Монетаризм в экономике: Новый монетаризм — Википедия – его предшественники, становление, ключевые положения

Автор: | 04.10.2019

монетаризм — это… Что такое монетаризм?

МОНЕТАРИ́ЗМ -а; м. [от франц. monétaire — денежный] Экон. Экономическая политика, направленная на сдерживание роста денежной массы и уменьшение инфляции.

Монетари́стский (см.). Монета́рный, -ая, -ое.

экономическая теория, рассматривает денежную массу, находящуюся в обращении, как определяющий фактор в формировании хозяйственной конъюнктуры. Монетаризм устанавливает причинную связь между изменениями количества денег и величиной ВВП. Монетаризм возник в США в 50-х гг. XX в. как антипод кейнсианства. Ведущий представитель монетаризма — американский экономист М. Фридмен.

МОНЕТАРИ́ЗМ (Monetarism), направление современной экономической теории, сторонники которого в отличие от кейнсианцев (см. КЕЙНСИАНСТВО) главным источником нестабильности экономической системы считают денежную сферу и нарушение ее функционирования. Основателем и лидером этого направления является М. Фридмен (см. ФРИДМЕН Милтон).
Суть монетарной теории
В противовес кейнсианской теории Фридмен и его сподвижники выдвинули монетарную теорию определения уровня национального дохода и монетарную теорию экономического цикла. Согласно этой теории, важнейшее значение имеет расхождение между денежным спросом и его предложением. Функция денежного спроса у монетаристов носит устойчивый характер. Это означает, что экономика для своего нормального функционирования нуждается в устойчивом увеличении денежного предложения. Но денежное предложение отличается крайней нестабильностью, причем эта нестабильность как раз и порождается политикой государства и центрального банка, которые с помощью кредитно-денежного регулирования пытаются бороться с экономическими кризисами. Именно в расхождении между денежным спросом и предложением, в нестабильности денежного предложения видят монетаристы причину неустойчивости и циклических колебаний экономики.
Причины инфляции
Монетаризм разработал и свою теорию инфляции. Рост денежного предложения, согласно этой теории, вызывает частично рост реального дохода, а частично рост цен. Два фактора определяют распределение эффекта возросшей денежной массы между увеличением цен и приростом реального дохода. Это, во-первых, соотношение между текущим уровнем производства и уровнем, соответствующим полной занятости. Чем ближе экономика к состоянию полной занятости, тем в большей степени прирост денежной массы будет стимулировать рост цен, а не прирост национального дохода, во-вторых, это ожидаемое поведение цен. В условиях развивающейся инфляции сами ожидания дальнейшего роста цен будут превращать рост денежной массы скорее в дальнейший рост цен, чем способствовать росту реального дохода.
Именно инфляцию — а не кризисы — монетаристы считают основным злом рыночной системы.
Теория безработицы
Монетаристы выступили и против кейнсианской теории безработицы. Они выдвинули теории «естественной нормы безработицы», «новую микроэкономическую теорию безработицы». Эти теории связывают уровень безработицы с негибкостью рынков труда, с недостатком мобильности рабочей силы, с несовершенством информации, то есть с особенностями предложения самой рабочей силы. Во всех этих теориях безработица выступает как «добровольная» (а не вынужденная, как у Дж. М. Кейнса (
см.
КЕЙНС Джон Мейнард)) и сохраняется на некотором «естественном» уровне постоянно. Причем чрезмерное разрастание социальных выплат со стороны государства ослабляет стимулы к трудоустройству, способствует увеличению «добровольной» безработицы. В этих условиях политика полной занятости, по мнению монетаристов, способна лишь стимулировать инфляцию и усиливать диспропорции на рынке труда.
Проблемы государственного регулирования
Монетаристы отвергают и кейнсианскую теорию дефицитного финансирования экономики. Они считают, что бюджетный дефицит ни в коей мере не стимулирует рост экономики. Он либо непосредственно питает инфляцию, либо, если его финансирование осуществляется с помощью займов на рынках частного капитала, обостряет конкуренцию на этих рынках, повышает ставки процента и вытесняет частный капитал, снижая тем самым уровень инвестиций. Экономическая политика, по мнению монетаристов, должна переориентироваться с безответственных кейнсианских рецептов антициклического регулирования, ведущих к резким колебаниям денежной массы, и прежде всего от дефицитного финансирования к строгому регулированию денег в обращении независимо от характера конъюнктуры. Экономическая политика должна отказаться от недостижимого принципа «точной настройки» экономической конъюнктуры и руководствоваться строгим «правилом», согласно которому денежная масса должна увеличиваться в соответствии долгосрочным темпом роста национального дохода.

Монетарная экономика

Понятие и сущность монетаризма

Определение 1

Монетаризм представляет собой экономическую теорию, утверждающую, что денежная масса в обращении, играет главенствующую роль в стабилизации и развитии экономики рынка.

Монетаризм является альтернативой кейнсиансианской экономической теории, которая гласит, что общий объем продукции и уровень цен меняются в зависимости от изменения денежного предложения, а достижение безинфляционного экономического роста предполагает контроль за обращаемой массой денег.

В современной экономике монетаризм является одним из наиболее влиятельных течений, которое относится к неоклассицизму. Все факты и явления хозяйственной жизни общества оцениваются с точки зрения процессов, которые протекают в области денежного обращения.

Основоположник монетаризма — Милтон Фридман. Именно ему принадлежит большая часть методологических принципов монетаристов. Главный принцип основывается на взаимосвязи логического метода научного анализа с расчетами, которые были сделаны на основании экономических моделей.

Основная особенность монетаризма состоит в том, что основные проблемы рынка рассматриваются и разрешаются при помощи вопросов денежного обращения. Монетаристы являются сторонниками свободного рынка и утверждают, что государственное регулирование бессмысленно на длительном промежутке времени. Это связано с тем, что это регулирование блокирует действие всех основных рыночных регуляторов. Если говорить о краткосрочном периоде, то государственное регулирование дает лишь короткий эффект.

Замечание 1

Вся идея монетаризма исходит из положения о саморегулирующейся системе экономики. Ее суть заключается в двух тезисах: деньги — основная движущая сила рыночной экономики; центральный банк может осуществлять воздействие на денежное предложение.

Сторонники монетаризма советуют поддерживать темп прироста массы денег в пределах 3-5 % в год. Иначе может нарушиться механизм индивидуального предпринимательства, в результате возрастает инфляция. Все воздействие на экономические процессы страны должно сводиться к поддержанию устойчивых темпов прироста денежной массы.

Из названия «монетаризм» становится понятно, что основной упор в этой теории делается на деньгах. Основополагающее уравнение — это уравнение обмена, имеющее вид:

$MV = PQ$, где:

  • $M$ — предложение денег;
  • $V$ — скорость обращения денег;
  • $P$ — уровень цен;
  • $Q$ — объем продукцкии.

Основные положения денежной теории монетаризма

В монетаристической теории существует значительное различие между понятием номинального и реального количества денег, а также разительные отличия тех перспектив, которые открываются перед конкретным индивидуумом и всем обществом в целом при изменении номинальной величины денежной массы.

Вся монетаристская экономика основывается на количественной теории денег, но в данной экономике ее толкование немного отличается от традиционной.

Монетаристическая количественная теория утверждает, что есть прямая связь между количеством денег и уровнем цен, сами цены определяются количеством денежной массы, находящейся в обращении. Покупательная способность денег определяется уровнем цен. При увеличении денежная масса происходит рост цен, и, наоборот, при сокращении денежной массы происходит снижение цен.

Главной функцией денег в теории монетаристов является возможность служить финансовой основой и основным стимулятором экономического развития страны. Государственное регулирование величины денежной массы, осуществляемое через систему банков, воздействует на разделение имеющихся ресурсов между отраслями народного хозяйства. Это, в свою очередь, способствует развитию технического прогресса и поддержанию экономической активности.

При этом следует помнить о том, что денежным инструментом нужно пользоваться крайне осторожно. Если произойдёт сравнительно небольшое возрастание количества денег в обращении, которое повлечет за собой повышение цен, то нужно создавать необходимые предпосылки, обеспечивающие равновесие между денежным и товарным секторами экономики. При значительном росте цен появляется неконтролируемая инфляция. И, как, следствие, снижается покупательная способность денег. Потребность в них возрастает, поскольку увеличивается величина товарооборота. Дефицит денежных средств приводит к кризису платежей и расчетов.

Замечание 2

Согласно суждениям монетаристов, инфляция представляет собой чисто денежное явление. Причиной инфляции является избыток денежной массы. Изменения в денежном спросе возникают как обычная реакция на все происходящие процессы, на сложившуюся рыночную ситуацию и происходящие перемены в сфере й политики хозяйствования.

Монетаристы крайне отрицательно относятся к регулированию цен, и к сдерживанию их роста. По их мнению, контроль над ценами и заработной платой не может устранить инфляцию.

Применение теории монетаризма в условиях современной экономики

Основная и конечная цель монетарной государственной политики состоит в обеспечение стабильного уровня цен, полной занятости и роста реального объема валового национального продукта. Главный проводник при осуществлении монетарной политики — центральный банк страны. Объектами монетарной политики являются предложение и спрос на денежном рынке.

Предложение денег – это общее количество денежной массы, которое находится в обращении.

Спрос на деньги состоит из нескольких частей:

  • Деловой спрос или операционный – это спрос на деньги как средство обращения. Этот спрос не зависит от процентной ставки центрального банка;
  • Спрос как средство для сохранения стоимости. Спрос зависит от величины номинальной ставки.

При осуществлении монетарной политики центральный банк страны может воспользоваться следующими инструментами:

  • Операции на открытом рынке (на вторичном рынке бумаг казначейства). Центральный банк может купить или реализовать ценные бумаги. Таким образом, можно повысить или снизить спрос на деньги;
  • Политика учетной ставки. В этом случае осуществляется регулирование процентов по выданным центральным банком займам для коммерческих банков;
  • Изменение в нормативах обязательных резервов.

Современный монетаризм

Сущность и этапы развития современного монетаризма

Монетаризм – это наиболее влиятельная теория современной экономической науки. Он рассматривает все хозяйственные процессы в экономике сквозь призму процессов, происходящих в сфере денежного обращения. Как экономическое школа, становление и развитие монетаризма датируется серединой прошлого века.

Определение 1

Современный монетаризм – это научная концепция, внимание которой сконцентрировано на макроэкономических эффектах предложения денег и, как следствие, функционировании и политики центральных банков.

Замечание 1

Современная монетаристская теория была сформулирована М.Фридманом, который считал, что чрезмерное увеличение количества денег в обращении однозначно ведет к инфляции.

При такой трактовке, задача центрального банка заключается, исключительно, в регулировании цен с целью поддержания их стабильности.

Основной виток развитии монетаристской концепции пришелся на послевоенный период, когда функционирование золотого стандарта обнаружило ряд проблем. Фридман и его последователи рассматривали золотой стандарт как отмирающий элемент, единственным преимуществом которого являлось внутреннее ограничение роста количества денег. Тем более, что рост населения или увеличения объемов товарооборта могли привести к дефляции и снижению ликвидности в результате зависимости от добычи золота и серебра.

Современный монетаризм выступает за то, что экономическая система способна к саморегулированию. Поэтому, определяя фундаментальную и первостепенную роль денег, монетаристы сформулировали свою модель экономического цикла, в которой на первом месте стоят колебания и изменения денежной массы, приводящие к изменению реального дохода, уровня занятости и общего уровня цен.

Замечание 2

Механизм таков: существует определенная взаимосвязь между темпом роста денежной массы и темпом роста номинального дохода. При быстром темпе роста количества денег аналогичными темпами возрастает номинальный доход и, наоборот. А изменение объема денежной массы оказывает влияние на уровень цен в экономике и на объем производства (только в краткосрочном периоде). Таким образом, необходимо воздействовать на денежный спрос, а посредством него оказывать воздействие и на хозяйственные процессы, протекающие в экономике.

Элементы теории современного монетаризма

Основные элементы современной теории монетаризмы:

  • новый вариант количественной теории денег;
  • концепция номинального дохода, зависящего от изменения денежной массы в обращении;
  • обоснование передаточного механизма, разработанного с целью аргументации влияния денежного спроса на хозяйственные процессы в экономике.

Последователи монетаризма внесли определенный вклад и исследование хозяйственных механизмов современной экономической системы, в изучение функциональных связей и факторов, влияющих на инфляционные процессы и безработицу. Положения их концепции были приняты за основу при разраотке мер антиинфляционного характера в США и Англии в 80- года прошлого века.

Также, монетаристы раскритиковали кейнсианскую концепцию государственного вмешательства в экономику в части чрезмерной эмиссии денег для дефицитного финансирования.

Наряду с этим, представители современного монетаризма – это типичные последователи меновой концепции, которые видели основу всех экономических процессов в сфере обращения, а не в сфере производства.

Основываясь на эмпиризме, монетаристы предлагают определять темпы роста объема денежной массы приближенно к темпам роста объемов выпуска продукции. Однако, на вопрос, каким конкретным образом денежный фактор влияет на динамику производства, они ответить не могут и ссылаются на многолетний опыт и статистические данные из истории денежного обращения.

Монетаризм и теория денег

Общая концепция монетаризма

Монетаризм как научная концепция возник в середине 50-х гг. ХХ века. Впервые появление данного термина связывают с именем Дж. Бруннера. Наиболее известными представителями монетаризма считаются М. Фридмен и А. Филлипс. Наиболее активное развитие и широкое распространение монетаризм получил в 1970-х г.

В целом монетаризм принято рассматривать с двух позиций:

  • как особый тип политики государства;
  • как научное течение и школу экономической мысли.

В первом случае под монетаризмом понимается политика государства, нацеленная на обеспечение социально-экономической стабильности и достижение экономического роста посредством регулирования количества денег в обращении и ставок процента.

Во втором случае речь идет о научной теории, которая построена на концептуальном положении об отведении в системе рыночного хозяйства ведущей роли деньгам и денежно-кредитному механизму.

В своей теории монетаризм и его приверженцы исходят из способности рыночной экономики к эффективному саморегулированию. Как следствие выдвигается постулат о необходимости ограничения вмешательства государства в национальную экономическую систему страны. В частности, речь идет об уменьшении доли валового внутреннего продукта (ВВП), подлежащего перераспределению через государственный бюджет.

Необходимость ограничения государственного вмешательства в экономику объясняется рядом причин. Во-первых, правительство блокирует работу рыночных регуляторов. Во-вторых, государство, будучи способным к созданию дополнительного спроса, не способно увеличивать товарное предложение, так как государственные услуги вычитаются из ВВП. В-третьих, государственное регулирование национальной экономики по ряду политических причин нацелено на краткосрочную перспективу в то время, как рыночный механизм, пусть и не сразу, но все же дает более устойчивые результаты.

Главная идея монетаристской теории заключается в том, что вмешательство государства в экономическую жизнь общества должно ограничиваться исключительно сферой денежно-кредитной (монетарной) политики, то есть регулированием денежной массы в стране. Посредством регулирования количества денег в обращении государство может оказывать влияние на уровень цен, темпы экономического роста и безработицу.

К числу прочих идей, лежащих в основе монетаристской теории, следует относить:

  • видение основной причины инфляции в чрезмерном предложении денег в экономике;
  • постоянство скорости обращения денег в экономике;
  • необходимость обеспечения соответствия между спросом на деньги и их предположением и др.

В основе концепции монетаризма лежит количественная теория денег. Именно на ней и строится политика монетаризма. Рассмотрим данную теорию более подробно.

Количественная теория денег

Своими корнями количественная теория денег уходит в XVII век, позже она получила свое развитие в трудах Д. Рикардо, Р. Кантильона, А. Пигу, А. Маршала, Д. Робертсона.

Исторически различается порядка семи основных теорий денег. Непосредственно в монетаризме используется количественная теория, согласно которой внешнее изменение в количестве денег, которые находятся в обращении, приводит к изменению абсолютного уровня цен и, как следствие, изменяет покупательную способность денег. При этом изменение номинального предложения денег не оказывает влияние на безработицу и выпуск.

Замечание 1

Согласно представленной теории основной причиной инфляции выступает увеличение количества денежной массы, находящейся в обращении. Соответственно, для сдерживания роста цен необходимо ограничивать количество денег в обращении.

В рамках количественной теории денег спрос на деньги определяется согласно уравнению (модели) И. Фишера. В общем виде она представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Уравнение И. Фишера. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Представленное на рисунке 1 уравнение характеризует закон денежного обращения, согласно которому общая стоимость товаров, которые за определённый период обмениваются в рамках национальной экономики на деньги, соответствует массе денег в обращении, умноженной на скорость их обращения. Иначе говоря, количество денег, необходимых для обращения, прямо пропорционально сумме товарных цен и обратно пропорционально скорости оборота денег в стране.

Замечание 2

В целом можно говорить о том, что количественная теория денег связывает между собой товарный и денежные рынки, устанавливая тем самым наличие прямой связи между ростом цен (то есть инфляцией в стране) и ростом денежной массы, находящейся в обращении.

Использование теории денег в школе монетаризма

Количественная теория денег сыграла решающую роль в становлении и развитии концепции монетаризма. Именно ее базовые идеи были заложены в основу ключевых предписании и принципов монетаризма, таких как:

  • краткосрочная нейтральность денег;
  • долгосрочная нейтральность денег;
  • правило постоянного роста денег;
  • гибкость ставок процента.

Принцип краткосрочной нейтральности денег предполагает, что в результате увеличения объема денежных средств в обращении происходит наращивание реальных объемов производства, а также повышается занятость в краткосрочной перспективе, так как корректировка цен и заработной платы занимает определённое время.

Согласно принципу долгосрочной нейтральности денег увеличение объемов денежной массы приводит к росту общего уровня цен в долгосрочной перспективе, не оказывая при этом какого-либо влияния на реальные факторы, к которым относятся объемы производства и потребления.

Правило постоянного роста денег было предложено М. Фридменом, который говорил о необходимости ввода фиксированного монетарного правила. Согласно этому правилу государство должно следовать целевому показателю темпа роста денежной массы, который должен быть равен темпам роста реального объема валового производства.

Выше описанное правило было призвано допускать гибкость процентных ставок, которые оказывают влияние на стоимость кредита таким образом, чтобы кредиторы и заемщики имели возможность учитывать изменения реальных ставок процента и ожидаемую инфляцию.

Монетарная теория

Монетарная теория и ее основные положения

Определение 1

Монетаризм является одним из направлений неолиберализма, при котором количество обращающихся денег относится к определяющему фактору экономического развития.

Возникновение монетарной теории произошло в 1950 году в США, в это время Чикагской школой проводились некоторые эмпирические исследования в сфере обращения денег. Центром внимания приверженцев монетаризма была проблема связи денежной массы и производственных объемов. Они считали, что банки являются ведущим инструментом регулирования процессов, происходящих в экономике. Изменения, вызываемые банковскими структурами, на денежных рынках трансформируются в перемены на рынках услуг и товаров.

Основоположник монетарной теории – Милтон Фридман. Рекомендации Фридмана заключались в отказе от последовательной политики в области денег и кредита, которая все равно приводит к колебаниям циклического характера, а придерживаться стратегии постоянного увеличения денежной массы.

Работа М.Фридмана и А.Шварц «Монетарная история Соединенных Штатов» содержит анализ роли денег в циклах экономики, а конкретно, во времена Великой депрессии. Также исследования данных ученых отражены в работах «Монетарная статистика Соединенных Штатов» и «Монетарные тренды в Соединенных Штатах и Соединенном Королевстве».

Между тем, Фридман считает главным своим достижением в теории экономики «Теорию потребительской функции», согласно которой все люди в своем поведении принимают во внимание в большей степени долгосрочный доход, чем текущий.

Монетарная теория была выдвинута Фридманом и его сподвижниками в противовес кейнсианской. Данная теория заключается в том, что наиболее важное значение придается расхождению в денежном спросе и его предложении. У монетаристов функция денежного спроса имеет устойчивый вид. Это значит, что в экономической системе для ее нормального функционирования должно происходить устойчивое увеличение денежного предложения. Однако предложение денег имеет нестабильный характер, причем данное свойство связано с проводимой государственной политикой и политикой центрального банка, поскольку они пытаются бороться с финансовыми кризисами при помощи денежно-кредитного регулирования. Именно расхождение в денежном спросе и предложении, нестабильность предложения денег, по мнению монетаристов, является причиной неустойчивости и колебаний экономики циклического характера.

Исходными положениями монетаризма являются:

  • Устойчивость рыночной экономики, саморегуляция и стремление к стабильному состоянию. Цены являются главным регулятором. Отвергается необходимость вмешательства государства в экономическую систему.
  • Денежные факторы являются приоритетными.
  • Регулирование должно быть основано не на текущих, а на долговременных задачах, поскольку последствия происходящих колебаний денежной массы проявляются с некоторым временным разрывом, а не сразу.
  • Необходимо изучать мотивы поведения людей.

Концепция Фридмана основана на количественной теории денег. Денежная потребность обуславливается их высоким уровнем ликвидности, однако, обладание денежными средствами как таковыми не приносит дохода. Денежная потребность – это спрос на них. Спрос на деньги имеет относительно стабильный характер. На него оказывают влияние три фактора:

  1. Производственный объем;
  2. Уровень цен в абсолютном выражении;
  3. Скорость обращения денежных средств, которая зависит от их привлекательности (ставки процента).

Деньги составляют финансовую основу и важнейший стимулятор развития экономики. Причина инфляции состоит в избытке денежной массы. Монетаристами было выделено два вида инфляции:

  1. Нормальная, т.е. ожидаемая;
  2. Не соответствующая прогнозам, т.е. непредвиденная.

Замечание 1

Монетарная теория Фридмана резко критикуется марксистами, антиглобалистами, которые считают, что она послужила причиной негативных явлений в экономической системе Чили при диктатуре Пиночета и в России при президентстве Ельцина.

Монетарная теория в практическом применении

Возникновение монетаризма обусловлено необходимостью решения проблем после падения Бреттон-Вудской системы. Наиболее приближенная к реальной жизни теория должна была дать объяснение дефляционным волнам конца 19 века, великой депрессии, стагфляции после событий Ямайской конференции.

Монетаристы считали, что скорость денежного обращения имеет прямое влияние на колебания в деловой активности. Следовательно, причина Великой депрессии состоит в недостаточности денежного предложения, что стало причиной падения ликвидности. Любые существенные колебания и ценовая нестабильность связаны с неэффективной политикой центрального банка. Повышение объемов денежной массы связывается обычно с необходимостью финансирования государственных расходов, поэтому их следует сократить.

Замечание 2

Рекомендации, предложенные монетаристами, доказали свою эффективность в практическом применении в Великобритании и США.

Современное монетарное направление

В современных условиях Федеральной резервной системой используется модифицированный подход, который предполагает существенное государственное вмешательство в экономику при временной нестабильности рынка. Также государство призвано регулировать скорость денежного обращения. В европейской части мира предпочтительным является традиционный монетаризм. При этом некоторые экономисты полагают, что именно данные аспекты послужили причиной ослабления валют в конце 20-го века. После этих событий монетарная теория находится под вопросами. Не утихают споры о роли данного направления экономической мысли в торговой либерализации, инвестировании на международном уровне и эффективной политике центральных банков государств.

Однако на сегодняшний день монетаризм является важной теорией, которая служит основанием построения новых. Выводы монетаризма актуальны и в современном мире.

МОНЕТАРИЗМ — это… Что такое МОНЕТАРИЗМ?

  • Монетаризм — (monetarism) Школа экономической мысли, которая ставит деньги в центр макроэкономической политики (macroeconomics). Основанная на количественной теории денег (quantity theory of money) и впервые сформулированная шотландским философом Дэвидом… …   Словарь бизнес-терминов

  • МОНЕТАРИЗМ — экономическая теория, рассматривает денежную массу, находящуюся в обращении, как определяющий фактор в формировании хозяйственной конъюнктуры. Монетаризм устанавливает причинную связь между изменениями количества денег и величиной ВВП. Монетаризм …   Большой Энциклопедический словарь

  • МОНЕТАРИЗМ — (monetarism) Школа экономической мысли, которая утверждает, что количество денег является главным фактором, определяющим величину денежных доходов. Сторонники этой точки зрения часто утверждают также, что рынки стремятся к достижению равновесия и …   Экономический словарь

  • МОНЕТАРИЗМ — (monetarism) Школа в экономической науке, которая ставит деньги в центр макроэкономической политики. Основанная на количественной теории денег (quantity theory of money), она связывает уровень цен с количеством денег в народном хозяйстве.… …   Финансовый словарь

  • Монетаризм — – экономическая теория и научная школа, представители которой считают, что деньги являются главной силой, действующей на все экономические процессы. Монетаризм – одна из ветвей неоклассицизма в экономике. С точки зрения монетаризма вмешательство… …   Банковская энциклопедия

  • МОНЕТАРИЗМ — МОНЕТАРИЗМ, экономическая теория, рассматривающая денежную массу, находящуюся в обращении, как определяющий фактор в формировании хозяйственной конъюнктуры и исследующая зависимость между изменениями количества денег и величиной валового… …   Современная энциклопедия

  • монетаризм — а, мн. нет, ж. (фр. monétarisme …   Словарь иностранных слов русского языка

  • МОНЕТАРИЗМ — (monetarism) Экономическое учение, утверждающее, что изменения в количестве денег, поступающих в экономику, порождают изменения в общем уровне цен. Вместе с тем особо подчеркивается необходимость минимального вмешательства в экономику со стороны… …   Политология. Словарь.

  • монетаризм — а, м. monétarisme < monétaire денежный, финансовый. экон., фин. Экономическая теория, согласно которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет решающую роль в проводимой государством экономической политике. Крысин 1998. Если… …   Исторический словарь галлицизмов русского языка

  • Монетаризм — [monetarism] направление экономической мысли, ставящее во главу угла в изучении экономических процессов влияние денег («денежного сектора экономики«) на течение этих процессов. Сторонники этого направления развили количественную теорию… …   Экономико-математический словарь

  • монетаризм — Теория, согласно которой уровень экономической активности может контролироваться путем регулирования денежной массы …   Словарь по географии

  • МОНЕТАРИЗМ • Большая российская энциклопедия

    • рубрика
    • родственные статьи
    • image description

      Электронная версия

      2018 год

    • image description

      Скопировать библиографическую ссылку:


    Авторы: А. Г. Худокормов

    МОНЕТАРИ́ЗМ, на­прав­ле­ние (шко­ла) эко­но­ми­че­ской тео­рии, совр. ва­ри­ант ко­ли­че­ст­вен­ной тео­рии де­нег, пре­ду­смат­ри­ваю­щий осу­ще­ст­в­ле­ние эко­но­мич. по­ли­ти­ки, ори­ен­ти­ро­ван­ной на ре­шаю­щую (до­ми­ни­рую­щую) роль ре­гу­ли­рую­ще­го воз­дей­ст­вия де­неж­ной мас­сы (из­ме­не­ний в кре­дит­но-де­неж­ной сфе­ре) на об­щую хо­зяйств. конъ­юнк­ту­ру и ис­хо­дя­щей из пред­по­сыл­ки, что центр. бан­ки мо­гут кон­тро­ли­ро­вать об­щее ко­ли­че­ст­во об­ра­щаю­щих­ся де­нег.

    Со­вре­мен­ный М. – весь­ма влия­тель­ная и пред­ста­ви­тель­ная шко­ла. Не­ос­по­ри­мый её ли­дер – М. Фрид­мен. Его еди­но­мыш­лен­ни­ки, внёс­шие свой вклад в ре­ше­ние отд. про­блем мо­не­та­ри­ст­ской док­три­ны, – К. Брун­нер, А. Мель­цер, Ф. Кей­ген, Д. Лейд­лер, А. Шварц, Д. Мей­зел­ман, Р. Сел­ден, Р. Ман­делл и др. М. за­ро­дил­ся и раз­вил­ся в тру­дах Фрид­ме­на и его бли­жай­ших со­труд­ни­ков, при­чём в рам­ках бо­лее об­ще­го сдви­га – «не­оклас­си­че­ско­го воз­ро­ж­де­ния». Тер­мин «М.» вве­дён в эко­но­мич. нау­ку Брун­не­ром в 1968. М. как те­че­ние эко­но­мич. мыс­ли, от­во­дя­щее день­гам оп­ре­де­ляю­щую роль в ко­ле­ба­ни­ях эко­но­ми­ки, зна­ме­ну­ет со­бой по­сле­во­ен­ный этап в раз­ви­тии чи­каг­ской шко­лы эко­но­мич. мыс­ли, яв­ля­ет­ся наи­бо­лее круп­ным от­ветв­ле­ни­ем не­оклас­сич. на­прав­ле­ния эко­но­мич. тео­рии За­па­да.

    За­ро­ж­де­ние мо­не­та­ри­ст­ской ги­по­те­зы о ве­ду­щей ро­ли де­нег в эко­но­ми­ке от­но­сит­ся к 1950-м гг. Важ­ней­шая пуб­ли­ка­ция это­го пе­рио­да – ста­тья М. Фрид­ме­на «Ко­ли­че­ст­вен­ная тео­рия де­нег: но­вая фор­му­ли­ров­ка» (1956). Ны­не она счи­та­ет­ся клас­си­че­ской. С неё на­чи­на­ет­ся М. в совр. фор­ме. К чис­лу ре­шаю­щих по­ло­же­ний ста­тьи от­но­сят­ся: 1) те­зис о ста­биль­ном ха­рак­те­ре функ­ции спро­са на день­ги и ско­ро­сти об­ра­ще­ния де­нег; 2) вы­яв­ле­ние в са­мой об­щей фор­ме при­чин­ной за­ви­си­мо­сти ме­ж­ду ди­на­ми­кой де­нег и ди­на­ми­кой но­ми­наль­но­го до­хо­да сна­ча­ла на мик­ро­уров­не, а за­тем (в фор­ме на­уч. ги­по­те­зы) и на мак­ро­уров­не; 3) вы­дви­же­ние ус­ловия не­за­ви­си­мо­сти фак­то­ров спро­са на день­ги и пред­ло­же­ния де­нег; 4) по­сту­лат об эк­зо­ген­но­сти пред­ло­же­ния де­нег как важ­ней­ше­го ус­ло­вия од­но­сто­рон­ней при­чин­ной за­ви­си­мо­сти «от де­нег – к до­хо­ду и це­нам».

    На­ча­ло зре­ло­го М. от­но­сит­ся к 1-й пол. 1960-х гг. На мак­ро­уров­не раз­ра­ба­ты­ва­ет­ся мо­не­та­ри­ст­ская мо­дель цик­ла и нац. до­хо­да, раз­де­ляю­щая ис­ход­ную пред­по­сыл­ку не­оклас­сич. тео­рии (о внутр. ус­той­чи­во­сти ка­пи­та­лиз­ма) и пред­ла­гаю­щая но­вое ви́дение цик­лич. ко­ле­ба­ний – со сто­ро­ны пред­ло­же­ния де­нег. Ру­беж­ным для М. яв­ля­ет­ся 1963, ко­гда вы­хо­дят важ­ней­шие ра­бо­ты его ли­де­ров, в т. ч. фун­дам. мо­но­гра­фия М. Фрид­ме­на и А. Шварц «Мо­не­тар­ная ис­то­рия Со­еди­нён­ных Шта­тов, 1867–1960 гг.», при­зна­вае­мая гл. тео­ре­тич. тру­дом мо­не­та­риз­ма.

    Вы­со­кие ко­эф­фи­ци­ен­ты кор­ре­ля­ции ме­ж­ду ди­на­ми­кой де­неж­ной мас­сы и нац. до­хо­да, об­на­ру­жен­ные Фрид­ме­ном, Шварц и Мей­зель­ма­ном на про­тя­же­нии бо́льшей час­ти сто­лет­ней ис­то­рии США, вы­яв­лен­ные ими вре­менны́е ла­ги ме­ж­ду ди­на­ми­кой ин­дек­са де­неж­ной мас­сы и фун­дам. ин­дек­са­ми конъ­юнк­ту­ры (при опе­ре­жаю­щей ро­ли де­нег) не про­сто под­твер­жда­ли центр. те­зис М. о ве­ду­щей ро­ли де­неж­но­го фак­то­ра в дви­же­нии ры­ноч­ной эко­но­ми­ки; они сви­де­тель­ст­во­ва­ли о том, что по­сле 1963 М. пред­став­лял со­бой уже не ги­по­те­зу, а до­воль­но зре­лую, за­кон­чен­ную тео­рию. Тем са­мым пре­кра­ща­лась мо­но­по­лия кейн­си­ан­ст­ва на ис­тол­ко­ва­ние мак­ро­эко­но­мич. про­блем.

    Пе­ри­од 2-й пол. 1960 – нач. 1970-х гг. ха­рак­те­ри­зо­вал­ся за­ро­ж­де­ни­ем кон­цеп­ций «ес­те­ст­вен­ной нор­мы без­ра­бо­ти­цы», «адап­тив­ных ожи­да­ний» и «стаг­фля­ции». В дек. 1967 на за­се­да­нии Амер. эко­но­мич. ас­со­циа­ции М. Фрид­мен вы­дви­нул те­зис о на­ли­чии в ры­ноч­ной эко­но­ми­ке «ес­те­ст­вен­но­го уров­ня без­ра­бо­ти­цы», оп­ре­де­ляе­мо­го струк­тур­ны­ми при­чи­на­ми и си­ла­ми эко­но­мич. тре­ния (струк­тур­ной и фрик­ци­он­ной без­ра­бо­ти­цей). Вы­ну­ж­ден­ная без­ра­бо­ти­ца (тер­мин, вве­дён­ный Дж. М. Кейн­сом) су­ще­ст­ву­ет, со­глас­но Фрид­ме­ну, лишь в том слу­чае, ес­ли ин­декс без­ра­бо­ти­цы зна­чи­тель­но пре­вы­ша­ет ес­те­ст­вен­ный уро­вень. Рав­но­вес­ный уро­вень на рын­ке тру­да («ес­те­ст­вен­ный уро­вень без­ра­бо­ти­цы») в 1,5–2 раза пре­вы­ша­ет рав­но­вес­ную кейн­си­ан­скую нор­му «пол­ной за­ня­то­сти». По мне­нию Фрид­ме­на, «ес­те­ст­вен­ная нор­ма без­ра­бо­ти­цы» в дли­тель­ном ас­пек­те не мо­жет быть сни­же­на ме­ра­ми гос. воз­дей­ст­вия.

    Уче­ние М. Фрид­ме­на о «ес­те­ст­вен­ном уро­в­не без­ра­бо­ти­цы» от­кры­ло пло­до­твор­ную дис­кус­сию о ха­рак­те­ре ожи­да­ний в ры­ноч­ной эко­но­ми­ке. На при­ме­ре мо­ди­фи­ци­ров. кри­вой Фил­лип­са Фрид­мен по­ка­зал не­эф­фек­тив­ность кейн­си­ан­ской ста­би­ли­за­ци­он­ной по­ли­ти­ки в дол­го­вре­мен­ном ас­пек­те. Он вы­дви­нул кон­цеп­цию адап­тив­ных ожи­да­ний эко­но­мич. аген­тов и ут­вер­ждал, что гиб­кое при­спо­соб­ле­ние уча­ст­ни­ков ры­ноч­ных про­цес­сов к дей­ст­ви­ям пра­ви­тель­ст­ва ра­но или позд­но не­пре­мен­но воз­вра­тит уро­вень без­ра­бо­ти­цы к ес­тест­вен­ной нор­ме. Един­ст­вен­ным ре­зуль­та­том кейн­си­ан­ских сти­му­ля­то­ров в борь­бе с «ес­те­ст­вен­ной без­ра­бо­ти­цей» бу­дет не её сни­же­ние, а рост ин­фля­ци­он­ных ин­дек­сов. Все эти вы­во­ды бы­ли по­лу­че­ны Фрид­ме­ном прак­ти­че­ски од­но­вре­мен­но с проф. Э. Фел­псом, хо­тя оба ра­бо­та­ли не­за­ви­си­мо друг от дру­га. По­это­му час­то го­во­рят о еди­ной «ги­по­те­зе Фрид­ме­на – Фел­пса» или «мо­де­ли Фрид­ме­на – Фел­пса».

    Не­сколь­ко позд­нее но­ва­тор­ст­во М. Фрид­ме­на про­яви­лось в объ­яс­не­нии им фе­но­ме­на стаг­фля­ции, т. е. од­но­вре­мен­но­го су­ще­ст­во­ва­ния вы­со­ких тем­пов ин­фля­ции и без­ра­бо­ти­цы. Раз­ли­чая крат­ко­сроч­ные и дол­го­сроч­ные воз­дей­ст­вия не­пред­ви­ден­ных из­ме­не­ний со­во­куп­но­го де­неж­но­го спро­са, Фрид­мен (од­но­вре­мен­но с Фел­псом) при­шёл к вы­во­ду, что в дли­тель­ном пла­не ус­ко­рен­ная ин­фля­ция, спро­во­ци­ро­ван­ная экс­пан­сио­ни­ст­ски­ми дей­ст­вия­ми пра­ви­тель­ст­ва, обя­за­тель­но сов­па­дёт во вре­ме­ни с тра­ди­ци­он­но вы­со­кой «ес­те­ст­вен­ной без­ра­бо­ти­цей». В этом и за­клю­ча­лось мо­не­та­ри­ст­ское объ­яс­не­ние от­но­си­тель­но но­во­го яв­ле­ния 1970-х гг. – стаг­фля­ции, ко­то­рое кейн­си­ан­цам ни­как не уда­ва­лось ин­тер­пре­ти­ро­вать. Бо­лее то­го, в лек­ции по слу­чаю при­су­ж­де­ния ему Но­бе­лев­ской пр. (1976) Фрид­мен под­чёр­ки­вал, что ещё од­ной про­бле­мой сер. 1970-х гг. вы­сту­па­ет уже не стаг­фля­ция, а «слам­п­фля­ция», т. е. од­но­вре­мен­ный рост без­ра­бо­ти­цы в со­че­та­нии с ус­ко­ряю­щим­ся тем­пом це­но­вой ин­фля­ции. Та­ким об­ра­зом, кри­вая Фил­лип­са «ока­зы­ва­ет­ся не вер­ти­каль­ной, а ско­рее по­ло­жи­тель­но на­клон­ной».

    В раз­ра­бот­ке кон­цеп­ций эко­но­мич. по­ли­ти­ки тео­ре­ти­ки М. со­хра­ня­ют ан­ти­кейн­си­ан­скую на­прав­лен­ность. Так, М. Фрид­мен кри­ти­ку­ет по­сле­до­ва­те­лей Дж. М. Кейн­са за при­вер­жен­ность к ан­ти­цик­лич. по­ли­ти­ке по прин­ци­пу «стоп – впе­рёд»: ре­ст­рик­ци­он­ные ме­ры при­ме­ня­ют­ся на ста­дии пе­ре­гре­ва конъ­юнк­ту­ры, а экс­пан­сио­ни­ст­ские – на ста­дии спа­да. Фрид­мен ут­вер­жда­ет, что эко­но­ми­ка – сис­те­ма инер­ци­он­ная и лю­бая ан­ти­цик­лич­ная ме­ра дей­ст­ву­ет со зна­чит. вре­мен­ны́м ла­гом, что и обу­слов­ли­ва­ет общую не­эф­фек­тив­ность кейн­си­ан­ских ме­то­дов ре­гу­ли­ро­ва­ния. В про­ти­во­вес Фрид­мен пред­ла­га­ет собств. «пра­ви­ло» – центр. банк еже­год­но уве­ли­чи­ва­ет де­неж­ную мас­су в об­ра­ще­нии на 3–4%, что по­зволя­ет об­слу­жи­вать близ­кий к ним по тем­пам эко­но­мич. рост и не при­во­дит к ин­фля­ции. Ука­зан­ная по­ли­ти­ка тар­ге­ти­ро­ва­ния (от англ. target – ми­шень, на­ме­чен­ная циф­ра) дей­ст­ви­тель­но про­во­ди­лась центр. бан­ка­ми ве­ду­щих стран За­па­да и сыг­ра­ла по­ло­жи­тель­ную роль в борь­бе с ин­фля­ци­ей в 1980–90-х гг. Вме­сте с тем уве­рен­ность мо­не­та­ри­стов в прин­ци­пи­аль­ной ус­той­чи­во­сти ка­пи­та­ли­стич. ры­ноч­ной сис­те­мы, ко­то­рой яко­бы не нуж­ны ак­тив­ные и ком­плекс­ные ме­ры гос. ре­гу­ли­ро­ва­ния, ока­за­лась по­ко­леб­лен­ной тя­жё­лым фи­нан­со­во-эко­но­мич. кри­зи­сом 2008–09.

    Отправить ответ

    avatar
      Подписаться  
    Уведомление о