Ebit это что: особенности вычисления по данным МСФО-отчетности

Разница между EBIT и EBITDA

EBIT означает «Прибыль до уплаты процентов и налогов», которая указана в отчете о прибылях и убытках Компании. Когда затраты на материалы, оплату труда, аренду, расходы на сотрудников, амортизацию и прочие расходы вычитаются из дохода или выручки, прибыль, которую мы получаем, называется прибылью до уплаты процентов и налогов (EBIT) или операционным доходом компании. EBITDA, с другой стороны, означает «Прибыль до уплаты налогов», «Амортизация и амортизация», которые также можно извлечь из отчета о прибылях и убытках любой компании. Поэтому, когда амортизация не включена в операционные расходы, мы получаем EBITDA.

Давайте подробнее рассмотрим EBIT и EBITDA:

• EBIT означает «Прибыль до уплаты процентов и налогов». В основном все операционные расходы в отношении Бизнеса вычитаются из Дохода, а остаток — Операционная прибыль. Операционная прибыль означает операционную эффективность компании — насколько хорошо управляются затраты (в основном операционные) и степень их измеряется маржой операционной прибыли.
• Маржу операционной прибыли мы можем получить по операционной прибыли как процент от продаж. Считается, что чем выше норма операционной прибыли, тем выше эффективность управления.
• Например, когда маржа операционной прибыли улучшается с 18, 8% в конкретном финансовом году по сравнению с 17% по сравнению с предыдущим годом, считается, что компания приняла определенные меры по сокращению операционных расходов и копирует с операционной маржи и наоборот,
• EBITDA означает Прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации. Иногда аналитики предпочитают исключать расходы на амортизацию, потому что во время амортизации транзакция с наличными не задействована. Подрывается только внутренняя стоимость основных средств, тогда как реальные денежные средства остаются в балансе и циркулируют в самом оборотном капитале.
• Поэтому, когда сумма начисленной амортизации добавляется обратно, мы получаем EBITDA. Но в случае капиталоемких бизнесов, таких как телекоммуникации, недвижимость, авиалинии и т. Д., Амортизация влияет выше, чем на любой другой бизнес, скажем, информационные технологии и FMCG. Это связано с тем, что в нем задействовано большее количество основных средств.
• Таким образом, разница между маржой EBITDA и маржой EBIT будет выше для капиталоемкого бизнеса. Таким образом, реальная прибыль может быть видна, когда EBITDA принимается во внимание.

Изучение отчета о прибылях и убытках Jubilant Foodworks позволит пролить свет на ход бизнеса за последние два года.

Приведенный выше пример показывает, что маржа EBITDA увеличилась с 10% до 15% в 18 финансовом году по сравнению с 17 финансовым годом, что на 50% выше. Но рентабельность по EBIT улучшилась с 4% до 10%, что на 2, 5% улучшилось благодаря «Амортизации; который был принят к сведению. Амортизация увеличилась с 1512 млн. Рупий в 17 финансовом году до 1559 млн. Рупий в 18 финансовом году, что на 23, 35% больше. И маржа была значительно улучшена.

EBIT против EBITDA Инфографика

Ниже представлена ​​разница между EBIT и EBITDA в топ-5

Ключевые различия между EBIT и EBITDA

Оба EBIT против EBITDA являются популярным выбором на рынке; Давайте обсудим некоторые основные различия между EBIT и EBITDA:

• EBIT — это показатель операционной эффективности с включением износа / амортизации в операционные расходы, тогда как EBITDA — это показатель операционной эффективности без износа / амортизации, поэтому эрозия основных средств и нематериальных активов не исключается, поскольку она является неденежной вещь.
• Основным фактором является износ или амортизация; Чем выше износ / амортизация, тем больше разрыв между EBIT и EBITDA. В случае менее капиталоемких предприятий маржа EBIT против EBITDA практически не меняется.
• Рентабельность по EBITDA является достойным показателем операционной эффективности в таких секторах, как телекоммуникации, авиация, недвижимость и т. Д., Поскольку в этих видах бизнеса задействовано огромное количество безналичных средств. Таким образом, реальный доход в большинстве случаев затмевается, если амортизация вычитается.
• Изменение методов начисления амортизации может дать определенные отличные результаты при расчете как EBIT, так и EBITDA. Как мы знаем, износ / амортизация является основным фактором; Внезапное изменение суммы амортизации может помешать прошлым коэффициентам.

Сравнение лицом к лицу между EBIT и EBITDA

Ниже приведено самое лучшее сравнение EBIT и EBITDA.

Вывод — EBIT против EBITDA

Соотношения EBIT и EBITDA являются ключевыми показателями при определении операционной эффективности бизнеса. Сравнительно более высокая маржа по сравнению с историческими годами определяет лучшую операционную эффективность компании. Таким образом, если амортизация остается неизменной, и компания получает более высокие доходы с такой же или меньшей суммой расходов, то у Компании возрастает эффективность операционной деятельности с лучшим управлением затратами, а более высокие доходы могут свидетельствовать о хорошем ассортименте продукции. Дополнения к продукту с высокой маржой — это то, что ищет бизнес, и это указывает на более высокую ценовую власть со стороны клиентов или клиента на основе более высокого роялти клиента.

Рекомендуемая статья

Это было руководством к разнице между EBIT и EBITDA. Здесь мы также обсудим ключевые различия EBIT и EBITDA с помощью инфографики и сравнительной таблицы. Вы также можете взглянуть на следующие статьи, чтобы узнать больше —

1. Самые ценные нематериальные активы?
2. Различия между акциями и акциями
3. Покупка против Лизинга
4. Сравнение долга и капитала
5. Будущее против Вариантов Различия
6. Акции против паевых инвестиционных фондов: в чем различия
7. Преимущества и недостатки финансовых рынков

EBITDA: плюсы и минусы

В качестве основных финансовых индикаторов здоровья и оценки компании, инвесторы, как правило, рассматривают базовые показатели финансовой отчетности компании: денежный поток (cash flow), чистая прибыль (net income) и доходы (revenues).

В последнее время в отчетность компании (например, годовой отчет) стали включать показатель EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

Этот показатель используется для анализа и сопоставления прибыльности компании. Однако инвесторам нужно понимать, что существуют серьезные ограничения по анализу этой метрики.

В статье мы рассмотрим причины популярности EBITDA, а также недостатки анализа финансового состояния компании на основе этого показателя.

EEBITDA: ревью

EBITDA — показатель прибыли в компании. Его расчет не является обязательным с точки зрения финансового законодательства, тем не менее принципы бухгалтерского учета США (GAAP), позволяют вывести и обосновать этот показатель на основании данных обязательной финансовой отчетности компании.

Данные о доходах, налогах и процентах отражаются в отчете о прибылях и убытках, а показатели износа и амортизации, обычно отражаются в примечаниях к разделу «Операционная прибыль» или в Отчете о движении денежных средств.

Простейший метод расчета EBITDA: суммируем операционную прибыль или прибыль до выплаты процентов и налогов (EBIT), износ и амортизацию.

EBITDA. Возникновение

EBITDA стала широко применяться с середины 1980 года, когда инвесторы, применявшие левереджированный выкуп (leveraged buyout), столкнулись с проблемой оценки проблемных компании для реструктуризации. В качестве экспресс-метода расчета смогут ли компании выплатить проценты по финансируемым сделкам, использовали EBITDA, а банки, финансирующие левереджированные выкупы, настоятельно рекомендовали этот финансовый инструмента для определения того, сможет ли компания обслуживать свой долг в ближайшей перспективе.

Величина отношения EBITDA к коэффициенту покрытия процентов, теоретически давала инвестору представление в состоянии ли компания обслуживать повышенные проценты по кредиту после реструктуризаци

Применение EBITDA с того времени масштабировалось на широкий круг компаний и предприятий. Его сторонники утверждают, что EBITDA позволяет более четко оценить операции компании, в том числе благодаря выявлению расходов и издержек, которые могут быть скрыты в отчетности (не спрашивайте как, нам этого не известно).

EBITDA. Плюсы

Процентная ставка по заемным средства, зависящая в большей степени от способа инвестированная, выбранного менеджментом, игнорируется. Налоги не учитываются, поскольку они могут сильно варьироваться в зависимости от доходов и убытков в предыдущие периоды.

EBITDA исключает произвольные и субъективные суждения, которые могут входить в расчет износа и амортизации, таких как срок полезного использования, остаточной стоимости и методов амортизации.

Исключая эти показатели, EBITDA упрощает сравнение финансового состояния разных компаний. Это полезно для оценки компаний с разными структурами капитала, налоговыми ставками и политикой амортизации. В то же время EBITDA дает инвесторам представление о том, сколько денег может генерировать молодая или реорганизованная компания, до выплаты по кредитам и уплаты налогов.

Главная причина почему EBITDA так популярна, заключается в том, что она демонстрирует более высокую прибыль, по сравнению с операционной прибылью.

EBITDA стал метрикой для компаний с высокой долей заемных средств в капиталоемких отраслях (например, кабельная и телекоммуникационная связь), где прибыль, bona fides, получить непросто.

Компания может здорово приукрасить свое текущее финансовое состоянии, продвигая показатель EBITDA, отвлекая внимание инвесторов от высокого уровня задолженности и расходов по налогу на прибыль.

EBITDA. Недостатки

Несмотря на то, что EBITDA часто является показателем эффективности, его использование в качестве единственной меры прибыли или денежного потока, может быть большой ошибкой.

Четыре веские причины опасаться EBITDA:

1. EBITDA не равно Денежному потоку (Cash Flow)

Некоторые аналитики и журналисты призывают инвесторов использовать EBITDA в качестве показателя денежного потока компании. Это бред чистой воды, налоги и проценты по кредитам — реальные денежные средства, как их можно считать необязательными? Представьте себе, сколько продержится на плаву компания, которые не платит налоги и недобросовестно обслуживает займы.

В отличие от Денежного потока, EBITDA игнорирует изменения в оборотном капитале, а ведь это средства, которые необходимы компании для покрытия текущих операций.

Проблема особенно актуальна для быстрорастущих компаний, дебиторская задолженность и товарные запасы вот две составляющие дальнейших продаж. Эти инвестиции являются частью оборотного капитала, на них тратят деньги, а вот в EBITDA их не учитывают

• Например, компания Emergis, разработчик информационных технологий, сделала акцент на EBITDA $28,4 млн. за 2005 финансовый год. Тогда как в отчете о движении денежных средств указана сумма $48,8 млн. дополнительного оборотного капитала. Именно это объясняет отрицательный денежный поток компании от операции. Посмотрите на мир в розовом цвете.

EBITDA не учитывает капитальные затраты — критические текущие денежные издержки практически для каждой компании.

• Например, возьмем компанию US LEC, сравнительно небольшого поставщика услуг связи. В своем отчете за 4 квартал 2005 года компания сообщила о размере EBITDA в 14,3 млн. Это на 30% больше, чем в 4 квартале 2004 года, когда показатель EBITDA составил $11 миллионов. А теперь внимательно смотрим на отчетность, вернее на форму 8-К.

Справка: “8-K” это отчет о внеплановых существенных событиях, или корпоративных изменениях в компании, которые могут иметь значение для акционеров или Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). 8-К публичная форма, включающая информацию о важных событиях компании, включая приобретение, банкротство, отставку директоров или изменение финансового года.

В 4 квартале 2005 года компания потратила $46,9 млн. на сетевое капитальное оборудование, если компания собирается расти, то и ежегодные затраты на модернизацию и закупку новых сетей тоже будут расти. Это очень значимая сумма, которая тем не менее, не входит в EBITDA.

Выводы: EBITDA не учитывает все аспекты бизнеса, и игнорирует денежные затраты, фактически завышая денежный поток. Использование EBITDA вместо денежного поток чревато ложной информацией. Поэтому внимательно смотрим документ Отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement).

2. Искажение процентных ставок

EBITDA запросто сможет помочь компании выглядеть так, как будто у нее больше денег для выплаты процентов по кредитам.

Например, возьмем компанию с операционной прибылью в размере $10 млн. и $15 млн. проценты по кредиту. Добавив амортизацию и остаточную стоимость в размере $8 млн. Получаем EBITDA $18 млн.! Вау! Как неожиданно круто, у компании до фига денег чтобы покрыть все возможные проценты по кредиту.

Амортизация и резервы на модернизацию — неденежные статьи, но они не могут быть отложены на туманное завтра. Оборудование неизбежно изнашивается, и средства будут необходимы для замены или модернизации.

3. Игнорирует качество прибыли

Вспоминаем тезис о том, что разные компании используют разные системы учета, финансовый год и бла-бла, поэтому прибыль является отправной точкой для расчета EBITDA, для сравнения этих самых разных компаний. Следовательно, EBITDA очень восприимчива к статьям доходов, отраженных в Отчете о прибыли и убытках, тогда как статьи расходов вообще никак не влияют на этот показатель.

Предположим, что компания имеет огромную величину гарантийных расходов и гарантийных обязательств, плохую задолженность (просрочку по кредиту) или расходы на реструктуризацию. В этом случае, размер прибыли будет искажен, а следовательно и EBITDA.

Плюс, в случае, если компания признает указанные в отчетности доходы преждевременными, или же обычные издержки обзовет капитальными вложениями, EBITDA опять же покажет компанию в лучшем виде, чем есть на самом деле.

Важное правило: EBITDA настолько же надежен, насколько прибыль в нем.

4. Делает компании более дешевыми, чем они есть на самом деле.

Хуже всего, EBITDA может сделать компанию дешевле, чем она есть на самом деле. Когда аналитики рассматривают мультипликаторы цен на акции по EBITDA, а не прибыль в нижней строке Отчета о прибылях и убытках, они устанавливают более низкие коэффициенты .

• Пример, компания Sprint Nextel, оператор беспроводной связи. 1 апреля 2006 года акции торговались в 7,3 раза по сравнению с прогнозным EBITDA. На первый взгляд это низкий уровень, но это совершенно не означает, что компания дешевка. Мультипликатор от прогнозируемой операционной прибыли показывает, что акции Sprint Nextel торгуется в 20 раз, и в 48 раз от предполагаемого чистого дохода.

Вывод: в системе бухгалтерского учета GAAP, коэффициент EBITDA не определен, несмотря на массовое использование. Именно поэтому компания включает в этот коэффициент все, что не противоречит самому общему определению. А посему его категорически нельзя использовать в качестве единственного и самого верного показателя качества компании.

РАЗНИЦА МЕЖДУ EBIT И EBITDA (СО СРАВНИТЕЛЬНОЙ ТАБЛИЦЕЙ) — БИЗНЕС

Прибыльность и результативность предприятия можно рассчитать с помощью различных показателей, которые помогают сравнивать различные компании, работающие в одной отрасли или секторе. EBIT а также EBITD

Содержание:

Прибыльность и результативность предприятия можно рассчитать с помощью различных показателей, которые помогают сравнивать различные компании, работающие в одной отрасли или секторе. EBIT а также EBITDA являются примерами таких мер. EBIT или прибыль до уплаты процентов и налогов учитывает износ и амортизацию при расчете прибыли компании.

И наоборот, EBITDA или прибыль до вычета процентов и налогов, износа и амортизации рассчитывается путем добавления безналичных расходов компании. Здесь мы представляем вам статью, которая поможет вам понять разницу между EBIT и EBITDA.

Сравнительная таблица

Определение EBIT

EBIT, как следует из названия, представляет собой операционную прибыль фирмы до вычета процентов и налогов. Это показатель, который указывает на прибыль фирмы от операций, поэтому он не учитывает другие факторы, кроме операционной прибыльности, то есть стоимость капитала и налоговую нагрузку. Он отражает доходность фирмы от регулярных операций.

Этот показатель полезен при анализе операционной эффективности компании без учета расходов на проценты и налог на прибыль. Поскольку эти две переменные различаются от фирмы к фирме, EBIT представляет собой идеальную меру для сравнения результатов деятельности фирм, работающих в одной отрасли. Его можно рассчитать путем суммирования операционных доходов и внереализационных доходов, где операционная прибыль вычитается из операционных доходов за вычетом операционных расходов.

Определение EBITDA

EBITDA — это аббревиатура от «Прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации». Он сигнализирует о прибыльности и производительности компании на основе операционных решений. Он игнорирует влияние неоперационных факторов, таких как стоимость капитала, неденежные статьи и налоговые последствия. Это верный показатель операционной эффективности компании. Он рассчитан на то, чтобы знать, что компания фактически зарабатывает от своей деятельности.

Поскольку неоперационные факторы варьируются от компании к компании, это позволяет пользователям анализировать прибыльность компании с использованием идеальной метрики производительности. Таким образом можно легко провести сравнение между различными фирмами схожего размера и характера.

Основные различия между EBIT и EBITDA

Существенные различия между EBIT и EBITDA объясняются нижеприведенными пунктами:

1. EBIT определяется как показатель прибыли компании, в котором учитываются все расходы, но не проценты и налог. С другой стороны, EBITDA — это показатель, который сигнализирует о фактических операционных показателях компании; без скрытых расходов, таких как проценты, налоги, износ и амортизация.
2. EBIT отображает результаты операций по методу начисления. И наоборот, EBITDA — это результат операций на кассовой основе.
3. EBIT означает прибыль до уплаты процентов и налогов. Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
4. EBIT — это разница между выручкой и операционными расходами. В отличие от EBITDA, это чистая выручка за вычетом операционных расходов (без учета износа и амортизации).

Вывод

Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) не позволяют включать оба этих показателя в отчет о прибылях и убытках. Таким образом, они не являются частью финансовой отчетности, а рассчитываются компаниями отдельно, поскольку они используются акционерами и другими инвесторами для определения стоимости компании. Принципиальное различие между этими двумя терминами заключается в том, что EBIT представляет собой операционную прибыль компании до стоимости долга и налогов, но после износа и амортизации, тогда как EBITDA представляет операционную прибыль компании до стоимости долга, налоговых последствий, амортизации. и амортизация.

EBIT — прибыль до уплаты процентов и налогов

Что такое EBIT?

EBIT означает E arnings B efore I процентов и T и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках. в течение периода времени. Прибыль или до чистой прибыли. EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж. Сервисы.В бухгалтерском учете используются термины «продажи» и.

Разделив EBIT на выручку от продаж, вы получите операционную маржу, выраженную в процентах (например, 15% операционной маржи). Маржу можно сравнить с прошлой операционной маржой фирмы, текущей чистой прибылью и валовой прибылью фирмы или с маржей других аналогичных фирм, работающих в той же отрасли.

Формула EBIT

Прибыль до уплаты процентов и налогов можно рассчитать двумя способами.Первый — начать с EBITDA, а затем вычесть износ и амортизацию. В качестве альтернативы, если компания не использует показатель EBITDA, операционная прибыль может быть найдена путем вычитания SG & ASG & ASG&A, включая все непроизводственные расходы, понесенные компанией в любой данный период. Он включает такие расходы, как аренда, реклама, маркетинг (за исключением процентов. Расходы по процентам. Расходы по процентам возникают из-за компании, которая финансируется за счет заемных средств или аренды капитала. Проценты указаны в отчете о прибылях и убытках, но могут также включать амортизацию) из валовой прибыли.

Вот две формулы EBIT:

EBIT = Чистая прибыль + Проценты + Налоги

EBIT = EBITDA — Расходы на амортизацию

Наиболее просто начать с чистой прибыли и добавить обратно проценты и налоги. поскольку эти статьи всегда будут отображаться в отчете о прибылях и убытках. Износ и амортизация могут отображаться только в отчете о движении денежных средств для некоторых предприятий.

Proxy для свободного денежного потока

Прибыль до уплаты процентов и налогов может использоваться в качестве прокси для свободного денежного потока в некоторых отраслях — он работает хорошо, пока он применяется к стабильным, зрелым компаниям с относительно постоянными капитальными затратами.Показатель EBIT тесно связан со свободным денежным потоком. Свободный денежный поток (FCF) Свободный денежный поток (FCF) измеряет способность компании производить то, что больше всего волнует инвесторов: имеющиеся денежные средства распределяются по собственному усмотрению. (FCF).

FCF можно найти по следующей формуле:

FCF = EBIT (1 — T) + D&A + Δ NWC — CapEx

Где:

FCF = свободный денежный поток

T = средняя налоговая ставка

Δ NWC = Изменение неденежного оборотного капитала

CapEx = Капитальные затраты

Чтобы узнать больше, см. Наши руководства по Cash FlowCash FlowCash Flow (CF) — это увеличение или уменьшение суммы денег для бизнеса, учреждение или частное лицо.В финансах этот термин используется для описания суммы денежных средств (валюты), которые генерируются или потребляются в определенный период времени. Существует много типов CF и свободный денежный поток. Свободный денежный поток (FCF) Свободный денежный поток (FCF) измеряет способность компании производить то, что больше всего волнует инвесторов: наличные деньги, которые доступны, распределяются по собственному усмотрению.

EV / Множитель EBIT

Множитель EV / EBITDA часто используется в сопоставимом анализе компании. Сопоставимый анализ компании. Это руководство содержит пошаговые инструкции по построению сопоставимого анализа компании («Comps») и включает бесплатный шаблон и множество примеров.ценить бизнес. Взяв стоимость предприятия (EV) компании и разделив ее на годовой операционный доход компании, мы можем определить, сколько инвесторы готовы платить за каждую единицу EBIT.

Пример:

Компания сообщила о рыночной капитализации в 50 миллионов долларов, долге в 20 миллионов долларов и денежных средствах в размере 10 миллионов долларов. Компания также опубликовала чистую прибыль в 2017 году в размере 4 млн долларов, налоги — 1 млн долларов и процентные расходы — 1 млн долларов. Каков мультипликатор EV / EBIT на 2017 год?

Решение:

EV = 50 миллионов долларов + 20 миллионов долларов — 10 миллионов долларов = 60 миллионов долларов

EBIT = 4 миллиона долларов + 1 миллион долларов США + 1 миллион долларов США = 6 миллионов долларов США

EV / EBIT за 2017 год = 10.0x

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

EBIT Template

Зачем использовать EBIT

Инвесторы используют прибыль до уплаты процентов и налогов по двум причинам: (1) легко рассчитать и (2) это позволяет легко сравнивать компании.

# 1 — Очень легко рассчитать с помощью отчета о прибылях и убытках, поскольку чистая прибыль, проценты и налоги всегда разбиваются на разбивку.

# 2 — Нормализует прибыль для структуры капитала компании (добавляя обратно процентные расходы) и налогового режима, к которому она подпадает. Логика здесь заключается в том, что владелец бизнеса может изменить свою структуру капитала (следовательно, нормализовать для этого) и переместить головной офис в место с другим налоговым режимом. Реалистичны ли эти предположения или нет — это отдельный вопрос, но теоретически они оба возможны.

Дополнительные ресурсы

Мы надеемся, что это было полезным руководством по прибыли до уплаты процентов и налогов, в том числе о том, как их рассчитать, для чего они используются и почему они важны для инвесторов. Чтобы продолжить создание базы знаний о корпоративных финансах, мы настоятельно рекомендуем следующие статьи и руководства по CFI:

• EBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDA — два очень распространенных показателя, используемых в финансах и оценке компаний. Есть важные отличия, плюсы и минусы, которые нужно понять.
• Оценка мультипликаторовМножественный анализМультипликативный анализ — это метод оценки, который использует различные финансовые показатели сопоставимых компаний для оценки целевой компании.
• Анализ финансовой отчетностиАнализ финансовой отчетностиКак проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках,
• Как быть финансовым аналитиком мирового класса Аналитик Trifecta® Руководство Полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня.Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделиться из толпы? Наш процесс под названием «Аналитик Trifecta®» состоит из аналитики, презентаций и навыков межличностного общения.

Что такое прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) и почему это важно?

От передовых стартапов до глобальных гигантов — каждому бизнесу необходимо внимательно следить за своей прибыльностью. Если вы этого не сделаете, ваш денежный поток может иссякнуть, и у вашего бизнеса могут возникнуть проблемы.Существует широкий спектр показателей, которые используются для измерения прибыльности, но прибыль до уплаты процентов и налогов, вероятно, является наиболее распространенной. Узнайте все, что вам нужно знать, в том числе о том, как рассчитать прибыль до уплаты процентов и налогов.

Что такое EBIT в финансах?

Прибыль до вычета процентов и налогов — это показатель прибыльности вашей компании. Это позволяет вам рассчитать ваш доход за вычетом расходов (включая проценты и налоги). В некоторых случаях вы обнаружите, что прибыль до уплаты процентов и налогов также называется операционной прибылью, прибылью до уплаты процентов и налогов или операционной прибылью.

Почему EBIT важна для вашего бизнеса?

EBIT позволяет оценить прибыльность вашей компании от операционной деятельности. Поскольку EBIT не учитывает расходы, связанные с налогами и процентами, такие переменные, как структура капитала и налоговая нагрузка, не учитываются. Есть несколько ключевых областей, в которых EBIT особенно удобен:

• Налоги — это особенно полезно для инвесторов, которые сравнивают разные компании с разными налоговыми обязательствами.Например, компания, которая недавно получила налоговую льготу, может показаться более прибыльной, чем та, которая ее не получала, но это может быть не так. Прояснить ситуацию может измерение прибыли до уплаты процентов и налогов.

• Долг — Кроме того, EBIT может быть очень полезен при анализе бизнеса в капиталоемких отраслях. Компании такого типа могут иметь на балансе многочисленные основные средства (обычно финансируемые за счет долга), что означает, что они несут высокие процентные расходы.Однако, поскольку эти основные фонды важны для долгосрочного роста, это помогает иметь показатель рентабельности, исключающий задолженность и связанные с ней расходы.

EBIT по сравнению с EBITDA

Существует множество показателей, которые можно использовать для анализа прибыльности бизнеса. Помимо EBIT, еще одна широко используемая формула — EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации). Помимо процентов и налогов, EBITDA исключает из уравнения долговое финансирование, износ и амортизацию.Это помогает предприятиям лучше понять прибыльность своей операционной деятельности.

Часто EBIT и EBITDA показывают совершенно разные результаты при расчете рентабельности бизнеса. Это связано с тем, что износ и амортизация могут значительно увеличить прибыль компании. Поскольку амортизация не отображается в EBITDA, она может искажать представление о прибыльности предприятий с большим количеством основных средств (поскольку эти предприятия, вероятно, будут нести значительные амортизационные расходы).

Формула EBIT и EBITDA

Относительно легко рассчитать прибыль до вычета процентов и налогов, хотя вам потребуется знать несколько ключевых элементов информации, включая выручку и операционные расходы. Формула прибыли до уплаты процентов и налогов выглядит следующим образом:

EBIT = Выручка — COGS (Стоимость проданных товаров) — Операционные расходы

Таким образом, научиться рассчитывать прибыль до уплаты процентов и налогов относительно несложно. Во-первых, вам просто нужно взять ваш доход / продажи и вычесть стоимость проданных товаров.Это дает вам валовую прибыль. Затем вы вычитаете операционные расходы из своей валовой прибыли, и вы получаете показатель EBIT вашей компании.

Формулы EBIT и EBITDA немного отличаются, поскольку они измеряют разные вещи. Для расчета прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации вы можете использовать следующую формулу:

EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация

Пример прибыли до вычета процентов и налогов

Вот пример из реальной жизни для как рассчитать прибыль до уплаты процентов и налогов.Представьте, что у технологической компании чистая сумма продаж составляет 100 000 долларов, стоимость проданных товаров — 49 000 долларов, а операционная прибыль — 12 000 долларов. Вы можете использовать формулу прибыли до вычета процентов и налогов для расчета EBIT технологической компании:

100000 долларов — 49000 долларов — 12000 долларов = 39000 долларов

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сокращая количество администраторов вашей команды нужно иметь дело при погоне за счетами. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со специальными или регулярными платежами.

GoCardless используется более чем 60 000 компаний по всему миру. Узнайте больше о том, как вы можете улучшить обработку платежей в своем бизнесе уже сегодня.

Узнать большеЗарегистрироваться

Что такое Ebit? (И как ее рассчитать)

EBIT или «Прибыль до уплаты процентов и налогов» — это финансовый термин, используемый для определения активов компании до вычета процентов или налогов. Это важный метод расчета, который компании используют для лучшего понимания своего дохода и прибыли. В этой статье мы объясним, что такое EBIT, как его рассчитать и чем он отличается от EBITDA и EBT на примере.

Связано: Операционная прибыль: определение и способ расчета

Ключевые выводы:

• EBIT — это финансовое соглашение, которое представляет собой сумму дохода до вычета процентов и налогов.
• EBIT также называется «операционная прибыль» или «валовая прибыль».

• Информация о EBIT может быть чрезвычайно полезной при анализе основных расходов, капитала, доходов и прибыли вашей компании.

Что такое EBIT?

EBIT — это расчет, используемый в финансах как индикатор прибыльности компании.Расчеты EBIT являются важным аналитическим ресурсом для предприятий, позволяющим понять свои текущие результаты и составить планы на будущее. Финансовые специалисты могут также называть EBIT как «операционная прибыль», «операционная прибыль» или «прибыль до уплаты процентов и налогов».

EBIT помогает компаниям определить, какую прибыль они получили, и принять важные финансовые решения, например, какую сумму они могут направить на выплату своего потенциального долга и / или сколько они могут инвестировать в деятельность компании.

Как рассчитать EBIT

Есть два основных способа расчета EBIT. Вот несколько общих формул для определения вашей EBIT:

1. Расчет EBIT из общей выручки

Вы можете рассчитать EBIT из вашей общей выручки. Начните с вашего общего дохода и вычтите стоимость проданных товаров (COGS) и операционные расходы. Формула для EBIT выглядит так:

[EBIT] = [Общая прибыль] — [COGS] — [Операционные расходы]

Результат этого расчета дает общую сумму прибыли после учета операций, но до вас. вывести любые причитающиеся налоги или проценты.Операционные расходы в этой формуле включают такие статьи, как фонд заработной платы, комиссионные, командировочные расходы, износ и амортизация. Остается лишь картина прибыли от операций.

2. Расчет EBIT из чистой прибыли

Вы также можете рассчитать EBIT из своей чистой прибыли. Если вы начинаете с чистой прибыли в качестве базового показателя, вы все равно можете рассчитать EBIT по следующей формуле:

[EBIT] = [Чистая прибыль] + [Проценты] + [Налоги]

Здесь вы получите вашу общую сумму, взяв доход, на который уже были начислены проценты и налоговые вычеты, и добавив их обратно.

Связано: Как рассчитать EBIT

EBIT против EBITDA

EBIT и EBITDA — аналогичные расчеты. EBITDA означает «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации». Вот их важные отличия:

Вычеты

EBIT рассчитывается для определения суммы до вычета процентов и налогов, а EBITDA рассчитывается для определения суммы до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

Цель

Компания рассчитывает свою EBIT, чтобы определить, какой у нее операционный доход, в то время как EBITDA рассчитывается для определения денежного потока или общей суммы денег, поступающих в бизнес и выходящих из него. Он представляет собой ликвидность бизнеса.

Insight

EBIT компании позволяет руководителям бизнеса делать выводы о том, насколько хорошо работает компания. EBITDA определяет, сколько у компании есть покупательной способности для новых инвестиций.В некоторых случаях компания может работать хорошо, но иметь относительно небольшой денежный поток, который можно потратить, или иметь большой денежный поток, но не высокие показатели за отчетный период. Совместное использование показателей EBIT и EBITDA помогает руководителям компаний увидеть картину финансового благополучия.

Подробнее: Почему EBITDA важна для бизнеса (на примере)

Как рассчитать EBITDA

Есть два способа рассчитать EBITDA:

1. Расчет EBITDA на основе EBIT

Вы можете рассчитайте EBITDA на основе EBIT.Добавьте показатели износа и амортизации обратно в общую EBIT, чтобы получить EBITDA:

[EBITDA] = [EBIT] + [Амортизация] + [Амортизация]

2. Расчет EBITDA из чистой прибыли

Вы также можете рассчитать EBITDA исходя из своей чистой прибыли. Чистая прибыль показывает прибыль после учета всех вычетов, а не только операционных расходов. Чтобы получить EBITDA, добавьте проценты, налоги, износ и амортизационные отчисления обратно в свою чистую прибыль:

• [EBITDA] = [Чистая прибыль] + [Проценты] + [Налоги] + [Амортизация] + [Амортизация]

Если у вас нет возможности использовать EBIT для получения EBITDA, использование чистой прибыли приведет вас к той же цифре, но потребует дополнительных расчетов.Обычно люди предпочитают начинать с EBIT для простоты.

Подробнее: Как рассчитать EBITDA (с примерами)

Примеры EBIT

Вот несколько примеров использования EBIT в различных сценариях:

Налоги и EBIT

Для инвесторов, глядя на EBIT нескольких компаний может помочь им понять, какая компания делает наиболее выгодные инвестиции.

Например, индивидуальный инвестор, сравнивающий опционы на акции, может использовать EBIT для определения прибыльности компании до начисления налогов.

Это полезно, потому что, если компания получает налоговые льготы из-за льгот или нового налогового законодательства, она увеличит свою прибыль в отчетах и ​​финансовых документах. Однако использование EBIT в вашем инвестиционном анализе помогает решить эту проблему, потому что это не вычитается для налогообложения.

Долг и EBIT

Компаниям в отрасли, которые ожидают больших капитальных затрат, полезно взглянуть на EBIT, чтобы получить истинное представление о финансовом успехе и прибыльности.

Например, на производстве компании может быть необходимо иметь склады и производственные мощности, а также тяжелое оборудование, необходимое для работы.

Это приводит к заключению договоров аренды и кредитных соглашений, которые могут включать значительные проценты. Когда это вычитается из выручки для получения чистой прибыли, это число может не отражать полную картину финансового здоровья, поскольку для роста компании могут потребоваться капитальные затраты.

Вместо этого заинтересованные стороны могут использовать EBIT, чтобы показать им, готова ли компания к прибыльности.Это может помочь компаниям спрогнозировать будущие доходы и получить более точное представление о финансовом состоянии компаний, выплачивающих большие проценты.

Часто задаваемые вопросы

Вот ответы на часто задаваемые вопросы о EBIT:

Почему EBIT важна?

EBIT важен, потому что он измеряет прибыль, которую компания получает исключительно от операционной деятельности. Он предлагает ценную информацию, которая помогает специалистам в области финансов и руководителям бизнеса понять, насколько хорошо их продукты и услуги приносят прибыль, которую можно измерить и которую можно использовать для выявления тенденций роста.Это также помогает инвесторам решить, в какие компании лучше всего инвестировать, исходя из их общей прибыльности и успеха.

Финансовые сотрудники и бухгалтеры используют EBIT в качестве показателя, чтобы определить, достаточно ли компания генерирует прибыли для покрытия таких расходов, как задолженность и финансирование продолжающихся операций, сохраняя при этом прибыль.

Связано: Полное руководство по финансовому рычагу

Является ли EBIT такой же, как чистая прибыль?

Чистая прибыль — это сумма после вычета процентов и налогов, то есть EBIT за вычетом этих вычетов.

Что важнее, EBIT или EBITDA?

Одно не важнее другого, так как каждый из них имеет свою цель и ценность. Если ваша компания хочет определить операционную прибыль, ей необходимо рассчитать EBIT. Если, с другой стороны, ваша компания захочет определить свой денежный поток, она будет использовать EBITDA.

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) | Формула | Пример

EBIT или прибыль до уплаты процентов и налогов, также называемая операционным доходом, представляет собой показатель рентабельности, который рассчитывает операционную прибыль компании путем вычитания стоимости проданных товаров и операционных расходов из общей выручки.Этот расчет показывает, какую прибыль компания получает только от своей деятельности без учета процентов или налогов. Вот почему многие люди называют этот расчет операционной прибылью или операционной прибылью.

Определение — Что такое EBIT?

Инвесторы и кредиторы используют EBIT, потому что это позволяет им оценить, насколько успешны основные операции компании, не беспокоясь о налоговых последствиях или стоимости структуры капитала. Они могут просто посмотреть, действительно ли бизнес-деятельность и стоящие за ними идеи работают в реальном мире.Например, они могут взглянуть на производителя чучел животных, чтобы узнать, действительно ли он зарабатывает деньги, производя каждое животное, без учета стоимости завода-производителя. Подобная проверка операций помогает инвесторам понять состояние компании и ее способность погашать долговые обязательства.

Теперь, когда мы знаем, что это такое, давайте посмотрим, как рассчитать EBIT.

Формула

Формула EBIT рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров и операционных расходов из общей выручки.

Эта формула считается прямым методом, поскольку она корректирует общую выручку на соответствующие расходы. Вы также можете использовать косвенный метод для получения уравнения EBIT. Косвенный метод начинается с чистой прибыли и компенсирует процентные расходы и налоги. Вот как выглядит это уравнение.

Как видите, это довольно простой расчет с использованием любого метода, но важно понимать концепцию того, что такое EBIT. Первая формула показывает нам напрямую, что вычитается из прибыли, а второе уравнение показывает нам, что нужно добавить обратно в чистую прибыль.Это важное различие, потому что оно позволяет понять соотношение с двух разных точек зрения. Первый — это скорее предварительная операционная точка зрения. Второй — больше с точки зрения прибыльности на конец года. Очевидно, что оба уравнения приходят к одному и тому же числу.

Инвесторы довольно часто оставляют при расчетах процентный доход. Например, если проценты являются основным источником дохода, инвесторы будут включать их, даже если это не операционная деятельность.Подумайте, например, о Ford Motor Company. Они производят автомобили, но они также их финансируют. Этот процентный доход должен быть включен.

Как правило, большинство отчетов о прибылях и убытках не включают этот расчет, потому что он не предусмотрен GAAP. Финансовые отчеты, которые включают это, обычно представляют промежуточный итог и рассчитывают прибыль до уплаты процентов и налогов прямо перед перечислением внереализационных расходов. Таким образом, инвесторы могут видеть доходы от операций и сравнивать их с процентными расходами и налогами.

Теперь, когда мы знаем, как рассчитать прибыль до уплаты процентов и налогов, давайте рассмотрим пример.

Пример

Компания Ron’s Lawn Care Equipment and Supply производит тракторы для коммерческого использования. В этом году в его отчете о прибылях и убытках отражена следующая деятельность:

• Продажи: 1000000 долларов США
• CGS: 650 000 долларов
• Валовая прибыль: 350 000 долларов США
• Операционные расходы: 200 000 долларов США
• Процентные расходы: 50 000 долларов США
• Подоходный налог: 10 000 долларов США
• Чистая прибыль: 90 000 долларов США

В этом примере компания Рона получила прибыль в размере 90 000 долларов за год.Чтобы рассчитать коэффициент EBIT, мы должны снова добавить расходы по процентам и налогам. Таким образом, EBIT Рона за год составляет 150 000 долларов.

Это означает, что у Рона осталось 150 000 долларов прибыли после того, как вся стоимость проданных товаров и эксплуатационные расходы были оплачены за год. Оставшиеся 150 000 долларов можно использовать для выплаты процентов, налогов, выплат инвесторам или погашения долга.

Анализ и интерпретация

Как видно из нашего примера, это довольно простая метрика для расчета, но она многое говорит нам о компании и ее финансовом положении без учета финансовой структуры компании.Глядя на операционную прибыль компании, а не на чистую прибыль, мы можем оценить, насколько прибыльна эта деятельность, не принимая во внимание стоимость долга (процентные расходы).

Инвесторы сравнивают показатели EBIT разных компаний, потому что это показывает им, насколько эффективна и успешна операционная деятельность компаний без учета их долговых обязательств. Например, предположим, что компания A и компания B сообщили о чистой прибыли в размере 1 000 000 и 800 000 долларов соответственно.

Не глядя на EBIT, можно предположить, что деятельность компании А более успешна, не так ли? Теперь предположим, что компания A и компания B имеют процентные расходы в размере 50 000 и 400 000 долларов соответственно.

Когда мы добавляем эти процентные расходы, мы видим, что деятельность компании B была намного более прибыльной, чем компания A. Компания B просто имеет больший заемный капитал, чем компания A, и в результате должна выплачивать больше процентов. Что касается рентабельности основной деятельности, то выигрывает компания Б.

Пояснения и предостережения при использовании

При сравнении любого финансового показателя важно знать, что такое отраслевой стандарт, чтобы установить ориентир. Недостаточно просто посмотреть на операционную прибыль двух компаний, потому что это не скажет вам, насколько они успешны по сравнению с другими компаниями в своей отрасли.

Точно так же важно создавать тенденции при оценке операционной прибыли компании. Сравните текущий год с предыдущими годами, чтобы увидеть, есть ли тенденция.

Наконец, EBIT используется в качестве входных данных для многих различных финансовых коэффициентов и расчетов, таких как коэффициент покрытия процентов и маржа операционной прибыли. Если вы правильно понимаете EBIT, вы будете лучше подготовлены к анализу множества других коэффициентов.

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT)

Что такое «EBIT»?

EBIT — это сокращение от «Прибыль до уплаты процентов и налогов», и это очень полезный расчет для измерения результатов деятельности компании.Для многих компаний EBIT может быть просто их операционной прибылью, которую можно найти в отчете о прибылях и убытках. EBIT показывает, насколько прибыльна компания от своей деятельности, и не включает расходы, связанные с налогами и структурой капитала, такие как процентные и налоговые расходы. Часто EBIT не равна операционной прибыли. Это связано с тем, что компания несет расходы, которые не являются частью ее регулярных операций. Поэтому они будут добавлены обратно для завершения расчета EBIT.

EBIT = операционная прибыль + единовременная + непрофильная + неконтролируемая

Эта формула предполагает, что статьи, уменьшающие отчетную операционную прибыль, являются положительными, а статьи, увеличивающие операционную прибыль, отрицательными.Крайне важно, чтобы знаки +/- были правильными, чтобы случайно не добавить элемент дважды!

В этой формуле отправной точкой является операционная прибыль (указанная в отчете о прибылях и убытках). Мы начинаем с этой цифры, поскольку нас интересует только прибыль до уплаты процентов или налогов, поскольку они фиксированы и не актуальны при прогнозировании. Иногда компании не сообщают о операционной прибыли. В этом случае вам нужно будет начать с указанной в отчете цифры чистой прибыли и добавить обратно проценты и налог. Но это даст вам только операционную прибыль, которая может не совпадать с окончательной цифрой EBIT, которая интересует аналитиков.Нам необходимо рассмотреть любые дальнейшие корректировки, которые могут быть внесены в показатель операционной прибыли.

Ключевые моменты обучения

• EBIT — это сокращение для обозначения прибыли до вычета процентов и налогов и рассчитанное число, которое показывает текущую прибыль компании от ее операций
• Для некоторых компаний EBIT равна их операционной прибыли
• Если операционная прибыль не указывается, ее можно рассчитать исходя из выручки или чистой прибыли
• EBIT — популярный инструмент оценки результатов, помогающий сравнивать похожие компании
• Показатель помогает понять повторяющуюся прибыль, полученную от операций, что полезно для прогнозирования данных

Дальнейшие действия, необходимые для расчета EBIT

Как упоминалось в начале, иногда операционная прибыль компании требует корректировки для получения EBIT.Когда заинтересованные стороны рассчитывают EBIT, их интересует только прибыль компании, связанная с ее операциями. Иногда компания может понести расходы, которые не являются частью ее обычной деятельности, но все же включаются в расходы, например расходы на реструктуризацию или обесценение. Это означает, что для расчета только прибыли, полученной от бизнес-операций, любые разовые расходы необходимо добавить обратно (разовые доходы или прибыль вычитаются). Ниже приведен порядок действий, которые необходимо выполнить, чтобы получить показатель EBIT:

• Начните с операционной прибыли в отчете о прибылях и убытках (если не указано, рассчитайте, начиная с выручки или чистой прибыли)
• Проверьте вышеуказанную операционную прибыль на предмет каких-либо отчетных статей, которые не следует включать
• Проверьте ниже операционную прибыль на предмет любых отчетных статей, которые необходимо добавить обратно
• Проверьте MD&A и финансовые сноски для получения более подробной информации и встроенных единовременных статей.Используйте строки над операционной прибылью для направления поиска, а строки под операционной прибылью — как те, которые вы можете игнорировать

Расчет EBIT

Используйте следующий отчет о прибылях и убытках и сноски для расчета EBIT.

Расчет начинается с прибыли до вычета процентов и налогов (операционная прибыль) и добавляет обратно положение о юридических претензиях, включенное в SG&A (единовременная статья).

Бонус: для расчета EBITDA вам нужно будет добавить обратно амортизационные расходы в ячейку C20.

Обязательно загрузите рабочий лист, чтобы попробовать бонусную тренировку с полным решением.

Какие разовые элементы необходимо изменить?

• Единовременные расходы могут включать судебные разбирательства, разовые расходы, которые уменьшили операционную прибыль за финансовый период.
• Непрофильные расходы могут возникнуть в результате продажи дочерней компании, например, прибыль от продажи и затраты, непосредственно связанные с продажей.
• Неконтролируемый доход является результатом владения другой компанией (менее 50%).Поскольку эта статья представляет собой долю чистой прибыли, она не может быть добавлена ​​к EBIT до вычета процентов и налогов.

Почему EBIT является популярным показателем для анализа?

EBIT — отличный инструмент для использования в качестве показателя эффективности компании. Заинтересованные стороны хотят подсчитать прибыль, которую компания получает от своей деятельности. Глядя на это, инвестор может увидеть, насколько хорошо управляется компания (слишком ли высоки затраты? Относится ли размер прибыли к сектору?). Инвесторов интересуют повторяющиеся финансовые результаты, которые можно прогнозировать.Его также относительно легко вычислить, что делает его отличным показателем при сравнении различных компаний.

EBIT vs EBITDA: основные различия и расчеты

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) и прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) — два широко используемых показателя рентабельности бизнеса. Как следует из их названий, между двумя показателями есть сходство. EBIT — это чистая прибыль до вычета процентов и налогов; EBITDA аналогична, но также не включает износ и амортизацию — на практике EBIT измеряет способность компании получать прибыль от своей деятельности.Некоторые инвесторы опасаются использовать EBITDA для оценки прибыльности, поскольку считают, что это может дать неверную картину финансового состояния компании.

Ключевые выводы:

• EBIT и EBITDA являются показателями прибыльности бизнеса.
• EBIT — это чистая прибыль до вычета процентов и налогов.
• EBITDA дополнительно не включает износ и амортизацию.
• EBIT часто используется как показатель операционной прибыли; в некоторых случаях она равна операционному доходу, соответствующему метрике GAAP.
• Компании в ресурсоемких отраслях часто предпочитают EBITDA, а не EBIT.
• Ни EBIT, ни EBITDA не являются показателями GAAP; некоторые инвесторы с особой осторожностью относятся к EBITDA, поскольку считают, что это может дать неверную картину финансового состояния компании.

EBIT против EBITDA

И EBIT, и EBITDA являются показателями прибыльности основной деятельности компании. Ключевое различие между EBIT и EBITDA состоит в том, что EBIT вычитает стоимость износа и амортизации из чистой прибыли, а EBITDA — нет. Амортизация — это неденежные расходы, относящиеся к активам компании. Таким образом, EBIT включает некоторые неденежные расходы, тогда как EBITDA включает только денежные расходы.

Ни EBIT, ни EBITDA не являются утвержденными показателями в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP), набором правил, поддерживаемых Советом по стандартам финансового учета (FASB). По этой причине публичные компании и другие компании, которые должны соблюдать GAAP, не могут использовать EBIT или EBITDA для выполнения требований к отчетности, хотя они могут указать их в дополнение к показателям, утвержденным GAAP.

Что такое EBIT?

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) — это обычный показатель операционной рентабельности компании.Как следует из названия, EBIT — это чистая прибыль без учета процентов по долгу и налогов. Обе эти затраты являются реальными денежными расходами, но они не связаны напрямую с основной деятельностью компании. Без учета процентов и налогов EBIT показывает основную прибыльность бизнеса.

Информация, используемая для расчета EBIT, находится в вашем отчете о прибылях и убытках. Также известный как отчет о прибылях и убытках, это способ увидеть расходы и доходы вашей компании за определенный период времени — обычно за три месяца.Отслеживать эту информацию можно с помощью электронных таблиц, но это может занять много времени, быть неточным и усложняться по мере роста и развития вашего бизнеса. Даже малые предприятия могут извлечь выгоду из программного обеспечения для бухгалтерского учета, которое поможет отслеживать расходы. Лучшие в своем классе решения для бухгалтерского учета также могут легко интегрироваться с другими решениями для планирования ресурсов предприятия (ERP), такими как расчет заработной платы, управление человеческими ресурсами и управление запасами.

Расчет EBIT

Есть два способа рассчитать EBIT.Первый метод начинается с чистой прибыли и добавляет обратно уплаченные процентные расходы и налоги, выплаченные или отчисленные в резерв:

EBIT = Чистая прибыль + процентные расходы + налоги

EBIT = выручка от продаж — себестоимость — операционные расходы

EBIT, рассчитанная с использованием второго метода, всегда равна операционному доходу, как определено в GAAP, но EBIT, рассчитанный с использованием первого метода, отличается от операционного дохода, если чистая прибыль включает внереализационные доходы и / или расходы.

Анализ

EBIT — это показатель операционной прибыли. Это верно для обоих методов расчета. Устраняя влияние процентов и налогов, он показывает основную прибыльность бизнеса независимо от структуры капитала компании или налоговой юрисдикции, в которой она работает. Владельцы и менеджеры бизнеса могут использовать EBIT, чтобы получить представление о конкурентоспособности своего бизнеса и его привлекательности для инвесторов. Инвесторы и аналитики могут использовать EBIT для сравнения компаний в одном промышленном секторе, которые имеют разную структуру капитала или работают в разных налоговых юрисдикциях.

Однако, поскольку EBIT не включает стоимость обслуживания долга, это может создать ложное впечатление о финансовой устойчивости компании. Компания с высокой долей заемных средств может сообщать такую ​​же EBIT, что и компания с очень небольшим долгом, но компания с высокой долей заемных средств может потерпеть крах с большей вероятностью, если она испытает внезапное падение продаж.

EBIT — это лишь один из показателей финансового здоровья вашей компании. Но он, как и другие финансовые отчеты и показатели, основывается на точных и актуальных данных.Программное обеспечение для бухгалтерского учета поможет вам точно указать EBIT и другие показатели.

Что такое EBITDA?

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — это показатель прибыльности бизнеса, который исключает влияние капитальных затрат, а также структуру капитала и налоговую юрисдикцию.

Как следует из названия, EBITDA отличается от EBIT без учета износа и амортизации.Амортизация и амортизация — это методы бухгалтерского учета, которые распределяют стоимость актива на несколько лет, что приводит к повторяющимся расходам, которые ежегодно вычитаются из выручки компании. Амортизация применяется к основным материальным активам, таким как машины, тогда как амортизация применяется к нематериальным активам, таким как патенты. Износ и амортизация не являются денежными расходами и не влияют на ликвидность компании. Таким образом, исключение износа и амортизации может дать бизнес-менеджерам возможность сравнить результаты своей компании с другими компаниями в той же отрасли.

Однако, поскольку он не включает движение оборотного капитала, он не эквивалентен операционному денежному потоку, как это определено в ОПБУ. Некоторые компании сообщают о скорректированном показателе EBITDA, который также исключает множество разовых и исключительных статей.

Расчет EBITDA

Существует два широко используемых метода расчета EBITDA. Первый метод начинается с чистой прибыли и добавляет невыплаченные проценты, налоги, износ и амортизацию:

EBITDA = Чистая прибыль + процентные расходы + налоги + износ + амортизация

Если вы рассчитываете EBITDA на основе финансовой отчетности компании, вы найдете в отчете о прибылях и убытках чистую прибыль, процентные расходы и налоги.Износ и амортизация иногда указываются отдельно как статьи в отчете о прибылях и убытках или в отчете о движении денежных средств. В качестве альтернативы они могут быть объединены в операционные расходы, и в этом случае вы обычно можете найти их в примечании, прилагаемом к счетам.

Второй метод начинается с EBIT, рассчитанного с использованием одного из двух методов, описанных ранее, и добавляет обратно амортизацию и амортизацию. Формула:

EBITDA = EBIT + износ + амортизация

Анализ

EBITDA исключает стоимость активов компании, а также финансовые затраты и налоговые обязательства.Удаляя все внереализационные расходы, EBITDA дает то, что некоторые могут рассматривать как более чистое представление о базовой прибыльности вашего бизнеса, и может указывать на его способность генерировать свободные денежные средства от своей деятельности.

EBITDA особенно полезен в качестве показателя рентабельности в ресурсоемких отраслях, где компании часто имеют высокую долю заемных средств. Для этих компаний ежегодные амортизационные и процентные расходы, связанные с этими активами, могут значительно снизить чистую прибыль.

Однако, поскольку EBITDA не включает эти расходы, это может создать ложное впечатление о финансовом состоянии компании. Проценты и налоги — это реальные деловые расходы, истощающие компании деньги. И хотя амортизация — это методы бухгалтерского учета, а не реальные денежные затраты, многие активы действительно теряют свою стоимость со временем и в конечном итоге должны быть заменены. Таким образом, EBITDA может создать впечатление, что расходы компании ниже, чем они есть на самом деле, и, следовательно, она более прибыльна, чем есть на самом деле.

Ключевые различия между EBIT и EBITDA?

Зачем считать каждое?

EBIT и EBITDA служат несколько разным целям.EBIT — это показатель операционной прибыли, тогда как. В зависимости от характеристик компании тот или иной может оказаться более полезным. Часто использование обоих показателей помогает лучше понять способность компании получать доход от своей деятельности.

Пример соотношения EBIT и EBITDA

Рассмотрим компанию, отчеты о доходах и движении денежных средств которой выглядят следующим образом:

Высокие процентные расходы и амортизационные расходы отражают тот факт, что компания имеет высокий уровень задолженности и значительную базу активов, которые со временем обесцениваются.

Расчет EBIT из чистой прибыли:

Расчет EBIT от выручки:

Отчет о движении денежных средств дает нам износ и амортизацию, которые не показаны отдельно в отчете о прибылях и убытках.Итак, расчет EBITDA:

Для этой компании EBITDA выше, чем EBIT, поэтому компания может предпочесть выделить EBITDA в качестве показателя эффективности.

Получите шаблон Free EBIT и EBITDA

Шаблон EBIT и EBITDA показывает информацию, содержащуюся в отчете о прибылях и убытках, и способы ее использования для расчета двух финансовых показателей.

Почему EBITDA предпочтительнее EBIT?

часто предпочтительнее EBIT компаниями, которые вложили значительные средства в материальные или нематериальные активы и, следовательно, имеют высокие ежегодные затраты на износ или амортизацию.Эти затраты уменьшают EBIT, а также чистую прибыль. Эти компании могут предпочесть использовать EBITDA, которая, как правило, выше, поскольку исключает эти затраты, как лучший индикатор базовой прибыльности бизнес-операций.

EBITDA также является популярным показателем для выкупа с использованием заемных средств, при котором инвестор финансирует приобретение компании за счет долга. Затем инвестор переносит задолженность на баланс приобретенной компании и снимает с нее денежные средства для выплаты процентов по долгу.Поскольку его можно использовать для оценки денежного потока, EBITDA может дать некоторое представление о том, способна ли целевая компания генерировать денежные средства, необходимые для выплаты процентов по долгу.

На что указывает низкий показатель EBIT, но высокий показатель EBITDA?

Если у вашей компании низкая EBIT, но высокая EBITDA, у нее высокие амортизационные расходы. Это означает, что он, вероятно, имеет большое количество основных средств и постепенно снижает стоимость этих активов с течением времени.

Предположим, быстрорастущая компания со значительными денежными резервами испытывает высокий спрос на свою продукцию. Для удовлетворения спроса закупается дополнительное производственное оборудование. Поскольку компания может оплачивать оборудование из своих денежных резервов, покупка увеличивает базу материальных активов компании, но не увеличивает долгов. Правила IRS позволяют компании амортизировать активы в течение пяти лет. Следовательно, в течение этих пяти лет у компании будут увеличиваться амортизационные расходы, но низкие процентные ставки.EBIT не включает процентные платежи, но не амортизацию, тогда как EBITDA исключает и то, и другое. В результате EBITDA будет выше EBITDA.

также была бы выше, чем EBIT, если бы компания приобрела нематериальный актив, такой как патент, и амортизировала бы его стоимость. Однако нематериальные активы не всегда могут быть амортизированы. Предположим, что публичная компания приобретает несколько дочерних компаний по цене, превышающей рыночную стоимость активов дочерних компаний. Дополнительная стоимость отображается на балансе материнской компании как нематериальный актив, называемый гудвиллом, который представляет собой стоимость ожидаемых будущих денежных потоков от дочерних компаний.FASB говорит, что публично торгуемые компании не должны амортизировать гудвил, хотя частные компании и некоммерческие организации могут сделать это.

Стоимость гудвила может быть снижена в какой-то момент, если по какой-либо причине приобретенная компания будет признана менее ценной, чем первоначально ожидалось, — это называется обесценением. Но в целом компания теперь имеет более крупную базу активов, а это означает, что соотношение между EBIT и EBITDA существенно не изменится.

Что вам нужно и зачем?

Если компания имеет высокие процентные расходы, она может предпочесть выделить операционную рентабельность компании, а не ее чистую прибыль, и поэтому выберет EBIT в качестве ключевого показателя эффективности.

Однако, если причиной высоких процентных расходов является то, что компания профинансировала крупномасштабные капитальные вложения за счет долга, она может предпочесть использовать EBITDA, поскольку амортизационные отчисления, вероятно, снизят EBIT.

Многие менеджеры могут предпочесть выделить EBITDA, а не EBIT, если между ними существует большая разница, что может иметь место, если компания оплатила активы наличными. Однако некоторые инвесторы опасаются EBITDA. Уоррен Баффет, например, сказал, что его слишком часто используют для «украшения» финансовой отчетности.

Использование программного обеспечения для бухгалтерского учета для измерения EBIT и EBITDA

EBIT и EBITDA широко используются для измерения и сравнения прибыльности предприятий.Они могут быть полезны для демонстрации способности компании получать прибыль от своей основной деятельности после устранения влияния процентных выплат на задолженность, налоги и — в случае EBITDA — капитальные затраты. Однако ни EBIT, ни EBITDA не являются показателями, утвержденными GAAP, поэтому компании, которые должны соблюдать GAAP, должны использовать их вместе с утвержденными показателями. Некоторые инвесторы крайне настороженно относятся к EBITDA, поскольку считают, что это может дать неточное представление о финансовом состоянии компании.

Cloud для бухгалтерского учета может помочь вам отслеживать эти и другие финансовые показатели и составлять отчеты по ним.Имея доступ в режиме реального времени ко всем своим финансовым данным, вы можете быть в курсе того, что происходит в вашем бизнесе, независимо от того, находитесь ли вы в офисе или работаете удаленно. Таким образом, у вас всегда будет максимально полное и точное представление, чтобы вы могли принимать наилучшие стратегические решения для своего бизнеса.

EBIT | Пошаговое руководство по расчету EBIT (с примерами)

Как рассчитать EBIT?

EBITEприбыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) — это операционная прибыль компании, полученная после вычета из выручки всех расходов, кроме расходов на проценты и налоги.Он обозначает прибыль организации от деловых операций без учета всех налогов и затрат на капитал. Подробнее — это показатель прибыльности компании. Расчет EBIT производится путем вычета стоимости проданных товаров и операционных расходов.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Расчет EBIT (wallstreetmojo.com)

EBIT Формула

Формула № 1 — Формула отчета о прибылях и убытках

Прибыль до уплаты процентов и налогов = Выручка — Себестоимость проданных товаров Себестоимость проданных товаров (COGS) — это совокупная сумма прямых затрат, понесенных в связи с проданными товарами или услугами, включая прямые затраты, такие как сырье, прямые затраты на рабочую силу и другие прямые затраты. .Однако он исключает все косвенные расходы, понесенные компанией. Подробнее — Операционные расходы

Формула № 2 — Использование маржи вклада

Продажи — переменные затраты — фиксированные затраты = EBIT

Пошаговые примеры расчета EBIT

Пример # 1

У нас есть компания под названием ABC Inc., имеющая доход в размере 4000 долларов США, COGS в размере 1500 долларов США и операционные расходы Операционные расходы (OPEX) — это затраты, понесенные в ходе обычной деятельности, и не включают расходы, непосредственно связанные с производством продукции или предоставлением услуг.Поэтому они легко доступны в отчете о прибылях и убытках и помогают определить чистую прибыль на сумму 200 долларов.

Таким образом, EBIT составляет 2300 долларов.

Пример # 2

У нас есть следующие данные —

• Продажи 5 миллионов долларов
• Переменная стоимость — 12% от продаж,
• Фиксированная стоимость — 200 000 долларов

Давайте сделаем расчет EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов).

Пример # 3

Допустим, есть Проект на 5 лет:

• Продажи 5 миллионов долларов США с приростом 7% в год.,
• Маржа вклада составляет — 70%, 75%, 77%, 80% и 65% от продаж каждый год соответственно,
• Фиксированная стоимость составляет 125 000 долларов.

Рассчитать EBIT.

Решение:

Пример # 4

У нас есть следующие данные

Решение:

Расчет процентов и прибыли:

Финансовый рычаг = EBIT / EBT

Проценты по займам: 80 миллионов долларов * 10% = 8 миллионов долларов

Следовательно, расчет EBIT выглядит следующим образом:

Финансовый рычаг = EBIT / EBT

• 1.4 = EBIT / (EBIT-проценты)
• 1,4 (EBIT-проценты) = EBIT
• 1,4 EBIT- (8 млн долларов * 1,4) = EBIT
• 1,4 EBIT- EBIT = 11,2 млн долларов
• 0,4 EBIT = 11,2 млн долларов
• EBIT = 11,2 млн долларов США / 0,4

EBIT = 28 млн долларов США.

Пример # 5

ABC Limited должна выбрать альтернативу, при которой EBIT, прибыль на акцию на акцию (EPS) является ключевым финансовым показателем, который инвесторы используют для оценки результатов деятельности и прибыльности компании перед инвестированием.Он рассчитывается путем деления общей прибыли или общей чистой прибыли на общее количество акций в обращении. Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем прибыльнее компания. Читать дальше будет то же самое для указанных ниже альтернатив:

• Собственный капитал в размере 60 миллионов долларов США по 10 долларов каждая и 12% -ная облигация в размере 40 миллионов долларов США или
• Собственный капитал в размере 40 миллионов долларов США по 10 долларов США каждый, 14% привилегированный акционерный капитал в размере 20 миллионов долларов США и 12% долговые обязательства в размере 40 миллионов рупий .

И налог = 35%.Рассчитайте EBIT, при котором прибыль на акцию будет безразлична между альтернативами.

Решение:

Альтернатива 1:

EPS (Alt-1) = (EBIT-проценты) (1-налоговая ставка) / количество обыкновенных акций

• = (EBIT- 12% * 40 миллионов долларов США) (1-0,35) / 6 миллионов
• = (EBIT- 4,8 миллиона долларов США) (0,65) / 6 миллионов

Альтернатива 2:

EPS (Alt-2) = (EBIT-проценты) (1-налоговая ставка) — (0,14 * 20 млн долларов) / Количество обыкновенных акций

• = (EBIT- 12% * 40 млн долларов) (1-0.35) — (2,8 млн долларов) / 4,0 млн
• = (EBIT- 4,8 млн долларов) (0,65) — (2,8 млн долларов) / 4,0 млн

Давайте сравним прибыль на акцию при альтернативе 1 с альтернативой 2

• EPS (Alt-1) = EPS (Alt-2)
• (EBIT- 4,8 миллиона долларов) (0,65) / 6 миллионов = (EBIT- 4,8 миллиона долларов) (0,65) — (2,8 миллиона долларов) / 4,0 миллиона

Решая это уравнение для EBIT, получаем

EBIT = 17,72308 млн долларов

Пример # 6

У нас есть следующие данные

• Рыночная стоимость фирмы: 25 миллионов долларов
• Стоимость капитала (Ke) = 21%
• 15% Стоимость долга = 5 долларов.0 миллионов по рыночной стоимости
• Ставка налога = 30%.

Рассчитать EBIT.

Решение:

Для расчета EBIT мы сначала рассчитаем чистую прибыль следующим образом:

Стоимость фирмы = рыночная стоимость капитала + рыночная стоимость долга

• 25 миллионов долларов = чистая прибыль / Ke + 5,0 миллионов долларов
• Чистая прибыль = (25 миллионов долларов — 5,0 миллионов долларов) * 21%
• Чистая прибыль = 4,2 миллиона долларов

Таким образом, расчет EBIT следующим образом,

EBIT = Чистая прибыль, относящаяся к акционерам / (1- Налоговая ставка)

• = 4 доллара.2 миллиона / (1-0,3)
• = 4,2 миллиона долларов / 0,7
• = 6,0 миллиона долларов

Пример № 7

У нас есть следующие данные

• Уровень производства компании — 10000 единиц
• Взнос на единицу = 30 долларов на единицу
• Операционный левередж = 6
• Комбинированный левередж = 24
• Налоговая ставка = 30%.

Рассчитать EBIT

Решение:

Финансовый рычаг

Комбинированное кредитное плечо = операционное плечо Операционное плечо — это показатель бухгалтерского учета, который помогает аналитику анализировать, как операции компании связаны с доходами компании.Это соотношение дает подробную информацию о том, насколько увеличится выручка компании с определенным процентом увеличения продаж, что ставит на первый план предсказуемость продаж. Читать далее * Финансовый рычаг

• 24 = 6 * Финансовое плечо
• Финансовое плечо = 4

Общий вклад = 30 долларов США * 10000 единиц = 300 000 долларов США

Следовательно, расчет EBIT выглядит следующим образом:

Операционный левередж = Вклад / EBIT

• 6 = 300 000 долл. США / EBIT
• EBIT = 300 000 долл. США / 6
• EBIT = 50 000 долл. США

Пример № 8

Нам предоставляется следующий набор данных

• Операционное плечо — 14
• Комбинированное плечо — 28
• Фиксированная стоимость — (без учета процентов) — 2 доллара США.04 миллиона
• Продажи — 30 миллионов долларов
• 12% Облигации — 21,25 миллиона долларов
• Налоговая ставка = 30%.

Рассчитать EBIT

Решение:

Финансовый рычаг

Комбинированное кредитное плечо = Операционное плечо * Финансовое плечо

• 28 = 14 * Финансовое плечо
• Финансовое плечо = 2

Вклад

Операционный левередж = Вклад / EBIT

Следовательно, расчет EBIT выглядит следующим образом:

Рекомендуемые статьи

Это руководство по расчету EBIT.Это пошаговое руководство, чтобы узнать, как рассчитать EBIT, с помощью простых и сложных примеров. Вы можете узнать больше о бухгалтерском учете из следующих статей —