Монетаризм основные идеи: его предшественники, становление, ключевые положения – Новый монетаризм — Википедия

Тема 15. Монетаризм: основные положения концепции

Вторая половина XX в. ознаменована чередой экономи­ческих кризисов, которые поставили под вопрос многие теоретические концепции. В этот период широко при­меняется кейнсианская теория управления экономикой. Как результат наблюдаются увеличение объемов внешнего долга, быстрые темпы развития инфляции, безработицы. Все это пред­определило необходимость выработки новой теории, позволя­ющей объяснить протекающие процессы и осуществить эффек­тивное управление ими. Такой теорией стал монетаризм.

Монетаризм сводит происходящие в экономике процес­сы к деньгам. Он исходит из признания необходимости сво­бодных ценообразования и конкуренции. Они не должны быть подвергнуты регулированию. Государство должно снижать искусственное влияние на них монополистов, предотвращать сговор производителей и т. д. Экономика признается саморе­гулирующейся системой, функционирующей во взаимосвязи с обществом.

Рынок выделяется как место пересечения всех происхо­дящих в экономике процессов. На него должно быть оказано государственное воздействие, но не на весь, а только на фи­нансовую составляющую – деньги. Влияние на денеж­ную массу является инструментом, который позволяет определять все протекающие в экономике процессы. Воздействие на экономику посредством денег заключается в выпуске ценных бумаг государством, увеличении или умень­шении объема денег и т. д. Согласно монетаризму считается целесообразным отстранение государства от управления экономикой, а его роль должна ограничиться фискальной функцией.

Ярким представителем монетаризма является отмеченный нобелевской премией М. Фридмен. Он отразил и сформиро­вал монетаризм как школу.

А. У. Филлипс – один из ведущих теоретиков монетарис­тской школы – опроверг основное положение кейнсианской теории, состоящее в том, что возможно одновременное до­стижение полной занятости и близкой к нулю инфляции. На основании соизмерения занятости населения и темпов инф­ляции он вывел их взаимозависимость – кривую Филлипса. Из нее следует, что достижение полной занятости возможно только при огромных темпах роста инфляции. Задача государ­ства состоит в том, чтобы поддерживать в относительном ра­венстве уровень безработицы и темпы роста инфляции.

Монетаризм как теория был активно использован на практ­ике в США, Чили. Но сведение регулирования экономики только к управлению денежной массой не позволило достичь устойчивого развития экономики в отдельно взятых странах.

Милтон Фридмен (1912–2006) – основатель монетаризма как экономической школы. За свои заслуги от­мечен Нобелевской премией. Он автор таких извест­ных работ, как «Свобода выбора», «Исследования в области количественной теории денег», «Капитализм и свобода», «Ис­тория денежной системы США», «Очерки позитивной эконо­мики».

Главное направление его исследований – это деньги, а также влияние, которое они оказывают на экономику. Он разработал так называемое денежное правило, или теорию денег. М. Фридмен исходит из того, что при целенаправлен­ном воздействии на денежную массу можно оказывать влия­ние на все протекающие в экономике процессы. Деньги при этом – не внешний фактор, оказывающий влияние на эконо­мику, а внутренний. Все происходившие в экономике кризи­сы он объясняет непродуманной финансовой политикой государства. Именно спрос на деньги всегда оказывал непос­редственное влияние на развитие экономики. М. Фридмен выделяет такое экономическое явление, как инфляция, при­водящая к снижению номинальной ценности денег. Она про­исходит в результате опережающего роста денежной массы по сравнению с реальным производством. Он считал, что ин­фляцию невозможно полностью исключить из экономики, а можно только сдерживать темпы ее развития. Воздействие на протекающие в экономике процессы посредством денежного обращения требует определенного времени – «временного лага». Поэтому, увеличивая или уменьшая объемы денежной массы, нельзя ожидать, что тут же, например, инфляция увеличится или снизится, для этого необходимо определен­ное время. Для выдвигаемой им экономической модели су­ществует определенное ограничение – она реализуется только в условиях свободной конкуренции и ценообразова­ния. Как известно, подобной ситуации на рынке невозможно достигнуть.

М. Фридмен говорит о необходимости государственного регулирования экономики, что есть для него условие устой­чивого и поступательного развития. Государство не должно применять всех методов для этого, а ограничиться только финансовыми. В его понимании роль государства в эконо­мике должна быть сведена к фискальной функции – контролю объемов денежной массы. В числе главных проблем современной экономики он называет высокую степень ее регулируемости – многие естественные экономические за­коны по этой причине не работают.

Труд для него – это один из элементов экономики. Цена на него образуется в результате свободной конкуренции. М. Фридмен не считает нужной государственную поддержку низкооплачиваемых слоев населения, полагая ее вредной. Люди должны стремиться выполнять работу, которая высоко оплачивается, а соответственно в ней нуждается экономика. Когда же государство вмешивается в экономику посредством выплаты социальных пособий, оно нарушает естественное развитие предложения труда.

Им выдвинута концепция естественной нормы безрабо­тицы, заключающаяся в том, что в экономике никогда не может быть достигнута полная занятость. Так как экономика постоянно развивается, меняется технология производства, то соответственно изменяется потребность в различных ви­дах труда. Поэтому все государственные меры по борьбе с безработицей заранее обречены на неудачу, невозможно преодолеть естественную норму безработицы.

М. Фридмен внес большой вклад в развитие экономиче­ской науки, прежде всего, сформулировав оригинальную и актуальную теорию денег. Некоторые положения были по­ложены в основу проводимых реформ в Японии, Англии, Аме­рике – в части приватизации государственной собственности, сокращения дефицита государственного бюджета и т. д.

Рекомендуемая литература: [7–10, 14, 19, 21, 25, 37, 47, 49, 56, 58, 73].

Монетаризм примеры. Современный монетаризм

Монетаризм, как одно из важнейших направлений современной экономической мысли, является противником и главным оппонентом и кейнсианства, и институционализма. Название направления происходит от латинского «монета» — денежная единица, деньги. Монетаризм возник в США и стал распространяться в 50-60-е годы 20 века. Термин «М.» был введен К. Бруннером в 1968. Основателем является Милтон Фридмен (род. 1912) проф. Чикагского унта, в 1976 стал лауреатом Нобелевской премии по экономике за анализ потребления, истории ден. обращения и разработку монетарной теории. бывший советник американского президента по экономическим вопросам. Свои экономические взгляды он изложил в нескольких работах, наиболее известной из которых является «Капитализм и свобода» (1962).

М. прошел три этапа развития. 1й этап (195060 гг.) был посвящен созданию нового варианта количественной теории денег (англ. quantity theory of money), инфляции, изучению причин экономич. цикла и полемике с кейнсианской политикой, основанной на бюджетных методах. 2й этап (197080е гг.) ознаменовался господством идей М. в экономич. теории и экономич. политике. На этом этапе разрабатывалась концепция гос. политики и отстаивались идеи экономич. свободы и свободы личности. Для 3го этапа (с 90х гг.) характерно дальнейшее изучение теоретич. инструментов М. и начавшийся на практике отход от «чистой» монетарной политики в связи со смещением гл. акцентов в экономике с вопросов инфляции на проблемы занятости, темпов роста, доходов. М. внес большой вклад в развитие совр. теорий денег, инфляции, гос. политики контроля ден. обращения. М. стал важной частью совр. неоклассического течения экономич. мысли.

Теория денег М. первоначально была представлена в работе под ред. М. Фридмена «Количественная теория денег. Новая формулировка» (1956).

Важнейшей особенностью монетаризма как экономической школы является то, что его сторонники главное внимание уделяют денежному фактору, количеству денег в обращении. Лозунг монетаристов: «Деньги имеют значение» («Money matters»). По их мнению, денежная масса оказывает решающее влияние на экономическое развитие, от темпов роста денежной массы зависит рост национального дохода.

Монетаризм продолжает традиции классической и неоклассической школ экономики. В своей теории они опираются на такие положения классиков как экономический либерализм, минимальное вмешательство государства в экономику, необходимость свободной конкуренции, гибкость цен при изменении спроса и предложения. Влияние монетаризма в мире усилилось в 70-е — 80-е годы, когда главными проблемами экономики стали инфляция и дефицит бюджета. Возникновение этих проблем монетаристы связывают с теорией и практикой кейнсианства, с государственным регулированием экономики.

Основные представители: Милтон Фридман, Карл Бруннер, Алан Мельтцер, Анна Шварц.

Ключевые положения:

1. Устойчивость частного рыночного хозяйства. Монетаристы считают, что рыночное хозяйство в силу внутренних тенденций стремится к стабильности, самоналаживанию. Если имеют место диспропорции, нарушения, то это происходит прежде всего в результате внешнего вмешательства. Данное положение направлено против идей Кейнса, призыв которого к государственному вмешательству ведет, по мнению монетаристов, к нарушению нормального хода хозяйственного развития.

2. Число государственных регуляторов сокращается до минимума, исключается или снижается роль налогового, бюджетного регулирования (административных методов).

3. В качестве главного регулятора, воздействующего на хозяйственную жизнь, служат «денежные импульсы», денежная эмиссия. Фридмен утверждал, ссылаясь на «монетарную» историю Соединенных Штатов, что между динамикой денежной массы и динамикой национального дохода существует самая тесная корреляционная связь и денежные импульсы — самая надежная настройка экономики. Денежная масса влияет на величину расходов потребителей, фирм; увеличение массы денег приводит к росту производства, а после полной загрузки мощностей — к росту цен.

4. Поскольку изменения денежной массы сказываются на экономике не сразу, а с некоторым опозданием (лагом) и это может вести к неоправданным нарушениям, то следует отказаться от краткосрочной денежной политики. Ее следует заменить политикой, рассчитанной на длительное, постоянное воздействие на экономику, имеющее целью рост производственного потенциала. Данное положение, как и другие, также направлено против кейнсианского курса на текущее урегулирование конъюнктуры: кейнсианские коррективы запаздывают и могут приводить к противоположным результатам.

Суть монетарной теории
Фридмен и его сподвижники выдвинули монетарную теорию определения уровня национального дохода и монетарную теорию экономического цикла. Согласно этой теории, важнейшее значение имеет расхождение между денежным спросом и его предложением. Функция денежного спроса у монетаристов носит устойчивый характер. Это означает, что экономика для своего нормального функционирования нуждается в устойчивом увеличении денежного предложения. Но денежное предложение отличается крайней нестабильностью, причем эта нестабильность как раз и порождается политикой государства и центрального банка, которые с помощью кредитно-денежного регулирования пытаются бороться с экономическими кризисами. Именно в расхождении между денежным спросом и предложением, в нестабильности денежного предложения видят монетаристы причину неустойчивости и циклических колебаний экономики.

Причины инфляции
Монетаризм разработал и свою теорию инфляции. Рост денежного предложения, согласно этой теории, вызывает частично рост реального дохода, а частично рост цен. Два фактора определяют распределение эффекта возросшей денежной массы между увеличением цен и приростом реального дохода. Это, во-первых, соотношение между текущим уровнем производства и уровнем, соответствующим полной занятости. Чем ближе экономика к состоянию полной занятости, тем в большей степени прирост денежной массы будет стимулировать рост цен, а не прирост национального дохода, во-вторых, это ожидаемое поведение цен. В условиях развивающейся инфляции сами ожидания дальнейшего роста цен будут превращать рост денежной массы скорее в дальнейший рост цен, чем способствовать росту реального дохода.
Именно инфляцию — а не кризисы — монетаристы считают основным злом рыночной системы.

Теория безработицы
Монетаристы выступили и против кейнсианской теории безработицы. Они выдвинули теории «естественной нормы безработицы», «новую микроэкономическую теорию безработицы». Эти теории связывают уровень безработицы с негибкостью рынков труда, с недостатком мобильности рабочей силы, с несовершенством информации, то есть с особенностями предложения самой рабочей силы. Во всех этих теориях безработица выступает как «добровольная» и сохраняется на некотором «естественном» уровне постоянно. Причем чрезмерное разрастание социальных выплат со стороны государства ослабляет стимулы к трудоустройству, способствует увеличению «добровольной» безработицы. В этих условиях политика полной занятости, по мнению монетаристов, способна лишь стимулировать инфляцию и усиливать диспропорции на рынке труда.

Проблемы государственного регулирования
Монетаристы считают, что бюджетный дефицит ни в коей мере не стимулирует рост экономики. Он либо непосредственно питает инфляцию, либо, если его финансирование осуществляется с помощью займов на рынках частного капитала, обостряет конкуренцию на этих рынках, повышает ставки процента и вытесняет частный капитал, снижая тем самым уровень инвестиций. Экономическая политика, по мнению монетаристов, должна переориентироваться с безответственных кейнсианских рецептов антициклического регулирования, ведущих к резким колебаниям денежной массы, и прежде всего от дефицитного финансирования к строгому регулированию денег в обращении независимо от характера конъюнктуры. Экономическая политика должна отказаться от недостижимого принципа «точной настройки» экономической конъюнктуры и руководствоваться строгим «правилом», согласно которому денежная масса должна увеличиваться в соответствии долгосрочным темпом роста национального дохода.

«Денежное правило» Фридмена

Фридмен исходил из того, что денежная политика должна быть направлена на достижение соответствия между спросом на деньги и их предложением. Рост денежного предложения (процент прироста денег) должен обеспечивать стабильность цен. Фридмен считал, что маневрировать с различными показателями прироста денег весьма сложно. Прогнозы центрального банка нередко ошибочны. «Если рассматривать кредитно-финансовую область — в большинстве случаев скорее всего будет принято неправильное решение, поскольку принимающие решение рассматривают лишь ограниченную область и не принимают во внимание совокупность последствий всей политики

Школа монетаризма

Понятие монетаризма

Монетаризм является одним из трех основных направлений современной неоклассической теории. Впервые данный термин был введен в научный оборот в 1968 году К. Бруннером. Он имел два основных определения:

• монетаризм как политика;
• монетаризма как теория.

В первом случае речь шла о политике, направленной на регулирование массы денег в обращении и ставок процента с целью обеспечения экономической и социальной стабильности, а главное – достижения роста национальной экономики.

Во втором случае речь шла о научной теории, согласно которой в современном рыночном хозяйстве ведущую роль играют деньги и денежно-кредитный механизм. При этом особого внимания и подхода заслуживают проблемы социальной политики, воспроизводства, борьбы с преступностью и международных экономических отношений.

Определение 1

Сегодня мод под монетаризмом принято понимать школу экономической мысли, которая основополагающую роль в колебательном движении экономики отводит деньгам и денежному обращению. Главной причиной макроэкономической нестабильности ее представители считают неустойчивый характер денежных параметров.

Становление и развитие школы монетаризма

Возникновение самой концепции монетаризма стало своеобразной реакцией экономической науки на негативные последствия, которые имело после себя государственное вмешательство в экономику, активно практикуемое во второй половине ХХ века. Сам по себе монетаризм как концепция и соответствующая школа экономической мысли были сформированы в 50-70-е гг. ХХ века.

Главой школы монетаризма принято считать широко известного американского экономиста М. Фридмена. Именно он говорил о том, что в основе всех крупнейших экономических потрясений лежат последствия денежной политики, а потому государству следует как можно меньше вмешиваться в рыночные отношения.

К числу прочих представителей школы монетаризма относятся Ф. Кейген, А. Шварц, К. Брукнер, Р. Селден и др.

Сама история развития школы монетаризма предполагает необходимость ее разделения на ряд последовательных этапов:

Рисунок 1. Этапы развития школы монетаризма. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Первый этап развития монетаристской школы, характерный для самой ранней стадии ее развития, отличался пассивной критикой кейнсианства.

На втором этапе началось ее активное развитие: была сформирована концепция промышленного цикла, а также определены принципы экономической политики, которая по мнению сторонников школы должна была определять поведение государства в условиях рыночного хозяйства.

На третьем этапе не менее продуктивном по своему содержанию были созданы теории, исследующие проблемы безработицы и инфляции.

Наконец четвертых этап был охарактеризован активным участием представителей школы монетаризма в процессах разработки и осуществления программ, связанных с регулированием денежного обращения и переходом от планового хозяйства к экономике рыночного типа.

Концептуальные основы монетаризма

Замечание 1

Главнейшим постулатом монетаризма и его девизом выступает снижение степени вмешательства со стороны государства в экономическую жизнь страны. На основе этого концепта строится вся монетарная теория.

К прочим основополагающим концептуальным положениям теории монетаризма следует относить следующие идеи и принципы:

• для рыночной экономики как системы характерна внутренняя устойчивость;
• неустойчивость рыночной экономики является следствием государственного вмешательства;
• основополагающая роль в управлении и стимулировании экономических систем отводится денежной массе;
• скорость обращения денег характеризуется относительным постоянством;
• инфляция представляет из себя денежный феномен, ее характер определяется темпами роста денежной массы;
• национальная экономика подлежит стимулированию через прямое регулирования объемов денег в стране.

Помимо этого представители монетаризма говорят о необходимости приватизации государственной собственности и отмечают важность сокращения расходов на государственное управление и социальные программы. При этом основной акцент делается на необходимости сокращения прямых и увеличения косвенных налогов в стране.

В целях регулирования экономики и стимулирования деловой активности предпринимательства школа монетаризма предлагала использовать инструменты экономического порядка, такие как эмиссия денежных средств, операции купли-продажи государственных ценных бумаг и банковский процент. Иначе говоря, для воздействия на экономику следует использовать те рычаги и методы, которые изменяют количество денежной массы, находящейся в обращении.

Основой современного монетаристского течения считается «количественная теория» денег. Рассмотрим ее более подробно.

Количественная теория денег как основа монетаризма

Согласно количественной теории денег единственно возможным фактором формирования цен в экономике выступает количество денег, находящих в обращении в рамках национальной экономической системы. В соответствии с этим утверждением и строится концепция монетаризма. Представители монетаристской школы отрицают саму возможность инфляции и издержек.

Праотцами и основоположниками количественной теории денег считаются Д. Юм, Дж. Локк и Ш. Монтескье. Существенное влияние на ее вклад и развитие также оказали И. Фишер и А. Маршал.

Наиболее «жесткой» версией количественной теории денег считается модель И. Фишера, основанной на двойственном выражении суммы товарных сделок:

• как произведения уровня цен на количество реализованных товаров;
• как произведения массы платежных средств на скорость их обращения.

Уравнение количественной теории денег, состоящее из двух частей, представлено на рисунке 2.

Рисунок 2. Уравнение И. Фишера. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Левая часть «MV» показывает количество денег, которые были уплачены при покупке товаров, отражая общее предложение денег. Правая часть «PQ» отражает объем товаров, реализованных на рынке, его ценовая оценка задает спрос на деньги. Таким образом, представленное уравнение отражает равновесия товарного и денежного рынков.

Согласно количественно теории денег последние оказывают влияние на экономику через совокупный спрос. Это утверждение справедливо как для кратко-, так и для долгосрочной перспективы. Функция спроса на деньги сама по себе устойчива, а инфляция носит исключительно денежный характер. Процент отражает издержки хранение денег (то есть доходность от альтернативного вложения денежных средств) и входит в эту функцию. Так выглядят основные постулаты данной теории.

основные положения теории и практические выводы из нее. Принципиальные расхождения между монетаристами и кейнсианцами по вопросу о принципах экономической политики.

Термин «монетаризм» был введен в 1968 году американским экономистом Карлом Брунером, чтобы обозначить подход, выделяющий денежную массу в качестве ключевого фактора, определяющего экономическую конъюнктуру.

В современном понимании монетаризм – экономический подход, приоритетной политикой которого является прямое регулирование темпов роста денежной массы. Представители: Фридмен, Шварц, Бруннер, Мелцер, Лейдлер, Селден, Кейган.

Монетаризм противостоит кейнсианству по следующему ряду вопросов:

1)вопросы о задачах и границах эконом науки

2)цели и методы эконом политики

3)характер эконом моделей

Монетаризм имеет социально- экономическую направленность + противостоит кейнсианству = монетаризм – экономическое сопровождение либерал-консерватизма.

Положения монетаризма (основные):

1)эконом теория прежде всего служит целям прогнозирования динамики эконом показателей, а уже потом является инструментом анализа. Для их достижения нужно использовать эконометрические макромодели.

2)существует вынужденная безработица. Оптимальный уровень производства достигается при помощи мех-ма цен (относительных), который является эффективным способом аллокации ресурсов. Вмешательство государства – минимальное.

3)Изменение массы денег через эффект реальных кассовых остатков приводит к изменению расходов и номинальных доходов => в SR- изменение как уровня цен, так и объема производства, вLR– только общий уровень цен

4)устойчивость зависимости между массой денег в обращении и важнейшими эконом

Показателями

5)Главная задача – поддержание стабильного уровня цен, для этого масса денег должна расти постоянным умеренным темпом, который зависит от LRтемпа роста производства и скорости обращения денег

6) объем денежной массы контролируется ЦБ

1. Монетаризм опирается на количественную теорию денег (M*V=P*Q).

2. Экономика устойчива относительна некого оптимального уровня производства (который объясняется развитием производительных сил и запасом ресурсов). В экономики может существовать лишь естественный уровень безработицы (вызванный негибкостью з.п. и другими институциональными особенностями), который соответствует этому оптимальному уровню производства.

3. В основе монетаризма лежит ключевое утверждение, что денежная масса есть ключевой фактор, оказывающий влияние на макроэкономическую конъюнктуру (ситуацию).

4. В качестве основного метода регулирования экономики признается прямое воздействие на денежную массу (в противоположность фискальной политики и косвенному регулированию экономики через процентные ставки).

5. Изменение денежной массы приводит к изменению расходов и номинальных доходов. Следствием чего может быть в рамках краткосрочного периода изменение как уровня цен, так и объема производства, а в долгосрочном – лишь общего уровня цен. Иными словами, за исключением короткого периода связь между безработицей и инфляцией отсутствует.

6. Поддержание стабильного уровня цен – главная цель экономической политики. Оно достигается, если обеспечена стабильность денежного обращения. Последнее в свою очередь достигается, если выполняется правило: масса денег растет постоянным умеренным темпом, который зависит от соотношения долгосрочного темпа роста производства и скорости обращения денег. M=P*(Q/V)ifP=const,m- темп ростаM,vиq-темп ростаV,Q=>m=q/v. Фридмен оценивал параметр роста денежной массы (m) в 3-4% — «денежное правило Фридмена».

7. Существует лаги (опоздания) во влиянии изменения денежной массы на экономику. Фридмен и Шварц установили, что в среднем лаг составляет год. Но при этом отклонения от этих средних значений были значительными.

8. Денежная масса находиться под прямым контролем центрального банка.

Монетаристы считали, что равновесие в экономике достигается через механизм цен и поэтому отводили главную роль деньгам. По их мнению, в краткосрочном периоде увеличение денежной массы ведет к росту и выпуска, и цен (деньги ненейтральны), а в долгосрочном – только к росту цен (деньги нейтральны). Взаимосвязь выпуска и уровня цен монетаристы моделировали с помощью кривой Филипса.

Первоначально кривая Филипса отражала зависимость между безработицей и инфляцией. Однако Фридман ввел в модель такие факторы, как ожидания и естественную безработицу.

Ожидания у монетаристов носят адаптивный характер. В общем случае они могут быть представлены в виде:

X_t^e = X_t-1+a(X_t-1^e— X_t-1)

Это уравнение может быть переписано в виде: X_t^e=∑b_iX_t—i, то есть ожидаемое значение параметра в текущем периоде зависит от значений в предыдущих периодах. Это означает, что адаптивным ожиданиям свойственна систематическая ошибка.

Адаптивность ожиданий предполагает, что они зависят от значения переменной и ошибки прогноза в прошлом периоде. В общем виде адаптивные ожидания можно представить так:X_t^e=X_t-1+a(X_t-1^e-X_t-1). Адаптивные ожидания можно также записать в виде:X_t^e=∑b_iX_t—i.То есть для адаптивных ожиданий характерная систематическая ошибка.

Рациональные ожиданиястроятся экономическими субъектами с использованием всей доступной и относящейся к делу информации при оптимальном использовании этой информации. Рациональные ожидания моделируются оператором математического ожидания:X_t+1^e=EX_t+1. Рациональным ожиданиям не свойственна систематическая ошибка, однако они могут давать ошибочный прогноз при неожиданном внешнем шоке.

Новые теории: глобальный монетаризм, сент-луисская модель, модель номинального дохода, Модель Бруннера-Мельцера, Интерпретация кривой Филипса Фридменом, Неортодоксальный, или английский, монетаризм

Принципиальные расхождения между монетаристами и кейнсианцами по вопросу о принципах экономической политики:

Монетаристы считают, что рыночное хозяйство в силу внутренних тенденций стремится к стабильности, самоналаживанию. Если имеют место диспропорции, нарушения, то это происходит прежде всего в результате внешнего вмешательства. Данное положение направлено против идей Кейнса, призыв которого к государственному вмешательству ведет, по мнению монетаристов, к нарушению нормального хода хозяйственного развития.

Кроме того, пожалуй, главное различие в позициях монетаристов и кейнсианцев – это то, через что предлагается воздействовать на экономику. В случае спада Кейнс предлагал оживить экономику через увеличение госзакупок. Если государство сделает крупный (необязательно очень полезный) заказ, то это приведет к дополнительному найму рабочих, которые в свою очередь увеличат свои расходы, что увеличит совокупный спрос. В общем экономика оживет. Кейнсианцы – сторонники фискальной политики, монетарной приписывалось второстепенное значение. Монетаристы напротив видят выход в монетарной политике. Причем воздействовать, по их мнению, надо напрямую на денежную массу, а не ставку процента. Так как по мнению монетаристов изменение ставки процента влияет весьма незначительно на экономику. Это кстати тоже отличает их от кейнсианцев, которые полагали, что денежно-кредитную политику надо проволить, меняя ставку процента

Монетаризм основные идеи кратко. Монетаризм. Теория монетаризма

Энциклопедичный YouTube

1 / 5

✪ Лекция 3.6 | Фридман и монетаристы | Юлия Вымятнина | Лекториум

✪ Кейнсианский крест

✪ Экономика труда. Модели рынка труда.

✪ Школа организационного поведения. Теория ожиданий Виктора Врума

✪ Свобода выбора Сила рынка Милтон Фридман ч. 1/10 (1980 г.) Русские субтитры

Субтитры

Предшественники монетаризма

Понимание того, что изменения цен зависят от объёма денежной массы , пришло в экономическую теорию с античных времен . Так, ещё в III веке об этом утверждал известный древнеримский юрист Юлий Павел . Позднее в 1752 году английский философ Д. Юм в «Очерке о деньгах» изучал связь между объёмом денежных средств и инфляцией . Юм утверждал, что повышение денежного предложения приводит к постепенному увеличению цен до достижения ими первоначальной пропорции с объёмом денег на рынке . Эти взгляды разделяло и большинство представителей классической школы политэкономии . К моменту написания Дж. С. Миллем «Принципов политической экономии» в общем виде уже сложилась количественная теория денег . К определению Юма Милль добавил уточнение о необходимости постоянства структуры спроса , так как он понимал, что предложение денег может изменять относительные цены . При этом он утверждал, что увеличение денежной массы не ведёт к автоматическому росту цен, потому что денежные резервы или товарное предложение также могут увеличиваться в сопоставимых объёмах .

В рамках неоклассической школы И. Фишер в 1911 году придал количественной теории денег формальный вид в своём знаменитом уравнении обмена :

M V = P Q {\displaystyle MV=PQ} ,

Модификация данной теории Кембриджской школой (Фишер) формально выглядит следующим образом:

M = k P Y {\displaystyle M=kPY} ,

Принципиально данные подходы отличаются тем, что Фишер придаёт большое значение технологическим факторам, а представители Кембриджской школы — выбору потребителей. При этом Фишер в отличие от А. Маршалла и А. Пигу исключает возможность влияния процентной ставки на спрос на деньги .

Несмотря на научное признание, количественная теория денег не выходила за пределы академических кругов. Это было связано с тем, что до Кейнса полноценной макроэкономической теории ещё не существовало, и теория денег не могла получить практического применения. А после своего появления, кейнсианство сразу же заняло господствующее положение в макроэкономике того времени. В эти годы количественную теорию денег развивало лишь небольшое число экономистов, но, несмотря на это, были получены интересные результаты. Так, К. Варбуртон в 1945-53 гг. обнаружил, что увеличение денежной массы приводит к росту цен, а краткосрочные колебания ВВП связаны с предложением денег. Его работы предвосхитили появление монетаризма, однако, научное сообщество не обратило на них особого внимания .

Становление монетаризма

В 1963 году выходит знаменитая работа Фридмана, написанная им в соавторстве с Д. Мейселменом «Относительная стабильность скорости денежного обращения и инвестиционный мультипликатор в Соединенных Штатах за 1897-1958 гг.», которая вызвала бурные дебаты монетаристов с кейнсианцами. Авторы статьи критиковали стабильность мультипликатора расходов в кейнсианских моделях. По их мнению, номинальные денежные доходы зависели исключительно от колебания предложения денег. Сразу же после выхода статьи, их точка зрения была подвергнута жёсткой критике со стороны многих экономистов. При этом главной претензией была слабость математического аппарата, применяемого в данной работе. Так, А. Блиндер и Р. Солоу позже признали, что такой подход «слишком примитивен для представления любой экономической теории» .

В 1968 году выходит статья Фридмана «Роль монетарной политики», оказавшая значительное влияние на последующее развитие экономической науки. В 1995 году Дж. Тобин назвал эту работу как «наиболее значительную из когда-либо опубликованных в экономическом журнале». Эта статья положила начало новому направлению экономических исследований — теории рациональных ожиданий . Под её влиянием кейнсианцам пришлось пересмотреть свои взгляды на обоснование активной политики .

Ключевые положения

Спрос на деньги и предложение денег

Предположив, что спрос на деньги аналогичен спросу на другие активы, Фридман впервые применил теорию спроса на финансовые активы к деньгам . Таким образом, он получил функцию спроса на деньги:

M d = P ∗ f (R b , R e , p , h , y , u) {\displaystyle M_{d}=P*f(R_{b},R_{e},p,h,y,u)} ,

Согласно монетаризму, спрос на деньги зависит от динамики ВВП, а функция спроса на деньги стабильна. При этом предложение денег нестабильно, так как оно зависит от непредсказуемых действий правительства. Монетаристы утверждают, что в долгосрочном периоде реальный ВВП прекратит свой рост, поэтому изменение предложения денег не будет оказывать на него никакого воздействия, повлияв лишь на уровень инфляции. Этот принцип стал базовым для монетаристской экономической политики и получил название нейтральности денег .

Монетарное правило

В связи с действием принципа нейтральности денег монетаристы выступали за законодательное закрепление монетаристского правила , заключающегося в том, что денежное предложение должно расширяться с такой же скоростью, как и темп роста реального ВВП. Соблюдение этого правила устранит непредсказуемое влияние антициклической кредитно-денежной политики . По мнению монетаристов, постоянно увеличивающееся денежное предложение будет поддерживать расширяющийся спрос, не вызывая при этом роста инфляции .

Несмотря на логичность данного утверждения, оно сразу стало объектом острой критики со стороны кейнсианцев. Они утверждали, что глупо отказываться от активной кредитно-денежной политики, так как скорость обращения денег не стабильна, и постоянный рост денежного предложения может вызвать серьёзные колебания совокупных расходов, действуя дестабилизирующе на всю экономику .

Монетаристская концепция инфляции

Естественная норма безработицы

См. также: Естественная норма безработицы (монетаризм) (англ.) русск.

Важное место в аргументации монетаристов занимает концепция «естественной нормы безработицы». Под естественной безработицей понимается добровольная безработица , при которой рынок труда находится в равновесном состоянии. Уровень естественной безработицы зависит, как от институциональных факторов (например, от активности профсоюзов), так и от законодательных (например, от минимального размера оплаты труда). Естественная норма безработицы — это уровень безработицы, который удерживает в стабильном состоянии реальную заработную плату и уровень цен (при отсутствии роста производительности труда) .

По мнению монетаристов, отклонения безработицы от её равновесного уровня могут происходить только в краткосрочной перспективе. Если уровень занятости выше естественного уровня, то вырастает инфляция, если ниже, то инфляция снижается. Таким образом, в среднесрочной перспективе рынок приходит в равновесное состояние. Исходя из этих предпосылок делаются выводы, что политика в области занятости должна быть направлена на сглаживание колебаний уровня безработицы от её естественной нормы. При этом для уравновешивания рынка труда предлагается использовать инструменты кредитно-денежной политики :483 .

Гипотеза постоянного дохода

В работе 1957 года «Теория функции потребления» Фридман объяснил поведение потребителей в гипотезе постоянного дохода . В этой гипотезе Фридман утверждает, что люди испытывают случайные изменения своего дохода . Он рассматривал текущий доход как сумму

Теоретические и методологические основы монетаризма и особенности применения монетарной политики в различных странах



Ключевые слова: монетаризм, деньги, экономика, представители, Мильтон Фридмен, денежная масса, монетарная политика.

В современной экономической науке имеется большое разнообразие экономических школ, направлений и течений. Одним из наиболее влиятельных течений является монетаризм. Представители данного течения в развитии экономики основное значение придают деньгам. Главную причину нестабильности экономики сторонники этой школы видят в неустойчивости денежных параметров.

Термин «монетаризм» был впервые предложен американским экономистом Карлом Бруннером в 1968 году. Несмотря на столь недавнее возникновение данного течения, идеи о роли денежной массы появились достаточно давно. Еще в III веке эти идеи высказывал древнеримский юрист Юлий Павел. Его последователями в XVIII-XIX веках были Давид Юм, Джон Стюарт Милль.

Родоначальником монетаризма считается американский экономист и статистик Ирвинг Фишер.

Лидером школы монетаризма является Мильтон Фридмен. Мильтон Фридмен — американский экономист. Основными трудами М. Фридмена являются книги «Теория функции потребления» (1957 г.), «Становление денежной системы в США» (1963 г.), в которых излагаются основные положения теории монетаризма.

М. Фридмен — лидер монетаристского направления — считает, что на динамику ВНП (валового национального продукта) нужно влиять через деньги [4].

Видными представителями монетаризма являются Э. Фелпс, А. Мельцер, А. Шварц, Д. Лейдлер, Р. Селден, Ф. Кейган.

При широкой трактовке монетаризма его суть можно охарактеризовать следующими положениями.

1. Капиталистическая экономика внутренне устойчива относительно некоего оптимального уровня производства, который определяется развитием производительных сил, запасом ресурсов и т. д. Этот оптимальный уровень производства не исключает наличия некоторой безработицы, которая связана с институциональными особенностями экономики, например, недостаточной гибкостью заработной платы и т. д. Речь идет о так называемом естественном уровне безработицы.
2. Деньги играют ключевую роль в экономике. Изменение их массы через эффект реальных кассовых остатков приводит к изменению расходов и номинальных доходов. Следствием чего может быть в рамках краткосрочного периода изменение как уровня цен, так и объема производства, а в долгосрочном периоде — лишь общего уровня цен. Иными словами, за исключением короткого периода связь между безработицей и инфляцией отсутствует.
3. Одним из важнейших проявлений устойчивости экономики является устойчивость зависимости между массой денег в обращении и важнейшими экономическими показателями. Функция, выражающая эту зависимость, является важнейшим инструментом анализа воздействия денежной политики на экономику.
4. Поддержание стабильного уровня цен — главная цель экономической политики. Она достигается, если обеспечена стабильность денежного обращения. Последнее в свою очередь достигается, если выполняется следующее правило: масса денег растет постоянным умеренным темпом, который зависит от соотношения долгосрочного темпа роста производства и скорости обращения денег. Политика «точной настройки», предполагающая активное реагирование на текущую ситуацию, исключается как неэффективная и не отвечающая целям поддержания стабильности экономического развития [1].

Монетаризм не является единым учением, его сторонники выдвигают и развивают различные варианты теоретических моделей и программ экономических мероприятий. Монетаризм имеет несколько теоретических и методологических оснований:

 количественную теорию денег;

 элементы теории рыночного равновесия Л. Вальраса;

 монетарную теорию экономического цикла;

 специфический «передаточный механизм» воздействия денежной массы на факторы воспроизводства через уровень товарных цен;

 тезис о низкой эффективности государственного регулирования экономики;

 «основной денежный закон», согласно которому существует соответствие между динамикой денежного предложения и реального ВНП;

 неоклассическую «теорию благосостояния»;

 элементы кейнсианской теории, в частности микромодели ИСТД: «инвестиции-сбережения-труд-деньги» [3].

Согласно монетаризму Фридмена, основное средство развития современного капитализма — экономическая свобода, которая обуславливает все остальные свободы общества. Он считал, что идея экономической свободы реализуется только при условии невмешательства государства в экономику, уменьшения той части национального продукта, который определяет доход государства и есть материальной основой государственных «встроенных стабилизаторов».

По мнению Фридмена, именно психологические факторы человека, в отличие от государственного регулирования экономики, выступают естественным фактором стремления экономической системы к равновесию. В этом и проявляется субъективизм Фридмена, что является одной из характерных черт неоклассического направления в экономической теории, ведь он учел психологический фактор — мотивы поведения человека в разных экономических ситуациях.

Государственное вмешательство в экономику, утверждает Фридмен, блокирует действие стихийных регуляторов, которые способствуют достижению равновесия; оно ориентировано на краткосрочную перспективу, поскольку любые непредусмотренные внешние влияния могут вызвать отклонения от намеченного направления. Но главное — это то, что, используя модель Кейнса, государство может влиять лишь на совокупный спрос, финансируя его за счет собственных доходов, но оно не может обеспечить равновесия между спросом и предложением. Относительно внешней торговли монетаристы выступают против протекционистских способов её регулирования со стороны государства. Законы рынка должны иметь пространство для действий и в этом секторе экономической деятельности.

Итак, основной принцип монетаризма состоит в том, что альтернативы рыночному механизму не существует. Но, тем не менее, рыночный механизм не может сам обеспечить некоторые экономические действия, направленные на достижение общественно важных целей, не связанных с эффективностью производства (напр., обеспечение обороноспособности). Тогда возникает необходимость в экономическом вмешательстве государства, которое в этой ситуации оправдано. Кроме того, оно возможно в форме бюджетного стимулирования, но при условии, что будет происходить привлечение к производственному процессу реальных ресурсов.

Как оказалось, низкий уровень безработицы и стабильность цен — несовместимые явления, поэтому они решительно отрицают возможность бюджетного финансирования программ расширения занятости населения. Фридмен считает экономически оправданным 4–5 % уровень безработицы, поскольку социальное удержание такого количества безработных не проблематично. Он доказывает, что безработица может сокращаться в период ускорения инфляции только при непредвиденных изменениях национального спроса на рынке, где существуют долгосрочные связи между работой и капиталом. Но эти изменения будут иметь кратковременный эффект [6].

Отметим основные положения концепции Фридмена и его сторонников.

1. Устойчивость частного рыночного хозяйства. Монетаристы считают, что рыночное хозяйство в силу внутренних тенденций стремится к стабильности, самоналаживанию. Если имеют место диспропорции, нарушения, то это происходит прежде всего в результате внешнего вмешательства. Данное положение направлено против идей Кейнса, призыв которого к государственному вмешательству ведет, по мнению монетаристов, к нарушению нормального хода хозяйственного развития.
2. Число государственных регуляторов сокращается до минимума, исключается или снижается роль налогового, бюджетного регулирования (административных методов).
3. В качестве главного регулятора, воздействующего на хозяйственную жизнь, служат «денежные импульсы», денежная эмиссия. Фридмен утверждал, ссылаясь на «монетарную» историю Соединенных Штатов, что между динамикой денежной массы и динамикой национального дохода существует самая тесная корреляционная связь и денежные импульсы — самая надежная настройка экономики. Денежная масса влияет на величину расходов потребителей, фирм; увеличение массы денег приводит к росту производства, а после полной загрузки мощностей — к росту цен.
4. Поскольку изменения денежной массы сказываются на экономике не сразу, а с некоторым опозданием (лагом) и это может вести к неоправданным нарушениям, то следует отказаться от краткосрочной денежной политики. Ее следует заменить политикой, рассчитанной на длительное, постоянное воздействие на экономику, имеющее целью рост производственного потенциала. Данное положение, как и другие, также направлено против кейнсианского курса на текущее урегулирование конъюнктуры: кейнсианские коррективы запаздывают и могут приводить к противоположным результатам [2].

Начиная с середины 70-х годов схемы монетаризма стали практически использоваться во многих странах. В особенности монетарная политика претворялась в жизнь в двух странах — США и Великобритании. В других странах монетарной политикой пользовались в государственной политике как антиинфляционное мероприятие. Так как она показала негативные результаты, впоследствии эти страны отказались от нее. Приход к власти в Великобритании в 1979 году консерватора Маргарет Тэтчер стал причиной поворота стратегии государственной экономической политики. На передний план в приоритетах страны была выдвинута стабилизация цен на товары. Г. Хочмен, выступающий от имени западной аристократии, в своей книге «Консерватизм свободного рынка» пишет: «С 1945 года в английской экономической науке было заметно влияние кейнсианства. В 1979 году с приходом к власти консерваторов обстановка в корне изменилась. Кейнс был “свергнут с престола”. Эра Кейнса осталась позади». Что же касается монетаризма, автор пишет: «Монетаризм в 1974–1979-х годах после нахождения своих сторонников в правительстве лейбористов перешел на передний план: превратился в гимн борьбы штата Тэтчер». Консерваторы обещали вытащить страну из состояния застоя, ускорить темпы производительности труда, замедление роста цен. С этой целью была подготовлена программа по уменьшению налогов, ограничилось государственное регулирование деятельности частных фирм, поощрялись вложения капитала. Основной целью правительства было предотвращение инфляции. В 1976 году правительство лейбористов Великобритании попросило у Международного Валютного Фонда долг размером в 4 млрд. фунт стерлингов. В свою очередь Международный Валютный Фонд поставило перед правительством ряд условий. Для того, чтобы выполнить эти условия правительство было вынуждено использовать монетарную политику. Правительство лейбористов в письме МВФ-у обещало ограничить расходы бюджета, уменьшить требования государственного сектора к облигациям.

Претворились в жизнь большие изменения в бюджетной политике. Уменьшились ставки налога на личный доход. В то же время увеличились другие налоги, что привело к увеличению налогового бремени. Эта политика должна была увеличить разделение Национального Дохода в пользу малообеспеченной части населения. На большинство товаров был увеличен размер налога на добавленную стоимость, что стало причиной уменьшения нормы прибыли. Тем не менее была остановлена инфляция и ее остановка стала возможной за счет значительных потерь.

В экономической политике США стратегический поворот в сторону монетаризма случился после прихода к власти Рональда Рейгана. Рейган стал реализовывать обширную экономическую программу, называемую на Западе на данный момент “рейганомика”. Программа Рейгана, в частности, уменьшение налогов, предусматривала улучшение благосостояния малообеспеченной части населения. В 1981–1982-х годах Конгресс уменьшил налог на прибыль корпораций. Если в 1960 году доход из этого источника составлял 23,2 % доходов бюджета, то в 1980–12,5 %, в 1983–6,6 %.

Увеличились налоги на обеспечение социальных программ. Если в 1960 году составляли 15,9 % (доля в общем доходе бюджета), то в 1980 году — 30,5 %, в 1983 году — 35,5 %. Были увеличены военные расходы. 104,5 млрд. долларов в 1978 году достигли 252,7 млрд. долларов в 1985 году. Это стало причиной увеличения дефицита бюджета.

Американские экономисты отмечают основные особенности экономической политики Рейгана:

1. Государственное регулирование экономики ограничилось за счет замораживания и сокращения расходов на социальные программы. Увеличились военные расходы;
2. В значительной степени были сокращены масштабы государственного регулирования частного предпринимательского сектора;
3. Федеральная Резервная Система сохранила такой темп прироста денежной массы, который смог обеспечить в достаточной степени экономический прирост;
4. С 1981 года были резко сокращены ставки налога на личный доход и на прибыль корпораций. В 1986 году налоги были так организованы, что границы налоговой ставки налогоплательщиков были уменьшены с 50 % до 28 %.

Программа Рейгана привела к ослаблению инфляции. Общий прирост цен с 13,5 % в 1980 году был понижен до 10,4 % в 1981 году и 3,2 % в 1983 году. В последующие годы уровень инфляции был относительно низким. В 1979–1980-х годах Федеральная Резервная Система (ФРС) претворила в жизнь ряд мероприятий, ограничивающих рост денежной массы: ФРС добавила новую норму к резервным требованиям крупных банков. Реализовались ограничения кредитов. Эти мероприятия остановили прирост денежной массы.

Таким образом, основное требование монетарной политики — ограничение прироста денежной массы — претворилось в жизнь в США. Проводимая кредитная политика стала причиной достаточного снижения процентных ставок.

Для того, чтобы доказать наличие особого внимания к монетаризму, достаточно показать его репутацию в современный период. Невозможно встретить такое произведение в современной экономической литературе, где не уделялось бы внимание монетаризму, не комментировались его основные положения. Например, в популярной книге «Экономикс» К.Макконелля и Л.Брю проводится сравнительный анализ теоретических взглядов кейнсианцев и монетаристов. Высокий статус монетаризма в современных условиях доказывает международный опрос, проведенный профессором Цюрихского университета Швейцарии Б.Фрименом в 80-х годах. В этом опросе участвовали 931 самых видных экономистов США, Федеративной Республики Германии и Австрии. Отправленные ответы подтвердили соответствие общих результатов монетаристским идеям. На вопрос «Является ли инфляция чисто денежным событием?» было получено 49 % отрицательных ответов. Франция на 10 %, Австрия на 58 %, Швейцария на 20 % опровергли этот тезис [8].

Концепции монетаризма успешно используются как рецепт для решения экономических проблем во многих странах. В последние годы антиинфляционная денежная политика, проводимая в Азербайджане, является наглядным примером монетарной политики. Не только в нашей республике, но и в других недавно получивших независимость странах, монетарная политика дает свои результаты. Как видно, монетаризм как экономическая теория оправдывает себя.

Литература:

1. Автономова В., Ананьина О., Макашевой Н. История экономических учений. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 784 с.
2. Булатов А. С. Экономика. — 4-е изд. — М.: Экономистъ, 2005. — 831 с.
3. Вечканов Г., Вечканова Г. Макроэкономика. — 2-е изд. — СПб.: Питер, 2006. — 544 с.
4. Ланкина В. Е. Менеджмент организации. — Таганрог: ТРТУ, 2006. — 304 с.
5. Кэмпбелл Р. Макконнелл, Стэнли Л. Брю. Экономикс. — 13-е. — М.: ИНФРА-М, 1999. — 974 с.
6. Милтон Фридман и его экономические идеи // МИР ЗНАНИЙ. URL: http://mirznanii.com/info/milton-fridman-i-ego-ekonomicheskie-idei
7. Худокормова А. Г. История экономических учений (современный этап). — М.: ИНФРА-М, 2002. — 733 с.
8. Meybullayev M. X. İqtisadi təlimlər tarixi, 2005. — 416 s.

Основные термины (генерируются автоматически): денежная масса, монетарная политика, экономика, монетаризм, США, государственное регулирование экономики, американский экономист, Международный Валютный Фонд, Национальный Доход, Федеральная Резервная Система.

Монетаризм Фридмана

Сущность концепции монетаризма

Впервые термин «монетаризм» был введен в научный оборот в 1968 голу К. Бруннером. Чаще всего данное понятие ассоциируется с чикагской школой менеджмента, во главе которой стоял М. Фрдимен.

Замечание 1

Сегодня под монетаризмом принято понимать одну из школ неолиберальной экономической мысли, представители которой основой причиной нестабильности экономических систем считали расстройства в функционировании денежного сектора.

Также монетаризм может быть представлен в виде системы взглядов и убеждений на экономическую жизнь и социальное устройство общества, а также понимания той роли, которую государство должно играть в экономических процессах. Содержательная часть теории монетаризма строится на выяснении факторов, которые определяют движение спроса на деньги.

Основополагающими постулатами концепции монетаризма выступают:

• отказ от государственного вмешательства в экономику страны;
• сохранение государственного регулирования исключительно в денежной сфере.

Таким образом, теория монетаризма исходит из необходимости изменения уровня совокупного денежного дохода страны посредством предыдущего изменения объема денежной массы, что и является основой экономической политики государства.

Помимо этого сторонники монетаризма отмечали внутреннюю устойчивость, присущую экономическим системам рыночного типа. Основную причину их неустойчивости они видели в государственном вмешательстве в экономику.

Всячески пропагандируя отказ о государственного вмешательства в экономику, монетаристы предлагали стимулировать ее развития посредством прямого регулирования объема денежной массы.

Под денежной массой (денежным предложением) следует понимать совокупность наличных денег, которые находятся в обращении, и безналичных средств на счетах, принадлежащих физическим и юридическим лицам, а также государству. Иначе говоря, это запас денег в стране.

Денежная масса представлена четырьмя денежными агрегатами (рисунок 1).

Рисунок 1. Денежные агрегаты, формирующие денежную массу. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Основным инструментом воздействия государства на экономику согласно теории монетаризма должна была выступать денежно-кредитная политика. Иначе ее принято называть монетарной.

Определение 1

Денежно-кредитная политика – это деятельность государства, направленная на решение основных макроэкономических задач посредством использования денежно-кредитных инструментов. Иначе говоря, это комплекс мер, принимаемых государством, с целью регулирования количества денег в стране.

В рамках теории монетаризма денежно-кредитная политика, имея долгосрочную перспективу, должна быть ориентирована на государственное воздействие на совокупный спрос и денежное предложение. Ее основными целями являются борьба с инфляцией, укрепление устойчивости национальной валюты и воздействие на воспроизводственные процессы через денежный оборот.

Теория монетаризма М. Фридмена

Основателем теории монетаризма и одним из ее наиболее ярких представителей считается американский профессор, лауреат Нобелевской премии по экономике Милтон Фридмен (1912-2006). Ему принадлежит множество научных трудов в области экономики и количественной теории денег.

Работы М. Фридмена и его сторонников, выпущенные в 50-60 гг. ХХ века, способствовали становлению новой дискуссии о той роли, которую деньги играют в современной экономике. Они же стимулировали развитие идей, приведших впоследствии к так называемой «монетаристской революции».

М. Фридмен был убежденным либералом и активно критиковал кейнсианскую теорию макроэкономического равновесия, а именно ее тезис о неустойчивом характере рыночного механизма. Именно с критики кейнсианства и началась теория монетаризма Милтона Фридмена. В самом начале своей карьеры он выступал за государственное регулирование национального хозяйства, однако позже пришел к устойчивому выводу о его недопустимости.

Основополагающими постулатами теории монетаризма М. Фридмена выступают:

• функция спроса на деньги характеризуется стабильностью;
• деньги обладают исключительными свойствами;
• между денежно-кредитной политикой и спросом существует прямая зависимость.

Рассмотрим их более подробно.

Функция спроса лучше определена статически, чем многие составляющие совокупного спроса. В сравнении с доходом скорость обращения денег относительно стабильна, хотя она и выступает функцией некоторых иных экономических переменных, например, процентной ставки.

Во-вторых, деньги являются таким же товаров, как и другие, а это значит, что ими можно замещать другие товары и финансовые активы. Следовательно, денежно-кредитная политика, вопреки кейнсианской точке зрения, в соответствии с которой она влияет исключительно на финансовые активы, может оказывать прямое воздействие на совокупный спрос.

Наконец, между спросом и денежно-кредитной политикой существует прямая связь. Свое отражение она находит в эффекте реальных денежных остатков. Предполагается, что увеличение количества денег в индивидуальном потреблении в результате денежно-кредитной политики приводит к стремлению индивидов выровнять желаемые и фактические остатки посредством растраты излишних денег. Таким образом, прослеживается четкая взаимосвязь между скоростью изменения и величиной номинальной денежной массы и уровнем цен.

Особый интерес вызывает взгляд М. Фридмена на факторы, определяющие спрос на деньги в условиях экономики трансформируемого типа. Согласно его позиции в основе определения спроса на деньги лежит три основных фактора:

• общая сумма богатства, принадлежащего обществу;
• издержки на получение доходов от денежной формы богатства в сравнении с издержками получения аналогичного дохода от иных форм богатства;
• цели и предпочтения собственников богатства.

На основе этих факторов М. Фридменом был сделан вывод о том, что суммарный спрос на деньги относительно устойчив, а потому не может выступать в качестве причины инфляции. Такова общая теория монетаризма, предложенная М. Фридменом и положенная в основу становления и развития школы монетаризма.