Результативность и эффективность финансовой политики: 18) Результативность финансовой политики. Показатели эффективности финансовой политики

Цитаты

Цитируется по:

1. Bennett T. McCallum, 2003. « Денежно-кредитная политика в странах с небольшим количеством денег или без них », Рабочие документы NBER 9838, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
2. Жан-Люк Гаффар, 2018. « Денежная теория и политика: новый взгляд на дебаты, ,» Рабочие документы GREDEG 2018-33, Groupe de REcherche en Droit, Economie, Gestion (GREDEG CNRS), Университет Лазурного берега, Франция.
   • Жан-Люк Гаффар, 2018. « Денежная теория и политика: снова в дебатах ,» Публикации Sciences Po 40, наук ПО.
   • Жан Люк Гаффар, 2018. « Денежно-кредитная теория и политика: снова в дебатах ,» Документы Travail de l’OFCE 2018-40, Французская обсерватория экономической конъюнктуры (OFCE).
   • Жан-Люк Гаффар, 2018. « Денежная теория и политика: снова в дебатах ,» Серия документов LEM 2018/37, Лаборатория экономики и менеджмента (LEM), Школа перспективных исследований Сант-Анна, Пиза, Италия.
3. Жан-Люк Гаффар, 2014. « Crise de la théorie et crise de la politique économique. Des modèles d’équilibre général stochastique aux modèles de Dynamique hors de l’équilibre ,» Revue économique, Presses de Sciences-Po, vol. 65 (1), страницы 71-96.
   • Жан-Люк Гаффар, 2012. « Crise de la théorie et crise de la politique économique: des modèles d’équilibre général stochastique aux modèles de Dynamique hors de l’équilibre «, Публикации Sciences Po 2012-10, наук ПО.
   • Жан-Люк Гаффар, 2012 г. « Crise de la théorie et crise de la politique economique: desmodèles d’équilibre général stochastique aux modèles de Dynamique hors de l’équilibre ,» Рабочие бумаги хал-01070291, HAL.
   • Жан-Люк Гаффар, 2014.» Crise de la théorie et crise de la politique economique: desmodèles d’équilibre général stochastique aux modèles de Dynamique hors de l’équilibre ,» Пост-печать halshs-00931247, HAL.
   • Жан-Люк Гаффар, 2014. « Crise de la théorie et crise de la politique economique: des modèles d’équilibre général stochastique aux modèles de Dynamique hors de l’équilibre «, Публикации Sciences Po информация: hdl: 2441 / 2nsjnaarln8, Sciences Po.
   • Жан Люк Гаффар, 2012.» Crise de la theorie et crise de la politique économique: des modèles d’équilibre général stochastique aux modèles de Dynamique hors de l’équilibre ,» Документы Travail de l’OFCE 2012-10, Французская обсерватория экономической конъюнктуры (OFCE).
4. repec: spo: wpecon: info: hdl: 2441 / c6t1fl36hv9s7q89j8m3l00al отсутствует в списке IDEAS
5. Анджело Ранальдо и Бенедикт Балленсифен и Ханна Винтерберг, 2020. « Отключение денежно-кредитной политики ,» Рабочие документы по финансам 2003 г., Университет Св.Галлен, Школа финансов.
6. Марцо, Массимилиано и Загалья, Паоло, 2008. « Определение правил процентной ставки с услугами по операциям с облигациями в безналичной экономике ,» Научные статьи по экономике 2008: 7, Стокгольмский университет, факультет экономики.
7. Филипп Арестис и Александр Михайлов, 2011. « Классификация монетарной экономики: поля и методы из прошлого в будущее », Журнал экономических обзоров, Wiley Blackwell, vol. 25 (4), страницы 769-800, сентябрь.
8. Маринеску, Ион-Юлиан и Хоробет, Александра и Лупу, Раду, 2018. « Дихотомическая реакция фондового рынка на эпизоды правил и усмотрения в денежно-кредитной политике США », Экономическое моделирование, Elsevier, vol. 70 (C), страницы 56-66.
9. Александра Масловска-Йокинен и Анна Матысек Едрыч, 2016. « Посткризисные механизмы регулирования и надзора — новый« старый »центральный банк », Рабочие документы BAFFI CAREFIN 1632, BAFFI CAREFIN, Центр прикладных исследований в области международных рынков, банковского финансирования и регулирования, Университет Боккони, Милан, Италия.
10. Хасан Кёмерт, 2012 г. « Развязка между ставкой по федеральным фондам и долгосрочными процентными ставками: снижение эффективности денежно-кредитной политики в США », Рабочие бумаги wp295, Институт политических исследований при Массачусетском университете в Амхерсте.
11. Пол Д. Мюллер и Джошуа Войниловер, 2016 г. « Минимальная система Федеральной резервной системы: немедленная выгода от удаленной боли? », Журнал частного предпринимательства, Ассоциация образования частного предпринимательства, вып.31 (Лето 20), страницы 15-40.
12. К. Сардони, 2006. « Почему центральные банки (и деньги) правят корнями «, Архив рабочих документов по экономике wp_457, Институт экономики Леви.
13. Насрин Наваз, 2021 г. « Эффективность на пути динамической адаптации на финансовом рынке », Журнал экономики и финансов, Springer; Академия экономики и финансов, т. 45 (1), страницы 49-74, январь.

Самые популярные товары

1. Майкл Вудфорд, 2001. « Денежно-кредитная политика в информационной экономике » Труды — Симпозиум по экономической политике — Джексон Хоул, Федеральный резервный банк Канзас-Сити, страницы 297-370.
2. Демиральп, Сельва и Фарли, Деннис, 2005. « Снижение обязательных резервов, волатильность курса фондов и операции на открытом рынке ,» Журнал банковского дела и финансов, Elsevier, vol. 29 (5), страницы 1131-1152, май.
3. Гаспар, Витор и Перес Кирос, Габриэль и Родригес Мендисабаль, Уго, 2008 г.« Разброс процентных ставок и волатильность на рынке для ежедневных средств ,» Европейский экономический обзор, Elsevier, vol. 52 (3), страницы 413-440, апрель.
4. Бартолини, Леонардо и Бертола, Джузеппе и Прати, Алессандро, 2001. « Управление резервами банков, транзакционные издержки и время вмешательства Федеральной резервной системы », Журнал банковского дела и финансов, Elsevier, vol. 25 (7), страницы 1287-1317, июль.
   • Леонардо Бартолини и Джузеппе Бертоли и Алессандро Прати, 2000.« Управление резервами банков, транзакционные издержки и время вмешательства Федеральной резервной системы », Материалы Всемирного конгресса эконометрического общества 2000 г. 0123, Эконометрическое общество.
   • Леонардо Бартолини и Джузеппе Бертола и Алессандро Прати, 2000. « Управление резервами банков, транзакционные издержки и сроки вмешательства Федеральной резервной системы », Отчеты персонала 109, Федеральный резервный банк Нью-Йорка.
   • Г-н Алессандро Прати и г-н.Леонардо Бартолини и г-н Джузеппе Бертола, 2000. « Управление резервами банков, транзакционные издержки и сроки вмешательства Федеральной резервной системы », Рабочие документы МВФ 2000/163, Международный валютный фонд.
5. Прати, Алессандро и Бартолини, Леонардо и Бертола, Джузеппе, 2003. « Межбанковский рынок овернайт: данные Большой семерки и еврозоны », Журнал банковского дела и финансов, Elsevier, vol. 27 (10), страницы 2045-2083, октябрь.
6. Паоло Анджелини, Андреа Нобили и Кристина Пичилло, 2011 г. « Межбанковский рынок после августа 2007 года: что изменилось и почему? », Журнал денег, кредита и банковского дела, Blackwell Publishing, vol. 43 (5), страницы 923-958, август.
7. Клее, Элизабет, 2010 г. « Операционные сбои и совокупная неопределенность на рынке федеральных фондов ,» Журнал банковского дела и финансов, Elsevier, vol. 34 (10), страницы 2386-2402, октябрь.
8. Цисне, Рубенс Пенья, 2005.« Что произойдет после того, как центральный банк Бразилии повысит целевую межбанковскую ставку на 1%? », Рабочие документы по экономике FGV EPGE (Ensaios Economicos da EPGE) 584, EPGE Бразильская школа экономики и финансов — FGV EPGE (Бразилия).
9. Торнтон, Дэниел Л., 2014. « Денежно-кредитная политика: почему деньги имеют значение (а процентные ставки — нет) », Журнал макроэкономики, Elsevier, vol. 40 (C), страницы 202-213.
10. Уильям К. Уайтселл, 2003. « туннелей и резервов в реализации денежно-кредитной политики ,» Серия дискуссий по финансам и экономике 2003-28, Совет управляющих Федеральной резервной системы (У.С.).
11. Хейнс, Кристофер, 2019. « Объясняя появление операций с открытым ртом в 1990-х годах в США », Североамериканский журнал экономики и финансов, Elsevier, vol. 48 (C), страницы 682-701.
12. Фурфайн, Крейг Х., 2004. « Публичное раскрытие информации и связанные с календарем изменения премий за риск: данные межбанковского кредитования ,» Журнал финансовых рынков, Elsevier, vol. 7 (1), страницы 97-116, январь.
13. Фурфайн, Крейг Х., 2000. « Межбанковские платежи и дневная ставка по федеральным фондам », Журнал монетарной экономики, Elsevier, vol.46 (2), страницы 535-553, октябрь.
14. Наутц, Дитер и Шмидт, Сандра, 2009. « Реализация денежно-кредитной политики и ставка по федеральным фондам », Журнал банковского дела и финансов, Elsevier, vol. 33 (7), страницы 1274-1284, июль.
15. Уайтселл, Уильям, 2006 г. « Коридоры процентных ставок и резервы », Журнал монетарной экономики, Elsevier, vol. 53 (6), страницы 1177-1195, сентябрь.
16. Крейг Х. Фурфайн, 1998. « Межбанковские платежи и дневная ставка по федеральным фондам », Серия дискуссий по финансам и экономике 1998-31, Совет управляющих Федеральной резервной системы (У.С.).
17. Грин, Кристофер и Бай, Йе и Муринде, Виктор и Нгока, Кети и Маана, Исая и Тирионго, Самуэль, 2016. « Межбанковские рынки овернайт и определение межбанковской ставки: выборочный обзор », Международный обзор финансового анализа, Elsevier, vol. 44 (C), страницы 149-161.
18. Пьерпаоло Бениньо и Майкл Вудфорд, 2007. « Оптимальное таргетирование инфляции при альтернативных бюджетных режимах ,» Серия книг по центральному банку, анализу и экономической политике, в: Фредерик С.Мискин и Клаус Шмидт-Хеббель и Норман Лоайза (редактор серии) и Клаус Шмидт-Хеббель (см. (Ред.), Денежно-кредитная политика в условиях инфляционного таргетинга, издание 1, том 11, глава 3, страницы 037-075, Центральный банк Чили.
19. Витор Гаспар и Габриэль Перес Квир? И Уго Родрэс Мендисал, 2004. « Определение процентной ставки на межбанковском рынке ,» Рабочие документы UFAE и IAE 603.04, Unitat de Fonaments de l’Anàlisi Econòmica (UAB) и Institut d’Anàlisi Econòmica (CSIC).
    • Гаспар, Витор и Перес Кирос, Габриэль и Родригес Мендисабаль, Уго, 2004. « Определение процентной ставки на межбанковском рынке ,» Серия рабочих документов 351, Европейский центральный банк.
    • Гаспар, Витор и Перес-Кирос, Габриэль и Родригес Мендисабаль, Уго, 2004. « Определение процентной ставки на межбанковском рынке ,» Документы для обсуждения CEPR 4516, C.E.P.R. Документы для обсуждения.
    • Витор Гаспар и Габриэль Перес-Кирос и Уго Родригес Мендисабаль, 2004 г.« Определение процентной ставки на межбанковском рынке ,» Рабочие бумаги 0407, Banco de España.
20. R. Baupain & A. Durre, 2007. « Дневные и внутридневные модели ночного рынка: данные электронной платформы », Пост-печать hal-00300195, HAL.
    • Р. Бопен и А. Дарре, 2008. « Дневные и внутридневные модели ночного рынка: данные электронной платформы ,» Пост-печать хал-00393019, HAL.
    • Дурре, Ален и Бопен, Рено, 2008. « Дневные и внутридневные модели ночного рынка: данные электронной платформы », Серия рабочих документов 988, Европейский центральный банк.
    • Р. Бопен и А. Дарре, 2009. « Дневные и внутридневные модели ночного рынка: данные электронной платформы », Пост-печать хал-00393027, HAL.

Исправления

Все материалы на этом сайте предоставлены соответствующими издателями и авторами.Вы можете помочь исправить ошибки и упущения. При запросе исправления укажите дескриптор этого элемента: RePEc: fip: fednep: y: 2002: i: may: p: 85-94: n: v.8no.1 . См. Общую информацию о том, как исправить материал в RePEc.

По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, заголовка, аннотации, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь:. Общие контактные данные провайдера: https://edirc.repec.org/data/frbnyus.html .

Если вы создали этот элемент и еще не зарегистрированы в RePEc, мы рекомендуем вам сделать это здесь.Это позволяет связать ваш профиль с этим элементом. Это также позволяет вам принимать потенциальные ссылки на этот элемент, в отношении которого мы не уверены.

Если CitEc распознал библиографическую ссылку, но не связал с ней элемент в RePEc, вы можете помочь с этой формой .

Если вам известно об отсутствующих элементах, цитирующих этот элемент, вы можете помочь нам создать эти ссылки, добавив соответствующие ссылки таким же образом, как указано выше, для каждого ссылочного элемента. Если вы являетесь зарегистрированным автором этого элемента, вы также можете проверить вкладку «Цитаты» в своем профиле RePEc Author Service, поскольку там могут быть некоторые цитаты, ожидающие подтверждения.

По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, заголовка, аннотации, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь: (адрес электронной почты указан ниже). Общие контактные данные провайдера: https://edirc.repec.org/data/frbnyus.html .

Обратите внимание, что исправления могут занять пару недель, чтобы отфильтровать различные сервисы RePEc.

Взгляд на фискальную и денежно-кредитную политику

Наше правительство и Федеральная резервная система используют два мощных инструмента, чтобы направить нашу экономику в правильном направлении: фискальная и денежно-кредитная политика.При правильном использовании они могут дать одинаковые результаты как в стимулировании нашей экономики, так и в ее замедлении, когда она нагревается. Продолжаются дискуссии о том, какой из них более эффективен в долгосрочной или краткосрочной перспективе.

Фискальная политика — это когда наше правительство использует свои расходные и налоговые полномочия для воздействия на экономику. Сочетание и взаимодействие государственных расходов и сбора доходов представляет собой хрупкий баланс, требующий удачного выбора времени и немного удачи, чтобы добиться правильного результата. Прямые и косвенные эффекты налогово-бюджетной политики могут влиять на личные расходы, капитальные затраты, обменные курсы, уровни дефицита и даже процентные ставки, которые обычно связаны с денежно-кредитной политикой.

Фискальная политика и кейнсианская школа

Фискальная политика часто связана с кейнсианством, получившим свое название от британского экономиста Джона Мейнарда Кейнса. Его основная работа «Общая теория занятости, процента и денег» оказала влияние на новые теории о том, как устроена экономика, и изучается до сих пор. Он разработал большинство своих теорий во время Великой депрессии, и кейнсианские теории использовались и неправильно использовались с течением времени, поскольку они популярны и часто специально применяются для смягчения экономических спадов.

Короче говоря, кейнсианские экономические теории основаны на убеждении, что активные действия нашего правительства — единственный способ управлять экономикой. Это означает, что правительство должно использовать свои полномочия для увеличения совокупного спроса за счет увеличения расходов и создания среды легких денег, которая должна стимулировать экономику за счет создания рабочих мест и, в конечном итоге, повышения благосостояния. Движение кейнсианцев-теоретиков предполагает, что денежно-кредитная политика сама по себе имеет свои ограничения в разрешении финансовых кризисов, тем самым создавая дебаты кейнсианства против монетаристов.(См .: Может ли кейнсианская экономика сократить циклы подъема-спада? )

Хотя фискальная политика успешно применялась во время и после Великой депрессии, кейнсианские теории были поставлены под сомнение в 1970-х годах после длительного периода их популярности. Монетаристы, такие как Милтон Фридман, и сторонники предложения утверждали, что продолжающиеся действия правительства не помогли стране избежать бесконечных циклов роста валового внутреннего продукта (ВВП) на уровне ниже среднего, рецессий и колебаний процентных ставок.

Взгляд на фискальную и денежно-кредитную политику

Некоторые побочные эффекты

Как и денежно-кредитная политика, налогово-бюджетная политика может использоваться для воздействия как на рост, так и на сокращение ВВП в качестве меры экономического роста. Когда правительство осуществляет свои полномочия, снижая налоги и увеличивая свои расходы, они проводят экспансионистскую фискальную политику . Хотя на первый взгляд может показаться, что экспансионистские усилия приводят только к положительному эффекту за счет стимулирования экономики, существует гораздо более широкий эффект домино.Когда правительство расходует быстрее, чем могут собираться налоговые поступления, правительство может накапливать избыточный долг, поскольку оно выпускает процентные облигации для финансирования расходов, что приводит к увеличению государственного долга.

Когда правительство увеличивает размер долговых обязательств, которые оно выпускает в ходе экспансионистской фискальной политики, выпуск облигаций на открытом рынке в конечном итоге приведет к конкуренции с частным сектором, которому также может потребоваться выпуск облигаций одновременно. Этот эффект, известный как вытеснение, может косвенно повысить ставки из-за усиления конкуренции за заемные средства.Даже если стимулы, создаваемые увеличением государственных расходов, будут иметь некоторые первоначальные краткосрочные положительные эффекты, часть этого экономического роста может быть смягчена за счет сопротивления, вызванного более высокими процентными расходами для заемщиков, включая правительство. (См. Также: Какие примеры расширяющей фискальной политики? )

Еще один косвенный эффект налогово-бюджетной политики — это потенциальная возможность для иностранных инвесторов завышать цену на американскую валюту в их усилиях по инвестированию в ставшую теперь более доходной U.С. Облигациями, торгующими на открытом рынке. Хотя более сильная национальная валюта кажется на первый взгляд положительной, в зависимости от величины изменения курсов, она может сделать американские товары более дорогими для экспорта, а товары иностранного производства — дешевле для импорта. Поскольку большинство потребителей склонны использовать цену как определяющий фактор в своей закупочной практике, переход к покупке большего количества иностранных товаров и замедление спроса на отечественные товары может привести к временному дисбалансу в торговле. Это все возможные сценарии, которые необходимо учитывать и предвидеть.Невозможно предсказать, какой результат и в какой степени наступит, потому что существует множество других движущихся целей, включая влияние рынка, стихийные бедствия, войны и любые другие крупномасштабные события, которые могут сдвинуть рынки.

Меры налогово-бюджетной политики также страдают от естественного запаздывания или задержки во времени от момента, когда они будут определены как необходимые, до того, когда они фактически пройдут через Конгресс и, в конечном итоге, через президента. С точки зрения прогнозирования, в идеальном мире, где экономисты имеют рейтинг 100% точности для предсказания будущего, фискальные меры могут быть вызваны по мере необходимости.К сожалению, учитывая присущую экономике непредсказуемость и динамику, большинство экономистов сталкиваются с проблемами при точном прогнозировании краткосрочных экономических изменений. (См. Также: Кто устанавливает фискальную политику, Президент или Конгресс? )

Денежно-кредитная политика и денежная масса

Денежно-кредитная политика также может использоваться для поджигания или замедления экономики и контролируется Федеральной резервной системой с конечной целью создания среды легких денег.Ранние кейнсианцы не верили, что денежно-кредитная политика оказывает долгосрочное влияние на экономику, потому что:

• Поскольку у банков есть выбор, предоставлять или не ссужать имеющиеся у них избыточные резервы за счет более низких процентных ставок, они могут просто не предоставлять ссуду; и
• Кейнсианцы считают, что потребительский спрос на товары и услуги не может быть связан со стоимостью капитала для получения этих товаров.

В разное время экономического цикла это может быть правдой, а может и нет, но денежно-кредитная политика доказала, что оказывает определенное влияние на экономику, а также на рынки акций и фиксированного дохода.

Федеральная резервная система имеет в своем арсенале три мощных инструмента и очень активно использует все из них. Наиболее часто используемый инструмент — это операции на открытом рынке, которые влияют на денежную массу посредством покупки и продажи государственных ценных бумаг США. Федеральная резервная система может увеличивать денежную массу, покупая ценные бумаги, и уменьшать денежную массу, продавая ценные бумаги.

ФРС также может изменять резервные требования в банках, напрямую увеличивая или уменьшая денежную массу.Норма обязательных резервов влияет на денежную массу, регулируя, сколько денег банки должны держать в резерве. Если Федеральная резервная система хочет увеличить денежную массу, она может уменьшить объем требуемых резервов, а если она хочет уменьшить денежную массу, она может увеличить объем резервов, необходимых для хранения банками.

Третий способ, которым ФРС может изменить денежную массу, — это изменение учетной ставки, которая является инструментом, который постоянно привлекает внимание СМИ, прогнозы и спекуляции.Мир часто ждет заявлений ФРС, как будто какие-либо изменения немедленно повлияют на мировую экономику.

Учетную ставку часто понимают неправильно, поскольку это не официальная ставка, которую потребители будут платить по своим кредитам или получать на свои сберегательные счета. Это ставка, взимаемая с банков, стремящихся увеличить свои резервы, когда они заимствуют напрямую у ФРС. Однако решение ФРС об изменении этой ставки проходит через банковскую систему и в конечном итоге определяет, что потребители платят за заем и что они получают. на свои депозиты.Теоретически сохранение низкой учетной ставки должно побуждать банки хранить меньше избыточных резервов и, в конечном итоге, увеличивать спрос на деньги. Возникает вопрос: что более эффективно — фискальная или денежно-кредитная политика?

Какая политика более эффективна?

Эта тема горячо обсуждается на протяжении десятилетий, и ответ — и то, и другое. Например, для кейнсианца, продвигающего фискальную политику в течение длительного периода времени (например, 25 лет), экономика будет проходить через несколько экономических циклов.В конце этих циклов материальные активы, такие как инфраструктура и другие активы с долгим сроком службы, все еще будут стоять и, скорее всего, были результатом какого-либо финансового вмешательства. За те же 25 лет ФРС, возможно, сотни раз вмешивалась, используя свои инструменты денежно-кредитной политики, и, возможно, лишь иногда добивалась успеха в своих целях.

Возможно, использование только одного метода — не лучшая идея. В налогово-бюджетной политике наблюдается отставание, поскольку она проникает в экономику, а денежно-кредитная политика показала свою эффективность в замедлении экономики, которая нагревается быстрее, чем хотелось бы, но не имела такого же эффекта, когда это происходило. к быстрой зарядке экономики, чтобы расширяться по мере того, как деньги сокращаются, поэтому ее успех приглушен.

Итог

Хотя у каждой стороны политического спектра есть свои различия, Соединенные Штаты искали решение на среднем уровне, сочетая аспекты обеих политик в решении экономических проблем. ФРС может быть более признанной, когда дело доходит до управления экономикой, поскольку ее усилия широко освещаются, а их решения могут резко изменить глобальные рынки акций и облигаций, но использование фискальной политики продолжает жить. Хотя эффект от нее всегда будет запаздывать, налогово-бюджетная политика, похоже, имеет больший эффект в течение длительных периодов времени, а денежно-кредитная политика оказалась успешной в краткосрочной перспективе.(Дополнительную информацию см. В разделе «Денежно-кредитная политика и фискальная политика: в чем разница?»)

Цель и преимущества финансовой политики и процедур

Есть ли у вашей организации полный набор финансовых политик и процедур? Если да, то когда вы в последний раз просматривали их?

Эффективные финансовые политики и процедуры могут помочь обеспечить эффективное управление финансами, снижение рисков и согласование финансовых операций с общей миссией организации.Прежде чем вы начнете создавать финансовые политики и процедуры или анализировать их для своей организации, важно понять, что это такое, предполагаемая цель и преимущества, как их реализовать и когда они должны быть пересмотрены.

Что такое финансовая политика и процедуры?

Финансовая политика — это правила, которые регулируют финансовую деятельность в организации. Хорошо продуманная финансовая политика должна соответствовать общим целям организации. И они должны быть написаны с достаточной ясностью, чтобы их могли понять люди во всей организации, и обеспечивать гибкость для работы в рамках такой политики.Например, в политике может быть указано, что «Организация будет возмещать сотрудникам фактическую стоимость еды и чаевых во время деловых поездок до 100 долларов в день».

Финансовые процедуры описывают, как выполняются определенные задачи и / или соблюдаются правила. Они могут иметь форму блок-схем, контрольных списков или письменных рассказов. Независимо от формы, они должны кратко предоставлять необходимую информацию «как сделать» лицам, которым поручено выполнять эти процедуры.Таким образом, некоторые важные соображения при разработке процедур — это определение того, кто по ролям участвует в процедуре, когда процедура должна быть применена и как процедура должна применяться. Например, процедура, связанная с финансовой отчетностью и политикой закрытия, может указывать, что «К 15 ^-му -му дню следующего месяца бухгалтер проверяет банковскую выверку, подписывает и датирует выверку».

Цель и преимущества финансовой политики и процедур

Распределение обязанностей и установление ожиданий

Эффективные политики и процедуры прояснят роли и обязанности в финансовой сфере организации.Четко определив эти роли, полномочия и обязанности, все вовлеченные стороны будут лучше понимать структуру и препятствия, которые им нужны для работы. Правильная реализация приведет к меньшему количеству путаницы и повышению ответственности. Кроме того, это приводит к более четко сформулированным ожиданиям относительно того, как сотрудники будут выполнять свои должностные обязанности.

Защита активов

Политики и процедуры устанавливают и документируют систему внутреннего контроля, которая используется для защиты активов организации.Это включает обеспечение адекватного разделения обязанностей, установленных требований и ограничений авторизации, а также ограниченного доступа к активам организации.

Последовательный учет

Наличие четко задокументированных процедур создает основу, позволяющую обрабатывать транзакции единообразно во всей организации и в течение долгого времени. Кроме того, наличие задокументированных политик и процедур снижает риск того, что системы работают на основе «институциональных знаний», которые могут быть потеряны из-за текучести кадров.

Точная, надежная и актуальная финансовая отчетность

Соблюдение финансовой политики и процедур поддерживает точный учет операций в соответствии с применимыми стандартами бухгалтерского учета и структурой финансовой отчетности организации. Поддержание системы финансовой отчетности гарантирует, что лица, принимающие решения в организации, имеют своевременный доступ к финансовой информации, необходимой для принятия обоснованных бизнес-решений.

Соблюдать нормативные требования

Многие некоммерческие организации получают федеральные награды, которые требуют, чтобы они соответствовали положениям Единого руководства (2 CFR 200).Во многих случаях Единое руководство прямо требует, чтобы у организации были письменные политики и / или процедуры для обеспечения того, чтобы определенные требования руководства были включены в фискальные операции организации. Например, организации должны иметь письменные правила и процедуры закупок для определения допустимости затрат для федерального контракта. Таким образом, руководство по политикам и процедурам становится ключевым документом для обеспечения соответствия.

Реализация

Важно, чтобы люди получали доступ и регулярно проходили обучение по финансовой политике и процедурам организации, чтобы можно было реализовать преимущества структуры, создаваемой документом.Кроме того, должно быть регулярное и последовательное применение политик на всех уровнях организации. В противном случае организация рискует нарушить свои политики и потерять стратегическую ценность, для создания которой они были созданы.

В конечном итоге, совет директоров несет фидуциарную обязанность перед организацией по обеспечению надлежащего использования ее ресурсов. Это включает в себя обеспечение наличия хороших, задокументированных политик и процедур для защиты этих ресурсов. Руководство несет ответственность за то, чтобы они доводились до сведения, соблюдались, отслеживались и исправлялись по мере необходимости.

Регулярный обзор и обновления

Финансовая политика и процедуры — это документ, который следует регулярно пересматривать и обновлять. По мере того как организации меняются в размере и сложности, внедряют новые системы или подвергаются изменениям в правилах или стандартах бухгалтерского учета, вероятно, потребуется изменить существующие процессы или политики. Кроме того, важно, чтобы любые передовые методы или «извлеченные уроки» регулярно включались в финансовую политику и процедуры для постоянного улучшения процессов.

Если у вас есть какие-либо вопросы об установлении финансовой политики и процедур, обратитесь за помощью к специалисту Clark Nuber.

© Clark Nuber PS, 2020. Все права защищены

Эта статья или блог содержит только общую информацию и не может быть истолкована как бухгалтерский, деловой, финансовый, инвестиционный, юридический, налоговый или другой профессиональный совет или услуги. Прежде чем принимать какое-либо решение или предпринимать какие-либо действия, вам следует нанять квалифицированного профессионального консультанта.

Эффективность налогово-бюджетной политики зависит от сочетания финансовой и денежно-кредитной политики

Эффективность налогово-бюджетной политики зависит от сочетания финансирования и денежно-кредитной политики

Политики во всем мире осознают, что им нужен широкий спектр мер политики для сдерживания продолжающегося финансового кризиса. Фискальная политика явно находится в сознании всех, как подчеркивается в эссе Алесины, Табеллини и других в недавней книге VoxEU.org.

Основная особенность этой рецессии, а именно появление повсеместных ограничений кредитования, является сильным аргументом в пользу налогово-бюджетной политики.Причина в том, что трансмиссия денежно-кредитной политики становится более слабой и более неопределенной, когда кредитные рынки не функционируют. Более того, по мере того, как наши экономики становятся более открытыми, международная координация фискальной экспансии становится все более необходимой для достижения максимального воздействия без ухудшения торговых балансов.

Оба вопроса обсуждались одним из нас в предыдущей колонке Vox. Здесь мы хотим выделить два дополнительных аспекта, которые имеют решающее значение для эффективности мер налогово-бюджетной политики:

1. Структура финансирования бюджетной экспансии и;
2. Состояние денежно-кредитной политики.

Несмотря на то, что они являются фундаментальными, эти вопросы не получают достаточного внимания в ходе дискуссии.

Первый , эффект от бюджетной экспансии зависит от того, как она финансируется. Это относится не только к сочетанию краткосрочного долга и налога, используемого для финансирования текущего увеличения государственных расходов, но также — и, что, возможно, даже более важно — к источнику долгосрочного финансирования, то есть к налогам по сравнению с сокращением расходов в будущем.

Воздействие более высоких текущих расходов усиливается, когда они дополняются надежным планом, который обеспечивает его финансирование, по крайней мере частично, за счет сокращения расходов в будущем.Как?

• Будущее сокращение расходов, как правило, приведет к увеличению текущего частного потребления и инвестиций за счет их воздействия на долгосрочную процентную ставку.

Этот канал подчеркивается как кейнсианской, так и неоклассической моделями.

• Более низкие обязательства по расходам в будущем означают, что будущие налоги не должны увеличиваться так сильно.

Другими словами, такой план финансирования, если он заслуживает доверия, поможет поддерживать планы расходов фирм и домохозяйств, которые в настоящее время не испытывают кредитных ограничений и поэтому немедленно реагируют на долгосрочные финансовые перспективы.

По общему признанию, обязательство по сокращению расходов в будущем может не вызывать доверия, особенно в такой ситуации, как сегодня, когда неопределенность в отношении продолжительности и общих финансовых последствий кризиса огромна. Даже в странах с четкими фискальными правилами (например, в Великобритании) можно сомневаться, обеспечивают ли они достаточные механизмы обязательств.

Тем не менее, может оказаться полезным определить меры, которые по своей сути являются временными, т. Е. Совпадают с будущим сокращением расходов. Очевидный пример — меры, которые вовремя продвигают инвестиционные проекты, которые уже запланированы, тем самым увеличивая текущие расходы, одновременно сокращая будущие расходы.Это не идеальное решение проблемы обязательств, но может помочь.

Второй , фискальная политика более эффективна, если денежно-кредитная политика является адаптивной. Чтобы налогово-бюджетные стимулы работали, центральные банки не должны слишком ограниченно придерживаться своего мандата по обеспечению стабильности цен — критика, часто высказываемая в адрес Банка Японии в «потерянное десятилетие». Мы надеемся, что сегодня этот риск невелик.

Тем не менее, можно представить себе ситуацию, в которой, даже если процентные ставки будут приближены к нулю, все равно будет возможно, что общая денежно-кредитная позиция экономики останется слишком жесткой.В этой ситуации нижняя граница нуля для номинальных процентных ставок — хотя и служит обоснованием для фискальной экспансии — может в то же время ограничивать эффективность любого данного фискального вмешательства.

Теперь мы подкрепляем наши аргументы, используя стандартную новую кейнсианскую модель для отслеживания макроэкономических последствий неожиданного увеличения государственных расходов в экономике, которая в противном случае не пострадала (Corsetti, Meier and Müller 2008a). Хотя модель и симуляции не отражают всех элементов сегодняшней реальности (как всегда), упражнение показывает, в какой степени влияние налогово-бюджетной политики зависит от структуры финансирования и денежно-кредитной политики.

Чтобы проиллюстрировать механизм, мы моделируем открытую экономику и для простоты предполагаем, что она мала; это позволяет нам абстрагироваться от макро-взаимозависимости. Мы также не принимаем во внимание все виды ограниченных кредитными факторами агентов, присутствие которых увеличило бы мультипликатор потребления выше того, что мы сообщаем. Результаты этого упражнения показаны на графиках, которые мы прилагаем к этому тексту.

На графиках показана динамика государственного потребления, частного потребления, производства, сальдо государственного бюджета и долга, реального обменного курса, инфляции и процентных ставок за 40 кварталов в ответ на увеличение государственных расходов на один процент (ежеквартально) ВВП.

(Все переменные выражены относительно их значений тренда (обратите внимание, что отрицательное значение номинальной процентной ставки означает падение относительно начального уровня). Количественные переменные выражаются в процентах от квартального ВВП, реальный обменный курс измеряется в процентах отклонения относительно его значения до вмешательства, процентные ставки и инфляция измеряются в процентных пунктах в годовом исчислении. Каждый график включает три линии.)

На схеме:

• Пунктирная черная линия обозначает шок расходов, который полностью финансируется за счет налогов.
• Сплошная синяя и пунктирная красные линии обозначают шок расходов, который частично финансируется за счет сокращения расходов в будущем. (Вы можете увидеть это на верхней левой панели, поскольку государственные расходы падают ниже тренда примерно через 3-4 года после того, как были приняты первоначальные меры.)
• Пунктирные линии относятся к случаю отсутствия денежной адаптации, поскольку центральный банк стремится к полной стабильности цен.
• Сплошная синяя линия соответствует случаю адаптивной денежно-кредитной политики — в том смысле, что центральные банки применяют правило Тейлора с относительно низким коэффициентом инфляции (1.2 в этом примере, при этом цены остаются фиксированными в среднем в течение 5 кварталов).

Сообщение из нашей диаграммы однозначно. Реакция потребления положительна для «правильного сочетания» адаптивной денежно-кредитной политики и финансирования за счет сокращения расходов в будущем, но отрицательна, когда расходы полностью финансируются за счет более высоких налогов (пунктирные линии), или когда денежно-кредитная реакция не является отрицательной. приспособление (штрихпунктирные линии). Сравнивая разницу в реакции потребления и выпуска на денежно-кредитные позиции (приспособление, а не приспособление), можно заметить разрыв примерно в полпроцентного пункта ВВП за многие кварталы.

Денежно-кредитное приспособление измеряется разницей в ответе реальных процентных ставок, изображенных сплошной и штрихпунктирной линиями на нижней правой панели (прогнозируемые реальные ставки): при приемлемой позиции (сплошные линии) реальные ставки ниже на около четверти процентного пункта (в годовом исчислении) относительно жесткой денежно-кредитной политики (пунктирная линия). Важно отметить, что при «правильном» сочетании политики траектория реальных краткосрочных процентных ставок подразумевает падение долгосрочной реальной процентной ставки, потому что будущие краткосрочные ставки падают ниже своего долгосрочного среднего значения.

Мы можем отметить, что реакция процентных ставок в целом согласуется с эмпирическими выводами о последствиях фискальной экспансии, выявленных в исторических временных рядах. Более того, при «правильном» сочетании финансирования и политики модель также предсказывает положительный мультипликатор потребления вместе с обесцениванием обменного курса — стилизованный факт, который был установлен в нескольких недавних исследованиях (например, Monacelli and Perotti 2006, Ravn et al. 2007). . Хотя этот стилизованный факт, по-видимому, трудно согласовать с общепринятым мнением, этот стилизованный факт послужил поводом для недавней теоретической работы, создав широко распространенное впечатление, что стандартная модель нуждается в значительной адаптации, чтобы соответствовать фактам.Сообщение нашего исследования другое: стандартная модель работает. Однако необходимо уделять достаточное внимание финансированию фискальной экспансии и сочетанию фискальной и денежно-кредитной политики — сообщение, которое тесно связано с аргументом Дорнбуша (1980).

Эти соображения, связанные с обменным курсом, подводят нас к заключительному пункту, который особенно актуален в нынешней ситуации, когда правительства рассматривают возможность совместных действий. Глядя на наши результаты, обесценивание может быть истолковано как нежелательный эффект разорения соседа внутренней политики — внутренняя экономическая активность поддерживается за счет «воровства» внешнего спроса.

Здесь мы хотели бы подчеркнуть, что снижение обменного курса не имеет решающего значения для размера фискальных мультипликаторов (наши результаты также проходят в модели закрытой экономики). Наиболее важно то, что обесценивание будет сдерживаться или полностью устраняться, когда фискальная экспансия будет координироваться через границы.

Фактически, наш анализ поддерживает идею включения конкретного пункта в повестку дня международного сотрудничества в области политики, то есть возможность реализации бюджетных планов, в которых текущее расширение частично совпадает с компенсацией корректировки расходов в будущем.

Некоторые предостережения являются заключительными. Трудно поверить, что влияние фискальной экспансии не будет зависеть от начальных бюджетных условий страны. Действительно, в соответствующей эмпирической работе, основанной на выборке стран ОЭСР, мы обнаружили, что мультипликаторы потребления намного ниже и даже отрицательны в странах с высоким уровнем долга и дефицита (Corsetti, Meier and Müller 2008b). В некотором смысле, однако, мы могли бы утверждать, что для этих стран наша точка зрения применяется с необычной силой: когда исходные бюджетные условия являются слабыми, строгие планы финансирования могут быть предварительным условием для того, чтобы налогово-бюджетная политика вообще работала.

Аргументы в пользу налогово-бюджетного стимулирования могут быть наиболее убедительными, когда существует презумпция нарушения координации в экономике, как, по-видимому, имеет место в случае истощения кредитных рынков. Тем не менее, во многих странах нынешняя ситуация также имеет характеристики неизбежного похмелья после чрезмерного переедания. Хотя налогово-бюджетная политика может смягчить удар, и ее разумно использовать, правда остается в том, что американские потребители, например, должны восстанавливать свой баланс, а не возвращаться к старым расточительным методам.Здесь имеет значение способ разработки программ стимулирования. Мы не должны упускать из виду это простое наблюдение.

Корсетти Джанкарло, Андре Мейер и Гернот Мюллер (2008a) «Трансмиссия налогово-бюджетной политики: роль финансирования и сочетание политики», mimeo European University Institute.
Корсетти Джанкарло, Андре Мейер и Гернот Мюллер (2008b) «Трансмиссия налогово-бюджетной политики в открытой экономике», mimeo European University Institute.
Дорнбуш Рюдигер (1980), «Экономика обменного курса: где мы находимся», Документы Брукингса по экономической деятельности 1, стр.143-185.
Монаселли, Томмазо и Роберто Перотти (2006) Фискальная политика, торговый баланс и реальный обменный курс: последствия для международного распределения рисков, mimeo.
Равн, Мортен, Стефани Шмитт-Гроэ и Мартин Урибе (2007), Объясняя влияние шоков государственных расходов на потребление и реальный обменный курс, дискуссионный документ CEPR № 6541, октябрь 2007 г.

Основы денежно-кредитной политики

Основы денежно-кредитной политики

Введение

Термин «денежно-кредитная политика» относится к тому, что делает Федеральная резервная система, центральный банк страны, чтобы влиять на количество денег и кредита в США.С. экономика. То, что происходит с деньгами и кредитом, влияет на процентные ставки (стоимость кредита) и показатели экономики США.

Проверьте свои знания о денежно-кредитной политике с помощью этой викторины. Также доступны дополнительные викторины.

Что такое инфляция и как она влияет на экономику?

Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен, которое эквивалентно снижению стоимости или покупательной способности денег.Если предложение денег и кредита со временем будет увеличиваться слишком быстро, результатом может стать инфляция.

Каковы цели денежно-кредитной политики?

Цели денежно-кредитной политики — способствовать максимальной занятости, стабильным ценам и умеренным долгосрочным процентным ставкам. Осуществляя эффективную денежно-кредитную политику, ФРС может поддерживать стабильные цены, тем самым поддерживая условия для долгосрочного экономического роста и максимальной занятости.

Какие инструменты денежно-кредитной политики?

Три инструмента денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы — это операции на открытом рынке, учетная ставка и резервные требования.

Операции на открытом рынке включают покупку и продажу государственных ценных бумаг. Термин «открытый рынок» означает, что ФРС не решает самостоятельно, с какими дилерами по ценным бумагам она будет вести дела в конкретный день. Скорее, выбор вытекает из «открытого рынка», на котором различные дилеры по ценным бумагам, с которыми ведет дела ФРС, — первичные дилеры — конкурируют на основе цены. Операции на открытом рынке являются гибкими и поэтому являются наиболее часто используемым инструментом денежно-кредитной политики.

Ставка дисконтирования — это процентная ставка, взимаемая Федеральными резервными банками депозитарным учреждениям по краткосрочным займам.

Резервные требования — это части депозитов, которые банки должны хранить либо в своих хранилищах, либо на депозитах в Федеральном резервном банке.

Что такое операции на открытом рынке?

ФРС использует операции на открытом рынке в качестве основного инструмента для воздействия на предложение банковских резервов. Этот инструмент состоит из покупок и продаж финансовых инструментов Федеральной резервной системой, обычно ценных бумаг, выпущенных США.S. Казначейство, федеральные агентства и государственные предприятия. Операции на открытом рынке осуществляются отделом внутренней торговли Федерального резервного банка Нью-Йорка под руководством FOMC. Сделки совершаются с первичными дилерами.

Когда ФРС хочет увеличить резервы, она покупает ценные бумаги и платит за них, делая депозит на счет, открытый в ФРС банком первичного дилера. Когда ФРС хочет уменьшить резервы, она продает ценные бумаги и собирает деньги с этих счетов.В большинстве случаев ФРС не хочет постоянно увеличивать или уменьшать резервы, поэтому обычно проводит операции, отмененные в течение нескольких дней. Продавая ценные бумаги, ФРС влияет на размер банковских резервов, который влияет на ставку по федеральным фондам или ставку однодневного кредитования, по которой банки занимают резервы друг у друга.

Ставка по федеральным фондам чувствительна к изменениям спроса и предложения резервов в банковской системе и, таким образом, является хорошим индикатором доступности кредита в экономике.

Какова роль Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC)?

он FOMC формулирует денежно-кредитную политику страны. Члены FOMC с правом голоса состоят из семи членов Совета управляющих (BOG), президента Федерального резервного банка Нью-Йорка и президентов четырех других резервных банков, которые работают на основе ротации в течение одного года. Все президенты Резервного банка участвуют в обсуждениях политики FOMC независимо от того, являются они членами с правом голоса или нет.Председатель Совета управляющих председательствует на заседании FOMC.

FOMC обычно собирается восемь раз в год в Вашингтоне, округ Колумбия. На каждом заседании комитет обсуждает перспективы экономики США и варианты денежно-кредитной политики.

Что происходит на заседании FOMC?

Во-первых, высокопоставленный чиновник Федерального резервного банка Нью-Йорка обсуждает события на финансовых и валютных рынках, а также детали деятельности отделов внутренней и внешней торговли ФРС Нью-Йорка после предыдущего заседания FOMC.Старшие сотрудники Совета управляющих (BOG) представляют свои экономические и финансовые прогнозы. Управляющие и президенты Резервных банков (включая тех, кто в настоящее время не голосует) представляют свои взгляды на экономические перспективы. Директор по денежно-кредитной политике BOG обсуждает варианты денежно-кредитной политики (без рекомендаций по политике). Затем члены FOMC обсуждают свои политические предпочтения. Наконец, голосование FOMC.

Как реализуется политика FOMC?

По завершении каждого заседания FOMC Комитет выпускает заявление, которое включает целевую ставку по федеральным фондам, объяснение решения и итоги голосования, включая имена избирателей и предпочтительные действия тех, кто не согласен.Для реализации этой политики Комитет издает директиву Управлению внутренней торговли ФРС Нью-Йорка, которая направляет реализацию политики Комитета посредством операций на открытом рынке. Перед проведением операций на открытом рынке сотрудники Федерального резервного банка Нью-Йорка собирают и анализируют данные и разговаривают с банками и другими лицами, чтобы оценить сумму банковских резервов, которые должны быть добавлены или истощены в этот день. Затем они совещаются с официальными лицами ФРС в Вашингтоне, которые проводят свой ежедневный анализ и достигают консенсуса относительно размера и условий операций.Затем чиновник ФРС Нью-Йорка отправляет сообщение основным дилерам, чтобы указать на намерение ФРС купить или продать ценные бумаги, и дилеры подают заявки или предложения в зависимости от обстоятельств.

Протокол каждого заседания FOMC публикуется через три недели после заседания и доступен для общественности. Иногда между заседаниями FOMC вносит изменения в денежно-кредитную политику.

В то время как президенты Федерального резервного банка обсуждают свои региональные экономики в своих презентациях на заседаниях FOMC, они основывают свои политические голоса на национальных, а не на местных условиях.

Почему ФРС обычно проводит операции на открытом рынке несколько раз в неделю?

Подавляющее большинство операций на открытом рынке не предназначены для изменения денежно-кредитной политики. Вместо этого операции на открытом рынке проводятся ежедневно, чтобы не допустить, чтобы технические, временные силы слишком далеко отодвинули эффективную ставку по федеральным фондам от целевой.

FIN-2.02 — Комплексный обзор политик финансового управления | Комплексная политика финансового управления

ОБЗОР КОМПЛЕКСНОЙ ПОЛИТИКИ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ

Обязательная городская политика

БЦП-ФИН-2.02

Политика

Город Портленд несет ответственность перед обществом за использование государственных долларов. Муниципальные ресурсы должны использоваться с умом для обеспечения адекватного финансирования услуг, общественных объектов и инфраструктуры, необходимых для удовлетворения настоящих и будущих потребностей сообщества. Политика финансового управления служит планом для достижения финансовой стабильности, необходимой для достижения целей и задач города.

Цели и задачи города

Цели и задачи города составляют основу политики городского управления финансами.Эти политики будут разрабатываться, внедряться и поддерживаться, чтобы дать возможность руководству гарантировать, что город финансово способен выполнять свои краткосрочные и долгосрочные цели обслуживания.

Кроме того, у города как учреждения есть множество партнеров, включая членов сообщества, налогоплательщиков, предприятия, сотрудников и другие государственные учреждения. Как крупная институциональная, экономическая и обслуживающая сила в регионе, важно, чтобы город налаживал прочные отношения со своими партнерами, проводя четкую и всеобъемлющую финансовую политику.

Цели финансовой политики

Целями комплексной политики финансового управления являются:

• Руководить городским советом и политическими решениями управления города, которые имеют значительные финансовые последствия.

• Поддержка планирования долгосрочных потребностей и устойчивости организации.

• Поддерживать финансовую стабильность и достаточные финансовые возможности для текущих и будущих потребностей.

• Поддержание и защита активов и инфраструктуры города.

• Разрабатывать, сообщать и внедрять соответствующие механизмы внутреннего контроля для обеспечения подотчетности и минимизации рисков.

• Обеспечение законного использования финансовых ресурсов с помощью эффективной системы внутреннего контроля.

• Изложить принципы работы, которые минимизируют финансовый риск при предоставлении городских услуг.

• Оптимизация эффективности и действенности услуг для снижения затрат и повышения качества обслуживания.

• Применяйте сбалансированную и справедливую политику доходов, обеспечивающую адекватное финансирование желаемых программ.

• Содействовать разумному финансовому управлению, предоставляя точную и своевременную информацию о финансовом состоянии города.

• Поддерживать и повышать кредитные рейтинги города и предотвращать неисполнение муниципальных финансовых обязательств.

• Содействовать сотрудничеству и координации внутри города, с другими правительствами, с местным сообществом и с частным сектором при финансировании и предоставлении услуг.

Филиалы

Ряд агентств был создан в соответствии с Уставом города, решением Совета, межправительственными соглашениями, а также законами штата и федеральными законами.Эти агентства связаны с городскими властями и должны управляться в соответствии с теми же финансовыми стандартами, что и городские бюро. Чтобы защитить финансовый статус города и избежать негативного воздействия на город, аффилированные агентства будут нести ответственность за соблюдение финансовых требований и стандарты отчетности, как описано в политике финансового управления города. Городские власти могут проверять финансовые отчеты или данные об эффективности, чтобы убедиться, что средства расходуются в соответствии с указаниями и политиками Совета. Аффилированные агентства включают, помимо прочего, агентства, созданные в соответствии с Уставом или Советом города, агентства с руководством, назначаемые городским советом, организации, определенные как составные части города, и агентства, которые получают большую часть средств от города.

Соответствующая финансовая политика

Городские власти приняли другую финансовую политику, регулирующую деятельность города. Эти обязательные для исполнения правила города включены в документы Политики Портленда.

Ответственность

Главный финансовый директор и директор городского бюджета несут ответственность за исполнение этой политики. Директор городского бюджета, главный финансовый директор и менеджеры отдельных подразделений в Бюро доходов и финансовых услуг должны разработать и внедрить руководящие принципы и процедуры в соответствии с этой политикой.

Главный финансовый директор и директор городского бюджета несут ответственность за пересмотр и обновление этих политик, связанных процедур и определений не реже одного раза в четыре года. Должны происходить более частые пересмотр и обновление отдельных финансовых политик, как указано в отдельных политиках, или по мере необходимости. Целью процесса проверки и обновления является обеспечение соблюдения городских властей всех применимых законов и нормативных актов и внедрение передовых методов в области финансовых дисциплин.

Директора городских бюро и распорядители бюджета должны гарантировать, что их организации соблюдают эти политики и процедуры, и при необходимости издают процедуры для конкретных бюро, которые согласуются с этими политиками. Политика конкретных бюро может быть более строгой, чем соответствующая общегородская политика, но не может быть менее строгой.

Городской совет, директора городских бюро и бюджетные менеджеры могут запросить разъяснения по политикам и процедурам CFMP и / или запросить новые или пересмотренные политики и процедуры CFMP.CBO и OMF должны рассматривать такие запросы и своевременно предоставлять ответ запрашивающему бюро.

ИСТОРИЯ

Постановление № 35005, принятое горсоветом 17 июня 1992 года.

Заменено Постановлением № 181829, принятым городским советом 14 мая 2008 г. и вступающим в силу 1 июля 2008 г.

С изменениями, внесенными Постановлением № 37086, принято Городским Советом 6 августа 2014 г.