовой стратегии
В. Н. Ситников [18]	Финансовая политика, будь она долгосрочная, или краткосрочная всегда проистекает из своей экономической и политической природы
Т. В. Савченко, А. Е. Наумова [19]	Краткосрочная финансовая политика поддерживает маневрирование предложением товаров и услуг в рамках года, тогда как долгосрочная финансовая политика ставит своей целью изменение положения предприятия на рынке, в частности изменение количества, качества и ассортимента товаров и услуг
Выделяют отдельно финансовую стратегию, а также долгосрочную и краткосрочную финансовую политику
У.Б. Бекмурзиев [20]	Финансовая политика – это форма реализации финансовой стратегии, структурированная по основным важнейшим аспектам финансовой деятельности. Говоря о видах финансовой политики предприятия, в первую очередь, производится деление на краткосрочную и долгосрочную финансовую политику.
В.Я. Ушаков [21]	Разделы учебного пособия: финансовая политика, долгосрочная финансовая политика; финансовая стратегия
Рассматривают финансовую стратегию и долгосрочную финансовую политику как синонимы, выделяют отдельно краткосрочную финансовую политику
О. А. Евстигнеева [22]	Финансовая политика в зависимости от времени достижения и вида поставленных целей делится на два вида: краткосрочную и долгосрочную. Долгосрочная финансовая политика – это финансовая стратегия предприятия, система долгосрочных целей и способов развития финансов
Ю.В. Гольченко [23]	По временному периоду выделяет краткосрочную и долгосрочную финансовую политику. Одним из направлений долгосрочной финансовой политики является разработка финансовой стратегии
Выделяют финансовую стратегию и краткосрочную финансовую политику, которые находятся в иерархическом соподчинении
К.Ю. Курилов [24]	Наряду с финансовой стратегией выделяют и финансовую тактику, которая представляет собой процесс оперативного управления финансами предприятия. Оперативное управление финансами или финансовая тактика является способом достижения стратегических задач поставленных перед финансовой стратегией предприятия
О. А. Кузнецова, И.А. Ишеева, Ю.В. Дворникова [25]	Стратегическое планирование предполагает разработку финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям деятельности
Л.В. Плахова, В.Н. Кожевникова [26]	Рассматривают финансовую стратегию и финансовую политику на примере ОАО «Рязанский радиозавод»

 

Анализ научных публикаций позволил нам выделить несколько разных подходов к пониманию и соотношению терминов «финансовая стратегия», «долгосрочная финансовая политика» и «краткосрочная финансовая политика»:

—        первая группа авторов рассматривает цели и содержание финансовой политики в отрыве от финансовой стратегии предприятия, что вряд ли является правильным. Финансовая политика не может разрабатываться и реализовываться без учета стратегии управления финансами предприятия. Напротив, она полностью подчинена целям финансовой стратегии;

—        вторая группа авторов все три понятия считают самостоятельными. Мы не согласны с данной точкой зрения, поскольку при ближайшем рассмотрении оказывается, что содержание долгосрочной финансовой политики и финансовой стратегии предприятия идентичны;

—        третья группа авторов, хотя и использует термины «финансовая стратегия» и «долгосрочная финансовая политика» как самостоятельные, но фактически употребляют их как синонимы;

—        наиболее точной является точка зрения четвертой группы авторов, согласно которой следует выделять термины «финансовая стратегия» и «краткосрочная финансовая политика». При этом последнюю следует строго рассматривать как средство реализации и продолжение первой. Краткосрочная финансовая политика (или просто финансовая политика) подчиняется финансовой стратегии предприятия и решает ее задачи.

Основная цель финансовой стратегии состоит в том, чтобы максимизировать стоимость бизнеса. Эту цель можно декомпозировать на задачи двух уровней. На первом уровне устанавливаются задачи управления в рамках финансовой стратегии по всем трем видам деятельности – текущей, инвестиционной и финансовой. Как правило, эти задачи формируются в рамках соответствующих политик. И как финансовая политика вообще является способом реализации финансовой стратегии, так финансовая политика управления денежными потоками является частью общей финансовой политики.

К разделам финансовой стратегии исследователи достаточно единодушно относят такие вопросы, как инвестиционная политика, дивидендная политика, долгосрочное заимствование капитала. Финансовые вопросы текущего характера относят к сфере не финансовой стратегии, а финансовой политики. Один из наиболее традиционных вариантов представления ее содержания представлен ниже на рисунке 3.

Рисунок 3. Состав финансовой политики корпорации [10]

 

Очевидно, что в данной схеме под разделом «Управление текущей ликвидностью» подразумевается также управление денежными потоками, поскольку основные текущие задачи управления денежными потоками организации – это недопущение кассовых разрывов (или обеспечение текущей ликвидности).

 Выводы. Таким образом, управление денежными потоками является одним из разделов краткосрочной финансовой политики организации, которая является инструментом реализации финансовой стратегии. Финансовая стратегия, в свою очередь, подчиняется целям, поставленным в рамках выбора и формулирования общей стратегии развития организации.

Библиографический список

1. Томпсон-мл., Артур. А., Стрикленд III, А. Дж. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа: пер. с англ. — 12-е издание. — М.: Издательский дом «Вильямс», 2005. – 928с.
2. Костенко О.В. Стратегический менеджмент: Курс лекций для студентов вузов по специальности 080507 «Менеджмент организации». – Киров: Вятская ГСХА, 2012. — 227с.
3. Костенко О.В. Стратегии развития сельскохозяйственных предприятий // Актуальные вопросы экономической науки. Материалы Международной научн. — практ. конференции. – Киров: Вятская ГСХА, 2011. – С.121-128.
4. Хорев А.И. Формирование стратегии предприятия [Электронный ресурс] / А. И. Хореев, А.Н.Морозов, Е.В.Сухоруков // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. — № 16. — Режим доступа: [Консультант Плюс]. – Загл. с экрана.
5. Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор. — М.: Юрайт, 2016. – 508с.
6. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. — Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656с.
7. Хоминич И.П. Финансовая стратегия компаний: Научное издание. — М.: изд-во Рос. экон. акад., 1998.
8. Петров А.Н., Салтыков А.В. Процесс реализации стратегии: содержательные аспекты // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. – 2017. — №1-1. – С.21–30.
9. Попов В.М. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств / В.М. Попов, С.И. Ляпунов, Т.А. Воронова. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 397с.
10. Михель В.С. Определение и выбор финансовой стратегии корпорации // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). — 2015. — № 1(21). — С.112-117.
11. Борисова В.Д., Сычев П.П. Особенности финансовых стратегий российских компаний // Известия Пензенского государственного педагогического университета им. В.Г. Белинского. — 2011. — № 24. — С.230-234.
12. Литовченко В.В. Общее и особенное в формировании финансовых стратегий предприятия // Известия Томского политехнического университета. – 2005. – №36. С.190 – 194.
13. Попович А.М. Финансовая стратегия фирмы // Вестник Омского государственного университета им. Ф.М. Достоевского. Серия «Экономика». — 2007. — № 3. — С.61–63.
14. Лисовская И.А. Финансовая стратегия: путь к финансовому успеху и стабильности // Инициативы XXI века. — 2009. — № 3. — С.26–30.
15. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. — М.: Омега-Л, 2006. – 335 с.
16. Бригхэм Ю.Ф., Эрхардт М.С. Финансовый менеджмент. — СПб: Питер, 2009. – 960 с.
17. Брейли Р., Майрес С., Аллен Ф. Принципы корпоративных финансов. — М.: Олимп-Бизнес, 2016. – 576с.
18. Ситников В.Н. Финансовая политика предприятия как фактор эффективного управления финансовыми ресурсами // Вестник ИМСИТа. – 2011. – № 3–4. – С.40–43.
19. Савченко Т.В., Наумова А.Е. Финансовая политика как фактор эффективного развития предприятия // РЕГИОН: системы, экономика, управление. – 2014. — № 3.- С.153-158.
20. Бекмурзиев У.Б. Понятие, цели и содержание финансовой политики предприятия // Проблемы современной экономики (Новосибирск). — 2016. — № 32. — С.111-119.
21. Ушаков В.Я. Финансовая политика предприятия: учебное пособие. – М.: изд. «МУ им. С.Ю. Витте», 2015. – 242с.
22. Евстигнеева О.А. О финансовой политике предприятия // Вектор науки ТГУ. – 2014. — № 4. – С.99-103.
23. Гольченко Ю.В. Проблемы обеспечения эффективности финансовой политики предприятия // Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки. — 2016. — № 2. — С.70-75.
24. Курилов К.Ю. Методологические подходы к формированию финансовой стратегии предприятия // Карельский научный журнал. — 2013. — № 3. – С.17-20.
25. Кузнецова О.А., Ишеева И.А., Дворникова Ю.В. Формирование финансовой стратегии организации // Концепт. – 2013. – Спецвыпуск № 04. – ART 13533. – 0,4 п. л. – URL: http://e-koncept.ru/2013/13533.htm.
26. Плахова Л.В., Кожевникова В.Н. Финансовая политика предприятия как фактор роста конкурентоспособности // Экономическая среда. — 2015. — № 4. — С.16-21.

ее цели, задачи и элементы. Взаимосвязь финансовой стратегии, тактики и финансового механизма. Современная финансовая политика Российской Федерации — Студопедия

Финансовая политика — совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций. Целью финансовой политики является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей развития общества. Поэтому финансовая политика призвана создать благоприятные условия для активизации предпринимательской деятельности, определить рациональные формы изъятия доходов предприятий в пользу государства и долю участия населения в формировании финансовых ресурсов.

В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику. Финансовая стратегия – долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач с концентрацией финансовых ресурсов на главных направлениях экономического и социального развития. Финансовая тактика направлена на решение конкретных задач определенного этапа развития общества путем перегруппировки финансовых ресурсов. Она отличается гибкостью, что предопределяется подвижностью экономических условий, социальных факторов и др. Финансовая стратегия и финансовая тактика взаимосвязаны. Стратегия создает условия для решения тактических задач, а также выявляет решающие участки развития и приводит в соответствие со способами и формами организации финансовых отношений и взаимосвязей. Финансовая тактика позволяет в более сжатые сроки и с наименьшими затратами решать задачи финансовой стратегии. Финансовый механизм строится исходя из целей финансовой политики.

Задачи финансовой политики. Можно следующим образом сформулировать задачи финансовой политики:

1) обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;
2) установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;
3) организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;
4) выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;
5) создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.

К элементам финансовой политики можно отнести:

• налоговую политику;
• бюджетную политику;
• денежно-кредитную политику;
• ценовую политику;
• таможенную политику;
• социальную политику;
• инвестиционную политику;
• политику в области международных финансов.

Под бюджетной политикой понимают определение государством:

• источников формирования доходов государственного бюджета;
• приоритетных направлений расходов бюджета;
• допустимых пределов разбалансированности бюджета;
• источников финансирования бюджетного дефицита;
• принципов взаимоотношений между отдельными звеньями бюджетной системы.

Таможенная политика, часть внешнеторговой деятельности государства, регламентирующая объём, структуру и условия экспорта и импорта товаров

НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА — курс действий, система мер, проводимых государством в области налогов и налогообложения. Налоговая политика находит свое выражение в видах применяемых налогов, величинах налоговых ставок, установлении круга налогоплательщиков и объектов налогообложения, в налоговых льготах.

Под кредитно-денежной политикой понимают обеспечение устойчивости денежного обращения через управление эмиссией, регулирование инфляции и курса национальной денежной единицы; и др.

Ценовая политика основана на регулировании цен и тарифов на монопольные товары и услуги.

Инвестиционная политика предполагает создание условий для инвестирования сбережений населения, развитие ипотечного кредитования, привлечение прямых иностранных инвестиций.

Социальная политика проводит мероприятия по следующим направлениям: разработка механизмов компенсации доходов наименее обеспеченных слоев населения, упорядочение системы социальных льгот, регулирование вынужденной миграции и др.

Международная финансовая политика. В ее основе лежит управление валютно-финансовыми и кредитными отношениями в сфере международных отношений, связанных как с международным разделением труда, с формированием и погашением государственного долга, так и с участием в деятельности международных организаций, в том числе и в международных финансовых организациях.

Современная финансовая политика является составной частью экономической политики Российской Федерации, основные цели и задачи которой разрабатываются и реализуются исполнительными органами власти во главе с Президентом РФ и утверждаются законодательными органами власти в ходе рассмотрения и утверждения бюджетов каждого уровня бюджетной системы РФ на очередной финансовый год.

Современная финансовая политика нацелена на формирование модели российской экономики, обладающей долгосрочным потенциалом экономического роста, повышение благосостояния населения. В ее составе главное место отводится бюджетной политике, которая в свою очередь подразделяется на политику мобилизации доходов в бюджеты всех уровней, политику в области бюджетных расходов и политику в сфере межбюджетных отношений.

Главной стратегической задачей бюджетной политики на современном этапе является проведение бюджетной реформы, предполагающей переход от управления бюджетными затратами к управлению результатами путем повышения ответственности и расширения самостоятельности участников бюджетного процесса и администраторов бюджетных средств в рамках четких среднесрочных ориентиров.

значение, роль, принципы формирования – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

УДК 336.71

Финансовая политика коммерческого банка: значение, роль, принципы формирования

Е.А. Бибикова, д-р экон. наук, С.В. Симонцева, асп.

Определены значение и роль формирования коммерческими банками финансовой политики. Сформулированы цели финансовой политики коммерческого банка в части финансовой стратегии и тактики. Обозначены и исследованы принципы формирования финансовой политики коммерческого банка.

Ключевые слова: финансовая политика, коммерческий банк, финансовая стратегия, финансовая тактика.

Financial Politics of Commercial Bank: Importance, Role, Principles of Elaboration

E.A. Bibikova, Doctor of Economics, S.V. Simontseva, Post Graduate Student

This article provides formation significance and role of financial politics formed by commercial banks. The authors formulate goals of financial strategy and financial tactics, which are the parts of the whole financial politics of a commercial bank. The authors mark in and investigate the principles of elaboration financial politics of a commercial bank in detail.

Key words: financial politics, commercial bank, financial strategy, financial tactics.

Современная экономическая ситуация, определяющая условия развития российской банковской системы, характеризуется возрастающей конкуренцией между различными финансовыми посредниками за средства населения и организаций; периодически возникающими проблемами ликвидности коммерческих банков, деятельность которых во многом зависит от внешних источников и подвержена сильному влиянию факторов внешней среды; высокой динамичностью изменений и значительной неопределенностью в выборе рациональных управленческих решений. Все это требует от коммерческих банков продуманной и эффективной финансовой политики.

Качество финансовой политики коммерческих банков в значительной мере определяет эффективность деятельности банков, высокие темпы их развития, отвечающие растущим общественным потребностям, конкурентоспособность и финансовую устойчивость коммерческих банков, а также успешное функционирование экономики в целом, поскольку коммерческий банк в процессе своей финансовой деятельности опосредует денежные потоки различных участников рынка (предприятий промышленности и торговли, небанковского финансового сектора, государства и населения) и является средством их продвижения в систему рыночной экономики.

Значимость финансовой политики коммерческого банка обусловливает необходимость ее тщательного исследования. Однако в экономической литературе рассматриваются лишь отдельные аспекты финансовой политики коммерческого банка, при отсутствии четкого определения данного понятия [1, с. 60]. Финансовой политике банка отводится подчиненная роль по отношению к финансовой стратегии [2, с. 298-303]. Анализ сущности финансов

коммерческого банка и сложившихся подходов к трактовке понятия «политика» [3, с. 12] позволяет нам сформулировать следующее определение: Финансовая политика коммерческого банка — это совокупность принципов, методов и способов выполнения последовательно связанных действий по формированию и трансформации финансовых ресурсов банка в целях выполнения функций банка как предпринимательской структуры в условиях нестабильности факторов внешней среды.

Финансовая политика, на наш взгляд, должна задавать общую концепцию банка в области формирования и трансформации его финансовых ресурсов. На основании финансовой политики должно выстраиваться управление финансовыми ресурсами коммерческого банка.

Финансовая политика коммерческого банка является неотъемлемой частью общей банковской политики. В составе банковской политики можно выделить финансовую, депозитную, кредитную, инвестиционную, сберегательную, ценовую, дивидендную, инновационную, маркетинговую, кадровую и другие политики.

Финансовая политика коммерческого банка как составная часть общей банковской политики определяется ее основными направлениями. Следовательно, финансовую политику банка можно определить как стратегию и тактику банка в области формирования и трансформации его финансовых ресурсов, т.е. совокупность финансовой стратегии и финансовой тактики банка.

Финансовая стратегия банка, по нашему определению, — это система долгосрочных целевых установок в области привлечения и трансформации финансовых ресурсов банка, определяемых общими долгосрочными задачами его деятельности и финансовой политикой, а также система способов их достижения

в условиях нестабильности факторов внешней среды. Общая цель финансовой стратегии банка заключается в определении направлений, приоритетов и перспектив формирования финансовых ресурсов банка, а также общих подходов к реализации поставленных целей, индикатором достижения которых выступают интегральные финансовые показатели роста и эффективности. Финансовая стратегия банка должна быть ориентирована на формирование финансовых ресурсов, оптимальных по объему и качеству с позиций обеспечения доходности и стабильности деятельности банка, приемлемых уровней ликвидности, рентабельности и риске; на повышение рейтинга банка по отношению к банкам-конкурентам, развитие и укрепление имиджа банка; на внедрение эффективных методов формирования и трансформации финансовых ресурсов банка при недопущении использования временных, неоправданных приемов в банковской практике; на содействие развитию долгосрочных отношений банка с клиентами и контрагентами, а также на участие банка в экономически рентабельных, перспективных финансовых проектах, соответствующих общей стратегии банка и требованиям законодательства.

Финансовая тактика банка — система краткосрочных целевых установок в области привлечения и трансформации финансовых ресурсов банка, а также система способов достижения указанных целей. Отличительными чертами финансовой тактики являются определенность, конкретность и адаптивность [2, 303]. Поэтому долгосрочные стратегические цели в области формирования и трансформации финансовых ресурсов банка, сформулированные на предельно обозримую в условиях неопределенности перспективу, трансформируются в краткосрочные, что предполагает разработку поэтапной программы их достижения; стратегические ориентиры банка в целом адаптируются к уровню структурных подразделений; разрабатываются критерии принятия решений о выборе механизма привлечения и трансформации финансовых ресурсов; вводится система ограничений и лимитов на формирование финансовых ресурсов; устанавливается взаимосвязь (количественная и качественная) параметров формирования финансовых ресурсов с другими направлениями деятельности банка.

Таким образом, взаимосвязь финансовой стратегии и финансовой тактики заключается в том, что последняя конкретизирует инструменты и способы достижения долгосрочных целей банка по отдельным аспектам его деятельности. Приоритет в принятии финансовых решений в банке принадлежит финансовой стратегии, способной обеспечить эффективную деятельность банка, его ликвидность и финансовую устойчивость.

Задачами формирования финансовой политики банка, по нашему мнению, являются следующие:

— создание условий для получения банком оптимальной прибыли при ограничении совокупного риска;

— обеспечение диверсификации финансовых ресурсов через выбор различных источников их формирования;

— обеспечение сбалансированности по срокам, объемам и затратам между финансовыми ресурсами, которые содержатся в активах и пассивах коммерческого банка;

— поддержание достаточного, но не чрезмерного уровня ликвидности банка;

— определение и достижение целевых финансовых показателей и контроль за этими процессами;

— увеличение удельного веса долгосрочных финансовых ресурсов, которые в наибольшей степени обеспечивают поддержание устойчивости банка и расширяют возможности осуществления банковской деятельности;

— максимально эффективное использование финансового потенциала банка;

— проведение маркетинговых исследований финансовых рынков (рынка вкладов и депозитов, фондового, МБК и МБД и др.), реальная оценка возможностей банка в области формирования и трансформации финансовых ресурсов;

— прогнозирование возможных вариантов развития внешней среды и нивелирование влияния негативных факторов на финансовую деятельность банка;

— быстрая реализация новых перспективных возможностей в финансовой деятельности банка, возникающих в процессе изменения факторов внешней среды, внедрение новых банковских продуктов для увеличения объема привлечения финансовых ресурсов;

— проведение такой ценовой политики, которая позволила бы минимизировать процентные расходы по привлекаемым ресурсам и не снизила бы привлекательность банковских продуктов для клиентов;

— обеспечение взаимосвязи стратегического и тактического управления финансовыми ресурсами банка;

— проведение мониторинга развития финансовой деятельности банка.

Финансовая политика выступает как регулятор деятельности банка по формированию и трансформации финансовых ресурсов, позволяет ее развивать и совершенствовать, а также контролировать и координировать данные процессы. На уровне конкретного банка роль финансовой политики проявляется в обеспечении устойчивости банка, его рентабельности, ликвидности, а также адекватности его деятельности потребностям клиентов и контрагентов.

Финансовая политика коммерческого банка должна основываться на исследовании достигнутого банком уровня развития финансовых отношений с клиентами и контрагентами и быть нацелена на их совершенствование. Необходимость разработки финансовой политики заключается, прежде всего, в том, что она дает возможность регулировать, управлять, рационально организовывать взаимоотношения между банком и его клиентами и контрагентами, определяющие процессы привлечения и трансформации финансовых ресурсов банка. В процессе разработки финансовой политики коммерческого банка необходимо учитывать уровень развития общества, банковской системы страны и конкретного банка.

Необходимо также отметить, что в различных условиях развития экономики страны (финансовый кризис, посткризисный период, стабилизация) финансовой политике банка будут присущи определенные особенности. В условиях финансового кризиса финансовая политика банка должна быть ориентирована на обеспечение его финансовой устойчивости и снижение рисков финансовой деятельности банка. Выступая опорой развития банка в посткризисный период, финансовая политика должна быть направлена на увеличение объема ресурсной базы при минимизации расходов банка, особенно административно-управленческих, и поддержание необходимого уровня ликвидности. В период стабилизации экономической ситуации в стране финансовая политика банка призвана обеспечить повышение качества финансовых ресурсов и доходности финансовой деятельности коммерческого банка с учетом всех видов рисков.

Финансовая политика коммерческого банка должна строиться на определенных принципах, следование которым позволит банку достичь поставленных целей. Цели и задачи финансовой политики банка должны быть согласованы с конкретными методиками и правилами осуществления финансовой деятельности банка. Данное согласование может быть выполнено в рамках четко сформулированных принципов финансовой политики, поскольку именно принципы формируют существенный элемент механизма трансформации целей и задач в конкретные нормы, методики, инструкции и алгоритмы ведения определенного вида деятельности [4, с. 22]. Все это обусловливает важность правильного выделения принципов финансовой политики.

Основополагающее значение принципов исходит из самой трактовки данного понятия. Так, в философском словаре «принцип» (от лат. рппаршт — начало, основа) определяется как центральное логическое понятие (основа системы), обобщающее и распространяющее какие-либо положения на все явления той об-

ласти, из которой данный принцип абстрагировался [5, с. 461].

Учитывая специфику финансовой деятельности банка, сущность финансовой политики банка, ее значимость, выделим следующие основные принципы формирования финансовой политики коммерческого банка: эффективность; оптимальность; адекватность; осторожность и безопасность; понятность, обоснованность и непротиворечивость; ориентированность на клиентов; гибкость и постоянное совершенствование финансовой политики; технологичность; учет и покрытие рисков; контролируемость (см. рисунок).

Принципы формирования финансовой политики коммерческого банка

Принцип эффективности финансовой политики. Данный принцип предполагает, что финансовая политика должна быть сформирована таким образом, чтобы ее реализация обеспечивала банку возможность получения наибольших доходов от финансовой деятельности при минимальных затратах. Необходимо отметить, что соблюдение данного принципа

невозможно без четко сформулированных целевых ориентиров финансовой политики и конкретно обозначенных ожидаемых и желаемых результатов ее проведения. Ключевым фактором эффективности, как отмечается в экономической литературе, является планирование [6], в ходе которого определяются направления деятельности по достижению обозначенных результатов. При составлении финансовых планов банку необходимо учитывать показатели, характеризующие деятельность его конкурентов, и стремиться обеспечить достижение и превышение среднерыночных показателей эффективности и рентабельности финансовой деятельности банков-конкурентов.

Принцип оптимальности финансовой политики. Соблюдение данного принципа позволяет банку обеспечить оптимальный объем и качество формируемых финансовых ресурсов (которые соответствуют планируемому объему активных операций) с наименьшими затратами. Банк должен привлекать только те ресурсы, которые он в состоянии эффективно использовать, обслуживать и обеспечивать их возврат в срок. Оптимальная финансовая политика банка предполагает также обеспечение выполнения требований ликвидности и надежности банка.

Принцип адекватности финансовой политики. Финансовая политика коммерческого банка должна быть адекватна экономической ситуации, сложившейся в мире, стране и регионе, а также финансовому состоянию самого банка и его положению на рынке финансовых услуг. Этому будет способствовать учет при формировании финансовой политики условий функционирования российских банков, а также внешних и внутренних факторов, которые оказывают влияние на финансовую деятельность банка. В настоящее время российская действительность характеризуется недостаточным уровнем капитализации банков, диспропорциями в структуре банковских активов и пассивов [1, а 51]. При формировании финансовой политики конкретного банка нельзя оставлять без внимания данные обстоятельства. Следует также подчеркнуть, что финансовая политика должна быть направлена на удовлетворение спроса клиентов на финансовые услуги банка, поскольку наиболее полное удовлетворение потребностей клиентов, как известно, необходимое условие прибыльности и надежности деятельности банка [7, а 3]. Таким образом, финансовая политика коммерческого банка должна соответствовать экономической ситуации, тому, что ждут от коммерческого банка реальная экономика и общество, и тому, что они могут ему предложить. Кроме того, принцип адекватности предполагает согласованность, взаимодополняемость, единство и совместимость всех элементов финансовой политики.

Принцип осторожности и безопасности. Финансовая политика банка должна формироваться исходя из необходимости обеспечения осторожности и разумного консерватизма при проведении операций по привлечению и трансформации финансовых ресурсов. Банк не должен проводить операции, несущие в себе высокую угрозу потери ликвидности и финансовой устойчивости банка, даже если эти операции обеспечивают максимально быстрый рост клиентской базы, текущих доходов и др. Необходимо подчеркнуть, что формирование финансовой политики должно основываться на неукоснительном соблюдении законодательных и нормативных требований и ограничений в области финансовой деятельности банка, что позволит избежать нарушений, приводящих к необходимости выплаты банком штрафов, пеней, неустоек и, соответственно, к его убыткам, а также к отзыву лицензии и прекращению деятельности. Централизованное регулирование финансовой деятельности коммерческих банков касается прежде всего поддержания ликвидности и обеспечения надежности банков. Следует особо отметить, что в банке должна быть обеспечена недопустимость использования финансовой деятельности банка для легализации доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма [8].

Принцип понятности, обоснованности и непротиворечивости финансовой политики. Все положения финансовой политики коммерческого банка должны быть четко и понятно сформулированы, обоснованы, документально оформлены, и не должны противоречить друг другу. Формирование финансовой политики как одного из направлений общей банковской политики должно основываться на глубоком знании механизмов действия экономических законов в денежно-кредитной сфере, тенденций образования и использования денежных доходов государства, хозяйствующих субъектов и населения, экономической природы различных видов финансовых ресурсов [3, а 25]. Кроме того, обоснованная финансовая политика не должна противоречить общей концепции развития банка, его целям и задачам на определенном этапе развития. Для осуществления принципа непротиворечивости финансовой политики должно быть обеспечено согласование ее тактических и стратегических целей, взаимодействие и взаимосвязь всех составляющих ее элементов. Следует также отметить, что должно быть предусмотрено четкое распределение полномочий между органами управления банка, ответственными за формирование и проведение финансовой политики, а также исключено дублирование выполняемых ими функций. Все сотрудники банка должны быть ознакомлены с основными положениями его финансовой политики.

Принцип ориентированности на клиентов. В соответствие с данным принципом, при формировании финансовой политики банка необходим максимально возможный учет интересов его клиентов, что позволит обеспечить необходимый уровень прибыльности, а следовательно, и надежность банка. Данный принцип требует от банка активного продвижения своих продуктов на рынке финансовых услуг и предоставления клиентам услуг, не уступающих по качеству соответствующим продуктам конкурентов.

Принцип гибкости и постоянного совершенствования финансовой политики. Сформированная финансовая политика не может быть принята банком раз и навсегда. Она должна постоянно пересматриваться и корректироваться в соответствии с изменяющимися условиями, с появлением новых тенденций развития рыночной ситуации. В банке должна быть предусмотрена деятельность по изучению и анализу результатов реализации финансовой политики, а также подготовка на этой основе предложений об ее изменении и дополнении. Изменения, вносимые в финансовую политику банка, должны иметь документальное обеспечение с обязательным указанием причин исправлений. Все эти изменения должны быть направлены на совершенствование финансовой политики коммерческого банка и повышение результативности ее применения.

Принцип технологичности финансовой политики. В современных условиях высокой межбанковской конкуренции коммерческий банк должен постоянно совершенствовать технологии процесса осуществления и управления финансовой деятельностью. Следование данному принципу позволяет банку снижать расходы на проведение финансовых операций и повышать скорость и качество обслуживания клиентов банка при соблюдении правил формирования финансовых ресурсов и выполнения своих обязательств по обслуживанию привлеченных средств перед клиентами.

Принцип учета и покрытия рисков. В настоящее время финансовая деятельность коммерческих банков подвержена многочисленным рискам. Проявление этих рисков отрицательно сказывается на показателях прибыльности, надежности и ликвидности банка

[7, с. 4]. При формировании финансовой политики необходимо идентифицировать, оценивать возможные риски проведения операций по формированию и трансформации финансовых ресурсов банка, а также обеспечивать покрытие ожидаемых и непредвиденных рисков текущими доходами и капиталом банка.

Принцип контролируемости. При формировании финансовой политики необходимо предусмотреть обязательный контроль выполнения положений финансовой политики, который направлен на выявление не только фактов отклонения от достижения планируемых результатов, но и причин отклонений и невыполнения поставленных задач, на выявление неиспользованных возможностей и инициацию новых целевых установок, направленных на устранение недостатков финансовой деятельности или защиту от возникновения внешних рисков.

Следование предложенным принципам будет способствовать повышению эффективности деятельности коммерческого банка в современных условиях, а также достижению поставленных стратегических целей.

Список литературы

1. Аверьянова Л.В. Разработка интегрированной финансовой стратегии банка: дис. … канд. экон. наук. — М., 2010.

2. Копченко Ю.Е. Финансовое обеспечение деятельности коммерческого банка: методология и механизмы финансирования: дис. … д-ра экон. наук. — Саратов, 2009.

3. Федоткина О.П. Депозитная политика региональных коммерческих банков: дис. . д-ра экон. наук. -Саранск, 2006.

4. Симановский А.Ю. Принципы и правила в регулировании банковской деятельности: отдельные аспекты методики и практики // Деньги и кредит. — 2005. — № 2.

5. Философский словарь / под ред. И.Т. Фролова. -М., 2001.

6. Поморина М.А. Концепция финансового управления в системе стратегического менеджмента банка: дис. . д-ра экон. наук. — М., 2009.

7. Годин А., Курилов Р. Ресурсная политика — основа управления банком // Вестник Института экономики РАН. — 2009. — № 2.

8. Федеральный закон № 115-ФЗ от 7 августа 2001 г. «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» // СПС «КонсультантПлюс».

Бибикова Екатерина Алексеевна, Ивановский государственный университет,

доктор экономических наук, профессор кафедры финансов и банковского дела, телефон 8-910-667-82-97.

Симонцева Светлана Владимировна, Ивановский государственный университет, аспирант кафедры финансов и банковского дела, e-mail: [email protected]

Что такое финансовая политика? . Финансы в вопросах и ответах

Финансовая политика – целенаправленная деятельность государства по использованию финансов для решения задач по социально-экономическому развитию общества. Это надстроечное понятие. В процессе выработки финансовой политики обеспечиваются материальные условия для выполнения поставленных перед страной задач. Именно поэтому финансовая политика выступает активным инструментом воздействия на экономику и социальную сферу.

Финансовая политика включает финансовую стратегию и финансовую тактику.

Финансовая стратегия – долгосрочный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу, и предполагает решение крупномасштабных задач, которые определяются экономической и социальной стратегией. В процессе разработки финансовой стратегии прогнозируются основные направления развития финансов, намечаются принципы использования и организации финансов, решается вопрос о необходимости концентрации финансовых ресурсов на тех направлениях развития экономики, которые разработаны и приняты экономической политикой.

Следовательно, финансовая политика, как составная часть экономической политики, решает задачи изыскания, концентрации и аккумуляции финансовых ресурсов и их распределения по направлениям развития, которые вырабатываются экономической политикой.

Финансовая тактика – решение задач на определенном этапе развития страны и обеспечение этого развития путем своевременного изменения способов организации финансовых отношений, направленных на решение задач финансовой политики. Финансовая тактика более гибка, так как она определяется подвижностью экономических условий и социальных факторов.

Финансовая стратегия и финансовая тактика взаимосвязаны. Стратегия создает условия для решения тактических задач, а также выявляет решающие участки развития и приводит в соответствие со способами и формами организации финансовых отношений и взаимосвязей. Финансовая тактика позволяет в более сжатые сроки и с наименьшими затратами решать задачи финансовой стратегии.

Финансовая политика порождается экономическими отношениями, так как общество не свободно в выработке финансовой политики, оно исходит из своих возможностей, условий объективной реальности. У финансовых отношений существуют свои специфические законы развития. Логика финансовой политики может оказывать взаимообратное воздействие на развитие, ускорять или тормозить экономику.

Охарактеризуйте суть принципа «научный подход в реализации финансовой политики».

Финансовая политика направлена на концентрацию финансовых ресурсов и решение настоящих задач, именно это позволяет государству активно влиять на общественное производство. Воздействие финансовой политики на экономику и социальное развитие общества требует, чтобы финансовая политика осуществлялась на основе научно-обоснованной теории. Опыт экономического развития показал, что отрыв финансовой политики от экономики сдерживает реализацию тех задач, которые требуется решать для развития общества.

Финансовая политика может быть прогрессивной, когда она базируется на научных разработках и научный подход служит тому, что финансовая политика неотрывна от реальных финансовых отношений.

Научный подход предполагает:

· Соответствие финансовой политики объективно закономерному развитию производства, при этом важное значение имеет наличие достоверной информации.

· Такая информация должна нести сведения о процессах происходящих в экономике, в социальной сфере и отражать результаты проводимых мероприятий. Информация составляет базу для выработки эффективной финансовой политики. Необходимость соблюдения принципов обратной связи – основа правильности финансовой политики.

· Общее направление финансовой политики должно ориентироваться на повышение экономической эффективности и иметь своей целью рост объема и эффективности использования финансовых ресурсов. Рост показателя финансоотдачи свидетельствует о действенности финансовой политики. При выработке финансовой политики учитывают условия и мероприятия, которые проводились с учетом специфики каждого конкретного этапа развития экономики страны. Если не учитывать все финансовые ресурсы, то это приведет к бюджетному дефициту. При разработке финансовой политики необходимо учитывать опыт и использовать условия, конкретные для данной ситуации, поскольку копирование чужого опыта не дает действенных результатов в каждой конкретной ситуации.

· Решения должны приниматься на основе расчета и четкого предвидения последствий проводимых мероприятий.

Важным требованием является соблюдение комплексного подхода к проведению и выработке финансовой политики. Координация должна быть направлена на решение основных задач. Важно учитывать ценовую, кредитную политику и политику в области заработной платы. Если нет согласованности, то нельзя достигнуть и положительных результатов. Финансовая политика, являясь составной частью экономической политики, имеет специфические для нее способы и методы решения поставленных задач. Могут использоваться разные пути достижения результатов: прогнозирование и изучение результатов мероприятий.

Финансовая политика на современном этапе решает противоречивые задачи, следовательно, финансовая политика должна быть сбалансированной. Основными направлениями финансовой политики в современных условиях являются: проведение мероприятий по укреплению рыночных отношений в сфере финансов хозяйствующих субъектов; преодоление кризисного состояния и оздоровление финансовой системы; комплекс мер по социальной защите населения.

В условиях перехода к рыночной экономике основными направлениями финансовой политики являются:

· разумная приватизация государственного сектора;

· дальнейшее развитие антимонопольной политики;

· совершенствование действующей налоговой системы;

· развитие финансового рынка;

· уменьшение бюджетного дефицита;

· сокращение внутреннего и внешнего долга.

Каковы основные направления в разработке финансовой политики?

Направлениями финансовой политики являются: фискальная и экономическая.

С точки зрения внутреннего содержания финансовой политики выделяют три составные части:

· выработка научно обоснованной концепции финансов на длительную и ближайшую перспективу;

· определение основных направлений использования финансов в текущем году и в перспективе;

· осуществление практических действий для достижения поставленных целей.

· Если отсутствует хотя бы одна из частей, то финансовая политика не удовлетворяет современным условиям.

При разработке финансовой политики, подготавливается несколько ее вариантов. Все они подвергаются экспертной оценке и наиболее оптимальный вариант направляется в Правительство. Многовариантный проект требует строго использования математического моделирования и прогнозирования. При этом необходимо создать запас финансовых ресурсов с их постоянным увеличением, а также определить наиболее рациональные доли изъятия доходов у хозяйствующих субъектов государством. При выработке финансовой политики большое значение придается распределению финансовых ресурсов и их концентрации на основных направлениях.

Финансовое положение страны характеризуется рядом показателей:

валовой общественный продукт и национальный доход – главные источники финансовых ресурсов;

· объем инвестирования;

· темпы обновления основных фондов;

· рост производительности труда;

· жизненный уровень населения;

· дефицит государственного бюджета.

Финансовая система Казахстана характеризуется неплатежами в государственный бюджет. Из-за систематической неплатежеспособности приходится повышать государственный долг.

Финансовая политика стабилизации включает в себя задачи:

· остановить инфляцию;

· снизить дефицит бюджета до 3 % от ВВП;

· довести государственный долг до 50с % ВВП.

К финансовой политике примыкает денежно-кредитная политика. Одно из достижений финансовой политики – отказ в законодательном порядке от покрытия государственного долга путем выдачи Национальным банком кредитов (эмиссии).

В задачи финансовой стабилизации входят:

· стабильные цены (инфляция около нуля). Однако инфляция присутствует и в развитых странах, где она равна примерно 1,8 % в год;

· дефицит бюджета не более 2 – 3 % от ВНП;

· государственный долг должен составлять небольшую сумму и расти только с ростом ВНП.

Что такое финансовый механизм?

Реализация финансовой политики осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм включает в себя виды, формы методы организации финансовых отношений и способы их количественного определения. Множество финансовых взаимосвязей предопределяет различные формы и методы организации финансов. Большое значение имеет выработка финансового механизма для выполнения финансовой политики. Учет условий в процессе проведения финансовой политики требует выявления соответствующих приемов и методов, необходимых для реализации поставленных задач, связанных с социальным обеспечением, регулированием налогов, развитием научно-технического процесса, решением проблем производственного процесса, обеспечением финансовыми ресурсами целевых программ, развитием хозяйства всех регионов.

Государство на основе объективных законов определяет формы и методы распределения стоимости валового национального продукта и национального дохода. Государство определяет налоги, принципы и направления использования финансовых ресурсов, амортизационную политику.

Государство осуществляет планирование и прогнозирование, нормативно оформляя способы организации финансовых отношений. При этом важное значение имеет контроль.

Какова структура финансового механизма?

Финансовый механизм делится на:

· финансовый механизм хозяйствующих субъектов;

· механизм функционирования государственных финансов;

В каждом из разделов выделяют структурные виды по звеньям финансовой системы.

Территориальное деление:

а) финансовый механизм республики;

б) финансовый механизм местных органов.

По воздействию на общественное производство:

а) механизм мобилизации финансовых ресурсов;

б) механизм предоставления финансовых ресурсов;

в) механизм стимулирования общественного производства.

Каждый элемент является составной частью единого финансового механизма, но функционирующий самостоятельно и все элементы требуют согласования. Все звенья различаются степенью сложности и развитием отдельных элементов.

Финансовый механизм включает в себя:

· Использование финансов через познание возможностей категории.

· Правовое оформление финансовой политики.

· Развитие и реализация приемов и методов решения задач.

· Финансовое право осуществляет регламентацию финансовых отношений.

Структура финансового механизма отражает финансовую систему с позиции группировки финансовых отношений и состоит из 5 взаимосвязанных блоков.

Блок 1. Финансовые методы – способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Включает в себя:

· планирование;

· прогнозирование;

· самофинансирование;

· инвестиционные программы;

· кредитование;

· выпуск ценных бумаг;

· налогообложение

· систему расчетов;

· аренду;

· страхование;

· залоговые операции;

· траст;

· факторинг;

· лизинг;

· трансферты.

Блок 2. Правовое обеспечение:

· правовые акты;

· законы;

· указы;

· постановления Правительства; приказы, распоряжения, письма Минфина.

Блок 3. Финансовые рычаги:

· прибыль;

· доход;

· амортизационные отчисления; финансовые санкции; цена;

· арендная плата; дивиденды; процентная ставка; дисконт.

Блок 4. Нормативное обеспечение:

· инструкции;

· методические указания.

Блок 5. Информационное обеспечение:

компьютерные программы; бухгалтерская отчетность; статистическая отчетность; оперативная отчетность.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Вопрос 4. Финансовая стратегия и финансовая тактика

В процессе выработки финансовой политики претворения её в жизнь, обеспечиваются условия для выполнения стоящих перед обществом задач. Финансовая политика выступает активным орудием воздействия на экономические интересы всех членов общества. Поэтому финансовая политика отличается широтой и многогранностью. Финансовая политика включает:

— выработку научно обоснованной концепции и развития финансов. Они должны базироваться на основе требования экономических законов, всестороннего анализа состояния экономики страны, перспективного развития производительных сил и производственных отношений, а так же потребителей населения

— определение основных направлений исполнения финансов на ближайшую и дальнюю перспективу. При этом исходит из возможных путей достижения постоянных целей, предусмотренных экономической политикой с учётом возможностей роста финансовых ресурсов и международных фактов

— осуществление практических действий, направленных на достижения поставленных целей. Т.е. должны быть обеспечены конкретные действия конкретных лиц в соответствии с выработанной концепции и намеченных путей достижения поставленных целей финансовой политики.

Единство этих требований определяет содержание финансовой политики. Необходимо помнить, что бесперспективна та фин-ая политика, которая не определяет основные концепции развития финансов, т.е. ориентирована на удовлетворении текущих потребностей.

Вместе с тем, нереалистична фин-ая политика, ограниченная только выработкой концепций и основных направлений развития финансов, неподкреплённая практическими мероприятиями государства.

В зависимости от длительного периода и характера решаемых задач, фин-ая политика подразделяется на: стратегиюитактику. Фин-ая стратегия – это долгосрочный курс финансовой политики, рассчитанных на перспективу и предусмотренных решений крупномасштабных задач определённых экономической и социальной стратегией. В процессе её разработки, прогнозируются основные тенденции развития финансов, формирующихся концепций их использования, осуществляются базовые принципы организаций фин-ых отношений.

Выбор долгосрочных целей и составления целевых программ в фин-ой политике, необходимо для концентрации фин-х ресурсов на главных направлениях экономического и социального развития.

Финансовая тактиканаправлена на решение задач конкретного этапа общества, путём изменения способов фин-х отношений, перегруппировки фин-х ресурсов и т.д. В отличае от фин-ой стратегии, для которой характерна стабильность, тактика — отличается гибкостью, что предопределяет изменчивость эконом-х уловий, социал-х, политич-х и др-х факторов.

Стратегия и тактика в финансовой политике- взаимосвязаны. Стратегия создаёт благоприятные условия для решения тактических задач. А тактика, выявляя решающие участки и узловые проблемы развития экономики и социальной сферы, путём своевременного изменения способов и форм организаций и фин-х отношений, позволяет в более сжатые сроки решать намеченные фин-ые стратегии и задачи. Между финансовой политикой и экономическим базисом общества, имеется взаимосвязь. С одной стороны, финансовая политика порождается экономическими взаимоотношениями, т.к. общество несвободно выработки и проведений политики вообще и фин-ой властности. А с другой стороны, возникая и разбиваясь на основе экономического базиса, финансовая политика обладает самостоятельностью, т.к. у неё специальные законы и логика развития. В силу этого, финансовая политика доказывает обратное влияние на экономику и фин-ое состояние государства, но и субъектов хозяйствования, а так же отдельных граждан. Это влияние может быть различным, т.е. в одном случае — политика создаёт благоприятные условия для развития экономики, а в другом – если политика ошибочная, то она тормозит развитие экономики и ведёт к изменению общественного строя.

В частности, развал СССР был вызван неэффективной экономической политикой, правящей монопольной партией.

Руководство по финансовой политике и стратегическому планированию

Здравствуйте, Как в финансовой политике и стратегическом планировании? Сегодня или как бы то ни было, больше всего бизнес-предприятиями занимаются стратегическим планированием. И даже сегодня степень изысканности и формальности сильно различается. Но на самом деле этот стратегический план стал обманчиво простым. Однако необходимо проанализировать ситуацию в настоящем и ожидаемом будущем времени. Но нам понадобится руководство фирмы и разработка средств для достижения этой миссии.

Но на самом деле точка зрения у всех другая. Кто-то просто смотрит на это. Кто-то еще смотрит на это с горькой точки зрения. Однако это чрезвычайно сложный процесс. Он требует системного подхода для всех, кто выявляет и анализирует внешние факторы организации и систематизирует их с учетом возможностей фирмы.

В каждом сетчатом фильтре видно, что это руководство не может быть уверено в том, что происходит как с внутренними, так и с внешними. Таким образом, руководство делает предположения или прогнозы относительно прогнозируемой среды на территории кампуса в виде плана.Некоторые прогнозы становятся предположениями для других схем. Например, этот прогноз валового национального продукта становится допущением для прогнозирования продаж, которое, в свою очередь, становится основой для планирования производства и т.п.

• Финансовая политика и стратегическое планирование
• Определите стратегию, финансовое планирование и политику на всех сроках.
• Разберитесь в процессе стратегического планирования.
• Оцените взаимосвязь между стратегией и политикой.
• Оцените различные модели финансового планирования.
• Среднесрочное и краткосрочное планирование, внедрение и контроль

Разъяснение идеального шага к финансовой политике и стратегическому планированию.

Однако стратегическое планирование не является краткосрочным. И именно реализация плана, а также реализация планов должны учитываться на всех этапах процесса. И он также должен обеспечивать контроль для мониторинга производительности по всем схемам. А значимость отклика показывают петли в модели.

Что такое финансовая политика и стратегическое планирование?

№1. Основные типы стратегий и политик
# 2. Развитие (Рост)
№3. Стратегия и политика
# 4. Профиль предприятия
№5. Ориентация топ-менеджеров
№6. Финансы
№7. Организация
# 8. Назначение и назначение
№ 9. Внутренняя (внутренняя) среда
# 10. Внешняя среда
# 11. Альтернативные стратегии
№ 12. Связь с общественностью
№ 13. Оцените стратегии и варианты

1.Основные типы стратегий и политик

Он предназначен для коммерческого предприятия, а также с некоторыми изменениями, а также для других типов организаций, ключевых стратегий и политик, которые определяют общее направление деятельности. Разрешите пролить свет на следующую тему.

2. Развитие (Рост)

Слово «развитие» означает заботу и заботу всех предприятий. Какие стратегии развития отвечают на такие вопросы, как и как должно быть много развития? и как быстро? Где еще? Как это должно быть? Разрешите пролить свет на следующую тему.

3. Стратегия и политика

Слово «стратегия» (происходящее от греческого слова «стратегии», что означает «общий») означает, что оно используется по-разному. И эти авторы различаются по крайней мере в одном главном аспекте стратегий. Как бы то ни было, автору необходимо сосредоточиться как на конечных точках (например, цель, миссия, цель, задача), так и на средствах их достижения (политиках и планах). И эти другие подчеркивают цели, а не цели в стратегических процессах. Разрешите пролить свет на следующую тему.

4. Профиль предприятия

Ваш первый шаг в этом процессе стратегического планирования. Потому что этот профиль предприятия на самом деле является отправной точкой для определения. Типа, где компания? и куда им идти? Таким образом, топ-менеджер определяет основную цель предприятия.

И он хочет прояснить географическую ориентацию фирмы, чтобы она работала во всех штатах Индии или даже в разных странах в отдельных регионах и в Соединенных Штатах.Более того, менеджеры оценивают конкурентоспособность своей фирмы. Разрешите пролить свет на следующую тему.

5. Ориентация топ-менеджеров

Профиль этого предприятия сформирован общественностью, в частности, высшими менеджерами, и их ориентация имеет решающее значение для построения этой стратегии. Потому что они определяют организационный климат и определяют направление развития фирмы. В результате их ценности, их приоритеты и их отношение к рискам должны быть тщательно изучены, поскольку это влияет на их стратегию.Разрешите пролить свет на следующую тему.

6. Финансы

Всегда помните, что «финансы» всегда должны быть чистыми. Значит, должно быть место. Потому что каждое коммерческое предприятие и, если на то пошло, любое некоммерческое предприятие Совершенно необходимо, чтобы у предприятия была четкая стратегия финансирования своей деятельности. Есть разные способы сделать это. И обычно срабатывают многие серьезные ограничения. Разрешите пролить свет на следующую тему.

7. Организация

Однако эта организационная стратегия имеет отношение к организационному типу.В шаблоне будет использоваться предприятие. Потому что он отвечает на практические вопросы. Например, как следует централизовать или децентрализовать полномочия по принятию решений? И какие типы ведомственных паттернов наиболее подходят?

Как следует проектировать штатные должности? И, естественно, эти организационные структуры представляют собой систему ролей и ролевых отношений. Что помогает людям достигать целей. Разрешите пролить свет на следующую тему.

8. Назначение и назначение

Это конечная точка на пути к цели и главной цели.Которая направлена ​​на деятельность предпринимателя. Который подробно рассматривал эти темы начиная с предыдущей главы, здесь дополнительное обсуждение не требуется. Разрешите пролить свет на следующую тему.

9. Внутренняя (внутренняя) среда

Таким образом, внутренняя среда фирм должна подвергаться аудиту. И потому, что в ходе исследования он был оценен с точки зрения его слабых и сильных сторон. И разработка, операции, закупки, производство, маркетинг, продукты и услуги и т. Д.При разработке этой стратегии задействованы и другие важные внутренние факторы.

Что он сохраняет финансовые ресурсы, человеческие ресурсы и другие факторы, такие как имидж компании, организационная структура и климат, системы планирования и контроля, а также отношения с нуждающимися клиентами. Разрешите пролить свет на следующую тему.

10. Внешняя среда

Однако необходимо оценить и будущие внешние условия. А это состояние угроз и возможностей.Таким образом, социальная оценка фокусируется на экономических, политических, юридических, демографических и географических факторах. Более того, эта среда сканируется на предмет технологического развития, тем самым подтверждая соответствие продуктов и услуг на рынке, а также других факторов, необходимых для определения конкурентной позиции предприятий. Разрешите пролить свет на следующую тему.

11. Альтернативные стратегии

Варианты стратегии разработаны на основе этого анализа. Для внешней и внутренней среды.За ним также может следовать организация. Потому что есть несколько способов имиджевых стратегий. И он также может специализироваться или сосредоточиться, например, Hyundai Motor Company, широко известная как Hyundai Motors, — это южнокорейский многонациональный производитель автомобилей со штаб-квартирой в Сеуле. Недорогие автомобили (в отличие, например, от General Motors, у которой есть полная линейка продуктов от недорогих до роскошных автомобилей). Разрешите пролить свет на следующую тему.

12. Связь с общественностью

Между бизнесом, занимающимся связями с общественностью, и потребителем должны быть приятные отношения.Стратегии в этой сфере вряд ли могут быть независимыми. Потому что они должны поддерживать другие основные стратегии и усилия. И они также должны разрабатываться с учетом типа бизнеса компании, ее близости к населению и ее восприимчивости к регулированию со стороны государственных органов. Это потому, что в любой области стратегии могут быть разработаны только тогда, когда задаются правильные вопросы. Однако как таковой набор стратегий не может быть сформулирован.

И некоторые важные вопросы, которые подойдут для всех организаций и ситуаций, помогут разобраться любой компании.Вот какими должны быть его стратегии. Это ответит на правильные вопросы. В качестве примера ниже представлены некоторые ключевые вопросы по двум ключевым стратегическим направлениям: продукты или услуги и маркетинг. Потому что, немного подумав, вы можете сформулировать важные вопросы для других ключевых стратегических областей. Разрешите пролить свет на следующую тему.

13. Оцените стратегии и возможности

Раньше многие стратегии тщательно оцениваются. Таким образом, стратегические варианты должны рассматриваться в свете рисков, связанных с любым конкретным решением.Потому что нельзя использовать какие-то выгодные возможности. Это связано с тем, что неудача в рискованном предприятии может привести к банкротству фирмы. Итак, еще один важный элемент в выборе этой стратегии — время. Даже самый лучший продукт может потерпеть неудачу.

В качестве примера, когда IBM (International Business Machines Corporation — американская многонациональная технологическая компания с операциями в более чем 170 странах со штаб-квартирой в Армонке, Нью-Йорк), компания снизила цену на ПК, если это будет сделано, ради успеха Macintosh от Apple. продажи компьютеров, фирмам, производящим IBM-совместимые компьютеры, ничего не оставалось, кроме как снизить цены.Относится к взаимосвязи стратегий нескольких фирм в одной отрасли. Разрешите пролить свет на следующую тему.

Я ИТ-специалист и увлеченный блоггер, который любит делиться советами по ведению блогов, поисковой оптимизации, запуску бизнеса, обзору программного обеспечения Saas, рейтингу Google, цифровому маркетингу, пассивному доходу, бизнес-лидерству, бизнес-тренеру. Подробнее

Установите пользовательское содержимое вкладки HTML для автора на странице своего профиля

Значение, компоненты, элементы, типы, функции, проблемы

Финансовая стратегия организации в основном связана с приобретением и использованием средств.Основная цель — обеспечить адекватное и регулярное предоставление средств для удовлетворения настоящих и будущих потребностей коммерческого предприятия.

Финансовая стратегия имеет дело с такими областями, как финансовые ресурсы, анализ структуры затрат, оценка потенциальной прибыли, бухгалтерские функции и так далее.

Короче говоря, финансовая стратегия имеет дело с доступностью источников, использованием и управлением средствами. Он фокусируется на согласовании финансового управления с корпоративными и бизнес-целями организации для получения стратегического преимущества.

Узнайте о: —

1. Значение и цели финансовой стратегии 2. Области финансовой стратегии 3. Компоненты 4. Ключевые элементы 5. Типы 6. Функции 7. Ключевые вопросы или соображения 8. Внимательное внимание.

---

Финансовые стратегии в стратегическом управлении

Финансовая стратегия —

Значение и цели финансовой стратегии

Финансовая стратегия организации в основном связана с приобретением и использованием средств.Основная цель — обеспечить адекватное и регулярное предоставление средств для удовлетворения настоящих и будущих потребностей коммерческого предприятия.

Финансовая стратегия имеет дело с такими областями, как финансовые ресурсы, анализ структуры затрат, оценка потенциальной прибыли, бухгалтерские функции и так далее. Короче говоря, финансовая стратегия имеет дело с доступностью источников, использованием и управлением средствами. Он фокусируется на согласовании финансового управления с корпоративными и бизнес-целями организации для получения стратегического преимущества.

По словам Томаса Уилена и Дэвида Хангера, «Финансовая стратегия исследует финансовые последствия стратегических вариантов корпоративного и бизнес-уровня и определяет наилучший финансовый курс действий. Это также может обеспечить конкурентное преимущество за счет более низкой стоимости средств и гибкой возможности привлечения капитала для поддержки бизнес-стратегии. Финансовая стратегия обычно пытается максимизировать финансовую ценность фирмы ».

Цели финансовой стратегии:

Финансовая стратегия направлена ​​на максимальное увеличение финансовой стоимости фирмы.Финансовая стратегия может обеспечить конкурентное преимущество за счет невысоких затрат. В любой финансовой стратегии достижение желаемого коэффициента заемного капитала за счет займов на долгосрочные финансовые нужды и создания внутреннего денежного потока является критически важным вопросом. Исследования показывают, что высокий уровень долга ведет к повышению производительности и улучшению денежных потоков. Исследования также указывают на то, что стратегия диверсификации в основном влияет на финансовую стратегию. Для соответствующей диверсификации гораздо предпочтительнее долевое финансирование, тогда как долговое финансирование предпочтительнее для несвязанной диверсификации.

Следующим аспектом финансовой стратегии является выкуп с использованием заемных средств. При выкупе с использованием заемных средств компания приобретается в результате транзакции, которая в основном финансируется за счет средств третьей стороны, такой как банк или финансовое учреждение. Основные проблемы с выкупом заемных средств — это слишком большие ожидания, выгорание руководства, использование слабых мест и отсутствие стратегического управления и упадок фирмы.

Управление дивидендами — еще одно измерение финансовой стратегии. Многие производители компьютеров вообще не объявляют дивиденды.Вместо этого они используют эти средства для дальнейшего роста фирмы, что, в свою очередь, приводит к увеличению продаж, высокой прибыли и приросту стоимости акций.

Существующие фирмы в настоящее время идентифицируют отслеживаемый запас, который представляет собой тип обыкновенных акций, но привязан только к одной части всего бизнеса. Он рассматривается как дочерняя компания. Фирма может осуществлять контроль над быстрорастущим бизнес-подразделением и относиться к нему как к дочерней компании, чтобы управлять собственным ростом за счет внешних денег. Он может стать публичным, провести IPO и выплатить дивиденды.Его нельзя приобрести как дочернюю компанию, поскольку он привязан к материнской компании. AT&T (AT&T Wireless), Sprint (ПК Sprint), J.C. Penny (Eckerd Drugs) и Staples используют эту стратегию.

---

Финансовая стратегия — 4 широких

области финансовой стратегии

В целом финансовые стратегии включают четыре основных направления, указанных ниже:

1. Оценка финансовых результатов :

Финансовое положение компании в данный момент можно оценить по такой типовой финансовой отчетности, как отчеты о прибылях и убытках, балансы и отчеты о движении денежных средств.Эти заявления могут быть проанализированы с помощью некоторых количественных показателей, таких как финансовые коэффициенты. Эти коэффициенты могут основываться на продажах, прибыли или рентабельности инвестиций (ROI) и так далее.

Эти коэффициенты стандартизируют финансовую информацию. Их можно сравнить с теми же коэффициентами за предыдущий период времени, чтобы оценить любые изменения в финансовом положении. Эти соотношения могут указывать на стратегическую ситуацию или шаги по минимизации рисков.

2. Финансовое прогнозирование :

Финансовое прогнозирование используется для оценки будущих финансовых потребностей фирмы.На основе этих прогнозов могут быть составлены различные бюджеты. На основе этих бюджетов можно правильно распределить средства на различные виды деятельности. Такие бюджеты и расходы являются функцией будущих продаж и доходов. Точные прогнозы, сделанные на основе научных методов, могут стать основой для стратегических решений.

3. Планирование структуры капитала :

Решения о структуре капитала требуют разумного сочетания заемного и собственного капитала. Это измеряется коэффициентом заемного капитала.Это может создать оптимальное сочетание заемного и собственного капитала, чтобы минимизировать различные риски, связанные с чрезмерным заимствованием. Хорошая структура капитала обеспечивает финансовую стабильность. Это касается правильных стратегических решений.

4. Другие финансовые аспекты :

Существует множество финансовых операций и решений, которые могут повлиять на стратегическое планирование.

Некоторые из них включают следующее:

i. Бюджеты движения денежных средств,

ii.Бюджетный контроль,

iii. Расчет маржинальных затрат и планирование прибыли,

iv. Стоимость капитала и долевого финансирования,

v. Кредитное плечо,

vi. Корпоративная реструктуризация и диверсификация,

vii. Приобретения.

---

Финансовая стратегия — компоненты финансовой стратегии

Важные компоненты финансовой стратегии обсуждаются ниже:

Компонент № 1. Решение о финансировании:

Наличие средств является основным условием для выполнение многих выбранных стратегий.

Вообще говоря, финансирование может быть доступно из двух источников:

i. Внешний — внешние источники средств могут состоять из собственного капитала и / или заемного капитала. Собственный капитал может быть увеличен путем выпуска (а) обыкновенных акций или (б) привилегированных акций. С другой стороны, заемный капитал может быть привлечен путем выпуска долговых обязательств, срочных займов, государственных депозитов и других займов и кредитов.

ii. Внутренний — внутренние средства формируются за счет удержания прибыли (хранения свободных резервов) и обеспечения амортизации основных средств.

Финансовый менеджер должен обеспечить предоставление средств по разумной цене и с минимальным риском. Он должен принять решение об оптимальном сочетании финансирования (сочетание долга и собственного капитала) или структуре капитала организации.

Вот некоторые из стратегических решений:

(a) Какие источники долгосрочного финансирования следует задействовать и в какой пропорции?

(b) В какой степени следует использовать долгосрочную задолженность?

(c) Следует ли фирме прибегать к лизинговому финансированию?

(d) Следует ли фирме использовать торговые кредиты, если да, то в какой степени?

Финансовый отдел отвечает за обеспечение финансирования текущей и будущей деятельности компании.Это требует от департамента быть в курсе глобальных процентных ставок, колебаний валютных курсов и решений финансовой политики. Обеспечение финансирования также требует от финансового отдела развития и поддержания хороших отношений с финансовыми учреждениями и другими источниками финансирования.

Финансовый стратегический план компании в отношении источников, использования и управления средствами должен учитывать следующие моменты:

(a) Структура капитала — Планирование структуры капитала сосредоточено вокруг желаемого сочетания долга и собственного капитала, которое должен быть «оптимальным».

(b) Коэффициент заемного капитала — его необходимо поддерживать при привлечении дополнительного капитала. Он должен быть сбалансированным.

(c) Стоимость капитала — Общая стоимость капитала представлена ​​средневзвешенной стоимостью заемных и собственных средств. Стоимость долга обычно ниже стоимости собственного капитала из-за налоговых преимуществ. Но с увеличением финансового рычага (долгового финансирования) увеличивается и финансовый риск. Следовательно, финансовая стратегия должна учитывать этот вопрос.

(d) Финансирование лизинга — лизинг — это метод, при котором фирма может использовать актив, не имея на него права собственности.Это специализированное средство сбора средств. Если стоимость лизинга окажется выше, чем стоимость займа, лучше покупать актив, заимствуя необходимые средства. Стратегию аренды необходимо сформулировать после оценки альтернатив.

(e) Решения о кредитном плече. Кредитное плечо — это использование источников средств для получения преимущества при ведении бизнеса. Это взаимосвязь между взаимосвязанными переменными, при которой процентное изменение переменной отражает процентное изменение другой переменной.Это стратегическое решение.

(f) Торговля акциями — Увеличение долговых обязательств привело к дальнейшему увеличению прибыли на акцию акционеров. Таким образом, наличие долга помогает увеличить прибыль, доступную акционерам. Это известно как торговля акциями. Торговля акциями полезна, когда доходность инвестиций превышает процентную ставку заемных средств. Это выгодно тем компаниям, у которых стабильная прибыль.

Из-за жесткой глобальной конкуренции, с которой сталкиваются транснациональные компании, они часто ищут альтернативные финансовые инструменты для удовлетворения своих потребностей в финансировании.Альтернативное финансирование может быть использовано для сбора средств на расширение или деятельность компании. Некоторые инновационные инструменты, полученные из традиционных источников, включают связанные процентные платежи и выплаты основной суммы, которые были разделены, ценные бумаги, привязанные к иностранным валютам, и ценные бумаги с плавающей ставкой. Есть также мусорные облигации и бескупонные облигации.

Компонент № 2. Инвестиционные решения :

Инвестиционные решения являются жизненно важным аспектом финансовой стратегии.Финансовые инвестиции относятся к вложению денег в ценные бумаги, то есть акции или долговые обязательства, недвижимость, ипотечные кредиты и т. Д. Инвестиционная операция — это операция, которая после тщательного анализа обещает сохранность основной суммы и удовлетворительный доход. Инвестиции отождествляются с безопасностью.

Следует отметить, что средства включают наличные деньги и доступны в ограниченном количестве, компания должна принимать очень осторожные решения относительно общей суммы активов, которые будут храниться на предприятии, состава этих активов и рисков, связанных с инвестированием. средства.Стратегические решения относительно типа приобретаемых основных средств должны приниматься в рамках корпоративной стратегии.

Фирма может иметь в наличии ряд предложений по капитальным затратам в рамках позиции на товарном рынке. Таким образом, финансовая стратегия должна предусматривать конкретную технику, с помощью которой можно выбрать наиболее полезное предложение для фирмы.

Для успешного, безопасного и прибыльного инвестиционного решения необходимо учитывать следующие факторы:

i.Уровень препятствий — инвестиционная стратегия направлена ​​на максимальное увеличение благосостояния компаний. Он должен предусматривать минимальную норму прибыли или ставку отсечения, которая должна быть заработана для получения разумной прибыли. Следовательно, финансовая стратегия организации должна четко указывать пороговый уровень для конкретного проекта.

ii. Нормирование капитала — политика нормирования капитала устанавливает лимиты планируемых инвестиций фирмы на конкретный год в зависимости от суммы имеющихся денежных средств.

iii. Фактор риска — фактор риска также следует учитывать при принятии инвестиционных решений.На основе анализа рисков проект может быть оценен как высокорисковый или низкорисковый. Финансовая стратегия может дать четкие указания относительно рисков, связанных с проектами.

При разработке инвестиционной стратегии необходимо учитывать следующие факторы:

i. Сумма инвестиций

ii. Цель инвестиционного портфеля

iii. Выбор инвестиций — виды ценных бумаг, выбор отраслей, выбор компаний

iv.Сроки покупки

v. Выявление отраслей с потенциалом роста.

Компонент № 3. Решения о выплате дивидендов :

Решение фирмы о выплате дивидендов имеет решающее значение для финансового менеджера. Он определяет размер прибыли, подлежащей распределению между акционерами, и размер прибыли, которая должна оставаться в бизнесе для финансирования его долгосрочного роста. Цель дивидендной политики — максимизировать ценность фирмы для ее акционеров.

Важно решить: «Какая часть прибыли должна быть выплачена в качестве дивидендов, а какая должна быть сохранена для роста?» Фирма должна найти хороший баланс между выплатой разумной суммы дивидендов акционерам и ростом требования фирмы. Компания также должна решить еще один вопрос — сколько выплачивать в виде денежных дивидендов, а сколько — в виде дивидендов по акциям (бонусные акции). Все эти вопросы необходимо решить в финансовой стратегии.

Деталь № 4.Управление оборотным капиталом :

Оборотный капитал необходим для повседневной работы компании. Это называется управлением оборотными активами. Управление оборотным капиталом очень важно, потому что оно может максимизировать благосостояние акционера при эффективном управлении. Источники оборотного капитала включают торговый кредит, банковские ссуды, учет векселей, овердрафт и т. Д. На стратегические решения в этом отношении существенно влияет компромисс между ликвидностью и прибыльностью.

Компонент № 5. Управление денежными потоками :

Управление денежными потоками для фирмы включает в себя управление ликвидностью фирмы и минимизацию финансовых затрат. Финансовый отдел также должен стремиться минимизировать налоги. Многонациональным компаниям приходится иметь дело с различными денежными, политическими и финансовыми аспектами этих заданий, поскольку они работают во многих странах. Стратегические решения в этом отношении нужно принимать осторожно.

Гибкость фирмы при адаптации к изменяющимся условиям часто зависит от ее способности получать денежные поставки.Многонациональные компании увеличили денежные требования в результате колебаний валютных курсов и процентных ставок. Однако одно из преимуществ транснациональной компании состоит в том, что будут доступны различные финансовые рынки для сбора средств. Финансовый отдел должен координировать денежные потоки на этих рынках и из них, чтобы заинтересованные стороны, такие как акционеры и кредиторы, видели свои требуемые нормы прибыли.

Компонент № 6. Управление ростом и рисками :

Рост стоит дорого, поскольку требует затрат капитала и, следовательно, требует осторожного управления.Сбор всей необходимой информации для оценки инвестиционных возможностей необходим, чтобы избежать неверных решений. Финансовое планирование требуется от всех студентов, изучающих финансы; это потому, что деньги не бесплатны. Наконец, необходимо установить риск. Необходимо учитывать все риски, чтобы компания никогда не оказалась в неожиданном положении. Стратегические решения в этом отношении нужно принимать осторожно.

---

Финансовая стратегия — 4 ключевых элемента финансовой стратегии

Финансовая стратегия включает четыре ключевых элемента:

1.Приобретение капитала для реализации стратегий / источников средств:

Для успешной реализации стратегии часто требуется дополнительный капитал. Помимо чистой прибыли от операций и продажи активов, двумя основными источниками капитала для организации являются заемный и собственный капитал. Определение соответствующего сочетания заемных и собственных средств в структуре капитала фирмы может иметь жизненно важное значение для успешной реализации стратегии.

Теоретически предприятие должно иметь достаточно долга в структуре капитала, чтобы повысить рентабельность инвестиций, но слишком большой долг в структуре капитала организации может поставить под угрозу доход акционеров и поставить под угрозу выживание компании.

Основными факторами, которые должны быть приняты во внимание стратегами, являются:

i. Выбор правильной структуры капитала;

ii. Привлечение заемных средств и оборотных средств;

iii. Резервы и профицит как источники финансирования;

iv. И отношения с кредиторами, банками и финансовыми учреждениями.

2. Прогнозируемые финансовые отчеты / бюджеты:

Анализ прогнозируемых финансовых отчетов является ключом к реализации финансовой стратегии, поскольку он позволяет организации изучить ожидаемые результаты различных действий и подходов.

Прогнозируемые финансовые отчеты:

Этот тип анализа можно использовать для прогнозирования влияния различных резервов на доходы и расходы на будущий денежный поток. Обычно какая-то система поддержки принятия решений (DSS) создается в таблицах Excel для подготовки прогнозируемых финансовых отчетов. Почти все финансовые учреждения требуют прогнозируемой финансовой отчетности всякий раз, когда бизнес ищет капитал.

Прогнозируемый (или предварительный) отчет о прибылях и убытках и баланс позволяют организации вычислить прогнозируемые финансовые коэффициенты при различных сценариях реализации стратегии.В первую очередь в результате краха Enron и бухгалтерского скандала, компании сегодня гораздо более тщательно готовят прогнозируемые финансовые отчеты.

Прогнозируемые финансовые бюджеты:

Финансовый бюджет — это также документ, в котором подробно описывается, как средства будут получены и потрачены в течение определенного периода времени. Годовые бюджеты являются наиболее распространенными, хотя период времени для бюджета может варьироваться от одного дня до более чем десяти лет.

По сути, финансовое бюджетирование — это метод определения того, что необходимо сделать для успешной реализации стратегии.Финансовые бюджеты можно рассматривать как запланированное распределение ресурсов фирмы, основанное на прогнозах на будущее.

Существует почти столько же различных типов финансовых бюджетов, сколько:

i. Денежные бюджеты,

ii. Операционные бюджеты,

iii. Бюджеты продаж,

iv. Бюджеты прибыли,

v. Бюджеты предприятий,

vi. Капитальные бюджеты,

vii. Сметы расходов,

viii. Бюджеты отделов,

ix.Переменные бюджеты,

x. Гибкие бюджеты и

xi. Фиксированные бюджеты.

Когда организация испытывает финансовые трудности, бюджеты особенно важны для руководства реализацией стратегии.

Финансовые бюджеты имеют некоторые ограничения:

i. Во-первых, бюджетные программы могут стать настолько детализированными, что станут громоздкими и чрезмерно дорогими. Чрезмерное или недостаточное составление бюджета может вызвать проблемы.

ii. Во-вторых, финансовые бюджеты могут заменить цели.Бюджет — это инструмент, а не самоцель.

iii. В-третьих, бюджеты могут скрыть неэффективность, если они основаны исключительно на прецедентах, а не на периодической оценке обстоятельств и стандартов.

iv. Наконец, бюджеты иногда используются как инструменты диктатуры, в которой все готовит какая-то высшая цель. Чтобы свести к минимуму влияние этой последней проблемы, менеджеры должны увеличить участие подчиненных в подготовке бюджетов.

3. Управление / использование средств:

Планы и политика использования средств связаны с инвестициями или решениями по структуре активов i.е., какой актив будет куплен, а какой продать и т. д.

Некоторые ключевые решения, включенные в это:

i. Инвестиции;

ii. Приобретение основных средств;

iii. Текущие активы;

iv. Ссуды и авансы;

v. Решения о выплате дивидендов; и

vi. Отношения с акционерами.

Использование средств важно, поскольку оно связано с эффективностью и результативностью использования ресурсов в процессе реализации стратегии.

Реализация проектов в рамках стратегии расширения и диверсификации приводит к увеличению капитальных затрат. Если планирование не выполняется должным образом, капитальные затраты могут быть неэффективными, что приведет к менее чем оптимальному использованию ресурсов.

Примером может служить компания Modi Cement, которая следовала целенаправленной политике щедрых капиталовложений в создание своего завода, основанного на новейших технологиях. По сравнению с заводом его конкурента Джейпи Рева, который стоил рупий.120 крор, в завод Моди было вложено рупий. 153 крор.

Результатом стали высокие обязательства по выплате процентов и амортизация, что в первые годы серьезно снизило прибыльность. Аналогичным образом, политика выплаты дивидендов и распределения бонусов играет важную роль в использовании средств.

Управление средствами — важная область финансовых стратегий. В основном это касается решений, связанных с капитальными затратами, дивидендной политикой, инвестициями, контролем затрат, налоговым планированием и т. Д.

Управление средствами может сыграть решающую роль в реализации стратегии. Например, Gujarat Ambuja Cements, которая в настоящее время является высокоприбыльной цементной компанией в стране, достигла огромных финансовых успехов, прежде всего благодаря своей политике контроля над затратами. Эта компания особенно преуспела в поддержании низких затрат на электроэнергию, которая является основным вкладом в производство цемента.

4. Оценка стоимости бизнеса:

Оценка стоимости бизнеса также является важной реализацией финансовой стратегии, поскольку компания может приобрести другую фирму в рамках диверсификации или продать ее в рамках стратегии сокращения.Ежегодно происходят тысячи транзакций, в которых компании покупаются или продаются в Соединенных Штатах. Во всех этих случаях необходимо определить финансовую ценность или денежную стоимость бизнеса для успешной реализации стратегии.

Все методы оценки стоимости бизнеса можно сгруппировать в три основных подхода:

В первом подходе стоимость бизнеса определяется через чистую стоимость или акционерный капитал. Чистая стоимость представляет собой сумму обыкновенных акций, добавочного капитала и нераспределенной прибыли.

После расчета чистой стоимости прибавьте или вычтите соответствующую сумму гудвила и переоцененных или недооцененных активов. Эта сумма дает разумную оценку денежной стоимости фирмы. Если у фирмы есть гудвил, она будет указана в балансе, возможно, как «нематериальные активы».

Второй подход основан в основном на будущих выгодах, которые владельцы бизнеса могут получить за счет чистой прибыли. Консервативное эмпирическое правило состоит в том, чтобы установить стоимость бизнеса в пять-десять раз больше, чем текущая годовая прибыль фирмы.

При третьем подходе рынок определяет стоимость бизнеса с помощью трех популярных методов —

i. Во-первых, основывайте стоимость фирмы на продажной цене аналогичной компании за единицу ее мощности, если аналогичная сделка произошла недавно.

ii. Второй подход называется методом отношения цены к прибыли. Чтобы использовать этот метод, разделите рыночную цену обыкновенных акций фирмы на годовую прибыль на акцию и умножьте это число на среднюю чистую прибыль фирмы за последние пять лет.

iii. Третий подход можно назвать методом размещенных акций. Чтобы использовать этот метод, просто умножьте количество акций в обращении на рыночную цену за акцию и добавьте премию. Премия — это просто сумма на акцию, которую человек или фирма готовы заплатить за контроль (приобретение) другой компании.

---

Финансовая стратегия — Типы: стратегия структуры капитала, дивидендная стратегия, стратегия капитального бюджета и стратегия оборотного капитала

Финансы — это фундаментальный ресурс для начала и ведения бизнеса.Фактически, компаниям нужны финансы для реализации своих стратегий. Финансовые стратегии сосредоточены на приобретении капитала, снижении стоимости капитала, принятии сложных инвестиционных решений посредством составления бюджета, финансирования и решений по дивидендам, структуры капитала, стратегий оборотного капитала с точки зрения дебиторской задолженности, запасов, управления денежными средствами и т. Д.

Капитал может быть собственный капитал и ссудный капитал / заемный капитал. Собственный капитал обеспечивает безопасность, освобождает от уплаты процентов и финансовых рисков.Тем не менее, заемный капитал требует регулярной выплаты фиксированных процентов, обеспечивает огромный профицит в периоды экономического бума. Поэтому компании предпочитают иметь как собственный, так и заемный капитал.

Тип № i. Стратегия структуры капитала:

Структура капитала представляет собой сочетание собственного капитала, привилегированного капитала, нераспределенной прибыли и заемного капитала. Компании формулируют стратегию оптимальной структуры капитала, чтобы сбалансировать преимущества и недостатки / риски различных видов капитала, таких как собственный капитал, привилегированный капитал и заемный капитал.

Оптимальная структура капитала обладает следующими характеристиками:

a. Создание максимальной нормы прибыли на капитал, используемый с целью максимизации благосостояния акционеров.

г. Избыточный заемный капитал приводит к риску платежеспособности компании. Следовательно, компании должны ограничивать заемный капитал в точке, где начинается риск.

г. Компании должны принять гибкую структуру, чтобы адаптировать ее к экономическим ситуациям.

г. Сумма заемного капитала должна быть в пределах способности компании генерировать будущие денежные потоки.

эл. Структура капитала компании должна приводить к контролю рисков, связанных с заемным капиталом.

Таким образом, соответствующая стратегия структуры капитала помогает фирме снизить стоимость капитала, снизить риски, связанные с управлением заемным капиталом, и повысить благосостояние акционера.

Тип № ii. Дивидендная стратегия:

Дивидендная стратегия заключается в определении суммы прибыли, которая будет распределена между акционерами после удержания определенной суммы прибыли в качестве излишка для будущих инвестиций компании и получения выгоды для акционера.

Это, в свою очередь, позволяет компании генерировать капитал для будущих инвестиционных целей, которые включают наименьшие затраты на капитал, а также риски. Таким образом, L&T следует стратегии сбалансированных дивидендов и нераспределенной прибыли / профицита.

Дивидендная стратегия заключается в максимальном увеличении прибыли акционера в долгосрочной перспективе за счет увеличения ценности инвестиций. Таким образом, дивидендная стратегия уравновешивает текущую прибыль и прирост капитала. Дивидендная стратегия уравновешивает текущую прибыль и прирост капитала.Дивидендная стратегия позволяет акционерам удовлетворить свое стремление к стабильному доходу и снизить налоговую нагрузку на прибыль, а также достичь цели компании по менее затратной структуре капитала.

Таким образом, соответствующая стратегия дивидендов позволяет фирме снизить стоимость капитала, минимизировать риски и повысить ценность для акционеров.

Тип № iii. Стратегия долгосрочных инвестиций / капитального бюджета:

После приобретения капитала, с помощью стратегии капитального бюджета компании инвестируют капитал, капитальные вложения также называются капитальным бюджетом.Составление бюджета капиталовложений касается инвестиций в основные средства или долгосрочные активы.

Компании принимают решения по составлению бюджета капиталовложений для создания бизнеса, расширения, диверсификации и модернизации, замены долгосрочных активов, стратегии приобретения, слияния и слияния компаний.

Компании иногда продают долгосрочные активы, чтобы заменить старые активы, преодолеть финансовые трудности из-за спада в бизнесе или спада продаж компании и т.п.Продажа активов предполагает решение о выводе инвестиций. Составление бюджета капиталовложений включает решения о выводе инвестиций.

Стратегии составления бюджета капиталовложений зависят от корпоративных стратегий, таких как расширение, диверсификация, поглощение, слияние, слияние, а также вывода на пенсию, таких как изъятие инвестиций, оборот и ликвидация бизнеса.

Стратегия капитального бюджета увеличивает продуктивность бизнеса, прибыль, прибыльность и благосостояние акционеров. Решения по капитальному бюджету влияют на-

a.Темпы роста и направления бизнеса;

г. Элемент риска, связанный с бизнесом из-за выделения средств на длительный срок;

г. Привлечение большого количества денежных средств; и

д. Фиксация средств в конкретном активе на постоянной основе, что делает невозможным принятие необратимого решения.

Стратегия капитального планирования включает следующие этапы:

a. Выявление или создание инвестиционных возможностей на основе корпоративной стратегии и стратегий на уровне бизнес-единицы;

г.Прогнозирование затрат и выгод от инвестиционных возможностей в долгосрочной перспективе;

г. Оценка чистой выгоды от каждой возможности;

г. Разрешение на осуществление и расходование капитальных вложений;

эл. Контроль капитальных проектов.

После разработки долгосрочных инвестиционных стратегий компании разрабатывают краткосрочные стратегии капитала / оборотного капитала.

Тип № iv. Стратегии оборотного капитала:

Есть два аспекта оборотного капитала, а именно., валовой оборотный капитал и чистый оборотный капитал. Вложения компании в оборотные активы называются валовым оборотным капиталом. Текущие активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, краткосрочные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы.

Разница между оборотными активами и текущими обязательствами называется чистым оборотным капиталом. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, векселя к оплате и непогашенные расходы.

Компании должны поддерживать достаточный оборотный капитал для повседневной и рутинной деятельности бизнеса.Нехватка оборотных средств влияет на кредитоспособность компаний и приводит к невыплате даже заработной платы сотрудникам. Напротив, чрезмерный оборотный капитал приводит к простоям и, в свою очередь, к высокой стоимости капитала.

Стратегии, относящиеся к каждому аспекту стратегии оборотного капитала, включают управление денежными средствами, дебиторскую задолженность и управление запасами.

а. Управление денежными средствами:

Управление денежными средствами делает упор на компромисс между риском и доходностью.Управление денежными средствами имеет дело с денежными потоками в компанию и из нее, денежными потоками между различными отделами компании и остатками денежных средств, удерживаемых компанией для финансирования дефицита или инвестирования излишка.

Постоянный дефицит денежных средств создает риски и проблемы для компании, в то время как постоянный избыток денежных средств приводит к высокой стоимости капитала. Компании должны планировать оптимальные денежные средства и поддерживать их, чтобы предотвратить возможные проблемы дефицита, а также избытка денежных средств.

Денежные средства должны управляться эффективно.Избыток или дефицит наличности можно регулировать за счет движения денежных средств, представленного поступающими поступлениями, платежами, произведенными раньше, чем это необходимо, разбросанными остатками на депозитах и ​​чрезмерными и невыгодными остатками на текущих счетах. Этот этап включает в себя эффективное управление практически наличными деньгами для получения максимальной прибыли при низком риске.

Компании предпочитают кассовые бюджеты контролировать денежные потоки. Денежные бюджеты служат этой цели только тогда, когда компания ускоряет сборы и откладывает платежи в допустимых пределах.

г. Дебиторская задолженность:

Компании продают в кредит из-за конкуренции, рыночной силы покупателя / рыночных посредников, отношений и связей с рыночными посредниками / производителями, практики в отрасли и требований покупателя. Компании проводят оптимальную кредитную политику, чтобы максимизировать операционную прибыль и снизить дополнительные затраты.

Размер дебиторской задолженности зависит от объема продаж в кредит и срока взыскания.Кредитная политика определяет объем продаж в кредит, срок кредита, стандарты кредитования, условия и усилия по взысканию.

Все клиенты не могут платить в течение периода кредита. Следовательно, компании прилагают усилия для ускорения сбора, чтобы уменьшить потери безнадежных долгов. Кроме того, компании отслеживают дебиторскую задолженность на основе среднего срока погашения и графиков погашения. Когда компаниям не удается собрать дебиторскую задолженность, она продает ее специализированным фирмам.

Эта практика называется «факторингом».Факторы или компании, участвующие в факторинге авансовых денежных средств против дебиторской задолженности для решения проблемы нехватки денежных средств, за определенную ставку комиссии.

г. Управление запасами:

Запасы включают сырье, незавершенное производство и готовую продукцию. Товарно-материальные запасы составляют более 60% оборотных активов. Эффективное управление запасами необходимо для бесперебойной работы производственного процесса и защиты производственного процесса от рисков, связанных с поставкой сырья и колебаниями цен на сырье.

В то же время стоимость инвентаря должна быть минимизирована в максимально возможной степени, чтобы способствовать низкой стоимости производства.

Есть две конфликтующие цели управления запасами. Руководитель производства предпочитает меньшее количество запасов, чтобы снизить стоимость запасов, тогда как менеджер по маркетингу предпочитает большее количество запасов, чтобы иметь бесперебойную поставку готовой продукции. Финансовый менеджер уравновешивает эти противоречивые цели управления запасами.

Следовательно, эффективное управление запасами должно:

I. Обеспечивать непрерывную поставку сырья для обеспечения бесперебойного производства;

II. Сохранять достаточное количество сырья в периоды дефицита и предвидеть изменения цен;

III. Поддержание готовой продукции в количестве, достаточном для непрерывной работы продаж и эффективного обслуживания клиентов;

IV. Минимизируйте стоимость и время переноски, а также

В.Контролируйте вложения в товарно-материальные запасы и поддерживайте их на оптимальном уровне.

---

Финансовая стратегия — 2 основные функции: привлечение средств и анализ денежных потоков

1.

Приобретение средств :

Приобретению средств предшествует инвестиционное решение. Другими словами, необходимо выделить средства для создания активов с целью производства товаров и услуг. Этот процесс известен как составление бюджета капиталовложений. Поскольку задействованные средства имеют значительную величину, необходимо, чтобы капитал на различных активах был включен в бюджет таким образом, чтобы гарантированное производство товаров и услуг могло осуществляться с минимальными потерями, помимо обеспечения оптимальной отдачи от инвестиций. .

Инвестиционные решения принимаются с помощью следующих методов:

(i) Метод чистой приведенной стоимости.

(ii) Метод внутренней нормы прибыли.

(iii) Метод срока окупаемости.

(iv) Метод расчетной нормы прибыли.

После определения активов, в которые должны быть сделаны инвестиции таким образом, чтобы была получена лучшая прибыль, помимо достижения возможности реализации краткосрочных и долгосрочных целей и задач в форме производства товаров и услуг; следующий набор решений относится к источникам финансирования, технически известным как финансовые решения.

Каждому бизнес-предприятию нужны два типа финансов — (i) долгосрочное и (ii) краткосрочное. Долгосрочные финансы необходимы для финансирования инвестиций в долгосрочные активы, такие как земля, здания, заводы и машины, оборудование и т. Д., А краткосрочное финансирование необходимо для финансирования потребностей предприятия в оборотном капитале, которые связаны с закупкой материалов, выплатой заработной платы и накладные расходы на производство. Оборотный капитал необходим для финансирования таких активов, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года.

Финансовые решения принимаются с учетом стоимости капитала. Необходимо определить стоимость каждого источника долгосрочного и краткосрочного капитала. Все долгосрочные источники финансирования можно разделить на две части — (а) собственный капитал и (б) заимствования.

Поскольку и собственный капитал, и заемные средства связаны с затратами, возникает необходимость провести сравнительный анализ обоих источников и принять решение в пользу источника, предполагающего более низкую себестоимость производства, при условии, что это не противоречит установленному законом условию соотношения заемный / собственный капитал. установлен Резервным банком Индии.Заимствования чаще оказываются дешевле из-за связанного с ними элемента кредитного плеча.

Помимо вышеизложенного, при принятии финансовых стратегических решений также принимаются во внимание следующие факторы:

(i) Политика организации в отношении централизации или децентрализации собственности. Если политика организации направлена ​​на децентрализацию собственности, она может больше полагаться на собственный капитал, а не на заимствования. Если политика заключается в централизации владения, она будет больше полагаться на заимствования, а не на собственный капитал.

(ii) Другим влияющим фактором может быть период беременности. Если у компании более длительный период созревания, она предпочтет больше полагаться на собственный капитал, чтобы сократить свои краткосрочные обязательства в форме регулярных выплат по процентам. Если период созревания короче, решение будет принято по существу, то есть стоимости приобретения капитала.

(iii) Помимо факторов, указанных выше, компания должна поддерживать установленное соотношение заемных и собственных средств, установленное официальным органом, в нашем случае это Резервный банк Индии.R.B.I установил 2: 1, а в некоторых случаях 3: 1. Как и в случае долгосрочного, существуют источники для получения краткосрочного капитала: (i) институциональные, например банки, и (ii) неинституциональные, например, займы от друзей и родственников, компоненты частного финансирования и т. Д.

Решение о предпочтении конкретный источник будет зависеть от следующих факторов:

(a) Достаточность.

(b) Быстрая доступность без формальностей

(c) Стоимость капитала.

2. Анализ денежных потоков:

Анализ денежных потоков важен для финансовых стратегий в свете следующих факторов:

(i) Наличные деньги необходимы для выживания, роста и прибыльности организации;

(ii) Процесс движения денежных средств является центральным нервом организации, что можно назвать процессом трансформации активов.

Каждая организация должна начинать с определенной суммы денежных средств, которая может быть потрачена на покупку активов и других основных товаров и услуг.Приобретенные активы и приобретенные товары и услуги могут быть использованы для производства товаров или услуг. Товары и услуги, произведенные таким образом, создадут запасы. Запасы, если они не конвертируются в наличные, создадут спрос на наличные деньги, который можно удовлетворить только за счет займов.

Это, в свою очередь, отрицательно повлияет на положение денежных потоков. Позиция не изменится существенно, если запасы были проданы в кредит. Кредит создает дебиторскую задолженность, и, если дебиторы не платят, он не увеличит денежный поток организации.

Для разработки финансовой стратегии необходимо ответить на следующие вопросы, относящиеся к финансовому менеджменту:

1. Определение размера и характеристик средств, необходимых для ведения хозяйственной деятельности:

(i) Каковы требования к денежным потокам?

(ii) Как должны обрабатываться кредиты и сборы?

(iii) Будут ли использоваться долгосрочные облигации, выпуски акций или краткосрочные займы?

2.Распределение ресурсов наиболее эффективным образом:

(i) Соизмеримы ли долгосрочные выгоды от предлагаемого проекта с долгосрочными затратами?

(ii) Какие типы бюджетов необходимо разработать?

3. Служит связующим звеном с кредиторами и акционерами относительно финансового состояния организации:

(i) Какие методы следует использовать при выплате дивидендов?

(ii) Какие условия кредита ожидаются от поставщиков?

4.Ведение учета:

(i) Будут ли внедрены системы подотчетности МВП?

(ii) Должна ли составляться финансовая отчетность для каждого подразделения организации?

(iii) Какие отчеты должны быть подготовлены для различных уровней управления и когда?

5. Предоставление финансовых данных для определения осуществимости различных стратегических альтернатив:

(i) Какова стоимость компании, которую рассматривает возможность приобретения?

(ii) Каковы финансовые последствия предлагаемой ликвидации определенной части организации?

Источники поступления денежных средств в организацию и использование этих денежных средств организацией называется «анализом источников и использования денежных средств».Это требует эффективной системы регистрации, мониторинга и контроля операций стратегии организации.

---

Финансовая стратегия — ключевые вопросы или соображения

Следует отметить, что стратегический успех не может быть достигнут с помощью набора «правил» и приоритетов, которые применяются в равной мере ко всем организациям и в любое время. Фактически, есть определенные ключевые проблемы, с которыми сталкиваются организации любого типа при построении своих финансовых стратегий.

Они обсуждаются ниже:

1. Управление ценностью :

Управление стоимостью является важным аспектом и ответственностью финансовых менеджеров. Это создает ценность для акционеров или обеспечивает наилучшее использование государственных денег. Долгосрочный успех финансовых стратегий определяется тем, насколько они приносят наибольшую пользу в глазах основных заинтересованных сторон. Важно, чтобы менеджеры понимали, что означает «управление на основе ценности» и как этого можно достичь.Управление ценностями связано с максимизацией долгосрочной способности организации генерировать денежные средства.

Создание стоимости определяется тремя основными факторами:

i. Средства от операционной деятельности,

ii. Инвестиции в активы (или выбытие), и

iii. Затраты на финансирование.

и. Финансовые средства от операционной деятельности вносят основной вклад в создание стоимости. В долгосрочном плане это касается степени прибыльности организации.Это определяется —

(a) Выручка от продаж — состоящая из объема продаж и цен, которые организация может поддерживать на своих рынках.

(b) «Производственные» и коммерческие затраты — как постоянные, так и переменные элементы.

(c) Накладные или косвенные расходы.

ii. Инвестиции в активы — Это повлияет на создание стоимости следующим образом —

(a) Затраты на капитальные вложения.

(б) Выбытие основных средств.

(c) Уменьшение оборотных средств.

(d) Элементы оборотного капитала, такие как акции, дебиторы и кредиторы, увеличивают или уменьшают акционерную стоимость.

iii. Затраты на финансирование — соотношение капитала в бизнесе между заемным и собственным капиталом будет определять стоимость капитала.

2. Разработка стратегии финансирования :

Во всех организациях менеджеры должны решить, как организация будет финансироваться и поддерживать стратегические разработки. На эти решения будет влиять собственность — например, является ли бизнес частным или публично котируемым, — а также общие корпоративные цели организации.

и. Финансовые и бизнес-стратегии должны совпадать.

ii. Чем выше риск для акционеров или кредиторов, тем большую прибыль потребуют эти инвесторы.

iii. Бизнес-риск должен быть сбалансирован с финансовым риском для организации.

iv. Долг влечет за собой больший финансовый риск, чем собственный капитал, поскольку он несет обязательство по выплате процентов.

v. В целом, чем выше бизнес-риск, тем меньше должен быть финансовый риск для организации.

3. Финансовые ожидания заинтересованных сторон :

Финансовые ожидания заинтересованных сторон будут различаться — как между разными заинтересованными сторонами, так и в отношении разных стратегий. Это должно повлиять на менеджеров как при разработке, так и при реализации стратегии. Понятно, что не только собственники имеют долю в организациях.

Другие заинтересованные стороны также имеют финансовые ожидания от организации. К ним относятся институциональные акционеры, банкиры, поставщики и сотрудники, сообщество и клиенты.Вопрос в том, в какой степени бизнес-стратегии должны учитывать эти соображения и как они могут сочетаться с созданием ценности для владельцев.

В целом менеджеры должны осознавать финансовые последствия стратегий, которые они преследуют или планируют реализовать, для различных заинтересованных сторон. Им также необходимо понимать, как эти ожидания могут способствовать успеху одних стратегий, ограничивая при этом способность организации добиться успеха с помощью других стратегий.

---

Финансовая стратегия —

Необходимо внимательно изучить финансовые стратегии

Следующие финансовые стратегии требуют пристального внимания:

i.Структура капитала:

Политика структуры капитала связана с соотношением заемных и собственных средств, т. Е. Оптимальным соотношением собственного и заемного капитала. На это решение влияют такие факторы, как бремя выплаты процентов, риск чрезмерного заимствования и цель компании по максимальному увеличению благосостояния владельцев.

Такие факторы, как общая взвешенная стоимость капитала, долговая способность фирмы с точки зрения достаточности денежных поступлений для покрытия фиксированной процентной ставки и основной суммы, а также необходимость гибкости в структуре капитала также учитываются при принятии решения. структура капитала.

ii. Источники финансирования:

Источники финансирования очень тесно связаны со структурой капитала. Есть два основных источника средств. Это внешние источники и внутренние источники.

Внешние источники средств включают в себя собственный капитал, привилегированный капитал, заемный капитал, государственные депозиты и ссуды от финансовых учреждений, таких как коммерческие банки, банки развития и т. Д.

Внутренние источники средств включают резервы компании для долгосрочных целей и остатки на банковских счетах компании и наличные деньги в кассе компании для краткосрочных целей.Кроме того, межкорпоративные инвестиции также рассматриваются как часть источников финансирования.

iii. Планирование капитальных затрат:

Планирование капитальных затрат приобретает наибольшее значение почти во всех организациях. Причина этого — большой размер инвестиций и сопутствующие расходы и риски, что требует более глубокого и систематического анализа проектов и их финансовых последствий.

Процесс планирования капитальных затрат, принятый всеми организациями, включает три основных этапа:

i.Классификация предложений по капитальным затратам.

ii. Оценка предложений по капитальным затратам с точки зрения денежных потоков.

iii. Ранжирование предложений и затем отбор.

iv. Планирование структуры капитала:

Планирование структуры капитала является краеугольным камнем процесса финансового планирования всех организаций, прежде всего из-за соображений стоимости, контроля и рисков, которые, в свою очередь, влияют на общую стоимость фирмы. Планирование структуры капитала обеспечивает основу для долгосрочного финансирования фирмы заемных средств, привилегированных акций и акций.Центральным направлением является минимизация стоимости капитала и максимизация стоимости акций.

По общему правилу потребности в основном капитале удовлетворяются за счет собственного капитала и долгосрочной задолженности, а потребности в текущих активах финансируются за счет банковских займов и других источников. Важными источниками финансирования являются акционерный капитал, заимствования в финансовых учреждениях, лизинговое финансирование, облигации / долговые обязательства и срочные депозиты.

Согласно принципу затрат, идеальная структура капитала — это такая структура, которая стремится минимизировать стоимость финансирования и максимизировать прибыль на акцию.С этой точки зрения долг должен занимать видное место в структуре капитала организации, поскольку это самый дешевый источник финансирования.

Принцип риска предполагает, что такая структура капитала должна быть разработана таким образом, чтобы фирма не подвергалась риску обращения в суд со всеми ее трудностями и потерями. Поскольку облигация является обязательством на длительный период, она сопряжена с риском. Таким образом, он больше полагается на обыкновенные акции для финансирования потребностей фирмы в капитале.

В соответствии с принципом управления следует выбирать схему, которая не нарушает контролирующую позицию остаточных собственников. Руководство, желающее сохранить контроль, должно привлекать средства с помощью облигаций, поскольку акции дают право голоса, выпуск новых акций ослабит контроль над существующими акционерами.

Согласно принципу гибкости, предприятие должно стремиться к достижению такого сочетания ресурсов, при котором руководству будет легче маневрировать источниками средств в ответ на серьезные изменения потребности в средствах.

Определение оптимального уровня долга имеет первостепенное значение. Из-за возможности вычета процентов из налогооблагаемой базы использование финансового рычага увеличивает потенциальную прибыль владельцев. Однако от фирмы требуется нести увеличивающиеся расходы, явные и подразумеваемые при заимствовании средств из-за повышенного финансового риска.

До определенного уровня налоговые льготы по левериджу обычно выше, чем затраты, связанные с долговым финансированием. За пределами этого лимита стоимость долга начинает перевешивать налоговые льготы.На этом этапе необходимо установить предел долга, потому что общая стоимость фирм перестает расти с увеличением заемного капитала. Этот уровень является оптимальным уровнем долга. Анализ EBIT-EPS — широко используемый метод определения наиболее подходящего уровня долга.

v. Планирование движения денежных средств:

Выполняется как долгосрочное, так и краткосрочное прогнозирование денежных средств. При долгосрочном прогнозировании денежных средств прогнозируется поступление и выплаты денежных средств на будущий период от 2 до 5 лет. Краткосрочный прогноз денежных средств также готовится с учетом всех денежных поступлений и выплат, которые должны произойти в течение следующего года.

Прогнозы составляются на основе информации о предполагаемых продажах, производственном плане, плане закупок, плане финансирования и бюджете капитальных затрат. Такие прогнозы позволяют руководству заранее знать состояние денежных средств организации в разные моменты времени и тем самым помогают им в разработке подходящей стратегии.

Фирма должна стремиться получить наличные в кратчайшие сроки, но не удерживать их в течение длительного времени, чтобы избежать дополнительных затрат для нее.Достаточное количество наличных денег позволяет фирме оплачивать торговые счета и пользоваться скидками. Он также встречает неожиданные невзгоды и полезен для использования благоприятных возможностей.

Также сильная денежная позиция обеспечивает высокую кредитоспособность. Но сохранение любого избыточного запаса денежных средств в значительной степени является пустой тратой ресурсов, потому что это неприбыльный актив, и то же самое можно было бы вложить в другое место для получения некоторого дохода, то есть фирма не сможет максимизировать свою прибыль за счет высокой ликвидности.

Планирование денежных средств проводится для оценки суммы денежных средств, необходимых для различных целей, чтобы у коммерческого предприятия не было ни излишка, ни недостатка денежных средств. Если бы приток и отток денежных средств были идеально синхронизированы и их можно было с уверенностью спрогнозировать, компании вообще не потребовались бы остатки денежных средств. Поскольку такой идеальной ситуации вообще не существует, финансовый менеджер должен выполнить планирование денежных средств.

Коммерческое предприятие хранит денежные средства в основном для целей транзакций и создает вторичные резервы (высоколиквидные безрисковые ценные бумаги) для соблюдения предупредительных и спекулятивных соображений.Факторами, влияющими на размер денежных авуаров, являются условия покупки и продажи, срок погашения дебиторской задолженности, кредитная позиция компании, характер спроса на продукт компании и т. Д. С помощью кассовых бюджетов финансовый менеджер может прогнозировать приток и отток денежных средств в течение некоторый будущий промежуток времени и тем самым определить потребности компании в денежных средствах.

Для эффективного использования денежных средств стратегии делятся на две основные категории:

a. Стратегия ускорения притока денежных средств.

г. Стратегия замедления оттока денежных средств.

Следует разработать подходящую политику в отношении вложения свободных денежных средств. Свободные денежные средства следует инвестировать таким образом, чтобы получать разумную сумму дохода, не отказываясь от ликвидности.

vi. Планирование оборотного капитала:

Большое внимание уделяется планированию оборотного капитала, поскольку руководство заботится о высокой ликвидности без снижения прибыльности. Определение необходимого оборотного капитала зависит от операционного цикла, коэффициента текущей ликвидности, уровня запасов, отношения различных дебиторов к продажам, коэффициента оборачиваемости запасов и т. Д.

vii. Планирование инвентаризации:

Эффективное управление запасами требует минимизации инвестиций в инвентарь и эффективного, действенного и адекватного удовлетворения спроса на различные типы инвентаря, чтобы минимизировать прямые и косвенные затраты на хранение запасов, минимизирует риски и потери из-за запасов и сохранить вложения в запасы на разумном уровне.

Следовательно, руководство должно сформулировать подходящую политику инвентаризации с указанием минимальных запасов, размера производственного цикла или заказов на поставку, сроков переупорядочения оборачиваемости запасов и т. Д.

viii. Планирование дебиторской задолженности:

Основная цель состоит в том, чтобы максимизировать стоимость предприятия за счет достижения среднего значения между ликвидностью, риском и прибыльностью. Продажа в кредит или продажа в кредит увеличивают продажи, но связаны с расходами по предоставлению кредитов и взысканию дебиторской задолженности.

Он также должен разработать соответствующую политику сбора для фирмы. Основная цель — обеспечить скорейшую выплату дебиторской задолженности без каких-либо убытков клиентов из-за недоброжелательности.Общая цель минимизации инвестиций в дебиторскую задолженность и сокращение потерь по безнадежным долгам будет достигнута только в том случае, если кредитоспособность заявок будет оценена, чтобы убедиться, что они соответствуют кредитным стандартам, установленным фирмой.

ix. Дивидендное планирование:

Дивидендная политика:

Политика в отношении доли прибыли, подлежащей распределению между акционерами в качестве дивидендов, и доли прибыли, удерживаемой в компании в качестве резервов, является важным соображением.

На это решение влияют следующие факторы:

a. Предпочтение акционеров в отношении текущего дивидендного дохода по сравнению с приростом капитала.

г. Возможности реинвестирования и финансовые потребности компании.

г. Преимущества и недостатки денежных дивидендов и дивидендов по акциям.

Решение о выплате дивидендов должно быть сформулировано таким образом, чтобы оптимизировать цену доли фирмы на рынке. Разделение между удержанием и дивидендами должно быть таким, чтобы привлекать потенциальных инвесторов и поднимать рыночную цену до наивысшего достижимого уровня.Руководство должно учитывать факторы окружающей среды, такие как — общее состояние экономики, состояние рынков капитала, государственные нормы и налоговую политику.

Например, если состояние рынка капитала относительно комфортное и привлечение средств из разных источников не представляет проблемы, у руководства может возникнуть соблазн объявить высокие дивиденды, чтобы поддержать доверие существующих акционеров и привлечь потенциальных.

х. Налоговое планирование:

Цели налогового планирования, преследуемые компаниями, заключаются в сокращении долгосрочных налоговых обязательств для будущих инвестиций, для генерирования денежных потоков и для оптимизации решений по диверсификации.Поскольку налоговые ставки очень высоки, руководству важно планировать налоги.

Также в налоговом законодательстве есть основные положения, которые могут быть им полезны. При налоговом планировании компании руководствуются налоговыми льготами и льготами, предоставляемыми государством для ускорения темпов развития.

---

Финансовые стратегии в бизнес-плане | Малый бизнес

Ли Энтони Обновлено 25 января 2019 г.

Большая часть бизнес-плана для любого малого бизнеса — это финансовый раздел плана.Финансовый раздел включает отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и баланс. Для новых предприятий эта финансовая отчетность будет представлять собой прогнозы, тогда как для существующего бизнеса раздел будет содержать историю за несколько лет, а также прогнозы. В дополнение к заявлениям, план должен включать финансовые стратегии бизнеса в том, как будут обрабатываться финансы.

Подсказка

Финансовые стратегии являются ключевым элементом любого бизнеса и, в конечном итоге, составляют основу бизнес-структуры.Управление финансами, а также получение и обеспечение доходов имеют решающее значение для успеха любого бизнеса.

Управление денежными потоками

Отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс компании могут отлично выглядеть на бумаге, но если денежные средства не управляются должным образом, малый бизнес может быстро разориться. Часть финансовой стратегии бизнес-плана будет подробно описывать, как денежные средства будут использоваться в бизнесе . Это включает определение суммы, которая всегда будет в резервах, а также того, как будут оплачиваться основные расходы.Заранее изложив финансовую кассовую стратегию, это упростит принятие финансовых решений о том, когда выписывать чек, а когда получать доступ к кредитной линии в ходе обычной деловой практики.

Наличие кредитной линии или стратегии бизнес-займа также необходимо для многих бизнес-моделей. Например, подрядчик может обеспечить крупную заявку и ему нужно быстро получить доступ к наличным деньгам для покрытия накладных расходов. Знание того, когда получить доступ к кредиту с большой доходностью, является важным аспектом управления денежным потоком.Это становится особенно важным, когда обеспечение безопасности проектов зависит от доступа к внешнему капиталу для финансирования проекта без длительного периода ожидания.

Планирование покупок

Любые покупки, совершаемые через компанию, особенно крупные покупки, должны иметь подробные инструкции в бизнес-плане. Это определит, какие покупки будут совершаться наличными, кредитной линией или кредитной картой. В этой стратегии также будет описано использование условий поставщиков.Например, если поставщик предлагает 45-дневный срок, бизнес будет ждать до конца срока, чтобы произвести платеж. Кроме того, в стратегии закупок должно быть указано, требуется ли одобрение менеджера или совета директоров для покупок на сумму, превышающую определенную.

Погашение непогашенных векселей

Если бизнес не управляет своей дебиторской задолженностью должным образом, это может иметь разрушительные последствия для финансового здоровья компании. Финансовая стратегия должна детализировать план сбора .Это может включать выделение внутреннего персонала для работы с просроченными клиентами или передачу их стороннему агентству. В нем также будут указаны штрафы за просрочку платежа и причитаться ли депозит до того, как продукты и услуги будут доставлены новым клиентам.

Инвестиции для роста

Хотя конкретная инвестиционная стратегия не может быть подробно описана в письменном плане, руководству следует дать общие указания. Это включает процент денег, вложенных в портфели с высоким риском по сравнению спортфели с низким уровнем риска. Инвестиционный раздел плана будет также включать руководящие принципы , когда требуется одобрение для внесения изменений в текущие инвестиции или для погашения инвестиций для удовлетворения потребностей бизнеса.

Общие соображения

Финансовая стратегия бизнес-плана должна быть общим ориентиром. Хотя можно выделить некоторые особенности, такие как полномочия по утверждению, будет сложно учесть все возможные финансовые сценарии, которые могут возникнуть в бизнесе.Тем не менее, финансовая стратегия должна быть достаточным ориентиром, чтобы направлять основной персонал бизнеса в ведение финансовых аспектов бизнеса от оплаты покупок до расчета заработной платы.

FIN-2.03 — Финансовое планирование | Комплексная политика финансового управления

ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

Обязательная политика города

BCP-FIN-2.03

---

Политика

Городские власти должны планировать типы и уровни инвестиций, необходимых для обеспечения устойчивого и справедливого предоставления государственных услуг жителям, предприятиям, посетителям и клиентам города.Чтобы обеспечить способность предоставлять услуги во всех типах экономических циклов, город должен подготовить краткосрочные и долгосрочные финансовые планы, которыми городской совет будет руководствоваться при принятии городского бюджета. См. FIN-2.04 — Бюджет.

Принципы планирования

Финансовое планирование и бюджетирование основываются на следующих принципах:

• Оценка доходов должна быть консервативной, чтобы свести к минимуму вероятность того, что экономические колебания могут поставить под угрозу текущее предоставление услуг в течение периода планирования.

• Оценка расходов должна предвидеть потребности, которые можно разумно предсказать в течение периода планирования, включая потребности в управлении активами для основных средств и оборудования.

• Финансовые планы Бюро должны основываться на общем наборе основных экономических предположений, которые устанавливаются, обновляются и распространяются Городским бюджетным управлением (CBO). Бюро доходов и финансовых услуг (BRFS) Управления управления и финансов (OMF) должно составлять прогнозы процентных ставок и прогнозы обслуживания долга, которые включаются в общий набор основных экономических предположений.BRFS должен информировать бюро о том, как устанавливаются и поддерживаются стандарты кредитного рейтинга и покрытия обслуживания долга.

• Финансовые планы Бюро должны определять другие допущения, использованные при их подготовке, и потенциальные риски, если фактические результаты отличаются от предполагаемых. Примеры рисков включают в себя пробелы в финансировании управления активами; законодательство и правовые постановления, которые влияют на ответственность города, пенсионные системы или планы медицинского страхования; и региональные экономические тенденции, влияющие на доходы города.

• Финансовые планы Бюро должны учитывать потребности в управлении активами для поддержки ответственного управления активами, принадлежащими городу.

• Финансовые планы Бюро должны поощрять использование передовых методов управления активами, которые учитывают, в максимально возможной степени, справедливость между поколениями при распределении затрат на предоставление государственных услуг, чтобы будущие поколения жителей Портленда не были вынуждены платить больше, чем их доля бремени затрат на управление активами в течение жизненного цикла.

Пятилетние финансовые планы

Ежегодно каждое бюро и фонд, указанные в FIN 2.03.01, должны подготавливать пятилетний финансовый план. Бюро должны прогнозировать и контролировать свои собственные доходы и расходы в течение пятилетнего планового периода и координировать с CBO представление регулярных отчетов о состоянии доходов и расходов. CBO при участии BRFS и бюро, владеющих активами, должно постоянно оценивать и стремиться улучшать свою методологию и инструменты финансового планирования, чтобы предоставлять своевременную и точную информацию бюро.

Пятилетние финансовые планы:

• Следуйте указаниям CBO в отношении их содержания, представления, стандартных предположений и процесса подачи.

• Основываться на текущих уровнях обслуживания и источниках финансирования с учетом ожидаемых изменений в течение периода планирования.

• Включите разумные предположения относительно затрат на управление активами в течение периода планирования.

• Четко обозначьте ожидаемые изменения в уровнях обслуживания и финансировании, еще не утвержденные городским советом.

• Определите количественно любые пробелы в финансировании между прогнозируемыми доходами и расходами, чтобы обеспечить текущий или будущий ожидаемый уровень обслуживания.

• Включите стратегии для устранения значительных пробелов в финансировании, включая пробелы между необходимостью обслуживания или модернизации основных фондов и оборудования и средствами, доступными для таких улучшений. Стратегии могут включать запросы на дополнительные ресурсы, предлагаемое увеличение платы, снижение уровня обслуживания, продажу активов или другие стратегии.

• Предоставляется Совету каждый год как часть Запрошенного бюджета бюро. Запрошенный бюджет должен соответствовать финансовому плану, и Совет ожидает, что запросы на дополнительные ресурсы должны быть направлены на устранение выявленных пробелов в финансировании.

CBO сохраняет ответственность за финансовый надзор за Общим фондом и публикует регулярные отчеты о состоянии доходов и расходов Общего фонда.

Долгосрочные финансовые планы

Ежегодно каждое бюро и фонд, указанные в FIN 2.03.01 должен подготовить долгосрочный финансовый план для определения потенциальных финансовых обязательств, обязательств и доходов, которые не включены в их пятилетний финансовый план.

Долгосрочные финансовые планы:

• Следуйте указаниям финансового директора (CFO) в отношении их содержания, представления, предположений и процесса подачи.

• Включите описание, ожидаемые сроки, стоимость, потенциальный источник финансирования и уровень достоверности для каждого обязательства или обязательства.

• Включите описание, ожидаемые сроки, сумму, источник и уровень достоверности для каждой статьи дохода.

• Доставляется финансовому директору в рамках годового бюджетного процесса города.

Capital Asset Management

Финансовые планы города должны включать в себя инвестиции, необходимые для управления существующими и будущими капитальными активами и оборудованием на уровнях, которые:

• Защитите качество, надежность, справедливость и адекватность обслуживания.

• Минимизация будущих затрат на техническое обслуживание и замену.

• Свести к минимуму риск для здоровья и безопасности человека.

• Минимизация экологических, социальных и экономических рисков.

• Соблюдайте применимые законы и постановления.

Для этого бюро с основными фондами и оборудованием должны использовать передовой опыт управления активами, чтобы:

• Вести инвентаризацию основных средств и оборудования, находящегося в их компетенции, с использованием наилучшей доступной информации о состоянии активов и ожидаемом сроке службы.

• Прогнозируйте потребности в управлении активами и связанные с ними расходы на протяжении ожидаемого жизненного цикла основных средств и оборудования.

• Используйте эти данные для разработки финансового плана бюро и пятилетнего плана капитального ремонта с указанием необходимого уровня капитальных активов и резервов на техническое обслуживание и замену оборудования, а также для определения пробелов в финансировании и их последствий.

• Обеспечьте инфраструктуру с минимальной стоимостью жизненного цикла, которая отвечает требованиям к обслуживанию.

Планы капитального ремонта

Каждое бюро, которое владеет или управляет капитальными активами или оборудованием, должно разработать и поддерживать План капитального ремонта (CIP), который определяет отдельные капитальные вложения, проекты или закупки, необходимые для достижения запланированного уровня обслуживания. CIP должен охватывать как минимум пять лет и содержать описание, местоположение, сроки, стоимость и источник финансирования для каждого проекта, который будет составлять ключевой компонент финансового плана их бюро.

В то время, когда новый основной актив или оборудование планируется в CIP или запрашивается через Запрошенный бюджет, бюро должны оценить полную стоимость эксплуатации и технического обслуживания (O&M), капитального ремонта и замены жизненного цикла для этого актива, см. FIN 2.03.02 Затраты на эксплуатацию и техническое обслуживание. План финансирования затрат на ЭиТО, капитальное обслуживание и замену в течение жизненного цикла должен быть включен как часть утвержденного бюджета.

В течение финансового года каждое бюро с CIP должно предоставить описательные объяснения отклонений от программы капитального ремонта.

Ежегодно CBO подготавливает пятилетний общегородской план капитального ремонта (Citywide CIP), который объединяет потребности каждого бюро в замене капитала, дополнениях и капитальном обслуживании. Общегородская CIP должна включать сметные проектные затраты и чистые изменения в эксплуатационных расходах, а также определять источники финансирования.

Ежегодно город принимает капитальный бюджет, который должен включать сметные ресурсы и капитальные затраты на основе первого года текущей общегородской программы CIP.Все планы заимствований должны разрабатываться в консультации с BRFS и в соответствии с политикой управления долгом города, см. FIN-2.12 — Политика управления долгом.

Финансирование

Бюро, управляющие капитальными активами или оборудованием, должны разработать план финансирования и соответствующие механизмы финансирования для достаточного финансирования деятельности по управлению активами на постоянной и / или периодической основе.

Если ожидаемых доходов недостаточно для удовлетворения потребностей в управлении активами, бюро должны:

• Определите приоритетность превентивных действий по управлению активами, которые сокращают текущие затраты или компенсируют большие затраты в будущем для восстановления или замены вышедших из строя активов, или которые необходимы для достижения желаемого уровня обслуживания или соблюдения законов и нормативных актов.

• Сделайте управление активами существующих основных средств и оборудования приоритетом над приобретением новых активов, кроме случаев, когда ожидаемые доходы ограничены и не могут быть использованы для операций или технического обслуживания, или приобретение будет связано с предоставлением услуг на справедливой основе.

• Определите любые ожидаемые пробелы в финансировании и подготовьте стратегию их устранения, которая может включать изменения уровней обслуживания, использование альтернативных подходов к обслуживанию или поиск дополнительных ресурсов.

Город должен выделить следующие части дискреционных доходов Общего фонда на управление капитальными активами для удовлетворения в настоящее время нефинансируемых потребностей:

• Не менее пятидесяти процентов (50%) единовременных дискреционных доходов Общего фонда, определенных в пятилетнем финансовом прогнозе, должны быть выделены на техническое обслуживание или замену инфраструктуры в процессе утвержденного бюджета. Это финансирование будет направлено на проекты, связанные с подготовкой к чрезвычайным ситуациям, парками и зонами отдыха, а также транспортом.

• Не менее пятидесяти процентов (50%) дискреционных доходов Общего фонда, превышающих начальное сальдо бюджета (с поправкой на разницу в переходящих остатках по обязательствам и санкционированных Советом переходящих остатках с предыдущего финансового года), будут зарезервированы во время осеннего бюджета. процесс мониторинга для выделения средств на обслуживание или замену инфраструктуры в последующем бюджетном процессе. Это финансирование будет направлено на проекты, связанные с подготовкой к чрезвычайным ситуациям, парками и зонами отдыха, а также транспортом.

Годовая отчетность

Город должен готовить следующие годовые отчеты об общем финансовом состоянии и состоянии основных фондов и оборудования:

• Общегородской отчет о финансовом положении. BRFS по согласованию с CBO должен подготовить годовой отчет о финансовой оценке в масштабе города, который должен включать всесторонний обзор финансового состояния города и долгосрочного финансового плана города.

• Общегородской отчет об управлении активами.CBO с помощью бюро, владеющих капитальными активами и оборудованием (см. FIN 2.03.03 Citywide Asset Managers Group), должно подготовить годовой отчет о состоянии основных фондов и оборудования города на основе передовой практики управления активами (см. Capital Asset Management, см. Выше). Отчет должен обеспечивать общегородскую перспективу и включать все активы и оборудование, принадлежащие городу. Отчет должен включать как минимум:

º учет количества, состояния и восстановительной стоимости существующих активов и оборудования.

º учет тех активов и оборудования, которые в настоящее время находятся в плохом состоянии.

º оценка годового финансирования, необходимого для предотвращения дальнейшего разрушения актива или оборудования.

º оценка текущего уровня обслуживания.

º оценка годового дефицита финансирования сверх текущего уровня обслуживания, необходимого для приведения активов и оборудования в соответствие с устойчивым уровнем обслуживания.

Отчет должен быть представлен Совету во время обсуждения ежегодного бюджета для информирования об инвестициях и обсуждениях уровня услуг во время принятия бюджета.

Определения

«Капитальные активы» согласно определению в FIN 6.11 «Капитальные активы».

«Оборудование», как определено в FIN 6.11. Основные средства.

«Управление активами» означает непрерывный цикл инвентаризации, состояния и оценки активов, направленный на обеспечение рентабельного предоставления желаемого уровня обслуживания и надзора за долгосрочным состоянием, т. Е. Физической и финансовой жизнеспособностью капитальных активов. и оборудование. Управление активами включает приобретение, планирование, проектирование, строительство, техническое обслуживание, мониторинг, эксплуатацию, восстановление, восстановление, замену и утилизацию активов с учетом тройного ограничения риска, уровня обслуживания и стоимости.

«Уровень обслуживания» означает определенный стандарт, по которому можно измерить качество и количество услуг.

«Операции» означает текущую деятельность, которая позволяет использовать актив по назначению.

«Техническое обслуживание» означает деятельность, которая поддерживает работу актива в соответствии с планом или предотвращает его преждевременное ухудшение, за исключением реабилитации или обновления, которые могут продлить срок службы актива. Техническое обслуживание может быть плановым или внеплановым.

«Восстановление» или «Возобновление» означает техническое обслуживание, выполняемое для актива с целью восстановления его первоначального уровня обслуживания или мощности и достижения его срока полезного использования, что может привести к продлению срока службы актива.

Ответственность

Бюджетное управление города и главный финансовый директор координируют представление финансовых планов города. CBO должен разработать и выпустить список бюро и фондов, которые необходимы для представления планов капитального ремонта, определить необходимые элементы для планов и определить членство в Общегородской группе управляющих активами. Финансовый директор должен определить необходимые элементы для долгосрочных финансовых планов. Директора бюро несут ответственность за разработку и представление пятилетних и долгосрочных финансовых планов бюро.Бюро доходов и финансовых услуг несет ответственность за предоставление прогнозов процентных ставок и обслуживания долга, а также за работу в консультации с городскими бюро по вопросам обслуживания долга.

---

ИСТОРИЯ

Постановление № 35005, принятое горсоветом 17 июня 1992 года.

Заменено Постановлением № 181829, принятым городским советом 14 мая 2008 г. и вступающим в силу 1 июля 2008 г.

С изменениями, внесенными постановлением № 37086, принятым горсоветом 6 августа 2014 года.

С изменениями, внесенными постановлением № 37107, принятым горсоветом 28 января 2015 года.

С изменениями, внесенными постановлением № 37419, принятым горсоветом 3 апреля 2019 года.

Мы действительно добавили T в технологии с этим!

MBA

Благодаря интеллектуальной строгости и экспериментальному обучению эта двухлетняя программа MBA с полным рабочим днем ​​воспитывает лидеров, которые меняют мир к лучшему.

Магистр финансов

Строгая практическая программа, которая готовит адаптивных специалистов по решению проблем для успешной карьеры в сфере финансов.

Магистр бизнес-аналитики

12-месячная программа, ориентированная на применение инструментов современной науки о данных, оптимизации и машинного обучения для решения реальных бизнес-задач.

Системный дизайн и управление

Совместная программа для профессионалов среднего звена, объединяющая инженерное и системное мышление.Получите степень магистра в области инженерии и управления.

Интегрированный дизайн и управление

Междисциплинарная программа, сочетающая инженерию, менеджмент и дизайн, ведущая к получению степени магистра в области инженерии и менеджмента.

Бакалавриат

Принесите свой технический и количественный опыт с точки зрения бизнеса, получив степень бакалавра в области управления, бизнес-аналитики или финансов.

кандидат наук

Докторская программа, готовящая выдающихся ученых, ведущих в своих областях исследований.

Как разработать стратегический финансовый план для вашего бизнеса

Без плана сложно достичь цели.Вспомните, когда вы в последний раз хотели сбросить 10 фунтов. Скорее всего, вы спланировали свое питание, выбрали дни, в которые вы будете ходить в спортзал, и рано легли спать, чтобы вы отдыхали каждый день. Все это включает в себя план; без него вы, вероятно, не смогли бы достичь своей цели.

Вашему бизнесу, как и вам, тоже нужен план. Стратегическое финансовое планирование необходимо для успеха любой компании. Это план, позволяющий понять, в каком направлении движется ваш бизнес и почему.Это также может помочь вам спланировать некоторые неожиданные события в жизни, например, рецессию.

Подробнее: Зачем нужно планирование финансового сценария для «Что, если»

Стратегии финансового планирования для вашего бизнеса могут помочь вам определить, на что потратить деньги, время и другие ресурсы. Он должен включать конкретные цели, которые помогут вам достичь своей мечты. Чтобы помочь идентифицировать каждую уникальную точку в стратегии, вы должны использовать различные инструменты, такие как прогнозирование, составление бюджета, анализ денежных потоков и ключевые показатели эффективности.Давайте разберемся, что должно и не должно быть включено.

Какие ценные вопросы мне следует рассмотреть в первую очередь?

Во-первых, давайте начнем с ответов на несколько распространенных вопросов, которые помогут вам в этом направлении:

• Каковы цели владения? Они хотят продать компанию через 3-5 лет или удержать и проработать 20 лет?
• Какие ключевые показатели определяют прибыльность бизнеса?
• Какие ключевые показатели определяют ценность бизнеса?
• Понимают ли они размер прибыли бизнеса в целом и по потокам доходов?
• Каков цикл конвертации денежных средств в бизнесе? (Сколько времени требуется, чтобы отток денежных средств превратился в приток, т.е., денежные средства, уплаченные за продукт, в денежные средства, полученные от продажи продукта.)

Очень важно найти время и обдумать ответ на каждый из этих вопросов. Эти ответы могут дать вам представление о том, с чего начать процесс. Чтобы помочь вам в процессе стратегического и финансового планирования, мы выделили конкретные шаги, которые помогут вам в этом.

1. 1. Определите, где вы находитесь: Используйте свои ресурсы для проведения внутреннего и внешнего аудита, чтобы лучше понять рынок.Вы на вершине своей отрасли или плаваете где-то посередине? Может быть, вы находитесь внизу, и это тоже нормально, если вы знаете, где сейчас находится ваш бизнес. Этот процесс может помочь вам перейти к следующему этапу. Иметь четкое представление о том, в чем вы хороши и что делают ваши конкуренты.
   2. Сосредоточьтесь на самом важном: Что в бизнесе поможет вам перейти на следующую ступеньку лестницы? За что ваши клиенты приходят к вам и хвалят вас за то, что вы делаете? Какова миссия вашей компании? Определив эти основные моменты, вы поймете, на чем в конечном итоге должна сосредоточиться ваша команда и финансовый бизнес-план прямо сейчас.
   3. Определите свои цели: Теперь, когда вы знаете, на чем следует сосредоточиться, также рассмотрите области, которые ваша компания «отвлекала». Какие команды или комитеты отходят от основных целей? Сконцентрируйте внимание на самом важном и сосредоточьтесь на нем.
   4. Назначьте людей ответственными: Сколько раз проект проваливался из-за того, что его никто не поддерживал? Используйте свою команду в своих интересах и заставьте людей отвечать за свои проекты, направленные на достижение целей вашей компании.Подотчетность — это верный ключ к успеху вашей компании в достижении своих целей.
   5. Обратный круг: Этот план, если все сделано правильно, будет работать сейчас, но не навсегда. Жизненно важно установить график, чтобы проверять вместе с вашей командой их проекты, чтобы убедиться, что ваша компания достигает своих целей и задач. Может быть, ежеквартальная проверка лучше всего подходит для вашего бизнеса, а может быть, это ежегодная проверка. Какую бы частоту вы ни установили, она зависит от потребностей вашей компании; просто не забывайте время от времени пересматривать стратегический план.

После разработки финансового плана для вашей компании необходимо составить годовой бюджет. При создании бюджета важно смотреть на отчет о прибылях и убытках, но также и на поток операций, влияющих на баланс, а затем, в конечном итоге, на сроки и потоки денежных средств.

Подробнее: Основные вопросы, которые следует задать, прежде чем строить бизнес-бюджет

Для многих наших клиентов, помимо бюджета, мы используем модель скользящего прогноза, которая обновляется ежемесячно на основе самой последней доступной информации о компании.Это позволяет нам всегда иметь четкое представление о денежной позиции наших клиентов как минимум за 90 дней вперед. Таким образом, мы можем обеспечить наличие необходимых денежных средств и заблаговременное бизнес-планирование.

Затем можно разработать ключевые показатели эффективности (KPI)

, чтобы сосредоточить внимание на повышении прибыльности, ценности или того и другого для компании. Примеры KPI могут включать в себя отслеживание средних дней просроченной дебиторской задолженности, в которых постоянное улучшение с течением времени увеличит денежные потоки бизнеса.Еще один простой KPI, который нужно отслеживать, — это валовая прибыль по продуктам или услугам. Зная эту информацию, руководство компании может принимать решения по улучшению этих показателей с течением времени.

KPI должны быть включены в текущую систему показателей и пакет отчетности (минимум ежемесячно), который проверяет руководство. Руководство должно разработать ключевые показатели эффективности, которые можно преобразовать в практические идеи и, в конечном итоге, в действия. На каждом собрании следует разрабатывать план действий, основанный на движении KPI, с постоянным упором на улучшение KPI с течением времени.Затем на следующем собрании элементы действий должны быть рассмотрены на предмет прогресса, после чего будут созданы новые элементы действий.

Короче говоря, знайте свои цели, разрабатывайте план, бюджет и прогнозируйте свой план, разрабатывайте отслеживаемые показатели, а затем выполняйте свой план. Хотите еще больше разложить процесс? Прочтите наш блог о планировании стабильного стратегического бюджета.

Мы можем помочь

Свяжитесь с нами, чтобы узнать, как Signature Analytics может помочь в определении ваших целей, разработке плана и разработке показателей для его выполнения.Наши талантливые, опытные бухгалтеры и финансовые аналитики могут дополнить ваших существующих бухгалтерских сотрудников или выступить в качестве всего вашего бухгалтерского отдела (от финансового директора до штатного бухгалтера).

Мы обеспечиваем постоянную бухгалтерскую поддержку и финансовый анализ, необходимые для более эффективного управления вашей компанией, анализа операций и принятия бизнес-решений, которые помогут вам расти.

Десять главных советов по улучшению финансового управления

Эффективное управление финансами жизненно важно для выживания и роста бизнеса.Он включает в себя планирование, организацию, контроль и мониторинг ваших финансовых ресурсов для достижения целей вашего бизнеса.

Хорошее управление финансами поможет вашему бизнесу эффективно использовать ресурсы, выполнять обязательства перед заинтересованными сторонами, получить конкурентное преимущество и подготовиться к долгосрочной финансовой стабильности.

Финансовый менеджмент должен стать частью ключевых процессов вашего бизнеса. и должны быть включены в ваше текущее планирование .

Вам может казаться, что ваши финансы сложны и сбивают с толку, но следующие десять основных советов помогут вам обрести контроль над ними.

1. Имейте четкий бизнес-план
Бизнес-план определит, где вы находитесь и куда хотите попасть в ближайшие несколько лет. В нем должно быть подробно описано, как вы будете финансировать свой бизнес и его деятельность, какие деньги вам понадобятся и откуда они поступят — см. «Написание бизнес-плана: шаг за шагом».

2.Следите за своим финансовым положением
Вам следует регулярно следить за развитием своего бизнеса. Ежедневно вы должны знать, сколько денег у вас есть в банке, сколько продаж вы совершаете и какие у вас складские запасы. Вам также следует ежемесячно проверять свою позицию на соответствие целям, установленным в вашем бизнес-плане — см. Управление денежным потоком.

3. Убедитесь, что клиенты платят вам вовремя
Предприятия могут столкнуться с серьезными проблемами из-за просроченных платежей клиентов. Чтобы снизить риск просрочки платежа или невыплаты, вам следует с самого начала сделать условия предоставления кредита очевидными.Вам также следует быстро выставлять четкие и точные счета. Использование компьютеризированной системы кредитного менеджмента поможет вам отслеживать счета клиентов — прочтите, чтобы клиенты платили вам вовремя.

4. Знайте свои повседневные расходы
Даже самые прибыльные компании могут столкнуться с трудностями, если не будет достаточно денежных средств для покрытия повседневных расходов, таких как аренда и заработная плата. Вы должны знать минимум, который необходим вашему бизнесу для выживания, и следить за тем, чтобы не опускаться ниже этого — узнайте, как измерить денежные средства в вашем бизнесе.

5. Поддерживайте актуальность бухгалтерских записей
Если ваши счета не обновляются, вы можете рисковать потерять деньги из-за неспособности справиться с просроченными платежами клиентов или непонимания того, когда вы должны заплатить свои поставщики. Использование хорошей системы учета поможет вам отслеживать расходы, долги и кредиторов, подавать заявку на дополнительное финансирование и сэкономить время и расходы на бухгалтерский учет — см. Финансовую и управленческую отчетность.

6. Соблюдение сроков уплаты налогов
Несоблюдение сроков подачи налоговых деклараций и платежей может повлечь за собой штрафы и пени.Это ненужные затраты, которых можно избежать с помощью некоторого перспективного планирования. Ведение точного учета экономит время и деньги вашего бизнеса, и вы можете быть уверены, что платите только те налоги, которые вам причитаются. Поэтому важно, чтобы вы выполняли свои обязательства — см. Настройку базовой системы учета.

7. Повышение эффективности и контроль над накладными расходами
Ваш бизнес работает максимально эффективно? Экономия энергии и, следовательно, денег может быть достигнута за счет изменения поведения и более эффективного использования существующего оборудования.Это один из самых простых способов сократить расходы. Сферы, на которые следует обратить внимание в обычном офисе, включают отопление, освещение, офисное оборудование и кондиционирование воздуха — посмотрите, как сэкономить деньги за счет более эффективного использования энергии.

8. Контрольные запасы
Эффективный контроль запасов гарантирует, что у вас есть нужное количество запасов в нужное время, чтобы ваш капитал не был излишне связан. Вам следует внедрить системы для отслеживания уровней запасов — контроль над этим позволит вам высвободить наличные деньги, а также иметь в наличии нужное количество запасов — обратите внимание на распространенные бизнес-ошибки: плохой контроль запасов.