Роль государства в монетаризме: Урок 21. роль государства в экономике — Обществознание — 11 класс

Урок 21. роль государства в экономике — Обществознание — 11 класс

Обществознание, 11 класс

Урок № 21. Роль государства в экономике

Перечень вопросов, рассматриваемых на уроке:

1. Роль государства в экономике.
2. Общественные блага.
3. Основы денежной и бюджетной политики государства.
4. Денежно-кредитная (монетарная) политика.
5. Государственный бюджет.
6. Государственный долг.

Тезаурус:

Внешние эффекты – это связанные с производством или потреблением благ издержки и выгоды для третьих лиц.

Государственное регулирование экономики — комплекс мер, действий, применяемых государством для коррекций и установления основных экономических процессов.

Государственный бюджет – это сводный план доходов государства и использования полученных средств на покрытие всех видов государственных расходов.

Государственный долг — сумма задолженности государства внешним и внутренним кредиторам.

Кредитно-денежная политика (монетаризм) – экономическая политика государства, основанная на определяющей роли регулирования объема наличной и безналичной денежной массы, находящейся в обращении, с целью обеспечения последовательного эволюционного роста национальной экономики.

Налогово-бюджетная политика (фискальная) – регулирование правительством деловой активности с помощью мероприятий в области управления бюджетом, налогами и другими финансовыми возможностями.

Общественные блага – блага, которыми граждане пользуются независимо от того, оплачивают они их или нет.

Основная и дополнительная литература по теме урока:

Боголюбов Л. Н., Аверьянов Ю. И., Белявский А. В. и др. / Под ред. Боголюбова Л. Н., Лазебниковой А. Ю., Телюкиной М. В. Обществознание. 11 класс. Базовый уровень. – М.: Просвещение, 2016. — С. 80-91.

Бурковский, Петр Государственное регулирование аграрной экономики Краснодарского края / Петр Бурковский. — М.: LAP Lambert Academic Publishing,. 2015. – С. 156

Мельников, В. В. Государственное регулирование национальной экономики. Учебное пособие / В.В. Мельников. — М.: Омега-Л, 2015. – С. 352

Теоретический материал для самостоятельного изучения

В передовых странах со смешанной экономической системой влияние государства на функционирование экономики не всегда одинаково.

Участие государства различается по масштабам, формам и методам влияния государства на экономику, по готовности людей мириться и поддерживать такое вмешательство государственных органов в экономическую жизнь.

Эти различия вызваны некоторыми факторами реального состояния дел, а также воздействием традиций и представлений, присущих для данного типа общества, что в настоящее время носит название менталитет.

В целом, роль государства в экономике может быть представлена через следующие экономические функции:

— законодательство в области хозяйственной деятельности, обеспечение правовой базы и общественного климата, которые помогают эффективному функционированию рыночной системы;

— поддержка конкурентной борьбы и гарантия сохранности рыночного механизма;

— перераспределение денежных средств и материальных благ, которое направлено, прежде всего, на выполнение социальных гарантий и защиту нуждающихся в ней разных категорий граждан;

— контроль распределения ресурсов для изменения структуры национального продукта;

— стабилизация экономической системы в условиях колебания ситуации на рынке, а также поддержка экономического роста;

— предпринимательская деятельность государства.

Экономическими целями, которые стоят перед государством на современном этапе развития, являются:

— повышение доходов и уровня качества жизни людей;

— обеспечение постоянных темпов качественного экономического подъема;

— улучшение позиций страны и ее регионов в мире по сравнению с конкурентами, обеспечение международной конкурентоспособности страны;

— развитие человеческого капитала, повышение географической и образовательной мобильности населения;

— улучшение ситуации в окружающей среде для сбалансированности экономического развития.

— обеспечение полной занятости

Общественные блага – это блага, используемые людьми независимо от того, оплачивают они их или нет (защита государства, охрана правопорядка, средства массовой информации, дорожное покрытие, метеорологическая служба).

Общественные блага доступны всем, они не находятся в продаже и финансируются из государственного бюджета.

Созданием общественных благ занимается государство, потому что в большинстве случаев это производство невыгодно для частных предпринимателей, а поддержка таких, сфер, как социальная защита, образование, научная деятельность, экология, частные производители не в состоянии обеспечивать самостоятельно.

Для создания общественных благ требуются большие финансовые средства, а у государства они есть, так как оно занимается сбором налогов. Таким образом налогоплательщики участвуют в производстве общественных благ.

Большую роль государство играет в тех сферах, в которых задействованы только частные фирмы, которые функционируют по законам рынка. Вмешательство государства в эти сферы необходимо из-за проблемы внешних эффектов или воздействий.

Внешние эффекты – это сопутствующие производству или потреблению благ расходы и выгоды для третьих лиц.

Хозяйственная деятельность предприятий может быть причиной таких последствий, отражающихся на людях, которые непосредственно не участвуют в производстве и потреблении этих благ.

Различают положительные и отрицательные внешние эффекты.

Отрицательные эффекты обусловлены появлением издержек у других лиц в результате производства или потребления товара, а положительные – если у данных лиц имеются выгоды, которые не оплачиваются ими производителям.

Реализация экономической политики связано с применение некоторых методов и форм ее регулирования.

В экономической политике государства выделяют два главных вида: стабилизационное и структурное.

Стабилизационная политика работает на оздоровление экономики, а структурная – на обеспечение ее сбалансированного развития.

Первое направление использует такие методы влияния на экономику, как бюджетно-налоговая (фискальная) и кредитно-денежная(монетарная) политика.

Второе направление включает в себя поддержку особо важных для развития всего хозяйства страны сфер, производство общественных благ, передача государственной собственности в частные руки, обеспечение конкуренции, антимонопольные меры и др.

Влияние государства на рыночный механизм может проводиться двумя путями: путем прямого и косвенного регулирования.

Прямое регулирование предполагает использование административного ресурса, а косвенное – экономических методов.

Примером прямого регулирования является прежде всего деятельность законодательной власти, увеличение государственных заказов, расширение государственного сектора в экономике.

Регулирование рынка с помощью методов фискальной и монетарной политики называется косвенным регулированием. В рыночной экономике как правило используют именно этот метод.

Монетаризм – экономическая политика государства, в которой решающая роль принадлежит регулированию объема наличной и безналичной денежной массы, находящейся в обращении, с целью обеспечения поэтапного роста государственной экономики.

Центральный банк является главным инструментом денежно-кредитной политики государства, также в этом участвуют и коммерческие банки.

Коммерческие банки получают денежные средства в центральном банке и выдают их своим клиентам за определенную плату, которая называется «процент»

Учетная ставка – это процент, под который коммерческие банки получают кредиты у центрального банка.

Центральный банк может делать кредиты дорогими или дешевыми путем повышения или понижения учетной ставки.

В случае подорожания кредитов, уменьшается количество людей, готовых их взять. Таким образом уменьшается количество денег, находящихся в обращении, а это приводит к снижению инфляции. Но при этом происходит спад производства. Понижая учетную ставку процента и делая кредит более дешевым, государство увеличивает число заемщиков, стимулируя их экономическую активность, что способствует подъему производства. Таким образом, государство может воздействовать на всю экономику путем изменения учетной ставки процента, стимулируя или ограничивая производство.

Часть средств коммерческих банков должна в виде резервов находиться в центральном банке для обеспечения выплат клиентам, пожелавшим забрать со счетов свои деньги.

Причиной удорожания кредита может быть увеличение нормы обязательных резервов, так как у коммерческих банков остается мало денег на выдачу кредитов. Это приводит к сокращению числа заемщиков и уменьшению денежной массы в обращении.

Роста денежной массы, находящейся в обращении и удешевление кредитов можно добиться уменьшив норму резервирования.

Так, оба метода денежно-кредитной политики позволяют государству, воздействуя на денежную массу в обращении, помогать экономике развиваться стабильно.

Государственный бюджет – это сводный план доходов государства и использования полученных средств на покрытие всех видов государственных расходов.

Бюджет утверждается парламентом страны, а правительство отвечает за его исполнение.

Через бюджет государство перераспределят созданные обществом блага от непосредственных производителей к другим группам.

Государство, используя бюджет, может существенно влиять на экономику, стимулировать производство и социальные процессы.

Основные рычаги этого влияния – регулирование налогообложения и государственных расходов. Большинство правительств в условиях дефицита госбюджета предпочитает занимать деньги у граждан, хозяйственных и финансовых организация. Сумма задолженности государства внешним и внутренним кредиторам называется государственным долгом.

Различают внешний и внутренний государственный долг.

Наиболее часто используемая форма одалживания – продажа государственных ценных бумаг.

Путем покупки и продажи государственных ценных бумаг центральный банк может либо вливать резервы в кредитную систему государства, либо изымать их оттуда.

Государство может проводить и фискальную, и монетарную политику, усиливая или ослабляя те или иные механизмы воздействия на экономику.

Примеры и разбор решения заданий

1. Впишите слово, пропущенное в таблице.

Стабилизационная политика	Направлена на оздоровление экономики
	На обеспечение сбалансированного развития экономики

Правильный вариант/варианты: структурная политика.

2. Прочитайте приведённый ниже текст, в котором пропущен ряд слов. Выберите из предлагаемого списка слова, которые необходимо вставить на место пропусков.

Проводником денежно-кредитной политики государства выступает центральный ____ (А) во взаимодействии с коммерческими банками. Центральный банк выдает денежные средства ____________ (Б) банкам, а последние – своим клиентам за определенную плату, называемую «процент за кредит». Учетная ______ (В) – норма процента, под который центральный банк дает кредиты коммерческим банкам. Повышая или понижая учетную ставку, центральный банк делает кредиты более дорогими или более ________ (Г). Если кредиты становятся более дорогими, то сокращается _____ (Д) желающих их брать. Это приводит к уменьшению количества денег в обращении и помогает снизить ________ (Е). Но при этом происходит спад производства.

Слова (словосочетания) в списке даны в именительном падеже. Каждое слово (словосочетание) может быть использовано только один раз.

Список терминов:

1) дешевый 4) ставка 7) корреляция

2) импорт 5) число 8) кредит

3) коммерческий 6) банк 9) инфляция.

Правильный вариант: банк, коммерческий, ставка, дешевый, число, инфляция.

Монетаризм о роли государства в экономике

1.

Монетаризм о роли государства в экономикеВыполнил : КЕХАИДИ К.М.

2. Монетаризм

макроэкономическая
теория, согласно
которой количество денег в обращении
является определяющим фактором
развития экономики. Одно из главных
направлений неоклассической
экономической мысли. Возник в 1950-е
годы как ряд эмпирических исследований в
области денежного обращения. Несмотря на
то, что основоположником монетаризма
является М. Фридман, название новой
экономической теории было дано К.
Бруннером.

3. Становление монетаризма

В 1950 году М. Фридман возглавил проект в рамках
Национального бюро экономических исследований по изучению
денежного фактора в деловом цикле. В результате интенсивных
эмпирических исследований в 1956 году выходит его знаменитая
статья «Количественная теория денег: новая версия» В 1963 году
им в соавторстве с А. Шварц была выпущена фундаментальная
работа «Монетарная история Соединенных штатов, 1867-1960»,
которая оказала огромное влияние на дискуссию 1960-х гг. об
экономической политике.
В 1963 году выходит знаменитая работа Фридмана, написанная им в
соавторстве с Д. Мейселменом «Относительная стабильность
скорости денежного обращения и инвестиционный мультипликатор
в Соединенных Штатах за 1897-1958 гг.»,которая вызвала бурные
дебаты монетаристов с кейнсианцами. Авторы статьи критиковали
стабильность мультипликатора расходов в кейнсианских моделях.
По их мнению, номинальные денежные доходы зависели
исключительно от колебания предложения денег. Сразу же после
выхода статьи, их точка зрения была подвергнута жесткой критике
со стороны многих экономистов. При этом главной претензией была
слабость математического аппарата применяемого в данной работе.
Так, А. Блиндер и Р. Солоу позже признали, что такой подход
«слишком примитивен для представления любой экономической
теории»
В 1968 году выходит статья Фридмана «Роль монетарной
политики», оказавшая значительное влияние на последующее
развитие экономической науки. В 1995 году Дж. Тобин назвал эту
работу как «наиболее значительную из когда-либо
опубликованных в экономическом журнале». Эта статья положила
начало новому направлению экономических исследований —
теории рациональных ожиданий. Под её влиянием кейнсианцем
пришлось пересмотреть свои взгляды на обоснование активной
политики.

6. Спрос на деньги и предложение денег

Предположив, что спрос на деньги аналогичен спросу на другие
активы, Фридман впервые применил теорию спроса на
финансовые активы к деньгам
где
— величина спроса на деньги,
— абсолютный уровень цен,
— номинальная норма процента по облигациям,
— рыночная стоимость дохода по акциям
— темп изменения уровня цен
— отношение труда со всеми другими формами богатства
— общий объём богатства
— величина, отражающая возможное изменение вкусов и
предпочтений

7. Монетарное правило

В связи с действием принципа нейтральности денег
монетаристы выступали за законодательное закрепление
монетаристского правила, заключающегося в том, что
денежное предложение должно расширяться с такой же
скоростью , как и темп роста реального ВВП. Соблюдение
этого правила устранит непредсказуемое влияние
антициклической кредитно-денежной политики. По мнению
монетаристов, постоянно увеличивающееся денежное
предложение будет поддерживать расширяющийся спрос, не
вызывая при этом роста инфляции.
Несмотря на логичность данного утверждения, оно сразу стало
объектом острой критики со стороны кейнсианцев. Они
утверждали, что глупо отказываться от активной кредитноденежной политики, так как скорость обращения денег не
стабильна, и постоянный рост денежного предложения может
вызвать серьёзные колебания совокупных расходов, действуя
дестабилизирующе на всю экономику.

8. Монетаристская концепция инфляции

По мнению монетаристов, инфляция возникает в случае, когда
темпы роста количества денег превышают темпы роста
экономики. В начальный период население не ожидает
долговременного роста цен и рассматривает каждое повышение
цен как временное. Субъекты экономики продолжают хранить
количество наличности, необходимое для поддержания своих
потребностей на привычном для них уровне. Однако, если цены
продолжают расти, то население начинает ожидать дальнейший
рост цен. Так как покупательная способность денег снижается, то
они становятся дорогим способом хранения активов, и люди
будут стараться уменьшать сумму хранимой наличности. Это
поднимает цены, заработную плату и номинальные доходы. В
результате реальные денежные остатки продолжают снижаться.
В результате реальные денежные остатки
продолжают снижаться. На данной стадии цены
растут быстрее, чем количество денег. Если темп
роста денежной массы стабилизируется, то и
темп роста цен также стабилизируется. При этом
рост общего уровня цен может показывать
разные соотношения с ростом количества денег.
При умеренной инфляции цены и денежная
масса возрастают, как правило, одинаковыми
темпами. При высокой же инфляции цены растут
в несколько раз быстрее денежного обращения,
приводя к снижению реальных доходов.

11. Естественная норма безработицы

Важное место в аргументации монетаристов занимает концепция
«естественной нормы безработицы» в государстве. Под
естественной безработицей понимается добровольная
безработица, при которой рынок труда находится в равновесном
состоянии. Уровень естественной безработицы зависит, как от
институциональных факторов (например, от активности
профсоюзов), так и от законодательных (например, от
минимального размера оплаты труда). Естественная норма
безработицы — это уровень безработицы, который удерживает в
стабильном состоянии реальную заработную плату и уровень цен
(при отсутствии роста производительности труда)
По мнению монетаристов, отклонения безработицы от её
равновесного уровня могут происходить только в краткосрочной
перспективе. Если уровень занятости выше естественного уровня,
то вырастает инфляция, если ниже, то инфляция снижается.
Таким образом, в среднесрочной перспективе рынок приходит в
равновесное состояние. Исходя из этих предпосылок делаются
выводы, что политика в области занятости должна быть
направлена на сглаживание колебаний уровня безработицы от её
естественной нормы. При этом для уравновешивания рынка труда
предлагается использовать инструменты крeдитно-денежной
политики.

13. Гипотеза постоянного дохода

В работе 1957 года «Теория функции потребления» Фридман
объяснил поведение потребителей в гипотезе постоянного
дохода. В этой гипотезе Фридмен утверждает, что люди
испытывают случайные изменения своего дохода. Он
рассматривал текущий доход как сумму постоянного и
временного дохода:
Постоянный доход в данном случае аналогичен среднему доходу, а
временный доход эквивалентен случайному отклонению от
среднего дохода. По мнению Фридмана потребление зависит от
постоянного дохода, так как потребители сглаживают колебания
временного дохода сбережениями и заёмными средствами. Гипотеза
постоянного дохода утверждает, что потребление пропорционально
постоянному доходу и математически выглядит следующим
образом:
где α — постоянная величина

кейнсианство или монетаризм?. Механизмы и методы регулирования в условиях преодоления кризиса

2.7. Выбор методов регулирования в условиях преодоления кризиса: кейнсианство или монетаризм?

Вопросы, связанные с местом, ролью и функциями государства в экономике, занимали ученых с самого возникновения экономической науки. В мировой экономической литературе представлен довольно разнообразный спектр мнений касательно возможностей государственного регулирования рыночной экономики. При этом взгляды ученых существенно менялись в зависимости от конкретных условий развития мирового хозяйства – был ли это период мира или войны, бурного экономического роста или затяжного циклического кризиса, галопирующей инфляции или дефляции и др. Объективные процессы эволюции мирового хозяйства способствовали существенному возрастанию роли экономической теории в познании закономерностей и тенденций развития экономики и разработке научно обоснованной экономической политики государства.

В процессе эволюции взглядов ученых на вопросы регулирования экономических процессов в прошлом столетии в западной науке сформировались две альтернативные концепции макроэкономического регулирования, получившие название «кейнсианство» и «монетаризм». Приверженцы кейнсианства исходили из того, что система свободного рынка лишена внутреннего механизма, обеспечивающего макроэкономическое равновесие. Поэтому требуется активное вмешательство государства в экономику посредством бюджетной, кредитно-денежной и социальной политики. В основе концепции монетаризма лежит положение о том, что априори рынки конкурентны и рыночная система в состоянии автоматически достигать макроэкономического равновесия. Глобальный финансово-экономический кризис, разразившийся в 2008 году, еще раз заставил задуматься над поиском эффективных механизмов регулирования экономических процессов.

Кейнсианская концепция базируется на идеях одного из крупнейших экономистов ХХ столетия Дж. М. Кейнса. Разработанные им агрегированные модели макроэкономических показателей получили не только количественную определенность, но и собственный измеритель – деньги. Крайне скептически Кейнс относился к принципу «невидимой руки», сформулированному Смитом. Кейнс исходил из того, что система свободного рынка лишена внутреннего механизма, обеспечивающего макроэкономическое равновесие. Дисбаланс между сбережениями и ожидаемыми инвестициями вызывает снижение деловой активности, что в свою очередь усиливает инфляционные процессы и влияет на уровень безработицы. Согласно этой теории изменение совокупных запасов потребительских и инвестиционных товаров в основном воздействует на уровень производства и занятости. Поэтому кейнсианство поощряет активное вмешательство государства в экономику посредством дискреционной фискальной политики.

Акцент в этой политике делается на совокупных расходах и их элементах. Следует отметить, что доля государственных расходов в бюджетах большинства стран мира на протяжении прошлого столетия имела устойчивую тенденцию к росту. За период с 1870 по 1996 гг. доля государственных расходов возросла в % к ВВП во Франции с 12 до 55, в Нидерландах с 9 до 50, в Германии с 10 до 49, Италии с 12 до 53, Японии с 9 до 36 и в США с 4 до 33. По данным ОЭСР, в 2006 г. доля государственных расходов в ВВП Франции составляла 54 %, Германии – 47 %, Великобритании – 45 %, США – 36 % [96] .

На протяжении 80-х и 90-х годов прошлого столетия наиболее эффективно кейнсианские методы фискальной политики использовали новые индустриальные страны Азии – Гонконг, Южная Корея, Малайзия, Таиланд, Сингапур, Тайвань. Особенно сложными проблемами Д. Кейнс считал подверженность рыночного хозяйства экономическим кризисам и безработицу. Поэтому одной из важных его заслуг является разработка основ антикризисной политики государства.

Современная трактовка кейнсианства не отрицает, а интегрирует и консолидирует в едином механизме «настройки»: финансовые инструменты регулирующие рыночные процессы; сильную финансовую политику государства; централизацию бюджетных ресурсов, используемых на цели социальноэкономического развития. Развивая идеи Д. Кейнса, его последователи в 4060-х годах прошлого столетия создали стройную концепцию экономической системы, регулируемой как рынком, так и государством, нередко называемую кейнсианской смешанной экономикой.

Основу смешанной экономики составляет частная собственность. Государство – своеобразное дополнение к ней и потому не должно выступать в качестве конкурента частного капитала. Государство выполняет функцию «встроенного стабилизатора», ликвидируя (или нивелируя) неустойчивость социально-экономического развития. Известный американский экономист Пол Самуэльсон считал, что смешанная экономика фактически является гигантской системой общего страхования от наихудших бедствий экономической жизни [97] . На основе общей концепции кейнсианцы разработали конкретные формы и методы государственной экономической политики в смешанной системе.

Наибольшее признание в практике государственного регулирования экономики получили теории антициклического (сейчас более известного как конъюнктурного) регулирования и теории экономического роста. Главное направление государственной политики экономического роста – это воздействие на инвестиции. Основными ее инструментами являются: государственный бюджет; налоговая политика; регулирование процентной ставки. Из методов регулирования решающее значение придается государственным расходам, расширение которых иногда обеспечивается в определенной степени дефицитным финансированием. Основная цель роста государственных расходов – увеличение эффективного спроса со стороны самого государства и создание благоприятных условий для частных капиталовложений. В результате применения комплекса мер возникает эффект мультипликации, согласно которому инвестиции, осуществляемые правительством, благоприятно сказываются на динамике валового внутреннего продукта, обеспечивают рост занятости, расширяют потребление.

Совершенно очевидно, что без серьезной государственной поддержки многим европейским странам и США не удалось бы создать и развить современные отрасли экономики. В частности, суммарная государственная помощь крупнейшей американской корпорации «Боинг» по состоянию на 2005 г. оценивалась в 25 млрд долл. Европейский концерн «Аэробус» со дня основания в 1967 г. получил различных видов государственных субсидий примерно на 15 млрд долл. [98] Использование кейнсианских концепций в практике государственного регулирования экономики США и большинства стран Западной Европы породило у многих западных экономистов уверенность в том, что была найдена почти идеальная модель смешанной экономики.

Как ни парадоксально, но Россия, где долгие годы существовала жесткая система централизованного планирования и традиционно была велика роль государства в экономике, на протяжении 1990-х годов переживала глубокий экономический кризис, в том числе бюджетный кризис. В начале экономических преобразований в России были полностью устранены планирующие органы и разрушены крупные промышленные комплексы. В таких условиях появление клановых и мафиозных образований гораздо выше, чем вероятность появления рынка, где господствует добросовестная конкуренция. Заняв позицию невмешательства, государство предоставило возможность формироваться новой капиталистической экономике под бдительным оком других институтов, приведших к глубокому экономическому и финансовому кризису.

Структуры, заполнившие институциональный вакуум российской экономики, были неспособны на реальную трансформацию общества на рыночных принципах, что привело к развитию так называемого «бандитского капитализма», последствие которого Россия не может преодолеть до сих пор. Кейсианские методы регулирования экономики оказались вновь востребованы в период кризиса 2008 г. Этот кризис по своим масштабам оказался сравнимым лишь с великой депрессией 1929–1933 гг. Особенностью нынешнего кризиса является его глобальный и системный характер. Кризис кредитно-банковской системы «наложился» на кризис институциональных инвесторов, кризис фондового рынка и перерос в кризис доверия.

Рассмотрим теперь монетаристскую концепцию. В основе идей монетаризма лежит количественная теория денег, трактующая деньги как основной элемент рыночного хозяйства. Согласно данной теории денежная масса, находящаяся в обращении, оказывает непосредственное влияние на уровень цен. Это означает, что деньги выполняют функцию управления спросом и соответственно хозяйственными процессами, в том числе оказывают значительное влияние на объем производства и занятость. Переход количественной теории денег в новое качество связан с уравнением обмена И. Фишера, который нашел четкое логическое выражение самой сути количественной теории денег.

Денежная теория превратилась в движущую силу нового экономического учения, которое с легкой руки американского экономиста Карла Бруннера (1968 г.) получило название монетаризм. В основе концепции монетаризма лежит положение о том, что априори рынки конкурентны и рыночная система в состоянии автоматически достигать макроэкономического равновесия. Идейным лидером монетаристов во второй половине прошлого столетия был Милтон Фридман. Будучи ярым сторонником гибких валютных курсов, Фридман вел активную работу по воплощению своей идеи в реальную экономическую политику.

Фактически благодаря усилиям Фридмана произошел «демонтаж» Бреттон-Вудской системы, основанной на золотом стандарте и фиксированном курсе валют. В этом событии проявилась реализация на практике противостояния «кейнсианства» и «монетаризма». Монетаризм можно назвать особым подходом к анализу экономического роста, национального дохода, занятости, проблем открытой экономики. По мнению монетаристов, рыночная система имеет два принципиальных преимущества – она чрезвычайно динамична и является саморегулирующейся. В результате эта система дает широкий простор для изменений, восприимчива к нововведениям, гибко приспосабливается к новым потребностям.

Фридман бескомпромиссно отстаивал идею об исключительном значении устойчивости денег для нормального функционирования экономики. Отклонение от этого правила означает распад всех механизмов, с помощью которых части рыночной экономики образуют единое целое. Кредо денежной политики монетаристы определяли как стабильность, стабильность и еще раз стабильность. Стабильный рост запаса денег обеспечивает, с определенным лагом стабильный рост производства. Отсюда «денежное правило»: Центральный банк обязан поддерживать устойчивость прироста денежного запаса независимо от циклического движения хозяйственной конъюнктуры. Положение о том, что прирост денежной массы не должен превышать 3–5 % в год, легло в основу политики многих стран мира.

Монетаристы объявляют государственное регулирование вредным для развития предпринимательской инициативы, дестабилизирующим экономику и изначально бюрократичным. Поэтому они призывают к минимизации вмешательства государства в экономику, допуская лишь проведение фискальной политики. Гибкость цен и ставок заработной платы гарантирует воздействие изменения совокупных расходов на цены товаров и ресурсов, а не на уровни производства и занятости. Таким образом, суть монетарной политики – в регулировании объема предложения денег для стабилизации национального рынка.

Основы монетаристского учения использовались при выработке кредитно-денежной политики Центральных банков различных стран, международными финансовыми организациями, в том числе Международным валютным фондом, Мировым банком, Европейским банком реконструкции и развития и др. Тем не менее на практике многие предсказания Фридмана не получили подтверждения. В частности, это касается изменений в мировой экономике после введения плавающих курсов валют. С течением времени стало ясно, что плавающие курсы не являются ни панацеей от международных финансовых кризисов, ни тем более спасением свободного рынка.

Идеологи российской экономической реформы начала 90-х годов прошлого столетия официально провозгласили приверженность монетаризму, открытой рыночной экономике и действительно пытались использовать основные принципы этих моделей. В частности, начали создаваться отдельные механизмы регулирования объема предложения денег для стабилизации национального рынка. Государственная монетарная политика проводилась через Центральный банк России, который осуществлял эмиссию денег, регулировал платежи и резервы коммерческих банков, определял величину учетной ставки, изменял уровень резервной нормы. Центральный банк России пытался проводить операции на открытом рынке. Однако российский монетаризм, в отличие от западного, носил жесткий директивнорестрикционный характер, причем нередко на практике игнорировал важнейшие его постулаты. Финансовый кризис в России, разразившийся в августе 1998 г., показал, что ориентация в экономической политике только на использование данной концепции не может решить всех проблем создания основ рыночной экономики. Подтвердил это положение и глобальный финансово-экономический кризис 2008 г.

Нынешний мировой финансово-экономический кризис поставил точку в долгом споре между «кейнсианством» и «монетаризмом» о роли государства в регулировании экономических процессов. Кризис показал несостоятельность концепции монетаризма, в основе которой лежит положение о том, что априори рынки конкурентны и рыночная система в состоянии автоматически достигать макроэкономического равновесия. В разгар финансового кризиса практически все ведущие промышленно развитые страны вынуждены были перейти на «ручное» управление экономикой.

Без существенных государственных вливаний денежных средств в экономику, фактической национализации обанкротившихся финансовых институтов и других мер денежно-кредитной и бюджетной политики большинство стран были бы обречены на финансовый коллапс, как это произошло с Исландией. Нынешний глобальный финансово-экономический кризис еще раз наглядно показал, что основными условиями успешного социальноэкономического развития всех без исключения государств мира является устойчивость и стабильность.

В экономической теории устойчивость рассматривается в качестве одного из понятий концепции экономического равновесия, согласно которой достижение и удержание равновесного состояния в экономике относятся к числу важнейших макроэкономических задач. Следует отметить, что взгляды кейнсианцев и монетаристов на важность для экономики устойчивого развития абсолютно совпадали. Однако методы достижения экономической устойчивости у них были противоположными. По законам системного анализа устойчивость любой системы определяется наличием в ней механизмов саморегуляции. В экономических системах такими механизмами призваны стать: на микроэкономическом уровне – саморегулируемые организации; на макроэкономическом уровне – функциональные экономические системы; на глобальном уровне специализированные международные экономические организации и мегарегуляторы [99] . Такая трехуровневая конфигурация саморегулирования должна значительно повысить устойчивость глобальной экономики.

Сегодня для России необходимы смена экономической парадигмы, смещение акцентов в сторону социально-рыночного хозяйства и создания инновационной, устойчивой, саморегулирующейся экономики. Необходимо выстроить стройную, гармоничную систему регулирования и управления социально-экономическими процессами, когда на микроэкономическом уровне устойчивость будут обеспечивать саморегулируемые организации и на макроэкономическом уровне функциональные экономические системы. Одним из важнейших понятий экономической теории и необходимым инструментом макроэкономического регулирования и управления является экономическая политика государства, которая должна реализовываться через разработанную и официально утвержденную Правительством концепцию и стратегию социально-экономического развития.

Совершенно очевидно, что для успешного проведения экономической политики государству также необходима «приборная панель», которая бы давала правильные ориентиры выбранному социально-экономическому курсу. Поэтому нами предлагается разработать систему показателей для управления экономическими процессами, которую можно было бы назвать – система сбалансированных социально-экономических показателей устойчивого развития. Указанная система могла бы объединить три группы показателей – макроэкономические, социальные и экологические. К таким показателям в первую очередь следует отнести: темпы прироста ВВП; уровень инфляции; размер дефицита государственного бюджета; размер государственного долга; пределы колебания курса национальной валюты; объём золотовалютных резервов; уровень монетизации экономики; уровень развития конкурентной среды; уровень бедности; уровень безработицы; степень неравенства в распределении денежных доходов различных слоев населения; объем выбросов в атмосферу углекислого газа; доля возобновляемых источников энергии в энергетическом балансе; энергоемкость ВВП и отдельных отраслей промышленности; уровень производства различных видов отходов; уровень экологической устойчивости и др. Основным принципом экономической политики должно стать таргетирование основных макроэкономических, социальных и экологических показателей.

Новая модель саморегуляции рыночной экономики, основанная на системе сбалансированных социально-экономических показателей устойчивого развития может быть достаточно универсальной и использоваться как на страновом уровне, так и на региональном и муниципальном уровнях. Несмотря на мировой финансово-экономический кризис политическая стабильность в России, преемственность социально-экономического курса, наличие природных, трудовых и финансовых ресурсов очередной раз дает шанс стране провести реальные экономические преобразования, заложить фундамент возрождения и процветания России в третьем тысячелетии.

Экономисты объяснили, почему мир не может выбраться из пандемического кризиса

Либеральные экономические теории оказались бессильны перед разразившимся из-за коронавируса мировым экономическим кризисом, и в рамках большого сдвига на первый план вновь выходят консервативные экономические теории, предполагающие усиление роли государства в преодолении нынешних проблем, пишет издание Bloomberg. «Газета.Ru» пообщалась с экономистами и выяснила, окажется ли такой подход действенным на практике или пришло время опробовать что-то принципиально новое.

Мировой экономический кризис заставил развитые страны отойти от либеральных моделей регулирования экономики и вернуться к вышедшим из моды в 70-е годы прошлого века консервативным практикам, пишет издание Bloomberg.

Автор статьи обращает внимание на то, что одним из главных инструментов поддержки экономик в острый период кризиса стали значительные государственные расходы, и, по сути, только благодаря им кризис во многих странах не оказался еще глубже. Разумеется, такие программы не бесконечны, и когда появляются намеки на то, что скоро такие инструменты будут свернуты, инвесторы начинают серьезно нервничать.

Укрепление роли государства в регулировании экономических процессов — кейнсианский подход, суть которого состоит в том, что

в кризис государство обязано нанять 100 человек, чтобы те пошли копать яму, а потом еще 100, чтобы закопать ее обратно. Это позволяет снизить безработицу, запустить промышленные экскаваторы и самосвалы, нефтехимическую промышленность, которая заправляет их топливом, а в итоге — дать людям заработать деньги, которые они же потратят на покупку товаров, и затраты государства вернутся в виде налогов.

Разумеется, о том, что сама по себе яма никому не нужна, говорить в таком случае не приходится.

«Бюджетные стимулы по сравнению с денежными оказывают большее воздействие, поскольку в этом случае денежные средства можно направлять напрямую домохозяйствам и предприятиям. Кроме того, бюджетные стимулы лучше подходят для оказания адресной помощи тем, кто больше всего в ней нуждается во время кризиса, например безработным», пишет Bloomberg, указывая в то же время на то, что центробанки, изначально созданные в противовес желанию государства собирать больше налогов, могут помочь повысить покупательную способность людей только косвенными методами — через манипулирование ценой заимствования денег (проще говоря — ключевой ставкой).

Подтвердила Bloomberg необходимость усиления роли государства в экономике главный экономист Citigroup Inc. Кэтрин Манн. По ее мнению,

в нынешней кризисной ситуации мировые правительства должны использовать налогово-бюджетную политику не только для достижения краткосрочных целей вроде выведения экономики из депрессивного состояния (как в кейнсианстве), но и для достижения долгосрочных целей (как в неокейнсианстве).

Поможет только война

По просьбе «Газеты.Ru» несколько экономистов рассказали о своем отношении к идее возврата к кейнсианским методам регулирования экономики. Так, руководитель Центра конъюнктурных исследований НИУ ВШЭ Георгий Остапкович отметил, что в целом такой подход в некотором смысле оказался эффективен в преодолении Великой депрессии — тяжелейшего экономического кризиса, разразившегося в США в 30-е годы прошлого века. Но при этом ученый напомнил, что

выходу из того кризиса усиление государственной роли в экономике помогло лишь косвенно, а основным экономическим стимулом, позволившим США не скатиться в еще более глубокую «депрессию», стала Вторая мировая война.

«Государство пыталось взять на себя роль главного актора и хотело завести экономику через госзаказы. Но если бы не Вторая мировая война, США из той самой депрессии бы так и не вышли. Как ни цинично это звучит, но именно военные заказы помогли стране встать на ноги в тот непростой для нее период», — объясняет Георгий Остапкович.

Вместе с тем ученый высоко оценил ту же программу раздачи денег каждому американскому гражданину, но отметил, что рассматривать это с точки зрения каких-то кейнсианских «побуждений» все же не стоит. Дело в том, что во всех развитых западных странах на это смотрят несколько иначе.

«На Западе те, кто верят в неолиберальную школу, прекрасно понимают, что ни правительство, ни министерство, ни внешнеторговое ведомство, ни центробанк не сеют, не пашут, не строят и не создают никакого реального ВВП, — продолжает Георгий Остапкович. —

Все это делают люди, поэтому помогать в первую очередь нужно им, а уже потом люди сами своей производительностью и своими налогами поднимут экономику и вернут в нее все средства, потраченные на адресную помощь».

В этом смысле, считает эксперт, материальная помощь и инвестиции в человеческий капитал в целом помогают спасти население от депривации, то есть от вынужденного отказа от потребления товаров и услуг. Поэтому нынешний спад ВВП, который в странах Запада по итогам года, скорее всего, будет заметно сильнее, чем у России, там так же быстро отыграют. Напротив, беднеющее население с его низкой производительностью труда неспособно поддержать стремительное восстановление экономики.

Радикальные меры

Впрочем, сторонники некоторых относительно новых экономических течений сейчас задаются вовсе не вопросом, что лучше — следовать монетаризму или возвращать кейнсианство, а считают необходимым в первую очередь разобраться в причинах возникновения самого кризиса.

Так, в беседе с «Газетой.Ru» член Либертарианской партии России политэкономист Артем Северский отметил, что в нынешней ситуации важнее всего понять, что даже самые развитые государства мира оказались неспособны подготовиться к пандемическому кризису (хотя предпосылки были — коронавирусные вспышки 2003 и 2012 годов) и теперь пытаются спасти из «горящей избы» хоть что-то ценное.

«Итогом тотальной неподготовленности стали судорожные меры по обеспечению эпидемиологической безопасности в условиях неопредел—нности риска, и многие государства — Британия здесь наиболее яркий пример — непредсказуемо метались между отсутствием мер и введением жесткой изоляции граждан в домах»,

— объясняет политэкономист.

Что касается экономического спада, он, по мнению Артема Северского, тоже был неотвратим, и в данный момент стоит сконцентрироваться на том, как человечеству быстрее и наименее болезненно избавиться от его последствий.

«К счастью, государства уже сейчас пошли на ослабление ранее созданных препон в разработке и регистрации препаратов, очень важно эти достижения закрепить и расширить, — сказал Артем Северский. — Бороться с болезнями, в конечном счете, мы можем только разработкой лекарств, но за последние десятилетия она была запретительно осложнена всё накапливающимися директивами и требованиями».

Но если роль государства в экономике будет усиливаться дальше, человечеству это только навредит, считает собеседник «Газеты.Ru», и даже нынешняя пандемия уже показала, к чему приводят подобные кейнсианские методы.

«Как реализация такой политики выглядит в нынешних условиях, мы уже видели — государства выдают гражданам ваучеры на посещение ресторанов, те граждане, которые решают, что это стоит риска, направляются заражаться и подогревают вторую волну эпидемии»,

— говорит Артем Северский.

Экономическое развитие по сути характеризуется полной неясностью целей и необходимостью экспериментально решать задачи на острие сразу всех возможных сфер человеческого благополучия, соизмеряя вклад в каждый проект с постоянно изменяющимися потребностями людей. И в этом смысле государства — плохие управленцы, не приспособленные к предвосхищению рисков и управлению большими и сложными процессами, заключил собеседник «Газеты.Ru».

Кемеровская областная научная библиотека имени В.Д.Фёдорова

Здравствуйте,Галина Васильевна! У меня курсовая работа на тему »Роль государства в экономике страны». Я прошу вас помочь мне с составлением плана и списка литературы!Спасибо.
27 апреля 2011 г.

Здравствуйте, предлагаю Вам следующий список литературы:

1. Андрианов, В. Государство или рынок? Кейнсианство или монетаризм? / В. Андрианов // Общество и экономика. – 2008. — № 10/11. — С. 129-146.
2. Иринин, М. Е. Сласти от власти: роль государства в экономическом развитии и рыночных преобразованиях в России / М. Е. Иринин // Российское предпринимательство. – 2008. — №4, вып. 1. — С. 4-8.
3. Исаева С.А. Роль государства в трансформации экономических отношений // Проблемы современной экономики. – 2009. — № 3 (31). — С. 73-76.
4. Князев, Ю. Регулирующая деятельность в сфере экономики, или все хорошо в меру / Ю. Князев // Общество и экономика. – 2008. — №6. — С. 28-57.
5. Князев, Ю. Социальные функции современного государства / Ю. Князев // Проблемы теории и практики управления. – 2008. — № 1. — C. 28-38.
6. Корниенко, Н. Ф. Место и функции государства: теоретический дискурс / Н. Ф.Корниенко // Экономические науки. – 2009. — № 9. — С. 10-13.
7. Муляр, С. Проблемы товарных рынков и роль государства в их регулировании / С.Муляр // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2008. — № 1. — С. 14-22.
8. Носова, С. С. Экономическая теория для бакалавров: учебное пособие / С. С. Носова. – М.: КноРус, 2009. — 367 с.
Кемеровская ОНБ; ОТДЕЛЕНИЕ ГУМАНИТАРНЫХ ЗНАНИЙ; Шифр 65.01я7; Авторский знак Н84; Инв. номер 3/766238; Баркод 364331; Кемеровская ОНБ; ГОРОДСКОЙ АБОНЕМЕНТ; Шифр 65.01я7; Авторский знак Н84; Инв. номер 3/766237; Баркод 364330
9. Осадчая, И. М. Постиндустриальная экономика: меняется ли роль государства? / И.М. Осадчая // Мировая экономика и международные отношения. – 2009. — № 5. — С. 31-42.
10. Прищепа, Ю.П. Государственное регулирование открытой национальной экономики: необходимость, методы, модели / Ю.П. Прищепа // Проблемы современной экономики. – 2007. — № 2(22). — С. 60–64
11. Расулев, А. Государственное регулирование экономики и мировой финансовый кризис / А. Расулев, С. Воронин. – 2009. — №1. – С. 71-83.
12. Сажина, М. А. Формирование антикризисной политики государства в современных условиях финансово-экономической нестабильности / М. А. Сажина // Вестник Московского университета. – 2010. — № 2. — С. 3-21.
13. Станковская, И. К. Экономическая теория: [учебник] / И. К. Станковская, И.А. Стрелец. — 5-е изд., доп. – М.: Эксмо, 2010. — 476 с.
Кемеровская ОНБ; ОТДЕЛЕНИЕ ГУМАНИТАРНЫХ ЗНАНИЙ; Шифр 65.01; Авторский знак C76; Инв. номер 2/94656; Баркод 373367
14. Экономическая теория: учебник / А. И. Амосов, А.И. Архипов, А.К. Большаков и др.; под ред. А.И. Архипова. – М.: Проспект, 2010. – 605 с.
Кемеровская ОНБ; ОТДЕЛЕНИЕ ГУМАНИТАРНЫХ ЗНАНИЙ; Шифр 65.01; Авторский знак Э40; Инв. номер 3/768989; Баркод 375824; Кемеровская ОНБ; ГОРОДСКОЙ АБОНЕМЕНТ; Шифр 65.01; Авторский знак Э40; Инв. номер 3/768990; Баркод 375823

PS. Эта тема освещена во всех учебниках по экономической теории, поэтому можно включить в список любые, которые у Вас есть, в предложенный список включены только три учебника последних лет издания.

Всего Вам доброго!

Ответ дан 27.04.2011 г.

Мы будем рады вашему отзыву о нашей работе!

Доктринальные налоговые правовые позиции

 

Доктринальные налоговые правовые позиции

 

Толкование закона – это высокое искусство, которое могут осуществить только эксперты. По этой причине налоговому консультанту необходимо учитывать мнение других специалистов. Существенную помощь в формировании налоговой правовой позиции оказывают позиции доктринальные и официальные.

Предметом доктринальных налоговых правовых позиций чаще всего являются…

…фундаментальные проблемы налогообложения, взаимодействия участников налоговых правоотношений, деятельность государства в налоговой сфере. Они рассматривают налоговое законодательство во взаимосвязи не только с правыми, но и социальными, экономическими явлениями. Именно доктрины определяют концепцию налогового законодательства, вектор его развития.

Попытки теоретического обоснования налогообложения нашли свое отражение в теориях о налогах. Их развитие напрямую связано с эволюцией различных направлений экономической мысли.

Научные труды Ф. Кенэ, А. Смита, Д. Риккардо положили начало формированию классической теории налогообложения. Учение об эволюции государственных финансов А. Смита утверждает, что формирование налоговой системы происходит в государстве с достаточно высоким уровнем развития. Шотландский экономист определил налоговую систему как более или менее упорядоченное и систематическое изъятие части доходов самостоятельно хозяйствующих субъектов. Ученые-классики У. Петти, Ж.-Б. Сей и английские экономисты Д. Рикардо, Дж. Тилль считали экономику устойчивой и саморегулируемой системой, в которой спрос рождает предложение и при переизбытке того или другого происходит самоуравновешивание путем передвижения производителей в дефицитные отрасли хозяйства. Налогам они отводили роль источников дохода бюджета государства, а полемику вели по поводу принципов справедливости их взимания (равномерно или прогрессивно) и размеров части изъятия, обусловленной фискальной потребностью. Но с усложнением экономических отношений в обществе, под действием объективных циклических процессов возникла потребность в корректировке классического учения, определении роли государства, уточнении его влияния на экономические процессы, а также в регулировании социально-экономических границ налогообложения. Появились новые научные теории.

Кейнсианская теория отражает элементы анализа общего функционирования экономики, обосновывает важные макроэкономические направления государственного регулирования. Дж. М. Кейнс является центральной фигурой среди экономистов XX столетия, поскольку именно он создал основы современной макроэкономической теории, способной служить базой для бюджетной и кредитно-денежной политики[1]. В налогообложении он был сторонником прогрессивности, поскольку считал, что прогрессивная налоговая система стимулирует принятие риска производителя относительно капитальных вложений. Одним из важных положений его теории является зависимость экономического роста от достаточных денежных сбережений в условиях полной занятости. В противном случае большие сбережения мешают экономическому росту, так как представляют собой пассивный источник доходов, который не вкладывается в производство. Следовательно, излишние сбережения надо изымать. А для этого требуется государственное вмешательство, направленное на изъятие с помощью налогов доходов, помещенных в сбережения, и финансирование за счет этих средств инвестиций, а также текущих государственных расходов. Согласно теории Дж. М. Кейнса налоги действуют в экономической системе как встроенные механизмы гибкости. Высокие (прогрессивные) налоги играют положительную роль. Являясь неотъемлемой частью бюджета, эта экономическая категория влияет на сбалансированность в экономике. Так, снижение налоговых поступлений уменьшает доходы бюджета и обостряет экономическую неустойчивость, а налоги как встроенный стабилизатор сглаживают этот процесс: во время экономического подъема облагаемые доходы растут медленнее, чем налоговые доходы; при кризисе налоги уменьшаются быстрее, чем падают доходы, — тем самым достигается относительно стабильное социальное положение в обществе. Таким образом, налоговые поступления в бюджет не только зависят от величи­ны налоговой ставки, но и связаны с изменениями величины доходов, облагаемых по прогрессивной шкале подоходного обложения. Колебания происходят автоматически; они более значительны в налоговых поступлениях, чем в уровне доходов[2].

Неоклассическая теорияосновывается на преимуществе свободной конкуренции и естественности, устойчивости экономических, в частности производственных, процессов. Отличие от кейнсианства заключается в подходе к методам государственного регулирования.

Согласно неоклассическому учению вмешательство государства должно быть направлено лишь на то, чтобы устранить препятствия, мешающие действию законов свободной конкуренции. Кейнсианство же утверждало, что динамическое равновесие неустойчиво, из этого следовал вывод о необходимости прямого вмешательства государства в экономические процессы.

Основоположник неоклассической модели Дж. Мид отводил государству лишь косвенную роль в регулировании экономических процессов, считая его дестабилизирующим фактором с безграничным ростом его расходов. В неоклассической теории в свою очередь широкое развитие получили два направления: теория экономики предложения и монетаризм.

Теория экономики предложения возникла вначале 80-х годов XX в. в США. Развивали ее  М. Уэйденбаум, М. Бернс, Г. Стейн, А. Лаффер. Она предусматривает снижение налогов и предоставление налоговых льгот корпорациям, так как, по мнению сторонников этого направления, высокие налоги сдерживают предпринимательскую инициативу и тормозят политику инвестирования, обновления и расширения производства. Другой важный аспект теории — обязательное сокращение государственных расходов. Главный постулат теории экономики предложения — утверждение, что лучший регулятор рынка — сам рынок, а государственное регулирование и высокие налоги лишь мешают его нормальному функционированию.
Таким образом, главная идея теории экономики предложения заключается в радикальном сокращении предельных налоговых ставок, которые, по мнению экономистов, понижают прогрессивность налогообложения, при одновременном увеличении собственных источников накопления.

Теория монетаризма,разработанная М. Фридменом, предлагает ограничить роль государства только той деятельностью, которую кроме него никто не может осуществить: регулированием денег в обращении. Значимым является снижение налогов. Одновременно теория монетаризма одним из основных средств регулирования экономики считает изменение денежной массы и процентных банковских ставок. Так как государство с каждым годом увеличивает свои расходы, влекущие дополнительный рост инфляции, его нельзя допускать к созданию богатства, регулированию объемов производства, занятости и цен. Однако оно может помочь в регулировании денежной массы, изъяв лишнее количество денег из обращения, — если не с помощью займов, то с помощью налогов.

Основная идея неоклассических теорий заключается в поисках методов снижения инфляции и предоставлении большого количества налоговых льгот корпорациям и той части населения, которая формирует потребительский спрос на рынке.

Именно с доктринальными налоговыми позициями связаны ключевые понятия налогового права: налог, налоговая база, объект налогообложения, налоговые ставки, прямые и косвенные налоги, налоговые льготы, налоговая оптимизация. По этой причине доктринальные налоговые позиции имеют практическое значение.

Примером практического применения теории может послужить дело индивидуального предпринимателя И.М. Богомоловой. Согласно постановлению ФАС Поволжского округа от 30.09.2008 N А72-1528/08 в налоговом споре необходимо было оценить рыночную стоимость услуг по сдаче в аренду. Однако из ответа Ульяновской торгово-промышленной палаты на запрос налогового органа ясно, что специалисты-оценщики смогут рассчитать запрашиваемую величину стоимости услуг по сдаче в аренду, но для этого необходима точная информация, касающаяся физического состояния конструкции элементов, а также точного расположения объектов, сдаваемых в аренду. Ввиду невозможности применения метода использования информации о стоимости аренды ККМ и метода цены последующей реализации налоговый орган применил затратный метод, использовал при расчете информацию, предоставленную ЗАО «Л.» о ценах продажи, обслуживания ККМ, и формулу рентабельности капитала из книги Н.В. Драгунина «Теория экономического анализа». Нельзя забывать, что применение теории должно проистекать из требований законодательства. В приведенном деле налоговый орган ограничился расчетом формулы рентабельности капитала, тогда как абз. 2 п. 10 ст. 40 НК РФ в действовавшей до 2010 года редакции предусматривал, что при затратном методе определения рыночной цены последняя определяется как сумма произведенных затрат и обычной для данной сферы деятельности прибыли, то есть расчета рентабельности капитала было недостаточно.

---

[1] Век глобальных трансформаций — Т. 4. / Сопред. редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов – М. Мысль, 2004. С. 138.

[2] Язкова Г. В. Теоретические основы налогов и налогообложения: – Лекция. – Горки: Белорусская государственная сельскохозяйственная академия, 2006. С. 10

История становления представлений о роли государственного регулирования в экономике

Библиографическое описание:

Грязева, Н. Н. История становления представлений о роли государственного регулирования в экономике / Н. Н. Грязева. — Текст : непосредственный // Экономика, управление, финансы : материалы I Междунар. науч. конф. (г. Пермь, июнь 2011 г.). — Пермь : Меркурий, 2011. — С. 27-29. — URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/10/830/ (дата обращения: 29.07.2021).

Историческое развитие общества, сопровождавшееся выделением социальных групп, развитием производственных сил, выделением новых видов труда и появлением собственности привело к возникновению регулирующего органа, которым стало государство. Первостепенной причиной возникновения государства считается экономическая дифференциация, которая вызвала расхождение интересов разных групп в обществе. Возникла необходимость в органах, реализующих управление обществом, которые в дальнейшем и образовали государство. Основным признаком государства является публичная власть. Функции государства отражаются в осуществлении внешней, экономической, культурной, военной, научной политики, которые вызваны потребностями общества.

Исторически возникло большое количество форм государственного устройства, под которым понимают форму правления, устройство основных институтов политической власти. Платон и Аристотель рассматривали государство как индивидуальную целостность и нравственную общность людей. Другие мыслители считали государство божественным, что оно, как некая мистическая сила, тяжелым грузом сдавливает волю подданных. Третьи видели в государстве источник всех благ. Термин «государство» был введен в литературный оборот Н. Макиавелли, который означал общее понятие государства независимо от форм государственного устройства. Учение Гегеля о государстве рассматривает, как осуществляется спекулятивно — политический строй и порядок в условиях конкретно- эмпирического. Г. Гегель сравнивал государство с живым организмом, который объединяет людей в единый народно- государственный организм, жизненное содержание которого определяется термином “Нравственность”, а жизненная форма – “Государство”. Основная сущность государства, в понимании Г. Гегеля, может быть определена как конкретное единство эмпирически дискретного множества людей [4].

Одной из проблем любого государства является государственное вмешательство в экономику. В ходе длительного периода развития рыночной экономики не существовало единого метода изучения механизма государственного регулирования.

История государственного регулирования восходит к концу средневековья. В то время основной экономической школой была школа меркантилистов. Она провозглашала активное вмешательство государства в экономику. Основатель кейнсианской теории Дж. М. Кейнс считал, что государство должно вмешиваться в экономику по причине отсутствия у свободного рынка механизмов, которые по-настоящему обеспечивали бы выход экономики из кризиса. Дж. Кейнс считал, что государство должно воздействовать на рынок в целях увеличения спроса, используя при этом нефинансовые, кредитно-денежные регуляторы для стабилизации экономической конъюнктуры, сглаживания циклических колебаний, поддержания высоких темпов роста экономики и уровня занятости. Дж. М. Кейнс предполагал, что государство будет брать на себя всё большую ответственность за прямую организацию инвестиций [7].

Концепция Дж. М. Кейнса подсказала правительству, что для стабилизации экономики можно поддерживать доходы граждан в периоды циклических колебаний. Для этого предлагались программы общественных работ и выплат безработным, расширение госсектора, использование гибких налоговых схем. Для расширения занятости использовались государственные предприятия. Задача состояла в формировании экономики, менее подверженной циклическим колебаниям. Предполагалось, что этого можно достичь при наличии мощного госсектора. Кейнсианский подход служил теоретическим фундаментом для расширения экономической роли государства [8].

А. Мар­шалл выдвинул новую идею для эко­но­ми­чес­кой на­уки его вре­ме­ни. Он считал, что ка­пи­та­лис­ти­чес­кой эко­но­ми­ке свой­с­т­вен­на внут­рен­няя тен­ден­ция к рав­но­ве­сию, а ме­ха­низ­мом ус­та­нов­ле­ния это­го рав­но­ве­сия выс­ту­па­ет сво­бод­ная кон­ку­рен­ция. Вме­ша­тель­с­т­во го­су­дар­с­т­ва воз­мож­но, но оно дол­ж­но быть ми­ни­маль­ным, так как в эко­но­ми­ке могут возникнуть дис­п­ро­пор­ции. Роль го­су­дар­с­т­ва — это роль ар­бит­ра на фут­боль­ном по­ле, где в ка­чес­т­ве фут­бо­лис­тов выс­ту­па­ют пред­п­ри­ни­ма­те­ли [1].

Главный теоретик монетаризма американский экономист М. Фридмен доказывал, что экономическая стабилизация требует сокращения государственного вмешательства в экономику, а не его увеличения, так как государственные органы делают ошибки. Сторонники экономики предложения выступали за отказ от чрезмерного регулирования экономики. Значительный вклад в экономическую теорию сторонников экономики предложения состоит в разработке проблем налогообложения. По их мнению, государственное регулирование должно ограничиваться контролем над денежной массой, что достигается кредитными инструментами национального банка. Они рассматривали вопрос о благотворности снижения налогов как средства стимулирования производства [2].

Адам Сми­т считал, что тор­гов­ля и про­мыш­лен­ность не мо­гут проц­ве­тать в го­су­дар­с­т­ве, где нет из­вес­т­ной сте­пе­ни до­ве­рия пра­ви­тель­с­т­ву, где на­се­ле­ние не чув­с­т­ву­ет уве­рен­нос­ти в об­ла­да­нии сво­ей соб­с­т­вен­нос­тью, где си­ла до­го­во­ров не под­дер­жи­ва­ет­ся за­ко­ном. Го­су­дар­с­т­во дол­ж­но под­дер­жи­вать ре­жим ес­тес­т­вен­ной сво­бо­ды, дол­ж­но ох­ра­нять жизнь, сво­бо­ду и соб­с­т­вен­ность граж­дан. Од­на­ко этим и ог­ра­ни­чи­ва­ют­ся фун­к­ции го­су­дар­с­т­ва. Все ос­таль­ные от­но­ше­ния ре­гу­ли­ру­ют­ся «нез­ри­мой ру­кой» рын­ка, кон­ку­рен­ци­ей [1].

Как мы видим вопросу о роли государства, значению государственного регулирования всегда уделялось большое внимание. В двадцатом веке произошло постепенное, но значительное повышение роли государства в экономике. Этому способствовали как политические, так и идеологические факторы. Эволюция концепций создала атмосферу, в которой были сформированы предпосылки усиления роли государственного регулирования.

К возникшим предпосылкам государственного регулирования экономики можно отнести следующее:

1. Необходимость совершенствования рынка и его структуры;

2. Необходимость совершенствования производства;

3. Социальные причины;

4. Экологические проблемы.

Любая современная экономическая система не может нормально функционировать без государственного регулирования. На протяжении всей истории своего существования и развития государство не только поддерживало порядок, национальную оборону, но и выполняло определенные функции в сфере экономики. В настоящее время государство учитывает интересы, как государственных предприятий, так и частных фирм, поддерживает нормальное функционирование рынка и обеспечивает правопорядок в экономике страны.

Таким образом, можно сказать, что государственное регулирование представляет собой систему мер законодательного, исполнительного и контрольного характера, осуществляемых государственной властью и направленных на обеспечение эффективного развития.

Новосельцева Г.Б. характеризует государство как коллективный феномен, сложную социальную систему, с первичными составляющими элементами, которыми являются территория, население и власть[5, с.13].

Согласно предложенной Г. Клейнером системной модели взаимодействия макромасштабных факторов социально-экономического развития, «…основными макросистемами, деятельность и взаимодействие которых определяют функционирование страны, является государство (понимаемое в узком смысле, то есть как политическая организация….), общество (…как структурированная совокупность индивидов…) и экономика» [3, с.26].

Обобщение исторического опыта относительно место и роли государства, показало, что общепринятым положением является поддержка государственной законности, правопорядка, защита прав собственности и использование различных форм государственного регулирования экономики для выхода из кризиса и достижения экономической стабильности. Исследования указывают на необходимость государственного вмешательства в экономику с целью соблюдения единства ее территории, равномерного распределения средств, выравнивания экономического развития, но для этого необходимо определить, какие черты должны быть присуще государству, чтобы его вмешательство было эффективнее [6, с. 11].

Таким образом, среди существующих теорий государственного регулирования экономики выделяют три наиболее крупных: неоклассическая, кейнсианская и институциональная. Каждая их них значительно различается по рекомендуемым масштабам государственного вмешательства в экономическую среду государства. В них не было единого представление о сущности, содержании, функциях, методах, механизме государственного регулирования. Это объясняется расхождением во взглядах представителей различных школ на роль государственного регулирования и его необходимость в экономике. Проблема государственного вмешательства в экономику возникло в момент становления рыночных отношений и формирования капиталистического общества. Анализ взглядов представителей экономической мысли способствовал нынешнему переосмыслению роли государства в экономике. В настоящее время сформированы основные положения в определении места и роли государства, определены функции и задачи, на основании которых государство вмешивается в экономическую среду в момент поддержания макроэкономического равновесия, для обеспечения работы механизма конкуренции.

Литература:

1. Гусейнов Р.М. История экономических учений: Учебник / Гусейнов Р. М., Горбачева Ю. В., Рябцева В. М.; под общ. ред. Ю.В.Горбачевой. — М.; Новосибирск: ИНФРА-М: Сибирское соглашение, 2000. — 252с.

2. История экономических учений/ под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 784с.

3. Клейнер Г., Петросян Д., Беченов А. Еще раз о роли государства и государственного сектора в экономике // Вопросы экономики. – 2004. — № 4.- с. 25-41

4. Маньковский Б.С. Учение Гегеля о государстве и современность. М.: /Наука/, 1970. – 120с.

5. Новосельцева Г.Б. Трансформация государственного регулирования современной экономики. М.: Экономические науки, 2006. – 256с.

6. Панчук, Н.А. Инструментарии и моделирование процессов государственного регулирования социально-экономической сферы. [Текст] / Н.А. Панчук // Экономические науки. – 2009. — №6. – с.11-16.

7. Современные школы экономической мысли о роли государства в экономике.// Сажина М.А., Чибринов Г.Г. Основы экономической теории. – М., 1996. – с.294-313.

8. Танци В. Роль государства в экономике: эволюция концепций. // МЭ и МО. – 1998. — №10.- с.51

Основные термины (генерируются автоматически): государственное регулирование, государство, государственное вмешательство, государственное регулирование экономики, роль государства, экономика, государственное устройство.

Похожие статьи

Государственное регулирование экономики: методы и цели

государственное регулирование, государство, государственное вмешательство, государственное регулирование экономики, роль государства, экономика, государственное устройство.

государственное регулирование, государство…

государственное регулирование, государство, государственное вмешательство, государственное регулирование экономики, роль государства, экономика, государственное устройство.

Методы и средства

государственного регулирования…

государственное регулирование, государство, государственное вмешательство, государственное регулирование экономики, роль государства, экономика, государственное устройство.

Методы и формы

государственного регулирования экономики

государственное регулирование, государство, государственное вмешательство, государственное регулирование экономики, роль государства, экономика, государственное устройство.

Государственное регулирование рыночной экономики и право

государственное регулирование, государство, государственное вмешательство, государственное регулирование экономики, роль государства, экономика, государственное устройство.

Роль государства в рыночной экономике | Статья в журнале…

Государственное регулирование экономики в условиях рыночного хозяйства представляет собой систему типовых мер

Под фискальной политикой государства понимается постоянное вмешательство государства в экономические процессы и явления с целью регулирования…

Эволюция развития госсектора, определение его сущности.

Государственное регулирование экономики: методы и цели.

История становления представлений о роли государственного… Одной из проблем любого государства является государственное вмешательство в экономику.

К проблеме понятия

государственного регулирования…

…государства, государственная власть, государственное регулирование, экономика государством. Государственное регулирование предпринимательской деятельности в условиях.

Концептуальный анализ современных моделей

государственного…

Государственное регулирование экономики является необходимым атрибутом современной организации и функционирования экономики, не

— кейнсианский, исходящий из необходимости вмешательства государства в деятельность рынка, особенно в кризисные периоды.

Монетаризм — обзор | Темы ScienceDirect

1 Введение

Наша цель — представить некоторые модели, которые используются в настоящее время, а также разрабатываются в рамках отдельной школы денежно-кредитной экономики. Любой школе нужно название, и мы называем нашу New Monetarist Economics . Ключевой принцип Нового монетаризма состоит в том, что нам нужны прочные микрофундации для институтов, которые облегчают процесс обмена — таких институтов, как деньги, банки, финансовые посредники в целом и т. Д. — если мы хотим добиться прогресса в денежно-кредитной экономике.То, что эта точка зрения не является общепринятой, ясно из того факта, что многие популярные в настоящее время модели, используемые для анализа денежно-кредитной политики, либо не имеют денег (или банков или связанных с ними организаций), либо, если они есть, они используют специальные подходы, предполагая ограничение предоплаты или вкладывание денег в полезные или производственные функции (некоторые даже прибегают к тому, чтобы поместить государственные облигации и резервы коммерческих банков в служебные или производственные функции). Мы не будем здесь углубляться в методологию или историю мысли, но мы скажем это, объясняя свое название.Новые монетаристы находят много привлекательного в старом монетаризме, воплощенном в трудах Фридмана и его последователей, хотя мы также не согласны с ними в нескольких важных аспектах. И у новых монетаристов мало общего со старыми или новыми кейнсианцами, хотя это может иметь прямое отношение как к их подходу к денежно-кредитной экономике и микрофондам в целом, так и к жестким ценам. Подробное обсуждение этих вопросов вынесено в сопроводительный документ. ¹

Новый монетаризм включает в себя совокупность исследований по денежно-кредитной теории и политике, а также по банковскому делу, финансовому посредничеству, платежам и рынкам активов, которые проводились за последние несколько десятилетий.В денежно-кредитной экономике это включает основополагающую работу Лукаса (1972) с использованием моделей перекрывающихся поколений и некоторых авторов тома Models of Monetary Economies под редакцией Карекена и Уоллеса (1980), хотя предшественники существуют, в том числе Самуэльсон (1958). . В последнее время во многих монетарных теориях был принят подход поиска и сопоставления, ранними примерами которого являются Киётаки и Райт (1989, 1993), хотя есть и предшествующие этому подходы, в том числе Джонс (1976) и П.Бриллиант (1982, 1984). В экономике банковского дела, посредничества и платежей, которая основывается на достижениях теории информации, имевших место в основном в 1970-х, примеры того, что мы имеем в виду, включают Даймонд и Дибвиг (1983), Д. Даймонд (1984), Уильямсон (1986). , 1987), Бернанке и Гертлер (1989) и Фриман (1996). Большая часть этих исследований носит абстрактный и теоретический характер, но в последнее время литература обратилась к эмпирическим и политическим вопросам.

Ключевой принцип, впервые изложенный во введении к Карекену и Уоллесу (1980) и развитый в Уоллесе (1998), заключается в том, что прогресс в денежно-кредитной теории и анализе политики может быть достигнут только путем явного моделирования денежно-кредитных механизмов.В соответствии с аргументами Лукаса (1976), чтобы провести политический эксперимент в экономической модели, модель должна быть структурно инвариантной по отношению к рассматриваемому эксперименту. Одна из интерпретаций заключается в следующем: если мы рассматриваем эксперименты с участием операционных характеристик экономики при различных правилах денежно-кредитной политики, нам нужна модель, в которой экономические агенты держат деньги не потому, что они входят в функции полезности или производства, в сокращенной форме, но потому что деньги снимают некоторые фундаментальные трения.Конечно, мнение о том, что денежная теория должна «смотреть в лицо трениям», восходит к Хиксу (1935). Обратите внимание, что здесь мы говорим о явных описаниях трений в процессе обмена , в отличие от трений в процессе ценообразования , таких как номинальная жесткость в кейнсианской теории, когда деньги не помогают (это действительно причина эта проблема).

Теперь мы знаем, что существуют различные способы явного моделирования трения. Есть много важных препятствий, которые следует учитывать в денежно-кредитной и финансовой экономике, включая частную информацию, ограниченные обязательства и пространственное разделение, и это потенциально затрудняет моделирование.Есть элемент искусства и умения улавливать ключевые трения, сохраняя при этом управляемость. Модели перекрывающихся поколений могут быть простыми, но их можно усложнять по своему усмотрению. Как упоминалось выше, многие исследования в области денежной теории за последние 20 лет проводились с использованием моделей сопоставления, основанных на идеях поиска и теории игр. ² Модели соответствия очень удобны для решения многих вопросов денежно-кредитной экономики, хотя ключевой вывод, который в конечном итоге возник из этой литературы, заключается в том, что пространственное разделение само по себе не является критическим трением для получения денег.Как подчеркивал Кочерлакота (1998), учитывая более ранние работы Остроя (см. Ostroy & Starr, 1990) и Townsend (1987, 1989), деньги важны, потому что они преодолевают проблему двойного совпадения желаний в контексте ограниченной приверженности. и несовершенное ведение документации. Безупречное ведение учета будет означать, что эффективное распределение может поддерживаться за счет страховых и кредитных рынков или различных других учреждений без денег. Случайное двустороннее сопоставление между большим количеством агентов — удобный способ создать проблему двойного совпадения и мотивировать неполное ведение записей, но, как мы обсудим, это не единственный способ.

Хотя важно понимать вышеупомянутые проблемы, Новый монетаризм касается не только роли валюты в процессе обмена. Он также пытается изучить множество связанных институтов. Важным отходом от старого монетаризма является серьезное отношение к роли финансовых посредников и их взаимодействию с центральным банком. Развитие теорий посредничества и платежей за последние 25 лет имеет решающее значение для нашего понимания кредитных и банковских механизмов. В качестве примера, разница между старыми и новыми монетаристами в отношении роли посредничества отражена в их соответствующих оценках предложения Фридмана (1960) о 100% резервных требованиях для транзакционных депозитов.Его аргумент был основан на предпосылке, что жесткий контроль денежной массы центральным банком является ключом к контролю над уровнем цен. Поскольку транзакционные депозиты в банках являются частью того, что он подразумевает под деньгами, а денежный множитель зависит от случайности, даже если бы мы могли полностью контролировать запас внешних денег, внутренние деньги будут перемещаться, если мы не наложим 100% резервы. Поэтому старые монетаристы считали желательными 100% -ные резервы. При этом игнорируется то, что банки выполняют социально полезную функцию по преобразованию неликвидных активов в ликвидные обязательства, а 100% резервные требования неэффективно препятствуют этой деятельности.

В 80-е годы произошли важные изменения в теории банковского дела и финансового посредничества. Одним из важных вкладов была модель Даймонда и Дайбвига (1983), которую мы теперь понимаем как полезный подход к изучению банковского дела как преобразования ликвидности и страхования (однако для этого требуются некоторые вспомогательные допущения, чтобы вызвать что-либо, напоминающее банковскую панику или бегство; см. Эннис и Кейстер, 2008 г.). Другая работа включала хорошо диверсифицированных посредников, экономящих на затратах на мониторинг, в том числе Д.Даймонд (1984) и Уильямсон (1986). В этих моделях финансовое посредничество является эндогенным явлением. Полученные посредники хорошо диверсифицированы, каким-то образом обрабатывают информацию и трансформируют активы с точки зрения ликвидности, срока погашения или других характеристик. Теория финансового посредничества также помогла нам понять потенциал нестабильности в банковской и финансовой системе (Ennis & Keister, 2009a, 2009b, 2010) и то, как структура посредничества и заключения финансовых контрактов может повлиять на совокупные шоки (Bernanke & Gertler, 1989; Williamson, 1987).

Относительно новый раздел этой теории изучает экономику платежей. Это включает изучение платежных систем, особенно среди финансовых учреждений, таких как Fedwire в США, где центральные банки могут играть важную роль. Freeman (1996) — ранний вклад, а Nosal and Rocheteau (2011) представили недавний обзор. Ключевые выводы из этой литературы связаны с ролью внешних денег и кредита центрального банка в клиринге и погашении долга, а также с потенциалом системного риска в результате внутридневного кредита.Несмотря на то, что платежные системы работают хорошо, эта область важна, поскольку цена отказа потенциально велика, учитывая объем платежей, обрабатываемых через такие системы каждый день. Новая монетаристская экономика не только может что-то сказать по этим вопросам, это почти по определению единственный подход, который это делает. Как можно надеяться на понимание платежей и расчетов без явного моделирования процесса обмена?

Наша цель — объяснить, какие модели используют люди для изучения этих вопросов.В качестве обзора мы делаем вот что. Сначала мы сделаем обзор работ по денежной теории с микроосновами, основанными на теории соответствия, показывая, как несколько очевидно различных моделей на самом деле строятся на общих основах. В самом деле, все они могут рассматриваться как частные случаи общей спецификации. Затем мы излагаем эталонную версию модели, которая очень удобна, но все же позволяет нам решать множество важных проблем. Мы показываем, как его можно использовать для анализа классических экономических тем, таких как влияние инфляции на благосостояние, взаимосвязь между деньгами и накоплением капитала, а также краткосрочная и долгосрочная кривая Филлипса.Затем мы расширяем эталонную модель некоторыми новыми способами и показываем с помощью серии приложений, как ее можно использовать для получения новых идей при изучении платежей, банковского дела и рынков активов.

Чтобы углубиться в детали, в Разделе 2 мы начнем с моделей денежно-кредитной экономики, которые очень просты из-за предположения, что деньги, а иногда и товары, неделимы. Мы пытаемся объяснить, чем интересны модели и почему они были сконструированы такими, какими они были — что скрывается за абстракциями и упрощениями.В разделе 3 мы переходим к более свежим моделям с делимыми деньгами. Эти модели лучше подходят для решения многих эмпирических и политических проблем, но все же достаточно податливы для получения точных аналитических результатов. Мы излагаем эталонную модель нового монетаризма, основанную на работе Лагоса и Райта (2005), и показываем, как ее можно использовать для решения различных проблем. Опять же, мы объясняем, что лежит в основе допущений, и обсуждаем некоторые из его основных свойств (например, деньги нейтральны, но не сверхнейтральны, правило Фридмана обычно оптимально, но может не давать наилучшего результата и т. Д.). Мы также показываем, как этот эталон можно расширить, чтобы включить в него накопление капитала, безработицу и другие явления. В качестве одного из примеров мы генерируем традиционную кривую Филлипса — отрицательную связь между инфляцией и безработицей — которая структурно стабильна в долгосрочной перспективе. В этом примере ожидаемая политика может использовать этот компромисс, но не должна : правило Фридмана по-прежнему оптимально. Это демонстрирует ценность подробного описания микродеталей.

Хотя большая часть материала в разделах 2 и 3 уже имеется в литературе, в разделе 4 представлены новые приложения.Во-первых, мы покажем, как эталонную модель можно использовать для формализации взглядов Фридмана (1968) на краткосрочную кривую Филлипса, используя задачу выделения сигнала, как это было у Лукаса (1972). Это приводит к некоторым выводам, аналогичным выводам Фридмана и Лукаса, но также и к другим. Затем мы используем модель, чтобы проиллюстрировать новые кейнсианские идеи, вводя жесткие цены. Это приводит к политическим выводам, аналогичным выводам, сделанным в Clarida, Gali, and Gertler (1999) или Woodford (2003), но также есть различия, снова демонстрирующие важность деталей.Кроме того, мы представляем новую монетаристскую модель эндогенно липких цен с очень разными политическими последствиями. Хотя некоторые из приложений в этом разделе повторно выводят известные результаты в другом контексте, они также служат для того, чтобы прояснить, что другие подходы не противоречат нашей модели. Не следует уклоняться от Нового монетаризма, даже если кто-то считает, что жесткие цены, несовершенная информация и связанные с ними ингредиенты имеют решающее значение, поскольку они относительно легко включаются в теории процесса обмена на микроуровне. ³

В разделе 5 мы обсуждаем приложения, относящиеся к банковскому делу и платежам. Эти расширения содержат более новые варианты моделирования и результаты, хотя существенные вопросы были подняты в более ранней работе. Один пример включает идеи из экономики платежей, аналогичные по духу Фримену (1996), но анализ выглядит иначе через призму нового монетаристского подхода. Другой пример включает существующие идеи в теории банковского подражания из Даймонда и Дибвига (1983), но опять же детали выглядят иначе.В частности, у нас есть подлинно денежные версии этих моделей, которые кажутся актуальными или, по крайней мере, реалистичными, поскольку деньги играют большую роль в реальных банковских и платежных системах (предыдущие попытки создания монетарных версий Diamond-Dybvig включают Freeman, 1988 и Champ , Smith, & Williamson, 1996). В разделе 6 мы представляем другое приложение, исследующее новый монетаристский подход к рынкам активов. Этот подход делает упор на ликвидности и изучает рынки, на которых торговля активами может быть затруднена из-за различных трений.

Мы думаем, что эти приложения демонстрируют мощь и гибкость нового монетаристского подхода. Мы надеемся, что читатели оценят, что различные модели могут отличаться в деталях, но они имеют много общих черт и основаны на общих принципах. Это верно для простейших моделей денежного обмена, а также для расширений, которые объединяют банковское дело, кредитные механизмы, платежные механизмы и рынки активов. Мы думаем, что это интересно не только с точки зрения экономической теории, но и что необходимо извлечь уроки для понимания текущей экономической ситуации и формирования будущей политики.Поскольку в основе недавнего кризиса лежат проблемы, связанные с банковским делом, ипотечными рынками и другими кредитными механизмами, или информационные проблемы на рынках активов, невозможно решить эти проблемы без моделей, серьезно относящихся к процессу обмена. Мы не утверждаем, что новая монетаристская экономика дает все ответы на все недавние экономические проблемы; мы действительно считаем, что он может внести большой вклад в обсуждение.

Некоторые размышления о текущем состоянии монетаристской дискуссии

L.Андерсен и Дж. Джордан: Денежно-кредитные и фискальные меры: проверка их относительной важности для экономической стабилизации, Обзор Федерального резервного банка Сент-Луиса, 50 (1968), ноябрь, стр. 11–24.

Google Scholar

А. Андо, Э. С. Браун, Р. Солоу и Дж. Карекен: Отставания в налогово-бюджетной и денежно-кредитной политике, в: Комиссия по деньгам и кредитам. New York 1963.

V. Argy: Rules, Discretion in Monetary Management, and Short Term Stability, Journal of Money, Credit, and Banking 3 (1971), стр.102–122.

Google Scholar

Р. Аттие: Правила против усмотрения: комментарий, Журнал политической экономии 73 (1965), стр. 170–172.

Google Scholar

Р. Барро: «Являются ли государственные облигации чистым богатством?», Журнал политической экономии 82 (1974), стр. 1095–1117.

Google Scholar

H.Бенишай: Основы оценки краткосрочной фискальной и денежно-кредитной политики, Журнал денег, кредита и банковского дела 4 (1972), стр. 779–810.

Google Scholar

В. Брейнард и Дж. Тобин: ловушки при построении финансовой модели, American Economic Review 58 (1968), стр. 99–122.

Google Scholar

М. Бронфенбреннер: (1961 a), Статистические тесты конкурирующих монетарных правил, Журнал политической экономии 69 (1961), стр.1–14.

Google Scholar

М. Бронфенбреннер: (1961 b), Статистические тесты конкурирующих монетарных правил: Ежеквартальное дополнение к данным, Журнал политической экономии 69 (1961), стр. 621–625.

Google Scholar

К. Бруннер и А. Мельцер: совокупная теория замкнутой экономики, в J. Stein (ed.), Monetarism, Amsterdam 1976.

Th.Каргилл и Р. Мейер: Изменение во времени реакции дохода на денежно-кредитную и фискальную политику, Обзор экономики и статистики, готовящийся к выпуску в 1978 г.

К. Карлсон: Экономические цели на 1981 г .: Монетарный анализ, Федеральный резервный банк Св. Louis, Review 59 (1977), ноябрь, стр. 2–7.

Google Scholar

А. Коддингтон: Кейнсианская экономика: поиск первых принципов, Журнал экономической литературы 14 (1976), стр.1258–1273.

Google Scholar

Ф. Купер: Развитие денежно-кредитного сектора, прогнозирование и анализ политики в модели FRB-MIT, Лексингтон, Массачусетс, 1974.

Г. Корриган: Стабилизация доходов и краткосрочная изменчивость денег, Федеральный Ежемесячный обзор Резервного банка Нью-Йорка 55 (1973), стр. 87–93.

Google Scholar

П.Дэвид и Дж. Скэддинг: частные сбережения, ультрарациональность, агрегирование и «закон Денисона», журнал политической экономии 82 (1974), Pt. I. С. 225–250.

Google Scholar

П. Дэвидсон: Кейнсианский взгляд на теоретические основы денежно-кредитного анализа Фридмана, Журнал политической экономии 80 (1972), стр. 864–882.

Google Scholar

р.Дорнбуш: Комментарии, в J. Stein (ред.): Монетаризм, Амстердам, 1976.

О. Экштейн: Нестабильность частного и государственного секторов, Шведский экономический журнал 75 (1973), стр. 19–26 .

Google Scholar

Р. Эйснер: Теория постоянного дохода для инвестиций, American Economic Review 57 (1967), стр. 363–390.

Google Scholar

Д.Фанд: Монетаризм и фискализм, Ежеквартальный обзор Banca Nazionale del Lavoro (1970), стр. 276–307.

С. Фишер и Дж. Ф. Купер: Политика стабилизации и лаги, Журнал политической экономии 81 (1973), стр. 847–877.

Google Scholar

Б. Фридман: Даже модель Сент-Луиса теперь верит в фискальную политику, Журнал денег, кредита и банковского дела 9 (1977), стр. 365–367.

Google Scholar

М.Фридман: Количественная теория денег: переформулировка, Милтон Фридман, Исследования количественной теории денег, Чикаго, 1956.

М. Фридман: Оптимальное количество денег и другие очерки, Чикаго, 1969.

М. Фридман: Комментарий к Tobin, Quarterly Journal of Economics 84 (1970), стр. 318–327.

Google Scholar

М. Фридман: Теоретические основы монетарного анализа, Нью-Йоркское национальное бюро экономических исследований, 1971.

М. Фридман и А. Шварц: Деньги и деловые циклы, Обзор экономики и статистики 45 (1963), стр. 32–64.

Google Scholar

А. Хансен: Американская экономика, Нью-Йорк, 1957.

Р. Харрод: Переоценка взглядов Кейнса на деньги, Журнал политической экономии 78 (1970), Pt. 1. С. 617–625.

Google Scholar

Дж.Hicks: The Trade Cycle, Oxford 1950.

J. Kareken: Discussion, в Федеральном резервном банке Бостона, Controlling Monetary Aggregates II: The Implementation, Boston, Mass., Federal Reserve Bank of Boston 1972.

Google Scholar

Дж. М. Кейнс: Общая теория занятости, процента и денег, Лондон, 1936.

А. Лейонхуфвуд: Кейнсианская экономика и экономика Кейнса, Нью-Йорк-Оксфорд, 1968.

С. Лерой и Д. Линдси: Определение денежного инструмента. Совет управляющих Федеральной резервной системы, American Economic Review (1978) готовится к печати.

Р. Лукас: Эконометрическая оценка политики: критика, в: Кривая Филлипса и рынок труда, Амстердам, 1976 г., Серия конференций Карнеги-Рочестера по государственной политике, 1 стр. 19–46.

Google Scholar

А. Маршалл: Официальные документы, Лондон, 1926 г.

Тыс. Майер: отставание в эффекте денежно-кредитной политики: некоторые критические замечания, Western Economic Journal 5 (1967), стр. 324–342.

Google Scholar

Тыс. Майер: постоянный доход, богатство и потребление, Беркли, 1972 г.

Тыс. Майер: Структура монетаризма, Kredit und Kapital 8 (1975), стр. 191–218 и 293–316.

Google Scholar

л.Макфетерс и М. Редман: правило, семирул и усмотрение в течение двух десятилетий денежно-кредитной политики, Ежеквартальный обзор экономики и бизнеса 15 (1975), стр. 53–64.

Google Scholar

Дж. Мейгс и У. Вулман: Центральные банки и денежная масса, Обзор Федерального резервного банка Сент-Луиса 53 (1971), август, стр. 18–30.

Google Scholar

H.Мински: Джон Мейнард Кейнс, Нью-Йорк, 1975.

Ф. Модильяни: Некоторые эмпирические тесты денежно-кредитного управления и правил против усмотрения, Журнал политической экономии 72 (1964), стр. 211–245.

Google Scholar

Ф. Модильяни: (1977 a), Монетаристская полемика, или следует ли отказываться от политики стабилизации? Американский экономический обзор 67 (1977), стр. 1–19.

Google Scholar

F.Модильяни: (1977 b), The Monetarist Controversy, Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Review, Supplement, Spring 1977.

DE Moggridge and S. Howson: Keynes on Monetary Policy 1910–1946, Oxford Economic Papers 26 (1974), стр. 226–247.

Google Scholar

А. Окунь: Комментарий, Обзор экономики и статистики 45 (1963), стр. 72–77.

Google Scholar

Д.Патинкин: чикагские традиции, количественная теория и Фридман, журнал денег, кредита и банковского дела 1 (1969), стр. 46–70.

Google Scholar

Д. Патинкин: Денежная мысль Кейнса, Дарем, 1976.

А.В. Филлипс: Некоторые заметки по оценке временных форм реакций во взаимозависимых динамических системах, Economica 23 (1956), стр. 99 –113.

Google Scholar

Дж.Пирс и Т. Thomson: Controlling Stock of Money, в Федеральном резервном банке Бостона, Controlling Monetary Aggregates II: The Implementation, Boston, Federal Reserve Bank of Boston 1972 г.

Google Scholar

У. Пул: Оптимальный выбор инструментов денежно-кредитной политики в простой стохастической макромодели, Ежеквартальный журнал экономики 84 (1970), стр. 197–216.

Google Scholar

Вт.Пул: Выгоды и издержки стабильного роста денежной массы, институциональные механизмы и проблема инфляции, Амстердам, 1976 г., Серия конференций Карнеги-Рочестера по государственной политике, 3 , стр. 15–50.

Google Scholar

W. Poole and Ch. Либерман: Улучшение денежно-кредитного контроля, Брукингские документы об экономической деятельности (1972), № 2, стр. 293–335.

Google Scholar

К.Поппер: Логика научных открытий, Нью-Йорк, 1959.

Д. Старлиф и Р. Флойд: Некоторые доказательства эффективности предложений Фридмана о денежно-кредитной политике, Журнал денег, кредита и банковского дела 4 (1972) ), стр. 713–722.

Google Scholar

Э. Таннер: Различны ли лаги воздействия переменной денежно-кредитной политики? Неопубликованная рукопись, 1977 г.

Р. Тейген: Критический взгляд на монетаристскую экономику, Федеральный резервный банк Санкт-Петербурга.Louis Review 54 (1972), январь, стр. 10–25.

Google Scholar

Дж. Тобин: Деньги и доход: Post Hoc Ergo Propter Hoc? Ежеквартальный журнал экономики 84 (1970), стр. 301–317.

Google Scholar

Дж. Тобин: Теоретические основы Фридмана, Журнал политической экономии 80 (1972), стр. 852–863.

Google Scholar

Соединенное Королевство, Комитет по работе денежной системы (1959 г.), Отчет (Отчет Рэдклиффа), Лондон, Канцелярия HM.

Произошла ошибка при настройке вашего пользовательского файла cookie

Произошла ошибка при настройке вашего пользовательского файла cookie

Этот сайт использует файлы cookie для повышения производительности. Если ваш браузер не принимает файлы cookie, вы не можете просматривать этот сайт.

Настройка вашего браузера для приема файлов cookie

Существует множество причин, по которым cookie не может быть установлен правильно. Ниже приведены наиболее частые причины:

• В вашем браузере отключены файлы cookie.Вам необходимо сбросить настройки своего браузера, чтобы он принимал файлы cookie, или чтобы спросить вас, хотите ли вы принимать файлы cookie.
• Ваш браузер спрашивает вас, хотите ли вы принимать файлы cookie, и вы отказались. Чтобы принять файлы cookie с этого сайта, нажмите кнопку «Назад» и примите файлы cookie.
• Ваш браузер не поддерживает файлы cookie. Если вы подозреваете это, попробуйте другой браузер.
• Дата на вашем компьютере в прошлом. Если часы вашего компьютера показывают дату до 1 января 1970 г., браузер автоматически забудет файл cookie.Чтобы исправить это, установите правильное время и дату на своем компьютере.
• Вы установили приложение, которое отслеживает или блокирует установку файлов cookie. Вы должны отключить приложение при входе в систему или проконсультироваться с системным администратором.

Почему этому сайту требуются файлы cookie?

Этот сайт использует файлы cookie для повышения производительности, запоминая, что вы вошли в систему, когда переходите со страницы на страницу.Чтобы предоставить доступ без файлов cookie потребует, чтобы сайт создавал новый сеанс для каждой посещаемой страницы, что замедляет работу системы до неприемлемого уровня.

Что сохраняется в файле cookie?

Этот сайт не хранит ничего, кроме автоматически сгенерированного идентификатора сеанса в cookie; никакая другая информация не фиксируется.

Как правило, в файле cookie может храниться только информация, которую вы предоставляете, или выбор, который вы делаете при посещении веб-сайта.Например, сайт не может определить ваше имя электронной почты, пока вы не введете его. Разрешение веб-сайту создавать файлы cookie не дает этому или любому другому сайту доступа к остальной части вашего компьютера, и только сайт, который создал файл cookie, может его прочитать.

МОНЕТАРИЗМ ПАДАЕТ ОТ БЛАГОДАТИ — The New York Times

Снижение процентных ставок и снижение инфляции еще больше исказили историческое поведение показателей денежной массы. Снижение инфляции означает, что потребители не спешат покупать что-либо сегодня на том основании, что завтра это будет стоить дороже.Так они дольше хранят свои деньги в банке. Снижение процентных ставок означает, что они меньше беспокоятся, теряя процент, который они могли бы заработать на свои деньги. Таким образом, они дольше хранят свои деньги наличными или на текущих счетах.

Некоторые монетаристы говорят, что их теориям нужно больше шансов оправдать себя. Они говорят, что правительства должны поддерживать стабильную денежную массу, несмотря на все политическое давление, даже если это означает, что процентные ставки могут подняться до удушающего уровня и даже за несколько недель до национальных выборов.

Кампания г-на Волкера против инфляции с 1979 по 1982 год, которую многие назвали строго монетаристской, была слишком краткой и робкой для чистосердечных монетаристов. В октябре 1979 года Волкер заявил, что Федеральная резервная система после этого сконцентрируется на сдерживании денежной массы и будет уделять меньше внимания процентным ставкам. Но монетаристы говорят, что часто во время кризиса рост денежной массы превышал пределы, установленные для себя ФРС.

«Причина, по которой мы находимся в таком беспорядке, заключается именно в том, что Федеральная резервная система имела тенденцию сосредотачиваться на процентных ставках, а не на деньгах», — сказал г-н.Фридману 73 года, он учится в Гуверовском институте Стэнфордского университета. «Что касается монетаристской политики, то монетаристской политики не было». «Монетаризм сработает, — сказал он, — если ФРС подключит политику к компьютеру и будет полагаться в основном на компьютер для управления экономикой». Некоторые предпочитают старые критерии Монетаристы говорят, что отслеживание денег могло бы быть значительно проще, если бы были восстановлены М, существовавшие до дерегулирования. Г-н Фридман отмечает, что старый M-2 с удаленными новыми учетными записями показал себя относительно хорошо.Некоторым другим монетаристам также нравится совокупность, называемая денежной базой, которая на две трети состоит из наличных денег и одной трети банковских резервов. Джон Паулюс, немонетарист из нью-йоркской брокерской фирмы Morgan Stanley & Company, восстановит старую M-1.

Но г-н Паулюс говорит, что он не советовал бы ФРС делать ставку ни на его альтернативу, ни на какую-либо другую. Как и другие экономисты, включая большинство нынешних монетаристов, он также обращает внимание на такие показатели, как процентные ставки финансового рынка, цены на сырьевые товары и цены на фондовом рынке.

Монетаристы действительно предупреждают, что экономисты, которые полагают, что некорректные денежные данные вообще ничего не показывают, подвергаются большому риску.

«Вопрос в том, почему это происходит?», — сказала Анна Шварц, соавтор с г-ном Фридманом книги «Денежная история Соединенных Штатов, 1897-1960», книги 1963 года. популяризировал монетаризм.

Монетаристская теория | Encyclopedia.com

Что это означает

Монетаристская теория или монетаризм — это подход к экономике, который сосредоточен на денежной массе (количестве денег в обращении, включая не только монеты и банкноты, но и остатки на банковских счетах).Основная идея монетаристского мышления состоит в том, что размер денежной массы важнее любого другого фактора, влияющего на экономику.

В 1970-х годах правительства, руководствовавшиеся господствовавшей в то время школой экономической мысли, кейнсианской экономикой (основанной на трудах британского экономиста Джона Мейнарда Кейнса), боролись с высокой инфляцией (рост цен в экономике, приводящий к обесцениванию денег). ) и условиях экономического застоя. Монетаристы во главе с американским экономистом Милтоном Фридманом утверждали, что кейнсианский подход ошибочен и что инфляцию можно поставить под контроль, ограничив рост денежной массы.Под влиянием монетаристской теории центральный банк Соединенных Штатов, Федеральная резервная система (обычно называемая ФРС), успешно справлялся с инфляцией, и в 1980-х годах экономисты и руководители правительства, соответственно, в большом количестве приняли эту школу. Но последующие изменения в экономике, казалось, опровергли исключительную ориентацию на денежную массу, и влияние этой доктрины ослабло. Хотя монетаризм оставался влиятельным в двадцать первом веке, он был в модифицированной форме, которая учитывала и другие переменные, помимо денежной массы.

Когда это началось

Монетаристская теория возникла как реакция на кейнсианскую теорию, господствовавшую в Соединенных Штатах с 1930-х по 1970-е годы, основанную на идеях британского экономиста Джона Мейнарда Кейнса. Кейнс представил план выхода из Великой депрессии (серьезный кризис, поразивший мировую экономику в 1930-х годах), предполагая, что правительства могут стимулировать свои больные экономики, снижая налоги и тратя деньги, даже если им придется залезть в долги.Деньги, которые они тратили (например, на общественные проекты и помощь бедным, безработным и престарелым), кладут деньги в карманы людей, чтобы они могли покупать нужные им продукты. Этот повышенный потребительский спрос даст компаниям стимул для расширения своей деятельности и найма новых сотрудников, что еще больше увеличит спрос. Соединенные Штаты и другие страны действительно проводили такую ​​политику, и их выход из депрессии, казалось, подтвердил теории Кейнса.Кейнсианская экономика продолжала доминировать в академических кругах и правительстве в последующие десятилетия, поскольку правительства, как правило, пытались способствовать экономической стабильности с помощью политики налогообложения и расходов.

Основатель и самый выдающийся сторонник монетаризма, американский экономист Милтон Фридман, выступил против этого подхода в 1950-х годах. Поначалу взгляды Фридмана казались крайними, но они начали привлекать внимание видных экономистов с публикацией A Monetary History of the United States 1867-1960 (1963).В этой книге Фридман и соавтор Анна Дж. Шварц проанализировали роль денежной массы в истории США, утверждая, что она является наиболее важным фактором экономических колебаний в стране. Фридман также считал, что кейнсианские попытки отрегулировать экономику с помощью налоговой и расходной политики приносят больше вреда, чем пользы. Он считал, что правительства могут сыграть роль в стабилизации экономики, но единственным эффективным инструментом, который у них есть для этого, является денежно-кредитная политика (контроль над денежной массой).Фридман предсказал, что кейнсианская экономическая политика может в конечном итоге привести к беспрецедентной ситуации, в которой инфляция (общий рост цен, который приводит к обесцениванию денег) и безработица (процент людей, которые хотят работать, но не могут найти работу) могут расти на в то же время. Когда это явление, получившее название стагфляции (сочетание экономической стагнации и инфляции), произошло в 1970-х годах, экономисты и правительственные лидеры отвернулись от кейнсианства и обратились к теории Фридмана и монетаризма.

Более подробная информация

Теоретической основой монетаризма является математическое уравнение, известное как уравнение обмена: MV = PQ. M, в этом уравнении, представляет денежную массу, а V представляет скорость обращения денег или скорость, с которой основная денежная единица (например, доллар) переходит из рук в руки. P обозначает уровень цен в экономике, а Q — количество товаров и услуг в экономике. Другими словами, левая часть уравнения учитывает все деньги, обращающиеся в экономике, и скорость, с которой они обращаются, а правая часть уравнения учитывает весь выпуск экономики (цена всех денег). товары и услуги, умноженные на количество этих товаров и услуг).

Монетаристы используют это уравнение, чтобы утверждать, что по мере увеличения M (если V остается постоянным), то будет увеличиваться либо P , либо Q . Отсюда следует, что размер денежной массы имеет прямую связь как с ценами, так и с производством, а также с занятостью, поскольку количество людей, имеющих рабочие места, будет варьироваться в зависимости от того, сколько компании производят и сколько денег они могут взимать. для товаров, которые они производят.

P, или цены, является особенно важным фактором, поскольку инфляция представляет собой одну из самых постоянных угроз для любой экономики.Хотя инфляция является естественной частью экономики, если она выйдет из-под контроля, уровень заработной платы, которую получают люди, будет недостаточным для оплаты их потребностей и желаний, и они, вероятно, потребуют более высокой заработной платы. Это может привести к еще большему росту инфляции (поскольку компании, вероятно, компенсируют повышенную заработную плату, которую они платят рабочим, путем повышения цен на свои товары), не решая основной проблемы, и девальвация денег продолжается.

Согласно монетаристской теории, инфляция всегда вызвана наличием в обращении слишком большого количества денег.Деньги, как и другие товары, продаваемые в экономике, зависят от спроса и предложения. Когда в обращении находится слишком много денег, спрос на деньги низкий, и они теряют ценность. Когда в обращении недостаточно денег, спрос на деньги высок, и они приобретают ценность.

Монетаристы считают, что если центральный банк правительства может поддерживать баланс спроса и предложения на деньги, то инфляцию можно контролировать. Теоретически центральный банк мог бы сделать это, установив строгую скорость увеличения денежной массы по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП), цифру, которая представляет собой общую стоимость всех товаров и услуг, производимых в экономике.Другими словами, по мере увеличения количества и стоимости продуктов, производимых экономикой, денежная масса должна увеличиваться пропорционально. Если это произойдет, то инфляция останется низкой.

Монетаристы утверждают, что, хотя влияние денежной массы на экономику является прямым и поддающимся проверке, последствия налогово-бюджетной политики (государственные расходы и налоговые программы) гораздо менее контролируемы. Можно с уверенностью рассчитывать, что денежно-кредитная политика будет иметь конкретные экономические эффекты, но налогово-бюджетная политика неэффективна и создает больше проблем, чем решений.Поэтому монетаристы утверждали, что правительствам следует прекратить попытки управлять экономикой с помощью фискальной политики и вместо этого принять строго монетарный подход.

Последние тенденции

После начала стагфляции, которую предсказывал Фридман, руководители правительства США все чаще обращались к монетаристской теории. В 1979 году президент Джимми Картер назначил монетариста Пола Волкера председателем ФРС, и Волкер поставил перед собой задачу бороться с инфляцией, уменьшая размер денежной массы.В период с 1981 по 1983 год сокращение денежной массы в сочетании с падением цен на нефть привело к снижению темпов инфляции с 13,5 процента до 3,2 процента. Он оставался низким в начале двадцать первого века при преемнике Волкера, Алане Гринспене, который также был сторонником монетаристской теории.

Монетаризм получил наибольшее распространение во время правления президента Рональда Рейгана (1981-89). Однако изменения в экономике 1980-х годов, похоже, опровергли монетаристскую теорию.После того, как инфляция была так резко снижена, люди стали медленнее тратить деньги. (Когда деньги быстро теряют ценность из-за высокой инфляции, люди хотят потратить их быстро, чтобы получить максимальную отдачу от своих долларов; когда деньги сохраняют свою ценность, это желание приглушается.) Следовательно, скорость обращения денег ( V) в уравнении обмена, скорость, с которой средний доллар переходит из рук в руки) сильно уменьшилась, уменьшив эффекты увеличения денежной массы. Кроме того, новые формы банковских счетов усложнили расчет денежной массы (денежная масса состоит не только из монет и банкнот, но и из остатков на банковских счетах).В совокупности эти события указали на недостатки строгой монетаристской ориентации. Тем не менее Федеральная резервная система и другие центральные банки в двадцать первом веке продолжали следовать модифицированным формам монетаризма, когда дело доходило до принятия решений о денежной массе.

Восстановление экономики в эпоху COVID-19

Пандемия COVID-19 — это приглашение к тому, что экономист Йозеф Шумпетер назвал созидательным разрушением: шанс ликвидировать устаревшие инвестиции и создать что-то новое, лучшее и, на жаргоне, более «устойчивое» и «устойчивое».Шумпетер понимал, что человечество не прогрессирует сбалансированным образом, скорее, оно кидается из одной крайности в другую, причем каждая крайность вызывает свою собственную реакцию.

В политической экономии, предметом данной статьи, эксцессы кейнсианской социал-демократии 1970-х годов вызвали крайнюю реакцию неолиберализма. Высокомерие неолиберализма — его неспособность защититься от вездесущей возможности краха, его невнимание к социальной справедливости, его безрассудное стремление к глобализации, его фаустовский пакт с потребительствами — в свою очередь, вызвали реакцию, но на то, что пока неясно.Правые и левые популистские силы, состоящие из осколков старого и нового недовольства, борются за власть. Баланс остается неуловимым.

У нас на руках как краткосрочный, так и долгосрочный кризис. В краткосрочной перспективе мы рискуем столкнуться с тем, что некоторые аналитики называют Третьей Великой мировой депрессией. В конечном итоге существует риск того, что природа исчерпает терпимость к нашим расточительным привычкам. Приз состоит в том, чтобы превратить наши меры по восстановлению пандемии в долгосрочную стратегию устойчивого образа жизни — я не буду говорить о росте, поскольку рост, как мы понимаем, может быть неустойчивым.

Краткосрочная угроза рабочим местам и средствам к существованию достаточно очевидна. Большая часть Европы находится на системе жизнеобеспечения. В 2020 году мировая экономика сократится примерно на 5%, и надежды на V-образное восстановление были отложены. Это означает, что безработица будет расти до 2021 года. В Великобритании мы ожидаем, что уровень безработицы составит около 10%. Все ждут окончания пандемии коронавируса, чтобы мы могли вернуться к «нормальному» состоянию. Но вирус больше не является главной проблемой: это нанесение ущерба экономике, вызванное длительным и непрерывным периодом простоя, который нанесет ущерб выздоровлению.

А как насчет дальнейшего будущего? Предположим, что благодаря героическим усилиям нам удастся восстановить экономику в той же степени, в какой она была раньше. Может ли кто-нибудь сказать, что до пандемии они находились в здоровой или устойчивой ситуации? Модели роста, обусловленные долгом, которые вызвали бум потребления и активов, за которым следовали финансовые спады: это было нормальным явлением до пандемии.

Меня часто спрашивают, что бы сказал британский экономист Джон Мейнард Кейнс? Я постараюсь дать свой ответ, хотя спешу добавить, что Кейнс из загробного мира не уполномочил меня это сделать.Кейнс — не последнее слово по вопросам, которыми я буду заниматься.

Тогда и сейчас

Моя книга «Кейнс: Возвращение мастера» (Скидельски, 2009) была опубликована осенью 2009 года. Она была опубликована через год после глобального банковского краха 2008 года и масштабных спасательных операций, предпринятых правительствами всего мира, а не только спасение обанкротившейся банковской системы, а также крупные денежно-кредитные и фискальные стимулы. Этот активизм контрастировал с позицией правительств «ничего не делать» после краха Уолл-стрит в 1929 году.Я считаю, что это предотвратило еще одну Великую депрессию: падение производства после краха 2008 года ограничилось четырьмя кварталами, тогда как после краха 1929 года производство продолжало падать в течение тринадцати кварталов.

Однако задолго до того, как восстановление было обеспечено, наши собственные стимулы были прекращены. Встревоженные возникшим дефицитом, правительства начали сокращать государственные расходы. «Возвращение мастера» оказалось недолгим. «Я полагаю, что все — кейнсианцы в окопе», — сказал Роберт Лукас, первосвященник кафедры экономики Чикаго.Кейнс был предназначен только для чрезвычайных ситуаций.

И сегодня у нас такая же реакция. Вынужденные закрыть значительную часть своей экономики, чтобы остановить распространение заражения коронавирусом, правительства свободно тратили деньги, чтобы поддерживать доходы миллионов людей, лишенных возможности работать. Но они по-прежнему надеются, что по мере возобновления экономики V-образный подъем избавит их от финансового бремени. Речь идет о «финансовой устойчивости», необходимости консолидации и сокращения долга, даже если экономика будет сокращаться.

Многие сочли бы это разумным. Большинство экономистов считают рыночную систему в целом здоровой. Время от времени он будет болеть, и поэтому ему потребуются лекарства, но в основном это самовосстановление, как и человеческое тело. Поэтому лечение должно быть ограничено по объему и продолжительности. Это особенно верно, учитывая ненадежность политической медицины. Кейнс отверг эту аналогию между рыночной системой и самовосстанавливающимся телом и полагал, что рыночная система, оставленная без присмотра со стороны государства, никогда не может быть здоровой.

Кейнс для начинающих

Революционное понимание Кейнса заключалось в том, что капиталистическая рыночная экономика не имеет автоматической тенденции к полной занятости. Это утверждение шокировало экономистов времен Кейнса, чьи модели учили их, что сохранение безработицы невозможно при гибкости заработной платы. Коллега Кейнса из Кембриджа Артур Пигу выразил типичное убеждение 1933 года: «При совершенно свободной конкуренции … всегда будет сильная тенденция к тому, чтобы ставки заработной платы были настолько связаны со спросом, что каждый был занят» (Pigou, 1933).Исходя из этого аргумента, безработные должны отказаться от работы. Увидев миллионы безработных вокруг себя во время Великой депрессии, Кейнс подумал: «Что-то не так с вашей моделью! Эти люди не хотят не работать. Они не могут найти работу ни за какую зарплату.

Кейнсианская экономика начинается с этого ослепляющего вала здравого смысла. Люди остаются безработными, когда на их услуги нет спроса. Однако это понимание так и не изменило полностью экономистов, которые продолжали придумывать всевозможные причудливые доводы, чтобы продемонстрировать, что то, что выглядело как нежелательная безработица, на самом деле было «выбором для досуга».Сегодня я готов поспорить, что большинство экономистов в глубине души верят, что большинство безработных могли бы найти работу, если бы действительно захотели, или если бы государственные пособия не обеспечивали им альтернативный доход.

Но почему экономика не восстанавливается быстро после краха? Конечно, если работодатель не хочет нанимать меня за 500 фунтов стерлингов в неделю, я всегда могу снизить требования к моей заработной плате, пока ему не станет выгодно нанять меня. Настаивая на нереальной заработной плате, рабочие «выкидывают себе цену без работы».Но Кейнс привел две причины, почему даже гибкая заработная плата не может поддерживать или восстанавливать полную занятость.

Заработная плата и спрос

Первый аргумент Кейнса заключался в том, что каждый производитель также является потребителем: моя заработная плата — это ваш доход, потому что моя заработная плата покупает ваши товары. Если моя зарплата снизится, снизится и ваш доход. Общий принцип заключается в том, что сокращение производственных затрат (будь то сокращение заработной платы или увольнение рабочих) усугубляет спад, одновременно сокращая общий спрос или покупательную способность. Падение доходов в одной части экономики приводит к сокращению производства в другой части, и так далее по нисходящей спирали, поскольку безработица быстро распространяется по экономике.В конце концов покупательная способность стабилизируется на гораздо более низком уровне, поскольку люди перестают экономить. Но ничего не произошло, чтобы стимулировать потребление и, следовательно, способствовать выздоровлению. Странная идея о том, что способ оживить экономику — заставить всех прекратить тратить, приходит только к хорошо подготовленному экономисту-неоклассику.

Уверенность и деньги

Второй аргумент Кейнса против V-образной модели восстановления связан с поведением денег. Для спада характерно то, что вместо того, чтобы вкладывать деньги, предприятия их «накапливают» или «увеличивают свои денежные резервы».Чем выше это «предпочтение ликвидности», тем выше процентная ставка, которую владельцы денег будут взимать, чтобы ссудить их. Но для стимулирования производства заемщикам нужны более низкие ставки, а не более высокие. Таким образом, когда доверие низкое, более высокие ставки, требуемые банками по ссудам, означают еще меньше инвестиций, меньшее потребление и меньшую занятость.

Таким образом, гибкость заработной платы и жесткость процентных ставок усиливают спад. В отличие от Роберта Лукаса, без государственного «стимулирования» экономика останется в окопе.

Но у основного экономиста есть возвращение: депрессия или глубокая рецессия — очень редкие события, как «черные лебеди» Нассима Талеба (2008). Так что абсурдно организовывать экономическую жизнь так, будто следующий спад не за горами. В рыночных экономиках встроена настолько сильная стабильность, что спады будут очень редкими. Именно это и отрицал Кейнс: черные лебеди могут вылететь из чистого голубого неба в любой момент. Мы только что видели большую их стаю в 2020 году.

Причина, по словам Кейнса, в том, что теория «самоуравновешивающейся» рыночной экономики зависит от идеи, что каждый, и особенно инвесторы, могут точно предсказывать будущее.Если они могут точно рассчитать, какие активы, которые они покупают сегодня, будут стоить через десять лет, они никогда не будут покупать вещи по неправильным ценам. Как писал Кейнс (1937): «Предполагалось, что исчисление вероятности … способно снизить неопределенность до того же вычислимого статуса, что и сама уверенность». Но это был миф. «На самом деле … мы, как правило, имеем лишь смутное представление о любых последствиях наших действий, кроме самых прямых» (Keynes, 1936). Это был второй огромный вал здравого смысла, который пробил математическую точность моделей прогнозирования.

И последовали огромные последствия. Поскольку будущее неопределенно, частные инвестиции, которые зависят от ожиданий будущей доходности, будут неустойчивыми. Процветание будет зависеть от «животных духов» людей. Когда они чувствуют себя уверенно, они нанимают больше работников; когда они пессимистичны, они нанимают меньше.

Стабилизационная политика

Из этого описания поведения рынка следует два вывода: 1) Коллапсы всегда возможны, потому что будущее неопределенно; и 2) Когда они случаются, не существует «автоматических» рыночных механизмов, обеспечивающих быстрое восстановление.

Вот почему правительства являются незаменимыми «балансирами» рыночной экономики. Они добавляют и уменьшают покупательную способность по мере необходимости.

Это объясняет, почему нет смысла пытаться сбалансировать бюджет как таковой. Быть кейнсианцем означает иметь теорию экономики, которая оправдывает использование государственного бюджета для обеспечения баланса экономической деятельности на оптимальном уровне производства и занятости. Это может означать либо профицит бюджета, либо дефицит бюджета, либо сбалансированный бюджет, в зависимости от того, что происходит в экономике.Это счета экономики, которые необходимо сбалансировать. Без этого уравновешивающего действия экономика будет иметь спонтанную тенденцию не к полной занятости, а к неполной занятости.

Чтобы поддерживать экономическую жизнь в уравновешенном и стабильном состоянии, правительствам необходимо сделать две вещи.

Во-первых, им необходимо стабилизировать уровень инвестиций. Они могут сделать это с помощью государственных инвестиционных программ. Кейнс (1936) писал: «Я ожидаю увидеть, что государство, которое в состоянии [придерживаться] долгосрочных взглядов … возьмет на себя все большую ответственность за непосредственную организацию инвестиций».Это произошло через 25 лет после Второй мировой войны, но с 1980-х годов доля государства в общем объеме инвестиций резко упала, что усилило экономическую нестабильность. Обратите внимание, что большая доля государственных инвестиций — это не просто политика для окопов, а постоянная часть экономического управления.

Во-вторых, правительства должны проводить антициклическую политику, чтобы ограничить эффект остающихся колебаний. Это означает вливание дополнительных расходов в экономику при сокращении частных расходов и их сокращение при их росте.Это может быть сделано с налоговой стороны, или со стороны расходов, или с той и другой стороны. «Мультипликатор», основанный на так называемой «предельной склонности к потреблению», сообщает правительствам, каким будет мультипликативный эффект от любых расходов, которые они добавляют или вычитают из экономики.

Ответ на неудачи как старомодного кейнсианства, так и новомодного монетаризма состоит не в отказе от уравновешивающей роли государства, а в том, чтобы сделать ее как можно более автоматической. Государство должно взять на себя обязательства по двум вещам: скользящей программе государственных инвестиций и гарантиям занятости в государственном секторе.

Первый снизит колебания инвестиций до гораздо более узких пределов; второй обеспечит резервный запас рабочих мест, который будет автоматически увеличиваться во время спада и истощаться при подъеме.

Государственные инвестиции не требуют государственной собственности. Многое из этого может быть сделано квазигосударственными учреждениями, такими как государственные инвестиционные банки, фонды или государственные холдинговые компании. Они будут действовать в рамках широкого мандата или «миссии» центрального правительства, если использовать слово Марианы Маццукато, которое отражает национальные цели, но ограждает коммерческие решения от политического вмешательства.

«Противоциклическая» программа занятости в государственном секторе будет финансироваться централизованно, но проекты будут выбираться и управляться на местном уровне. Результатом совместной реализации обеих политик станет ликвидация нежелательной безработицы впервые после промышленной революции.

Эти две уравновешивающие функции, государственные инвестиции и антициклическая политика, необходимы для обеспечения полной занятости и стабильности капиталистической рыночной экономики. И чем полнее используются человеческие ресурсы страны, тем более процветающей будет страна, тем выше будет социальное удовлетворение и тем меньше будет опасность политического экстремизма.Это — вкратце — послание Кейнса на сегодняшний день.

Три возражения

Теперь давайте рассмотрим три неоклассических возражения кейнсианской теории и политике.

Во-первых, как мы видели, экономисты считают, что рыночная экономика гораздо более стабильна от природы, чем предполагал Кейнс. Следовательно, они рассматривают кейнсианское управление спросом как дестабилизирующее по своей сути. История их не поддерживает. Самым стабильным периодом в наше время, с максимальной занятостью и самыми быстрыми темпами роста, был период с 1950 по 1975 год, когда господствовала кейнсианская теория и политика.

Во-вторых, антикейнсианские экономисты учат, что государственные инвестиции «вытесняют» частные. Это верно, если правительство увеличивает государственные расходы, когда все ресурсы экономики уже полностью задействованы. Это двоюродный брат идеи о том, что государственные заимствования лишь усложняют бремя будущих поколений. Но при наличии свободных мощностей государственные инвестиции могут «вытеснить» частные инвестиции, увеличивая общий спрос на товары и услуги. Большинство правительств резко сократили государственные инвестиции после 1970-х годов.Рост сократился вдвое, а безработица выросла. Некоторые государственные инвестиции неизбежно будут «потрачены впустую», но это нужно сравнивать с потерей работы из-за безработицы.

В-третьих, монетаристские экономисты — потомки Милтона Фридмана — утверждают, что кейнсианская антициклическая политика по своей сути является инфляционной. Ловля голосов приведет к тому, что кейнсианские политики будут печатать слишком много денег, что приведет к ползанию и, в конечном итоге, к ускорению инфляции.

За аргументом монетаризма стоит вера в то, что существует только один шок, от которого должна защищаться политика: правительство, которое представляет собой правительства, которые «обезьяны» с деньгами.Нестабильность уровня цен может ввести людей в заблуждение, заставляя торговать по ложным ценам, нарушая естественное равновесие рыночных операций. Если ключом к экономической стабильности является низкий и постоянный уровень инфляции, то контроль над денежной массой (или, что эквивалентно) процентных ставок необходимо вывести из рук политиков и передать независимым центральным банкам.

История дает только квалифицированную поддержку монетаристскому тезису. Инфляция подавлялась в течение 25 лет кейнсианской эры и начала расти только в конце 1960-х годов по причинам, гораздо более связанным с войной во Вьетнаме, чем с кейнсианской экономикой.Что касается стабильности, присущей экономике со стабильными деньгами: десятилетие низкой инфляции не предотвратило финансовый крах 2008-2009 годов.

Также количественное смягчение — наводнение экономики «денежной базой» центрального банка или M0 в 2009–2012 годах — не привело к устойчивому восстановлению после краха. Целью количественного смягчения было снижение стоимости заимствования за счет повышения цены облигаций. Его ошибка заключалась в убеждении, что «денежная масса» (которая включает «широкую денежную массу» или банковский кредит) находится непосредственно под контролем центрального банка.То, какой размер банковского кредита принесет расширение денежной базы, зависит от «животного духа» Кейнса. Иногда очень высокая процентная ставка может убить бум; но даже отрицательная процентная ставка может не привести к восстановлению, если ожидания прибыли от увеличения инвестиций равны нулю.

Экономисты-неоклассики — не единственные критики кейнсианства. Марксисты заявили бы, что такая обновленная кейнсианская программа — просто пирог в небе. Капиталистической экономике нужна «резервная армия безработных», чтобы поддерживать прибыль за счет снижения заработной платы.Они говорят, что только полностью социализированная экономика может ликвидировать безработицу и поддерживать рост заработной платы. Ответ заключается в том, что между 1950 и 1975 годами в капиталистических странах с кейнсианским управлением средний уровень безработицы составлял от 2% до 3%, что вдвое меньше того, что было с тех пор; они удвоили темпы роста, которые были у нас с тех пор, с повышением, а не стагнацией заработной платы; и ценой инфляции лишь немного выше, чем мы испытали при монетаристском управлении.

Никакая система политической экономии не совершенна.Но об этом следует судить не по сравнению с какой-то идеальной системой, а с реальными альтернативами. Кейнс намеревался спасти демократию от двух соперников своего времени — фашизма и коммунизма. Он сказал, что если мы продолжим политику невмешательства перед лицом массовой безработицы, политическая свобода не выживет. «Но, возможно, правильным анализом проблемы удастся вылечить болезнь, сохранив при этом эффективность и свободу» (Кейнс, 1936).

Я хотел бы повторить его сегодня. Я сомневаюсь, что западное население еще долго будет терпеть политическую экономию, которая обеспечивает постоянную неполную занятость, частые сбои, застой в заработной плате и крайнее неравенство в уровне благосостояния и доходов.

Думая о мире после COVID-19, Кейнс — отличное начало, но он не решил все экономические проблемы. Хотя он предполагал, что желание потреблять больше в конечном итоге будет удовлетворено изобилием, он не подозревал о долгосрочных экологических ограничениях для роста. Кейнс понимал, что неравенство является одновременно экономической и этической проблемой, но его теоретическая работа была направлена ​​на преодоление безработицы, большой проблемы дня, и он не связывал ее с неравномерным распределением богатства, что мы, скорее всего, сделаем. сегодня.

Европейский контекст

Позвольте мне в заключение поместить то, что я только что сказал, в европейский контекст. Это серьезный вопрос, потому что, хотя правила Европейского Союза не позволяют государствам-членам проводить кейнсианскую политику на национальном уровне, нет никаких положений для общеевропейского кейнсианства.

Часто указывается на фундаментальный недостаток дизайна еврозоны; он создал валютный союз без трех важнейших инструментов, необходимых для стабилизации экономики: достаточно большого бюджета, чтобы действовать в качестве балансира, финансовой трансферной способности для борьбы с асимметричными шоками и кредитора последней инстанции для банковской системы.Это были упущения не случайно. Европейский экономический и валютный союз был построен на убеждении, что они не нужны. Создатели Союза приняли монетарную доктрину Фридмана о естественной стабильности рыночной экономики, управляемой правилами, что соответствовало давним антиинфляционным взглядам Бундесбанка Германии. Но было еще хуже: договор еврозоны запрещал использование инструментов стабилизации на национальном уровне. Это означало, что Союз в целом был плохо оборудован для того, чтобы противостоять потрясениям, которым подвержен рыночный капитализм.

Традиционный, или немецкий, взгляд на финансовый кризис 2008–2009 годов заключался в том, что он возник в результате чрезмерной государственной задолженности и фискальной расточительности стран Средиземноморья. Если бы эти страны сбалансировали свои бюджеты в соответствии с предписаниями правил, финансового шока можно было бы избежать. Альтернативная, и я думаю, правильная точка зрения состоит в том, что Союз не предоставил недефляционный механизм для корректировки дисбалансов текущих счетов между его членами. Замечание Кейнса 1941 года очень точно применимо к ЕС: «Процесс корректировки является обязательным для должника и добровольным для кредитора: должник должен брать взаймы; кредитор не находится под таким принуждением.Его Клиринговый союз намеревался исправить этот недостаток в структуре глобальной системы, предусмотрев корректировку с кредиторами, но в Европе такой механизм не был создан. В результате Германия, в частности, получила возможность без ограничений накапливать профицит текущего счета. Система поддерживалась нестабильной системой кредиторских ссуд, которая иссякала, как только должники попадали в беду.

Поскольку фискальная политика всех государств-членов ограничивалась сбалансированными бюджетными правилами и потолками государственного долга, денежно-кредитная политика — более слабый инструмент стабилизации — была единственной доступной макроэкономической политикой.Марио Драги, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), нашел способ изменить правила ЕЦБ в достаточной степени, чтобы спасти ЕС от коллапса в 2015 году. Но он признал ограниченность чисто денежно-кредитного стимулирования. В интервью Financial Times Драги (2019) сказал:

Я [говорил] о налогово-бюджетной политике как о необходимом дополнении к денежно-кредитной политике с 2014 года. Теперь необходимость более острая, чем раньше. Денежно-кредитная политика будет продолжать делать свою работу, но по мере продвижения вперед все более заметны негативные побочные эффекты.Денежная накачка сработала, но более слабо, чем фискальная.

Драги предложил бюджет еврозоны, достаточно большой, чтобы стать инструментом стабилизации: по нему не было принято никаких мер.

Кризис COVID-19 принес одно многообещающее институциональное новшество. В июле этого года Европейская комиссия предложила создать Европейский фонд восстановления на 750 миллиардов евро, получивший название «ЕС следующего поколения». Это дало бы Комиссии право занимать на рынках капитала от имени ЕС и распределять ссуды, полученные в виде грантов и ссуд, разделенных пополам между своими членами.

Однако у него есть два очевидных ограничения. Европейский совет назвал фонд «исключительной реакцией на временные, но чрезвычайные обстоятельства». Другими словами, он не предназначен для того, чтобы стать постоянной частью институциональной структуры ЕС, поэтому он ограничен по размеру, масштабу и продолжительности.

А во-вторых, это еще предстоит согласовать всем 27 странам-членам. В результате непрекращающихся споров никаких бюджетных ассигнований еще не сделано. То, что казалось творческим скачком вперед, похоже на трясину.Как заметил один аналитик, «дамоклов меч висит над всем планом».

Многие государства-члены все еще делают ставки на V-образное восстановление. Германия и Франция планируют сократить свои дефициты в следующем году (Германия с 6,35% до 4,25%), поскольку «пик стимулов», по-видимому, уже прошел. Призывы к консолидации похожи на призывы, которые привели к двойному провалу в 2011 году.

Заключение

В условиях, когда мир находится на грани еще одной крутой рецессии и надвигающейся экологической катастрофы, мы больше не можем позволить себе роскошь экономической политики, которая концентрируется на борьбе с инфляцией, оставляя безработицу на усмотрение чрезвычайных мер, а распределение богатства и доходов — на усмотрение. рынок и игнорирует экологические проблемы.

Преодоление страха безработицы, увязка ее лечения с вопросами справедливого распределения на национальном и глобальном уровнях, а также увязка того и другого с Зеленым Новым курсом: эта трехсторонняя задача — самая большая политико-экономическая задача, стоящая перед нами.

* Эта статья основана на программном выступлении Роберта Скидельски на онлайн-конференции Intereconomics / CEPS «COVID-19: от изоляции к восстановлению», 27 октября 2020 г.

Список литературы

Драги, М. (2019 г., 30 сентября), Марио Драги объявляет о победе в битве за евро, Интервью, Financial Times .

Кейнс, Дж. М. (1936), Общая теория занятости, процента и денег , Macmillian.

Кейнс, Дж. М. (1937), Общая теория занятости, Ежеквартальный журнал экономики , 51, 212-223.

Пигу А.С. (1933), Теория безработицы , Macmillian, 252.

Скидельски, Р. (2009), Возвращение мастера , Аллен Лейн.

Талеб Н. Н. (2007), Черный лебедь: Влияние маловероятного , Random House.

Монетаризм — монетарная теория и политика | Экономика онлайн

Деньги и денежная теория

Деньги — это любой актив, приемлемый для погашения долга. Чтобы актив широко использовался в качестве денег, он должен быть портативным, делимым, долговечным и стабильным по стоимости.

Некоторые активы намного лучше выполняют роль денег, чем другие. Золото и серебро часто использовались в качестве денег, учитывая их деление на слитки и монеты. Введение бумажных денег китайцами ознаменовало собой значительный прогресс в эволюции денег, особенно с учетом легкости создания различных номиналов и переносимости бумажных денег по сравнению с золотом или чеканкой.

Появление денег в качестве средства обмена заменило необходимость обмена через бартер и позволило производителям и владельцам факторов специализироваться и продавать свою продукцию за деньги. Заработанные деньги затем можно было использовать для торговли с другими производителями и владельцами факторов производства. Ясно, что эволюция денег как средства обмена и накопления богатства оказала значительное влияние на развитие современной экономической коммерции, международной торговли и глобального процветания.

В современной экономике банкноты и монеты составляют лишь небольшую часть общей денежной массы, причем большая часть денег находится в форме цифровых банковских счетов.

Денежная масса

Деньги можно создать несколькими способами:

1. Деньги создаются всякий раз, когда банки предоставляют клиентам новые ссуды в связи с новыми денежными депозитами в их банках. Новые банковские депозиты могут вызвать многократную кредитную экспансию по всей банковской системе, увеличивая ликвидность и позволяя выдавать новые ссуды в количестве, кратном первоначальному депозиту. Фактически, деньги увеличиваются, когда клиентам предоставляются новые ссуды.Формула для расчета того, сколько дополнительных кредитов может быть предоставлено, называется кредитным множителем и составляет 1 / Коэффициент наличности. Например, если коэффициент наличности равен 0,1, кредитный мультипликатор равен 1 / 0,1 = 10, и новый депозит наличными в размере 1000 фунтов стерлингов может привести к новым авансам клиентам на сумму 10000 фунтов стерлингов. Это связано с тем, что новый депозит в размере 1000 фунтов стерлингов должен составлять только 10% от общих денежных активов. Это означает, что каждый новый 1 фунт стерлингов, полученный банком, может быть использован для получения 10 фунтов стерлингов кредита в форме авансов другим клиентам.
2. Во-вторых, выпуск казначейских векселей также может увеличить денежную массу, и это происходит, когда правительство берет займы на денежном рынке, выпуская казначейские векселя. Банки рассматривают эти векселя как «такие же хорошие, как наличные» и продолжают предоставлять своим клиентам те же суммы ссуд. И это несмотря на то, что они потеряли ликвидность, купив векселя у казначейства. Чистый эффект состоит в том, что денежная масса в экономике увеличивается.
3. В-третьих, центральный банк, Банк Англии, может печатать новые деньги, если нормальный поток ликвидности нарушится, как во время недавнего финансового кризиса.Банк может использовать эти новые деньги для выкупа существующего государственного долга, включая облигации частных фирм, таким образом добавляя новую ликвидность в систему. Этот процесс называется количественным смягчением.

Измерение денежной массы

Деньги официально измеряются в узком или широком смысле.

Узкие деньги и широкая денежная масса

M0 (M naught) является официальным показателем узких денег в Великобритании и состоит из банкнот и монет, находящихся в обращении за пределами Банка Англии, а также операционных депозитов банкиров в Банке.Основная причина определения M0 — его тесная связь с расходами на крупных улицах и инфляцией. M0 также называют деньгами «высокой мощности» из-за его сильного влияния на экономику.

М4

M4 является предпочтительным показателем широкой денежной массы и включает:

1. Наличные деньги (банкноты и монеты) в обращении у населения и фирм, кроме банков;
2. Депозиты частных банков и жилищных кооперативов;
3. Оптовые банковские депозиты частного сектора и депозиты строительных обществ;
4. Депозитные сертификаты.

Наличные деньги составляют лишь 2,6% широкой денежной массы (2016 г.), как показано на диаграмме.

Спрос на деньги

Согласно теории предпочтения ликвидности Кейнса, люди требуют денег, то есть ликвидности, и хранят свое богатство в денежной форме по трем причинам:

1. Для совершения реальных операций
2. В качестве меры предосторожности на случай непредвиденных расходов
3. На совершение спекулятивных операций

Спрос на деньги

Различные компоненты спроса на деньги могут быть нанесены на график в зависимости от процентных ставок.Вместе они представляют спрос на деньги, который также можно назвать «предпочтением ликвидности».

И транзакционный спрос, и предупредительный спрос не связаны с процентными ставками и показаны в виде вертикальных кривых. Однако, согласно теории предпочтения ликвидности Кейнса, спекулятивный спрос на деньги — то есть желание держать деньги для получения спекулятивной прибыли в качестве альтернативы другим формам спекуляции — обратно пропорционален процентным ставкам.

Кейнс проиллюстрировал эту концепцию, рассматривая спрос на деньги как альтернативу владению государственными облигациями с фиксированной процентной ставкой.Цены на облигации и общие процентные ставки обратно пропорциональны, так что повышение процентной ставки по новым выпущенным облигациям приведет к падению цены существующих облигаций. Спекулянт будет покупать существующие облигации по фиксированной (более низкой) ставке только в том случае, если цена существующих облигаций упадет и станет реальной альтернативой покупке новых облигаций по более высокой фиксированной ставке. Следовательно, если мы посмотрим на спекулятивный спрос на деньги при очень низких процентных ставках, спекулянты склонны предсказать, что следующее движение процентных ставок будет вверх, и, следовательно, следующее движение цен облигаций будет вниз.Из-за этого спекулянты предпочтут держать свои активы в денежной (ликвидной) форме, а не в облигациях, что приведет к спекулятивным убыткам. Следовательно, при низких процентных ставках спекулятивный спрос на деньги очень высок и приближается к бесконечной эластичности. Ясно, что государственные облигации — не единственная альтернатива деньгам, но концепция все еще актуальна.

Общая кривая предпочтения ликвидности для экономики, то есть совокупный спрос на деньги для транзакций, в качестве меры предосторожности и для спекулятивных целей, имеет наклон вниз по сравнению с процентными ставками.

Денежная масса

Если мы сложим денежную массу, мы сможем найти равновесную процентную ставку. В простой кейнсианской теории предложение денег не зависит от процентных ставок, поэтому кривая предложения денег (M) вертикальна, как показано ниже. Процентные ставки денежного рынка — это ставка, которая приводит в равновесие спрос и предложение. Например, денежный рынок очистится, когда процентная ставка составит 4% — при предложении денег (M), равном спросу на деньги (L).

Денежная масса

Различные компоненты спроса на деньги могут быть нанесены на график в зависимости от процентных ставок.

Денежная масса контролируется Банком Англии и не зависит от процентных ставок.

Современные денежные рынки

Денежный рынок Великобритании включает банки, строительные общества и специализированных дилеров по ценным бумагам, которые покупают и продают деньги. Рынок контролируется Банком Англии, а регулирование делится между Банком Англии, Казначейством и Управлением финансовых услуг (FSA).

Монетаризм

Монетаризм тесно связан с классической экономикой и представляет собой экономическую философию, которая считает, что экономическое процветание зависит от понимания и управления связью между деньгами и реальной экономикой, то есть ценами, объемом производства и занятостью.Кроме того, монетаризм подчеркивает эффективный контроль денежной массы как основной метод стабилизации макроэкономики.

Хотя монетаризм восходит к английским философам 18 века, его современные корни можно проследить до работ Ирвинга Фишера из Йельского университета, писавшего в начале 20 века. Современные теоретики количества, в том числе Милтон Фридман из Чикагского университета, продолжили развитие работы Фишера.

Монетаристы, такие как Фридман, считают, что:

1. Деньги можно определить — деньги определяются как «все, что обычно приемлемо для погашения долга».
2. Деньги можно контролировать — денежно-кредитные органы могут увеличивать или уменьшать количество денег в экономике.
3. Изменения в деньгах имеют прямое и измеримое влияние на остальную экономику — действительно, денежная масса оказывает значительное влияние на расходы домашних хозяйств и фирм.
4. Инфляция и дефляция всегда и везде являются денежным явлением — изменение денег всегда является причиной изменения цен.

Деньги и инфляция — уравнение Фишера

Фишер предположил, что существует стабильная и предсказуемая связь между количеством денег в обращении в экономике и уровнем цен, используя свое знаменитое уравнение:

MV = PT, где:

M = денежная масса

В = скорость обращения

P = средние цены

T = количество транзакций

Если мы предположим, что V и T постоянны, по мере приближения экономики к полной занятости, то изменения M должны привести к таким же пропорциональным изменениям в P.

Основное значение политики состоит в том, что органы денежно-кредитного регулирования должны обеспечить эффективный контроль денежной массы, поскольку контроль денежной массы означает, что средние цены могут быть стабилизированы.

Управление денежной массой

Несмотря на трудности прямого манипулирования экономикой с помощью процентных ставок, особенно во время рецессии, власти обычно обнаруживают, что в нормальных экономических условиях легче и эффективнее влиять на процентные ставки, чем контролировать денежную массу.

На это есть несколько причин, в том числе:

Деньги сложно определить и контролировать

Деньги не всегда легко измерить или, по крайней мере, нелегко договориться, какую меру использовать. Любой актив может быть использован для погашения долгов, поэтому могут быть введены новые формы денег, которые нелегко контролировать.

Непредсказуемые эффекты

Изменения денежной массы или компонента денежной массы не всегда предсказуемо влияют на уровень инфляции.Одно объяснение этому содержится в законе Гудхарта. Это означает, что, как только конкретный инструмент используется в целях политики, взаимосвязь между инструментом, таким как MO, и объективными стабильными ценами начинает ослабевать. Как только денежно-кредитный орган попытается регулировать денежную массу, чтобы уменьшить инфляционное давление, стабильная связь, которая могла существовать между деньгами (M) и ценами (P), нарушится, и попытка контролировать M, скорее всего, потерпит неудачу.