Прибыль до уплаты процентов и налогов — Earnings before interest and taxes
В бухгалтерском учете и финансах прибыль до уплаты процентов и налогов ( EBIT ) — это показатель прибыли фирмы, который включает все доходы и расходы (операционные и внеоперационные ), за исключением процентных расходов и расходов по налогу на прибыль (для физических лиц).
Операционный доход и операционная прибыль иногда используются как синоним EBIT, когда у фирмы нет внереализационных доходов и внереализационных расходов.
Формулы
- EBIT = Чистая прибыль + Проценты + Налоги = EBITDA — Амортизация и амортизация
- Операционная прибыль = операционная прибыль — операционные расходы (OPEX) = EBIT — внереализационная прибыль + внереализационные расходы
Обзор
Профессиональный инвестор, обдумывающий изменение структуры капитала фирмы (например, посредством выкупа с использованием заемных средств ), сначала оценивает фундаментальный потенциал прибыли фирмы (отраженный прибылью до вычета процентов, налогов, износа и амортизации ( EBITDA ) и EBIT), а затем определяет оптимальное использование долга по сравнению с собственным капиталом (стоимость капитала).
Для расчета EBIT расходы (например, стоимость проданных товаров , коммерческие и административные расходы) вычитаются из доходов. Чистая прибыль позже получается путем вычета процентов и налогов из результата.
| Доход | |
| Выручка от продаж | 20 438 долларов США |
| Стоимость проданных товаров | 7 943 долл. США |
| Валовая прибыль | 12 495 долларов США |
| Операционные расходы | |
| Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы | 8 172 долл. США |
| Износ и амортизация | 960 долл. США |
| Прочие расходы | 138 долларов США |
| Операционные расходы | 9 270 долл. США |
| Операционный доход | 3225 долл. США |
| Внереализационная прибыль | 130 долларов |
| Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) | 3 355 долл. США |
| Финансовые доходы | 45 долларов США |
| Прибыль до уплаты процентов (IBIE) | 3 400 долл. США |
| Финансовые расходы | 190 долл. США |
| Прибыль до налогообложения (EBT) | 3 210 долл. США |
| Подоходный налог | |
| Чистый доход | 2183 долл. США |
Прибыль до налогообложения
Прибыль до налогообложения ( EBT ) — это деньги, удерживаемые фирмой до вычета суммы, подлежащей уплате налогов . EBT не включает деньги, уплаченные по процентам . Таким образом, его можно рассчитать путем вычитания процентов из EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов).
Смотрите также
Рекомендации
<img src=»https://en.wikipedia.org//en.wikipedia.org/wiki/Special:CentralAutoLogin/start?type=1×1″ alt=»» title=»»>Прибыль до вычета процентов, износа и амортизации (EBITDA) – Финансовая энциклопедия
Что такое Прибыль до вычета процентов, износа и амортизации (EBITDA)?
Прибыль до вычета процентов, износа и амортизации (EBIDA) – это мера прибыли компании, которая добавляет процентные расходы, износ и амортизацию обратно к числу чистой прибыли. Однако в нее включены налоговые расходы. Этот показатель не так хорошо известен или используется не так часто, как его аналог – прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).
Ключевые моменты
- Прибыль до вычета процентов, износа и амортизации (EBIDA) – это показатель прибыли, который добавляет проценты и износ / амортизацию обратно к чистой прибыли.
- EBIDA считается более консервативным по сравнению с аналогичным показателем EBITDA, поскольку первый обычно всегда ниже.
- Показатель EBIDA исключает предположение, что деньги, уплаченные в виде налогов, могут быть использованы для погашения долга.
- Однако EBIDA не часто используется аналитиками, которые вместо этого выбирают EBITDA или EBIT.
Общие сведения о прибыли до вычета процентов, износа и амортизации (EBIDA)
Есть разные способы расчета EBIDA, например, добавление процентов, износа и амортизации к чистой прибыли. Другой способ рассчитать EBIDA – это добавить износ и амортизацию к прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT), а затем вычесть налоги.
Эта метрика обычно используется для анализа компаний в одной отрасли. Он не включает прямые эффекты финансирования, когда налоги, которые платит компания, являются прямым результатом использования ею долга.
EBIDA часто используется в качестве показателя для компаний, не платящих налоги. Сюда могут входить многие некоммерческие организации, такие как некоммерческие больницы, благотворительные и религиозные организации. В этом случае его можно использовать как синонимы EBITDA.
Особые соображения
Прибыль до вычета процентов, износа и амортизации (EBIDA) считается более консервативной оценкой, чем EBITDA, поскольку она включает расходы по налогу на прибыль в показатель прибыли. Показатель EBIDA устраняет предположение о том, что деньги, уплаченные в виде налогов, могут быть использованы для выплаты долга, – предположение, сделанное для EBITDA.
Это предположение о выплате долга сделано потому, что процентные платежи не облагаются налогом , что, в свою очередь, может снизить налоговые расходы компании, давая ей больше денег для обслуживания своего долга. EBIDA, однако, не делает предположения, что расходы по налогу могут быть уменьшены за счет процентных расходов, и, следовательно, не добавляет их обратно к чистой прибыли.
Критика EBIDA
EBIDA как показатель прибыли очень редко рассчитывается компаниями и аналитиками. Таким образом, это малоцелесообразно, если EBIDA не является стандартной мерой для отслеживания, сравнения, анализа и прогнозирования. Вместо этого EBITDA широко считается одним из основных показателей прибыли. Кроме того, EBIDA может быть обманчивым, поскольку он всегда будет выше, чем чистая прибыль, и в большинстве случаев также выше, чем EBIT.
Как и другие популярные показатели (такие как EBITDA и EBIT), EBIDA не регулируется Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP), поэтому то, что включено, остается на усмотрение компании. Помимо критики EBIT и EBITDA, показатель EBIDA не включает другую ключевую информацию, такую как изменения оборотного капитала и капитальные затраты (CapEx).
Прибыль до налогообложения (EBT) | TargetBank
Прибыль до налогообложения (EBT – сокращение используемое в английском языке) – это один из финансовых показателей компании, отражающий прибыль фирмы до вычета налогов. Представляет собой разность доходов и расходов без учета налогов. ПДН отражается в отчете о финансовых результатах компании и показывает прибыль с учетом себестоимости реализованной продукции, выплаты процентов, амортизации, общих и административных расходов, а также других эксплуатационных расходов, вычитаемых из валовой суммы продаж.
Тезисы
- Прибыль до налогообложения (ПДН) – это прибыль фирмы до уплаты налогов.
- ПДН отражается в отчете о финансовых результатах компании и показывает прибыль с учетом себестоимости реализованной продукции и других эксплуатационных расходов, вычитаемых из валовой суммы продаж.
- ПДН – важный показатель, он позволяет сравнивать предприятия без влияния налоговой нагрузки и оценивать результаты деятельности фирмы в сравнении с отраслевыми аналогами.
Суть понятия
ПДН – это сумма денег, принадлежащая предприятию до вычета расходов по налогу. Это бухгалтерский показатель операционной и неоперационной прибыли компании. Все организации рассчитывают ПДН одинаково, это так называемый «чистый коэффициент», то есть для расчета используются только цифры из отчета о финансовых результатах. Именно оттуда бухгалтеры и аналитики берут сведения о ПДН.
Сначала в самой верхней строке фиксируется доход. Если, к примеру, компания продала за январь 30 штуковин по 1000 долларов за каждую, ее доход за этот период составляет 30 000 долларов. Затем компания вычисляет себестоимость реализованной продукции и вычитает это число из выручки в 30 000 долларов. Если производство одной штуковины обходится компании в 100 долларов, то себестоимость за январь равняется 3000 долларов. Таким образом, валовой доход составляет 27 000 долларов (30 000 – 3000 = 27 000).
После того, как фирма определит свой валовой доход, она подсчитывает все свои операционные расходы и вычитает эту цифру из валового дохода. Операционные расходы предприятия могут включать в себя любые затраты, связанные с его повседневной деятельностью, такие как заработная и арендная платы, а также другие накладные расходы. Если наша компания – технологическая, и при этом щедро инвестирует в человеческий капитал, она может платить зарплату в 10 000 долларов в месяц и ежемесячную арендную плату в размере 1000 долларов. С такими солидными вложениями придется вычесть из своего валового дохода 11 000 долларов общих накладных расходов. С учетом вышеприведенных цифр, итоговая прибыль до вычета EBITDA (расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации) составляет 16 000 долларов.
Если предположить, что компания не владеет физическими активами и вместо этого предпочитает арендовать компьютеры и серверные помещения у Amazon, ее прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) также составит 16 000 долларов. Если компания ежемесячно выплачивает 1000 долларов расходов на уплату процентов, ее ПДН составит 15 000 долларов.
EBT как инструмент сравнения
EBT – крайне важный инструмент, он устраняет влияние налоговой нагрузки при сравнении предприятий. К примеру, на федеральном уровне все американские корпорации платят налоги по одинаковым ставкам, но на уровне штата налоги у всех разные. И поскольку компании, находящиеся в разных штатах, могут платить налоги разной величины, EBT позволяет инвесторам сравнивать прибыльность аналогичных предприятий в различных налоговых юрисдикциях. Кроме того, EBT используется для расчета показателей производительности, таких как рентабельность до налогообложения.
%d0%bf%d1%80%d0%b8%d0%b1%d1%8b%d0%bb%d1%8c%20%d0%b4%d0%be%20%d1%83%d0%bf%d0%bb%d0%b0%d1%82%d1%8b%20%d0%bd%d0%b0%d0%bb%d0%be%d0%b3%d0%b0 — со всех языков на все языки
Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАканАлтайскийАрагонскийАрабскийАстурийскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБагобоБелорусскийБолгарскийТибетскийБурятскийКаталанскийЧеченскийШорскийЧерокиШайенскогоКриЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийВаллийскийДатскийНемецкийДолганскийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГэльскийГуараниКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийВерхнелужицкийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнупиакИнгушскийИсландскийИтальянскийЯпонскийГрузинскийКарачаевскийЧеркесскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийКомиКиргизскийЛатинскийЛюксембургскийСефардскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМаньчжурскийМикенскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийКомиМонгольскийМалайскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийНауатльОрокскийНогайскийОсетинскийОсманскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийАрумынскийРусскийСанскритСеверносаамскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиШумерскийСилезскийТофаларскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийТувинскийТвиУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВьетнамскийВепсскийВарайскийЮпийскийИдишЙорубаКитайский
Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАлтайскийАрабскийАварскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБелорусскийБолгарскийКаталанскийЧеченскийЧаморроШорскийЧерокиЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийДатскийНемецкийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГалисийскийКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнгушскийИсландскийИтальянскийИжорскийЯпонскийЛожбанГрузинскийКарачаевскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийЛатинскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийМонгольскийМалайскийМальтийскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийОсетинскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПуштуПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийРусскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиТамильскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВодскийВьетнамскийВепсскийИдишЙорубаКитайский
До вычета налога? | Pretax? |
ПРИБЫЛЬ ДО ВЫЧЕТА ПРОЦЕНТОВ И ДРУГИХ ФИНАНСОВЫХ ИЗДЕРЖЕК | Profit before Interest and Other Financing Costs |
Прибыль до вычета процентов и других финансовых издержек | Profit before interest and other financing costs |
накрутка налога на прибыль? | Yeah, but don’t some of that go to income tax? |
Учетная прибыль чистая прибыль или чистый убыток за данный период до вычета расходов по налогам. | Accounting profit is net profit or loss for a period before deduction of tax expenses. |
Средний доход после вычета налога одинокие лица пожилого возраста | Average after tax income unattached seniors |
Средний доход после вычета налога одинокие лица пожилого возраста | Average aftertax income unattached seniors |
Отсроченные выплаты по линии налога на прибыль | 19015 Deferred income tax |
В РФ плательщиками налога на прибыль являются (п. | Generally, the tax is imposed on net profits. |
снижение налога на прибыль в случае найма безработных | Income tax reduction for recruitment of unemployed |
США (до вычета комиссионных). | Recommended compensation for Babcock |
фунтов стерлингов в соответствии с ОПБУ Соединенного Королевства трансформировались в прибыль до вычета налогов в размере 4,54 млрд. | This result stemmed mainly from the fact that, when reporting on an IFRS basis, the company was no longer required to amortize goodwill in excess of 7 billion annually, as it used to do under UK GAAP. |
Пятнадцать лет до вычета амортизации? | Fifteenyear pretax amortization? |
Ценность имущества, находившегося в совместной собственности, после различных поправок и вычета долгов составляет прибыль. | After various corrections and upon deduction of outstanding debts, the remainder of the acquired assets constitutes the sum due. |
скидка в отношении налога на прибыль, связанная с уплатой региональных ресурсных налогов | Profits tax rebate in connection with the payment of regional resource taxes |
валовые поступления все поступления до вычета расходов | gross revenue all revenue earned prior to the deduction of expenses incurred |
валовые поступления все поступления до вычета расходов | gross revenue all revenue earned prior to the deduction of expenses incurred |
Да, 76.20 в неделю до вычета налогов. | Yeah, 76.20 a week before taxes. |
После вычета налогов , окончательный результат показывает чистую прибыль или убытки МСП за соответствующий финансовый год. | After taxes have been deducted, the final result is the net income or loss of the SME in the respective fiscal year. |
Притоку поступлений в значительной мере способствовало введение в начале апреля 2002 года налога на заработную плату и налога на прибыль. | Revenue collection received a substantial boost at the beginning of April 2002 by the introduction of a Wages Tax and a Profits Tax. |
Притоку поступлений в значительной мере способствовало введение в начале апреля 2002 года налога на заработную плату и налога на прибыль. | Revenue collection received a substantial boost at the beginning of April 2002 by the introduction of a Wages Tax and a Profits Tax. |
Доход до вычета налогов и трансфертных платежей распределяется намного более неравномерно, чем после их вычета. | The distribution of income before taxes and transfer payments is significantly more unequal than after. |
Чистый доход до вычета налогов и списания расходов. | Earnings Before Interest, Taxes and Amortization. |
Корпоративная прибыль до уплаты налогов | Corporation profits before taxes |
Уклонение от акцизных сборов более заразительно, чем уклонение от налога на прибыль и доходы. | Evasion of excise taxes is more contagious than evasion of taxes on profits and incomes. |
Правительство не взимает налога на прибыль юридических или физических лиц, прирост капитала или наследство. | The Government levies no taxes on corporate or personal income, capital gains or inheritance. |
Наиболее сложным из перечисленных элементов налоговой системы является механизм налога на доходы (прибыль) предприятий. | The machinery for the taxation of enterprise revenue (profits) is the most complex of the above elements of the tax system. |
Сделал деньги ещё до подоходного налога. | Made all his money before the income tax. |
В том же исследовании коэффициент Джини, определенный после вычета подоходного налога и взносов на социальное страхование, составил 0,325. | In the same survey, a Gini coefficient of 0.325 was reported after deduction of income tax and social insurance contributions. |
В 1998 году средний размер дохода одиноких мужчин после вычета налога несколько превышал средний уровень дохода в Канаде. | The 1998 average after tax income for unattached males was slightly higher than the Canadian average. |
В 1998 году средний размер дохода одиноких мужчин после вычета налога несколько превышал средний уровень дохода в Канаде. | The 1998 average aftertax income for unattached males was slightly higher than the Canadian average. |
Газеты освобождены от налога на добавленную стоимость и от налога на прибыль, полученную от продажи информации, отменена также пошлина на ввозимую печатную продукцию. | Newspapers had been exempted from value added tax as well as tax on income earned from the sale of information, and the duty on imported newsprint had been abolished. |
До вычета компенсационных выплат в счет возмещения налогов персонала. | Achieve sustainable elimination of vitamin A deficiency by 2010 through dietary diversification, food fortification and supplementation. |
До вычета компенсационных выплат в счет возмещения налогов персонала. | Monitor trends in the HIV AIDS epidemic, its impacts on children and the adequacy of national responses. |
10 614 605 долл. США Итого (до вычета предоплаты) | Total (prior to deduction of IQD 381,068 IQD 321,792 IQD 59,276 12,070,265 |
Почти во всех странах, которые ввели единый налог, доходы государства от налога на прибыль сократились. | In nearly all countries that have introduced a flat tax, government revenues from income tax have declined. |
Все капиталовложения оцениваются до корректировок стоимости и до вычета дохода от реализации. | Enterprise C.III 03 |
Все капиталовложения оцениваются до корректировок стоимости и до вычета дохода от реализации. | All investments are valued prior to value adjustments and before the deduction of income from disposals. |
Прибыль группы до непредвиденных доходов (убытков) | Group profit before extraordinary items |
Прибыль до уплаты процентов и налогов | Profit Before Interest and Tax |
Прибыль возросла до 200 000 долларов. | Eventually, they raised 200,000. |
Кроме того, поступления от подоходного налога и налога на прибыль увеличились на 8,1 процента, вместе с тем поступления от налогов на личное имущество сократились. | Also, income from taxes on income and profits increased by 8.1 per cent although the revenue from personal taxes decreased. |
Кроме того, поступления от подоходного налога и налога на прибыль увеличились на 8,1 процента, вместе с тем поступления от налогов на личное имущество сократились. | Also, income from taxes on income and profits increased by 8.1 per cent although the revenue from personal taxes decreased. |
Чистая прибыль до уплаты процентов по займам и налогов Проценты по займам Чистая прибыль до уплаты налогов Налог на прибыль Чистая прибыль после уплаты налогов l G H | This part is used to show the overall profitability of the project and to compare the profitability of this project to other investments alternatives. |
Таким образом, пособие на детей было введено вместо ранее существовавшей системы вычета надбавок на детей при расчете подоходного налога. | Child benefit hence replaces the deduction of the allowances for children in the income tax calculation. |
Прибыль до налогообложения (PBT) Определение
Что такое прибыль до налогообложения (PBT)?
Прибыль до налогообложения — это показатель, с помощью которого оценивается прибыль компании до того, как компания должна будет уплатить корпоративный подоходный налог. По сути, это вся прибыль компании без учета каких-либо налогов.
Прибыль до налогообложения отражается в отчете о прибылях и убытках как операционная прибыль за вычетом процентов. Прибыль до налогообложения — это величина, используемая для расчета налоговых обязательств компании.
Понимание прибыли до налогообложения
Прибыль до налогообложения также может называться прибылью до налогообложения (EBT) или прибылью до налогообложения .Этот показатель показывает всю прибыль компании до налогообложения. В отчете о прибылях и убытках показаны различные виды расходов, которые компания должна оплатить до расчета операционной прибыли. Из валовой прибыли вычитается стоимость проданных товаров (COGS). Факторы операционной прибыли как в себестоимости, так и во всех операционных расходах. Операционная прибыль также известна как прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT). После EBIT для вычета остаются только проценты и налоги до получения чистой прибыли.
Ключевые выводы
- Прибыль до налогообложения равна прибыли до налогообложения.
- Прибыль до налогообложения используется для определения суммы налоговой задолженности компании.
- Прибыль до налогообложения также может быть показателем прибыльности, который обеспечивает большую сопоставимость между компаниями, которые платят различную сумму налогов.
Расчет прибыли до налогообложения
Понимание отчета о прибылях и убытках может помочь аналитику лучше понять PBT, его расчет и использование. Третий раздел отчета о прибылях и убытках посвящен процентам и налогам.Эти вычеты берутся из суммирования второго раздела, в результате чего получается операционная прибыль (EBIT). Проценты — это важный показатель, который включает как проценты компании от инвестиций, так и проценты, выплачиваемые за кредитное плечо.
После введения в действие Закона о сокращении налогов и занятости (TCJA) для всех C-корпораций федеральная налоговая ставка составляет 21%. Все остальные компании являются сквозными, что означает, что они облагаются налогом по ставке налогоплательщика. Любое юридическое лицо также должно будет платить государственные налоги.Ставки государственного налога могут широко варьироваться в зависимости от штата и типа юридического лица.
Основы расчета PBT просты. Возьмите операционную прибыль из отчета о прибылях и убытках и вычтите все процентные платежи, а затем добавьте полученные проценты. PBT обычно является первым шагом в расчете чистой прибыли, но не включает вычет налогов. Чтобы рассчитать это в обратном порядке, вы также можете добавить налоги обратно в чистую прибыль.
Как упоминалось выше, разные типы компаний будут иметь разные налоговые обязательства на федеральном уровне и на уровне штата.Расчет фактической суммы причитающихся налогов будет происходить из PBT.
Полезность PBT
PBT обычно не является ключевым показателем эффективности в отчете о прибылях и убытках. Обычно они ориентированы на валовую прибыль, операционную прибыль и чистую прибыль. Однако, как и проценты, изоляция налоговых платежей компании может быть интересным и важным показателем для управления рентабельностью.
Прибыль до налогообложения также определяет размер налога, который компания будет платить.Любые кредиты будут взяты из налогового обязательства, а не вычитаться из прибыли до налогообложения.
Кроме того, исключение налога предоставляет менеджерам и заинтересованным сторонам еще одну меру для анализа прибыли. Маржа PBT будет выше, чем маржа чистой прибыли, потому что налог не включен. Разница в марже PBT и чистой марже будет зависеть от суммы уплаченных налогов.
Кроме того, исключение налога на прибыль изолирует одну переменную, которая может иметь существенное влияние по разным причинам.Например, C-Corps платит федеральный налог в размере 21%. Однако различные отрасли могут получить определенные налоговые льготы, часто в форме кредитов, которые могут повлиять на налоговые последствия в целом. Возобновляемая энергия — один из примеров. Ветровая, солнечная и другие возобновляемые источники энергии могут подлежать инвестиционной налоговой льготе и налоговой льготе на производство.Таким образом, сравнение PBT компаний, когда задействованы возобновляемые источники энергии, может помочь дать более разумную оценку прибыльности.
EBIT, EBT и EBITDA
Анализ отчета о прибылях и убытках дает представление о прибыльности с учетом различных видов расходов.Операционная прибыль, также известная как EBIT, является показателем полных операционных возможностей компании. Сюда входят прямые расходы, связанные с производством продукта, и косвенные операционные расходы, которые связаны с основным бизнесом, но не связаны напрямую с ним.
PBT — это часть заключительных этапов расчета чистой прибыли. Он вычитает проценты из EBIT. Это дает налогооблагаемую чистую прибыль компании.
Сама по себе процентная ставка часто является показателем структуры капитализации компании.Если компания финансируется за счет большого долга, ей придется платить более высокие проценты. EBIT часто является лучшим показателем полных операционных возможностей, в то время как разница между EBIT компании и PBT показывает ее чувствительность к долгу.
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) — это расширение хорошо известной полезности EBIT как показателя операционной рентабельности и эффективности. EBITDA добавляет к EBIT неденежные операции по износу и амортизации.Многие аналитики считают, что EBITDA — это очень быстрый способ оценить денежный поток и свободный денежный поток компании без подробных расчетов. EBITDA, как и EBIT, до вычета процентов и налогов, поэтому легко сопоставима. Во многих типах сравнений мультипликаторов будет использоваться EBITDA из-за его универсальности. Одним из примеров является соотношение стоимости предприятия к EBITDA.
Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) Определение
Что такое прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT)?
Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) является показателем прибыльности компании.EBIT может быть рассчитана как выручка за вычетом расходов без налогов и процентов. EBIT также называется операционной прибылью, операционной прибылью и прибылью до уплаты процентов и налогов.
Ключевые выводы
- EBIT ( e доход b efore i процентов и t осей) — это чистая прибыль компании до вычета расходов по налогу на прибыль и вычета процентов.
- EBIT используется для анализа эффективности основной деятельности компании без учета затрат на структуру капитала и налоговых расходов, влияющих на прибыль.
- EBIT также известен как операционная прибыль, поскольку они не включают в свои расчеты процентные расходы и налоги. Однако бывают случаи, когда операционная прибыль может отличаться от EBIT.
EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)
Формула и расчет для EBIT
Взаимодействие с другими людьми EBIT знак равно Доход — КОГС — Операционные расходы Или же EBIT знак равно Чистая прибыль + Интерес + Налоги где: \ begin {align} & \ text {EBIT} \ = \ \ text {Доход} \ — \ \ text {COGS} \ — \ \ text {Операционные расходы} \\ & \ text {Or} \\ & \ text { EBIT} \ = \ \ text {Чистая прибыль} \ + \ \ text {Проценты} \ + \ \ text {Налоги} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {COGS} \ = \ \ text { Себестоимость проданных товаров} \ end {align} EBIT = выручка — COGS — операционные расходы или EBIT = чистая прибыль + проценты + налоги где:
При расчете EBIT учитываются производственные затраты компании, включая сырье и общие операционные расходы, включая заработную плату сотрудников.Эти статьи потом вычитаются из выручки. Шаги описаны ниже:
- Возьмите значение выручки или продаж из верхней части отчета о прибылях и убытках.
- Вычтите стоимость проданных товаров из выручки или продаж, что дает вам валовую прибыль.
- Вычтите операционные расходы из показателя валовой прибыли, чтобы получить EBIT.
Общие сведения о прибыли до уплаты процентов и налогов
Прибыль до уплаты процентов и налогов измеряет прибыль, которую компания получает от своей деятельности, что делает ее синонимом операционной прибыли.Игнорируя налоги и процентные расходы, EBIT фокусируется исключительно на способности компании получать прибыль от операционной деятельности, игнорируя такие переменные, как налоговое бремя и структура капитала. EBIT — это особенно полезный показатель, поскольку он помогает определить способность компании генерировать достаточно прибыли, чтобы быть прибыльной, выплачивать долги и финансировать текущие операции.
EBIT и налоги
EBIT также полезен для инвесторов, которые сравнивают несколько компаний с разными налоговыми ситуациями.Например, предположим, что инвестор думает о покупке акций компании, EBIT может помочь определить операционную прибыль компании без учета налогов в анализе. Если компания недавно получила налоговые льготы или снизились корпоративные налоги в США, чистая прибыль или прибыль компании увеличились бы.
Однако EBIT исключает выгоды от снижения налогов из анализа. EBIT полезен, когда инвесторы сравнивают две компании в одной отрасли, но с разными налоговыми ставками.
EBIT и долг
Показатель EBIT полезен при анализе компаний, работающих в капиталоемких отраслях, что означает, что компании имеют значительный объем основных средств на своих балансах. Основные средства — это физические основные средства, которые обычно финансируются за счет заемных средств. Например, компании нефтегазовой отрасли капиталоемки, потому что им приходится финансировать свое буровое оборудование и нефтяные вышки.
В результате капиталоемкие отрасли несут высокие процентные расходы из-за большой суммы долга на их балансах.Однако при правильном управлении долг необходим для долгосрочного роста компаний отрасли.
Компании в капиталоемких отраслях могут иметь больший или меньший долг по сравнению друг с другом. В результате у компаний будет больше или меньше процентных расходов по сравнению друг с другом. EBIT помогает инвесторам анализировать операционные показатели и потенциал прибыли компаний, списывая долги и связанные с этим процентные расходы.
Использование EBIT
Допустим, вы думаете об инвестировании в компанию, которая производит детали для машин.В конце прошлого финансового года компании в ее отчете о прибылях и убытках была следующая финансовая информация:
Взаимодействие с другими людьми Доход: $ 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 Стоимость проданных товаров: $ 3 , 0 0 0 , 0 0 0 \ begin {выровнен} & \ text {Доход:} \ 10 000 000 долларов \\ & \ text {Стоимость проданных товаров:} \ 3 000 000 долларов \\ & \ text {Валовая прибыль:} \ 7 000 000 долларов \ end {выровнено} Выручка: 10 000 000 долларов США. Стоимость проданных товаров: 3 000 000 долларов.
Валовая прибыль компании составит 7 000 000 долларов США или прибыль без вычета накладных расходов.Компания понесла следующие накладные расходы, которые перечислены как коммерческие, общие и административные:
Взаимодействие с другими людьми S грамм & А : $ 2 , 0 0 0 , 0 0 0 SG \ & A: \ $ 2,000,000 SG&A: 2 000 000 долларов США
Операционная прибыль или EBIT для компании будет равна валовой прибыли за вычетом SG&A:
Взаимодействие с другими людьми EBIT: $ 5 , 0 0 0 , 0 0 0 \ begin {выровнен} \ text {EBIT:} & \ 5 000 000 долларов \\ & \ text {или} (\ 10 000 000 долларов \ — \ \ 3 000 000 долларов \ — \ \ 2 000 000 долларов) \ end {выровнен} EBIT: 5 000 000 долларов США
Приложения EBIT
Существуют разные способы расчета EBIT, которая не является показателем GAAP и обычно не включается в финансовую отчетность.Всегда начинайте с общей выручки или общих продаж и вычитайте операционные расходы, включая стоимость проданных товаров. Вы можете убрать разовые или чрезвычайные статьи, такие как выручка от продажи актива или судебные издержки, поскольку они не относятся к основной деятельности бизнеса.
Кроме того, если компания имеет внереализационный доход, например доход от инвестиций, он может быть (но не обязательно) включен. В этом случае EBIT отличается от операционного дохода, который, как следует из названия, не включает внереализационный доход.
Часто компании включают процентный доход в EBIT, но некоторые могут исключить его в зависимости от его источника. Если компания предоставляет кредит своим клиентам как неотъемлемую часть своего бизнеса, тогда этот процентный доход является компонентом операционного дохода, и компания всегда будет его включать. Если, с другой стороны, процентный доход получен от инвестиций в облигации или взимания комиссии с клиентов, которые опаздывают по счетам, он может быть исключен. Как и другие упомянутые корректировки, эта корректировка остается на усмотрение инвестора и должна применяться последовательно ко всем сравниваемым компаниям.
Другой способ рассчитать EBIT — это взять показатель чистой прибыли (прибыли) из отчета о прибылях и убытках и добавить расходы по налогу на прибыль и процентные расходы обратно в чистую прибыль.
EBIT по сравнению с EBITDA
EBIT — это операционная прибыль компании без учета процентных расходов и налогов. Однако EBITDA или ( и прибыли, b до и процентов, t осей, d амортизации и d амортизации) вычитают EBIT и вычеркивают амортизационные расходы при расчете прибыльности.Как и EBIT, EBITDA также не включает налоги и процентные расходы по долгу. Но между EBIT и EBITDA есть различия.
Для компаний со значительным количеством основных средств они могут амортизировать расходы на приобретение этих активов в течение срока их полезного использования. Другими словами, амортизация позволяет компании распределить стоимость актива на многие годы или срок службы актива. Амортизация избавляет компанию от записи стоимости актива в тот год, когда он был приобретен. В результате амортизационные расходы снижают рентабельность.
Для компании со значительным объемом основных средств расходы на амортизацию могут повлиять на чистую прибыль или чистую прибыль. EBITDA измеряет прибыль компании путем удаления амортизации. В результате показатель EBITDA помогает определить рентабельность операционных показателей компании. EBIT и EBITDA имеют свои достоинства и возможности использования в финансовом анализе.
Ограничения EBIT
Как указывалось ранее, амортизация включается в расчет EBIT и может привести к разным результатам при сравнении компаний в разных отраслях.Если инвестор сравнивает компанию со значительным объемом основных средств с компанией, у которой мало основных средств, расходы на амортизацию нанесут ущерб компании с основными средствами, поскольку расходы уменьшают чистую прибыль или прибыль.
Кроме того, компании с большой суммой долга, вероятно, будут иметь большие процентные расходы. EBIT устраняет процентные расходы и, таким образом, увеличивает потенциальную прибыль компании, особенно если у компании имеется значительный долг. Не включение долга в анализ может быть проблематичным, если компания увеличивает свой долг из-за отсутствия денежных потоков или плохих продаж.Также важно учитывать, что в условиях роста ставок процентные расходы будут расти для компаний, которые имеют задолженность на своем балансе, и должны учитываться при анализе финансовых показателей компании.
Пример из реального мира
В качестве примера ниже приведен отчет о прибылях и убытках Procter & Gamble Co за год, закончившийся 30 июня 2016 г. (все цифры в миллионах долларов США):
| Чистый объем продаж | 65,299 |
| Себестоимость проданной продукции | 32 909 |
| Валовая прибыль | 32 390 |
| Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы | 18 949 |
| Операционная прибыль | 13 441 |
| Процентные расходы | 579 |
| Процентные доходы | 182 |
| Прочие внереализационные доходы, нетто | 325 |
| Прибыль от продолжающейся деятельности до налогообложения | 13 369 |
| Налог на прибыль от продолжающейся деятельности | 3 342 |
| Чистая прибыль (убыток) от прекращенной деятельности | 577 |
| Чистая прибыль | 10,604 |
| Минус: чистая прибыль, относящаяся к неконтролирующей доле владения | 96 |
| Чистая прибыль, относящаяся к Procter & Gamble | 10 508 |
Для расчета EBIT мы вычитаем стоимость проданных товаров и административные и административные расходы из чистых продаж.Однако у P&G были и другие виды доходов, которые можно было включить в расчет EBIT. У P&G была внереализационная прибыль и процентный доход, и в этом случае мы рассчитываем EBIT следующим образом:
EBIT знак равно NS — КОГС — SG&A + NOI + II EBIT знак равно $ 65 , 299 — $ 32 , 909 — $ 18 , 949 + $ 325 + $ 182 знак равно $ 13 , 948 где: NS знак равно Чистый объем продаж SG&A знак равно Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы NOI знак равно Внереализационная прибыль II знак равно Процентный доход \ begin {align} & \ text {EBIT} \ = \ \ text {NS} \ — \ \ text {COGS} \ — \ \ text {SG \ & A} \ + \ \ text {NOI} \ + \ \ text {II} \\ & \ begin {align} \ text {EBIT} \ & = \ \ 65 299 $ \ — \ 32 909 $ \ — \ 18 949 $ \ + \ \ 325 \\ & \ quad + \ \ $ 182 \ = \ \ 13 948 $ \ end {выравнивается} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {NS} \ = \ \ text {Чистые продажи} \\ & \ text {SG \ & A} \ = \ \ text {Продажи, общие и административные расходы} \\ & \ text {NOI} \ = \ \ text {Внереализационный доход} \\ & \ text {II} \ = \ \ text {Процентный доход} \ end {выровнено} EBIT = NS — COGS — SG&A + NOI + IIEBIT = 65 299 долларов США — 32 909 долларов США — 18 949 долларов США + 325 долларов США + 182 доллара США = 13 948 долларов США, где: NS = чистые продажи SG & A = коммерческие, общие и административные расходы NOI = внереализационная прибыль II = процентный доход
За финансовый год, закончившийся 2015, у P&G был сбор из Венесуэлы.Вопрос о том, включать ли обвинение Венесуэлы, вызывает вопросы. Как было сказано выше, компания может исключить единовременные расходы. В этом случае в примечании к отчету о прибылях и убытках за 2015 год поясняется, что компания продолжала работать в стране через дочерние компании. Из-за действовавшего в то время контроля за капиталом P&G принимала единовременные меры по удалению венесуэльских активов и обязательств со своего баланса.
Точно так же мы можем привести аргумент в пользу исключения процентного дохода и других внереализационных доходов из уравнения.Эти соображения до некоторой степени субъективны, но мы должны применять единообразные критерии ко всем сравниваемым компаниям. Для некоторых компаний сумма процентного дохода, которую они сообщают, может быть незначительной, и ее можно не указывать. Однако другие компании, такие как банки, получают значительный процентный доход от вложений в облигации или долговые инструменты.
Еще один способ рассчитать EBIT P&G за 2015 финансовый год — это работать снизу вверх, начиная с чистой прибыли.Мы игнорируем неконтролирующие доли, поскольку мы озабочены только деятельностью компании и вычитаем чистую прибыль от прекращенной деятельности по той же причине. Затем мы снова добавляем налог на прибыль и процентные расходы, чтобы получить ту же EBIT, что и при нисходящем методе:
EBIT знак равно NE — NEDO + ЭТО + IE Следовательно, EBIT знак равно $ 10 , 604 — $ 577 + $ 3 , 342 + $ 579 знак равно $ 13 , 948 где: NE знак равно Чистая выручка NEDO знак равно Чистая прибыль от прекращенной деятельности ЭТО знак равно Подоходный налог IE знак равно Расходы в процентах \ begin {выровнено} & \ text {EBIT} \ = \ \ text {NE} \ — \ \ text {NEDO} \ + \ \ text {IT} \ + \ \ text {IE} \\ & \ begin {выровнено } \ text {Следовательно, EBIT} \ & = \ \ 10,604 \ — \ $ 577 \ + \ \ $ 3,342 \\ & \ quad + \ \ $ 579 \ = \ \ $ 13,948 \ end {выровнено} \\ & \ textbf {где :} \\ & \ text {NE} \ = \ \ text {Чистая прибыль} \\ & \ text {NEDO} \ = \ \ text {Чистая прибыль от прекращенной деятельности} \\ & \ text {IT} \ = \ \ text {Подоходный налог} \\ & \ text {IE} \ = \ \ text {Процентные расходы} \ end {выровнены} EBIT = NE — NEDO + IT + IE Следовательно, EBIT = 10 604 долл. — 577 долл. США + 3 342 долл. США + 579 долл. США = 13 948 долл. США, где: NE = чистая прибыль NEDO = чистая прибыль от прекращенной деятельностиIT = налоги на прибыльIE = процентные расходы
Часто задаваемые вопросы
Почему важна EBIT?
EBIT — важный показатель операционной эффективности фирмы.Поскольку он не учитывает косвенные расходы, такие как налоги и проценты по долгам, он показывает, сколько бизнес получает от своей основной деятельности.
Как рассчитывается EBIT?
EBIT рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров (COGS) компании и ее операционных расходов из ее выручки. EBIT также может быть рассчитана как операционная выручка и внереализационная прибыль за вычетом операционных расходов.
В чем разница между EBIT и EBITDA?
И EBIT, и EBITDA исключают стоимость долгового финансирования и налогов, в то время как EBITDA делает еще один шаг, возвращая амортизационные расходы в прибыль компании.Поскольку амортизация не отражается в EBITDA, это может привести к искажению прибыли компаний со значительным объемом основных средств и, как следствие, к значительным расходам на амортизацию. Чем больше амортизационные отчисления, тем больше увеличится EBITDA.
Как аналитики и инвесторы используют EBIT?
Помимо получения представления о прибыльности операций, EBIT используется в нескольких финансовых коэффициентах, используемых в фундаментальном анализе. Например, коэффициент покрытия процентов делит EBIT на процентные расходы, а коэффициент EBIT / EV сравнивает прибыль фирмы со стоимостью ее предприятия.
Прибыль до налогообложения (PBT) — Обзор, как рассчитать, пример
Что такое прибыль до налогообложения (PBT)?
Прибыль до налогообложения (PBT) — это показатель прибыльности компании, который учитывает прибыль, полученную до уплаты налогов. Он соответствует всем расходам компании, включая операционные и процентные расходы. Процентные расходы. Процентные расходы возникают у компании, которая финансируется за счет заемных средств или аренды капитала. Проценты указаны в отчете о прибылях и убытках, но могут также учитываться против его доходов, но не включают уплату налога на прибыль.
Большинство предпринимателей Предприниматель Предприниматель — это человек, который начинает, разрабатывает, запускает и ведет новый бизнес. Вместо того, чтобы быть наемным работником и подчиняться руководству, создавайте свои компании, по крайней мере, отчасти из-за гордости владением предприятием и удовлетворения, которое оно приносит. Но кроме этого, они также начинают бизнес с целью получения прибыли. Есть несколько показателей, которые владельцы компаний могут использовать, чтобы определить, прибыльны ли их компании.Один из таких показателей — прибыль до налогообложения.
Разбивка прибыли до налогообложения
Прибыль до налогообложения учитывает всю прибыль, которую получает компания, будь то в результате продолжающейся или внеоперационной деятельности. Он также известен как «прибыль до налогообложения (EBT)» или «прибыль до налогообложения». Расчет PBT был изобретен для учета постоянно меняющихся налоговых расходов. Он дает владельцам компаний и инвесторам хорошее представление о том, какую прибыль приносит компания.
PBT указано в отчете о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках — это один из основных финансовых отчетов компании, в котором отражены их прибыли и убытки за определенный период времени. Прибыль или — финансовый документ, в котором перечислены все расходы и доходы компании. Обычно это предпоследняя статья в отчете о прибылях и убытках.
Как рассчитать прибыль до налогообложения
Чтобы рассчитать PBT компании, необходимо выполнить несколько шагов. Это:
1.Соберите все финансовые данные о доходе, полученном компанией.
Прибыль может поступать из различных источников, таких как доход от аренды, полученные скидки и общий объем продаж, среди прочего. Другие уникальные источники дохода включают доход от услуг, проценты, полученные на банковских счетах, и бонусы.
2. Оцените вычитаемые расходы
Если кто-то ведет бизнес, наиболее вероятными расходами, которые он понесет, являются аренда, задолженность, коммунальные услуги и стоимость проданных товаров Стоимость проданных товаров (COGS) Стоимость проданных товаров (COGS) измеряет «прямые затраты», понесенные при производстве любых товаров или услуг.Сюда входит стоимость материалов, прямая. Другие владельцы компаний также ведут учет расходов на здравоохранение, невыплаченной и начисленной заработной платы, а также благотворительных взносов.
3. Вычтите вычитаемые расходы из заработанного дохода
Разница — это то, что называется прибылью / прибылью до налогообложения.
Иллюстрация прибыли до налогообложения
Концепция прибыли до налогообложения продемонстрирована в следующем примере:
| Выручка от продаж | 2 000 000 долларов | |
| Итого расходы | (1,750 000 долларов США) | Налог250 000 долларов |
| Расходы по подоходному налогу | (50 000 долларов) | |
| Чистая прибыль | 200 000 долларов |
Прибыль до налогообложения = прибыль до налогообложения
Прибыль до налогообложения = 2000000 — 1750 000 долларов = 250 000 долларов
PBT vs.EBIT
Прибыль до налогообложения и прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) Руководство по EBIT EBIT означает «Прибыль до уплаты процентов и налогов» и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках перед чистой прибылью. EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных) из выручки от продаж. Оба эти показателя являются эффективными показателями прибыльности компании. Однако они дают несколько иной взгляд на финансовые результаты.
Основное отличие состоит в том, что в расчете PBT учитываются проценты, а в EBIT — нет. EBIT — это показатель прибыли компании до уплаты процентов или подоходного налога. Он рассчитывается путем нахождения суммы выручки от продаж за вычетом стоимости проданных товаров и операционных расходов.
Чтобы проиллюстрировать этот факт, предположим, что компания XYZ сообщает о выручке от продаж в размере 2 500 000 долларов США, 1 200 000 долларов США по стоимости проданных товаров и 300 000 долларов США по операционным расходам. Прибыль до уплаты процентов и налогов может быть найдена следующим образом: 2 500 000 долларов — (1 200 000 долларов США + 400 000 долларов США) = 1 000 000 долларов США .Это требует вычитания стоимости проданных товаров и операционных расходов из общей выручки.
В отчете о прибылях и убытках EBIT — это операционная прибыль. Операционная прибыль. Операционная прибыль, также называемая операционной прибылью или прибылью до уплаты процентов и налогов (EBIT), представляет собой сумму выручки, оставшуюся после, и она определяет операционные результаты компании. Он не учитывает влияние налогового законодательства и задолженности, которые могут существенно различаться в каждый период. За исключением случаев, EBIT дает хорошую оценку результатов за определенный период.
В отличие от EBIT, метод PBT учитывает процентные расходы. Он рассчитывается путем получения общей выручки от продаж и последующего вычитания стоимости проданных товаров, операционных расходов и процентных расходов.
Если компания XYZ сообщила о процентных расходах в размере 30 000 долларов, окончательная прибыль до налогообложения будет: 1 000 000 долларов — 30 000 долларов = 70 000 долларов . Это означает, что бизнес получил 70 000 долларов прибыли после оплаты операционных расходов и процентов, но до уплаты подоходного налога.
Значение прибыли до налогообложения
Прибыль до налогообложения — один из наиболее важных показателей деятельности компании. Во-первых, он предоставляет внутреннему и внешнему руководству финансовые данные о деятельности компании. Поскольку он не включает налоги, PBT уменьшает одну переменную, которая может иметь разные показатели, влияющие на окончательные результаты финансовых данных.
Например, если конкретная компания работает в отрасли, которая получает значительные налоговые льготы, это поможет увеличить ее чистую прибыль.Однако, если в отрасли будет применяться неблагоприятная налоговая политика, чистая прибыль компании уменьшится. Отказавшись от расходов по налогу на прибыль, владельцы компаний могут сравнивать операции разных компаний независимо от действующего налогового законодательства.
Резюме
Прибыль до налогообложения также называется прибылью до налогообложения. Это показатель прибыльности компании до уплаты налога на прибыль. Он предоставляет инвесторам и владельцам компаний полезные финансовые данные об операционных показателях бизнеса.
За счет исключения налогового фактора PBT сводит к минимуму потенциальное влияние налогов на прибыль компании. Таким образом, прибыль до налогообложения помогает физическим лицам сосредоточить внимание на операционной рентабельности как на единственном индикаторе результатов деятельности.
Дополнительные ресурсы
CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ FMVA®. Присоединяйтесь к более 850 000 студентов, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программа сертификации Ferrari, разработанная, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня.Для продолжения карьерного роста вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы CFI:
- EBITDAEBITDAEBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации — это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры
- EBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDA — два очень распространенных показателя, используемых в финансах и оценке компаний.Есть важные различия, плюсы и минусы, которые нужно понять. EBIT означает: прибыль до уплаты процентов и налогов. EBITDA означает: прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Примеры и
- The Ultimate Cash Flow Guide The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Это полное руководство по денежным потокам, чтобы понять разницу между EBITDA, денежным потоком от операций (CF), свободным денежным потоком (FCF), безрычажный свободный денежный поток или свободный денежный поток к фирме (FCFF).Изучите формулу для расчета каждого из них и выведите их из отчета о прибылях и убытках, баланса или отчета о движении денежных средств.
- Множественные оценки Типы мультипликаторов оценки В финансовом анализе используется множество типов мультипликаторов оценки. Их можно разделить на мультипликаторы собственного капитала и мультипликаторы стоимости предприятия.
Информация о доходах до налогообложения в отчете о прибылях и убытках
Отчеты о прибылях и убытках — это одна из трех финансовых отчетов, которые компании используют для отчета о своей деятельности за отчетный период.Эти отчеты (наряду с балансом и отчетом о движении денежных средств) являются важным материалом для инвесторов, чтобы понять компании, в которые они вкладывают средства.
Одна из самых важных строк в отчете о прибылях и убытках — это прибыль до налогообложения. После вычета процентных платежей и в зависимости от коммерческих и других расходов у вас остается прибыль, полученная компанией до оплаты счета по подоходному налогу.
Узнайте больше о том, почему инвесторы должны смотреть на прибыль компании до налогообложения, также известную как прибыль до налогообложения.
Полезность дохода до налогообложения
Доход до налогообложения может быть особенно полезным показателем, особенно если вы изучите его на протяжении нескольких лет, сравнивая с другими показателями.
Доход до налогообложения рассчитывается путем вычитания операционных расходов компании из ее доходов. Например, если выручка компании составляет 10 миллионов долларов, а ее операционные расходы составляют 8 миллионов долларов, ее прибыль до налогообложения составляет 2 миллиона долларов.
Операционные расходы включают стоимость проданных товаров (COG), амортизацию, страхование и проценты.
Анализ дохода до налогообложения является информативным, поскольку законы о подоходном налоге время от времени меняются в зависимости от экономических, социальных и политических факторов. Это приводит к колебаниям дохода после уплаты налогов, что не всегда указывает на экономический двигатель, который работает под капотом бизнеса.
Прибыль до налогообложения должна быть более стабильной, чем прибыль после налогообложения. Посмотрите на показатель долгосрочной прибыли фирмы до вычета налогов и сравните его с общим объемом продаж, материальными активами или собственным капиталом.Поместите его рядом с другими компаниями в том же секторе или отрасли, чтобы полностью понять его эффективность. Некоторые отрасли имеют тенденцию превосходить другие отрасли по этому показателю, поэтому сравнение количества яблок с яблоками имеет особое значение для этого типа анализа.
Анализ доходов до налогообложения также помогает сравнивать компании, потому что, хотя у всех одинаковая ставка федерального налога, налоги штата значительно различаются.
Маржа прибыли до налогообложения
Маржа прибыли до налогообложения — это когда вы сравниваете прибыль до налогообложения с общим объемом продаж.Он показывает, сколько центов компания получила прибыли на каждый доллар продаж. Маржу прибыли до налогообложения можно найти, разделив прибыль до налогообложения на общий объем продаж и умножив ее на 100.
Например, если общий объем продаж фирмы составляет 1 миллион долларов, а доход до налогообложения составляет 200 000 долларов, то маржа прибыли до налогообложения составляет 20%. Это означает, что с каждого проданного продукта на 1 доллар он приносит 20 центов.
Расходы по налогу на прибыль в отчете о прибылях и убытках
Расходы по налогу на прибыль — это общая сумма, уплаченная компанией в виде налогов.Эта цифра часто разбивается по источникам (федеральным, штатным, местным и т. Д.) В отчете о прибылях и убытках, в годовом отчете или в форме 10-K.
Вы должны быть знакомы с налоговым законодательством, касающимся конкретных компаний и / или деловых операций. Например, предположим, что бизнес, который вы анализировали, приобрел привилегированные акции на сумму 100 миллионов долларов, которые на момент приобретения имели дивидендную доходность 9%.
Вы могли справедливо предположить, что компания будет получать 9 миллионов долларов в год в виде дивидендов по этим привилегированным акциям.Если бы у компании была ставка налога 35%, можно было бы предположить, что 3,15 миллиона долларов из этих дивидендов будут выплачены дяде Сэму. По правде говоря, корпорации получают освобождение от 70% дивидендов, которые они получают по привилегированным акциям, — преимущество, которым индивидуальные инвесторы не пользуются. Благодаря этому преимуществу только 2,7 миллиона долларов из 9 миллионов долларов в виде дивидендов будут подлежать налогообложению.
Ставки корпоративного налога в Соединенных Штатах со временем значительно менялись. В прошлом это часто были прогрессивные налоги (налоговые категории, в которых налоговые ставки повышаются по мере увеличения налогооблагаемого дохода корпорации), но с 2020 года ставка корпоративного налога представляет собой фиксированный налог в размере 21% на все доходы в размере одного доллара или более .Имейте в виду, что некоторые предприятия рискуют ввести дополнительные специальные налоги, например налоги, которые взимаются с холдинговых компаний, организованных как классические C-корпорации.
После вычета подоходного налога из дохода фирмы до вычета налогов остается чистая прибыль. Это чаще используется для сравнения прибыльности компаний, но анализ прибыли до налогообложения также является информативным и, в некотором смысле, лучшим показателем финансового состояния.
EBIT или операционная прибыль | Институт деловой грамотности Financial Intelligence
Определение:
Операционная прибыль — это рентабельность бизнеса без учета процентов и налогов.Для определения операционной прибыли операционные расходы вычитаются из валовой прибыли. Операционная прибыль является ключевым показателем для менеджеров, поскольку она отражает доходы и расходы, которые они могут контролировать.
Операционная прибыль и EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) — это одно и то же.
Запишитесь на наш онлайн-тренинг по составлению финансовой отчетности и пройдите обучение по составлению отчетов о прибылях и убытках, которое вам нужно.
Пример:
В этом примере отчета о прибылях и убытках вы можете видеть, что операционная прибыль — это то же понятие, что и прибыль до уплаты процентов и налогов — это просто зависит от того, какой ярлык компания использует для этой идентичной концепции.Суммы указаны в тысячах.
Выдержка из книги:
(Выдержки из Financial Intelligence , Глава 9 — Множество форм прибыли)
Операционная прибыль — валовая прибыль за вычетом операционных расходов или SG&A, включая износ и амортизацию — также известна под своеобразным сокращением EBIT (произносится как EE-bit). EBIT — это прибыль до вычета процентов и налогов.(Помните, прибыль — это просто еще одно название прибыли.) Из доходов еще не вычитались проценты и налоги. Почему нет? Поскольку операционная прибыль — это прибыль, которую бизнес получает от бизнеса, в котором он находится, — от операционной деятельности. Налоги на самом деле не имеют никакого отношения к тому, насколько хорошо вы управляете своей компанией. А процентные расходы зависят от того, заемным или собственным капиталом финансируется компания. Но финансовая структура компании ничего не говорит о том, насколько хорошо она управляется с операционной точки зрения.
Таким образом, операционная прибыль, или EBIT, является хорошим показателем того, насколько хорошо управляется компания. За ним внимательно следят все заинтересованные стороны, поскольку он измеряет как общий спрос на продукты или услуги компании (продажи), так и эффективность компании в предоставлении этих продуктов или услуг (затраты).
Найдите другую финансовую концепцию:
А Б В Г Д Е Ж З И Л М Н О П Р С Т Ф Х Ц Ч Ш Щ Ъ Ы Ь Э Ю Я
Как рассчитать чистую прибыль до уплаты налогов
Определить доход вашего бизнеса до уплаты налогов довольно просто.Чистая прибыль до налогообложения начинается с вашего дохода за отчетный период, будь то месяц, квартал или год. Затем вычтите свои бизнес-расходы, кроме налогов. Это дает вам EBT вашего бизнеса или прибыль до налогообложения.
Определение чистого дохода
Валовой доход определяется как сумма, которую вы зарабатываете за отчетный период. Определение чистой прибыли — это сумма денег, которую вы зарабатываете после вычета расходов. Если вы не ведете свой бизнес на кассовой основе, доходы и расходы включают деньги, которые вы должны, а не только то, что вы платите или получаете.
Допустим, в этом месяце вам заплатили 240 000 долларов, но вы выполнили работу на сумму еще 60 000 долларов. Ваш валовой доход за месяц составляет 300 000 долларов США. Если вы выписываете поставщикам чеки на 30 000 долларов и имеете еще не оплаченные счета на 10 000 долларов, ваши расходы составят 40 000 долларов. Формула чистой прибыли говорит, что ваша чистая сумма составляет 260 000 долларов.
Расходы по подоходному налогу
Расчет расходов по подоходному налогу намного проще, чем расчет дохода до вычета налогов. Квалифицированный бухгалтер знает много способов уменьшить счет налога на бизнес, а иногда и вовсе полностью.Распространенной практикой при составлении отчетов о прибылях и убытках является использование исторических данных.
Предположим, например, что ваш EBT составляет 675 000 долларов. Ваши налоговые расходы должны быть примерно такими же, как в последний раз, когда у вас была такая большая чистая прибыль, если только что-то существенное, например налоговое законодательство, не изменилось. Вы указываете ожидаемый налоговый счет как отдельную статью в отчете о прибылях и убытках.
Отчет о прибылях и убытках
Отчет о прибылях и убытках рассчитывает вашу чистую прибыль за отчетный период на основе формулы чистой прибыли.Есть два основных подхода — одношаговый и многоступенчатый. Разница в том, как они относятся к прибылям и убыткам, которые не являются частью вашего обычного бизнеса, например к государственным штрафам или выплатам в результате победы в судебном процессе.
Одно или несколько шагов?
Для пошагового отчета о прибылях и убытках вы складываете все свои доходы и прибыли, а затем складываете вместе свои расходы и убытки. Вычтите отрицательные элементы из положительных, и вы получите чистую прибыль. В последней строке над записью о ваших налоговых расходах указывается ваш доход до налогообложения.
Многоступенчатый отчет о прибылях и убытках сложнее:
- Во-первых, вычтите стоимость проданных товаров из вашего дохода от продаж, чтобы получить валовую прибыль.
- Затем, вычтите операционных расходов, таких как канцелярские товары, рекламные и торговые комиссии, чтобы получить операционную прибыль.
- В следующем разделе перечислены неоперационные доходы и расходы , такие как инвестиционная прибыль, процентные расходы и убытки от судебных исков. Их разделение помогает увидеть, какой доход приносит ваша деятельность, основная часть вашего бизнеса.
- Сложите операционную и неоперационную прибыль вместе, чтобы получить чистую прибыль за период.
Просто остановив свои расчеты перед включением расходов по налогу на прибыль, вы получите чистую прибыль до вычета налогов.
EBT, EBIT, EBITDA
EBT — лишь одно из сокращений, используемых при обсуждении чистой прибыли:
- EBT : Прибыль до налогообложения. Это помогает сравнить стоимость компаний, работающих в соответствии с различным налоговым законодательством.
- EBIT : прибыль до уплаты процентов и налогов. Это может быть еще один полезный инструмент для сравнения, одинаково ли прибыльны компании, не глядя на то, как они финансируют.
- EBITDA : Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Это исключает большинство неоперационных расходов, позволяя аналитикам полностью сосредоточиться на операционных доходах и расходах. Критики EBITDA заявляют, что, поскольку обесценивание может быть значительным расходом, оно искажает финансовую реальность.
Вы можете получить их друг от друга. Например, одна формула для EBIT — это EBITDA за вычетом износа и амортизации. Вы также можете получить их, просто изменив формулу чистой прибыли, исключив проценты, износ и амортизацию.
Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) | Формула | Пример
EBIT или прибыль до уплаты процентов и налогов, также называемая операционным доходом, представляет собой показатель рентабельности, который рассчитывает операционную прибыль компании путем вычитания стоимости проданных товаров и операционных расходов из общей выручки.Этот расчет показывает, какую прибыль компания получает только от своей деятельности без учета процентов или налогов. Вот почему многие люди называют этот расчет операционной прибылью или операционной прибылью.
Определение — Что такое EBIT?
Инвесторы и кредиторы используют EBIT, потому что это позволяет им оценить успешность основных операций компании, не беспокоясь о налоговых последствиях или стоимости структуры капитала. Они могут просто посмотреть, действительно ли бизнес-деятельность и стоящие за ними идеи работают в реальном мире.Например, они могут взглянуть на производителя чучел животных, чтобы узнать, действительно ли он зарабатывает деньги, производя каждое животное, без учета стоимости завода-производителя. Такое изучение операций помогает инвесторам понять состояние компании и ее способность погашать долговые обязательства.
Теперь, когда мы знаем, что это такое, давайте посмотрим, как рассчитать EBIT.
Формула
Формула EBIT рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров и операционных расходов из общей выручки.
Эта формула считается прямым методом, поскольку она корректирует общую выручку на соответствующие расходы. Вы также можете использовать косвенный метод для получения уравнения EBIT. Косвенный метод начинается с чистой прибыли и компенсирует процентные расходы и налоги. Вот как выглядит это уравнение.
Как видите, это довольно простой расчет с использованием любого метода, но важно понимать концепцию того, что такое EBIT. Первая формула показывает нам напрямую, что вычитается из прибыли, а второе уравнение показывает нам, что нужно добавить обратно в чистую прибыль.Это важное различие, потому что оно позволяет понять соотношение с двух разных точек зрения. Первое — это скорее предварительная операционная точка зрения. Второй — больше с точки зрения прибыльности на конец года. Очевидно, что оба уравнения приходят к одному и тому же числу.
Инвесторы довольно часто оставляют процентный доход в расчетах. Например, если проценты являются основным источником дохода, инвесторы будут включать их, даже если это не операционная деятельность.Подумайте, например, о Ford Motor Company. Они производят автомобили, но они также их финансируют. Этот процентный доход должен быть включен.
Как правило, большинство отчетов о прибылях и убытках не включают этот расчет, потому что он не предусмотрен GAAP. Финансовые отчеты, которые включают это, как правило, рассчитывают промежуточные итоги и рассчитывают прибыль до уплаты процентов и налогов прямо перед перечислением внереализационных расходов. Таким образом, инвесторы могут видеть доходы от операций и сравнивать их с процентными расходами и налогами.
Теперь, когда мы знаем, как рассчитать прибыль до уплаты процентов и налогов, давайте рассмотрим пример.
Пример
Компания Ron’s Lawn Care Equipment and Supply производит тракторы для коммерческого использования. В этом году в его отчете о прибылях и убытках отражена следующая деятельность:
- Объем продаж: 1 000 000 долларов США
- CGS: 650 000 долларов
- Валовая прибыль: 350 000 долларов США
- Операционные расходы: 200 000 долларов США
- Процентные расходы: 50 000 долларов
- Налог на прибыль: 10 000 долларов США
- Чистая прибыль: 90 000 долларов США
В этом примере компания Рона получила прибыль в размере 90 000 долларов за год.Чтобы рассчитать коэффициент EBIT, мы должны снова добавить расходы по процентам и налогам. Таким образом, EBIT Рона за год составляет 150 000 долларов.
Это означает, что у Рона осталось 150 000 долларов прибыли после того, как вся стоимость проданных товаров и эксплуатационные расходы были оплачены за год. Оставшиеся 150 000 долларов можно использовать для выплаты процентов, налогов, выплат инвесторам или погашения долга.
Анализ и интерпретация
Как вы можете видеть из нашего примера, это довольно простая метрика для расчета, но она многое говорит нам о компании и ее финансовом положении без учета финансовой структуры компании.Глядя на операционную прибыль компании, а не на чистую прибыль, мы можем оценить, насколько прибыльна эта деятельность, не принимая во внимание стоимость долга (процентные расходы).
Инвесторы сравнивают показатели EBIT разных компаний, потому что это показывает им, насколько эффективна и успешна операционная деятельность компаний без учета их долговых обязательств. Например, предположим, что компания A и компания B сообщили о чистой прибыли в размере 1 000 000 и 800 000 долларов соответственно.