Ebitda рентабельность формула: EBITDA (). , , EBITDA

Автор: | 12.02.1981

Содержание

Расчет EBITDA по РСБУ | Современный предприниматель

При анализе результатов деятельности компании используется несколько показателей прибыльности – от маржинальной до чистой прибыли. Особое место среди них занимает EBITDA. Рассмотрим, в чем состоит экономический смысл этого показателя и можно ли его рассчитать на основе российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ).

Что такое EBITDA и зачем нужен этот показатель

Сама англоязычная аббревиатура EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) говорит о том, что этот показатель пришел в Россию из международной практики учета.

Он представляет из себя прибыль до уплаты налогов без учета расходов на проценты по кредитам и амортизационных отчислений. По сути, это прибыль до налогообложения без учета расходов на привлечение внешнего финансирования.

Различные предприятия работают на разных системах налогообложения, имеют разный состав основных фондов и структуру капитала (т.е. соотношение между собственными и заемными средствами).

Использование EBITDA «очищает» финансовый результат компании от переменных факторов и позволяет более объективно оценить эффективность самого бизнеса. С ее помощью можно объективно сравнивать предприятия разных стран, отраслей, масштабов деятельности. Естественно, в данном случае применяют не абсолютную величину EBITDA, а относительные показатели на ее основе.

Чаще всего используется рентабельность продаж по EBITDA:

Ре = EBITDA / В, где

В – выручка от реализации за отчетный период

Расчет EBITDA по РСБУ

Несмотря на то, что этот показатель «адаптирован» под международные стандарты МСФО, его можно рассчитать и на основании данных российского бухучета. Большая часть данных берется из отчета о финансовых результатах (форма № 2).

EBITDA по РСБУ можно рассчитать, используя следующую формулу:

EBITDA = Чистая прибыль + Налоги + Проценты по кредитам и займам к уплате + Амортизация

Все показатели, кроме амортизации, можно взять из формы 2 «Отчет о финрезультатах». Данные по амортизации берутся из формы № 5 (пояснения к бухгалтерскому балансу).

Подставив в формулу строки соответствующих форм отчетности, получим

EBITDA = стр. 2400 ф.2 + стр. 2410 ф.2 + (стр. 2430 ф.2 + стр.2450 ф.2 + стр.2460 ф.2) + стр. 2330 ф.2+ стр. 5640 ф.5

Значения в скобках могут как вычитаться, так и прибавляться при расчете EBITDA по РСБУ. Дело в том, что в скобках указаны налоговые разницы, которые могут влиять на прибыль по-разному, в зависимости от соотношения между показателями бухгалтерского и налогового учета.

Пример

Чистая прибыль ООО «Альфа» за 2017 г. составила 2000 т. р., налог на прибыль к уплате – 500 т. р., начисленная амортизация – 1200 т. р., проценты по полученным кредитам и займам – 400 т. р. Отклонений между бухгалтерским и налоговым учетом не было. EBITDA компании за 2017 год составит:

EBITDA = 2000 + 500 + 1200 + 400 = 4100 т. р.

Из расчета следует, что ООО «Альфа» в состоянии нести годовую кредитную нагрузку в объеме до 4100 т.

р.

Вывод

EBITDA – финансовый показатель, характеризующий эффективность работы компании без учета налогов, амортизации и затрат на привлечение капитала. Она позволяет объективно сравнить компании, относящиеся к разным сферам деятельности. Чтобы определить EBITDA по стандартам бухучета, принятым в РФ, нужны данные отчетных форм № 2 и № 5.

Что такое EBITDA, определение и формула расчета

Одним из направлений экономического анализа является определение способности рассматриваемой организации ответить перед контрагентами по своим обязательствам. Для этой цели в системе МСФО разработан финансовый показатель EBITDA, который дополнительно может быть с успехом применен и для расчета стоимости бизнеса.


Расшифровка данного термина ‒ Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Экономический смысл этого термина EBITDA состоит в определении валовой прибыли предприятия.

При этом для расчета берется прибыль, получающаяся еще до уплаты по статьям налогообложения, до вычета амортизационных сумм по основным средствам и нематериальным активам, а также без учета начисляемых по результатам деятельности дивидендов и процентов по заемным средствам.

Расчет EBITDA и анализ рентабельности

Полученный итог становится сравнительной оценкой операционных результатов фирмы и приблизительно соответствует такому параметру эффективности экономической деятельности предприятия, как операционный денежный поток, для расчета которого точно так же не принимаются во внимание неденежные расходы компании (амортизация).

Иначе говоря, по значению EBITDA можно получить представление о том, какое количество денежных средств компания смогла получить в свое распоряжение за отчетный период и, соответственно, сколько она сможет потратить в дальнейшем.

Подобная информация полезна при определении резерва самофинансирования, а также зачастую необходима для получения оценочных значений рентабельности инвестиций.

Методика расчета показателя EBITDA подразумевает применение исключительно неискаженных бухгалтерских сведений. Необходимые сведения доступны лишь в тех случаях, когда на предприятии используется система бухгалтерского учета, построенная с соблюдением требований МСФО.  Однако для российских компаний это в большинстве случаев бывает затруднительно, поскольку РСБУ не использует подобные показатели. Поэтому для расчета EBITDA существует два варианта формул.

Вы можете изучить и другие показатели, например, что такое KPI и зачем он нужен.

Если вы хотите открыть свое дело, ознакомьтесь с данной статьей и узнайте как начать бизнес с нуля.

Формула расчета EBITDA

1. Оригинальная, использующая экономические показатели по требованиям МСФО и GAAP:

EBITDA = Чистая прибыль + Расходы по налогу на прибыль — Возмещенный налог на прибыль + Чрезвычайные расходы — Чрезвычайные доходы + Проценты уплаченные — Проценты полученные + Амортизационные отчисления по материальным и нематериальным активам — Переоценка активов.

2. Адаптированная к российским стандартам бухгалтерской отчетности:

EBITDA = Прибыль от реализации + Амортизационные отчисления.

В первом случае значения слагаемых берутся из стр. 50 Формы №2, во втором — из Формы №5. При этом нужно понимать, что адаптированная к отечественным реалиям бухучета формула дает результат с некоторой погрешностью, обусловленной отсутствием входных данных, полностью аналогичных зарубежным показателям отчетности.

Когда вам может пригодиться формула расчета EBITDA? К примеру, у вас стартап проект и вы собираетесь к инвестору.

Если вы собрались брать кредит в банке, то о расчете аннуитетного платежа читайте здесь.

Формула расчета капитализации процентов по вкладу по адресу http://predp.com/fin/money/kapitalizaciya-vklada-chto-ehto.html. Преимущества и недостатки вкладов с капитализацией.

Коэффициент отношение долга к EBITDA

Еще один вариант использования показателя EBITDA — это анализ соответствия долговой нагрузки компании получаемым финансовым результатам.

Коэффициент, отражающий отношение чистого долга компании к значению EBITDA и называемый Debt/EBITDA ratio, – это сравнительный показатель способности погасить в полном объеме всю сумму имеющихся обязательств. То есть данный коэффициент показывает степень платежеспособности компании.

Использоваться коэффициент Debt/EBITDA ratio может как для внутреннего финансового менеджмента, так и для нужд инвесторов.

Показатель отношения долга к EBITDA – популярный среди аналитиков коэффициент, часто используется для оценки торгующихся на бирже компаний. Высокий показатель этого коэффициента означает вероятные проблемы с долговой нагрузкой предприятия. Для лучшего оценки и анализа лучше сравнивать этот показатель между предприятиями одной отрасли деятельности.

Рентабельность затрат. Формула рентабельности затрат предприятия, показатели окупаемости

06.10.2020

33485

Автор: Редакция Myfin.by

Фото: pexels.com

Рентабельность затрат – это коэффициент который показывает количество получаемого дохода с одного потраченного рубля и рассчитывается как соотношение чистой прибыли к совокупной сумме затрат на создание и последующую реализацию продукции.

Рентабельность вычисляется на основе данных бухгалтерского баланса и может применяться как ко всей организации, так и к её отдельным подразделениям.

Последние новости:

Рентабельность затрат (формула)

В общем виде рентабельность затрат – это чистая прибыль, деленная на совокупные декапитализированные расходы (т.е. ресурсы, которые уже были затрачены, вычтены из актива баланса и подсчитаны в отчете о прибылях и убытках):

Что же следует относить к декапитализированным расходам? На практике расходы – это движение денежных средств за пределы организации. Однако бухгалтерский учет не все понесенные затраты признает формирующими прибыль, поэтому то что в отчетах указано в статье «расходы» зачастую заметно отличается от реальных денежных потоков. Таким образом, при расчете коэффициента рентабельности основных затрат прибыль организации сравнивается лишь с частью расходов, которые, в соответствии с бухгалтерскими принципами, обусловили формирование прибыли.

Особенности таких подсчетов определяются принятой в организации учетной политикой, а состав декапитализированных расходов может быть различным в зависимости от того, рентабельность затрат по какому направлению необходимо вычислить. В связи с эти можно выделить три показателя, которые отражают:

  1. Окупаемость себестоимости произведенных товаров/услуг:

  1. Эффективность продаж:

  1. Окупаемость совокупных расходов

Нормативные значения показателя рентабельности затрат

Итак, коэффициент рентабельности не отражает окупаемость всех понесенных предприятием расходов в отчетном периоде, а демонстрирует лишь отдачу тех материальных ресурсов, которые участвовали в формировании прибыли. Предельные уровни рентабельности доминирующих в ряде отраслей предприятий определяются Постановлениями Совета Министров: для молочных и хлебобулочных производств – 15%, для производителей лекарственных средств – 25%, для предприятий легкой промышленности – 35% и т.д.

В целом высокий (для разных отраслей различный) показатель рентабельности затрат говорит об эффективном использовании ресурсов и максимальной окупаемости расходов.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

EBITDA — что это такое простым языком

Обновлено 21 июля 2021 Просмотров: 196 758 Автор: Дмитрий Петров
  1. EBITDA – это …
  2. Формула расчета ЕБИТДА
  3. Краткое резюме

Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo. ru. А знает ли кто-нибудь из людей, далеких от экономики и бухгалтерии, что такое EBITDA?

Думаю, что только некоторые из вас слышали этот термин.

Но знания не могут быть лишними, поэтому сегодня мы займемся «погружением» в загадочный мир экономики. Узнаем, что обозначает этот термин, для чего используется показатель EBITDA, и как рассчитывается.

EBITDA – это …

Чтобы не ходить вокруг да около, сразу уточню, что термин «EBITDA» – это аббревиатура от английского «Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization», что в дословном переводе на русский язык обозначает «Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации».

Смотрите, как прост и понятен становится этот экономический термин. Осталось только разобраться, что обозначает каждая из составляющих термина.

Итак, приступим.

  1. Прибыль – это, в обобщенном толковании, суммарный объем полученного компанией дохода минус суммарный объем расходов, понесенных в процессе получения этого дохода. Подробней о различных видах прибыли можно прочитать в другой статье нашего блога.
  2. Проценты – это проценты в денежном эквиваленте за пользование любыми заемными средствами (заем, кредит, ссуда и т.д.).
  3. Налоги – обязательная плата в бюджеты разных уровней . Величина налогов зависит от режима налогообложения, выбранного компанией при регистрации своего юридического лица. При расчете EBITDA во внимание берется налог на прибыль.
  4. Износ – это физическая или моральная потеря начальных характеристик основных средств (орудий производства, служащих для получения дохода, имеющие длительный срок эксплуатации).
  5. Амортизация – это постепенный перенос стоимости основных средств путем «закладывания» амортизационных отчислений в себестоимость (это что?) производимой продукции.

Таким образом, ЕБИТДА (русская транскрипция термина) учитывает полученную прибыль за определенный период времени до того, как из нее вычли проценты по кредитам, налоги и амортизационные отчисления. Как правило, за период принимают 1 год.

EBITDA – это финансовый показатель, необходимый для того, чтобы оценить, насколько эффективно работает компания. Данный показатель удобен для проведения экономического сравнения результативности хозяйственной деятельности компаний, работающих в одной отраслевой направленности.

ЕБИТДА не учитывает задолженность компании перед кредиторами (частными инвесторами, юридическими лицами, банками, государством), поэтому позволяет оценить не экономическое состояние фирмы на конкретный момент времени, а именно результативность ее деятельности.

Объясню на примере, почему этот показатель так важен.

Допустим, компания Х имеет многомиллионную задолженность перед третьими лицами, но при этом дает высокий процент прибыли. А у компании Y нет кредитов, но финансовая прибыль от ее деятельности минимальна.

Сравнивая компании Х и Y, можно сказать, что Х – более перспективная фирма для инвесторов, а Y – менее привлекательна даже несмотря на то, что экономически более стабильна, ведь она никому ничего не должна.

Основные недостатки показателя ЕБИТДА:

  1. не учитывает риск невозврата дебиторской задолженности (задолженность типа «нам должны»);
  2. не учитывает фактическую возможность погашения кредиторской задолженности (тип «мы должны»);
  3. не корректно отражает финансовую ситуацию в случае, если компания придерживается политики ускоренной амортизации основных средств (т.е. увеличиваются амортизационные отчисления).

Стоит отметить, что EBITDA не является показателем российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ).

В нашей стране это, скорее, своеобразный «маячок», который сигнализирует потенциальным инвесторам о том, насколько велика скорость возврата будущих инвестиций.

Поэтому компании, которые заинтересованы в инвестициях со стороны, всегда указывают EBITDA в своих пресс-релизах и финансовых отчетах.

Формула расчета ЕБИТДА

Рассмотрим универсальную формулу расчета, применяемую в соответствии с регламентом международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) и американскому стандарту US GAAP:

EBITDA = Прибыль + Налог на прибыль + Проценты по кредитам + Амортизационные отчисления

Учитывая, что, Прибыль = Доходы – Расходы, или же Прибыль = Выручка – Себестоимость, выводим следующую формулу:

EBITDA = Выручка – Себестоимость + Налог на прибыль + Проценты по кредитам + Амортизационные отчисления

Кроме указанной формулы, актуальна и формула, позволяющая рассчитать «рентабельность по EBITDA» (EBITDA margin).

Этот показатель демонстрирует прибыльность бизнеса, и используется для «экспресс-анализа» экономического состояния компании. Формула расчета:

EBITDA margin = EBITDA / Выручка

Принято считать, что если EBITDA margin ≥ 12 %, то финансовое состояние фирмы стабильно, если же величина меньше, то положение дел оставляет желать лучшего.

Краткое резюме

EBITDA, простым языком – это показатель, который характеризует эффективность работы компании, показывает прибыль за отчетный период без учета амортизационных отчислений, налогов и процентов по кредитам.

Читайте наш блог – это познавательно!
Всем удачи и высокого EBITDA вашей компании!

Автор статьи: Елена Копейкина

Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога KtoNaNovenkogo.ru

Эта статья относится к рубрикам:

Маржа EBITDA — Формула, определение и объяснение

Что такое маржа EBITDA?

Маржа EBITDA — это коэффициент рентабельности, который измеряет, какую прибыль компания получает до вычета процентов, налогов, износа и амортизации в процентах от выручки. Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка.

Прибыль рассчитывается путем вычета выручки от продаж и операционных расходов, таких как стоимость проданных товаров. Бухгалтерский учет Наши руководства и ресурсы по бухгалтерскому учету представляют собой руководства для самостоятельного изучения бухгалтерского учета и финансов в удобном для вас темпе.Просмотрите сотни руководств и ресурсов. (COGS), коммерческие, общие и административные расходы (SG&A), но без учета износа и амортизации.

Маржа не включает влияние структуры капитала компании, неденежных расходов и налогов на прибыль. Этот коэффициент может использоваться в сочетании с другими коэффициентами левериджа Коэффициент левериджа показывает уровень долга, понесенного хозяйствующим субъектом по нескольким другим счетам в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств.Шаблон Excel и коэффициенты рентабельности для оценки компании. Чтобы узнать больше, запустите онлайн-курсы CFI по финансам прямо сейчас!

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон маржи EBITDA

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Какова формула маржи EBITDA?

Первым шагом для расчета EBITDAEBITDAEBITDA или прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации является прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры — это получение прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) из отчета о прибылях и убытках. Следующим шагом является добавление расходов на амортизацию и амортизацию (чтобы узнать больше, сравните EBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDA — два очень распространенных показателя, используемых в финансах и оценке компании. Есть важные различия, плюсы и минусы, чтобы понять.).

EBITDA = Операционная прибыль (EBIT) + Амортизация + Амортизация

Для расчета коэффициента EBITDA используется следующая формула:

Маржа EBITDA = EBITDA / Чистые продажи

Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам прямо сейчас!

Пример расчета

Компания LMN заявила о чистой прибыли до налогообложения и процентов в размере 3 млн долларов на конец 2015 года. Чистые продажи, указанные в отчете о прибылях и убытках, показывают сумму в 5 млн долларов.Износ и амортизация составляют 100 000 долларов США.

С учетом этих цифр маржа EBITDA рассчитана как 62%, из чего следует, что оставшиеся 38% выручки от продаж приходится на операционные расходы (без учета износа и амортизации).

Чем выше маржа EBITDA, тем меньше операционные расходы компании по отношению к общей выручке, что увеличивает ее чистую прибыль и ведет к более прибыльной деятельности.

Каковы преимущества использования маржи EBITDA при определении прибыльности бизнеса?

Маржа EBITDA считается нормой операционной прибыли предприятия в денежной форме до капитальных затрат., налоги и структура капитала Структура капитала Структура капитала относится к сумме долга и / или собственного капитала, используемой фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов. Учитывается структура капитала фирмы. Это исключает влияние неденежных расходов, таких как износ и амортизация. Инвесторы и владельцы могут получить представление о том, сколько денег генерируется на каждый доллар полученного дохода, и использовать маржу в качестве ориентира при сравнении различных компаний.

EBITDA широко используется в процессах слияний и поглощений.Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические или финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки малых предприятий, среднего рынка инвестиционных банков среднего рынка инвестиционных банков среднего рынка помогать компаниям среднего бизнеса в привлечении капитала, заемных средств и совершении сделок M&A. Вот список ведущих банков среднего бизнеса, обслуживающих предприятия среднего размера, с годовой выручкой от 10 до 500 млн долларов и численностью сотрудников от 100 до 2000 человек., и крупные публичные компании. Нередко в EBITDA вносятся корректировки для нормализации оценки, позволяя покупателям сравнивать результаты одного бизнеса с другим.

Низкая маржа EBITDA указывает на то, что у бизнеса есть проблемы с прибыльностью, а также проблемы с денежным потоком. С другой стороны, относительно высокая маржа EBITDA означает, что прибыль бизнеса стабильна.

Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам прямо сейчас!

Каковы недостатки маржи EBITDA?

Поскольку EBITDA не включает проценты по долгу Стоимость долга Стоимость долга — это доход, который компания предоставляет своим заемщикам и кредиторам.Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки, неденежных расходов, капитальных затрат и налогов. Учет подоходного налога. Подоходный налог и его учет являются ключевой областью корпоративных финансов. Учет налога на прибыль и оптимизации оценки компании преследует несколько целей. Он не обязательно дает четкую оценку того, как генерируется поток денежных средств для бизнеса. В качестве альтернативы инвесторам следует смотреть на денежный поток от операций в отчете о движении денежных средств или рассчитывать свободный денежный поток (подробнее см. В Руководстве по окончательному денежному потоку CFI Окончательное руководство по денежным потокам, чтобы понять разницу между EBITDA, денежным потоком от операционной деятельности (CF), свободным денежным потоком (FCF), неограниченным свободным денежным потоком или свободным денежным потоком для фирмы (FCFF).Изучите формулу для расчета каждого из них и выведите их из отчета о прибылях и убытках, баланса или отчета о движении денежных средств).

Для компаний с высокой капитализацией долга не следует применять маржу EBITDA, потому что большее соотношение долга к собственному капиталу увеличивает процентные платежи, и это должно быть включено в анализ соотношений для этого вида бизнеса.

Положительный показатель EBITDA не обязательно означает, что бизнес приносит денежные средства. Это связано с тем, что EBITDA игнорирует изменения в оборотном капитале, который обычно необходим для развития бизнеса.Кроме того, он не учитывает капитальные затраты, которые необходимы для замены активов в балансе. Баланс. Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету.

Наконец, маржа EBITDA не признается в общепринятых принципах бухгалтерского учета — GAAP.

Известный инвестор Уоррен Баффет выразил свою незаинтересованность Уоррен Баффет — EBITDA Уоррен Баффет известен тем, что не любит EBITDA.Уоррену Баффету приписывают высказывание «Думает ли руководство, что зубная фея платит за капитальные затраты?» При использовании показателя EBITDA в качестве метода оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей компании используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и предыдущие транзакции

Видео Объяснение маржи EBITDA

Посмотрите это короткое видео, чтобы быстро понять основные концепции, рассматриваемые в этом руководстве, включая определение EBITDA, формулу EBITDA и пример расчета EBTIDA.

Дополнительные ресурсы

Спасибо, что прочитали это руководство по марже EBITDA. Чтобы продолжить продвижение своей карьеры в качестве сертифицированного аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA), станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA). Сертификат финансового моделирования и оценки CFI (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своих силах. финансовая карьера. Запишитесь сегодня! Эти дополнительные ресурсы CFI будут полезны в вашем путешествии:

  • Формула предельных затрат Формула предельных затрат Формула предельных затрат представляет дополнительные затраты, понесенные при производстве дополнительных единиц товара или услуги.Предельные затраты
  • Маржа безопасности Маржа формулы безопасности Формула маржи безопасности равна текущим продажам за вычетом точки безубыточности, деленной на текущие продажи; результат выражается в процентах.
  • EBITDA MultipleEBITDA MultipleМультипликатор EBITDA — это финансовый коэффициент, который сравнивает стоимость предприятия компании с ее годовой EBITDA. Этот коэффициент используется для определения стоимости компании и сравнения ее со стоимостью других аналогичных предприятий. Мультипликатор EBITDA компании представляет собой нормализованный коэффициент различий в структуре капитала:
  • Покупка с маржей Покупка с маржой Торговля с маржей или покупка с маржей означает предоставление залога, обычно у вашего брокера, для заимствования средств для покупки ценных бумаг.В случае с акциями это также может означать покупку с маржой за счет использования части прибыли по открытым позициям в вашем портфеле для покупки дополнительных акций.

Маржа EBITDA: формула и пример расчета

Что такое маржа EBITDA?

Маржа EBITDA является важным показателем операционной эффективности и определяется как EBITDA, деленная на выручку за определенный период и выраженная в процентах следующим образом:

Ключевые цели обучения

  • По какой формуле рассчитывается маржа EBITDA?
  • Какие недостатки есть у показателя маржи EBITDA?
  • Почему маржа EBITDA является одним из наиболее широко используемых показателей для сравнений?
  • Как EBITDA соотносится с валовой прибылью и чистой прибылью?

Формула рентабельности EBITDA

Как мы описали ранее, формула для расчета рентабельности EBITDA определяется как:

  • Маржа EBITDA = EBITDA ÷ Выручка

Маржа EBITDA отвечает на вопрос: «На каждый доллар полученной выручки, какой процент становится EBITDA?»

Например, предположим, что компания достигла следующих результатов за определенный период:

  • Выручка: 10 миллионов долларов
  • Себестоимость проданных товаров (прямые затраты): 4 миллиона долларов
  • Операционные расходы: 2 миллиона долларов, включая 1 миллион долларов на амортизацию и амортизацию

В этом сценарии маржа EBITDA составит 50% (5 миллионов долларов EBITDA, разделенные на 10 миллионов долларов доходов).

Не знаете, как мы получили EBITDA в размере 5 миллионов долларов? Прежде чем продолжить, прочтите приведенный ниже праймер…

EBITDA Quick Primer

Чтобы понять важность маржи EBITDA, важно сначала понять важность EBITDA (прибыль E, , B, , до I, , T, оси , D, , амортизация, A, ), что, возможно, является наиболее распространенным показателем прибыльности корпоративных финансов.

EBITDA отражает операционную прибыль компании — выручку за вычетом всех операционных расходов, за исключением расходов на износ и амортизацию (D&A). Поскольку EBITDA не включает D&A, это мера операционной прибыли, которая не искажается часто большими неденежными бухгалтерскими расходами в каждом периоде.

По сравнению с суммой полученной выручки, маржа EBITDA может использоваться для определения операционной эффективности компании и ее способности обеспечивать стабильную прибыль.

Подробнее о EBITDA:

Почему важна маржа EBITDA

Маржа

EBITDA дает представление о том, насколько эффективно выручка компании конвертируется в EBITDA. На практике маржа EBITDA компании обычно составляет:

.
  1. Сравнивает с собственными историческими результатами (т. Е. Тенденциями прибыльности за предыдущие периоды)
  2. Сравните с конкурентами в тех же (или относительно похожих) отраслях
Apple EBITDA Пример

Apple EBITDA (Источник: Моделирование финансовой отчетности WSP)

Интерпретация маржи EBITDA

Чтобы сравнение рентабельности EBITDA было более полезным, компании, выбранные как часть группы аналогов, должны работать в одной отрасли или в смежных отраслях с аналогичными факторами производительности, чтобы учесть отраслевые факторы.

В целом, более высокая рентабельность EBITDA обычно воспринимается более благоприятно, поскольку это означает, что компания получает более высокую прибыль от своей основной деятельности.

  • Более высокая рентабельность по EBITDA: Компании с более высокой рентабельностью по EBITDA по сравнению со средним показателем по отрасли и историческими результатами с большей вероятностью будут более эффективными, что увеличивает вероятность получения устойчивого конкурентного преимущества и защиты прибыли в долгосрочной перспективе.
  • Более низкая рентабельность по EBITDA: Компании с более низкой рентабельностью по EBITDA по сравнению с аналогами и снижающейся рентабельностью могут указывать на потенциальный красный флаг, поскольку он подразумевает наличие основных недостатков в бизнес-модели (например, ориентация на неправильный рынок, неэффективные продажи и маркетинг) .

Шаблон Excel для рентабельности EBITDA

Теперь, когда мы обсудили концепцию показателя рентабельности EBITDA, мы перейдем к моделированию в Excel. Чтобы получить доступ к шаблону модели, заполните форму ниже:

Пример расчета маржи EBITDA

В рамках моделирования рентабельности EBITDA мы будем рассчитывать и сравнивать рентабельность по EBITDA трех компаний.

Все три компании являются близкими аналогами в отрасли и имеют относительно схожие финансовые показатели с точки зрения их основной деятельности.

Для расчета маржи EBITDA необходимо выполнить следующие шаги:

  1. Соберите выручку, себестоимость проданных товаров (COGS) и операционные расходы (OpEx) из отчета о прибылях и убытках.
  2. Возьмите сумму износа и амортизации (D&A) из отчета о движении денежных средств, а также любые другие неденежные дополнения.
  3. Рассчитайте операционную прибыль (EBIT), вычтя COGS и OpEx из выручки, а затем прибавив D&A.
  4. Разделите величину EBITDA на соответствующий показатель выручки, чтобы получить маржу EBITDA для каждой компании.

Для начала мы перечислим допущения в отношении выручки, себестоимости проданных товаров (COGS) и операционных расходов (OpEx), а также амортизации (D&A).

Допущения модели

Отчет о прибылях и убытках — Компания A

  • Выручка: 100 млн долларов
  • Себестоимость проданных товаров (COGS): — 40 млн долларов США
  • Операционные расходы (OpEx): -20 млн долларов США
  • Износ и амортизация (D&A): -5 млн долл. США

Отчет о прибылях и убытках — Компания B

  • Выручка: 100 млн долларов
  • Себестоимость проданных товаров (COGS): — 30 млн долларов США
  • Операционные расходы (OpEx): -30 млн долл. США
  • Износ и амортизация (D&A): — 15 млн долл. США

Отчет о прибылях и убытках — Компания C

  • Выручка: 100 млн долларов
  • Себестоимость проданных товаров (COGS): — 50 млн долларов США
  • Операционные расходы (OpEx): — 10 млн долл. США
  • Износ и амортизация (D&A): — 10 млн долл. США

Используя предоставленные допущения, мы можем рассчитать EBIT для каждой компании, вычтя COGS, OpEx и D&A.

Как правило, расходы на D&A включаются либо в COGS, либо в OpEx, но мы явно разбили сумму в этом упражнении для иллюстративных целей.

На следующем этапе мы сверим сумму, добавив D&A, что даст EBITDA.

  • Компания A — EBITDA: EBIT за 35 млн долларов + D&A 5 млн за 40 млн долларов
  • Компания B — EBITDA: EBIT за 25 млн долларов + D&A за 15 млн долларов = 40 млн долларов
  • Компания C — EBITDA: EBIT: 30 млн. Долл. + 10 млн. D&A = 40 млн. Долл.

В заключительной части рентабельность EBITDA для каждой компании может быть рассчитана путем деления расчетной EBITDA на выручку.

Применяя следующую формулу, вычисляем:

  • Маржа EBITDA = 40 млн долл. ÷ 100 млн долл. США = 40,0%

Операционная маржа и маржа чистой прибыли компаний зависят от их различных значений D&A, капитализации (т. Е. Бремени процентных расходов) и налоговых ставок.

В целом, чем ниже на странице показатель прибыльности в отчете о прибылях и убытках, тем сильнее влияние различий в дискреционных управленческих решениях, связанных с финансированием, а также налоговых разниц.

Несмотря на то, что рентабельность EBITDA у всех трех компаний одинакова, операционная рентабельность составляет от 25,0% до 35,0%, а рентабельность по чистой прибыли — от 3,5% до 22,5%.

Благодаря тому, что на нее в значительной степени не влияют дискреционные бухгалтерские и управленческие решения, EBITDA остается одним из наиболее практичных и широко используемых показателей для сравнений.

Маржа EBITDA и операционная маржа

Маржа EBITDA — это специфическая мера своего рода «маржи прибыли».«Хотя это, вероятно, наиболее часто используемая маржа прибыли, существуют и другие, такие как маржа валовой прибыли, маржа операционной прибыли и маржа чистой прибыли.

Ближайшим родственником маржи

EBITDA является операционная маржа, определяемая как EBIT / выручка, где EBIT определяется как выручка за вычетом ВСЕХ операционных расходов (включая D&A).

Критическая разница между операционной маржой и маржей EBITDA — это исключение (в случае EBITDA) износа и амортизации.

Практически это означает, что для компании, у которой есть расходы на D&A, операционная маржа будет ниже, чем маржа EBITDA.Операционная маржа намного ближе к показателю прибыли по GAAP, в то время как маржа EBITDA — это гибридная маржа прибыли по GAAP и денежным средствам.

Что такое EBITDA | Определение, примеры и способ вычисления

Владеть бизнесом — значит понимать ценность своей компании. Чтобы рассчитать стоимость вашей компании, вы можете использовать формулу EBITDA. Но что такое EBITDA? Какие налоги включены в EBITDA? Включены ли налоги на заработную плату в EBITDA? Возьмите ручку и бумагу, пока мы ответим на эти вопросы и посмотрим, что из всего этого нужно для расчета EBITDA вашего бизнеса.

Что такое EBITDA?

Во-первых, что означает EBITDA и что это такое? EBITDA — это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Давайте посмотрим, что означает каждый из них:

  • Прибыль : Чистая прибыль или чистый убыток (также известный как прибыль или убыток) компании
  • Проценты : Также называемые процентными расходами, проценты — это затраты, которые предприятие несет за заем денег
  • Налоги : Обязательные взносы компании платят государству *
  • Амортизация : Уменьшение стоимости физического актива в течение срока его полезного использования (например,g., служебный автомобиль теряет стоимость после покупки)
  • Амортизация : Как и амортизация, амортизация показывает уменьшение стоимости ссуды или нефизического актива с течением времени (например, погашение долга)

* Не все налоги включены в расчет.

Что вам говорит EBITDA?

Теперь, когда вы знаете, что такое EBITDA, подробнее рассмотрим, что делает формула. EBITDA измеряет общие финансовые показатели компании, в частности, прибыльность.Однако расчет не включает таких позиций, как основные средства, поэтому он может вводить в заблуждение.

Конечная цель уравнения — дать более точное измерение корпоративной деятельности без влияния бухгалтерского учета или финансовых вычетов.

О важности расчета EBITDA и о том, что он вам говорит, Мэтью Долман, эсквайр. юридической фирмы Sibley Dolman Gipe,

EBITDA — это, по сути, полный обзор финансовых показателей бизнеса.Это позволяет компании сформулировать свой бюджет на предстоящий год, а также определить, какую прибыль он получает. Это также определяет любые будущие увольнения персонала или есть ли место для расширения команды ».

Прибыль, включенная в расчет EBITDA

EBITDA использует чистую прибыль или чистый убыток из отчета о прибылях и убытках. Используйте сумму всех продаж или доходов минус всех расходов за период, чтобы найти прибыль для уравнения.

Прибыль = Выручка — Расходы

Некоторые расходы будут снова добавлены в уравнение, но не все. Итак, не забудьте удалить все расходы, чтобы рассчитать прибыль, необходимую для EBITDA.

Проценты, включенные в уравнение

Подсчитайте сумму процентов, которую ваша компания выплачивает по корпоративным долгам. Процентные расходы нейтрально влияют на стоимость долга в уравнении и влияют на налоговые платежи.

Например, если у вас есть бизнес-ссуда в размере 10 000 долларов США с процентной ставкой 2.5%, найдите общую сумму процентов, которые вы платите по кредиту. Используйте только рассчитанные проценты, а не сам заем в процентах, используемых в уравнении EBITDA.

Налоги включены в формулу

Налоги, связанные с бизнесом, не часть уравнения EBITDA, поэтому вы должны удалить их из расчета.

Не включать в уравнение следующие налоги, связанные с бизнесом:

  • Налоги на заработную плату
  • Налоги на недвижимое и личное имущество
  • Налоги на использование
  • Городские налоги
  • Местные налоги (отдельно от местных налогов на прибыль)
  • Налоги с продаж

Налоги, связанные с бизнесом, — это расходы, которые связаны с ведением бизнеса независимо от бизнес-структуры.Поскольку большинство предприятий должны оплачивать эти налоговые расходы, налоги не важны для уравнения.

Тем не менее, значения от до включают в ваше уравнение федеральный подоходный налог и подоходный налог штата. Эти подоходные налоги не считаются налогами, связанными с бизнесом, поэтому вы должны добавить их в расчет.

Какова роль износа и амортизации в EBITDA?

Опять же, износ и амортизация очень похожи и отражают уменьшение стоимости чего-либо. Однако амортизация — это потеря стоимости физического актива, а амортизация — это потеря стоимости нефизического актива.

Что такое амортизация EBITDA и ее роль в уравнении? И что такое амортизация в EBITDA и ее роль? Роль как амортизации, так и амортизации состоит в том, чтобы показать денежный поток бизнеса и полезную валовую прибыль.

Большой износ или амортизация могут показать, что у компании более высокий денежный поток, чем показывает чистая прибыль.

Обычно износ и амортизация можно найти в отчете о движении денежных средств.

Расчет EBITDA

Используйте свою финансовую отчетность, чтобы найти свои доходы, проценты, налоги, износ и амортизацию.Получив эту информацию, используйте следующие расчеты для определения своей EBITDA:

EBITDA = прибыль + проценты + налоги + износ + амортизация

Есть еще один расчет, который вы также можете использовать для расчета EBITDA:

EBITDA = операционная прибыль + износ + амортизация

Во втором уравнении операционная прибыль — это прибыль после вычитания затрат на ведение бизнеса (также называемых операционными расходами). Операционная прибыль обычно рассчитывается как:

Операционная прибыль = Продажи — Операционные расходы

Операционные расходы включают такие статьи, как заработная плата и стоимость проданных товаров (COGS).Таким образом, операционная прибыль рассчитывается до вычета процентов и налогов. Итак, вам нужно только добавить износ и амортизацию.

Пример 1

Допустим, ваша компания имеет прибыль или чистую прибыль в размере 50 000 долларов. Ваши общие процентные расходы составляют 5000 долларов, расходы по налогу на прибыль — 6000 долларов, амортизация — 2500 долларов, а расходы на амортизацию — 7500 долларов. Посмотрите, как рассчитать EBITDA:

EBITDA = 50000 долларов США + 5000 долларов США + 6000 долларов США + 2500 долларов США + 7500 долларов США

EBITDA = 71 000 долларов США

Ваш доход до вычета процентов, налогов, износа и амортизации составляет 71 000 долларов США.

Пример 2

У вас есть второй бизнес, Компания B, и вы хотите сравнить EBITDA между ними. Итак, вы решили использовать операционную прибыль для определения EBITDA вашего второго бизнеса.

Компания B имеет операционную прибыль в размере 60 000 долларов США, амортизацию в размере 3 000 долларов США и амортизацию в размере 9 000 долларов США. Вы рассчитываете по формуле EBITDA следующим образом:

EBITDA = 60 000 долларов США + 3 000 долларов США + 9 000 долларов США

EBITDA = 72 000 долларов США

Ваша EBITDA для компании B составляет 72 000 долларов.

Недостатки формулы EBITDA

Хотя оба уравнения похожи, результаты могут отличаться. Чистая прибыль может включать фонды, которые не включает операционная прибыль. Рассмотрите возможность использования обеих формул, чтобы получить лучшее представление о вашей истинной EBITDA.

И, износ и амортизация добавляются обратно для определения EBITDA. Недостатком этого является то, что оба элемента могут исказить прибыль компании, если бизнес имеет большое количество основных средств. Таким образом, амортизация или амортизация могут привести к увеличению прибыли.

EBITDA также не подпадает под общепринятые принципы бухгалтерского учета для измерения финансовых результатов. Поэтому расчеты различаются в зависимости от бизнеса, и компании могут отдавать предпочтение EBITDA над фактической чистой прибылью, чтобы отвлечься от проблем с финансовой отчетностью.

Что такое хороший показатель EBITDA?

Хороший показатель EBITDA — это более высокий показатель по сравнению с другими предприятиями в той же отрасли, независимо от размера. Чем выше маржа EBITDA, тем меньше операционные расходы по отношению к общей выручке.

Используйте маржу EBITDA, чтобы рассчитать свой процент:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Используя пример 1, ваша EBITDA составляет 71 000 долларов. Однако ваш общий доход составляет 150 000 долларов.

Маржа EBITDA = 71 000 долл. США / 150 000 долл. США

Маржа EBITDA = 47%

Маржа EBITDA составляет 47%. Более высокая маржа указывает на более высокую прибыльность и более высокую эффективность работы компании.

Вам нужны бухгалтерские и финансовые отчеты для расчета прибыльности вашей компании? Бухгалтерское программное обеспечение компании Patriot упрощает загрузку необходимой информации.Начните бесплатную 30-дневную пробную версию сегодня!

Эта статья была обновлена ​​с момента ее первоначальной публикации 27 июня 2017 г.

Это не является юридической консультацией; Для большей информации, пожалуйста нажмите сюда. Расчет маржи EBITDA

: Расчет маржи EBITDA

Калькулятор EBITDA прост в использовании. Используя эту формулу, калькулятор рентабельности EBITDA автоматически рассчитает ее за вас. Все, что вам нужно сделать, это ввести чистую выручку компании, затраты на сырье, расходы на персонал и другие операционные расходы.Вы мгновенно получите ответ по EBITDA и марже EBITDA.

Вот формула:

EBITDA = Чистые продажи — затраты на сырье — расходы на персонал — прочие операционные расходы.

Чистый объем продаж — это сумма всех продуктов, проданных в компании за определенный период. Стоимость сырья — это сумма, уплаченная за приобретение сырья для производства своих товаров. Существуют разные виды затрат на персонал. Для компании это затраты на трудоустройство физического лица и могут включать заработную плату, стимулы, обучение и развитие, а также оплачиваемый отпуск.Прочие расходы являются основными для основной деятельности компании и включают такие расходы, как аренда, страхование, электроэнергия, топливо и ремонт.

Когда у вас есть EBITDA компании, вы можете найти формулу расчета маржи EBITDA, как показано ниже.

Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка * 100.

Давайте разберемся в этом расчете на простом примере:

«Компания А»

Сведения

Сумма (в ₹)

Чистый объем продаж

2,00 000

Затраты на сырье

1,00,000

Расходы на персонал

20 000

Прочие операционные расходы

10 000

Итого операционные расходы

1,30,000

Используя приведенную выше формулу, EBITDA компании = чистые продажи — затраты на сырье — расходы на персонал — прочие операционные расходы

= 2,00 000 вон — 1,00 000 вон — 20 000 вон — 10 000 вон

EBITDA = 70,0000 ₹

Таким образом, EBITDA компании A составляет 70,0000 ₹

Теперь давайте узнаем рентабельность EBITDA этой компании i.е.

Маржа EBITDA = EBITDA / Чистая выручка x 100

= 70000/200000 х 100

= 35%

Таким образом, рентабельность EBITDA компании А составляет 35%.

Калькулятор EBITDA

: анализируйте, сравнивайте рентабельность

Формула EBITDA:

EBITDA = EBIT + Амортизация

Следовательно, для понимания EBITDA становится логически важным понимать EBIT или прибыль до вычета процентов и налогов.Теперь прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) — это показатель, который обычно используется в бухгалтерском учете и финансах в качестве показателя прибыли компании. Он включает в себя все расходы, кроме процентов и любых расходов по налогу на прибыль. Другими словами, EBIT — это разница между операционными доходами и операционными расходами.

EBITDA и рентабельность EBITDA

Маржа

EBITDA — это показатель прибыли компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации в виде доли от чистых продаж или доходов, которые она заработала.Что именно указывает EBITDA?

EBITDA показывает, сколько денег компания заработала от своего основного бизнеса, а маржа EBITDA показывает, сколько денег компания заработала от своего основного бизнеса по отношению к чистым продажам. Обратите внимание, что чистые продажи здесь — это продажи (за вычетом акцизов / GST).

Формула рентабельности EBITDA:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

И EBITDA, и маржа EBITDA могут быть легко рассчитаны с помощью калькулятора рентабельности EBITDA или калькулятора EBITDA, в зависимости от требований.


КАК РАССЧИТАТЬ EBITDA?

Вы можете рассчитать рентабельность EBITDA и EBITDA вручную или с помощью калькулятора рентабельности EBITDA или калькулятора EBITDA. Рекомендуется использовать калькуляторы, так как они быстрее и точнее. Но давайте также поймем методологию, которую на самом деле используют калькулятор маржи EBITDA и калькулятор EBITDA, и что происходит в фоновом режиме, прежде чем вы получите результат. В основном есть два подхода.

Подход 1. Начните с чистой прибыли и увеличьте EBITDA

Формула для этого метода такая же, как и в

EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация

По сути, вы начинаете с чистой прибыли или чистой прибыли, как вы предпочитаете это называть. Чтобы рассчитать EBITDA, добавьте обратно процентные и налоговые статьи к чистой прибыли, а также добавьте обратно амортизационные отчисления (если таковые имеются) к этому числу.В результате вы получите EBITDA.

Подход 2: в данном случае начать с операционной прибыли

Формула для этого метода такая же, как и в

EBITDA = операционная прибыль + износ + амортизация

В этом подходе начните с операционной прибыли или операционного дохода и просто добавьте обратно износ и амортизацию.


ВАЖНОСТЬ И ОГРАНИЧЕНИЯ EBITDA.

С другой стороны, показатель EBITDA важен, поскольку он позволяет рассматривать бизнес с операционной точки зрения.Кроме того, он очень полезен для распределения капитала в случае нескольких направлений бизнеса, а также очень полезен в качестве аналитического инструмента для убыточных компаний или для проектов с длительным сроком реализации. Однако подход к EBITDA также имеет свои ограничения. Вот их несколько.

На самом деле, когда вы оцениваете бизнес, такие расходы, как налоги, проценты, износ и амортизация, имеют большое значение. Кроме того, часто бывает, что компании с огромной задолженностью или основными активами могут попытаться нарисовать радужную картину, используя EBITDA вместо PAT.Вот почему EBITDA всегда лучше всего использовать вместе с другими показателями рентабельности. Излишне говорить, что ваша работа по расчету этих параметров / соотношений упрощается с помощью таких инструментов, как калькулятор маржи EBITDA или калькулятор EBITDA.


ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ (FAQ)

Какая польза от EBITDA?

Мы уже поняли, что EBITDA рассчитывается, начиная с чистой прибыли и затем добавляя проценты, налоги, износ и амортизационные расходы.EBITDA полезна в качестве показателя для анализа операционной рентабельности компании. Это потому, что EBITDA рассчитывает ваши основные операционные потоки без учета внереализационных расходов, таких как проценты и неденежные расходы, такие как износ и амортизация. На него меньше влияет размер кредитного плеча.

Разница между маржой EBITDA и чистой маржой?

Вот некоторые ключевые различия между рентабельностью EBITDA и чистой рентабельностью.

  • Маржа EBITDA рассчитывается как EBITDA / чистые продажи, а чистая маржа рассчитывается как чистая прибыль / чистые продажи.
  • EBITDA рассчитывается как прибыль компании до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации. Чистая прибыль — после погашения всех внешних расходов и непосредственно перед выплатой дивидендов по капиталу.
  • С точки зрения приложения, EBITDA используется для начинающих компаний для измерения результатов деятельности. С другой стороны, чистая прибыль используется повсеместно при любых обстоятельствах, чтобы понять, что компания генерирует после оплаты всех расходов.
  • Показатель EBITDA
  • свидетельствует о долгосрочном потенциале прибыли компании. По этой причине инвесторы используют EBITDA для новых компаний и долгосрочных бизнесов. Чистая прибыль используется для определения прибыли, принадлежащей акционерам компании. EBITDA — это доход, применяемый к акционерам и держателям облигаций.

Каково использование EBITDA в фундаментальном и техническом анализе

EBITDA на самом деле не используется в техническом анализе, поскольку это скорее фундаментальный показатель.Однако EBITDA важна для фундаментального анализа. Вот почему.

  • Показатель EBITDA стал чрезвычайно популярным в фундаментальном анализе в 1980-е годы, которые были пиковым периодом эры выкупа заемных средств в США. Многие из предложений заключались в финансовой реструктуризации проблемных компаний, и EBITDA имела больше смысла в качестве критерия того, может ли бизнес позволить себе выплатить проценты по выкупу с использованием заемных средств.
  • EBITDA сегодня обычно используется банкирами для оценки коэффициента покрытия долга.Этот коэффициент измеряет способность компаний обслуживать выплаты по процентам и основной сумме долга.
  • Когда банки и финансовые учреждения оценивают риск кредитных портфелей, они разбивают потери на: вероятность дефолта и серьезность дефолта. Маржа EBITDA также может рассматриваться как вероятность дефолта.

Что такое износ и амортизация?

Амортизация — это практика распределения стоимости нематериального актива на срок его полезного использования, в то время как амортизация — это списание основных средств в течение срока его полезного использования.Идея состоит в том, что, поскольку эта безналичная сумма дебетуется в отчете о прибылях и убытках, налоговые льготы по таким безналичным расходам могут использоваться для финансирования замены таких активов.

Большинство этих расчетов и проверка нескольких таких коэффициентов могут быть успешно выполнены быстро с использованием таких инструментов, как калькулятор рентабельности EBITDA или калькулятор EBITDA.


Что такое определение маржи EBITDA?

Я решил глубоко погрузиться в значение маржи EBITDA в контексте ведения бизнеса.

В этом сообщении в блоге я делюсь тем, что узнал, определив маржу EBITDA, как ее рассчитать и как использовать для сравнения финансового состояния различных компаний.

Краткое определение маржи EBITDA — это мера прибыли компании в процентах от ее выручки.

Это помогает владельцу бизнеса сосредоточиться на том, что действительно важно в финансовом отношении: на доходах компании и на том, насколько эффективно бизнес зарабатывает деньги.

Во-первых, нам нужно понять, как рассчитать EBITDA.EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

Маржа

EBITDA позволяет сравнивать результаты одного бизнеса с компаниями в его отрасли.

Измеряется как отношение (см. Ниже). Чем он выше, тем эффективнее бизнес приносит прибыль по сравнению с выручкой.

Когда я впервые узнаю какой-либо новый финансовый термин, он помогает мне записать его формулу и просмотреть сценарии, чтобы увидеть, что происходит, когда каждый элемент увеличивается, уменьшается или остается неизменным.Например:

  • Если EBITDA увеличится, но выручка останется прежней, маржа EBITDA увеличится. Эта компания теперь более эффективна в получении прибыли.
  • Если EBITDA снизится, но выручка останется прежней, маржа EBITDA снизится. Эта компания теперь менее эффективна в получении прибыли.
  • Если EBITDA останется прежней, но выручка увеличится, маржа EBITDA снизится. Эта компания теперь менее эффективна в получении прибыли.
  • Если EBITDA останется прежней, но выручка снизится, маржа EBITDA увеличится.Эта компания теперь более эффективна в получении прибыли.

Понимание того, как работает математика на базовом уровне, позволит вам сравнить прибыльность различных компаний и определить, какова хорошая маржа EBITDA.

Загрузите наш бесплатный калькулятор маржи EBITDA ниже:

Недостатки

Основная проблема использования маржи EBITDA заключается в том, что она не учитывает долг.

Если у компании большой долг, маржа EBITDA не будет отражать этого, поскольку EBITDA определяется как прибыль до ПРОЦЕНТОВ (выплаты процентов по долгу), налогов, износа и амортизации.

Рассмотрите возможность использования отношения долга к собственному капиталу, чтобы лучше понять, как компания использует заемные средства.

Я бы не рекомендовал сравнивать рентабельность EBITDA большого общества с маржой малого бизнеса. Подобно сравнению мультипликаторов государственных и частных компаний, это обычно бесполезно.

[[callout_EBITDA]]

Преимущества

До тех пор, пока у рассматриваемой компании нет значительной суммы долга, маржа по EBITDA полезна для понимания того, насколько эффективен каждый доллар выручки для генерирования денежного потока для компании.

Низкий показатель рентабельности EBITDA плохо отражается на прибыльности компании, в то время как высокий коэффициент указывает на стабильную прибыль.

[[callout_netprofit]]

Пример

В MidStreet мы видели компании с годовым доходом в 5 миллионов долларов с EBITDA в 1,2 миллиона долларов, что привело к очень хорошей марже по EBITDA в размере 24% . Важно отметить, что у компании практически не было долгов, что усиливает важность показателя.

[[callout_margin]]

Мы также видели компании с гораздо более низкой рентабельностью EBITDA. Одним из таких недавних примеров был дистрибьютор с добавленной стоимостью, который получил выручку в 10 миллионов долларов с показателем EBITDA всего в 650 000 долларов. Это означает, что их рентабельность по EBITDA составила всего 6,5%, что является низким показателем для их отрасли.

Помните — промышленность имеет значение! Дистрибьютор с добавленной стоимостью, вероятно, будет иметь гораздо более низкую маржу, чем, например, типичный бизнес по оказанию услуг на дому.

Маржа EBITDA по сравнению с операционной маржой

Хотя эти два термина похожи, маржа EBITDA и операционная маржа (также известная как маржа EBIT) — это два разных показателя для сравнения прибыльности бизнеса.

Основное различие состоит в том, что операционная маржа не учитывает амортизацию компании d и амортизацию .

Заключение

Маржа

EBITDA может быть полезным инструментом для понимания прибыльности компании.

Если компания имеет значительную задолженность, не используйте маржу EBITDA. Рассмотрите возможность использования маржи чистой прибыли, чтобы получить более точное представление о компании.

Спасибо, что прочитали, и дайте мне знать, если у вас возникнут какие-либо отзывы или вопросы: jonah @ midstreet.com

EBITDA: что это такое и как рассчитать

Что такое EBITDA?

EBITDA — это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Проще говоря, это показывает прибыльность ваших повседневных операций.

Удалив эти факторы, вы можете оценить прибыльность компании и денежный поток от ее основной деятельности.

Формула EBITDA

Формула EBITDA:

EBITDA = Чистая прибыль + Процентные расходы + Уплаченные налоги + Амортизационные расходы + Амортизационные расходы

Все эти числа можно найти в вашей декларации о доходах.Нет справки о доходах? Bench может охватить всю вашу финансовую отчетность и автоматизировать бухгалтерский учет. Учить больше.

Чистая прибыль: ваша чистая прибыль — буквально, так как она находится внизу отчета о прибылях и убытках. Это сумма, которую получает ваш бизнес после всех операционных расходов, уплаченных налогов и процентных расходов. Вы также можете знать это как чистую прибыль или чистую прибыль.

Процентные расходы: общая сумма процентов, выплаченных по всем вашим долгам.Это включает ссуды, лизинг, кредитные линии и ипотечные ссуды.

Уплаченные налоги: общая сумма уплаченных налогов штата и федеральных налогов. Добавление ваших процентных расходов и уплаченных налогов к чистой прибыли дает вам операционную прибыль.

Расходы на амортизацию: практика распределения стоимости физического актива на весь срок его службы, позволяющая вычесть расходы на несколько налоговых лет. Общие физические активы, которые можно амортизировать, включают автомобили, оборудование и имущество.

Расходы на амортизацию: практика распределения стоимости нематериального актива на весь срок его службы, позволяющая вычесть расходы на несколько налоговых лет. Общие нематериальные активы, которые вы можете амортизировать, включают патенты и товарные знаки.

Дополнительная литература: Что такое амортизация? и как это рассчитать?

Почему важна EBITDA?

Кредиторы и инвесторы будут оценивать потенциал роста бизнеса на основе его EBITDA и оборотного капитала.Если вы зафиксировали отрицательную чистую прибыль за год, ваша EBITDA может рассказать вам более обнадеживающую историю! Вы можете легко рассчитать свой EBITDA, просмотрев свою финансовую отчетность.

Рассматривайте EBITDA как меру способности компании быть прибыльной в отсутствие кредитования, инвестирования или налогообложения.

Если значение EBITDA положительное, значит, ваша основная деятельность прибыльна. Это может быть процент по вашим кредитам или то, как вы обесценили актив, который дает вам отрицательную чистую прибыль.Но если значение EBITDA также отрицательное, пора подумать о сокращении повседневных операционных расходов. Постарайтесь сократить свои текущие расходы и стоимость проданных товаров.

Пример EBITDA

У

Gemma’s Jewelry был небольшой спад продаж в 2020 году, когда она подала налоговую декларацию с отрицательной чистой прибылью в размере — 5000 долларов. В эту налоговую декларацию в качестве расходов включены 4 000 долларов уплаченных налогов, 2 000 долларов процентных расходов и 500 долларов амортизационных отчислений от ноутбука, который она купила два года назад.

Хотя Джемма зафиксировала отрицательную чистую прибыль в 2020 году, была ли ее основная деятельность прибыльной? Если посчитать ее EBITDA:

EBITDA Джеммы = чистая прибыль + процентные расходы + уплаченные налоги + амортизационные расходы + амортизационные расходы

EBITDA Джеммы = — 5000 долларов США + 2000 долларов США + 4000 долларов США + 500 долларов США + 0 долларов США

EBITDA Джеммы = 1500 долларов США

У Джеммы могла быть отрицательная чистая прибыль, но если вычесть расходы, не связанные с ее операциями (проценты и налоги), и расходы, перенесенные с предыдущей покупки (амортизация), она была прибыльной.

Используйте EBITDA, чтобы оценить прибыльность вашей основной деятельности. Если вы регистрируете отрицательную чистую прибыль, но положительную EBITDA, вы можете начать изучать варианты рефинансирования, чтобы снизить процентные ставки и, как следствие, процентные выплаты.

Что такое маржа EBITDA?

Нет ни хорошего, ни плохого EBITDA. Разные предприятия разного размера и стадии будут иметь очень разные показатели EBITDA. Вместо этого лучше понять маржу EBITDA.

Маржа EBITDA аналогична марже прибыли.Но вместо того, чтобы рассчитать ваш общий доход, который привел к чистой прибыли, он показывает, какая часть вашего общего дохода привела к EBITDA.

Формула рентабельности EBITDA:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Ваша маржа EBITDA будет хорошим показателем того, какая часть ваших продаж фактически остается в бизнесе до вычета процентов и налогов.

Пример рентабельности по EBITDA

Давайте взглянем на две разные компании:

  • Компания А имела общий доход в размере 1 млн долларов США при EBITDA 100 000 долларов США

  • Компания B получила общий доход в размере 1 доллара США.5 миллионов при EBITDA 120 000 долларов США

Компания B имела больше доходов и более высокую EBITDA, чем компания A. Но это не означает, что компания B работает лучше. Инвесторы и кредиторы изучат маржу EBITDA этих двух компаний.

Маржа EBITDA компании А = 100 000/1 000 000 = 0,10

Маржа EBITDA компании B = 120 000/1 500 000 = 0,08

В то время как компания B имеет более высокую EBITDA и общую выручку, компания A имеет более высокую маржу EBITDA.Это показывает, что на каждый дополнительный доллар общей выручки компания А сохраняет большую часть этих денег в бизнесе. Кредиторы и инвесторы видят в этом сильный индикатор потенциального роста.

Недостатки EBITDA

EBITDA

не подпадает под Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) из-за того, что этой формулой можно манипулировать. EBITDA компании не отражает точно капитальные затраты (такие как новое оборудование или имущество), которые отображаются в балансе.

Капитальные затраты на сумму более 2500 долларов и срок службы более года не повлияют на EBITDA компании. Это означает, что бизнес может много тратить на активы из года в год и терять деньги, но при этом показывать положительную EBITDA.

Когда рассчитывать EBITDA

Расчет EBITDA выполняется быстро и легко благодаря доступу к отчету о прибылях и убытках. Но стоит ли это делать?

Для нового бизнеса, берущего ссуду, у вас будут более высокие процентные расходы.Это повлияет на ваш чистый доход. Но какова будет ваша прибыльность в будущем, когда ссуды будут выплачены? Расчет EBITDA может показать вам прибыльность вашей основной деятельности, когда вы ее добьетесь.

Для предприятий, инвестирующих в капитализированные активы, амортизационные расходы будут высокими. Но поскольку эти расходы являются неденежными, ваша EBITDA может показать вам фактическую сумму денежных средств, которую вы заработали в рамках своего бизнеса.

Для предприятий, не занимающихся кредитованием или инвестированием в активы, мало чему поучится на вашей EBITDA.Проще говоря, если у вас нет процентных расходов, расходов на амортизацию или амортизационных расходов, EBITDA мало что скажет вам о вашем бизнесе.

Скорректированная EBITDA

Скорректированная EBITDA продвигает ваши расчеты на новый уровень, исключая все единовременные или единовременные расходы, влияющие на вашу прибыль. Это покажет вам прибыльность вашего бизнеса без каких-либо из этих разовых расходов, лучшее представление о ваших повседневных операциях.

Начните с расчета EBITDA, а затем добавьте обратно все расходы, которые были нерегулярными в течение периода.Вот некоторые примеры расходов, которые нужно добавить:

  • Единовременные судебные издержки
  • Благотворительные пожертвования и подарки
  • Натуральные расходы
  • Надбавки к заработной плате за неисполнение служебных обязанностей
  • Безналичные расходы

Изменение EBITDA

EBITDA — это всего лишь один из многих способов расчета прибыльности компании. Некоторые варианты EBITDA включают:

  • EBIT — прибыль до уплаты процентов и налогов (также известная как операционная прибыль)
  • EBT — Прибыль до налогообложения
  • EBIDA — Прибыль до вычета процентов, износа и амортизации
  • EBIAT — Прибыль до процентов после уплаты налогов

Каждый из них предлагает одинаковый конечный результат: лучшее понимание прибыльности ваших основных операций.Каждый из них можно легко рассчитать, посмотрев на свой отчет о доходах. Выбирая подходящую для вас меру, решите, что вы хотите контролировать. Например, если вы хотите понять, как ваши процентные платежи влияют на вашу прибыльность, вы должны измерить свой EBT.

Дополнительные ресурсы

Дополнительные сведения об основах бухгалтерского учета:

Знайте свои операции:

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.