Что такое рентабельность активов: Что показывает рентабельность активов? Формула коэффициента ROA

Оценка рентабельности — Контур.Эксперт — СКБ Контур

Что такое рентабельность?

Рентабельность – показатель экономической эффективности организации, который отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, аргументированного управления компанией и сокращения издержек используются различные показатели рентабельности. Их можно условно разделить на две группы: рентабельность продаж и рентабельность активов.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж по валовой прибыли (англ.: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin) — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Значения рентабельности варьируются в зависимости от продуктовых линеек организаций и их стратегий развития. Используется для повышения эффективности управления ценовой политикой организации.

Помимо приведенного выше расчета, существуют и другие вариации расчета показателя рентабельности продаж:

• Рентабельность продаж по EBIT (англ.: Earnings before interests and taxes) — величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки.
• Рентабельность продаж по чистой прибыли (англ.: Profit Margin, Net Profit Margin) — чистая прибыль на рубль выручки от продаж.
• Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Рентабельность активов

В отличие от показателей рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия.

Рентабельность активов (англ.: return on assets, ROA) характеризует способность активов компании порождать прибыль. Показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли. Зачастую используется инвесторами.

Кроме того, распространение получили следующие показатели эффективности использования отдельных видов активов (капитала):

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие. Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту.

Рентабельность инвестированного капитала (англ.: Return on Capital Employed, ROCE) — является важным показателем эффективности использования материальных, трудовых и денежных активов организации; обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала. ROCE всегда должна быть выше, чем средняя процентная ставка по банковским и товарным кредитам, иначе любое расширение бизнеса путем привлечения займов приведет к ухудшению финансового состояния и падению прибыли.

Рентабельность производственных фондов (фондоотдача; англ. output/capital ratio) показывает, сколько продукции производит предприятие на каждую вложенную единицу стоимости основных фондов. Чем выше фондоотдача основных фондов, тем ниже затраты на 1 рубль продукции. Показатель фондоотдачи зависит от отрасли, структуры и особенностей производства.

Рентабельность активов (ROA). Определение что такое Рентабельность активов (ROA) простыми словами и языком с примерами.

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов (Return on assets, ROA) – это показатель того, как предприятие распоряжается существующими активами с целью генерации выручки. Если показатель ROA низкий, возможно, управление активами неэффективно. Высокий показатель ROA, напротив, свидетельствует о бесперебойном и эффективном функционировании компании.

Формула расчета рентабельности активов компании

ROA обычно выражается в процентах. Расчет осуществляется путем деления чистой прибыли за год на общую стоимость активов. Если, например, чистая прибыль магазина одежды составила 1 миллион, а общая стоимость его активов составляет 4 миллиона, то ROA будет рассчитываться следующим образом:

1/4 х 100 = 25%

Расчет ROA позволяет увидеть прибыль с инвестиций и оценить, достаточная ли выручка генерируется с использования доступных активов.

Управление рентабельностью ROA

Руководитель предприятия изучает показатель ROA в конце года. Если ROA высокий – это хороший знак того, что компания извлекает максимум из имеющихся активов. Сравнив его с другими показателями, такими как окупаемость инвестиций, можно сделать вывод, что дальнейшее инвестирование целесообразно, так как предприятие способно использовать вложения с высокой эффективностью.

Изучение низкого показателя ROA жизненно необходимо для эффективного управления компанией. Если этот показатель стабильно низкий, это может свидетельствовать о том, что либо руководство недостаточно эффективно использует имеющиеся активы, либо эти активы более не имеют ценности. Например, в случае с тем же магазином одежды может оказаться, что повысить прибыль можно путем сокращения торговой площади, следовательно, такой актив как большая площадь, уже не имеет ценности.

Банки и потенциальные инвесторы обращают внимание на показатели ROA и ROI перед тем, как принять решение о предоставлении кредита или дальнейшем инвестировании. Если аналогичные компании генерируют большую выручку при схожих исходных данных, то инвесторы могут уйти к ним или сделать вывод, что руководство недостаточно эффективно управляет имеющимися активами.

Повышение валового дохода

Показатель ROA может мотивировать руководство на более эффективное использование активов. Видя, что выручка не такая высокая, как должна быть, руководители вносят соответствующие коррективы в деятельность предприятия. Также ROA может показать, какие улучшения можно сделать для повышения валового дохода путем грамотного управления активами. Это в любом случае лучше, чем без конца вкладывать средства в компанию, надеясь на лучшее.

формула по балансу, по чистой прибыли, нормативное значение

Есть много показателей успешности работы предприятия: объемы продаж, выручка, прибыль, рентабельность. Причем рентабельность бывает разной. В нашей статье поговорим о рентабельности активов, которая важна для создания полной картины результатов деятельности предприятия.

Рентабельность, признаем, относительный показатель, но он нужен, в частности, для сравнения работы нескольких предприятий. Поговорим о рентабельности активов максимально подробно.

ROA–returnonassets или рентабельность активов показывает эффективность того, как используются все активы предприятия.

Отметим, что есть три вида рентабельности активов, соответственно их разновидностям:

1. ROAвн. Речь идет о рентабельности внеоборотных активов.
2. ROAоб. Тут уже рассчитывается рентабельность оборотных активов.
3. ROA. Просто рентабельность активов, всех, без исключения.

Под внеоборотными активами, то есть ВнА, подразумевается все имущество предприятия, которое отражается в строке 1150 баланса средних предприятий и в строке 1170 баланса малых предприятий.

Важно

Внеоборотные активы не теряют свои свойства во время использования, их стоимость частями переносится на себестоимость продукции, они используются в течение более чем года.
 

Есть три группы внеоборотных активов:

1. Финансовые.
2. Материальные, сюда в первую очередь включаются основные средства.
3. Нематериальные.

В целом, к внеоборотным активам относятся:

• долгосрочные вложения финансов, например, инвестиции, займы на срок более года;
• нематериальные активы, например, деловая репутация, торговая марка, лицензия, право, патент;
• основные средства, например, оборудование, инструменты, транспорт, различный инвентарь.

Оборотные средства или ОбА предприятия среднего сегмента бизнеса отражают в первом разделе своего баланса, а также в строках 1210, 1230, 1250. Отличие от внеоборотных средств в том, что они используются меньше года, их цена сразу переносится на себестоимость продукции или услуг.

Оборотные средства также делятся на три группы:

1. Материальные.
2. Нематериальные.
3. Финансовые.

К оборотным активам предприятия относят:

• запасы, незавершенное строительство;
• НДС по купленным ценностям;
• финансовые вложения на краткий срок;
• дебиторскую задолженность;
• деньги фирмы, а также их эквиваленты.

То есть общая сумма всех без исключения активов предприятия складывается из стоимости внеоборотных и оборотных активов. 

Формулы, позволяющие точно определить рентабельность активов предприятия таковы:

• ROA=(ПР/Аср)*100%
• ROA=(ЧП/Аср)*100%, где

• Аср — общая среднегодовая цена активов предприятия
• ПР – прибыль от продаж
• ЧП – чистая прибыль.

Они позволяют выяснить, сколько копеек прибыли за счет реализации продукции либо чистой прибыли получит предприятие с одного рубля, который был вложен в активы. То есть мы узнаем, насколько эффективно активы фирмы помогают получить прибыль.

Прибыль от продаж рассчитывается просто:

ПР=TR-TC

Здесь TR (totalrevenue) обозначает выручку компании в деньгах, а TC (totalcost) — полную себестоимость товаров или собственной продукции.

В свою очередь выручку от продаж можно вычислить путем умножения самого объем продаж (Q — quantity) на стоимость проданных изделий и товаров (P — price):

TR=P*Q

Полная себестоимость определяется путем сложения всех затрат на выпуск продукции, в том числе заработные платы, сырье и материалы, амортизацию, коммунальные услуги, безопасность, охрану и другие расходы.

Чистую прибыль всегда можно быстро вычислить по формуле:

ЧП=TR-TC-Н-ПрР+ПрД

Здесь ПрД представляют собой прочие расходы фирмы, а ПрД — прочие доходы. Н — это налоги, которые следует вычесть из полученной выручки. Остальные два показателя вам знакомы из предыдущего расчета.

Важно

Показатели прибыли от реализации и чистой прибыли для расчетов рентабельности активов можно взять из отчета о финансовых результатах предприятия, там они уже подсчитаны, процесс расчета облегчается. 

Все величины стоимости активов предприятия всегда берутся из баланса. 

Баланс принято называть формой №1 для всей бухгалтерской отчетности всех компаний. Это очень важный документ, в котором можно найти самые разные сведения о состоянии предприятия. В балансе отражаются показатели на начало и конец отчетного периода. Чтобы рассчитать рентабельность активов, нам потребуется вычислить среднее арифметическое по каждой статье, разделу.

Средним следует брать среднее арифметическое строки 190, которая показывает общую сумму по первому разделу, а также от строки 290 — это общая сумма по второму разделу. Мы получим среднегодовую стоимость внеоборотных (ВнАср) и оборотных активов (ОбАср).

У малых предприятий форма баланса другая, им нужно среднее арифметическое строк 1150, 1170 для внеоборотных активов (ВнАср), а также 1210, 1230, 1250 для оборотных активов (ОбАср).

Формулы выглядят так:

ВнАср=ВнАнп+ВнАкп

ОбАср=ОбАнп+ОбАкп

Соответственно, ВнАнп и ВнАкп представляют собой цену внеоборотных активов из баланса на начало и конец периода, а ОбАнп и ОбАкп — стоимость оборотных активов, тоже на начало и конец периода.

Если сложить оба показателя, мы получим общую среднегодовую цену активов предприятия:

Аср=ВнАср+ОбАср

Если рассчитывать рентабельность отдельно внеоборотных и оборотных активов, то формулы будут выглядеть так:

• ROAвн=ПР/ВнАср
• ROAвн=ПР/ОбАср

На практике давно уже были проведены статистические подсчеты, которые помогли определить нормативные показатели относительно рентабельности активов фирм, работающих в разных сферах деятельности.

Для наглядности приведем их в таблице:

Как видим, все торговые предприятия должны обладать более высокой рентабельностью активов, ведь у них самая низкая сумма по внеоборотным активам. А вот у производств величина внеоборотных активов, в том числе оборудования, будет велика. В сфере финансов очень жесткая конкуренция, так что у таких предприятий рентабельность активов небольшая.

Показатель рентабельности активов очень важен, он демонстрирует, насколько эффективно работает имущество, средства предприятия. Разумеется, для каждой отрасли деятельности нормативные показатели свои, причем они являются ориентировочными. Кроме того, рентабельность активов позволяет сравнить, какая из фирм, работающих в одной сфере деятельности, использует свои активы эффективней.

Денежная рентабельность активов | Показатели кэш-фло

Cash Flow Return on Assets / ROA (CF)

Описание

Этот показатель используется для определения суммы денежных средств, которые компания генерирует пропорционально объему активов.

Его можно использовать в качестве замены популярного коэффициента рентабельности активов, так как он более подвержен манипуляции за счет использования начисленных статей.

См. также:

CFA — Коэффициенты рентабельности.

Формула

Сложите чистый доход и любые начисленные расходы, такие как амортизация. Затем вычтите из этой суммы любые начисленные продажи, такие как выручка, которая была признана, но не оплачена. Затем разделите результат на чистую стоимость всех активов.

Она должна включать дебиторскую задолженность за вычетом резерва по сомнительным долгам, балансовую стоимость резерва на износ и основные средства за вычетом амортизации. Формула:

(Чистый доход +
Начисленные расходы —
Начисленные продажи) /
Всего активов

Пример

Президент компании по производству фонарей хочет проверить показатель рентабельности активов, сравнив с денежной рентабельностью активов и, следовательно, собирает информацию, указанную в таблице.

Показатель рентабельности активов, приведенный в нижней части таблицы, определяется путем деления чистого дохода в размере 1 000 000 д.е. на общие активы в размере 3 250 000 д.е.

Чтобы получить денежную рентабельность активов, президент должен добавить амортизационные отчисления, а затем вычесть часть начисленных бухгалтерских статей, которые искусственно увеличили уровень доходов.

(1 000 000 + 105 000 — 331 000) / 3,250,000 =

774 000 / 3 250 000 =

23,8%

Хотя полученный показатель приемлем, он вместе с тем значительно меньше, чем заявленная рентабельность активов.

Меры предосторожности

Менеджеры компании могут повысить свою эффективность в рамках этого показателя, строго ограничив количество основных средств, в которые они готовы вкладывать деньги. Хотя цель этого показателя — именно такое поведение, он также может привести к тому, что старые активы не будут замещаться своевременно, что может стать причиной нехватки мощности при сбое оборудования.

Менеджеры также могут консервативно интерпретировать этот коэффициент при работе с новыми продуктами, так как они могут не захотеть инвестировать в неопробованное оборудование, для которого потребуются крупные инвестиции с неопределенной выгодой.

Рентабельность активов (ROA) Определение

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов (ROA), также известная как рентабельность совокупных активов, является мерой того, какую прибыль предприятие получает от своего капитала. Этот коэффициент рентабельности демонстрирует процентный темп роста прибыли, получаемой от активов, принадлежащих компании.

Рентабельность активов показывает инвесторам, насколько эффективно компания генерирует рост прибыли за счет предоставленного ей капитала, как заемного, так и собственного капитала.Этот показатель используется для сравнения схожих компаний или для определения результатов деятельности фирмы в разные периоды времени.

Формула рентабельности активов очень похожа на уравнение рентабельности инвестиций (ROI):

ROA = чистая прибыль / средняя сумма активов

ROA = маржа прибыли / общий оборот активов

Хотя эти формулы Эти меры проще, чем те, которые используются для определения рентабельности инвестиций, и оба этих показателя определяют норму возврата инвестиций.ROI с точки зрения внешнего инвестора, а ROA с точки зрения компании, в которой фирма берет деньги и вкладывает их в активы.

В первой формуле выше используется средняя сумма активов. Это связано с тем, что активы, принадлежащие компании, меняются со временем по мере покупки и продажи земли, оборудования или инвентаря, или из-за сезонных изменений доходов. Эти факторы учитываются при взятии средних активов за анализируемый период времени.

Рентабельность активов определяется путем использования прибыли после налогообложения для измерения относительной прибыльности компании по отношению к каждому доллару в активах, которыми она владеет.Рентабельность активов отражается в балансе и часто используется для проверки доходности компании для акционеров.

Хотя ROA используется для сравнения одной компании с другой или с отраслевым эталоном, он полезен только для сравнения компаний в аналогичном секторе или бизнес-направлении. Разным отраслям для получения прибыли требуются очень разные суммы капитала; Так называемая капиталоемкость различных предприятий сильно различается. ROA может быть наиболее полезным при сравнении показателей одной и той же компании на разных этапах ее жизненного цикла.

Хотите узнать больше о рентабельности активов вашего малого бизнеса? Воспользуйтесь нашим калькулятором коэффициента рентабельности активов для малого бизнеса, чтобы определить свою прибыль.

Компания, которая эффективно использует свои активы, будет иметь гораздо более высокую рентабельность инвестиций, чем компания того же бизнеса, которая изо всех сил пытается заставить свои активы работать. Точно так же ROA компании на ранней стадии будет выше, чем у компании средней стадии или хорошо зарекомендовавшей себя фирмы, просто потому, что она будет приобретать больше активов, чтобы создать свой бизнес.

Еще в 2013 году производитель электромобилей Tesla имел рентабельность активов почти -50%, поскольку он продолжал вкладывать значительные средства в производство своего автомобиля Model S. К 2017 году этот показатель улучшился до -3,9 процента по мере роста продаж и роста прибыли. Однако многие инвесторы по-прежнему скептически относятся к отрицательной рентабельности активов Tesla.

Рентабельность активов (ROA) | Inc.com

Рентабельность активов (ROA) — это финансовый коэффициент, который показывает процент прибыли, получаемой компанией, по отношению к ее общим ресурсам.Обычно это определяется как чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов. Чистая прибыль выводится из отчета о прибылях и убытках компании и представляет собой прибыль после уплаты налогов. Активы считываются из баланса и включают в себя денежные средства и статьи их эквивалента, такие как дебиторская задолженность, запасы, земля, капитальное оборудование как амортизированные, а также стоимость интеллектуальной собственности, такой как патенты. Приобретенные компании также могут иметь категорию под названием «добрая воля», представляющая дополнительные деньги, уплаченные за компанию сверх ее фактической балансовой стоимости на момент приобретения.Поскольку активы будут иметь тенденцию к колебаниям с течением времени, следует использовать среднее значение активов за период, который необходимо измерить. Таким образом, ROA за квартал должен основываться на чистой прибыли за квартал, деленной на средние активы в этом квартале. ROA — это соотношение, но обычно оно выражается в процентах.

ROA отвечает на вопрос: «Что вы можете сделать с имеющимися у вас активами?» Чем выше ROA, тем лучше менеджмент. Но этот показатель лучше всего применять при сравнении компаний с одинаковым уровнем капитализации.Чем более капиталоемким будет бизнес, тем сложнее будет добиться высокой рентабельности инвестиций. Например, крупному производителю оборудования потребуются очень значительные активы просто для того, чтобы делать то, что он делает; то же самое будет верно для электростанции или трубопровода. Модному дизайнеру, рекламному агентству, фирме по разработке программного обеспечения или издателю может потребоваться минимальное капитальное оборудование и, таким образом, будет высокая рентабельность инвестиций. Сравнивать Microsoft с General Motors на основе ROA — значит сравнивать яблоки с апельсинами. Средняя рентабельность инвестиций для компаний-разработчиков программного обеспечения в середине 2006 г. составила 13.1, а у Microsoft — 20,1. Отраслевой показатель ROA для автомобилей составил 1,1, а у GM — отрицательный 1,8.

Разница между высококапитализированным бизнесом и бизнесом, в основном работающим на интеллектуальной собственности или творческих активах, заключается в том, что в случае неудачи капиталоемкая компания по-прежнему будет иметь основные активы, которые можно превратить в реальные деньги, в то время как основанная на концепции предприятие потерпит неудачу, когда его искусство перестанет быть популярным; он оставит после себя несколько компьютеров и мебель. Таким образом, ROA используется инвесторами как один из нескольких способов измерения компании в пределах отрасли, сравнивая ее с другими компаниями, играющими по тем же правилам.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЛЯ ROA

В отличие от других коэффициентов рентабельности, таких как рентабельность собственного капитала (ROE), измерения ROA включают все активы бизнеса, возникающие из обязательств перед кредиторами, а также капитала, внесенного инвесторами. Используются общие активы, а не чистые активы. Так, например, денежные средства компании были заимствованы и, таким образом, уравновешиваются пассивом. Точно так же дебиторская задолженность компании определенно является активом, но уравновешивается ее кредиторской задолженностью, пассивом.По этой причине ROA обычно меньше интересует акционеров, чем некоторые другие финансовые коэффициенты; Акционеры больше заинтересованы в возврате своих вложений . Но включение всех активов, будь то заемные или собственные средства, представляет больший интерес для руководства, которое хочет оценить использование всех вложенных денег.

ROA используется компаниями внутри компании для отслеживания использования активов с течением времени, для мониторинга производительности компании в свете отраслевых показателей, а также для анализа различных операций или подразделений путем сравнения их друг с другом.Однако для эффективного выполнения этой задачи необходимо наличие систем бухгалтерского учета, позволяющих точно распределять активы по разным операциям. ROA может сигнализировать как об эффективном использовании активов, так и о недостаточной капитализации. Если ROA начинает расти по отношению к отрасли в целом, а руководство не может точно определить уникальные показатели эффективности, которые обеспечивают прибыльность, благоприятный сигнал может быть отрицательным: инвестиции в новое оборудование могут быть просроченными.

Еще одно распространенное внутреннее использование ROA — это оценка преимуществ инвестирования в новую систему по сравнению с расширением текущей операции.Наилучший выбор в идеале увеличит производительность и доход, а также снизит стоимость активов, что приведет к улучшенному коэффициенту рентабельности инвестиций. Например, предположим, что небольшая производственная компания с текущим объемом продаж 50 000 долларов США, средними активами 30 000 долларов США и чистой прибылью 6000 долларов США (что дает ей ROA 6000 долларов США / 30 000 долларов США или 20 процентов) должна решить, следует ли улучшить текущее управление запасами. систему или установить новую. Расширение существующей системы позволит увеличить объем продаж до 65 000 долларов и чистую прибыль до 7 800 долларов, но также увеличит средние активы до 39 000 долларов.Хотя продажи увеличатся, рентабельность инвестиций в этот вариант останется прежней — 20 процентов. С другой стороны, установка новой системы увеличит продажи до 70 000 долларов и чистую прибыль до 12 250 долларов. Поскольку новая система позволит компании более эффективно управлять своими запасами, средние активы увеличатся только до 35 000 долларов. В результате рентабельность активов для этого варианта увеличится до 35 процентов, а это означает, что компания должна выбрать установку новой системы.

БИБЛИОГРАФИЯ

Альбрехт, В.Стив, Джеймс Д. Стайс, Эрл Кей Стайс и Монте Суэйн. Финансовый учет . Томсон Юго-Западный, 2005.

Бейкер, Х. Кент, Эрик Бенруд и Гэри Н. Пауэлл. Понимание финансового менеджмента . Blackwell Publishing, 2005.

Бернштейн, Леопольд А. и Джон Дж. Уайлд. Анализ финансовой отчетности . Нью-Йорк: Макгроу-Хилл, 2000.

MSN Деньги. Доступно по адресу http://moneycentral.msn.com/home.asp. Проверено 21 мая 2006 г.

Раскрытие информации от редакции: Inc.пишет о товарах и услугах в этой и других статьях. Эти статьи редакционно независимы — это означает, что редакторы и репортеры исследуют и пишут об этих продуктах без какого-либо влияния со стороны каких-либо отделов маркетинга или продаж. Другими словами, никто не говорит нашим репортерам или редакторам, что писать или включать в статью какую-либо конкретную положительную или отрицательную информацию об этих продуктах или услугах. Содержание статьи полностью на усмотрение репортера и редактора.Однако вы заметите, что иногда мы включаем в статьи ссылки на эти продукты и услуги. Когда читатели переходят по этим ссылкам и покупают эти продукты или услуги, Inc может получить компенсацию. Эта рекламная модель, основанная на электронной коммерции, — как и любое другое объявление на страницах наших статей — не влияет на наше редакционное освещение. Репортеры и редакторы не добавляют эти ссылки и не управляют ими. Эта рекламная модель, как и другие, которые вы видите на Inc, поддерживает независимую журналистику, которую вы найдете на этом сайте.

Рентабельность активов | Институт деловой грамотности Financial Intelligence

Определение:

Рентабельность активов (ROA) показывает, какую прибыль приносят наши активы. Он сообщает вам, какой процент от каждого доллара, вложенного в бизнес, был возвращен вам в качестве прибыли. Общая сумма активов показывает, сколько долларов используется в бизнесе для получения прибыли.

ROA показывает, насколько эффективно компания использует эти активы для получения прибыли. Чем выше ROA, тем лучше использование активов.То есть высокая рентабельность инвестиций говорит вам о том, что вы эффективно и результативно используете свои активы для получения прибыли.

Пример:

Рентабельность активов рассчитывается путем деления чистой прибыли на общую сумму активов:

Например, если чистая прибыль компании составила 315 долларов, а общие активы — 5400 долларов, то рентабельность активов составит:

315/5 440 = 5,8%

Выдержка из книги:

(Выдержки из Financial Intelligence , Глава 21 — Коэффициенты прибыльности)

Эта мера не такая интуитивно понятная, как уже упоминавшиеся, но основная идея несложна.Каждый бизнес заставляет работать активы: наличные деньги, помещения, машины, оборудование, транспортные средства, инвентарь, что угодно. Производственная компания может иметь большой капитал, связанный с установками и оборудованием. Сервисный бизнес может иметь дорогие компьютерные и телекоммуникационные системы. Розничным торговцам нужно много инвентаря. Все эти активы отображаются на балансе. Общая сумма активов показывает, сколько долларов в любой форме используется в бизнесе для получения прибыли. ROA просто показывает, насколько эффективно компания использует эти активы для получения прибыли.Это показатель, который можно использовать в любой отрасли для сравнения результатов компаний разного размера.

Найдите другую финансовую концепцию:

А Б В Г Д Е Ж З И Л М Н О П Р С Т Ф Х Ц Ч Ш Щ Ъ Ы Ь Э Ю Я

Как рассчитать рентабельность активов (ROA)

Инвестору полезно узнать, как рассчитать финансовый коэффициент, известный как «рентабельность активов» (ROA). Это соотношение управления и эффективности, которое обычно используется для сравнения различных компаний и способов использования их активов.

ROA лучше всего использовать в качестве общего ориентира за несколько периодов времени. Он может наблюдать за тем, как руководство использует активы в рамках бизнеса для получения дохода. Знание того, как найти ROA, поможет вам при изучении баланса и отчетов о прибылях и убытках компании. Вы можете использовать ROA как индикатор ценности.

Формулы рентабельности активов

Стандартный метод определения ROA — это сравнение чистой прибыли с совокупными активами компании в определенный момент времени:

ROA = Чистая прибыль ÷ Общие активы

Первая формула требует, чтобы вы вводили чистую прибыль и общие активы компании, прежде чем вы сможете найти ROA.В большинстве случаев это статьи в отчете о прибылях и убытках и балансе. С учетом заявок от Best Buy Co. за 2019 год мы можем использовать эту формулу для определения рентабельности активов компании. На странице 109 годового отчета указан показатель ROA, рассчитанный за предыдущие семь лет.

ROA = 1,464 млрд долл. ÷ 12,994 млрд долл.

ROA = 0,113, или 11,3%

Как правило, публичные компании сообщают о своей чистой прибыли или доходах в отчете о прибылях и убытках, а также о своих общих активах в своем балансе несколько раз в год: ежегодно, ежеквартально и ежемесячно.Если вам нужны числа за период, а не за годовой отчет, используйте метод среднего актива для расчета ROA. Просто возьмите среднее значение активов за рассматриваемый период времени, а не за один момент времени.

ROA = Чистая прибыль ÷ Средние активы

Имейте в виду, что активы компании могут внезапно колебаться. Например, это может произойти, если компания решит продать несколько крупных единиц оборудования. По этой причине использование средних активов для расчета ROA часто является лучшим показателем.

Рентабельность операционных активов

Другой стандартный способ измерения активов и получаемой ими прибыли известен как «рентабельность операционных активов» (ROOA). Он похож на ROA в том, что он измеряет рентабельность активов. Но ROOA измеряет рентабельность активов, которые фактически используются.

Вы рассчитываете ROOA, вычитая стоимость неиспользуемых активов из общей стоимости активов, а затем деля чистую прибыль на результат.

ROOA = Чистая прибыль ÷ (Общие активы — Активы, не используемые)

Выжившие компании склонны следовать восходящим и нисходящим колебаниям бизнес-цикла, когда спрос и предложение колеблются в попытке стабилизироваться.Когда спрос растет, компании увеличивают количество активов, которые они используют для производства своих товаров и услуг.

Когда спрос снижается, большинство компаний продают активы, чтобы возместить некоторую сумму денег, но они часто сохраняют некоторые активы в резерве, чтобы сократить расходы во время следующего скачка спроса вверх. ROOA принимает во внимание, что все активы обычно не используются в любой момент времени.

Имея это в виду, ROOA является гораздо более точным измерителем того, как активы используются для получения дохода.

Важность возврата активов

ROA позволяет увидеть, сколько постфакторной прибыли компания произвела на каждый доллар активов. Другими словами, ROA измеряет чистую прибыль компании по отношению ко всем ресурсам, находящимся в ее распоряжении.

ROOA измеряет эффективность используемых активов. Эти измерения являются показателями эффективности управления с использованием активов. Это ключевой показатель рентабельности. Он призван дать инвесторам представление о генерировании доходов акционерами.

Часто считается, что более высокий ROA лучше, чем более низкий ROA. Однако при использовании этого соотношения следует соблюдать осторожность. Невозможно сравнивать рентабельность инвестиций в разных отраслях. Иногда их нельзя использовать даже для сравнения предприятий в одной отрасли, потому что каждый бизнес управляет своими активами по-разному.

Чтобы ROA и ROOA были эффективными инструментами сравнения, компании должны быть очень похожими по структуре и практике. Также неплохо почаще оглядываться на эти соотношения.Со временем они могут сильно измениться в зависимости от эффективности бизнеса и использования активов.

Рентабельность активов (ROA) — формула, пример и интерпретация

>

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент рентабельности, который измеряет норму прибыли на ресурсы, принадлежащие бизнесу. Это один из различных вариантов возврата инвестиций (ROI). Он измеряет уровень чистой прибыли, полученной от активов компании.

В двух словах

Рентабельность активов (ROA)

• показатель способности компании генерировать прибыль, рассчитываемый как: чистая прибыль, деленная на среднюю общую сумму активов
• общие активы — это сумма текущих и внеоборотных активов, или их также можно рассчитать как общую сумму обязательств плюс общий капитал (или собственный капитал)
• как правило, чем выше ROA, тем лучше; но для лучшего понимания его следует сравнить с эталонным тестом

Формула и объяснение доходности активов

Рентабельность активов — это коэффициент кросс-финансовой отчетности.Он использует «чистую прибыль», полученную из отчета о прибылях и убытках, и «общую сумму активов», полученную из баланса.

Формула рентабельности активов:

Чистая прибыль ÷ Средняя сумма активов

Обратите внимание, что лучше использовать средние общие активы, а не просто общие активы. Это связано с тем, что чистая прибыль представляет собой деятельность за период времени; тем не менее, , общая сумма активов оценивается на определенную дату. Чтобы как-то исправить это несоответствие, используется среднее начальное и конечное сальдо общих активов.

Пример

Интерпретация рентабельности активов

Предполагая, что компании работают в одной отрасли и в одной экономической среде, можно сделать вывод, что Компания B лучше справлялась с управлением своими ресурсами для получения прибыли.

Как и другие варианты нормы доходности, чем выше доходность активов , тем лучше. Высокая рентабельность активов означает, что бизнес смог эффективно использовать свои ресурсы для получения дохода. Также стоит отметить, что это соотношение устраняет влияние размера компании. Как показано в приведенном выше примере, даже если компания A произвела 8,3 миллиона, а компания B только 5,7 миллиона, компания B была более эффективной, поскольку она получала больше дохода на каждый доллар своих активов.Кроме того, рентабельность активов становится более полезной, если ее сравнивать со средним по отрасли или другими эталонными показателями, такими как исторические показатели или целевая доходность.

Как рассчитать рентабельность активов (ROA)

Если вы хотите понять бизнес компании, полезно определить рентабельность активов компании (ROA). Здесь мы рассмотрим следующие темы, чтобы проинформировать вас о ROA и помочь рассчитать ее для любого бизнеса:

• Что такое рентабельность активов?
• Формула рентабельности активов.
• Пример расчета рентабельности активов.
• Часто задаваемые вопросы о рентабельности активов.
• Значение рентабельности активов.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов — это финансовый показатель, который показывает, какую прибыль приносит компания по сравнению со стоимостью ее активов. Активы компании включают в себя все ресурсы, которыми она владеет или контролирует, которые создают ценность для бизнеса.

Формула рентабельности активов

Формула ROA, выраженная в процентах, проста:

Источник изображения: Пестрый дурак.

Пример расчета рентабельности активов

Существует два способа расчета рентабельности активов — используя чистую прибыль и общую сумму активов и используя маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов. Мы будем использовать гигант здравоохранения Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) и, в частности, его результаты за 2020 год, в качестве примера, чтобы проиллюстрировать оба метода.

Расчет ROA с использованием чистой прибыли и общей суммы активов

1. Найдите чистую прибыль Johnson & Johnson за 2020 год в ее отчете о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках за 2020 год находится в последней 10-тысячной (годовой) документации компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Отчет Johnson & Johnson 10K за 2020 год показывает, что чистая прибыль компании составила 14,7 миллиарда долларов.
2. Найдите общие активы компании в ее балансе, который также содержится в документации 10K.Общие активы J&J на конец 2020 года оценивались в 174,9 миллиарда долларов.
3. Разделите чистую прибыль Johnson & Johnson на ее общие активы, а затем умножьте эту сумму на 100. Чистая прибыль в размере 14,7 миллиарда долларов, разделенная на общие активы в размере 174,9 миллиарда долларов, дает результат 0,084, который умножается на 100, чтобы получить результат ROA в 8,4%. для Johnson & Johnson в 2020 году.

Расчет ROA с использованием маржи чистой прибыли и оборачиваемости активов

1. Найдите чистую прибыль Johnson & Johnson в ее отчете о прибылях и убытках.Как упоминалось в приведенном выше примере, чистая прибыль компании в 2020 году составила 14,7 миллиарда долларов.
2. Найдите общую выручку компании в ее отчете о прибылях и убытках. Общая выручка J&J в 2020 году составила 82,6 миллиарда долларов.
3. Рассчитайте маржу чистой прибыли Johnson & Johnson, разделив чистую прибыль на общую выручку и умножив полученную сумму на 100. Разделите чистую прибыль компании в размере 14,7 миллиарда долларов на ее общую выручку в размере 82,6 миллиарда долларов. Умножение этой суммы на 100 дает маржу чистой прибыли для компании, равную 17.8%.
4. Рассчитайте среднюю стоимость активов компании в течение года. В отчете 10K указано, что на конец 2019 года общие активы J&J оценивались в 157,7 миллиарда долларов. По состоянию на конец 2020 года общие активы компании составляли 174,9 миллиарда долларов. Среднее числовое значение этих двух чисел — 166,3 миллиарда долларов — равно средней стоимости активов компании за период.
5. Рассчитайте скорость оборачиваемости активов, разделив общую выручку компании на среднюю стоимость активов и умножив эту сумму на 100.Разделив общую выручку в размере 82,6 миллиарда долларов на среднюю стоимость активов в 166,3 миллиарда долларов и преобразовав эту величину в процент, получаем коэффициент оборачиваемости активов 50%.
6. Умножьте маржу чистой прибыли Johnson & Johnson на скорость оборачиваемости активов, чтобы рассчитать рентабельность активов в 2020 году. Маржа чистой прибыли компании в 17,8%, умноженная на 50% оборачиваемости активов, дает рентабельность активов 8,9%.

Часто задаваемые вопросы о рентабельности активов

Вот несколько часто возникающих вопросов о рентабельности активов:

Какой метод расчета ROA лучше?

Метод расчета ROA, использующий только чистую прибыль и общую сумму активов, проще, чем метод, использующий маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов.Однако последний метод более точно отображает ROA компании в течение отчетного периода, тогда как более простой метод отражает ROA компании только в конце периода. Использование более сложного метода также позволяет вам больше узнать о компании, дополнительно определяя размер ее чистой прибыли и скорость оборачиваемости активов.

Что считается хорошей рентабельностью инвестиций?

Вообще говоря, значения ROA более 5% считаются довольно хорошими. ROA 20% и более — это прекрасно.Однако рентабельность инвестиций зависит от отрасли, причем в одних отраслях рентабельность инвестиций ниже, чем в других.

Значение рентабельности активов

Рентабельность активов — полезный показатель, поскольку он дает представление о том, насколько эффективно компания получает прибыль от своих активов. Компании с высоким ROA получают больше прибыли от того же количества активов, чем компании с низким ROA. Акции компаний с высокой рентабельностью активов, скорее всего, будут иметь хорошие результаты в долгосрочной перспективе.

— что такое рентабельность активов

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов, ROA, является показателем того, как бизнес управляет существующими активами при получении прибыли.Если рентабельность инвестиций низкая, управление может быть неэффективным, в то время как высокий показатель рентабельности инвестиций показывает, что бизнес работает бесперебойно и эффективно.

Расчет рентабельности активов для бизнеса

ROA обычно выражается в процентах. Расчет производится путем деления чистой прибыли за год на общую сумму активов предприятия. Если, например, магазин одежды имеет чистую прибыль в размере 1 миллиона долларов за год, а общие активы — 4 миллиона долларов, то ROA будет:

(4 миллионов долларов ) × 100 = 25%

Посчитав рентабельность инвестиций, бизнес увидит, где рентабельность любых инвестиций и получает ли руководство достаточный доход от имеющихся у него активов.

Управляющий ROA

Руководство внимательно изучит показатель ROA на конец года. Если ROA высок, это хороший признак того, что бизнес максимально использует то, что у него уже есть в активах. Сочетание показателя ROA с другим показателем — окупаемостью инвестиций — может показать, что дальнейшие инвестиции оправданы и что бизнес способен эффективно использовать новые инвестиции.

Оценка низкой рентабельности инвестиций жизненно важна для эффективного ведения бизнеса. Если рентабельность активов постоянно низкая, это может свидетельствовать о том, что либо руководство недостаточно использует существующие активы, либо активы в рамках бизнеса больше не используются.Магазин одежды может обнаружить, что такой же возврат от продаж возможен из меньшего по площади магазина или что площадь может быть лучше использована для увеличения продаж.

Банк или потенциальный инвестор изучит показатели ROA и ROI, прежде чем предоставлять кредитные линии или предпринимать дальнейшие инвестиции. Если аналогичные магазины показывают более высокие показатели, они могут поискать в другом месте или задаться вопросом, почему руководство не получает от бизнеса возможную прибыль.

Повышение общей прибыли

Показатель рентабельности активов может мотивировать руководство к более эффективному использованию активов.Увидев, что возвраты не такие, какими они должны быть, они могут внести в свой магазин любые необходимые изменения.