Метод альтернативных издержек: :: :: > econcoverage.ru

Автор: | 07.09.1973

Содержание

НОУ ИНТУИТ | Лекция | Издержки

6.1. Природа издержек

Жизненный опыт каждого из нас подсказывает, что не бывает выгод без потерь, а результатов без затрат. Производство товаров и услуг непременно сопряжено с издержками, которые представляют собой затраты ресурсов. Как же измерить ценность расходуемых в производстве ресурсов, а значит, и издержки? Экономическая теория дает на этот вопрос два значительно различающихся ответа. А именно существуют две концепции издержек:

  1. бухгалтерские издержки.
  2. издержки упущенных возможностей (альтернативные издержки).

Причем, как это ни парадоксально, оба ответа верны и имеют глубокий экономический смысл.

6.1.1. Бухгалтерские издержки
Сущность и структура бухгалтерских издержек

Ценность использованных в производстве ресурсов прежде всего может быть выражена ценой, по которой фирма приобрела их на рынке.

В этом случае издержки предстают как сумма выплат, которые фирма осуществила поставщикам и собственным работникам. Все выплаты обязательно фиксируются в бухгалтерских документах. Такой способ оценки издержек называется бухгалтерским, а оцененные с его помощью издержки — бухгалтерскими издержками.

Чтобы лучше понять, что конкретно включают бухгалтерские издержки, перечислим их основные статьи.

  1. материальные затраты— оплата сырья, материалов, топлива, энергии, покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов.
  2. затраты на оплату труда — заработная плата наемных работников, а также другие выплаты, предусмотренные трудовыми договорами.
  3. отчисления на социальные нужды — отчисления по установленным законодательством нормам в фонд социального страхования, Пенсионный фонд РФ, фонд содействия занятости и т. п..
  4. амортизация — отчисления по установленным законодательством нормам, отражающие износ оборудования, зданий и т.п.
  5. прочие затраты — комиссионные платежи банку за кассовое и банковское обслуживание; проценты за кредит, арендные платежи; оплата работ и услуг, оказываемых другими фирмами; налоги и сборы, включаемые законодательством в издержки производства.

Таким образом, логика бухгалтерского подхода к оценке затрат ресурсов состоит в ответе на вопрос: сколько заплатила фирма, чтобы произвести данное благо? Это ретроспективная оценка, основанная на тщательном учете осуществленных фирмой сделок.

Величина бухгалтерских издержек

Концепция бухгалтерских издержек очень важна и удобна. Затраты ресурсов получают здесь четкое, однозначное и объективное денежное измерение. Знание точного размера бухгалтерских издержек служит ключевым моментом для выяснения того, прибыльна или убыточна фирма. Для этого бухгалтерские издержки достаточно сравнить с (также учитываемой бухгалтерией) суммой доходов компании. Экономический смысл такого бухгалтерского анализа крайне важен: только прибыльные в долгосрочном аспекте предприятия способны сохранить свое место на рынке, длительные же убытки ведут к неминуемому банкротству.

Методика бухгалтерских расчетов стандартизирована и потому пригодна для объективной оценки состояния дел фирмы, а также для сравнения положения дел на разных предприятиях. В России, в частности, обязательный для всех фирм стандарт бухгалтерского учета устанавливается законом и тщательно контролируется налоговыми, банковскими и другими органами. Поскольку плановая экономика сильно отличается от рыночной, то и бухгалтерский учет в нашей стране исторически отличался от принятого в других странах. Однако в последние годы основная тенденция в развитии бухгалтерского учета в России состоит в приближении правил его ведения к мировым стандартам.

Именно бухгалтерский баланс предприятия изучают все, кто заинтересован в получении важнейшей информации о нем: инвесторы, прежде чем вложить в это предприятие деньги; биржевики, решая покупать ли его акции; акционеры, проверяя достаточную ли сумму дивидендов им выплатили; налоговые органы — при определении налогооблагаемой базы предприятия.

Ограниченность бухгалтерского метода

Вместе с тем уровень бухгалтерских издержек не всегда позволяет верно судить о состоянии дел на фирме. Вспомним, что только в условиях конкурентного рынка цена способна выполнять информационную функцию. Поэтому точное измерение издержек возможно лишь, когда все затрачиваемые ресурсы оценены по их рыночной цене.

Так бывает не всегда. Например, в условиях социалистической экономики цены устанавливались централизованно. Наличие планово-убыточных предприятий, государственная поддержка нерентабельного производства, игнорирование инфляционных процессов превращали систему государственных цен в павильон кривых зеркал. К тому же затраты ресурсов предприятий планировались не по фактическим размерам, а по установленным нормативам. При этом зачастую применялись устаревшие нормы расходования, не соответствовавшие современному уровню технического прогресса.

Конечно, сейчас ситуация изменилась. В ходе реформ в российской экономике стали преобладать рыночные механизмы ценообразования. Уже в 1996 г. доля продукции, цены и тарифы на которую регулировались на федеральном и региональном уровнях, составляла лишь 15–16% общей стоимости произведенных товаров и услуг. Предприятия стали самостоятельными хозяйствующими субъектами.

Однако и в современной России фактические цены приобретения ресурсов могут не быть рыночными. Элементы административного механизма и другие несовершенства рынка по-прежнему играют большую роль в нашей экономике. Например, принятая бухгалтерским методом оценка затрат капитальных ресурсов опирается на законодательно (т. е. субъективно, по воле людей) устанавливаемые нормы амортизационных отчислений. Размер этих отчислений не обязательно отражает действительный износ оборудования. Наконец, вспомним об одной из самых распространенных в современной России схем мошенничества: покупка ресурсов у «дружественных» фирм по завышенным ценам или продажа им продукции по заниженным. В результате этих махинаций деньги легко перекачиваются на счета «дружественных» фирм. Итак, фактические цены приобретения ресурсов не всегда являются оптимальным ориентиром в измерении издержек.

Явные и неявные издержки

Второй недостаток бухгалтерского метода состоит в том, что он включает затраты лишь тех ресурсов, которые фирма приобретает со стороны (сырье, материалы, рабочая сила и т.п.). Их называют явными (внешними) издержками. Явные издержки отражаются в денежных выплатах со счетов фирмы поставщикам ресурсов.

Однако некоторые ресурсы могут уже находиться в собственности предприятия. Поэтому их не надо нигде покупать, а значит, соответствующие затраты не отражаются в бухгалтерских документах, хотя и существуют в действительности. Затраты этих ресурсов образуют неявные (внутренние) издержки.

Например, владелец аптечного киоска на станции метро, сам работающий в качестве продавца, не станет с самим собой заключать трудовой договор, в котором указан размер заработной платы. Но это не значит, что он не затрачивает силы и время, которые имеют определенную ценность, а потому тоже являются издержками.

Существует парадоксальное с точки зрения бухгалтерского учета правило менеджеров-практиков: «…некоторые из ваших наиболее высоких предстоящих расходов связаны с вещами, которые вы уже купили и оплатили…», т.е. которые являются вашей собственностью.

Собственными ресурсами фирмы обычно выступают предпринимательские способности ее владельцев (если последние сами управляют бизнесом), земля и капитал предпринимателя или акционеров. Данные ресурсы играют в рыночной экономике значительную роль. И именно они остаются за рамками бухгалтерской концепции издержек!

Экономическая теория: микроэкономика — презентация онлайн

1. Экономическая теория: микроэкономика к.э.н., доцент Сигатова Н.А.

Тема 2 Основные проблемы
экономической организации
общества

2. Тема 2 Основные проблемы экономической организации общества

• 1. Производственные возможности
общества. Альтернативные издержки и
закономерности их измерения
• 2. Основные вопросы экономики и модели
экономических систем (традиционная,
рыночная, смешанная и административная)
2

3. 1. Производственные возможности общества. Альтернативные издержки и закономерности их измерения

• Общество, осуществляя производство
экономических благ, потребляет при этом
факторы производства
• Факторы производства – это все то, что
необходимо для производства экономических
благ
• Выделяют 4 фактора производства: земля,
капитал, труд и предпринимательская
способность
3

4.

Факторы производства • Земля – это все естественные ресурсы, вовлеченные в
хозяйственный оборот (пахотные земли, леса, вода,
полезные ископаемые и др.).
• Капитал – это все средства труда, которые используются в
производстве (машины, оборудование, производственные
здания и др.). Капитал делиться на два вида: основной и
оборотный. Увеличение запаса капитала и возмещение
изношенного капитала называется инвестициями.
• Труд – это физические, умственные способности человека,
которые могут быть использованы в процессе
производства.
• Предпринимательская способность – особый вид
способностей человека, который включает инновации и
риск.
4

5. Факторы производства являются объектом присвоения, собственностью кого-либо. Экономически собственность на факторы производства реализу

Факторы производства
являются объектом
присвоения,
собственностью
кого-либо.
Экономически
собственность
на
факторы
производства реализуется в виде доходов:
Факторы производства
Земля
Капитал
Труд
Предпринимательская
способность
Факторные доходы
рента
процент
заработная плата
прибыль
5

6.

В условиях ограниченных ресурсов экономика в каждый данный момент времени отвечает на три основных вопроса:
1. Что производить?
2. Как производить?
3. Для кого производить?
Фундаментальная экономическая проблема
выбора – как распределить ограниченные
ресурсы между производством разнообразных
товаров, которые желают иметь люди.
6

7. Экономический выбор в условиях ограниченности ресурсов можно представить с помощью модели производственных возможностей

• В основе модели:
• 1. Общество располагает фиксированным
количеством ресурсов определенного качества.
• 2. Ресурсы используются эффективно. При том
уровне технологий, которым располагает
общество, большую отдачу получить нельзя.
• 3. В экономике производят два вида товаров:
инвестиционные и потребительские.
7

8. Модель производственных возможностей можно представить графически с помощью кривой производственных возможностей (КПВ)

• КПВ показывает альтернативные варианты
производства товаров при условии полного
использования ресурсов.
ИТ
А
В
0
ПТ
8

9. Модель производственных возможностей можно использовать для того, чтобы показать динамические изменения в экономике

Экономический рост
имеет место тогда, когда
в экономике в каждый
последующий момент
времени производится
больше товаров и услуг
ит
0
пт
9

10. Кривая производственных возможностей вогнута к началу координат, поскольку переход от одного набора выпускаемых благ к другому связан с а

Кривая производственных возможностей вогнута к началу
координат, поскольку переход от одного набора
выпускаемых благ к другому связан с альтернативными
издержками
• Альтернативные издержки – это издержки одного
блага выраженные в другом благе от которого
пришлось отказаться.
• Закон возрастающих издержек утверждает, что
чем больше производится какого-либо товара,
тем выше его альтернативные издержки. Ресурсы
специализированы и не всегда могут быть
переключены на производство другого товара без
потерь производительности.
10

11. Альтернативные издержки рассчитываются как правило на единицу и в динамике

Y
A
∆y
B
0
∆x
X
11

12. Задание 1. На основе данных таблицы постройте КПВ и определите альтернативные издержки производства дополнительной единицы товара X и Y на

Задание 1. На основе данных таблицы постройте КПВ и
определите альтернативные издержки производства
дополнительной единицы товара X и Y на каждом отрезке
кривой
Вид
1
товара
X
Y
0
60
Производственные альтернативы
2
3
4
5
2
54
4
42
6
24
8
0
12

13. Кривая производственных возможностей

70
Y
1
60
2
50
3
40
30
4
20
10
5
0
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
X
13

14. Альтернативные издержки на отрезках КПВ


1-2: АИх = 6/2 Y АИy = 2/6 х
2-3: АИх = 12/2 Y АИy = 2/12 х
3-4: АИх = 18/2 Y АИy = 2/18 х
4-5: АИх = 24/2 Y АИy = 2/24 х
14

15.

Задание 2 (решение). На основе данных таблицы рассчитайте альтернативные издержки производства дополнительной единицы товара X и Y в точке 3. Вид
товара
X
Y
Производственные альтернативы
1
2
3
4
0
2
4
6
5
8
40
0
38
34
22
АИ 2Х в точке 3 = 12Y
АИ 4Y в точке 3 = 2Х
АИх в точке 3 = 6Y
АИy в точке 3 = ½ X
15

16. Принцип альтернативных издержек

• В микроэкономике принцип альтернативных
издержек позволяет наиболее рационально
распределить работу между субъектами внутри
предприятия или производство товаров между
предприятиями.
• Общий принцип: работу нужно поручать тому, у
кого альтернативные издержки являются
минимальными.
16

17. Задание 3 (решение). Альтернативные возможности выпуска товаров на предприятиях, входящих в объединение, представлены в таблице. Требуется

Задание 3 (решение). Альтернативные возможности выпуска товаров
на предприятиях, входящих в объединение, представлены в таблице.
Требуется произвести 20 тыс. шт. управляемых ракет и максимальное
количество автомобилей. Распределите заказ между предприятиями
методом альтернативных издержек.
Вид товара
Предприятия
1
2
3
4
5
Автомобили
4
12
7
10
8
Управляемые ракеты
10
2
9
3
12
1. Необходимо найти предприятия, которые являются самыми
эффективными в производстве управляемых ракет. Самыми
эффективными являются те, у которых самые низкие альтернативные
издержки.
АИ управляемых ракет
4/10 ав.
12/2 ав.
7/9 ав.
10/3 ав
8/12
ав.
17

18. Задание 3. Самым эффективным является 1 предприятие, так у него самые низкие альтернативные издержки. 1 предприятие произведет 10 управляемы

Задание 3. Самым эффективным является 1 предприятие, так у
него самые низкие альтернативные издержки. 1 предприятие
произведет 10 управляемых ракет (при этом автомобили он
производить не будет). Из оставшихся предприятий самые
низкие альтернативные издержки у 5 предприятия. 5
предприятие произведет 10 управляемых ракет и еще 1,3
автомобилей.
Вид товара
Предприятия
1
2
3
4
5
Автомобили
0
12
7
10
1,3
Управляемые ракеты
10
0
0
0
10
Таким образом, объединение произведет 20 тыс. шт.
управляемых ракет и 30,3 тыс. шт. автомобилей.
18

19. Задание 4. Альтернативные возможности выпуска товаров на предприятиях, входящих в объединение, представлены в таблице. Требуется произвес

Задание 4. Альтернативные возможности выпуска товаров на
предприятиях, входящих в объединение, представлены в
таблице. Требуется произвести 20 единиц товара В и
максимальное количество товара А. Распределите заказ
между предприятиями методом альтернативных издержек.
Вид товара
А
В
Предприятия
1
2
4
10
12
2
3
6
9
4
10
3
5
8
12
19

20.

Задание 4 (решение): 20 единиц товара В и максимальное количество товара А Вид
товара 1
А
0
В
10
АИ
0,4 А
тов.В
2
12
0

Предприятия
3
4
6
10
0
0
0,66 А 3,33 А
5
1,32
10
0,66 А
Ответ: 20 единиц товара В и 29,32 товара А
20

21. 2. Основные вопросы экономики и модели экономических систем (традиционная, рыночная, смешанная и административная)

• Экономическая система – это исторически
возникшая
или
установленная
совокупность действующих на данной
территории принципов, правил, норм,
определяющих форму и содержание
основных
экономических
отношений,
возникающих в процессе производства,
распределения, обмена и потребления
экономических благ
21

22. Три главных вопроса экономики

• В условиях ограниченности ресурсов
общество организуя свою хозяйственную
деятельность вынуждены постоянно искать
ответы на три главных вопроса экономики:
• 1 Что производить?
• 2. Как производить?
• 3. Для кого производить?
22

23. Что производить?

• Какие потребности считать самыми
приоритетными?
• Каким образом следует распределить
редкие ресурсы между производством
различных благ?
• Какие экономические блага производить и
в каком количестве?
23

24. Как производить?

• Как наиболее эффективно использовать
доступные ресурсы для производства
выбранных благ?
• Какую технологию производства следует
выбрать?
• В каком количестве и в каких комбинациях
следует использовать имеющиеся ресурсы?
24

25. Для кого производить?

• Как наиболее эффективно распределить
созданные блага?
• Следует ли делить по принципу «от каждого
по способностям каждому по
потребностям» или же по принципу «кто не
работает тот не ест»?
25

26. Модели экономических систем

• В зависимости от того, как организовано то
или иное общество, какие ценности
доминируют в нем можно выделить четыре
модели экономических систем: традиционная,
рыночная, смешанная и административная
• В основе классификации лежат два основных
критерия: форма собственности и способ
координации экономической деятельности
26

27.

Традиционная экономическая система • Традиционная экономическая система
– это система основанная на
традициях и обычаях, которые
передаются от поколения к поколению
и определяют, какие блага, как и для
кого производить
27

28. Основные особенности традиционной системы


Основные особенности традиционной системы
1. Одни и те же блага производятся из поколения
в поколение.
2. Технология производства остается неизменной
(т.е. технический прогресс отсутствует).
3. Экономические роли индивидуумов
определяются наследственностью.
4. Вопросы распределения и обмена продуктами
решаются согласно обычаям.
5. Господствующим сектором экономики является
сельское хозяйство, где занято большинство
населения.
28

29. Преимущества традиционной системы

• 1. Стабильность общества и его полная
предсказуемость.
• 2. Добротность и, как правило, высокое
качество производимой продукции.
29

30. Недостатки традиционной системы

• 1. Неспособность к развитию и
совершенствованию.
• 2. Отсутствие технического прогресса.
• 3. Плохая приспособляемость к изменению
внешних условий.
• 4. Ограниченность числа производимых благ.
• 5. Население при такой экономике может
удовлетворить лишь минимум постоянных
основных потребностей.
30

31. Традиционная система

• Традиционная экономика была характерна
для аграрного общества, преобладала в
период Античности и Средневековья.
• В настоящее время сохранилась лишь в
сельскохозяйственных секторах некоторых
стран Азии, Африки и Латинской Америки
(Гаити, Мали, Непал, Эфиопия), а также у
некоторых племен долины Амазонки,
Австралии.
31

32. Административная экономическая система

• Административная (командная,
централизованная, плановая) экономика –
это система в которой доминирует
государственная собственность и
осуществляется централизованное
управление экономикой посредством
государственного планирования.
32

33. Основные особенности административной системы

• 1. Преобладание государственной
собственности на основные средства
производства.
• 2. Планирование на основе долгосрочных
приоритетов.
• 3. Дефицит одних благ и перепроизводство
других, черный рынок.
• 4. Отсутствие экономических кризисов.
• 5. Отсутствие безработицы.
33

34. Преимущества административной системы

• 1. Относительная стабильность условий и
уверенность в завтрашнем дне: отсутствие
безработицы и отсутствие экономических
кризисов.
• 2. Способность сконцентрировать ресурсы
для достижения какой -либо приоритетной
цели.
34

35. Недостатки административной системы

• 1. Невозможность точно спланировать все
потребности общества и оптимально
распределить ресурсы для их
удовлетворения.
• 2. Отсутствие стимулов к эффективному
использованию ресурсов.
• 3. Негибкость, замедленная реакция на
изменение внешних условий.
35

36. Административная система

• Наибольшее развитие административная
экономика получила в XX веке: с 1917 г. по
1991 г. в Советском Союзе. После Второй
Мировой войны в странах Восточной Европы
(Болгария, Польша, Венгрия, Чехия), Китае,
Северной Корее, на Кубе и в других странах.
• В настоящее время элементы
административной экономики можно
встретить на Кубе, в Северной Корее.
36

37. Рыночная экономическая система

• Рыночная экономическая система
– это система, основанная на
частной собственности, свободе
выбора и конкуренции.
37

38. Основные особенности рыночной системы

• 1. Экономические агента сами решают что
производить, как и для кого.
• 2. Рыночная экономика предоставляет
экономическим агента полную свободу
выбора.
• 3. Конкуренция выступает в роли «невидимой
руки», которая стимулирует производителей
повышать качество продукции.
• 4. Государство выступает в роли «ночного
сторожа» (т. е. не вмешивается в процесс
принятия экономических решений).
38

39. Преимущества рыночной системы

• 1. Система легко решает проблему
стимулов экономической деятельности.
• 2. Система обладает способностью быстро
реагировать на изменения внешних
условий.
• 3. Высокие темпы технического прогресса.
39

40. Недостатки рыночной системы

• 1. Рыночной экономики присущи
экономические спады.
• 2. Рыночная экономика склонна к
монополизации рынков.
• 3. высокая дифференциация доходов
населения.
• 4. Отсутствие уверенности в завтрашнем
дне и гарантии занятости.
40

41. Рыночная система

• Возникает в XVII-XVIII веках в результате
буржуазных революций в Европе.
Исторически первыми к ним пришли
Англия, Нидерланды и Франция.
• Наиболее близкой к рыночному типу
экономики считаются экономики Англии и
США в эпоху первоначального накопления
капитала.
41

42.

Смешанная экономическая система • Ни в одном государстве действующая
экономическая система не является чисто
рыночной, чисто административной или
чисто традиционной.
• В развивающихся странах можно найти
элементы всех экономических систем.
• В развитых странах мы сталкиваемся с
сочетанием рыночной и административной
системы.
42

43. Смешанная экономическая система

• Смешанная экономика – это модель
экономической системы, сочетающей
элементы рыночной и административной
экономики (при доминировании элементов
рынка).
• Такая экономическая система в разных
вариациях существует в большинстве стран
современного мира. Разница состоит в доли
частной собственности и степени
государственного вмешательства в экономику.
43
• Спасибо на внимание!
44

Оценка эффективности инвестиций с учетом альтернативных издержек Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Оценка эффективности инвестиций с учетом альтернативных издержек*

Т. В. Королева (Московский гуманитарный университет)**

В статье рассматриваются эффективные инвестиции как один из факторов формирования конкурентного преимущества. С помощью математического моделирования предпринята попытка количественной оценки альтернативных издержек в качестве критерия принятия инвестиционного решения.

Ключевые слова: математическая модель, конкурентное преимущество, инвестиционный проект, альтернативные издержки, упущенная выгода, заемные средства, финансовые потоки.

Формирование конкурентных преимуществ на целевом сегменте рынка имеет огромное значение для современного предприятия. Конкурентные преимущества предприятия закладываются, в том числе, путем разработки и реализации инвестиционной политики — комплекса мероприятий, направленных на завоевание и укрепление рыночных позиций в долгосрочной перспективе. При формировании инвестиционной политики определяются приоритетные направления и устанавливается оптимальное распределение ресурсов между ними в зависимости от эффективности рассматриваемых инвестиционных предложений. Поэтому проблема анализа эффективности инвестиций не теряет своего значения.

В процессе анализа эффективности инвестиционных проектов обычно учитывается ряд факторов, влияющих на внутреннюю доходность, таких как временная структура входящих и исходящих финансовых потоков, стоимость денег во времени, источники возможного финансирования, уровень рисков и инфляции (Четыркин, 2008; Брейли, Майерс, 1997; Королева, 2010). Однако принятие инвестиционного проекта будет оправдано лишь тогда, когда реальная доходность покроет не только явные, но и скрытые издержки его осуществления. Под скрытыми (альтернативными) издержками понима-

ют ожидаемую норму доходности альтернативных вариантов инвестирования, риск которых эквивалентен риску рассматриваемого проекта. Скрытые издержки ассоциируются с упущенной выгодой и являются немаловажным, но мало использующимся фактором, характеризующим устойчивость рыночных позиций инвестиционного проекта. Одной из причин недостаточного использования этого показателя в анализе эффективности инвестиций являются трудности, связанные с его количественным выражением. В ряде работ (Modigliani, Miller, 1963; Miller, Modigliani, 1966; Брейли, Майерс, 1997; Москвин, 2009), альтернативные издержки используется в оценке эффективности проектов, однако в своих расчетах авторы пользуются эмпирическими оценками.

В данной работе с помощью математического моделирования (Самарский, Михайлов, 1997; Мажукин, Королева, 2006a, 2006b) предпринята попытка количественной оценки альтернативных издержек в качестве критерия принятия инвестиционного решения наряду с такими показателями эффективности, как чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости.

Постановка задачи. Рассматривается ситуация принятия предприятием решения об инвестировании в один из двух проектов

* Работа выполнена при поддержке РГНФ (проект № 11-02-12036в).

** Королева Татьяна Валерьевна — старший преподаватель кафедры математического и компьютерного моделирования Московского гуманитарного университета. Тел.: + 7 (499) 374-70-86. Эл. адрес: [email protected]

с учетом возможности использования заемных средств. Руководство предприятия, формируя инвестиционную политику, отдает предпочтение проектам, отдача от которых будет не только превышать вложенные средства, но и являться сопоставимой с альтернативными вложениями, т. е. доход от инвестиций должен покрывать не только затраты по данному проекту, но и упущенную выгоду. Зная количественные и временные характеристики финансовых потоков проекта, можно определить, от какого дохода отказывается инвестор, вкладывая деньги в проект именно на таких условиях.

Для определения размера упущенной выгоды будем рассматривать инвестиционный проект как движение финансовых потоков, определенных на множестве рыночных ставок 0 < і < 1 (рис. 1).

Рис. 1. Схема взаимодействия финансовых потоков инвестиционных проектов

Величины $>к(г), С(,(г), Ук(г) (к — номер проекта) на схеме являются функциями от рыночной процентной ставки г. Поток заемных средств $>к(г), вкладываемый в развитие предприятия, через некоторый промежуток времени вызывает появление положительного потока Ск(г), который служит источни-

ком компенсации всех издержек, связанных с реализацией проекта.

В виде кружка на схеме обозначен накопитель упущенной выгоды по ставке г, формируемой рынком, в виде стрелок изображаются финансовые потоки С(,(г) и $>к(г) рассматриваемых проектов. ¡(г), Ск(г) изобразим финансовые потоки обоих проектов в виде временных диаграмм (рис. 2). Финансовые потоки, инвестируемые в каждый период времени, обозначенные на схеме как ¡¡к (£ = 0,..,Т-1 — временной период инвестирования), характеризуют отток капитала, поэтому будем считать их отрицательными. Структура инвестирования в проектах различна, однако инвестиционные затраты первого и второго проектов совпадают.

Все финансовые потоки отклика на инвестиции, обозначенные на схеме как к, считаем положительными, отнесенными к концу периода. Структура положительных потоков для обоих проектов одинакова.

Величина Ск(г) (рис. 1) (Четыркин, 2008; Брейли, Майерс, 1997; Королева, 2010) определяется как чистая приведенная по неизве-

Рис. 2. Движение финансовых потоков: а) проект №1, б) проект №2

стной в период планирования ставке дисконтирования г стоимость планируемых доходов с( к. Дисконтирование будем проводить к моменту tQ , т. е. к началу проекта.

Инвестиции st к, распределенные во времени, будем оценивать денежной суммой $>к(г) с начисленными процентами к моменту их погашения, так как с течением времени стоимость заемных денежных средств возрастает.

Время погашения совпадет с моментом первой прибыли от инвестиций, т. е. с t1 (рис. 2).

В качестве математического описания динамики упущенной выгоды в зависимости от изменения рыночной конъюнктуры (рис. 1), используется дифференциальная задача Коши (Самарский, Гулин, 1989; Ма-жукин, Королева, 2006а, 2006Ь). Для математического описания равновесия финансовых потоков инвестиций и прибыли по проектам (рис. 2) используются нелинейные уравнения (Королева, 2010). Сформулированные дифференциальные задачи решались при помощи явной разностной схемы Эйлера, а нелинейные уравнения решались методом Ньютона (Мажукин, Королева, 2006а, 2006Ь; Самарский, Гулин, 1989). i)) от проектов становится равным нулю. Скорость изменения NIk(i) по мере приближения i к барьерным значениям в первом проекте меньше, чем во втором (рис. 3), что свидетельствует в пользу первого проекта. Доходность первого проекта определяется диапазоном альтернативных ставок iе(0 0,32), диапазон доходности второго проекта меньше iе(0 0,24).

В этих диапазонах доходность проектов положительна, за их пределами затраты по проектам превысят прибыль и проекты станут неэффективными.

Срок окупаемости при барьерных значениях нормы доходности IRRk для первого проекта меньше, чем для второго. Он состав-

ляет для первого проекта 2,07 года, а для второго — 2,11 года.

Индексы эффективности капиталовложений, вычисленные как отношение прибыли к затратам по проектам на множестве альтернативных ставок, изображены на рис. 4. Индекс эффективности первого проекта изменяется медленнее и достигает 1, что соответствует равенству затрат и прибыли по проекту при более высокой рыночной конъюнктуре (г = 0,32), чем во втором (г = 0,24). Это подтверждает большую устойчивость первого проекта к изменению конъюнктуры рынка.

Заключение. Построены математические модели динамики упущенной выгоды двух проектов на множестве альтернативных ставок, а также математические модели эффективности инвестиций этих проектов в условиях привлечения заемных средств. По результатам математического моделирования найдены для двух проектов функции упущенной выгоды при различной рыночной конъюнктуре; определены значения максимальных финансовых потерь инвестора при принятии альтернативных проектов. Найдены значения барьерных ставок, при превышении которых рыночной конъюнктурой

i — рыночная ставка

Рис. 4. Индексы эффективности проектов

проекты были неэффективными. Определены сроки окупаемости и коэффициенты эффективности проектов. В результате анализа полученных показателей оценена устойчивость к изменению рыночной конъюнктуры и инвестиционная привлекательность двух проектов. Определены диапазоны альтернативных ставок, в которых принимается инвестиционное решение по каждому из проектов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Брейли, Р., Майерс, С. (1997) Принципы корпоративных финансов. М.

Королева, Т. В. (2010) Оценка доходности инвестиционного проекта в широком диапазоне риска и инфляции // Вестник университета (Государственный университет управления). №16. М. : ГУУ. С. 251-257.

Мажукин, В. И., Королева, О. Н. (2006a) Математическое моделирование в экономике.

Ч. 1. Численные методы и вычислительные алгоритмы. М. : Флинта.

Мажукин, В. И., Королева, О. Н. (2006b) Математическое моделирование в экономике. Ч. 3. Экономические приложения. М. : Флинта.

Москвин, В. А. (2009) Методы учета фактора времени в финансовых операциях [Электр. ресурс] // Elitarium. URL: http://www.elitari-um.ru/2009/02/27/uchet_faktora_vremeni.html (дата обращения: 29.10.2011).

Самарский, А. А., Михайлов, А. П. (1997) Математическое моделирование. М. : Физ-матлит.

Самарский, А. А., Гулин, А. В. (1989) Численные методы. М. : Наука.

Четыркин, Е. М. (2008) Финансовая математика. М. : Дело.

Miller, M. H., Modigliani, F. (1966) Some Estimates of the Cost of Capital to the Electric Utility Industry: 1954-1957 // American Economic Review. Vol. 56. № 3. P. 333-391.

Modigliani, F., Miller, M. H. (1963) Corporate Income Taxes and the Cost of Capital: A Correction // American Economic Review. Vol. 53. №3. P. 433-443.

INVESTMENTS EFFICIENCY ESTIMATION ON THE OPPORTUNITY COST-PLUS BASIS T. V. Koroleva (Moscow Univesity for the Humanities)

The article considers effective investments as one of the factors of competitive advantage formation. By means of the methods of mathematical modelling the author attempts to estimate opportunity costs quantitatively as a criterion for investment decisions.

Keywords: mathematical model, competitive advantage, investment project, opportunity costs, lost profits, borrowed funds, flows of funds.

BIBLIOGRAPHY (TRANSLITERATION)

Breili, R., Maiers, S. (1997) Printsipy korpora-tivnykh finansov. M.

Koroleva, T. V. (2010) Otsenka dokhodnosti investitsionnogo proekta v shirokom diapazone riska i infliatsii // Vestnik universiteta (Gosudar-stvennyi universitet upravleniia). № 16. M. : GUU.

S. 251-257.

Mazhukin, V. I., Koroleva, O. N. (2006a) Ma-tematicheskoe modelirovanie v ekonomike. Ch. 1. Chislennye metody i vychislitel’nye algoritmy. M. : Flinta.

Mazhukin, V. I., Koroleva, O. N. (2006b) Matematicheskoe modelirovanie v ekonomike. Ch. 3. Ekonomicheskie prilozheniia. M. : Flinta.

Moskvin, V. A. (2009) Metody ucheta faktora vremeni v finansovykh operatsiiakh [Elektr. resurs] // Elitarium. URL: http://www.elitari-um.ru/2009/02/27/uchet_faktora_vremeni.html (data obrashcheniia: 29.10.2011).

Samarskii, A. A., Mikhailov, A. P. (1997) Matematicheskoe modelirovanie. M. : Fizmatlit.

Samarskii, A. A., Gulin, A. V. (1989) Chislen-nye metody. M. : Nauka.

Chetyrkin, E. M. (2008) Finansovaia matem-atika. M. : Delo.

Miller, M. H., Modigliani, F. (1966) Some Estimates of the Cost of Capital to the Electric Utility Industry: 1954-1957 // American Economic Review. Vol. 56. № 3. P. 333-391.

Modigliani, F., Miller, M. H. (1963) Corporate Income Taxes and the Cost of Capital: A Correction // American Economic Review. Vol. 53. №3. P. 433-443.

перевод на английский, синонимы, антонимы, примеры предложений, значение, словосочетания

Значит, разница — это альтернативные издержки использования ядерной энергетики вместо ветровой и другой. So the difference is the opportunity cost of using nuclear versus wind, or something else.
В качестве альтернативы они могут испытывать чувство гордости за то, что признали альтернативные издержки использования времени. Alternatively, they may take a sense of pride in having recognized the opportunity cost of the alternative use of time.
Альтернативные издержки измеряются в количестве единиц второго товара, забытых за одну или несколько единиц первого товара. Opportunity cost is measured in the number of units of the second good forgone for one or more units of the first good.
Чем шире улица, тем выше альтернативные издержки. The wider the street, the higher the opportunity cost.
Форма PPF обычно рисуется как вогнутая к началу координат, чтобы представить возрастающие альтернативные издержки с увеличением выпуска товара. The shape of a PPF is commonly drawn as concave to the origin to represent increasing opportunity cost with increased output of a good.
Предельные альтернативные издержки производства оружия в пересчете на масло — это просто обратная величина предельных альтернативных издержек производства масла в пересчете на оружие. The marginal opportunity costs of guns in terms of butter is simply the reciprocal of the marginal opportunity cost of butter in terms of guns.
При экономии за счет масштаба ППФ будет искривляться вовнутрь,а альтернативные издержки одного товара будут снижаться по мере его производства. With economies of scale, the PPF would curve inward, with the opportunity cost of one good falling as more of it is produced.
Если кривая PPF имеет прямолинейную форму, то альтернативные издержки являются постоянными по мере изменения производства различных товаров. If the shape of the PPF curve is a straight-line, the opportunity cost is constant as production of different goods is changing.
Когда альтернативные издержки ниже, уровень иммиграции, как правило, выше. When the opportunity cost is lower, the immigration rates tend to be higher.
Этот метод учитывает не только все затраты, но и альтернативные издержки капитала, необходимого для разработки проекта. This method not only accounts for all costs, it also includes the opportunity costs of the capital required to develop a project.
В теоретической экономике стоимость, используемая без квалификации, часто означает альтернативные издержки. In theoretical economics, cost used without qualification often means opportunity cost.
Фактически это означает, что потребители могут более остро осознавать альтернативные издержки, связанные с потреблением той или иной услуги. In effect, this means that consumers may be more acutely aware of the opportunity costs associated with the consumption of a service.
Мало того, что потребители товаров общей собственности могут получать выгоду без оплаты, но потребление одним из них накладывает альтернативные издержки на других. Not only can consumers of common-property goods benefit without payment, but consumption by one imposes an opportunity cost on others.
Альтернативные издержки, связанные с альтернативным выбором, усугубляют и создают сильные чувства диссонанса и раскаяния. Opportunity costs associated with alternative choices compound and create strong feelings of dissonance and remorse.
Другие результаты
Я был потерян, без сил и без малейших альтернатив. I was lost, tired, and I was out of options.
Допустим, у нас будет некое глобальное правительство, почему вы думаете, что оно будет больше походить на Данию, чем на Россию или Гондурас, и разве нет альтернатив, таких как в случае с ХФУ? So if we were to have some kind of global governance, what makes you think it would end up being more like Denmark rather than more like Russia or Honduras, and aren’t there alternatives, such as we did with CFCs?
Время в пятницу после обеда экономист назвал бы временем низких альтернативных издержек. Friday afternoon is what an economist might call a low opportunity cost time.
В переговорах оно выражается в наличии альтернатив. In negotiations, it comes in the form of alternatives.
У моего брата не было альтернатив — не было превосходства. So my brother had no alternatives, he lacked power.
Затем можно выбрать лучшую из нескольких альтернатив. One can then pick the best of several alternatives.
А Экономическая лига заберёт все украденные драгоценности в счёт покрытия наших немалых издержек. And the Economic League will take all of the jewels that you steal to cover our considerable expenses.
Соперничество видений переместилось из нежной плоскости выборов к массивному откидыванию альтернатив. The contest of the visions had moved from its delicate plane of choices down to a gross discarding of alternates.
Затраты, связанные с соблюдением экологических норм, можно разделить на компоненты постоянных и переменных издержек. The costs of complying with environmental regulations can be separated into their fixed and variable cost components.
Как показывают последние исследования, благодаря упрощению процедур торговли можно сэкономить до 15% трансакционных издержек. Recent studies show that up to 15% of transaction costs can be saved by trade facilitation.
И наконец, это сопряжено со снижением издержек для потребителей и обеспечением экономии средств в промышленном производстве. Finally, in this context, it implies lower costs to consumers and cost savings in industrial production.
Сокращение потребностей частично компенсировалось незначительным увеличением капитальных издержек в результате увеличения выплачиваемого вознаграждения с учетом высоких показателей работы. The reduced requirements were partly offset by the increase in the cost of small capitalization as a result of the increase in fees, based on good performance.
Крупные компании розничной торговли могут также осуществлять продажу по ценам ниже издержек и применять практику хищнического ценообразования, резко снижая свои цены и заставляя конкурентов продавать себе в убыток. Large retailers may also engage in selling below cost and predatory pricing whereby prices are cut aggressively to force competitors to sell at a loss.
Еще один представитель заявил, что страны с крайне жарким климатом сталкиваются с проблемами в поиске приемлемых альтернатив в таких отраслях, как кондиционирование воздуха и холодильная промышленность. Another representative said that countries with very hot climates faced problems in finding suitable alternatives in the air-conditioning and refrigeration sectors.
Один представитель, поддержавший проект, отметил, тем не менее, что положительная сторона торговых ограничений состоит в том, что они могут стимулировать поиск альтернатив. One representative, while supporting the draft, also noted that trade restrictions could have the benefit of encouraging the development of alternatives.
Средневзвешенная нормальная стоимость не должна быть ниже средневзвешенных удельных издержек. The weighted average normal value may not be less than the weighted average cost per unit.
Эта рекомендация противоречит обычной практике в сфере инвестиционной деятельности и может привести к увеличению издержек для Фонда без получения им взамен каких-либо выгод. It is not normal practice in the investment industry and could result in higher fees with no corresponding benefits to the Fund.
Их ограниченную способность повышать безопасность надлежит взвешивать с учетом их значительно более высоких издержек. Their limited ability to increase safety has to be weighed against their considerably high cost.
Фактор экономии за счет масштаба ведет к сокращению транспортных издержек на тонну груза. Economies of scale reduce the transport costs per tonne.
Таким образом, меры, направленные на снижение транспортных издержек, могут стимулировать экономическую деятельность разными способами. Thus measures which reduce transport costs could encourage economic performance in various ways.
Улучшение доступа к транспортным средствам и снижение транспортных издержек во многом способствовало бы устранению этого барьера и положительным образом сказалось бы на торговле. Improved access to transport facilities and reduced transport costs would relax this barrier and have a positive impact on trade.
Он отметил, что финансовые и прочие меры, направленные на изменение этой ситуации, приведут к повышению транспортных издержек и в конечном счете снизят конкурентоспособность экономики стран ЕЭК. He said that fiscal or other measures aimed at altering the situation would increase transport costs and in the end make ECE economies less competitive.
Для наиболее уязвимых стран, таких, как РСНВМ, уровни транспортных издержек еще выше. The incidence of transport costs is even higher for the most vulnerable countries, such as LLDCs.
С учетом более низких транспортных издержек продовольственная продукция из городского земледельческого сектора продается по более низким ценам. Because of lower transport costs, food products from urban agriculture have lower prices.
Еще одной важной конкретной темой стала оценка транспортных издержек и возможностей их снижения. Evaluation of transport costs and possibilities for their reduction represents another specific area of interest.
Оценка удельных транспортных издержек при перевозке контейнеров автомобильным транспортом по африканским маршрутам. Estimated unit road transport costs for containers on African corridors.
Эксперты отметили, что снижение транспортных издержек может придать значительный импульс процессу развития. Experts noted that a reduction in transport costs would give considerable impetus to the development process.
Наличие местных ресурсов также будет играть важную роль при замене дорогостоящего импорта и снижении высоких транспортных издержек. Local sourcing too will become important in order to replace costly imports and avoid high transport costs.
Изменения в структуре транспортных издержек можно отслеживать с помощью экономической системы с применением набора показателей, отражающих изменения в ценах и результатах по секторам. Changes to transport costs can be traced through the economic system to a set of changes in prices and output by sector.
Реформа транспортного сектора носит продолжительный и сложный характер, но зато она может повысить конкурентоспособность внешней торговли за счет сокращения транспортных издержек. Transport sector reform is lengthy and complex but can improve external trade competitiveness by reducing transport costs.
В частности, из-за высоких транспортных издержек увеличиваются импортные и экспортные цены. In particular, high transport costs feed into import and export prices.
Кроме того, инвестиции в инфраструктуру могут и не привести к снижению транспортных издержек, если не будут подкрепляться соответствующей политикой и институциональными реформами. Furthermore, investments in infrastructure may not reduce transport costs if not reinforced by appropriate policy and institutional reforms.
Во-первых, было оспорено требование о возмещении транспортных издержек, понесенных в связи с возвратом товара продавцу. First, the transport costs incurred while returning goods to the seller were in dispute.
Снижение транспортных издержек стимулирует торговлю, тогда как рост торговли в свою очередь приводит к уменьшению транспортных издержек. Lower transport costs promote trade, and at the same time more trade also leads to lower transport costs.
Одним словом, существует некий порочный круг, когда низкий объем торговли ведет к увеличению транспортных издержек, а значительные транспортные издержки тормозят развитие торговли. All in all, there exists a vicious circle where low trade volumes lead to high transport costs and high transport costs discourage further trade.
Согласно нормам гражданского судопроизводства истец может получить полную компенсацию судебных издержек. According to the civil procedure rules the plaintiff can get full recovery of court expenses.
Однако следует отметить, что добыча каменного угля сокращается по мере увеличения глубины разработки и возрастания производственных издержек. However, hard coal production is declining as mining operations are getting deeper and production costs higher.
Некоторые ожидающие рассмотрения дела касаются издержек, понесенных НПО из-за того, что им было отказано в судебном пересмотре или правовой помощи. Some pending cases related to costs inflicted when judicial review and/or legal aid for NGOs was refused.
Однако цель реформы заключается не только в сокращении издержек, но и в повышении эффективности. However, the purpose of reform was not just to cut costs; it was also to enhance efficiency.
Боязнь этих издержек и пакеты экстренной финансовой помощи от МВФ еще долго удерживали Аргентину от отказа от механизма полного золотовалютного обеспечения уже после того, как стало ясно, что эта система не может поддерживаться. Fear of these costs, combined with IMF bailouts, kept Argentina from abandoning its currency board long after it was clear that the system could not be sustained.
Что касается невозмещаемых судебных издержек, то Группа рекомендует присудить компенсацию таких издержек в полном объеме. In respect of the non-refundable court fees, the Panel recommends an award of compensation for the full amount of such fees.
Учет издержек, связанных с вводом в действие и эксплуатацией, является составной частью методологии, разработанной с целью анализа затрат и результатов. Start-up costs and operational costs are part of the methodology devised for cost-benefit analysis.
Использование неосновных средств непредсказуемо и приводит к увеличению операционных издержек. Non-core resources were unpredictable and increased operational costs.
Издержки производства или затраты на рабочую силы составляют лишь относительно небольшую долю их общих операционных издержек. Production or labour costs constitute only a relatively low proportion of their total operational costs.
Сокращение операционных издержек МСП за счет развития электронной коммерции. Reducing the operational costs of SMEs through the development of e-commerce.
Армия начинает исчерпывать резерв взрослого контингента, и у детей может остаться мало альтернатив вступлению в ее ряды. Armies begin to exhaust the supplies of adult manpower and children may have little option but to join.

Содержание дисциплины «Экономическая теория» : Кафедра МЭО : АлтГТУ

Кафедра «Международные экономические отношения»

Тема 1. ЭКОНОМИКА КАК НАУКА

1.1 Основные этапы развития экономической науки. Экономика как наука и система хозяйствования

1.1.1 Особенности экономических воззрений в традиционных обществах Первобытное общество. Древний Восток Древняя Греция. Аристотель: «экономия» и «хрематистика» Древний Рим. Христианство.

1.1.2 Систематизация экономических знаний, первые теоретические системы Меркантилизм Физиократы Ф. Кенэ и его «Экономическая таблица» Классическая политическая экономия. А. Смит «Исследование о природе и причинах богатства народов» «невидимой рукой». Д. Риккардо «Начала политической экономии и налогового обложения» Последователи: Т.Р. Мальтус, С. Бейли, Н.У. Сениор, Ж.Б. Сей, Дж. С. Милль. Марксизм. «Капитал». Распространение марксизма в России: Г.В. Плеханов, В.И. Ленин, М.А. Бакунин.

1.1.3 Формирование и эволюция современной экономической мысли. Неоклассическое направление. Маржиналистская революция. Австрийская школа (К. Менгер, Е. Бем-Баверк, Ф. Визер), Лозаннская (математическая) школа (Л Вальрас, В. Парето), Англо-американская школа (А Маршалл, Дж. Кларк). Неоклассическая экономическая теория. Кейнсианство Дж.М. Кейнс «Общая теория занятости, процента и денег». Монетаризм М. Фридмен. Институционализм.

1.2 Вклад российских ученых в развитие мировой экономической мысли. Особенности развития экономической мысли в России. Научный вклад М.И. Туган-Барановского в понимание экономических циклов. Научный вклад А.В. Чаянова в изучение крестьянского хозяйства. Научный вклад Н.Д. Кондратьева в понимание экономической динамики. Традиции экономико-математической школы в России и СССР. В.К. Дмитриев. Е.Е. Слуцкий. Г.А. Фельдман. В.В. Новожилов. Л.В. Канторович. В.С. Немчинов. Концепция СОФЭ

1.3 Предмет и методология экономической теории. Предмет экономической теории. Экономические законы. Система экономических законов развития общества: специфические, особенные, общие экономические законы. Микроэкономика и макроэкономика. Методология. Принципы экономической теории: субъективизм, эмпиризм, рационализм. Методы исследования. Общенаучные методы: научной абстракции, анализа и синтеза, индукции и дедукции, исторический и логический. Частные методы: статистический, функциональный, метод агрегирования, метод экономико-математического моделирования Позитивный и нормативный анализ. Функции экономической теории

Тема 2. БАЗОВЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОНЯТИЯ

2.1 Потребности, ресурсы, выбор. Классификация экономических потребностей по А. Маслоу. Благо и антиблаго. Частные и общественные блага. Свободные и экономические блага. Вещества природы и продукты. Вещи и услуги. Долговременные и разовые блага. Взаимозаменяемые (субституты) и взаимодополняемые (комплементы) блага. Настоящие и будущие, прямые (потребительские) и косвенные блага. Экономические ресурсы. Земля. Труд. Капитал: физический (реальный), человеческий, финансовый. Предпринимательство. Цены факторов производства. Ограниченность ресурсов. Экономический выбор. Альтернативные издержки. Кривая производственных возможностей Парето-эффективность. Закон возрастания альтернативной стоимости.

2.2 Экономический кругооборот. Экономические агенты. Домашнее хозяйство. Фирма. Государство. Экономический кругооборот. Субсидии. Трансфертные платежи

2.3 Основные экономические институты. Экономические институты. Права собственности. Субъект и Объект собственности. Права владения, пользования, распоряжения. Частная собственность функциональное и субъектное понимание. Собственность и хозяйствование. Права хозяйствования. Права собственности в узком смысле. Остаточный доход. Рынок. Купля-продажа и аренда

2.4 Основные экономические проблемы. Экономические системы общества. Экономические проблемы общества: что производить, как производить, для кого производить Экономическая системы: традиционная, централизованно планируемая, рыночная и смешанная. Способы решения основных проблем в различных системах.

Тема 3. СПРОС, ПРЕДЛОЖЕНИЕ И РЫНОК

3.1 Спрос и предложение. Спрос. Объем спроса. Закон спроса. Кривая спроса. Функция спроса. Нормальный товар. Низший товар. Предложение. Объем предложения. Закон предложения. Кривая предложения. Функция предложения. Фактор времени. Кратчайший, краткосрочный (короткий) и долгосрочный (длительный) рыночный периоды.

3.2 Равновесие на рынке товара. Равновесная цена. Равновесный объем. Дефицит. Излишек. Излишек потребителя. Излишек производителя. Выигрыш производителя. Установление равновесной цены по Л. Вальрасу и А. Маршаллу. Государственное вмешательство в рыночное ценообразование.

3.3 Эластичность спроса и предложения. Ценовая эластичность спроса. Спрос эластичный, неэластичный, пропорциональной (единичной) эластичности, совершенно неэластичный, совершенно эластичный. Факторы, влияющие на эластичность. Эластичность спроса по доходу и полноценность товара. Перекрестная эластичность и взаимосвязь товаров. Эластичность предложения по цене. Эластичное, неэластичное, совершенно неэластичное предложение. Применение эластичности в экономическом анализе. Налоговая политики государства и эластичность.

Тема 4. ПОВЕДЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЯ  РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

4.1 Кардиналистский подход к анализу потребительского поведения. Потребительское поведение. Полезность. Общая полезность. Предельная полезность. Первый закон Госсена или закон убывающей предельной полезности Потребительское равновесие Второй закон Госсена.

4.2 Ординалистский подход к анализу потребительского поведения

4.2.1 Потребительские предпочтения. Потребительские предпочтения. Основные предположения теории потребительского поведения. Кривые безразличия и их свойства. Карта безразличия. Норма замещения. Предельная норма замещения. Особые случаи конфигурации кривых безразличия: совершенно взаимозаменяемые блага, жестко взаимодополняемые блага.

4.2.2 Бюджетные ограничения. Бюджетное ограничение потребителя. Бюджетная линия. Уравнение бюджетной линии Реакция бюджетной линии на изменение дохода. Реакция бюджетной линии на изменение цены одного товара

4.2.3 Потребительский выбор. Свойства оптимального набора. Точка потребительского равновесия (оптимума)

4.2.4 Эффект изменения цены. Эффект замещения, Эффект дохода. Общий эффект изменения цены Модель разложения общего эффекта. Эффект дохода и полноценность товара. Товар Гиффена.

Тема 5. ФИРМА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

5.1 Экономическая природа фирмы. Фирма как субъект рынка. Фирма и предприятие Спонтанный порядок и иерархия Трансакционные издержки. Причины эффективности фирмы. Издержки бюрократического контроля. Критерием оптимальности для фирмы. Интеграция фирм. Вертикально и горизонтально интегрированные фирмы.

5.2 Основные формы организации предпринимательства. Значение размера фирмы и формы собственности.

5.2.1. Малый бизнес: индивидуальное предпринимательство и товарищества. Малый бизнес. Франчайзинг. Венчурная фирма Индивидуальное предпринимательство. Преимущества и недостатки индивидуальной фирмы. Товарищества. Организационные формы товариществ: полные товарищества; товарищества с ограниченной ответственностью смешанные товарищества. Преимущества и недостатки товариществ.

5.2.2. Крупный бизнес: акционерные общества. Средний бизнес и его недостатки. Крупный бизнес и его преимущества. Акционерное общество. Преимущества и недостатки акционерных обществ. Виды акционерных обществ: закрытое акционерное общество, открытое акционерное общество. Управление акционерным обществом. Собрание акционеров. Контрольный и блокирующий пакеты акции. Совет директоров. Исполнительный орган АО.

5.2.3. Государство как предприниматель. Унитарные предприятия. Формы государственных предприятий. Унитарное предприятие Разновидности унитарных предприятий

5.3 Ценные бумаги и фондовая биржа. Ценные бумаги. Акция. Номинальная стоимость и курс акции. Облигация. Рынок ценных бумаг. Эмитенты и инвесторы. Первичный и вторичный рынки. Фондовая биржа и ее функции

Тема 6. ПРОИЗВОДСТВО И ИЗДЕРЖКИ

6.1 Производство и временной горизонт фирмы. Технологическая и экономическая эффективность. Производственная функция. Производственная функция Кобба — Дугласа Долгосрочный и краткосрочный период в деятельности фирмы. Постоянные и переменные факторы производства

6.2 Производство в краткосрочном периоде. Совокупный продукт. Предельный продукт. Закон убывающей отдачи. Концепция предельного фактора. Средний продукт. Связь между средним и предельным продуктами. Закон убывающей производительности

6.3 Издержки и прибыль: бухгалтерский и экономический подходы. Бухгалтерские издержки. Себестоимость продукции. Экономические издержки. Явные издержки. Неявные издержки. Нормальная прибыль. Бухгалтерская прибыль. Экономическая прибыль.

6.4 Виды издержек. Особенности динамики постоянных, переменных и средних издержек при росте объема производства. Постоянные издержки. Переменные издержки. Динамика переменных издержек: пропорциональные, дегрессивные, прогрессивные издержки. Общие (валовые) издержки. Средние издержки. Динамика средних постоянных издержек. Динамика средних переменных издержек. Динамика средних общих издержек. Предельные издержки. Связь предельных и средних издержек.

6.5 Равновесие фирмы в долгосрочном периоде. Долгосрочный период фирмы. Средние издержки на коротком и длительном периодах. Положительный эффект масштаба. Отрицательный эффект масштаба. Оптимальный масштаб.

Тема 7. КОНКУРЕНЦИЯ И МОНОПОЛИЯ

7.1 Конкуренция: ее сущность, виды и роль в механизме функционирования классического рынка. Роль конкуренции в функционировании рыночного механизма Внутриотраслевая и межотраслевая конкуренция. Ценовая и неценовая конкуренция. «Недобросовестная конкуренция» Преимущества и недостатки конкуренции

7.2 Рыночные структуры. Классификация рыночных структур. Совершенная конкуренция. Несовершенная конкуренция. Чистая монополия. Естественная монополия. Барьеры для вступления в отрасль. Монополистическая конкуренция. Дифференциация продукта. Олигополия. Ценовая война. Картель. Тайный сговор.

7.3 Поведение фирмы в условиях совершенной конкуренции. Условие получения максимальной прибыли. Поведение фирмы в условиях совершенной конкуренции. Предельное условие. Случай Р<AVC< AТC. Случай AVC<P<AТC. Проверка прибылью. Граница ликвидации фирмы. Граница безубыточности производства.

7.4 Поведение фирмы в условиях чистой монополии. Кривая спроса на продукцию монополиста. Кривая предельной выручки. Определение оптимального объема выпуска. Равновесие в условиях конкуренции и монополии.

Тема 8. Ценообразование НА ФАКТОРЫ ПРОИЗВОДСТВА

8.1 Особенности спроса и предложения факторов производства. Спрос на факторы производства. Производный спрос. Правило минимизации издержек. Правило максимизации прибыли.

8.2 Рынок труда и заработная плата. Труд как фактор производства. Спрос на труд. Предложение труда. Эффект замещения. Эффект дохода. Форма кривой индивидуального предложения труда кривая предложения на рынке труда. Заработная плата. Номинальная и реальная заработная плата Равновесие на рынке труда. Профсоюзы на рынке труда

8.3 Рынок капитала. Дисконтирование. Особенности рынка капитала. Валовые и чистые инвестиции. Сбережения и инвестиции. Ссудный процент. Предельная норма временного предпочтения. Дисконтирование. Чистая дисконтированная стоимость. Номинальная и реальная ставки процента.

8.4 Рынок и рентные отношения. Рентные отношения. Земельная рента. Рынок землепользования. Дифференциальная земельная рента. Цена товара «земля».

Литература и учебно-методические материалы

  1. Курс экономической теории / под ред. А.В. Сидоровича. — М.: ДИС, 1997 – 736 с.
  2. Микроэкономика. Теория и российская практика: учебник для студентов вузов / под ред. А.Г. Грязновой и А.Ю. Юданова. 2-е изд. – М.: ИТД «КноРус», 2000. – 544 с.
  3. Экономика: учебник для вузов / под ред. Е.Н. Лобачевой. – М.: Экзамен, 2003. – 592 с.
  4. Симкина, Л.Г. Экономическая теория / Л.Г. Симкина. – СПб.: Питер, 2003, — 448 с.
  5. Экономическая теория: учебник /под ред. А.Г. Грязновой, Т.В. Чечелевой. — М.: Экзамен, 2003. – 592 с.
  6. История экономической мысли / под ред. В.С. Автономова, О.И. Ананьева, Н.А. Макашовой. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 784 с.
  7. Кожекин, Ю.П. Экономическая теория: учебное пособие: в 2 ч. / Ю.П. Кожекин; Алт. гос. техн. ун-т им. И.И. Ползунова; Центр дистанционного и интенсивного обучения. – 2-ое изд. – Барнаул: изд-во АлтГТУ, 2002. – Ч. 1. – 149 с. (Продается в ЦДО)
  8. Кожекин, Ю.П. Экономическая теория:  практикум / Ю.П. Кожекин; Алт. гос. техн. ун-т им. И.И. Ползунова; Центр дистанционного и интенсивного обучения.  – Барнаул: изд-во АлтГТУ, 2003. – Ч. 1. – 120 с. (Продается в ЦДО)

       ст.преподаватель каф. ОЭТ    Горр С.Г

 

 

Закон возрастающих альтернативных издержек. Вмененные (альтернативные) издержки

Сущность производственных издержек и их виды

Определение 1

С точки зрения экономики производственные издержки представляют собой совокупную стоимость всех произведенных расходов процессе производства и реализации продукции (оказания услуг или выполнения работ).

Иными словами, это все денежные траты предприятия: на освещение, на заработную плату персонала, на воду, на сырье, на обслуживание техники, на создание резервов и т.д. Изучение производственных издержек, их классификация и анализ призваны найти пути оптимизации издержек для получения максимально возможной прибыли.

Все издержки производства можно подразделить на две крупных категории:

  • внешние издержки;
  • внутренние издержки.

Определение 2

К внешним издержкам относят издержки, которые предприятие несет при приобретении каких-либо факторов производства у третьих лиц: покупка сырья и материалов, потребление энергии.

Определение 3

К внутренним издержкам относятся расходы, которые связаны исключительно с перемещением и использованием ресурсов , которые принадлежат собственнику производства на праве собственности. Такие издержки обуславливают цену пользования собственными ресурсами для производства категории продукции в сравнении с задействованием их в ином производстве.

Суммарно внешние и внутренние издержки образуют экономические издержки предприятия.

Альтернативные издержки. Правило возрастания альтернативных издержек

Определение 4

Альтернативные издержки – это наиболее выгодное использование ресурсов, наилучшее из нереализованных альтернатив и возможностей.

Иными словами, это такое количество ресурсов одного вида, от которого стоит отказаться или которым стоит пожертвовать для получения n-го количества иного продукта.

Альтернативные издержки присутствуют в любой экономической деятельности, где есть необходимость принятия рациональных решений и выбора одного решения из нескольких подходящих.

Замечание 1

Непосредственно закон возрастания такого рода издержек состоит в том, что возрастание альтернативных издержек в производстве на каждую единицу продукции происходит с ростом производства в целом.

Иными словами, при производстве каждой дополнительной единицы продукции вида 1 можно увязать с потерей все возрастающего количества некого блага вида 2. Действие этого закона обусловлено спецификой используемых в процессе производства ресурсов.

При производстве неких альтернативных продуктов применяют не только универсальные, но и специфические виды ресурсов. Они могут отличаться качеством и могут быть не полностью заменяемыми. Тот субъект экономики, который действует максимально рационально, будет применять в производстве сначала максимально пригодные ресурсы и, следовательно, максимально эффективные, и уже в последнюю очередь пригодные в минимальном значении ресурсы.

Именно поэтому при производстве каждой дополнительной единицы продукции вида 1 сначала используют универсальные ресурсы и возможности, а уже потом специфические и уникальные, применимые только частично.

Важно отметить, что при производстве товаров-альтернатив существенно различаются нормативы расходования одного и того же ресурса. В виду того, что отдельные ресурсы ограничены и невосполнимы, альтернативные издержки возрастают в ходе расширения производства альтернативных благ. В случае, если бы единица продукции любого вида и назначения в одинаковой степени пригодилась бы для производства товаров-альтернатив, то вид кривой производственных возможностей представлял бы собой прямую линию.

Кривая производственных возможностей – вогнутая линия от начала координат, она показывает, что в условиях возрастания производства одного блага или продукта происходит сокращение объема производства другого блага.

Как подчеркивалось ранее, общество стремится наиболее полно удовлетворить фактически безграничные потребности своих членов путем эффективного использования относительно редких ресурсов. Поэтому приходится делать выбор между альтернативным применением ограниченных ресурсов. Если экономика находится на границе производственных возможностей, выбор постоянно происходит между максимальными объемами производства различных товаров, в нашем примере между производством станков и масла.

Однако в реальной жизни товаропроизводитель чаще всего находится в положении ниже границы производственных возможностей, в нашем примере в точке U, что говорит о наличии резерва ресурсов для одновременного увеличения производства станков и масла. В подобной ситуации число альтернатив значительно возрастает и они не связаны, как на границе производственных возможностей, с ростом одного продукта за счет абсолютной потери другого. Здесь возникает иная ситуация, так как, во-первых, имеется резерв ресурсов для расширения производства, а во-вторых, наличие резерва позволяет одновременно наращивать производство как станков, так и масла.

Все это осложняет процесс выбора оптимального варианта производства, однако каждый выбранный вариант по-прежнему делает невозможным другие варианты. Различие лишь в том, что если на границе производственных возможностей речь шла о неизбежной потере какого-либо результата, то теперь — о потере, которой могло бы не быть. Очевидно, что такой потерей будет наибольшая выгода из тех, от получения которых товаропроизводитель вынужден отказаться ради выбранной, самой большой выгоды. Пожертвовав всеми остальными альтернативами, в том числе наилучшей из них, данный субъект может реализовать наиболее выгодный вариант экономического действия. Следовательно, затратами на получение данного товара (станков) будут неполученные альтернативные товары (масло). Экономисты называют количество одного товара, которым необходимо пожертвовать для увеличения производства другого товара, альтернативными (вмененными) издержками производства этого товара или издержками отвергнутых возможностей. В нашем примере альтернативными (вмененными) издержками является количество станков, от которого следует отказаться, чтобы получить дополнительное количество масла. Под альтернативными (вмененными) издержками экономическая наука понимает не действительно состоявшийся расход ресурсов (это были бы действительные, реальные издержки производства), а потенциальную потерю тех товаров, которые могли бы быть произведены из примененных ресурсов. Такое понимание издержек для не экономистов непонятно. Фактически понесённые затраты — это понятно, но считать издержками, потерями то, что не произведено, но что могло бы быть произведено из тех же ресурсов при ином их использовании, — такое понимание издержек присуще только экономисту.

Обратим внимание на то, что экономист определяет издержки как потери других, альтернативных товаров, которые могли бы быть произведены, тогда как бухгалтер регистрирует в качестве издержек денежные расходы на ресурсы, необходимые для производства товаров. Первый подход часто называют экономическим, а второй – бухгалтерским. Если в первом случаё речь идет об издержках благоприятных возможностей, то во втором — об вздержках производства. Кроме того, экономист стремится учесть все выгоды, принесенные в жертву осуществление данного действия. Он может, например, выяснить прибыли отвергнутого альтернативного инвестиционного проекта, тогда как бухгалтер обычно не будет делать этого. Возможность денежного выражения результатов и издержек позволяет рассчитывать ожидаемую доходность на единицу затрат ресурсов в любом альтернативном варианте. При такой методике расчета все альтернативные издержки становятся «приведенными» , сопоставимыми, что и позволяет определить максимальную доходность на единицу расходов в каждом варианте. Тем самым участники рыночной экономики приобретают возможность выбора оптимального варианта альтернативных (вмененных) издёржек.

Таким образом, альтернативные (вмененные) издержки — это выгода от наилучшей из нереализованных альтернативных возможностей. Учет альтернативных (вмененных) издержек при экономическом выборе является одним из важнейших методов микроэкономического анализа. Понимание альтернативных издержек помогает при изучении в дальнейшем явных и неявных издёржек, нормальной, экономической и бухгалтерской прибыли.

Закон возрастания вмененных издержек . Мы уже подчеркивали, что при имеющихся запасах производственных

Рис.4.4. Кривая альтернативных издержек

ресурсов и конкретном уровне развития технологии их переработки в необходимые товары можно увеличить производство одного альтернативного товара только за счет снижения производства другого. Упростим пример и возьмём производство двух товаров А и В (рис. 4.4).

Из рис. 4.4. видно, что при переходе к выпуску большего количества товара А альтернативными издержками каждого дополни тельного количества этого товара являются дополнительно нелроизведенные количества товара В. В нашем примере при дополнительном выпуске А 2 – А 1 альтернативными издержками будет количество В 2 — В 1 . При последовательном переходе ко все большему выпуску товара А мы обнаружим, что альтернативные издержки возрастают. Причина роста альтернативных издержек заключается в специфике используемых ресурсов. Дело в том, что далеко не все они взаимозаменяемы и могут быть безболезненно сняты с одного производства и переброшены на другое. Сначала рационально действующий товаропроизводитель использует наиболее пригодные для другого вида производства ресурсы, а затем по мере его наращивания будет вынужден переходить ко все мёнее пригодным для этого ресурсам в условиях их ограниченности. Следовательно, специфические экономические ресурсы только частично, в определенной и все понижающейся степени могут быть использованы для альтернативного вида производства. Следовательно, в условиях ограниченности и специфичности ресурсов альтернативные издержки будут неуклонно возрастать по мере увеличения выпуска любого альтернативного вида товара. Это явление получило название закона возрастающих вмененных (альтернативных) издержек .

Используя кривую производственных возможностей, можно определить одновременно возможный и желательный выпуск продукции.

Из точек, лежащих на кривой производственных возможностей и представляющих различные сочетания выпуска альтернативных продуктов, необходимо выбрать ту, которая является для общества наиболее предпочтительней.

Рассмотрим график производственных возможностей, характеризующий, например, различные варианты производства предметов потребления и средств производства:

Если общество выбирает точку Б, то оно предпочитает производство меньшего количества предметов потребления (Хб) и большее количество средств производства (Хв), чем, если бы оно выбрало точку В. Иначе говоря, большее количество средств производства означает меньшее количество предметов потребления. Это положение имеет большое практическое; значение, поскольку общество всегда должно выбирать между текущим потреблением и накоплением. Потребительские товары непосредственно удовлетворяют текущие потребности. Поэтому переключение ресурсов страны на производство предметов потребления весьма заманчиво. Однако, двигаясь в этом направлении, общество наносит удар по своему будущему, так как при данных производственных возможностях увеличение производства предметов потребления означает снижение производства станков, машин т.п. А это ведет к уменьшению потенциала будущего производства. Поэтому общество всегда должно определенную часть своих ресурсов направлять на строительство новых предприятий, и на создание новых машин и оборудования для восстановления парка износившихся средств труда, на расширение и совершенствования имеющегося парка оборудования. Тем самым общество увеличивает свой производственный потенциал. А это позволяет увеличить объем производства в целом и, частности, расширить потребление в будущем.

Количество одного продукта, от которого следует отказаться или которым нужно пожертвовать, чтобы получить какое-то количества другого продукта, называется вмененными издержками производства этого товара.

Следовательно, вмененные издержки выступают как потери других, альтернативных товаров или услуг, которые могли бы быть произведены с помощью тех же производственных ресурсов.

Продвигаясь по кривой производственных возможностей от точки В до точки Б, мы устанавливаем, что издержки производства одной единицы предметов потребления равны издержкам производства какого-то количества средств производства. По мере того, как мы следуем за движением издержек производства при переходе к дополнительным производственным возможностям (от Б к В и т.д.) нам открывается важный экономический закон: в процессе движения (от альтернативы А к альтернативе Г) стоимость средств производства, которыми приходится жертвовать, чтобы получить каждую дополнительную единицу предметов потребления, возрастает.

Далее, внимательно посмотрите на форму кривой. Она имеет выпуклость вправо вверх. Эта выпуклость объясняется тем, что одни ресурсы могут использоваться более производительно при производстве предметов потребления, а другие — при производстве средств производства.

Перемещаясь по границе производственных возможностей вправо вниз и изменяя, таким образом, структуру производства в пользу увеличения выпуска предметов потребления, нам придется все больше вовлекать в производство сравнительно малоэффективные для производства потребительских товаров ресурсы. Это и понятно, так как экономические ресурсы не пригодны для полного их использования в производстве альтернативных товаров. Поэтому каждая дополнительная единица выпуска предметов потребления будет требовать все большего сокращения производства средств производства. Этот же процесс происходит при движении по кривой производственных возможностей в обратном направлении от точки Е к точке А. Таким образом, по мере приближения к любой из осей координат наклон кривой (к данной оси) будет увеличиваться, т.е. будут расти вмененные издержки (альтернативные затраты). Ограниченность ресурсов и основные экономические задачи, стоящие перед обществом.

Как мы уже выяснили ранее, экономические ресурсы ограничены, и потому общество не может производить все и немедленно. В связи с этим общество должно принимать решение о том, как распределить имеющиеся ресурсы между альтернативными продуктами, которые требуются для удовлетворения своих ежегодных потребностей. Решение этой задачи должно ответить следующие основные вопросы:

1. Что надо производить?

2. Как, с помощью, каких технологий надо производить?;

3. Кто и какую работу будет выполнять?;

4. Для кого надо производить?

Что производить? Все и немедленно производить общество не может. Поэтому оно должно принять решение о том, как распределить ограниченные ресурсы между отдельными предприятиями, отраслями и сферами экономики. Следовательно, общество должно определить, что и сколько надо произвести.

Как эти продукты надо производить? С помощью, каких технологий надо обеспечить производство нужной продукции? При производстве, например, мебели можно использовать ручной труд, а можно применить автоматы. Автомобиль «Форд-Мустанг» например, производится на высокомеханизированных заводах, а «Лотус» — с помощью большого количества труда и небольшого числа станков общего назначения.

Кто и какую работу должен выполнять? Широкое разделение труда приводит к необходимости применения труда работников разных специальностей. Специализация предполагает обмен плодами специализированного труда, т.е. возникает необходимость в кооперации труда, т.е. взаимодействие предприятий и отраслей по поводу производства продукта.

Для кого производить? Эта задача сводится к тому, кто будет получать произведенные продукты, оплачивать их. Должны ли все члены общества получать одинаковую долю, или должны быть богатые и бедные, какова должна быть доля и тех и других? Чему должен быть отдан приоритет — интеллекту или физической силе? Решение этой проблемы определяет цели общества, стимулы его развития.

Еще по теме Вмененные (альтернативные) издержки. Закон возрастания вмененных издержек:

  1. 2. Альтернативныеиздержки. Закон возрастающих альтернативных издержек
  2. Виды издержек в краткосрочном периоде. Совокупные, постоянные и переменные издержки. Средние, средние постоянные, средние переменные издержки. Предельные издержки. Взаимосвязь предельных издержек со средними переменными и средними общими издержками. Графическое представление.
  3. 14.2.6. Единый налог на вмененный доход для определенных видов деятельности
  4. Единый налог на вмененный доход для отдельных видов деятельности.
  5. Система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности
  6. 30. Понятие, содержание и формы вины. Субъективное и объективное вменение.
  7. Единый налог на вмененный доход как правовой инструмент налогового стимулирования субъектов малого предпринимательства
  8. Единый налог на вмененный доход (ЕНВД) для отдельных видов деятельности

— Авторское право — Адвокатура — Административное право — Административный процесс — Антимонопольно-конкурентное право — Арбитражный (хозяйственный) процесс — Аудит — Банковская система — Банковское право — Бизнес — Бухгалтерский учет — Вещное право — Государственное право и управление — Гражданское право и процесс — Денежное обращение, финансы и кредит — Деньги — Дипломатическое и консульское право — Договорное право — Жилищное право — Земельное право — Избирательное право — Инвестиционное право — Информационное право — Исполнительное производство — История государства и права — История политических и правовых учений — Конкурсное право —

Понятие альтернативных издержек связано в экономической теории с установлением производительности каждого фактора производства и его доли в создании продукта. Очевидно, что ни один из факторов производства, будучи изолирован от других, не может ничего произвести. Для установления доли каждого фактора в совокупном продукте К. Менгер предложил исходить из условия, что фактор изымается из процесса производства, в результате чего величина продукта уменьшается на ту долю, которая в совокупном продукте была создана изъятым фактором производства.
Г. Майер расширил теорию вменения, применив ее ко всем экономическим действиям субъектов. Экономический субъект, располагающий факторами производства, ищет оптимальный вариант их сочетания, используя метод подбора. Положительным моментом в применении принципа вменения является возможность перейти от понятия «продукт, получаемый благодаря комбинированию факторов производства», к понятию «продукт, который получается в результате потребления какого-либо одного фактора».
Современный экономический подход к определению и ис-числению затрат заключается не в решении проблемы расходов (сколько это будет стоить?), а в выборе того, от чего нужно отказаться, чтобы получить дополнительную единицу другого блага. С позиции экономического подхода все действительные затраты являются упущенными возможностями использования других вариантов. Для разграничения общепринятого подхода
закономерности функционирования экономики 59
к затратам и значения, которое придает им экономическая теория, используется термин «альтернативные издержки».
Альтернативные затраты (издержки), или цена выбора, — это то количество благ, от которых необходимо отказаться, чтобы получить другое благо.
Пример. Распределяя прибыль, администрация акционерного общества подсчитывает альтернативные затраты реинвестирования доходов. Она может выплатить часть прибыли акционерам в форме дивидендов либо инвестировать денежные средства в производство. Если компания использует деньги на проекты, которые принесут 10 % прибыли (а самая высокая прибыльность для акционеров, инвестирующих в проекты с тем же риском, равна 8 %), то администрация принесет акционерам финансовую выгоду, удерживая прибыль. В противном случае администрация должна выплатить доходы в форме дивидендов, чтобы акционеры могли получить больший доход, инвестируя по другим направлениям.
В приведенном примере принцип альтернативных затрат применялся к деньгам, но его можно приложить и к другим экономическим благам.
Альтернативные издержки использования любых ресурсов, товаров или услуг — это стоимость следующей наилучшей альтернативы. Допустим, девушка Саша собирается поступать и университет. Ее родители хотят знать «полную стоимость» пятилетнего обучения дочери. В статьи возможных расходов они включают стоимость жилья, оплату проезда, питания, книг, развлечений и др. Их расчет неполон, поскольку они не учитывают карманные расходы Саши. К тому же все, что они включили, не является альтернативными издержками. Очень важная статья расходов была опущена: посещая университет, Сашa отказывается от возможности заработать, нанявшись и какую-нибудь фирму, т.е. от наилучшего использования ее времени. Следовательно, родителям нужно было бы добавить к смете расходов потери ее заработка. Они также включили некоторые расходы, которые появятся независимо от того, будет она учиться в университете или нет. Например, деньги на личные нужды (в частности, развлечения) — это статья расходов, которая будет существовать, чем бы Саша ни занималась и где бы ни жила.
Пример. Установим количественную зависимость, выражающуюся в величине альтернативных издержек. Предположим, что изначально все работники заняты на производстве товара X, выпуская 500 ед. этого продукта в год. Проследим, что будет происходить, если ресурсы постепенно перемещать на производство товара У.
Перемещение 1 чел.-ч затрат с производства X на производство У сокращает выпуск Х на 5 ед., но увеличивает выпуск У на 1 ед. Передавая ресурсы,
60 Раздел I. Основные
мы увеличиваем выпуск Уза счет выпуска X, т.е. трансформируем товар Х в товар У, используя высвобождаемые ресурсы.
В нашем примере трансформировано 5 ед. X в 1 ед. У перемещением 1 чел.-ч с производства X на производство У Это отношение, равное 5:1 (5 ед. товара Хза 1 ед. товара У), называется коэффициентом трансформации одного товара в другой. Можно сказать, что коэффициент трансформации товара У в товар X равен 0,2 (2 ед. товара Уза 10 ед. товара X).
Существует и другой способ описания взаимосвязи между производством двух товаров. Так, 10 ед. товара X «стоят» обществу 2 ед. товара Y — именно таков потерянный выпуск этого продукта в результате производства одной дополнительной единицы товара X. Выпуск, или доход, упущенный в результате совершения одних действий вместо других, — распространенная категория, широко применяемая в экономической науке и называемая альтернативными издержками (точнее, издержками альтернативного использования, издержками упущенных возможностей).
Таким образом, производство 10 ед. товара X характеризу-ется вмененной потерей двух дополнительных единиц товара Y, которые могли бы быть произведены взамен 10 ед. X. Аналогично альтернативные издержки в случае производства единицы товара Y равны 5 ед. товара X. Обратим внимание, что альтернативные издержки, связанные с производством одного продукта и выраженные в другом, равны величине, обратной коэффициенту трансформации для этих же продуктов. В приведенном примере коэффициенты трансформации так же, как и альтернативные издержки, остаются постоянными вне зависимости от того, какая комбинация продуктов выпускается. Перемещение 1 чел.-ч с производства товара X на производство товара Y постоянно равно потере 5 ед. товара X и обретению взамен 1 ед. товара Y. Это соотношение выражается в постоянном наклоне кривой производственных возможностей, что делает ее прямой линией.
Однако кривая производственных возможностей, представляющая собой прямую линию, — это скорее исключение, соответствующее случаю, когда существует только один эффективный процесс для производства каждого продукта.
Альтернативная стоимость прироста какого-либо товара определяется сокращением выпуска другого товара. Так что цена, которую мы вынуждены заплатить за увеличение количества одного товара, есть уменьшение количества другого, которым пожертвовали в пользу первого. Таким образом, альтернатив-ная стоимость товара определяется количеством другого то-
закономерности функционирования экономики 61
вара, от которого приходится отказаться, чтобы приобрести (получить) дополнительную единицу данного товара.
Затраты, связанные с производством, отражают взаимозаменяемость ресурсов при переключении их с выпуска одного товара на другой (скажем, с продовольственных товаров на непродовольственные). При этом происходит потеря определенного количества одного из товаров. Поэтому альтернативные издержки называют упущенными возможностями, а иногда — дополнительными затратами. Как видно из кривой производственных возможностей (см. рис. 2.7), чтобы увеличить производство непродовольственных товаров на определенную величину, например на 10 ед., приходится жертвовать все большим количеством продовольственных товаров, идти на рост вмененных издержек.
Рост непродовольственных Снижение производства
товаров, ед. продовольственных товаров, ед.
10 (от 0 до 10) 2 (30-28)
10 (от 10 до 20) 3 (28-25)
10 (от 20 до 30) 5 (25-20)
10 (от 30 до 40) 10 (20-10)
5 (от 40 до 45) 10 (10-0)
Каждое последующее увеличение производства непродовольственных товаров на определенное число единиц требует более значительного снижения производства продовольственных товаров, т.е. вмененных издержек. Такая же тенденция наблюдается и при увеличении производства продовольствен-ных товаров за счет снижения выпуска непродовольственных. Отсюда вытекает закон возрастания вмененных издержек (упущенных возможностей, дополнительных затрат), отража-ющий свойство рыночной экономики, заключающееся в том, что для получения каждой дополнительной единицы, одного товара приходится расплачиваться потерей все возрастаю-щего количества других товаров, т.е. увеличением упущенных возможностей.
Эффект роста вмененных издержек, упущенных возможностей при увеличении производства одного из продуктов за счет другого объясняется тем, что при совместном производстве товаров достигается рациональное использование ресурсов. Один и тот же ресурс может применяться в производстве обоих товаров. Следовательно, возможно оптимальное сочетание величин выпусков для двух товаров. И если ранее производился только один товар, а затем был запущен второй и выпуск его стал уве-
62 Раздел I. Основные
личиваться, мы вначале мало теряем на производстве первого, так как увеличение достигается частично за счет лучшего использования ресурсов при совместном производстве. Однако по мере приближения к оптимальному соотношению выпусков эффект более экономного использования ресурсов за счет совместного выпуска уменьшается, приходится увеличивать производство второго продукта, сокращая выпуск первого. После про-хождения точки оптимального сочетания выпусков дальнейшее возрастание производства второго товара требует еще большего уменьшения выпуска первого, что обусловлено увеличивающимся отклонением, отходом от оптимального соотношения.
Когда производится в основном один товар, то преимущественно используются ресурсы, предназначенные именно для него, на другой товар они практически не расходуются, так как последний производится в небольшом количестве. Но по мере увеличения производства другого товара приходится отвлекать ресурсы, используемые при изготовлении первого товара. Это и приводит к увеличению интенсивности спада его производ-ства. Закон возрастающих альтернативных издержек является другим выражением существующего ограничения принципа взаимозаменяемости ресурсов, факторов производства.
На графике кривой производственных возможностей (см. рис. 2.7) действие этого закона выражается в форме кривой, которая имеет выпуклость, ориентированную во внешнюю сторону от начала координат. Отсюда автоматически вытекает, что по мере смещения от начала координат, означающего увеличение выпуска продукта X или У, приращение одной из координат (X или У) на определенную величину потребует возрастающего приращения другой координаты.
Закон возрастания вмененных издержек правомерно называть также законом возрастания стоимости замены одного товара другим. Если ресурсы общества полно и эффективно используются в производстве продуктов X и У, каждое последующее увеличение производства X на единицу можно получить, лишь принеся в жертву большее количество У. Другими словами, если в экономике производится большее количество какого-либо товара, то это достигается с возрастающими альтернативными издержками общества, которые выражаются как потери некоторого недопроизведенного количества другого товара.
Действие данного закона в отношении двух производителей позволяет выразить продукт одного производителя в некотором количестве продукта другого. Издержки производства одного товара являются обратными издержками другого: 1 ед. товара
закономерности функционирования экономики 63
Х стоит 5 ед. товара У. Определяя издержки упущенных возможностей производителей товара, можно установить сравнительное преимущество конкретного производителя перед другими. Сравнительное преимущество — это сопоставление издержек упущенных возможностей производителей товара. Производитель, обладающий самыми низкими альтернативными издержками производства товара, имеет сравнительное преимущество перед другими производителями.

Продолжим исследование простейшей модели условной экономической системы и проанализируем, как изменяются альтернативные затраты при продвижении от альтернативы А к альтернативе Е (для предметов потребления). Расчеты, представленные в табл. 1.2, свидетельствуют, что альтернативные затраты увеличения производства предметов потребления при переходе от альтернативы А к альтернативе Е повышаются от 0,5 до 2,0, т.е. в 4 раза.

Таблица 1.2

Характер изменения альтернативных затрат

Рост альтернативных издержек производства предметов потребления приведен на рис. 1.2.

Повышение затрат, приходящихся на единицу продукции, означает снижение эффективности производства данной продукции.

Таким образом, рассмотренная модель наглядно иллюстрирует действие закона убывающей эффективности (производительности), которое объясняется прежде всего неполной взаимозаменяемостью ресурсов: одни ресурсы могут использоваться более производительно при производстве предметов потребления, другие — при производстве средств производства.

Так, двигаясь по кривой производственных возможностей от альтернативы А к альтернативе Е, придется вовлекать в производство предметов потребления менее приспособленное, а стало быть, и малоэффективное для этих целей оборудование, специализированное на изготовлении средств производства. Действительно, трудно вести речь, например, об эффективном использовании прокатных станов, предназначенных для производства стальных листов, для раскатки теста при изготовлении печенья. Такое «перепрофилирование» прокатных станов потребует огромных денежных и трудовых затрат. То же можно сказать и об остальных видах ресурсов, в частности, о трудовых. Поэтому каждая дополнительная единица выпуска предметов потребления будет требовать все больших затрат и все большего сокращения объемов производства средств производства.

Рис. 1.2.

Естественно, что эта же закономерность убывания эффективности действует и в обратном направлении: если мы хотим увеличивать производство средств производства, мы должны отказываться от все большего объема предметов потребления. (Читателю предлагается провести соответствующие расчеты альтернативных затрат самостоятельно.)

Действие закона возрастающих затрат (или убывающей эффективности) объясняет, кстати, и выпуклость кривой производственных возможностей. В случае, например, прямой линии это означало бы, что альтернативные издержки производства любого из двух товаров постоянны, в какую бы точку на данной прямой ни перемещалась экономика страны. Возможно это лишь при абсолютной (полной) взаимозаменяемости ресурсов.

Продолжим исследования модели, поставив следующий вопрос: может ли экономическая система расширить свои производственные возможности? Другими словами, может ли она осуществить экономический рост? Да, может. Кривая производственных возможностей «исторична», она отражает достигнутый уровень технологии и степень использования имеющихся ресурсов. Однако производственные возможности экономических систем постоянно растут благодаря техническому, экономическому и социальному прогрессу, а это постоянно раздвигает границы производственных возможностей системы.

В частности, кривая производственных возможностей может быть смещена вправо и вверх либо за счет ресурсосберегающих технических и (или) экономических нововведений (интенсивный путь развития), либо за

Рис. 1.3.

счет увеличения объемов ресурсов: открытия новых месторождений полезных ископаемых, строительства новых предприятий, вовлечения в производственную деятельность людей, ранее в ней не занятых, и т.п. (экс- (экстенсивный путь развития).

Если увеличение объемов используемых ресурсов или использование интенсивных методов хозяйствования будет осуществляться равномерно и одновременно во всех отраслях, то кривая производственных возможностей АЕ сдвинется в положение линии АЕ (рис.

Рис. 1.4.

1.3) , а если, например, только в отраслях, производящих средства производства, то увеличение (расширение) области производственных возможностей будет асимметричным (см. кривую АЕ).

Переход на более высокий уровень производственных возможностей может быть осуществлен также за счет сокращения текущего потребления в пользу увеличения объемов производства средств производства.

Предположим, что экономическая система (общество) первоначально находится в точке D на кривой АЕ (рис.

1.4) . Чтобы выйти на более высокий уровень, что соответствует кривой Л Е,

должны быть созданы новые производственные мощности. Для этого на инвестирование необходимо направить большие по сравнению с предыдущим периодом объемы ресурсов. Осуществить это можно за счет сокращения производства предметов потребления, что графически эквивалентно переходу из точки D в точку С. Направив высвобождающиеся ресурсы на увеличение объемов производства средств производства, экономическая система сможет перейти на более высокий уровень производственных мощностей (АЕ), характеризующийся расширенными по сравнению с предыдущими (кривая АЕ) возможностями как потребления, так и инвестирования. На кривой АЕ в свою очередь должна быть выбрана та или иная альтернатива развития. В частности, если будет выбрана альтернатива F, это позволит экономической системе существенно увеличить по сравнению с предыдущим периодом производство предметов потребления (и это при одновременном увеличении объемов производства средств производства!).

Однако может быть выбрана и другая альтернатива, например G, означающая продолжение форсированного инвестирования в ущерб текущему потреблению. Таким образом, экономической системе (обществу) далеко не безразлично, кто и исходя из каких критериев (приоритетов) выбирает соответствующие альтернативы развития на кривой производственных возможностей.

Принимая во внимание тот факт, что в условиях ограниченности ресурсов проблема экономического выбора неустранима, человечество за всю свою историю выработало несколько способов распределения ограниченного объема ресурсов между альтернативными целями.

Существуют три основных подхода к экономическим решениям, касающимся определения пропорций в распределении ресурсов:

  • первый подход основывается на традиции, согласно которой люди из поколения в поколение повторяют принимавшиеся обычно решения ;
  • второй подход базируется на командных методах, когда решения принимаются главным образом государственными плановыми органами;
  • третий подход основывается на свободных рыночных ценах, когда решения принимаются в основном децентрализованным путем, при котором действия покупателей и продавцов дают ответы на вопросы что? как? и для кого?

Эта классификация, конечно, в известной мере условна. Ни одна из действующих в мире экономических систем не представляет собой в «чистом виде» традиционную, командную или децентрализованную рыночную экономику. Каждая использует различные сочетания описанных выше методов, определяющих пропорции в распределении ресурсов.

Более подробный разговор об этом мы поведем в следующих разделах нашего курса.

  • Традиционные экономические системы, которые дают ответ на проблему экономического выбора, опираясь преимущественно на традиции или обычаи своего общества,свойственны в настоящее время лишь некоторым слаборазвитым странам.

Критерии выбора ставки дисконтирования при анализе инвестиционных проектов

Салун В.С., КБ «Компания по проектному финансированию», Москва
Из материалов конференции «Роль аналитика в управлении компанией» Москва, 28 июня 2002 года

При проведении анализа экономической эффективности инвестиционного проекта методами, предполагающими учет фактора стоимости денег во времени, финансовый аналитик в самом общем случае сталкивается с двумя задачами: с необходимостью прогнозирования будущих денежных потоков проекта и выбора величины ставки дисконта. При этом с методической точки зрения определение размера денежных потоков (особенно в случае использования для анализа присутствующих на рынке программных продуктов), как правило, не вызывает затруднений. Иное дело — величина ставки дисконта, при выборе которой аналитику, к сожалению, не могут помочь никакие программные средства. В настоящей работе рассматриваются основные подходы к определению величины ставки дисконта, а также объективные и субъективные факторы, оказывающие на нее влияние.

Первый из этих подходов основан на модели оценки доходности активов (capital asset pricing model — CAPM), теоретической модели, разработанной для объяснения динамики курсов ценных бумаг и обеспечения механизма, посредством которого инвесторы могли бы оценивать влияние инвестиций в предполагаемые ценные бумаги на риск и доходность их портфеля. Эта модель может быть использована для понимания альтернативы «риск-доходность» и в нашем случае. Согласно модели, величина требуемой нормы доходности для любого вида инвестиций зависит от риска, связанного с этими вложениями и определяется выражением:

где R — требуемая норма доходности (ставка дисконтирования, альтернативные издержки),

Rf — доходность безрисковых активов

Rm — среднерыночная норма прибыли.

— коэффициент»бета» (измеритель риска вложений)

Отметим (это важно для дальнейшего обсуждения), что данная модель выведена ее автором У.Шарпом при целом ряде допущений, основными из которых являются предположение о наличии эффективного рынка капитала и совершенной конкуренции инвесторов.

Второй подход к определению величины ставки дисконта связан с вычислением текущей стоимости т.н. «бездолгового денежного потока» (debt free cash flow), часто используемого инвесторами, анализирующими величину генерируемого компанией денежного потока. Для его вычисления применяют величину стоимости капитала, используемого компанией для финансирования своей деятельности. Поскольку в таком финансировании участвуют как собственные, так и заемные средства, то в качестве величины «общей» стоимости капитала выступает средневзвешенная стоимость капитала (weighted average cost of capital — WACC). Вычисляется средневзвешенная стоимость капитала по хорошо известной формуле:

где ri — стоимость i-го источника капитала,

Понятно, что доходность нового инвестиционного проекта должна быть выше, чем величина WACC (иначе его нет смысла реализовывать, поскольку он понизит общую стоимость компании), поэтому логично выглядит использование WACC в качестве ставки дисконта.

И, наконец, третий подход к определению величины альтернативных издержек использует т.н. метод кумулятивного построения. Согласно этому подходу к величине безрисковой ставки дохода добавляются премии за различные виды риска, связанные с конкретным инвестированием (страновой риск, риски, связанные с размером компании, с зависимостью от ключевой фигуры, с товарной/географической диверсификацией, с диверсификацией клиентуры, с финансовой структурой, и т.д.). Обычно конкретная величина премии за каждый из видов риска (за исключением странового) определяется экспертным путем в диапазоне вероятного интервала от 0 до 5%.

Однако при практическом использовании указанных методик для определения ставки дисконта обнаруживаются как объективные, так и субъективные факторы, влияющие на ее величину. Начнем по порядку — с определения величины ставки дисконта методом CAPM. Предположим, что мы оцениваем эффективность реализуемого российской компанией инвестиционного проекта. Тогда для определения величины ставки дисконта мы должны знать, по крайней мере, три величины — доходность безрисковых вложений, коэффициент «бета» для избранной отрасли инвестирования и величину среднерыночной доходности. Как правило, в качестве первой из указанных величин используют доходность государственных ценных бумаг с аналогичным исследуемому проекту горизонтом инвестирования. Однако в настоящее время российские государственные ценные бумаги можно рассматривать лишь как условно безрисковые.

Что касается величины коэффициентов «бета», то их значения определяются на основе анализа ретроспективных данных и определяются соответствующими статистическими службами компаний, специализирующихся на рынке информационно-аналитических услуг (например, Value Line). Однако вряд ли сейчас в России можно говорить о наличии репрезентативных баз данных, позволяющих корректно определить отраслевые риски.

В отношении рыночной премии за риск (m — R f ) отметим, что ее величина определяется как среднегодовой избыточный доход (превышение над ставкой дохода по государственным облигациям со сроком погашения 10 лет) за период наблюдения длительностью 5-10 лет и составляет примерно 6-7% (США, Канада, Япония) и 3-5% (страны Западной Европы). Для России, как уже отмечалось выше, непонятно, какие активы можно рассматривать как безрисковые. Что же касается показателя, определяющего среднерыночный доход, то анализ динамики изменения индекса РТС, который мог бы служить этим показателем, свидетельствует, что в этом случае доходность менялась бы от -85% до +197%. Поэтому говорить об определении разумных параметров среднегодового избыточного дохода в России сейчас просто невозможно.

В качестве альтернативного варианта определения ставки дисконта можно было бы определить требуемую норму доходности для западной компании-аналога, после чего скорректировать это значение на величину странового риска, однако и здесь нет однозначности — различные рейтинговые агентства по-разному оценивают риск инвестиций в Россию. Далее, при прочих равных условиях, для российского и западного инвесторов вложения в один и тот же проект будут отличаться разными значениями безрисковой ставки доходности. Кстати, само различие безрисковой ставки для разных инвесторов уже ставит под сомнение корректность применения модели CAPM для определения требуемой нормы доходности, так как именно одинаковость безрисковой ставки для всех инвесторов является одним из десяти условий, приводимых ее автором при описании уже упоминавшегося нами использованного при ее выводе предположения об эффективности рынка капитала и совершенности конкуренции инвесторов .

Две основные проблемы, возникающие при использовании WACC в качестве ставки дисконта, связаны с тем, что:

WACC отражает текущую стоимость совокупности источников, используемых для финансирования обычных для данной компании капиталовложений и при выходе за рамки обычной для организации деятельности инвестиции подвергаются совершенно иным рискам, чем «нормальные», в связи с чем WACCне может использоваться в качестве требуемой нормы доходности, так как не учитывает различие в рисках разных инвестиций;

если масштаб инвестиций настолько велик, что существенно меняет структуру финансовых источников компании, то WACC также не может использоваться в качестве ставки дисконта.

Но даже если речь идет об «обычных» капиталовложениях, то и в этом случае инвестиции могут предполагать различную степень риска. Так, например, капиталовложения, связанные с заменой оборудования, как правило, менее рискованны, чем инвестиции, сделанные с целью освоения новых видов продукции. При оценке экономической эффективности в этом случае можно рассматривать средневзвешенную стоимость капитала компании как минимально допустимое значение величины альтернативных издержек, увеличивая требуемую норму доходности в зависимости от характера капиталовложений. Т.о. фактически в данном случае при определении ставки дисконта используются экспертные оценки, что вносит в этот процесс элемент субъективизма.

Целиком основан на применении экспертных оценок используемый для определения величины коэффициента дисконтирования метод кумулятивного построения, а это означает, что к нему в полной мере относится сделанное выше замечание по поводу субъективности получаемого значения ставки дисконта (оценка факторов риска индивидуальна и различается у разных инвесторов).

Таким образом, в процессе определения ставки дисконта очень часто складывается ситуация, при которой она различна для разных инвесторов (например, финансирование проекта за счет привлечения заемного капитала увеличивает величину финансового левериджа компании и, соответственно, величину финансового риска, поэтому коэффициент дисконтирования при оценке одного и того же проекта для кредитора будет больше, чем для стратегического инвестора). Для ответа на вопрос, какое же значение ставки дисконта считать корректным и каким методом для его определения следует пользоваться, нужно учитывать, что от этой величины зависит конечное значение текущей стоимости денежных потоков (NPV), которое фактически и является ценой осуществляемой сделки (между инвестором или/и кредитором и реципиентом инвестиций/кредита). Отсюда следует и критерий приемлемости величины требуемой нормы доходности — она должна удовлетворять обе стороны, участвующие в сделке, т.е. финансовый аналитик, проводя соответствующие расчеты, всегда должен четко представлять себе, какими критериями будет руководствоваться его визави, оценивая сделку со своей стороны. Это влечет за собой необходимость аргументированного обоснования метода, применяемого для определения ставки дисконта и значений используемых параметров, учета подходов, которыми может руководствоваться партнер по сделке при определении ее цены, а также проведения альтернативных расчетов ставки дисконта при попытке провести сделку с партнерами, для которых эта величина может иметь различное значение.

Подводя итог нашим рассуждениям, еще раз подчеркнем, что выбор корректного значения коэффициента дисконтирования должен, безусловно, основываться на основных теоретических подходах к его определению. Однако искусство финансового аналитика, занимающегося оценкой инвестиционного проекта, заключается в его умении учесть как характерные особенности конкретного проекта, так и реальные условия проведения сделки (характер и форма «оплаты» будущих экономических выгод, приобретаемых инвестором или кредитором, его альтернативные издержки и т.д.). В результате дополнительные усилия, затраченные на проработку указанных нюансов, обеспечат выполнившему их аналитику более сильные позиции при проведении переговоров о цене сделки с будущим инвестором.

Что такое альтернативная стоимость? | BigCommerce

Что такое альтернативные издержки?

Альтернативная стоимость — это предполагаемая окупаемость инвестиций, которые вы делать не , по сравнению с ожидаемой окупаемостью инвестиций, которые вы делаете до . Это важный фактор, который следует учитывать при распределении времени или ресурсов на любой тип проекта (по сути, «лучше ли мое время или деньги потратить на что-то другое?»).

Почему так важны альтернативные издержки?

Альтернативная стоимость — это один из первых терминов, который вводят изучающим экономику, но он не всегда хорошо известен за пределами этих кругов.Для продавцов электронной коммерции, которые имеют разное происхождение и обладают разным набором навыков и опыта, эта концепция может быть совершенно неизвестна.

Но есть и хорошие новости. Принципы, лежащие в основе альтернативных издержек, некоторым образом применяются многими владельцами магазинов, даже если они никогда не слышали о самом термине. В долгосрочной перспективе понимание альтернативных издержек является важной частью принятия разумных бизнес-решений. Вот технические и практические определения этого термина, а также то, как он применяется конкретно к электронной коммерции и людям, которые управляют интернет-магазинами.

Техническое определение

Одно из хрестоматийных определений альтернативных издержек дано в словаре Merriam-Webster, в котором говорится, что термин относится к «добавленным затратам на использование ресурсов (как для производства или спекулятивных инвестиций), которые являются разницей между фактическая стоимость, полученная в результате такого использования и альтернативного (в качестве другого использования тех же ресурсов или инвестиций с равным риском, но с большей отдачей) »(1). В абстрактных технических терминах это сильное определение, но оно мало что значит для тех, кто не изучает экономику или постоянно работает в смежной области.

Более подходящее определение — назвать альтернативную стоимость разницей между выбранным действием, таким как покупка или инвестиция, и другими, казалось бы, жизнеспособными возможностями, которые также доступны. Стоимость в этом случае — это потерянный потенциал для положительного результата, который отбрасывается или теряется, потому что лицо, принимающее решение, выбрало другую покупку, стратегию или другое экономическое решение, потому что доступны только ограниченные экономические ресурсы.

Примеры

Конкретный пример альтернативных издержек может облегчить понимание идеи.Представьте себе владельца здания, который решает, что на ее освободившейся площади на первом этаже разместится ресторан. Альтернативная стоимость принятия такого решения заключается в том, что пространство больше нельзя использовать для других целей, например, для розничного магазина или офиса, сданного в аренду другой стороне.

В другом примере фермер использует ту же концепцию. Как только фермер выбирает культуру — например, сакэ, огурцы — ограниченные ресурсы доступной земли больше не могут использоваться для выращивания другой культуры, такой как картофель или морковь (2).Альтернативные издержки выращивания огурцов на ограниченном участке сельскохозяйственной земли состоят в том, что другие культуры нельзя выращивать одновременно.

Альтернативная стоимость связана с понятием риска и может рассматриваться через эту призму. Альтернативные издержки — это во многих отношениях еще один способ описания относительных рисков выбора одного варианта по сравнению с другим. В основе концепции лежит риск того, что один вариант обеспечит лучшую или худшую доходность, чем другой.

Следует отметить одну важную часть общей концепции: альтернативные издержки могут быть положительными или отрицательными.В приведенном выше примере фермер, возможно, принял правильное решение, заработав больше денег, продавая или иным образом используя свой урожай огурцов, чем он получил бы на картофеле или моркови. Обратное также верно. Различные рыночные факторы в течение вегетационного периода могут сделать картофель особенно ценным и снизить стоимость огурцов по сравнению с их нормальной ценой.

Другой важный компонент альтернативных издержек — это то, что он применим не только к финансовым проблемам. Хотя при рассмотрении различных вариантов часто речь идет о деньгах, могут быть задействованы и другие ресурсы, такие как время и рабочая сила.Например, финансовые затраты фермера, выращивающего две разные культуры, могут быть одинаковыми, но для одной из них может потребоваться значительно больше труда с точки зрения посадки или сбора урожая. Альтернативная стоимость более трудоемкой культуры — это больше времени, затрачиваемого на работу в поле, в отличие от другого варианта.

Практические приложения

Альтернативные издержки — это полезный и проверенный метод рассмотрения различных бизнес-решений до их принятия. Хотя никто не знает, что произойдет в будущем, взвешивание ожидаемых результатов различных вариантов и рассмотрение как положительных, так и отрицательных сторон — это ответственный подход к принятию решений.Поскольку каждая коммерческая организация и предприятие, от начинающих владельцев магазинов электронной коммерции до крупнейших предприятий мира, имеет ограниченное количество ресурсов, концепция альтернативных издержек является важной.

Как альтернативные издержки применяются конкретно к продавцам электронной коммерции

Приведенные выше примеры имеют смысл для фермеров и владельцев собственности, но как они пересекаются с миром электронной коммерции? Реальность такова, что альтернативные издержки могут применяться практически ко всем областям работы интернет-магазина, которые включают использование ресурсов и более чем одного, казалось бы, подходящего варианта.

Наиболее очевидное применение альтернативных издержек — это товарно-материальные запасы. Предприниматели электронной коммерции не только имеют ограниченную сумму денег, на которую они могут покупать инвентарь, но также имеют ограниченное количество места. В этой ситуации альтернативная стоимость может быть определена как по различным типам товаров, которые могут быть куплены, так и по количеству места, которое они занимают на складе. Рассмотрение этих переменных и возможных результатов выбора одной из них помогает составить четкую картину различных доступных вариантов.Для продавцов, которые производят товары, которые они продают в Интернете, альтернативные издержки на различное сырье можно рассматривать во многом одинаково.

Альтернативные издержки, безусловно, применимы и в других областях электронной коммерции. Доставка товаров покупателям — лишь один из примеров. Альтернативные издержки, связанные с предложением широкого спектра вариантов доставки, требующих большей цены, но также потенциально повышающей удовлетворенность клиентов, можно сопоставить с более простым подходом, который требует меньше времени, усилий и денег, но может быть менее эффективным.Добавление новых продуктовых линеек, наем дополнительных сотрудников или расширение из дома в коммерческое бизнес-пространство — это лишь два из многих других потенциальных приложений.

В заключение

Альтернативные издержки — это очень абстрактное понятие в своем техническом определении, но оно имеет множество практических приложений для владельцев магазинов электронной коммерции. Использование подхода альтернативных затрат может помочь продавцам взвесить плюсы и минусы различных решений и найти путь, который, по их мнению, является наиболее эффективным или удобным.

1. Альтернативная стоимость

2. Определение альтернативной стоимости

Принятие решения по альтернативной стоимости • Стратегический финансовый директор

24 июля

Вернуться домой

Альтернативная стоимость Статья

См. Также:
Альтернативные затраты
Методы планирования капиталовложений
Альтернативные затраты при принятии решений

Альтернативные издержки — это гипотетические издержки, возникающие при выборе одной альтернативы по сравнению со следующей наилучшей доступной альтернативой.Альтернативные издержки важны при принятии бизнес-решений. Кроме того, компании часто используют их при оценке корпоративных проектов.

Анализ альтернативных затрат

При оценке потенциальных инвестиций включите в анализ альтернативные издержки.

Для проекта капитальных вложений компания должна оценить ожидаемую доходность инвестиций по сравнению с альтернативными издержками. Альтернативные издержки также представляют собой ожидаемую прибыль от альтернативных инвестиций с равным риском.Если вы ожидаете, что проект принесет доход, превышающий альтернативные издержки, то это может быть хорошим вложением.

Например, представьте, что компания в настоящее время сдает в аренду склад. Затем компания рассматривает инвестиции, для которых требуется этот склад. При оценке проекта компании необходимо учитывать размер арендной платы, которую она больше не будет получать, используя склад в новом проекте. Затем вычтите это значение из ожидаемой стоимости проекта.

Концепция также применима к инвестированию в ценные бумаги.Например, если инвестор берет деньги со сберегательного счета, чтобы вложить их в государственные облигации, то он должен учитывать альтернативную стоимость процентов, которые деньги могли бы заработать на сберегательном счете. Им следует особенно делать это при оценке ожидаемой прибыли от вложения денег в облигации.

Альтернативная стоимость в экономике

В экономике альтернативные издержки — это любая полезность, от которой отказались, если предпочли одну альтернативу другой. Более того, это не обязательно относится к денежной сумме.Когда вы сталкиваетесь с двумя желательными и взаимоисключающими вариантами, рассмотрите ценность не выбранного варианта как альтернативную стоимость. Например, альтернативные издержки относятся к удовлетворению, которое человек получил бы от свободного времени, которое приносится в жертву времени, потраченному на работу. Или, если человек решает оставить оплачиваемую работу, чтобы вернуться в школу, то оставленная зарплата будет считаться альтернативными издержками.

Если вы хотите узнать, как стать лучшим ведомым, воспользуйтесь нашим бесплатным руководством «Как стать ведомым»!

[коробка] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора

Получите доступ к плану выполнения прогнозов в SCFO Lab.Пошаговый план, чтобы опередить ваш денежный поток.

Щелкните здесь, чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?

Щелкните здесь, чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]

Альтернативная стоимость

Определение

Возможность Стоимость может быть определена как стоимость альтернативы, от которой необходимо отказаться, чтобы продолжить конкретное действие.Другими словами, альтернативные издержки относятся к выгодам, которые можно было бы получить в результате альтернативных действий.

Объяснение альтернативной стоимости

Как поясняет Investopedia, альтернативные издержки можно пояснить с помощью следующей иллюстрации. Альтернативная стоимость поступления в колледж — это сумма, которую можно было бы заработать, работая вместо этого. Если, с одной стороны, вы пропустили четыре года зарплаты во время получения степени, с другой стороны, вы также ожидаете, что заработаете гораздо больше в течение своей карьеры.

Возьмем другой пример: если садовник решает выращивать картофель на своем поле, его / ее альтернативные издержки будут альтернативной культурой, которую можно было бы выращивать в противном случае.

Оба вышеупомянутых случая предполагают выбор между двумя вариантами. Решение было бы проще, если бы был известен конечный результат.

Значение альтернативной стоимости

Анализ альтернативных издержек является неотъемлемой частью процесса принятия решений коммерческой фирмой.Кроме того, это императивная экономическая концепция, которая находит применение при принятии самых разных деловых решений. Кроме того, альтернативные издержки реальны, хотя они не отражаются в балансе.

Альтернативная стоимость может иметь значительную ценность, хотя она не имеет конкретной денежной оценки. Более того, орган, принимающий решения, должен субъективно оценивать альтернативные издержки. Альтернативные издержки трудно определить количественно, поскольку они часто связаны с будущими событиями.Однако при принятии решений очень часто упускаются из виду альтернативные издержки. Кроме того, альтернативные издержки могут также включать душевное спокойствие инвестора, вложившего средства в фонд, находящийся под профессиональным надзором.

Кроме того, оценка альтернативных затрат включает различные практические бизнес-приложения, поскольку альтернативные издержки будут существовать при существующем дефиците ресурсов. При выборе из различных производственных возможностей, оценке стоимости капитала, анализе сравнительных преимуществ и даже при выборе продукта для покупки или того, как следует потратить время, очень важно учитывать ценность следующей лучшей альтернативы.

Следовательно, очень важно учитывать все возможные затраты при принятии экономических решений, а не рассматривать только те, которые могут быть конкретно измерены в долларах и нормах прибыли.

Есть ли у каждого бизнес-выбора альтернативные издержки? | Малый бизнес

Компании ежедневно принимают множество решений: выбор подходящего количества запасов, балансировка денежных потоков и выбор идеального маркетингового плана — это лишь некоторые из них.Однако, поскольку решения предполагают исключение одного или нескольких вариантов, обычно приходится идти на компромиссы. Даже если ваш выбор принесет компании большее вознаграждение, чем любой другой вариант, бизнес все равно несет в себе определенную степень риска.

Идентификация

Альтернативные издержки — это то, чем компания отказывается или торгует в результате своего выбора. В частности, Уолтер Весселс объясняет в своей книге «Экономика», что альтернативные издержки всегда включают в себя стоимость второго лучшего варианта.Например, решение потратить деньги на свою команду исследований и разработок означает, что компания отказывается от возможности направить их на процентный сберегательный счет. Таким образом, альтернативные издержки в этом случае — это сумма денег, которую компания иначе заработала бы на сберегательном счете. Компании также делают выбор, связанный с неденежными активами, такими как время и рабочая сила. Например, решение о том, чтобы ИТ-персонал обновил базу данных клиентов фирмы, может быть вызван упущенными издержками, связанными с обновлением базы данных бухгалтерского учета фирмы.

Виды затрат

Хотя бухгалтерские затраты указаны в долларах, альтернативные издержки делятся на неденежные и денежные категории. Такие затраты включают время, деньги, оборудование, рабочую силу и даже набор навыков. Н. Грегори Мэнкью объясняет в «Основах экономики», что альтернативные издержки, требующие оттока денежных средств из компании, являются явными затратами, тогда как альтернативные издержки, которые не требуют оттока денежных средств, являются неявными затратами.

Возьмем другой пример. Выбор в пользу покупки кофемашины для кофеен может быть вызван покупкой вывесок или отправкой работников для обучения приготовлению эспрессо.Альтернативные издержки также могут быть нематериальными, а иногда и личными: решение реинвестировать прибыль в бизнес может означать отказ от возможности уйти в отпуск. Страсть, большее счастье и большее чувство благополучия — это дополнительные факторы, которые оцениваются как скрытые альтернативные издержки.

Выгоды

Упущенные возможности не являются плохими по своей сути, поскольку они не отвлекают от бизнес-решений; вместо этого альтернативные издержки часто улучшают процесс принятия решений. Взвешивание альтернативных издержек позволяет бизнесу принять наилучшее возможное решение.Если, например, компания определяет, что альтернативные издержки альтернативного выбора больше, чем то, что компания получает от своего первоначального решения, компания может изменить свое мнение и продолжить альтернативный выбор. Компании принимают участие в этом типе принятия решений, чтобы гарантировать, что выгоды от их решения всегда превышают стоимость альтернативы.

Соображения

Иногда альтернативные издержки не всегда очевидны до тех пор, пока не будет принято решение. Например, компании по производству сэндвичей, открывшиеся за месяц до диеты Аткинса, не могли предвидеть, что выгода от открытия стейкового магазина намного перевесит их фактическое решение.Компании редко могут предсказать альтернативные издержки с полной уверенностью. Вместо этого они обычно формулируют альтернативные издержки на основе экономических и финансовых ожиданий с использованием имеющейся информации.

Ссылки

Ресурсы

Биография писателя

С 2008 года Кэтрин Капоцци пишет статьи, связанные с бизнесом, финансами и экономикой, из своего дома в солнечном штате Аризона. Она получает степень бакалавра экономики в Университете им.Кэри при Университете штата Аризона, благодаря которому она полюбила электронные таблицы и корпоративную жизнь.

Альтернативная стоимость | Encyclopedia.com

Один из прискорбных фактов жизни состоит в том, что никто не может получить все, что хочет. Отчасти это связано с нехваткой ресурсов. Будь то подросток с неполной занятостью или богатый бизнесмен, ни один человек не владеет всеми деньгами в мире. Более того, в сутках всего двадцать четыре часа, а в неделе семь дней.Время и деньги — лишь два из множества ресурсов, которых не хватает в повседневной жизни.

К сожалению, из-за этих ограничений люди вынуждены делать выбор в использовании ограниченных ресурсов. Можно использовать свое время для работы, игр, сна или других вариантов, либо можно выбрать комбинацию возможных занятий. Люди не могут двадцать четыре часа в сутки работать, двадцать четыре часа в сутки играть и двадцать четыре часа в сутки спать. Люди могут потратить свою зарплату на хороший дом, дорогой отпуск или на яхту, но они, вероятно, не могут позволить себе все три.Они должны делать выбор, имея ограниченные денежные ресурсы.

Делая выбор в пользу использования ограниченных ресурсов, разумно оценить затраты и выгоды всех возможных вариантов. Например, предположим, что кто-то пытается решить, как провести следующие несколько лет своей жизни. Он или она сузили варианты до двух: (1) работать на полную ставку или (2) стать студентом дневной формы обучения. Посещение школы будет стоить примерно 12 000 долларов в год, включая обучение, учебники, проживание и питание в местном государственном университете в течение следующих четырех лет.Кроме того, он или она откажется от заработной платы на постоянной работе, которая составляет 24 000 долларов в год. Таким образом, общая стоимость обучения в школе составляет 36 000 долларов в год. Взамен он или она получает удовольствие, социальное взаимодействие и личное удовлетворение, связанные с получением образования, а также ожидание увеличения заработной платы на протяжении оставшейся части своей трудовой жизни.

Вопрос, на который должен быть дан ответ: «перевешивают ли преимущества образования затраты?» Если они это сделают, следует выбрать школу.Если затраты превышают выгоды, следует сохранить постоянную работу.

«Альтернативные издержки» — это стоимость следующей лучшей альтернативы. То есть это значение параметра, который не был выбран. В этом примере, если человек решил сохранить работу, то альтернативные издержки — это выгода от посещения школы, включая нематериальные выгоды в виде удовольствия, социального взаимодействия и личного самореализации, а также ощутимая выгода от увеличения будущей зарплаты. на оставшуюся трудовую жизнь человека.Если бы человек решил пойти в школу, то альтернативные издержки составят 24 000 долларов в год, которые можно было бы заработать на постоянной работе.

Одним из способов визуализации этой концепции является использование кривой производственных возможностей — графика, который связывает компромисс между двумя возможными вариантами выбора или некоторой комбинацией возможностей. Рассмотрим очень простую возможную экономику страны. Эта страна может производить два товара: оружие (т. Е. Оборону) или масло (т. Е. Товары народного потребления). Если эта страна исторически использовала все свои ресурсы для производства оружия, то она может пожелать рассмотреть вопрос о выделении части своих ресурсов на производство масла.Первоначально наименее эффективные ресурсы для производства оружия (например, сельхозугодья) будут перераспределены на производство масла. Таким образом, страна не лишается многих орудий для производства относительно большого количества масла. Однако по мере того, как страна перераспределяет больше ресурсов на производство масла, его продуктивность падает. В крайнем случае, когда страна отказывается от последнего производства оружия, ресурсы очень хороши для производства оружия и не очень полезны для производства масла (например.г., производство высокотехнологичного вооружения). Рисунок 1 графически демонстрирует эту ситуацию на примере кривой производственных возможностей.


На рисунке 1 все, что находится на изогнутой линии или в серой зоне, представляет собой возможную производственную комбинацию пистолета и масла в простой экономике. Любая комбинация в строке использует все доступные ресурсы, в то время как любая комбинация в серой зоне считается неэффективной, поскольку она не использует все доступные ресурсы.Любая комбинация в белой зоне невозможна из-за ограниченности ресурсов страны.

Идея о том, что страна сначала перераспределит свой наименее производительный ресурс для производства других товаров, известна как закон увеличения альтернативных издержек. Таким образом, если производство первой тонны масла стоит пятьсот ружей, то следующая тонна масла, которая использует ресурсы, которые лучше подходят для производства ружей, будет стоить больше ружей. Следующая тонна масла будет стоить еще больше ружей и так далее.Это показано на Рисунке 1 изменяющимся наклоном кривой производственных возможностей.

РЕЗЮМЕ

Поскольку ресурсы ограничены, необходимо сделать выбор. При оценке вариантов в этом процессе принятия решений каждый пытается выбрать лучший вариант. То есть выбирается вариант, который дает наибольшую выгоду с учетом понесенных затрат и возможен при любых ограничениях. Это верно для частных лиц, предприятий или стран, хотя решения, которые принимает каждая организация, сильно различаются.Второй лучший вариант — это альтернативная стоимость, от которой отказываются при принятии решений.

см. Также Затраты

Дениз Вудберри

Энциклопедия бизнеса и финансов, 2-е изд. Woodberry, Denise

Что такое альтернативные издержки и что они означают для вас?

Альтернативная стоимость в значительной степени определяется как принимаемое вами решение, которое меняет ваш личный ландшафт в будущем.

Альтернативные издержки могут повлиять на различные — и важные — аспекты вашей жизни, включая деньги, карьеру, дом и семью, а также другие элементы образа жизни.В общем, это означает, что нужно выбирать один вариант вместо другого, будь то выбор денег, времени или образа жизни, и жить с последствиями.

Если вы являетесь владельцем бизнеса, альтернативные издержки будут часто входить в игру. Вам придется потратить много времени на то, чтобы взвесить, перевешивают ли неизбежные последствия данного решения выгоды, которые это решение принесет. И в бизнесе, или в личных целях, альтернативные издержки часто являются ощутимой величиной.

Чтобы по-другому взглянуть на альтернативные издержки, задайте себе следующий вопрос: какие сценарии могут возникнуть, если я выберу один путь вместо другого? Более того, какой результат я оставляю на столе и каковы мои альтернативные издержки?

Явные vs.Неявные альтернативные издержки

Экономисты разделяют альтернативные издержки двумя способами — через «явные» и «неявные» альтернативные издержки.

Явные альтернативные издержки

Явные издержки, как можно было бы предположить, представляют собой издержки, которые явно показаны в ваших бухгалтерских записях. Это затраты, которые будут отражены в отчете о прибылях и убытках.

Допустим, у вас есть ландшафтная компания и вы добавили в свой бизнес несколько новеньких газонокосилок за 3000 долларов. В этом отношении ваши явные альтернативные издержки представляют собой любое альтернативное использование этих 3000 долларов.Деньги могли быть использованы для размещения рекламы в вашем районе, для обновления веб-сайта вашей компании или в качестве первоначального взноса за новый грузовик для вашей компании. Результат вашего решения купить эти газонокосилки по сравнению с другими вариантами бизнеса является проявлением ваших альтернативных издержек.

Неявные альтернативные издержки

Формула для неявных альтернативных издержек умеренно отличается, прежде всего потому, что отсутствуют прямые бухгалтерские издержки, возникающие из неявных альтернативных издержек (т.д., вы решили потратить 3000 долларов на газонокосилки вместо первоначального взноса за новый грузовик для своей компании.) Рассмотрим владельца малого бизнеса, который отказывается от зарплаты, даже если существенные деловые навыки и хватка владельца бизнеса являются неотъемлемой частью успеха ее бизнес. Если вы решили не получать зарплату, невыплаченная зарплата этого владельца бизнеса является скрытыми расходами на ведение бизнеса. Отказавшись от зарплаты, владелец бизнеса снимает финансовое давление с компании и повышает ее шансы на успех на критическом этапе (т.д., запуск бизнеса, когда денег мало, а лишние деньги критичны). Здесь владелец бизнеса принимает неявное решение о затратах на долгосрочное здоровье своей компании.

В обоих примерах владелец ландшафтной компании и предприниматель из малого бизнеса используют альтернативные издержки положительным образом — они делают выбор, полностью осознавая, что решения, которые они принимают, действительно имеют реальные последствия.

Тем не менее, исследования, исследования и комплексная проверка, которые они вносят в свои процессы принятия решений, повышают вероятность того, что они принимают правильные решения по упущенным возможностям.

Примеры альтернативных затрат

Примеры альтернативных затрат в бизнесе не требуют пояснений. Покупка нового оборудования для вашего завода имеет явную явную стоимость. Снижение годовой зарплаты владельцем малого бизнеса — явная неявная стоимость. Но каковы возможные альтернативные издержки, которые могут повлиять на вашу индивидуальную жизнь?

Альтернативные издержки начинаются довольно рано. Что, если вы решите поступить в колледж или научиться торговле? Или, если вы поступите в колледж, какую специальность вы выберете? И если вы решите изучить профессию, что произойдет, если вы решите стать электриком или если вы решите открыть компанию по ландшафтному дизайну?

Альтернативные издержки также влияют на ваше личное счастье.Спросите любого, кто когда-либо был в разводе, какой была бы их жизнь, если бы они не поженились или не были женаты на ком-то другом? Или что, если вы решили отказаться от покупки дома своей мечты, потому что время было неподходящим, и узнали, что его стоимость значительно выросла через два года?

В деньгах и финансах альтернативные издержки могут иметь большое влияние на ваш жизненный путь. Если вы не откладываете на пенсию до 35 лет вместо того, чтобы начинать с 25 лет, это может означать на сотни тысяч долларов меньше, когда вы, наконец, назовете это карьерой (что представляет собой существенные альтернативные издержки).Или же передача акций, подобных Amazon.com, в пользу акций, которые никогда не взлетят, также может изменить ваш финансовый путь в жизни и, таким образом, также представляет собой альтернативные издержки.

Другой способ рассмотреть альтернативные издержки — это рассмотреть, как бы изменилась история, если бы Джон Леннон и Пол Маккартни решили не создавать рок-н-ролльную группу или если бы Уильям Гейтс решил пойти работать в IBM вместо того, чтобы основать свою собственную компанию по разработке программного обеспечения.

Безусловно, и музыка, и бизнес резко изменились бы, если бы эти сценарии сбылись.

Как рассчитать альтернативные издержки

Хотя не существует точной и быстрой математической формулы для расчета альтернативных издержек, это не означает, что вы не можете взвесить факторы, которые могут повлиять на принятие решений о затратах в ту или иную сторону.

В общем, формула для расчета ваших альтернативных затрат выглядит следующим образом:

Альтернативная стоимость = чем вы жертвуете / что получаете

Давайте внимательнее рассмотрим это уравнение:

В целом, Альтернативные издержки связаны с вариантами — и их взвешиванием, прежде чем выбрать ту или иную альтернативу.Цель здесь — принять решение, которое приводит к ценности, то есть, что я получаю, жертвуя одним результатом, будь то финансовым или ориентированным на образ жизни, и что я получаю, принимая решение о альтернативных издержках?

В этом уравнении формула для вычисления альтернативных издержек становится более ясной. По сути, альтернативные издержки — это то, что остается после измерения того, какие результаты в бизнесе, финансах или образе жизни вы получаете от любых жертв, которые вы приносите. По сути, вы оцениваете соотношение «ценности» между двумя или более вариантами, чтобы точно измерить альтернативные издержки.

Подумайте о расчетах альтернативных издержек в реальных условиях.

Представьте, что вы планируете карьерный рост от сотрудника по связям с общественностью до внештатного специалиста по связям с общественностью. Хотя заработная плата — не единственный фактор в этом решении (вы сами себе босс, меньшая потребность в поездках на работу и возможность работать на нескольких клиентов также являются важными факторами), деньги являются важным фактором принятия решений об упущенных возможностях. .

Как корпоративный штатный сотрудник по связям с общественностью с 10-летним опытом работы в этой области, вы зарабатываете около 35 долларов в час.Как новоиспеченный внештатный пиарщик, ваш доход, вероятно, будет ниже, когда вы начнете — скажем, 17,50 долларов в час.

На первый взгляд кажется, что вам сильно урезали зарплату — и это действительно так. В конце концов, 17,50 долларов — это половина вашего почасового дохода корпоративного сотрудника. Но альтернативные издержки не так легко измерить таким способом. Правильная формула — учитывать жертву в сравнении с выгодой. В этом случае вы сразу же отдаете 2 доллара как фрилансер по связям с общественностью на каждый доллар, который вы зарабатываете как фрилансер по связям с общественностью.

Тем не менее, шансы, что вы будете развивать свой бизнес, велики. Это потому, что вы умный, целеустремленный и опытный профессионал в области PR, который вполне может зарабатывать 70 долларов в час, ведя собственный бизнес в течение года или двух. Другими словами, выгода стоит жертв.

И это необходимо учитывать при рассмотрении альтернативных издержек.

Три ключевых фактора альтернативных издержек

В конечном счете, любая эффективная формула для измерения альтернативных издержек зависит от трех ключевых факторов: денег, времени и усилий, также известных как «беспроигрышный капитал».«

1. Деньги

С учетом финансовых соображений, ключевой вопрос, который следует задать перед принятием решения о альтернативных расходах, — что еще вы бы сделали с деньгами, которые собираетесь потратить на одно решение? потратить 3000 долларов на косилки, у них будут косилки, но вы никогда не получите обратно эти 3000 долларов. Эти 3000 долларов, которые можно было бы потратить на неполный рабочий день в сезон занятости или на новый и улучшенный веб-сайт, являются альтернативными издержками выбора купить газонокосилки.

2. Время

Никогда не забывайте, что время — тоже товар, как шариковые подшипники и куклы Барби. В сфере альтернативных издержек время может быть даже более бесценным, чем деньги. Следовательно, при принятии любого важного образа жизни всегда учитывайте необходимое (или сэкономленное) время, выбирая конкретную возможность.

3. Усилия / собственный капитал

Если вы решите начать собственное дело вместо того, чтобы подниматься по служебной лестнице, например, учет дополнительных усилий, необходимых для обеспечения работы начинающего бизнеса, должен быть приоритетом.Эти дополнительные усилия, которые могут привести к созданию успешной начинающей компании, могут представлять собой альтернативные издержки, которые будут упущены, если вы решите остаться на корпоративном пути.

Термины, связанные с альтернативными издержками, которые вам необходимо знать

Альтернативные издержки редко сокращаются, и в игру вступают как положительные, так и отрицательные воздействия. Примите во внимание следующие ключевые факторы:

Закон увеличения альтернативных издержек

При рассмотрении альтернативных издержек заманчиво подумать, как бухгалтер, и взвесить деньги, которые вы тратите (жертва), с деньгами, которые вы можете получить (прибыль.)

Но есть и дополнительные факторы, которые следует учитывать. Возьмем закон об увеличении альтернативных издержек, который может иметь место, даже если вы не потратите ни единого доллара. Подумайте о владельце кофейни, который снимает сотрудника с учета и просит его работать с полками и подальше от клиентов. Это может повлиять на краткосрочные продажи, поскольку работник не ждет клиентов напрямую и не наливает кофе. Но если товарные запасы отсутствуют, бизнес тоже страдает, поскольку у клиентов меньше вариантов. Однако, если вы отправите больше рабочих из кассы на полки с товарными запасами, передняя часть стойки магазина станет тоньше, и вы, вероятно, потеряете больше клиентов и больше продаж.Это простое решение отослать сотрудника кофейни из реестра — хороший пример закона об увеличении альтернативных издержек.

Сравнительное преимущество

С точки зрения альтернативных издержек, сравнительное преимущество означает, что компания или страна производит больше товаров или услуг по более низкой альтернативной стоимости, чем конкуренты. Примером сравнительного преимущества, снижающего ваши альтернативные издержки, может быть передача части вашего производства на аутсорсинг в страну, которая обеспечивает более высокую экономическую ценность этой услуги.

Невыполненные затраты

По определению, невозвратные затраты — это затраты, которые были понесены в прошлом и не могут быть возмещены. В реальном мире покупка дорогих часов, потерянных на пляже, — это невозвратные расходы. Безвозвратные затраты не всегда плохо для бизнеса, а иногда просто неизбежны; например, замена оборудования на заводе означает попытку списать старое оборудование. Все, что нельзя утилизировать, — это невозвратные затраты. По сравнению с альтернативными издержками невозвратные издержки не должны влиять на текущие решения по альтернативным издержкам, поскольку они не могут быть скорректированы или изменены.

Компромиссы

Компромиссы являются спусковым механизмом для принятия решений по альтернативным издержкам. Например, если у вас есть 100 долларов, и вам нужно решить, покупать ли новое зимнее пальто или сдавать свой внедорожник на осмотр и замену масла, выбор одного из них приведет к компромиссу, так как вы не можете иметь и то, и другое. . Если вы выбираете пальто, компромисс заключается в том, что вы не можете сдать свой автомобиль на обслуживание, что является вашей потенциальной альтернативой.

Риск

Риск — это не то же самое, что упущенная возможность.В то время как риск определяется как возможность отрицательного результата в результате решения о бизнесе, финансах или образе жизни, альтернативные издержки определяются как выгода, которая могла бы материализоваться от альтернативного использования того же ресурса (т. Е. Использования 100 долларов для обслуживания вашего автомобиль вместо покупки зимнего пальто.)

Альтернативная стоимость

1.2 Альтернативная стоимость

Цели обучения

  1. Что такое альтернативные издержки?
  2. Как это вычисляется?
  3. Каково его отношение к обычному значению стоимости?

Экономисты думают о затратах несколько необычно, что, однако, имеет смысл, если вы немного задумаетесь.Мы используем термин альтернативные издержки — ценность, которой человек отказывается при покупке продукта или осуществлении деятельности. чтобы время от времени напоминать вам о нашем своеобразном понятии стоимости. Для экономиста затраты на покупку или выполнение чего-либо — это ценность, которой человек отказывается при покупке продукта или осуществлении деятельности, связанной с этим предметом. Например, в стоимость университетского образования входят плата за обучение и покупка учебников, а также заработная плата, которая была потеряна за время, пока ученик учился в школе.Действительно, время, потраченное на получение образования, является значительной стоимостью получения университетской степени. Однако некоторые «затраты» не являются альтернативными издержками. Проживание и питание не будут платой, поскольку человек должен есть и жить, независимо от того, работает он или учится в школе. Проживание и питание являются расходами на обучение только постольку, поскольку они являются расходами, которые понесены только в процессе обучения. Точно так же расходы на занятия, которые не допускаются в учебе, например, уроки дельтапланеризма или поездка в Европу, представляют собой экономию.Однако ценность этих занятий была потеряна, пока вы были заняты чтением этой книги.

Альтернативная стоимость определяется следующим образом:

Альтернативные издержки — это стоимость наиболее забытой альтернативы .

Это определение подчеркивает, что стоимость действия включает в себя денежную стоимость, а также ценность, упущенную в результате выполнения действия. Альтернативная стоимость потраченных 19 долларов на загрузку песен у музыкального онлайн-провайдера измеряется выгодой, которую вы получили бы, если бы вместо этого использовали эти 19 долларов для другой цели.Альтернативная стоимость щенка включает не только закупочную цену, но и стоимость корма, ветеринарные счета, чистку ковра, а также временную стоимость обучения. Владение щенком является хорошей иллюстрацией альтернативных издержек, поскольку цена покупки обычно составляет незначительную часть общей стоимости владения. Тем не менее, люди постоянно заводят щенков, несмотря на их высокую стоимость владения. Почему? Экономическая точка зрения на мир состоит в том, что люди покупают щенков, потому что ожидаемая ценность превышает их альтернативные издержки.То есть они демонстрируют свое предпочтение владеть щенком, поскольку получаемая ими выгода, очевидно, должна превышать альтернативные издержки, связанные с его приобретением.

Несмотря на то, что альтернативные издержки включают немонетарные издержки, мы часто будем монетизировать альтернативные издержки, переводя эти издержки в долларовые эквиваленты для целей сравнения. Монетизация альтернативных издержек ценно, потому что дает возможность для сравнения. Каковы альтернативные издержки 30-дневного тюремного заключения? Раньше судьи иногда приговаривали осужденных к «тридцати дням или тридцати долларам», позволяя обвиняемому выбрать приговор.По идее, мы можем использовать ту же идею, чтобы узнать ценность 30 дней в тюрьме. Предположим, вы заплатите штраф в 750 долларов, чтобы избежать 30 дней в тюрьме, но вместо этого отбыли бы срок, чтобы избежать штрафа в 1000 долларов. Тогда стоимость 30-дневного приговора будет где-то между 750 и 1000 долларов. В принципе существует критическая цена, по которой вам безразлично «отсидеть время» или «заплатить штраф». Эта цена представляет собой денежную или долларовую стоимость тюремного заключения.

Тот же самый процесс выбора между платежом и действием может использоваться для монетизации альтернативных издержек в других контекстах.Например, у азартной игры есть эквивалент уверенности Сумма денег, которая обеспечивает равную полезность случайному выигрышу в азартной игре., Которая представляет собой сумму денег, которая делает безразличным выбор азартной игры по сравнению с определенным платежом. Действительно, компании покупают и продают риск, и область управления рисками посвящена изучению покупки или продажи активов и опционов для снижения общего риска. посвящен изучению покупки или продажи активов и опционов для снижения общего риска. При этом оценивается риск, и более рискованные акции и активы должны продаваться по более низкой цене (или, что эквивалентно, получать более высокую среднюю доходность).Эта разница, известная как премия за риск. Разница между ожидаемой выплатой и эквивалентом достоверности является монетизацией части риска в игре.

Покупателям жилья, покупающим жилье, предлагается множество вариантов, таких как одно- или двухэтажные дома, фасад из кирпича или дерева, композитная или черепичная кровля, деревянные или ковровые полы и многие другие альтернативы. Подход, применяемый экономистами для оценки этих позиций, известен как гедонистическое ценообразование. Метод оценки, при котором каждая позиция сначала оценивается отдельно, а затем значения позиций складываются для получения общей стоимости.. В соответствии с этим методом каждый предмет сначала оценивается отдельно, а затем значения предметов складываются, чтобы получить общую стоимость дома. Тот же подход используется для оценки подержанных автомобилей, при этом базовая стоимость корректируется с учетом наличия таких опций, как кожаный салон, система GPS, док-станция для iPod и т. Д. Опять же, такой подход к оценке преобразует набор разрозненных атрибутов в денежное выражение.

Перевод затрат в доллары иногда вызывает споры, и нигде это не так, как при оценке человеческой жизни.Сколько стоит твоя жизнь? Можно ли конвертировать в доллары? Некоторое понимание этого вопроса можно получить, подумав о рисках. Использование ремней безопасности и покупка дополнительного оборудования безопасности снижает риск смерти на небольшую, но измеримую величину. Предположим, подушка безопасности за 400 долларов снижает общий риск смерти на 0,01%. Если вы безразличны к покупке подушки безопасности, вы неявно оценили вероятность смерти в 400 долларов за 0,01%, или 40 000 долларов за 1%, или около 4 000 000 долларов за жизнь. Конечно, вы можете совершенно иначе относиться к 0.Вероятность смерти 01% по сравнению с риском в 10 000 раз большим, что было бы несомненным. Но такой подход предоставляет одно средство оценки ценности риска смерти — изучение того, что люди будут и не будут платить, чтобы снизить этот риск.

Основные выводы

  • Альтернативные издержки — это стоимость наиболее забытой альтернативы.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.