Стратегия управления финансами это: Финансовая стратегия предприятия | Статьи iTeam – Стратегическое управление финансами — Лайфхаки для Трейдера

Стратегическое управление финансами — Лайфхаки для Трейдера

Под стратегическим финансовым управлением понимается конкретное планирование использования финансовых ресурсов компании и управления ими для достижения ее целей как бизнес-концерна и возврата максимальной стоимости акционерам в долгосрочной перспективе. Стратегический финансовый менеджмент предполагает точное определение бизнес-задач или целей, выявление и количественная оценка имеющихся или потенциальных ресурсов, и разработать план использования финансов и других капитальных ресурсов для достижения своих целей. После начального этапа планирования, стратегическое управление требует создания постоянной процедуры для сбора и анализа данных, принятия согласованных финансовых решений, а также отслеживания и анализа отклонений или расхождений между бюджетом и фактическими результатами, чтобы выявить проблемы и принять соответствующие корректирующие действия как динамического процесса регулировки и настройки.

Что значит «стратегия»

Термин «стратегический» относится к практике финансового управления, ориентированной на долгосрочный успех, в отличие от «тактических» управленческих решений, которые относятся к краткосрочному позиционированию.

Финансовый менеджмент включает в себя понимание и правильно контролировать выделение и получение всех из компании активов и обязательств, включая оперативного мониторинга финансирования таких элементов, как расходы, доходы, дебиторская и кредиторская задолженность, денежные потоки  и рентабельность. Стратегический финансовый менеджмент охватывает все вышеперечисленное, наряду с текущей оценки, планирования и корректировки для того, чтобы сохранить компанию сосредоточены и на треке к долгосрочным целям с всеобъемлющим фокусом на максимизации прибыльности и стоимости компании, в то время как решение краткосрочных вопросов на более тактической или специальной основе таким образом, чтобы не сорвать долгосрочное видение.

Таким образом, часть эффективного стратегического финансового управления может включать в себя жертвование или корректировку краткосрочных целей для более эффективного достижения долгосрочных целей компании. Например, если компания понесла чистый убыток за прошлый год, то он может уменьшить свою базу активов через механизм закрытия или сокращения персонала, уменьшив тем самым ее необходимые текущие расходы. Принятие таких мер может привести к реструктуризации  расходов или других разовых статей это негативно влияет на Финансы компании в краткосрочной перспективе, но они ставят компанию в лучшую общую позицию, чтобы двигаться к своим долгосрочным целям.

Эти краткосрочные и долгосрочные компромиссы часто необходимо проводить с учетом различных заинтересованных сторон. Например, акционеры публичных компаний могут дисциплинировать управление в отношении решений, которые негативно влияют на цену акций компании в краткосрочной перспективе, даже если долгосрочное здоровье компании становится более прочным благодаря тем же решениям.

к содержанию ↑

Как используется стратегия управления финансами

Стратегическое управление финансами применяется на протяжении всей деятельности компании и включает в себя элементы, призванные обеспечить максимальное эффективное использование финансовых ресурсов компании. Основные элементы стратегического финансового управления, включая бюджетирование, управление рисками и текущего анализа и оценки.

Тщательное бюджетирование финансовых ресурсов и операционных расходов компании имеет важное значение в стратегическом финансовом планировании. Бюджетирование помогает компании функционировать с повышенной финансовой эффективностью, сокращением отходов и помогает в определении областей компании, которые несут наибольший объем операционных расходов или которые регулярно превышают бюджетные расходы. Составление бюджета заключается в обеспечении достаточной ликвидности покрывать повседневные операционные расходы без необходимости доступа к внешним финансовым ресурсам. Бюджетирование также решает вопрос о том, как компания может инвестировать доходы для более эффективного достижения долгосрочных целей.

Стратегический финансовый менеджмент предполагает также оценку рисков и управления рисками, оценки возможных финансовых рисков компания берет на себя, делая капитальные расходы (капитальные вложения) или путем проведения определенной политики на рабочем месте. Финансовые компании также могут использовать такие стратегии, как стоимость риска.

Поскольку Стратегическое управление финансами нацелено на достижение долгосрочных бизнес-целей компании, оно обязательно включает в себя разработку и введение в действие регулярных процедур для анализа и оценки того, насколько хорошо компания действует с точки зрения сохранения стабильности на пути к достижению  стратегических целей.

Поделиться ссылкой:

Читайте также

Cтратегия и тактика финансового менеджмента

Чтобы достичь успеха в рыночной экономике, нужно планировать финансовую деятельность на несколько шагов вперед. Стратегии финансового менеджмента — это путеводные звезды, направляющие компанию к намеченным целям. Они определяют способы выживания, развития бизнеса в конкретных условиях.
В материале разберемся, как выбрать и сформировать эффективную стратегию для конкретного предприятия.

Зачем нужна стратегия и тактика финансового менеджмента

Стратегия — это система долгосрочных целей компании, разработка путей их достижения. Она задает вектор движения, помогает ставить конкретные задачи, делать их понятнее, а поэтому достижимее для сотрудников.

Если стратегия составлена компетентно, вскоре будут достигнуты рост прибыли и рыночной цены компании. Также она позволяет:

• планировать, контролировать финансовое положение;
• формировать, эффективнее использовать ресурсы;
• наладить грамотный учет, документооборот;
• находить наиболее перспективные направления инвестирования;
• рационально использовать сильные и слабые стороны компании;
• прогнозировать, минимизировать риски;
• получать преимущество над конкурентами.

Тактика детализирует стратегический план. Она включает конкретные приемы для выполнения намеченных задач. Для этого подбираются наиболее эффективные инструменты в существующих условиях.

Тактика организации предусматривает:

• повышение платежеспособности;
• контроль за ликвидностью баланса;
• обеспечение возмещения затрат за счет получаемых доходов;
• рационализацию оборота финансов.

Оперативно-тактический менеджмент помогает достигать цели стратегического. Они тесно взаимосвязаны между собой, поэтому обязательно должны быть согласованы.

5 популярнейших финансовых стратегий: плюсы и минусы

Не стоит целиком перенимать опыт другого, даже вполне успешного, предприятия. Лучше выбрать собственное направление развития, согласовав его со своими целями. В литературе стратегии классифицируются по ряду признаков, но самый комплексный из них — масштаб целей компании. Исходя из него выделяют такие:

Название	Суть	Из +	Из —
Слияние и поглощение	Предполагает покупку активов конкурентов, объединение их в крупные организационные структуры	увеличение доли на рынке, больше возможностей для получения прибыли	привлечение кредитных средств для покупки активов
Повышение оборачиваемости средств	Предполагает увеличение оборачиваемости средств за счет скидок, распродаж, поиска новых рынков сбыта.	увеличение объемов продаж, конкурентное преимущество	увеличение нагрузки на управленческое звено, вместе с доходами возрастают расходы
Оптимизация использования кредитных ресурсов	Предполагает выбор лучших кредитных предложений от банков, перераспределение займов внутри предприятия.	сбалансированность кредитного портфеля, сохранение операционной эффективности, рентабельности при падении объемов продаж	неприменима в малых городах, проблематично точно определить нужные размеры кредитов
Диверсификация	Предполагает расширение ассортимента продукции, услуг.	увеличение количества источников доходов, рассеивание рисков при падении объемов продаж по одному из направлений	может потребоваться новое оборудование, поиск новых специалистов, рынков сбыта
Сокращение дебиторских задолженностей	Предполагает отказ от продаж в долг, увеличение предоплаты, особенно, для предприятий с солидным списком контрагентов.	Снижение кредитной нагрузки, повышение надежности продаж	снижение объемов продаж, клиенты могут предпочесть конкурентов

На основании выбранного плана действий предприятие должно разработать собственные механизмы и инструменты. При этом нужно учесть конкретные условия рыночной среды, особенности бизнеса и остальные факторы.

Элементы стратегического финансового менеджмента

Стратегический план должен касаться всех сторон экономической деятельности предприятия. От ее полноты во многом зависит успех реализации долгосрочных целей.

Помимо этого в ней раскрывается информация о:

• текущем финансовом положении компании;
• ее финансовых целях, их месте в глобальных;
• целях по размерам доходов на ближайшие 3-5 лет;
• деловых партнерах, их количестве, надежности;
• разработке учетной, амортизационной политики;
• ресурсах, необходимых для достижения поставленных целей;
• анализе основных рисков.

Этапы разработки стратегического плана организации

Формирование стратегии — единственный способ выживать в современной рыночной экономике. Чтобы обеспечить предприятию стабильное развитие, конкурентное преимущество, она должна отвечать следующим критериям:

• согласовываться с общими целями развития предприятия;
• согласовываться с изменениями экономики государства, конъюнктуры рынка;
• для ее осуществления имеется достаточное количество ресурсов;
• базируется на фактических и прогнозных расчетах.

Также важно не забывать о критерии комплексности. Каждая из сторон деятельности предприятия должна рассматриваться во взаимодействии с остальными.

Чтобы ничего не упустить, формировать стратегию нужно поэтапно:

1. Определить временные рамки ее формирования и осуществления.
2. Проанализировать текущее состояние предприятия.
3. Определить цели, задачи, условия их достижения, которые нужно согласовать с риском банкротства предприятия.
4. Конкретизировать план по этапам осуществления, используя показатели рентабельности, ликвидности, приемлемого уровня рисков.
5. Разработать финансовую политику по направлениям: управление капиталом, активами, инвестициями, рисками, антикризисный менеджмент.
6. Оценить разработанный стратегический план по критериям.

Резюме

При планировании развития компании далеко не уйти без стратегии. Бизнес будет топтаться на одном месте, не сможет приспосабливаться к новым рыночным условиям и рано или поздно потерпит крах. Поэтому разработке “генерального плана действий” нужно уделить особое внимание, не забывать его обновлять по мере трансформации экономической среды.

Разработкой стратегии занимается финансовый менеджер. Чтобы справиться с этим непростым заданием у него должны быть аналитическое мышление, навыки принятия взвешенных решений, опыт управления денежным циклом. Получить эти и другие ценные для финансиста умения позволит курс “IPFM: Профессиональный финансовый менеджер”. А 3 престижных диплома от британского института IPFM за один курс станут лучшим подтверждением квалификации специалиста.

Зарегистрируйтесь и пройдите бесплатно 2 первых урока курса, чтобы оценить удобство такого формата обучения!

В курс для финансовых менеджеров

Стратегическое управление финансами — Strategic financial management

Стратегическое управление финансами является изучение финансов с долгосрочной точки зрения принимая во внимание стратегические цели предприятия. Финансовое управление в настоящее время все чаще упоминается как «Финансовый менеджмент Стратегический» , с тем , чтобы придать ему увеличенную систему отсчета .

Для того, чтобы понять, что стратегическое управление финансами о, мы должны сначала понять, что подразумевается под термином «стратегический». Что-то, что делается в рамках плана, который предназначен для достижения конкретной цели.

Таким образом, Стратегический финансовый менеджмент является аспектом общего плана организации, которая касается финансовых менеджеров. Это включает в себя различные части бизнес-плане, например, маркетинг и план продаж, план производства, план персонала, капитальные расходы и т.д. Все они имеют финансовые последствия для финансовых менеджеров организации.

Целью финансового менеджмента является максимизация акционеров богатства. Для удовлетворения этой цели компания требует «долгосрочный курс действий», и это где стратегия вписывается.

Стратегическое планирование

Стратегическое планирование является процессом организации к изложению и определения стратегии, направления оно идет. Это привело к принятию решений и распределению ресурсов рядных с этой стратегией. Некоторые методы, используемые в процессе стратегического планирования включает: SWOT анализ, анализ PEST, ПОВОРОТОМ анализ. Часто это план на один год, но более типично от 3 до 5 лет, если более длительный срок принимается.

Составной частью финансовой стратегии

При составлении финансовой стратегии, финансовые менеджеры должны включать в себя следующие основные элементы. Другие элементы могут быть добавлены в зависимости от размера и отрасли проекта.

Startup стоимость: Для новых предприятий , и те начали существующих компаний. Может включать в себя новые расходы изготовления оборудования, новые затраты на упаковку, маркетинговый план.

Конкурентный анализ: анализ того, как конкуренция влияет на ваши доходы.

Текущие расходы: Включают в себя рабочую силу, материалы, техническое обслуживание оборудования, доставку и расходы на объекты. Потребности быть разбиты на месячные числа и вычитается из прогноза выручки (см . Ниже)

Прогноз доходов: по длине проекта, чтобы определить , сколько будет доступен для оплаты текущей стоимости , и если проект будет прибыльным. ВСЕГДА УВЕРЕНЫ

Роль финансового менеджера

Грубо говоря, финансовые менеджеры должны иметь решения относительно 4 основных темы внутри компании. Те, являются следующие:

• Инвестиционные решения — в отношении долгосрочных и краткосрочных инвестиционных решений. Например: наиболее подходящий уровень и набор активов компания должна удерживать.
• Решения по финансированию — проблемы оптимального уровня каждого источника финансирования — Eg долга — отношение собственного капитала.
• Решения ликвидности — Предполагает текущие активы и обязательства компании — одна функция заключается в поддержании денежных резервов.
• Дивидендная решения — на выплату дивидендов акционерам и нераспределенной прибыли.

Принятие решения

Каждый решение, принимаемое финансовыми менеджеры должно быть стратегическими доброкачественным и не только преимущество в финансовом отношении (например, увеличение стоимости на основании анализа дисконтированных потоков денежных средств), но также необходимо учитывать неопределенные, неквантифицируемые факторы, которые могли бы быть стратегически выгодно.

Чтобы объяснить это дальше, предложение может оказать негативное воздействие на анализ дисконтированных денежных потоков, но если это стратегически выгодно для компании это решение будет принято финансовыми менеджерами над решением, которое оказывает положительное влияние на дисконтированных денежных потоков анализ, но не является стратегически выгодным.

Инвестиционные решения

Для финансового менеджера в организации, это будет главным образом в отношении выбора активов, средства от фирмы будут вложены в эти активы будут приобретены, если они оказались стратегически звук и активы подразделяются на 2 классификации.:

• Долгосрочные активы — также известные как бюджетирование капитала для финансовых менеджеров.
• Краткосрочные активы / текущие активы.
• Рентабельность управления.

Долгосрочные активы: капитальные бюджета инвестиционные решения

Финансовые менеджеры в этой области должны выбрать активы или инвестиционные предложения, которые обеспечивают благоприятное направление действий, которые, скорее всего, произойдут в будущем, и в течение всего срока реализации проекта. Это один из наиболее важных финансовых решений для фирмы.

Краткосрочные инвестиционные активы решения

Важно для краткосрочного выживания организации; Таким образом, необходимое условие для долгосрочного успеха; главным образом в отношении управления текущих активов, которые провели на балансе компании.

управление Прибыльность

В качестве более второстепенной роли в рамках этого раздела; речь идет о статье инвестиционных решений, поскольку доходы, полученные будут от инвестиций и разоблачений.

оценка

Под каждый из указанных выше разделов: финансовые менеджеры должны использовать следующие финансовые показатели в рамках процесса оценки, чтобы определить, является ли предложение должно быть принято. Срок окупаемости с NPV (Net Present Value), IRR (внутренняя норма доходности) и DCF (дисконтированных денежных потоков).

решения по финансированию

Для финансовых менеджеров, они должны решить сочетание финансирования, структуры капитала или рычаги фирмы. Который является использование сочетания справедливости, долга или гибридных ценных бумаг для финансирования деятельности фирмы или нового предприятия.

Принятие решения

Финансовый менеджер часто использует теорию структуры капитала, чтобы определить соотношение между справедливостью и долгом, который должен быть использован в финансировании тура для компании.

Основа теории является то, что заемный капитал используется за пределами точки минимума средневзвешенной стоимости капитала приведет к девальвации и ненужные рычагам для компании.

Уравнение разработки средней стоимости капитала можно найти справа.

Куда:

Re = стоимость капитала

Средневзвешенная стоимость капитала.

Rd = стоимость долга

E = рыночная стоимость собственного капитала фирмы

D = рыночная стоимость долга фирмы

V = Е + D,

Е / V = ​​процент финансирования, что является справедливость

D / V = ​​процент финансирования, что не имеет долгов

Tc = ставка корпоративного налога

Ликвидность и рабочие решения капитала

Роль финансового менеджера часто включает в себя убедившись, что фирма находится в жидком состоянии — фирма способна финансировать себя в краткосрочной перспективе, не исчерпывая наличные деньги. Они также должны принять решение фирмы в инвестировании в оборотные активы: что в целом можно определить как активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного отчетного года, которая включает в себя наличные деньги, короткие должники краткосрочных ценных бумаг и т.д.

Основной показатель для использования здесь является чистым оборотным капиталом: что разница между текущими активами и текущими обязательствами. Будучи в состоянии быть положительным и отрицательным, что свидетельствует о компаниях текущее финансовое положение и здоровье баланса.

Это может быть дополнительно разделено на:

управление дебиторской задолженностью

Что включает в себя инвестиции в дебиторскую задолженность, которая является объем продаж в кредит, и период сбора. Политика кредита, который включает в себя кредитные стандарты, кредитные условия и усилия по сбору.

управление запасами

Какие запасы готовых изделий и материалов, входящих в состав продукта, который включает в себя сырье, работы незавершенного производства, готовой продукции, магазины и запчасти (принадлежности). Для розничного бизнеса, например, это будет одним из основных компонентов их текущих активов.

Управление наличностью

Обеспокоенные управления денежными потоками в и из фирмы, в рамках фирмы, а также остатки денежных средств, принадлежащих компании на определенный момент времени за счет финансирования дефицита или инвестирования излишков денежных средств.

Дивидендная решения

Финансовые менеджеры часто должны влиять на дивиденды до 2 результатов: отношение в качестве которого это распределенное называется-выплачивать дивиденды из соотношения.

• Распределить акционеру в виде дивидендов
• Сохранил в самом деле

Это во многом зависит от предпочтений акционеров и инвестиционных возможностей, имеющихся в фирме. Но и на теории, что должен быть баланс между Выплатить, чтобы удовлетворить акционеров для их продолжать инвестировать в компании. Но компания также будет необходимо сохранить прибыль реинвестируется так больше прибыли может быть сделано в будущем. Это также полезно для акционеров для роста стоимости акций и на повышенных дивидендов, выплаченных в будущем. Это делает вывод, что это важно для руководства и акционеров согласиться на сбалансированном соотношении, которое обе стороны могут воспользоваться, в долгосрочной перспективе. Несмотря на то, что это часто исключение для акционеров, которые только хотят провести за короткий срок выгоды в виде дивидендов.

Стратегические задачи финансового менеджмента и услуги

Рекомендации

Функциональная финансовая стратегия — простым языком

В целом, финансовая стратегия организации представляет собой один из основополагающих рычагов управления деятельностью всей фирмы. Это неотъемлемая сфера стратегического развития компания, которая согласуется со всеми целями и задачами.

Содержание статьи:

Стратегия управления финансами – это что?

Общая функциональная финансовая стратегия предполагает разработку тактических и оперативных целей. При этом учитываются показатели макроэкономики, темп технологического роста, политические условия, способы регулирования финансовой деятельности и иные факторы. Учет этих показателей требуется для исключения рисков понижения уровня доходности фирмы.

Главная цель финансовой стратегии – обеспечение фирмы достаточным количеством материальных ресурсов.

Продуманный план позволяет:

• выявить материальные ресурсы;
• определить оптимальные методы управления;
• определить, на каких видах деятельности стоит сконцентрироваться;
• подготовить резервный фонд фирмы;
• понять, насколько стратегия соответствует экономической ситуации и материальному потенциалу фирмы и т.д.

В рамках финансовой стратегии происходит привлечение различных ресурсов фирмы, установка деловых связей, а также разработка антикризисных и иных мероприятий.

Виды финансовой стратегии предприятия

Различают генеральную и оперативную финансовую стратегию.

Генеральная определяет, в каком направлении будет развиваться фирма и ее связь с бюджетами разных уровней. При этом также происходит образование и распределение прибыли фирмы.

Оперативная подразумевает финансовое управление и распределение материальных активов, а также контроль над распределением денежных средств, поиск резервов и т.д. Если генеральная стратегия является долгосрочной, то оперативная разрабатывается на конкретный период – месяц, квартал, год.

Разработка и выбор финансовой стратегии – инструменты и методы

К инструментам относят:

• финансовую политику;
• мероприятия по улучшению уровня фирмы на конъюнктурном рынке;
• информационное оснащение;
• соглашения временного характера;
• диверсификацию;
• юридическую тактику.

К методам относят:

• планирование;
• моделирование;
• анализ;
• экспертизу рынка;
• прогнозирование.

Инструменты и методы финансовой стратегии часто соприкасаются с другими стратегическими направлениями.

Так, например, применение организацией стратегии ценообразования проявляется, когда требуется обеспечить сбыт продукции в актуальных рыночных условиях.

При этом учитывается не только финансовая, но и маркетинговая стратегия.

Разработка финансовой стратегии фирмы — этапы

Алгоритм разработки финансовой стратегии:

1. Анализ финансового состояния компании (бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках прошлых периодов).
2. Определение периода, на который разрабатывается стратегия. Обычно не превышает пяти лет.
3. Разработка целей деятельности фирмы. Главная цель – снизить риски и увеличить рыночную стоимость.
4. Формирование плана действий и конкретных мер.
5. Разработка финансовой политики, то есть оптимальных рычагов управления фирмой.
6. Организация процесса работы для реализации разработанной стратегии. Создание подразделений и распределение прав и обязанностей, а также разработка системы мотивации.

После того, как все этапы будут проведены, становится возможным оценить эффективность финансовой стратегии и скорректировать ее, если нужно.

Финансовая стратегия в управлении предприятием.

Финансовая стратегия — это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии предприятия исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях, подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны его деятельности, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг.

Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач (достижение частных стратегических целей).

Генеральная финансовая стратегия это финансовая стратегия, определяющая деятельность предприятия (взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования) на год.

Оперативная финансовая стратегия — это финансовая стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами (стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности), разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает валовые доходы и поступления средств (расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам) и валовые расходы (платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками), что позволяет предусмотреть все предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами. Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее в конкретном промежутке времени.

Финансовая стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели. Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

Финансовая стратегия предприятия в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает: -формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое руководство ими; -выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, маневренности в использовании резервов финансовым руководством предприятия; -ранжирование и поэтапное решение задач; -соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия; -объективный учет финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия в году, квартале, месяце; -создание и подготовку стратегических резервов; -учет экономических и финансовых возможностей самого предприятия и его конкурентов; -определение главной угрозы со стороны конкурентов, мобилизацию сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых действий;

При разработке финансовой стратегии особое внимание уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала предприятия. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия разрабатываются на основе выводов финансового анализа предприятия по объектам и составляющим генеральной финансовой стратегии в нескольких вариантах (не менее трех) с обязательной количественной оценкой предложений и оценкой их влияния на структуру баланса предприятия (построение прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках).

В зависимости от внешних условий реализации того или иного варианта генеральной финансовой стратегии ежеквартально разрабатывается оперативная финансовая стратегия с учетом финансовых показателей, достигнутых в предшествующем квартале. При необходимости может быть разработана стратегия достижения частных целей как на год, так и на квартал.

§5. СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ, ОРГАНИЗАЦИИ, ФИРМЫ

5.1 Управление финансами и финансовыми потоками Стратегия управления финансами предприятия заключается в том, чтобы правильно организовать финансовые потоки и в конечном итоге вывести предприятие в безубыточную зону. На рис. 8.5. приведена схема движения денежных финансовых потоков предприятия, на основании которых могут, перераспределяться функции соисполнителей, и разграничиваться зоны ІЛЛЛ ЇГГРТАитиЛЛТТІ

Рис. 9. 5. Схема движения денежных потоков предприяти

П роцесс управления заключается, в правильном распределении функций по организации движения финансовых потоков в процессе производства и реализации продукта. Подробно смотри рис. 9.2. в данной теме. 5.2 Определение точки безубыточности Другой проблемой управления финансами является отслеживание финансовых результатов, для того чтобы понять в какой ситуации находится предприятие в каждый момент времени и на основании этого управлять целенаправленно финансовыми потоками, а для этого нужно знать: — Условно-постоянные расходы; — Переменные расходы; — Себестоимость продукции; — Объем производства начала точки безубыточности; — Максимально возможный выпуск объема производства продукции, для определения зоны безубыточности — зоны прибыльной работы предприятия. Зная исходные данные, приведенные в таблице 9.3., и исходя из результатов производственнохозяйственной деятельности предприятия, можно построить график безубыточности и определить истинное местоположения предприятия за конкретный отчетный период. И с помощью графика можно наглядно увидеть положение предприятия в конкретный момент времени, а на основании анализа можно разработать финансовую стратегию по управлению финансовыми ресурсами и финансовыми потоками. На рис 9.6 приведен график безубыточности. График достижения безубыточности деятельности предприятия это схема, поясняющая влияние параметрических элементов на прибыль предприятия таких как: — Объема выпуска продукции в натуральном или стоимостном выражении; — Себестоимость произведенной продукции; — Объем реализованной продукции; — Уровень условно-постоянных затрат; — Уровень полных сметных затрат; — Размер непроизводительных затрат отнесенных на прибыль.

0 V — объем продукци

в натуральном выражении Рис. 9. 6. График безубыточности деятельности предприятия — Расчетная точка безубыточности, это точка в которой затраты равны выручке от реализации. — Точка безубыточности по факту затрат, это точка в которой наступает зона прибыльности. — Зона прибыльности — это зона деятельности предприятия, в которой предприятие при достижении определенного объема производства получает прибыль и может ее направлять после уплаты налогов на потребление и накопление, за счет которых стимулируется персонал предприятия и реализуются программы собственного развития. 1. Ответьте на контрольные вопросы к теме №Какова роль и значение финансов в системе рыночных отношений в социуме? 2. Что из себя представляет финансовые рынки в Российской Федерации? 3. Что обеспечивает финансовая система в деятельности организации? 4. Что из себя представляет структура управления финансами предприятия, организации, фирмы? 5. Какие показатели характеризуют эффективность использования финансов организации? 6. Что такое бюджет предприятия, организации, Фирмы? Библиографический список литературы (основной) 1. Молотков Ю.И. Рабочая программа дисциплины «Менеджмент» СГУПС, 2003. 2. Молотков Ю.И. Учебное пособие «Менеджмент» Сиб.АГС 2Сергеев Л.И., Финансы кредит субъектов Российской Федерации., Учебник., БИЭФ., Калининград Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент М., Финансы и статистика., 1999. 3. Теория системного менеджмента: Учебник. / Под общ. Ред. П.В. Журавлева, Р.С. Седекова, В.Г. Янчевского. — М.: Издательство «Экзамен», 2006. — 512 с. 4. Основы менеджмента: учебник / А. Н. Кошелев, Н.Н. Иванникова. — М.: Издательство «Экзамен», 2007. — 510 с. 5. Менеджмент: управление организационными системами: учебн. Пособие/ П.В. Шеметов, Л.Е Чередникова, С.В. Петухова. — Москва: Издательство «Омега-Л», 2007. — 406 с. 6. Практикум по курсу «Менеджмент» / С.Ш. Левина, Р.Ю. Турчаева. — Ростов: Феникс, 2006. — 320 с. Библиографический список литературы (дополнительный) 1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.-Киев:Ника-Центр: Эльга,1999. 2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2.-Киев:Ника-Центр: Эльга,1999. 3. Павлова Л.Н., Финансовый менеджмент:, Учеб. для вузов.-М.:Банки и биржи: ЮНИТИ,1995.-400 .

Еще по теме §5. СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ, ОРГАНИЗАЦИИ, ФИРМЫ:

1. §4. СТРУКТУРА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ, ОРГАНИЗАЦИИ, ФИРМЫ
2. §З. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ ОРГАНИЗАЦИИ, ПРЕДПРИЯТИЯ, ФИРМЫ
3. ВЫБОР СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ОБЪЕКТА (ПРЕДПРИЯТИЯ, ОРГАНИЗАЦИИ, ФИРМЫ)
4. Глава Организация деятельности людей — основа деятельности предприятия (фирмы)
5. РАЗРАБОТКА ИННОВАЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ В УПРАВЛЕНИИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ
6. §4. ТРАДИЦИОННЫЕ СТРУКТУРЫ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЯМИ, ПРЕДПРИЯТИЯМИ, ФИРМАМИ
7. §5. СОВРЕМЕННЫЕ СТРУКТУРЫ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЯМИ, ПРЕДПРИЯТИЯМИ, ФИРМАМИ
8. Глава VII. Стратегия развития фирмы
9. ГЛАВА ВНУТРЕННЯЯ СРЕДА ПРЕДПРИЯТИЯ (ФИРМЫ)
10. ГЛАВА № 9 УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ СЭО
11. ГЛАВА ВНЕШНЯЯ СРЕДА ПРЕДПРИЯТИЯ (ФИРМЫ)
12. СТРАТЕГИЯ КОНЦЕНТРАЦИИ УСИЛИЙ ФИРМЫ НА ВЫБРАННОМ РЫНОЧНО СЕГМЕНТЕ
13. ХАРАКТЕРИСТИКА СТРАТЕГИИ ФИРМЫ С ПОМОЩЬЮ СТРАТЕГИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ М ПОРТЕРА
14. ПРИМЕР 20.СТРАТЕГИЯ ФИРМЫ «АЙ БИ ЭМ» В ОБЛАСТИ ТЕХНОЛОГИИ
15. Основные элементы стратегии развития фирмы и определяющие ее факторы
16. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В ПОСТКРИЗИСНЫЙ ПЕРИОД
17. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИННОВАЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ОРГАНИЗАЦИИ
18. ФОРМИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ОРГАНИЗАЦИЙ
19. ВИДЫ СТРАТЕГИЙ ОРГАНИЗАЦИИ. КЛАССИФИКАЦИЯ М. ПОРТЕРА, Ф.КОТЛЕРА И И АНСОФФА

Понятие финансовой стратегии и ее роль в развитии предприятия

Бланк.Финансовая стратегия предприятия

Финансовая деятельность предприятия во всех ее фор­мах не может сводиться только к удовлетворению финан­совых потребностей, определяемых необходимостью управ­ления отдельными видами оборотных активов, замены выбывающих внеоборотных активов или текущего их при­роста в связи с происходящими изменениями объема хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число предприятий осознают необходимость со­знательного перспективного управления финансовой дея­тельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям разви­тия предприятия и изменяющимся условиям внешней фи­нансовой среды. Эффективным инструментом перспектив­ного управления финансовой деятельностью предприятия, подчиненного реализации целей общего его развития в условиях происходящих существенных изменений макро­экономических показателей, системы государственного ре­гулирования рыночных процессов, конъюнктуры финан­сового рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает финансовая стратегия. Актуальность разработки финансовой стратегии пред­приятия определяется рядом условий. Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней финансовой среды. Высо­кая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с финансовой деятельностью предприятий, тем­пы технологического прогресса, частые колебания конъ­юнктуры финансового рынка, непостоянство государствен­ной экономической политики и форм регулирования фи­нансовой деятельности не позволяют эффективно управлять финансами предприятия на основе лишь ранее накоплен­ного опыта и традиционных методов финансового менедж­мента. В этих условиях отсутствие разработанной финансо­вой стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней среды, может привести к тому, что фи­нансовые решения отдельных структурных подразделений предприятия будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности финансовой деятельности в целом. Одним из условий, определяющих актуальность раз­работки финансовой стратегии предприятия, является его предстоящий переход к новой стадии жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла предприятия присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, на­правления и формы финансовой деятельности, особенности формирования и распределения финансовых ресурсов. Разрабатываемая финансовая стратегия позволяет заблаго­временно адаптировать финансовую деятельность предприя­тия к предстоящим кардинальным изменениям возможно­стей его экономического развития. Наконец, существенным условием, определяющим актуальность разработки финансовой стратегии, является кардинальное изменение целей операционной деятель­ности предприятия, связанное с открывающимися новы­ми коммерческими возможностями. Реализация таких це­лей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т.п. В этих условиях су­щественное возрастание инвестиционной активности предприятия и диверсификация форм его финансовой дея­тельности должны носить прогнозируемый характер, обес­печиваемый разработкой четко сформулированной финан­совой стратегии. Разработка финансовой стратегии предприятия на со­временном этапе базируется на методологических принципах новой концепции управления — «стратегического управ­ления», — активно внедряемой с начала 70-х годов в кор­порациях США и большинства стран Западной Европы. Концепция стратегического управления отражает четкое стратегическое позиционирование предприятия (включая и финансовую его позицию), представленное в системе принципов и целей его функционирования, механизме взаи­модействия субъекта и объекта управления, характере взаи­моотношений между элементами хозяйственной и организа­ционной структуры и формах их адаптации к изменяющимся условиям внешней среды. Стратегическое управление возникло на основе разви­тия методологии стратегического планирования, которое составляет его сущностную основу. В отличие от обычно­го долгосрочного планирования, основанного на концеп­ ции экстраполяции сложившихся тенденций развития, стратегическое планирование учитывало не только эти тен­денции, но и систему возможностей и опасностей разви­тия предприятия, возникновение чрезвычайных ситуаций, способных изменить сложившиеся тенденции в предстоя­щем периоде. Основанная на новой парадигме управления разработ­ка стратегии предприятия базируется, прежде всего, на чет­кой идентификации объектов этого управления. С пози­ций стратегического менеджмента выделяются обычно три основные группы объектов стратегического управления — предприятие в целом, стратегическая зона хозяйствова­ния (СЗХ) и стратегическая хозяйственная единица (СХЕ). Предприятие как объект стратегического управления представляет собой открытую комплексную систему, интег­рирующую все направления и формы хозяйственной деятель­ности различных структурных его подразделений. Стратегическая зона хозяйствования представляет со­бой самостоятельный хозяйственный сегмент в рамках предприятия (организации), осуществляющий свою дея­тельность в ряде смежных отраслей, объединенных общ­ностью спроса, используемого сырья или производствен­ной технологии. Стратегическая хозяйственная единица представляет со­бой самостоятельное структурное подразделение предприя­тия в рамках стратегической зоны хозяйствования, осуще­ствляющее, как правило, моноотраслевую деятельность, руководство которой полностью отвечает за финансовые ре­зультаты его работы. Обычно стратегической хозяйственной единицей выступает «центр прибыли» предприятия, имеющий перспективы долгосрочного развития. Важную роль в парадигме стратегического управления играет также дифференциация видов стратегий развития предприятия по их уровням. В системе этого управления вы­деляют обычно три основные вида стратегий — корпоратив­ную стратегию, функциональные стратегии и стратегии от­дельных хозяйственных единиц (бизнес-единиц). Корпоративная стратегия определяет перспективы развития предприятия в целом. Она направлена на выпол­нение миссии предприятия и наиболее комплексно обес­ печивает реализацию главной цели функционирования предприятия — максимизацию благосостояния его соб­ственников. На корпоративном уровне стратегия охваты­вает такие важнейшие вопросы, как выбор видов хозяй­ственной деятельности (видов бизнеса), пути обеспечения долгосрочных конкурентных преимуществ предприятия на соответствующих товарных рынках, различные формы конгломератной реорганизации (слияния, поглощения), принципы распределения всех основных видов ресурсов между отдельными стратегическими зонами хозяйство­вания и стратегическими хозяйственными единицами. Разработкой корпоративной стратегии занимаются в ос­новном менеджеры высшего звена управления предпри­ятием. Функциональные стратегии предприятия формируются, как правило, по основным видам его деятельности в разрезе важнейших функциональных подразделений предприятия. К числу основных стратегий этого уровня относятся: мар­кетинговая, производственная, финансовая, персонала, инновационная. Функциональные стратегии предприятия направлены на детализацию корпоративной его стратегии (реализацию ее основных целей) и на ресурсное обеспече­ние стратегий отдельных хозяйственных единиц. Разработ­кой основных функциональных стратегий занимаются менеджеры основных функциональных подразделений пред­приятия. Стратегии хозяйственных единиц (бизнес-стратегии) предприятия направлены обычно на решение двух основ­ных целей — обеспечение конкурентных преимуществ кон­кретного вида бизнеса и повышения его прибыльности. Принимаемые на этом уровне стратегические решения свя­заны обычно с созданием новых продуктов, расширением или сокращением существующих товарных линий, инвес­тициями в новые технологии, объемом отчислений на рек­ламу. Разработкой стратегий этого уровня занимаются ру­ководители и менеджеры стратегических хозяйственных единиц при консультативной поддержке менеджеров функ­циональных отделов предприятия. Совокупность различных видов стратегий пред­приятия представляет собой его «стратегический набор» (рис. 1.2).

Рисунок 1.2. Место финансовой стратегии в стратегическом наборе предприятия. С учетом места финансовой стратегии в стратегичес­ком наборе предприятия определим сущностные ее харак­теристики в свете парадигмы стратегического управления (рис. 1.3): 1. Финансовая стратегия предприятия является одним из видов его функциональных стратегий. Функциональный ее статус определяется тем, что она охватывает лишь один из видов деятельности предприятия, а ее разработка явля­ется одной из важнейших функций финансового менедж­мента. 2. В системе функциональных стратегий предприятия финансовая стратегия занимает одно из ведущих мест. Это связано с тем, что, обеспечивая финансовыми ресурсами реализацию стратегий всех уровней, финансовая стратегия координирует и интегрирует усилия всех функциональных подразделений в процессе формирования и реализации всего стратегического набора предприятия, и прежде все­го — его функциональных стратегий.

Рисунок 1.3. Важнейшие сущностные характеристики финансовой стратегии предприятия. 3. Финансовая стратегия охватывает все основные на­правления развития финансовой деятельности и финансовых отношений предприятия. Это вытекает, прежде всего, из со­держания финансового менеджмента, важнейшей функ­цией которого является формирование данной стратегии. Кроме того, только комплексный учет возмож-ностей предстоящего развития всех аспектов финансовой деятель­ности и всех форм финансовых отношений предприятия позволяет в полной мере реализовать возможности роста его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе. 4. Процесс разработки финансовой стратегии определяет необходимость формирования специфических финансовых целей долгосрочного развития предприятия. Отражая специ­фику финансовой деятельности, цели финансового разви­тия предприятия должны обеспечивать реализацию мис­сии и целей корпоративной его стратегии, с одной стороны, и поддерживать (не вступая в противоречие) цели других функциональных стратегий и стратегий хозяйственных единиц, с другой. 5. Процесс разработки финансовой стратегии предопре­деляет выбор наиболее эффективных направлений дости­жения поставленных целей. Такой выбор обеспечивается поиском и оценкой альтернативных вариантов возможных стратегических финансовых решений и соответствующим их отбором по критерию максимизации рыночной стоимо­сти предприятия. 6. Финансовая стратегия призвана учитывать меняющи­еся условия внешней среды в процессе финансового разви­тия предприятия и адекватно реагировать на эти изменения. Эта важнейшая особенность стратегии любого уровня, в том числе и финансовой, определяется главным подходом к ее содержанию, вытекающему из концепции стратеги­ческого управления. Новая парадигма формирования стра­тегии предприятия предопределяет, что главное содержа­ние его стратегического поведения состоит не в четком исполнении предусмотренных заданий, а в способности быстро реагировать на изменение условий внешней среды с соответствующей корректировкой этих заданий. 7. Адаптация финансовой стратегии к меняющимся усло­виям внешней среды обеспечивается в первую очередь изме­нением направлений формирования и использования финан­совых ресурсов предприятия. Маневрирование финансовыми ресурсами, которые составляют главный объект финансо­вого управления, является основным механизмом коррек­тировки направлений и форм достижения стратегических финансовых целей предприятия. Выявление важнейших сущностных характеристик финансовой стратегии в свете современной парадигмы управ­ления предприятием позволяет следующим образом сформу­лировать ее содержание: «Финансовая стратегия представ­ляет собой один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления раз­ вития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды».

Разработка финансовой стратегии играет большую роль в обеспечении эффективного развития предприятия. Эта роль заключается в следующем: 1. Разработанная финансовая стратегия обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и финансовых це­лей предстоящего экономического и социального развития предприятия в целом и отдельных его структурных единиц. 2. Она позволяет реально оценить финансовые возмож­ности предприятия, обеспечить максимальное использова­ние его внутреннего финансового потенциала и возмож­ность активного маневрирования финансовыми ресурсами. 3. Она обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, воз­никающих в процессе динамических изменений факторов внешней среды. 4. Разработка финансовой стратегии учитывает зара­нее возможные варианты развития неконтролируемых предприятием факторов внешней среды и позволяет свес­ти к минимуму их негативные последствия для деятельно­сти предприятия. 5. Она отражает сравнительные преимущества пред­приятия в финансовой деятельности в сопоставлении с его конкурентами. 6. Наличие финансовой стратегии обеспечивает чет­кую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления финансовой деятельностью предприятия. 7. Она обеспечивает реализацию соответствующего менталитета финансового поведения в наиболее важных стратегических финансовых решениях предприятия. 8. В системе финансовой стратегии формируется зна­чение основных критериальных оценок выбора важнейших финансовых управленческих решений. 9. Разработанная финансовая стратегия является од­ной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и органи­зационной культуры предприятия.