Рентабельность активов по чистой прибыли формула: Рентабельность активов — формула по балансу

Формула рентабельности активов (оглавление)

• формула
• Примеры
• Калькулятор

Что такое формула рентабельности активов?

Термин «Рентабельность общих активов» относится к финансовому коэффициенту, который используется в качестве индикатора для проверки того, насколько хорошо компания может использовать свои активы для получения прибыли в течение определенного периода. Другими словами, он измеряет доходность имеющихся активов компании. Формула доходности совокупных активов может быть получена путем деления прибыли компании до уплаты процентов и налогов (EBIT) на ее средние совокупные активы. Математически это представляется как

Return on Total Assets = EBIT / Average Total Assets

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет рентабельности активов.

Формула рентабельности активов — пример № 1

Давайте возьмем пример компании с отчетным доходом до вычета процентов и налогов (EBIT) в размере 75 000 долларов США согласно отчету о прибылях и убытках. Согласно бухгалтерскому балансу за год, заканчивающийся 31 декабря 2018 года, средние общие активы компании составляли 5 000 000 долларов США. Рассчитайте рентабельность активов для компании за период.

Решение:

Рентабельность активов рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Рентабельность совокупных активов = EBIT / средняя совокупная стоимость активов

• Рентабельность активов = $ 75 000 / $ 5 000 000
• Рентабельность активов = 1, 50%

Таким образом, компания сообщила о рентабельности активов в 1, 50% за отчетный период.

Формула рентабельности активов — пример № 2

Давайте возьмем пример ABC Ltd, которая сообщила о чистой прибыли в 50 000 долларов при обороте в 500 000 долларов. Согласно отчету о прибылях и убытках процентные расходы и подоходный налог составили соответственно 15 000 долл. США и 30 000 долл. США. Кроме того, согласно балансу, начальная и конечная стоимость всех активов составляет 3 900 000 долл. США и 4 100 000 долл. США соответственно. Рассчитайте рентабельность совокупных активов для ABC Ltd на основе последних финансовых отчетов.

Решение:

EBIT рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EBIT = чистый доход + процентные расходы + подоходный налог

• EBIT = 50 000 долларов США + 15 000 долларов США + 30 000 долларов США
• EBIT = 95 000 долларов

Средние общие активы рассчитываются по формуле, приведенной ниже

Средние общие активы = (начальные общие активы + закрытые общие активы) / 2

• Средние общие активы = (3 900 000 долларов США + 4 100 000 долларов США) / 2
• Средние общие активы = 4 000 000 долларов

Рентабельность активов рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Рентабельность совокупных активов = EBIT / средняя совокупная стоимость активов

• Рентабельность активов = 95 000 долл. США / 4 000 000 долл. США
• Рентабельность активов = 2, 375%

Таким образом, ABC Ltd управляла доходностью активов в 2, 375% за последний отчетный год.

Формула рентабельности активов — пример № 3

Давайте возьмем реальный пример Apple Inc., которая за последний отчетный финансовый год сообщила о чистой прибыли в 59 531 млн долл. США. Согласно годовому отчету за год, заканчивающийся 29 сентября 2018 года, процентные расходы и резерв по налогу на прибыль за год составили 3240 млн долл. США и 13 372 млн долл. США соответственно. Кроме того, совокупные активы в начале года и в конце года составляли 375 319 млн долл. США и 365 725 млн долл. США соответственно. Рассчитайте рентабельность общих активов для Apple Inc. на основе предоставленной информации.

Решение:

EBIT рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EBIT = чистый доход + процентные расходы + подоходный налог

• EBIT = 59 531 млн долл. США + 3240 млн долл. США + 13 372 млн долл. США
• EBIT = 76 143 млн долл. США

Средние общие активы рассчитываются по формуле, приведенной ниже

Средние общие активы = (начальные общие активы + закрытые общие активы) / 2

• Средние общие активы = (375 319 млн долл. США + 365 725 млн долл. США) / 2
• Средние общие активы = $ 370 522 млн

Рентабельность активов рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Рентабельность совокупных активов = EBIT / средняя совокупная стоимость активов

• Рентабельность активов = 76 143 млн долл. США / 370 522 млн долл. США
• Рентабельность активов = 20, 55%

Таким образом, рентабельность активов Apple Inc. составила 20, 55% за год, закончившийся 29 сентября 2018 года.

объяснение

Формула доходности совокупных активов может быть получена с помощью следующих шагов:

Шаг 1: Во-первых, рассчитайте чистый доход компании из отчета о прибылях и убытках. Затем определите процентные расходы и корпоративные налоги, уплаченные в течение года. Теперь добавьте процентные расходы и налог к ​​чистой прибыли, чтобы рассчитать EBIT компании.

EBIT = чистая прибыль + процентные расходы + налог

Шаг 2: Далее определите совокупные активы компании в начале и в конце текущего года. Общие активы включают как краткосрочные, так и долгосрочные активы за рассматриваемый период. Теперь добавьте оба значения для общих активов и разделите на 2, чтобы получить средние общие активы.

Средние общие активы = (начальные общие активы + закрытые общие активы) / 2

Шаг 3: Наконец, формула доходности совокупных активов может быть получена путем деления EBIT компании (шаг 1) на ее средние общие активы (шаг 2), как показано ниже.

Рентабельность совокупных активов = EBIT / средняя совокупная стоимость активов

Релевантность и использование доходности по формуле совокупных активов

Это один из важных показателей рентабельности, который позволяет аналитику оценить эффективность компании в использовании ее активов. Как правило, более высокая стоимость доходности на совокупные активы указывает на благоприятное использование активов для увеличения прибыли, что в конечном итоге привлекает инвесторов. По сути, положительное соотношение означает тенденцию к росту прибыли.

Соотношение может быть использовано при сравнении разных компаний одного масштаба и в аналогичной отрасли. Тем не менее, сравнение между компаниями из разных отраслей не имеет смысла, так как использование активов обычно значительно различается по отраслям.

Калькулятор формулы возврата общих активов

Вы можете использовать следующий калькулятор рентабельности активов

Рекомендуемые статьи

Это руководство по формуле рентабельности активов. Здесь мы обсудим, как рассчитать рентабельность активов вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем калькулятор доходности совокупных активов с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —

1. Формула для расчета внутренних темпов роста
2. Руководство по формуле устойчивого роста
3. Формула премии за рыночный риск (примеры с шаблоном Excel)
4. Как рассчитать соотношение рынка к книге?

Формула рентабельности собственного капитала в Excel

Рентабельность собственного капитала отражает отношение чистой прибыли от реализации к среднему объему собственных средств.

Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса. Коэффициент рентабельности обозначается «ROE».

Экономический смысл финансового показателя «ROE»

Коэффициент рентабельности показывает, насколько эффективно использовались в отчетном периоде инвестированные деньги. Понятно, что данный показатель чрезвычайно важен для инвесторов и собственников бизнеса.

Существует несколько коэффициентов доходности. Нас же будет интересовать рентабельность собственного капитала. То есть тех активов, которые принадлежат фирме на правах собственности.

Как оценивать результат расчетов:

1. Чем выше коэффициент, тем эффективнее использовались вложенные средства. Инвестиции более доходные.
2. Слишком высокий показатель – «страдает» финансовая устойчивость организации.
3. Коэффициент ниже нуля – целесообразность инвестиций в данное предприятие сомнительна.

Коэффициент рентабельности собственного капитала сопоставляют с другими вариантами вкладывания свободных денег в активы и ценные бумаги иных фирм. Или с банковским процентом по депозитам, на крайний случай.

Значение доходности собственного капитала.

Формула расчета показателя ROE в Excel

Показатель доходности собственных средств рассчитывается как частное от чистой прибыли к среднему размеру собственных капиталовложений. Данные берутся за определенный временной интервал: месяц, квартал, год.

Формула для расчета коэффициента рентабельности собственных средств:

ROE = (Чистая прибыль / Средняя величина собственных средств) * 100%.

Цифры для расчетов должны быть взяты из отчета о финансовых результатах (итоговый показатель) и пассива баланса (итоговый показатель).

Средняя величина собственного капитала – формула расчета:

СК = (СК начала периода + СК конца периода) / 2.

Рентабельность собственного капитала – формула по балансу:

ROE = (стр. 2110 + стр. 2320 + стр. 2310 + стр. 2340) / ((стр. 1300 нг + стр. 1300 кг + стр. 1530 нг + стр. 1530 кг) / 2) * 100%.

В числителе – данные из отчета о финансовых результатах (форма 2). В знаменателе – из итогового баланса (форма 1).

Для расчета рентабельности средствами Excel введем данные для финансовой отчетности компании «Х»:

И отчет о финансовых результатах («по-старому»: о прибылях и убытках):

В таблицах выделены значения, которые понадобятся для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала.

• Коэффициент рентабельности за 2015 г.: = (6695 / 75000) * 100% = 8,9%.
• Коэффициент рентабельности за 2014 г.: = (2990 / 65000) * 100% = 4,6%.

Автоматизируем расчет с помощью формул Excel. Вообще, можно сделать отдельную таблицу с важными экономическими показателями. Ввести формулы со ссылками на значения в соответствующих отчетах – и быстро получать данные для статистического анализа, сопоставления и принятия управленческих решений.

Формулы Excel для расчета рентабельности собственного капитала:

Элементы формулы – ссылки на ячейки с соответствующими значениями. Чтобы коэффициент сразу отображался в процентах, установили процентный формат и оставили один знак после запятой.

Выводы:

1. Наблюдается рост показателя рентабельности собственных средств с 4,6 процентов до 8,9 процентов.
2. Вкладывать свободные средства в акции компании «Х» не выгодно. Та же банковская ставка по депозитам в 2015 году составила 9,5%.
3. Целесообразно рассмотреть другие предложения от предприятий или положить деньги на депозит под проценты (в крайнем случае).

Скачать рентабельность собственного капитала в Excel

Инвестиционную привлекательность проекта не оценивают только по доходности капиталовложений. Принимая решение, инвестор смотрит рентабельность активов, продаж и другие критерии эффективности работы предприятия.

Экономическая рентабельность — расчет по формуле

Экономическую рентабельность можно рассчитывать по формуле:

R = P/A_ср × 100%, где

R – Рентабельность;

A_ср – средняя величина активов.

Экономическая рентабельность – главный объект интересов управляющего персонала организации, так как данный коэффициент показывает тенденцию развития и увеличения всех ресурсов производственного и финансового процессов в динамике предприятия. Данный показатель дает отражение возможности организации получению прибыли.

Коэффициент рентабельности активов (ROA)

Данный индекс отражает возможности организации результативное использование активов с целью получения прибыли, а также, характеризуется средняя доходность от всех источников средств.

Расчет данного показателя имеет вид:

ROA = (P_ч + Perc (1 — N)) / A_сс × 100%, где

ROA–индекс рентабельности активов;

P_ч – чистая прибыль;

Perc – кредитные проценты;

N – налоговая ставка;

A_сс– средний размер суммы активов за год.

[box type=»download»] Величины кредитных процентов и чистой прибыли складывают для их исключения из показателя. Впоследствии, подсчет становится независим от способов финансовой деятельности, и облегчает сравнение показателей разных компаний.[/box]

При расчете данного показателя все данные используются из годового отчета о прибыли и убытке. Если же расчет ведется на период, менее года, то ROA нужно умножить на количество периодов в году.

Существует несколько видов показателей, характеризующих рентабельность.

Рассмотрим подробнее разновидности показателей рентабельности, которые присутствуют в финансовых расчетах организации.

Показатель рентабельности чистых активов

Под чистыми активами подразумевается реальная стоимость имущества, определяемого каждый год минус долги.

Чистые активы рассчитывают по следующей формуле:

A_ч= P_б – I, где

A_ч – активы чистые;

P_б – стоимость по балансу;

I – обязательства по долгам.

• При A_ч ≤ 0 суммарные обязательства по долгам превосходит стоимостную величину имущества организации, происходит «недостаточность имущества».
• A_ч рассчитывают по бухгалтерскому балансу.
• A_ч< УК (уставной капитал) – организация должна их сравнять.
• УК < установленной законом суммы, то может следовать ликвидация организации.

Индекс рентабельности чистых активов можно найти по данной формуле:

R_ча = P_ч /V, где

R_ча – рентабельность чистых активов;

P_ч – прибыль чистая;

V – доход от реализации товаров.

Данный показатель дает понятие прибыльности организации в доле чистой прибыли на реализованный товар.

Показатель рентабельности активов (расчет по балансу предприятия)

Для того, чтобы рассчитать показатель рентабельности совокупных активов по балансу, нужно взять величины чистой прибыли и активов.

Далее нужно подставить их в формулу:

R_ба = P_ч × 360/t × 1/ val, где

R_ба – рентабельность активов по балансу;

P_ч – прибыль чистая;

t – период расчета;

val – балансовая валюта.

Крупным и средним организациям для облегчения вычисления данного показателя нужно рассчитать среднее арифметическое данных величин:

• Внеоборотные активы (стр. 190, 1 раздел, « Итого»).
• Оборотные активы (стр. 290, 2 раздел, «Итого»).

Для менее крупных и малых предприятий эти данные рассчитываются иначе:

• Внеоборотные активы – стр. 1150 + 1170.
• Оборотные активы – стр. 1210 + стр. 1250 + стр. 1230.

[box type=»download»] Для получения среднегодовых значений необходимо суммировать значения на конец и начало года. Рентабельность найти из основной формулы. Внеоборотные оборотные активы нужно сложить.[/box]

При необходимости вычисления рентабельности оборотной (внеоборотной) раздельно, расчет происходит по формулам:

R_вн = P/A_вн и

R_об = P/сс где

R_вн и R_об – внеоборотная и оборотная рентабельность;

P – прибыль;

A_вн и A_об – среднегодовые значения активов внеоборотных и оборотных соответственно.

Формула рентабельности оборотных активов

Данный показатель является одним из самых весомых, так как только этот вид активов дает гарантированную непрерывность экономико – финансовых оборотов.

Оборотные средства включают в себя совокупности предварительных инвестиций для приобретения оборотных фондов, а также фондов обращения, влияющих на обороты производства.

К ним относятся:

• Предметы труда (ресурсы, детализация и др.).
• Средства труда (служба менее 1 года).
• Будущий ущерб и неоконченное производство.

Данный индекс рентабельности показывает процентное обеспечение удовлетворительным количеством прибыли по отношению к оборотным средствам.

Данная разновидность рентабельности отражает обеспечение нормальной величины прибыли к оборотным активам организации. С ростом данного показателя повышается и результативность предприятия.

В ходе движений оборотных активов происходят 3 стадии кругооборота:

• Финансовая стадия.
• Производственная стадия.
• Продукционная стадия.

Финансовая – обращает денежные средства в производственный запас;

Производственная – себестоимость произведенных товаров носит авансированный характер, но только в размерах истощенного остатка, также происходит авансирование издержек на заработную плату и перенесение долей производственных фондов.

Продукционная – произведенные товары еще являются авансируемыми, но после трансформации продукционной формы в денежную произойдет возобновление инвестированных средств за счет дохода от реализованных товаров.

Представим формулу коэффициента рентабельности оборотных активов:

R_оа= P_ч/ A_{о ср}, где

R_оа – рентабельность оборотных средств;

P_ч – прибыль чистая;

A_{о ср} – среднегодовая стоимость оборотных активов.

[box type=»download»] С помощью рентабельности оборотных активов происходит большое влияние на производственные процессы, результативность управления финансами в целях выполнения планов производства.[/box]

Оборотные средства экономично и рационально повышают объемы производства и рационализацию продукции, дают толчок для покорения более высокоуровневых и прибыльных рынков.

Показатель рентабельности текущих активов

Коэффициент рентабельности текущих активов показывает возможность организации по обеспечению нормальным объемом прибыли в отношении используемых оборотных средств предприятия. Индекс охарактеризовывается эффективностью каждого рубля, который был вложен в оборотные средства организации.

Если показатель рентабельности текущих активов повышается, то растет эффективность использования капиталовложений в производство, и наоборот, когда индекс уменьшается, то и эффективность использования капиталовложений падает.

Для проверки и оценки совокупной результативности применения оборотных активов учитывается показатель рентабельности текущих средств по чистой прибыли.

R_та = P_с / A_{т ср,} где

R_та – рентабельность текущих активов;

P_с – чистая прибыль;

A_{т ср} – среднегодовая стоимость текущих активов.

Индекс рассчитывается обычно как ежегодный показатель. Если же его необходимо рассчитать за более короткий период, то значение прибыли нужно умножить на коэффициенты 12, 4, 2 соответственно. Вдобавок, необходимо рассчитать средний показатель оборотных средств за данный период.

Для повышения уровня прибыльности от продаж товаров, предприятие должно постоянно проводить маркетинговые исследования, ориентируясь на постоянно меняющуюся конъюнктуру рынков, проводить наблюдение за изменением цен товаров, производить непрерывную проверку уровня производственных издержек и реализации товаров.   Постоянно организовывать увеличение производственного ассортимента в областях выпусков, производства и продаж товаров.

При расчете прибыльности организации коэффициенты рентабельности можно объединить в 2 группы:

1. Коэффициенты, которые рассчитываются для общего оценивания прибыльности организации. Сюда входят показатели, показывающие результативность производства организации, отраженная в значениях чистой прибыли, прибыли от продаж, ущерба от производства товаров и т. д.
2. Коэффициенты, которые рассчитываются для оценивания прибыльности товаров, использования ресурсов в производстве и ущерба. Сюда входят показатели, которые, также, отражают прибыльность продаж товаров, чистую прибыль, а также суммарный ущерб на производство, заработную плату работникам, производственные площади и т. д.

Как рассчитать рентабельность активов (ROA) на примерах

Есть несколько методов измерения, которые компании и инвесторы используют для определения того, насколько хорошо работает компания, и одно из самых строгих измерений рентабельности активов. Знание того, как рассчитать рентабельность активов компании, может помочь инвесторам определить, стоит ли инвестировать в компанию, и может помочь владельцам бизнеса измерить, насколько хорошо их компания работает из года в год по сравнению с другими компаниями в своей отрасли.В этой статье мы обсудим все, что вам нужно знать о рентабельности активов, в том числе о том, как рассчитать рентабельность активов с примерами.

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент, который показывает, какую часть прибыли компания получает от своих ресурсов и активов. Эта информация ценна для владельцев и менеджеров компании, а также инвесторов, поскольку она показывает, насколько хорошо компания использует свои ресурсы и активы для получения прибыли.Рентабельность активов представлена ​​в процентах. Например, если ROA компании составляет 7,5%, это означает, что компания зарабатывает семь с половиной центов на доллар активов.

Связано: Ценность увеличения вашего бизнес-словаря

Важность рентабельности активов

Знание того, как рассчитать рентабельность активов компании, важно, потому что это ценное измерение, которое могут использовать как инвесторы, так и владельцы бизнеса. определить, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.Вы можете начать с сравнения доходности активов компании в процентах от одного года к другому и поиска тенденций или изменений. Это может помочь инвесторам определить, есть ли у компании потенциальные проблемы в будущем.

Вы также можете использовать процент рентабельности активов компании для сравнения компании с аналогичными компаниями. Однако важно убедиться, что вы сравниваете цифры для компаний, которые похожи по размеру и работают в аналогичной отрасли. Это позволит вам сравнить, насколько хорошо работает компания по сравнению с другими компаниями.Как правило, чем выше процент рентабельности активов компании, тем эффективнее менеджмент компании извлекает прибыль из своих активов.

Связано: Как выбрать карьеру

Методы расчета рентабельности активов

Есть два отдельных метода, которые вы можете использовать для расчета рентабельности активов. Первый метод — разделить чистую прибыль компании на ее средние общие активы. Второй метод — это умножение чистой прибыли компании на скорость оборачиваемости активов.

Связано: Your Guide to Careers in Finance

Как рассчитать ROA

Есть два разных метода, которые вы можете использовать для расчета рентабельности активов. Первый метод — разделить чистую прибыль компании на ее средние общие активы. Второй метод — это умножение чистой прибыли компании на скорость оборачиваемости активов.

Связано: Your Guide to Careers in Finance

Как рассчитать рентабельность активов, используя чистую прибыль и общие активы

Чтобы рассчитать рентабельность активов компании, используя чистую прибыль и общие активы компании, выполните следующие действия:
1.Найдите чистую прибыль компании.
2. Найдите общие активы компании.
3. Разделите чистую прибыль на общую сумму активов.

1. Найдите чистую прибыль компании

Первым шагом в вычислении рентабельности активов компании с использованием этого метода является определение чистой прибыли компании. Чистая прибыль — это сумма общей выручки, остающаяся после учета расходов. Эту информацию можно найти в нижней части отчета о прибылях и убытках компании.

2. Найдите общие активы компании

Следующим шагом является определение общего количества активов компании или средней общей суммы активов.Использование для расчета средней общей суммы активов может привести к более точному расчету, поскольку общие активы компании могут меняться со временем. Эту информацию можно найти на балансе компании.

3. Разделите чистую прибыль на общую сумму активов

Наконец, найдите частное чистой прибыли компании и общих активов, разделив чистую прибыль компании на ее общие активы, при этом чистая прибыль является числителем, а общая сумма активов равна знаменатель (чистая прибыль / общие активы).При необходимости вы можете округлить значения чистой прибыли и общей суммы активов, чтобы упростить расчет. Преобразуйте полученный ответ в процентную форму, чтобы представить рентабельность активов компании.

Как рассчитать рентабельность активов, используя маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов

Чтобы рассчитать рентабельность активов компании, используя маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов, выполните следующие действия:
1. Найдите маржу чистой прибыли компании.
2. Найдите оборачиваемость активов компании.
3. Умножьте маржу чистой прибыли на оборачиваемость активов.

1. Найдите маржу чистой прибыли компании

Вам нужно будет начать с определения чистой прибыли компании. Это делается путем деления чистой прибыли компании на ее общий доход, при этом чистая прибыль является числителем, а общий доход — знаменателем (Чистая прибыль / Общая выручка). Эту информацию можно найти в форме 10-К и годовом отчете компании.

2. Найдите оборачиваемость активов компании

Следующим шагом является определение оборачиваемости активов компании.Это делается путем деления общей выручки компании на ее средние активы, при этом общая выручка является числителем, а средние активы — знаменателем (общая выручка / средние активы). Эту информацию можно найти в балансе и отчете о прибылях и убытках компании.

3. Умножьте маржу чистой прибыли на оборачиваемость активов

Наконец, найдите произведение маржи чистой прибыли компании и оборачиваемости активов, умножив эти два числа (Маржа чистой прибыли x Оборачиваемость активов).При необходимости вы можете округлить значения маржи чистой прибыли и оборачиваемости активов компании, чтобы упростить расчет. Преобразуйте полученный ответ в процентную форму рентабельности активов компании.

Примеры рентабельности активов

В следующих примерах показано, как рассчитать рентабельность активов с использованием каждого из описанных выше методов. В первом примере для расчета используются чистая прибыль компании и средняя сумма активов. Во втором примере для расчета используются маржа чистой прибыли и оборачиваемость активов компании.Для каждого примера используются следующие данные:

• Чистая прибыль: 150 000,00 долларов США
• Средние общие активы: 800 000,00 долларов США
• Общая выручка: 1,500 000,00 долларов США

Пример метода 1

Чтобы определить рентабельность активов компании, используя ее чистую прибыль и среднюю общую сумму активов, просто разделите чистую прибыль компании (150 000 долларов США) на ее среднюю общую сумму активов (800 000 долларов США). 150 000/800 000 = 0,1875. Затем преобразуйте полученное частное, чтобы представить рентабельность активов компании в процентах (0.1875 х 100 = 18,75%). Рентабельность активов компании составляет 18,75%.

Пример метода 2

Чтобы определить рентабельность активов компании с использованием ее чистой прибыли и оборачиваемости активов, сначала найдите маржу чистой прибыли, разделив чистую прибыль компании (150 000 долларов США) на ее общую выручку (1 500 000 долларов США). 150 000 долл. США / 1 500 000 долл. США = 0,1 (10%).

Затем найдите оборачиваемость активов компании, разделив общую выручку компании (1 500 000 долларов США) на ее средние общие активы (800 000 долларов США).1500000 долларов / 800000 = 1,875. Наконец, умножьте маржу чистой прибыли компании (0,1) на оборачиваемость ее активов (1,875). 0,1 х 1,875 = 0,1875. Рентабельность активов компании составляет 0,1875 х 100 = 18,75%.

Коэффициент рентабельности активов — ROA | Анализ | Формула

Коэффициент рентабельности активов, часто называемый рентабельностью совокупных активов, представляет собой коэффициент рентабельности, который измеряет чистую прибыль, полученную от совокупных активов в течение периода, путем сравнения чистой прибыли со средней величиной совокупных активов. Другими словами, коэффициент рентабельности активов или ROA измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими активами для получения прибыли в течение периода.

Поскольку единственной целью активов компании является получение доходов и получение прибыли, этот коэффициент помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может конвертировать свои инвестиции в активы в прибыль. Вы можете рассматривать ROA как возврат инвестиций для компании, поскольку для большинства компаний основной капитал часто является самой крупной инвестицией. В этом случае компания вкладывает деньги в основной капитал, а доход измеряется в прибыли.

Короче говоря, этот коэффициент измеряет, насколько прибыльны активы компании.

Формула

Формула коэффициента рентабельности активов рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднюю общую сумму активов.

Этот коэффициент также может быть представлен как произведение маржи прибыли и общей оборачиваемости активов.

Для расчета рентабельности совокупных активов можно использовать любую формулу. При использовании первой формулы обычно используется средняя общая сумма активов, поскольку общая сумма активов может изменяться в течение года. Просто сложите начальные и конечные активы в балансе и разделите на два, чтобы рассчитать средние активы за год.Это может быть очевидно, но важно отметить, что средняя общая сумма активов — это историческая стоимость активов на балансе без учета накопленной амортизации.

Чистую прибыль можно найти в отчете о прибылях и убытках.

Анализ

Коэффициент рентабельности активов показывает, насколько эффективно компания может получить прибыль от своих инвестиций в активы. Другими словами, ROA показывает, насколько эффективно компания может конвертировать деньги, потраченные на покупку активов, в чистую прибыль или прибыль.

Поскольку все активы финансируются за счет собственного капитала или заемных средств, некоторые инвесторы пытаются не учитывать затраты на приобретение активов при расчете доходности, добавляя обратно процентные расходы в формулу.

Имеет смысл только то, что более высокий коэффициент более выгоден для инвесторов, потому что он показывает, что компания более эффективно управляет своими активами для получения большей суммы чистой прибыли. Положительный коэффициент ROA также обычно указывает на тенденцию к увеличению прибыли. ROA наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, поскольку разные отрасли по-разному используют активы.Например, строительные компании используют большое дорогое оборудование, а компании-разработчики программного обеспечения используют компьютеры и серверы.

Пример

Charlie’s Construction Company — это развивающаяся строительная компания, у которой есть несколько контрактов на строительство витрин в центре Чикаго. Баланс Чарли показывает начальные активы в размере 1 000 000 долларов и конечный баланс активов в 2 000 000 долларов. В текущем году чистая прибыль компании Чарли составила 20 миллионов долларов. Коэффициент рентабельности активов Чарли выглядит так.

Как видите, коэффициент Чарли составляет 1333,3 процента. Другими словами, каждый доллар, который Чарли вложил в активы в течение года, принес 13,3 доллара чистой прибыли. В зависимости от экономики это может быть здоровая норма прибыли, независимо от того, какие инвестиции.

Инвесторам придется сравнить доходность Чарли с доходами других строительных компаний в его отрасли, чтобы получить истинное представление о том, насколько хорошо Чарли управляет своими активами.

финансовых формул (с калькуляторами)

Люди из всех слоев общества, от студентов, биржевых маклеров и банкиров; риелторам, домовладельцам и управляющим находят финансовые формулы невероятно полезными в повседневной жизни.Независимо от того, используете ли вы финансовые формулы для личных или по причинам образования, наличие доступа к правильным финансовым формулам может помочь улучшить вашу жизнь.

Независимо от того, в какой финансовой сфере вы работаете или изучаете, от корпоративных финансов до банковского дела, все они построены на тот же фундамент стандартных формул и уравнений. Хотя некоторые из этих сложных формул могут сбить с толку обычного человека, мы помогите, внося вам ясность.

Имеете ли вы дело со сложными процентами, аннуитетами, акциями или облигациями, инвесторы должны иметь возможность эффективно оценивать уровень ценности или достоинства их финансовых показателей.Это делается путем оценки будущей прибыли и ее расчета относительно текущая стоимость или эквивалентная норма прибыли.

FinanceFormulas.net может помочь.

Финансовая информация и калькуляторы на сайте FinanceFormulas.net предназначены не только для профессионалов, но и для всех, кто потребность в фундаментальных формулах, уравнениях и основных вычислениях, составляющих мир финансов. От студентов колледжа которые изучают финансы и бизнес, до профессионалов, занимающихся корпоративными финансами, FinanceFormulas.сеть поможет вам найти финансовые формулы, уравнения и калькуляторы, необходимые для достижения успеха.

Кто может получить наибольшую выгоду от FinanceFormulas.net?

Студенты, изучающие финансы и бизнес, могут использовать формулы и калькуляторы, бесплатно предоставляемые FinanceFormulas.net в качестве постоянного справочника, во время учебы в школе, затем во время работы в мир финансов.

Люди, уже работающие в сфере бизнеса , которые могут иметь Если вы забыли, как использовать ту или иную формулу или набор уравнений, наши инструменты станут бесценным ресурсом.FinanceFormulas.net не только упрощает поиск формулы, уравнения или калькулятора, которые вы ищете, мы упрощаем добавление формулы в закладки, чтобы вы больше никогда не придется тратить время на поиск нужного инструмента.

Кто угодно . Люди любого возраста могут пользоваться калькуляторами в FinanceFormulas.net, чтобы помочь им справляться с финансовыми трудностями повседневной жизни. Ипотека, задолженность по кредитной карте или понимание академической оценки вашего инвестиции, такие как акции и облигации, он имеет доступ к правильным формулам, уравнениям и калькуляторам, которые могут помочь вам проложите свой путь к финансово благополучной жизни.

Планируете ли вы использовать бесплатные формулы, предоставляемые FinanceFormulas.net, для личного или академического использования, FinanceFormulas.net здесь, чтобы помочь вам найти банковские формулы, формулы акций и облигаций, корпоративные или прочие формулы, которые вам нужны.

Вернуться к началу

| Безграничные финансы

Операционная маржа

Операционная маржа — это коэффициент, который определяет, сколько денег компания фактически зарабатывает на прибыли, и равняется операционному доходу, разделенному на выручку.

Цели обучения

Рассчитать операционную маржу компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Операционная маржа равна операционной прибыли, разделенной на выручку.
• Операционная маржа показывает, какую прибыль компания получает на каждый доллар дохода. Поскольку доходы и расходы в большинстве компаний считаются «операционными», это хороший способ измерить прибыльность компании.
• Хотя это хорошая отправная точка для анализа многих компаний, есть такие статьи, как проценты и налоги, которые не включаются в операционную прибыль.Таким образом, операционная маржа — несовершенный показатель прибыльности компании.

Ключевые термины

• операционная прибыль : Выручка — операционные расходы. (Не включает другие расходы, такие как налоги и амортизация).

Операционная маржа

Финансовая задача компании — получать прибыль, которая отличается от получения дохода. Если компания не получает прибыль, ее доходы не помогают компании расти. Важно не только увидеть, сколько продала компания, но и узнать, сколько она зарабатывает.

Операционная маржа (также называемая маржей операционной прибыли или рентабельностью продаж) — это коэффициент, который проливает свет на то, сколько денег компания фактически зарабатывает на прибыли. Он определяется путем деления операционной прибыли на выручку, где операционная прибыль — это выручка за вычетом операционных расходов.

Формула операционной маржи : Операционная маржа определяется путем деления чистой операционной прибыли на общую выручку.

Чем выше коэффициент, тем прибыльнее компания от своей деятельности.Например, операционная маржа 0,5 означает, что на каждый доллар, полученный компанией, она получает 0,50 доллара прибыли. Компания, которая не зарабатывает деньги, будет иметь операционную маржу 0: она продает свои продукты или услуги, но не получает прибыли от этих продаж.

Однако операционная маржа не является идеальным показателем. Он не включает такие вещи, как капитальные вложения, которые необходимы для будущей прибыльности компании. Кроме того, операционная маржа — это просто доход.Это означает, что он не включает такие вещи, как расходы на проценты и налог на прибыль. Поскольку внереализационные доходы и расходы могут существенно повлиять на финансовое благополучие компании, операционная маржа — не единственный показатель, который внимательно изучают инвесторы. Операционная маржа — полезный инструмент для определения того, насколько прибыльна деятельность компании, но не обязательно, насколько прибыльна компания в целом.

Маржа прибыли

Маржа прибыли измеряет размер прибыли, которую компания получает от своих продаж, и рассчитывается путем деления прибыли (валовой или чистой) на объем продаж.

Цели обучения

Расчет чистой и валовой прибыли компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Норма прибыли — это прибыль, разделенная на выручку.
• Существует два типа нормы прибыли: маржа валовой прибыли и маржа чистой прибыли.
• Более высокая норма прибыли лучше для компании, но могут быть приняты стратегические решения по снижению нормы прибыли или даже к ее отрицательному значению.

Ключевые термины

• чистая прибыль : Валовая выручка за вычетом всех расходов.
• валовая прибыль : разница между чистым объемом продаж и себестоимостью проданных товаров.

Маржа прибыли

Маржа прибыли — один из наиболее часто используемых показателей рентабельности. Маржа прибыли относится к сумме прибыли, которую компания получает от продаж.

Коэффициент рентабельности — это в целом отношение прибыли к общему объему продаж, умноженное на 100%. Чем выше маржа прибыли, тем большую прибыль компания получает от каждой продажи.

Поскольку существует два типа прибыли (валовая и чистая), существует два типа расчета нормы прибыли.Напомним, что валовая прибыль — это просто выручка за вычетом стоимости проданных товаров (COGS). Чистая прибыль — это валовая прибыль за вычетом всех прочих расходов. При расчете маржи валовой прибыли используется валовая прибыль, а при расчете маржи чистой прибыли используется чистая прибыль. Разница между ними заключается в том, что маржа валовой прибыли показывает взаимосвязь между выручкой и себестоимостью, в то время как маржа чистой прибыли показывает процент денег, потраченных клиентами, которые превращаются в прибыль.

Маржа чистой прибыли : Процент чистой прибыли (валовая прибыль за вычетом всех других расходов), полученный от продаж компании.

Маржа валовой прибыли : Процент валовой прибыли, полученной от продаж компании.

Компании должны иметь положительную норму прибыли, чтобы получать доход, хотя в некоторых случаях наличие отрицательной нормы прибыли может быть выгодным (например, намеренная продажа нового продукта по цене ниже себестоимости с целью увеличения доли рынка).

Норма прибыли в основном используется для внутреннего сравнения. Трудно точно сравнить коэффициент чистой прибыли для разных компаний.Операционные и финансовые механизмы отдельных предприятий настолько различаются, что у разных предприятий неизбежно будут разные уровни расходов. Сравнение договоренностей одного бизнеса с другим не имеет большого смысла. Низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности. Существует более высокий риск того, что снижение продаж уничтожит прибыль и приведет к чистому убытку или отрицательной марже.

Рентабельность совокупных активов

Коэффициент рентабельности активов (ROA) показывает, насколько эффективно активы используются для получения прибыли.

Цели обучения

Рассчитать рентабельность активов компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• ROA — это чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов.
• ROA — это произведение двух общих соотношений: маржа прибыли и оборачиваемость активов.
• Чем выше ROA, тем лучше, но нет метрики для хорошей или плохой ROA. ROA зависит от компании, отрасли и экономической среды.
Рентабельность активов
• основана на балансовой стоимости активов, которая может сильно отличаться от рыночной стоимости активов.

Ключевые термины

• актив : что-то или кто-то любой ценности; любая часть чьей-либо собственности или имущества, рассматриваемых таким образом.
• чистая прибыль : Валовая прибыль за вычетом операционных расходов и налогов.

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов (ROA) определяется путем деления чистой прибыли на общую сумму активов. Чем выше коэффициент, тем лучше компания использует свои активы для получения дохода. ROA был разработан DuPont, чтобы показать, насколько эффективно используются активы.Это также показатель того, насколько компания полагается на активы для получения прибыли.

Рентабельность активов : Коэффициент рентабельности активов — это отношение чистой прибыли к общей сумме активов. Затем это можно разбить на произведение размера прибыли и оборачиваемости активов.

Компоненты ROA

ROA можно разбить на несколько частей. ROA — это произведение двух других общих коэффициентов — маржи прибыли и оборачиваемости активов. Когда норма прибыли и оборачиваемость активов умножаются вместе, знаменатель нормы прибыли и числитель оборачиваемости активов компенсируют друг друга, возвращая нам исходное отношение чистой прибыли к общей сумме активов.

Маржа прибыли — это чистый доход, деленный на объем продаж, и измеряющий процент от каждого доллара продаж, который составляет прибыль компании. Оборот активов делится на общую сумму активов. Этот коэффициент измеряет, сколько каждый доллар актива приносит продажи. Более высокий коэффициент означает, что каждый доллар активов приносит компании больше.

Пределы рентабельности активов

ROA есть недостатки. Во-первых, он не дает никаких указаний на то, как были профинансированы активы. Компания может иметь высокую рентабельность инвестиций, но при этом находиться в затруднительном финансовом положении, поскольку все активы оплачиваются за счет использования заемных средств.Во-вторых, общая сумма активов основана на балансовой стоимости активов, а не на рыночной стоимости. Если существует большое расхождение между балансовой и рыночной стоимостью активов, это соотношение может дать неверные цифры. Наконец, нет метрики для определения хорошей или плохой рентабельности инвестиций. Компании, работающие в капиталоемких отраслях, как правило, имеют более низкую рентабельность инвестиций, чем те, которые этого не делают. ROA полностью зависит от компании, отрасли и экономической среды.

Коэффициент базовой доходности (BEP)

Базовый коэффициент доходности (BEP) — это прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT), деленная на общую сумму активов.

Цели обучения

Рассчитайте базовый коэффициент прибыльности компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Чем выше коэффициент BEP, тем эффективнее компания получает доход от своих активов.
• Использование EBIT вместо операционного дохода означает, что коэффициент учитывает весь доход, полученный компанией, а не только доход от операционной деятельности. Это дает более полное представление о том, как компания зарабатывает деньги.
• BEP полезен для сравнения фирм с различными налоговыми ситуациями и разной степенью финансового рычага.

Ключевые термины

• Рентабельность активов : показатель прибыльности компании. Рассчитывается путем деления чистой прибыли за отчетный период на среднее значение общей суммы активов, которыми компания владела за тот же период.
• EBIT : прибыль до уплаты процентов и налогов. Показатель прибыльности бизнеса.

Коэффициент BEP

Еще один коэффициент прибыльности — это коэффициент базовой доходности (BEP). Цель BEP — определить, насколько эффективно фирма использует свои активы для получения дохода.

Коэффициент BEP — это просто EBIT, деленная на общие активы. Чем выше коэффициент BEP, тем эффективнее компания получает доход от своих активов.

Коэффициент мощности базовой прибыли : BEP рассчитывается как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме активов.

Это может показаться удивительно похожим на коэффициент рентабельности активов (ROA), который представляет собой операционную прибыль, деленную на общую сумму активов. EBIT, или прибыль до уплаты процентов и налогов, является мерой того, сколько денег зарабатывает компания, но не обязательно то же самое, что и операционная прибыль:

EBIT = Выручка — Операционные расходы + Внеоперационные доходы

Операционная прибыль = Выручка — Операционные расходы

Разница между EBIT и операционной прибылью — это внереализационная прибыль.Поскольку EBIT включает внереализационный доход (например, дивиденды, выплачиваемые по акциям, принадлежащим компании другой), это более инклюзивный способ измерения фактического дохода компании. Однако в большинстве случаев EBIT относительно близка к операционной прибыли.

Преимущество использования EBIT и, следовательно, BEP состоит в том, что оно позволяет более точно сравнивать компании. BEP игнорирует различные налоговые ситуации и степень финансового рычага, но при этом дает представление о том, насколько хорошо компания использует свои активы для получения дохода.

BEP, как и все коэффициенты рентабельности, не дает полного представления о том, какая компания лучше или привлекательнее для инвесторов. Инвесторы должны отдавать предпочтение компании с более высоким BEP по сравнению с компанией с более низким BEP, потому что это означает, что она извлекает больше стоимости из своих активов, но им все равно необходимо учитывать, как такие вещи, как кредитное плечо и налоговые ставки, влияют на компанию.

Рентабельность обыкновенного капитала

Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения дохода, и рассчитывается путем деления чистой прибыли на общую сумму собственного капитала.

Цели обучения

Расчет рентабельности капитала (ROE) для бизнеса

Основные выводы

Ключевые моменты

• Рентабельность собственного капитала — это чистая прибыль, разделенная на общий капитал акционеров.
• ROE также является продуктом рентабельности активов (ROA) и финансового рычага.
• ROE показывает, насколько хорошо компания использует инвестиционные средства для увеличения прибыли. Не существует стандарта хорошей или плохой ROE, но чем выше ROE, тем лучше.

Ключевые термины

• собственный капитал : Право собственности на бизнес, особенно с точки зрения чистой денежной стоимости.

Рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала (ROE) — это финансовый коэффициент, который измеряет, насколько хорошо компания генерирует прибыль.

ROE — это отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Из фундаментального уравнения бухгалтерского учета мы знаем, что капитал равен чистым активам за вычетом чистых обязательств. Собственный капитал — это сумма доли владения в компании, которую обычно называют акционерным капиталом, акционерными средствами или акционерным капиталом.

По сути, ROE измеряет, насколько эффективно компания получает прибыль от вложенных в нее средств.Компания с высокой рентабельностью собственного капитала хорошо превращает вложенный в нее капитал в прибыль, а компания с низкой рентабельностью собственного капитала — плохо. Однако, как и многие другие коэффициенты, не существует стандартного способа определения хорошей или плохой ROE. Более высокие коэффициенты лучше, но то, что считается «хорошим», зависит от компании, отрасли и экономической среды.

ROE также можно разбить на другие компоненты для облегчения использования. Рентабельность собственного капитала — это произведение чистой прибыли (маржи прибыли), оборачиваемости активов и финансового рычага.Также обратите внимание, что произведение чистой маржи и оборачиваемости активов — это рентабельность активов, поэтому рентабельность собственного капитала равна рентабельности активов, умноженной на финансовый рычаг.

Рентабельность собственного капитала : Рентабельность собственного капитала — это отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Это показатель того, насколько эффективен собственный капитал для получения дохода.

Разбивка ROE на части позволяет нам понять, как и почему она меняется с течением времени. Например, если чистая маржа увеличивается, каждая продажа приносит больше денег, что приводит к более высокой общей рентабельности собственного капитала.Точно так же, если оборачиваемость активов увеличивается, фирма генерирует больше продаж на каждую единицу принадлежащих активов, что опять же приводит к более высокой общей рентабельности собственного капитала. Наконец, увеличение финансового рычага означает, что фирма использует больше долгового финансирования по сравнению с долевым финансированием. Выплата процентов кредиторам подлежит налогообложению, а выплаты дивидендов акционерам — нет. Таким образом, более высокая доля долга в структуре капитала фирмы ведет к более высокой рентабельности собственного капитала. Преимущества финансового рычага уменьшаются по мере увеличения риска невыполнения обязательств по выплате процентов.Таким образом, если фирма берет на себя слишком большой долг, стоимость долга возрастает, поскольку кредиторы требуют более высокой премии за риск, а рентабельность собственного капитала снижается. Увеличение долга внесет положительный вклад в рентабельность собственного капитала фирмы только в том случае, если соответствующая рентабельность активов (ROA) этого долга превышает процентную ставку по долгу.

Рентабельность активов (ROA) — Формула и определение

Что такое рентабельность активов (ROA)?

Рентабельность активов («ROA») — это финансовый коэффициент, который показывает процент полученной прибыли по отношению к общим активам.Он говорит нам, насколько эффективно фирма использует свои активы, и обычно выражается в процентах. Чем выше ROA, тем эффективнее и продуктивнее компания использует ресурсы.

Ключевые выводы

• ROA измеряет прибыль на каждый доллар, вложенный в активы.
• То, что считается «хорошей» рентабельностью инвестиций, будет зависеть от того, каков средний диапазон для компаний-аналогов. В отличие от других показателей рентабельности, таких как ROE, показатель ROA учитывает долг, взятый на себя фирмой.
• Имеет смысл сравнивать ROA только для фирм, работающих в аналогичных отраслях. Это связано с тем, что бизнес-модели для разных секторов различаются в зависимости от требований к развертыванию активов. Например, Авиакомпании будут считаться крупными активами и иметь относительно более низкую рентабельность инвестиций по сравнению с технологическими компаниями, учитывая, что им для ведения своего бизнеса требуется значительно меньше материальных активов.

Формула ROA

Общая формула для расчета ROA имеет следующий вид:

ROA = (Чистая прибыль) / Средняя сумма активов

Прежде чем продолжить, стоит отметить, что многие из этих терминов имеют точное финансовое значение, которое может отличаться от их обычного значения.

• Чистая прибыль — это общий полученный доход за вычетом расходов и налогов за период. Он включает проценты, уплаченные по долгу, налог на прибыль, причитающийся государству, а также все операционные и неоперационные расходы. Операционные расходы могут включать стоимость проданных товаров (COGS), административные и маркетинговые расходы, а также амортизацию и износ оборудования и имущества.
• Средняя сумма активов определяется как среднее значение общей суммы активов на начало и конец рассматриваемого периода.

Прежде чем мы продолжим, важно остановиться на одном моменте. Некоторые из вас могут спросить, почему мы используем в расчетах чистую прибыль вместо чистой операционной прибыли после налогообложения («NOPAT»), учитывая, что знаменатель включает как капитал, так и долг. Причина этого в том, что акционеры имеют право требования на все активы компании. Разберем его по-другому, определив три термина

• Стоимость капитала: Это представляет собой стоимость ВСЕХ активов компании , доступных ТОЛЬКО акционерам .
• Стоимость предприятия: Это представляет собой стоимость ТОЛЬКО основных бизнес-активов, доступных ВСЕМ инвесторам (заемные, долевые и привилегированные).

  Поскольку NOPAT включает платежи, доступные всем поставщикам капитала (т.е. заемный капитал, капитал, привилегированный капитал и т. д.), его можно использовать в качестве числителя для расчета ROIC, так как деноминированное представляет ВСЕ капитала, предоставленного из различных источников.

  Мы можем пойти дальше расчета ROA и разбить его на две составляющие.

  ROA = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Общие средние активы)

  Компания может иметь высокую рентабельность инвестиций либо за счет увеличения своей прибыли, либо, что более эффективно, за счет использования своих активов для увеличения продаж.Представьте себе компанию с ROA 30%. Инвесторы могут определить, зависит ли этот ROA, скажем, от 10% прибыли и 3-кратной оборачиваемости активов или от 6% прибыли и 5-кратной оборачиваемости активов. Зная, что типично для сектора компании, инвесторы могут определить, работает ли компания лучше или хуже, чем ее аналоги.

  Как рассчитать ROA из отчета о прибылях и убытках и баланса

  Предположим, мы хотим рассчитать ROA для John Deere (DE), ведущего американского производителя сельскохозяйственного оборудования.Ниже приведены скриншоты из недавнего отчета о прибылях и убытках и баланса.

  Отсюда мы можем получить чистую прибыль в размере 3,25 миллиарда долларов. Для общих активов, как указывалось ранее, мы возьмем среднее значение, которое можно найти на скриншоте.

  Для DE ROA можно рассчитать следующим образом:

  ROA = (3,253 млрд долларов США) / ((73,011 млрд долларов США + 70,108 млрд долларов США) / 2) = 4,5%

  Что такое хороший ROA?

  Как указывалось ранее, важно оценить рентабельность инвестиций фирмы по сравнению с ее конкурентами.Для Deere это будет включать Caterpillar и Paccar.

  Итак, давайте продолжим и проанализируем рентабельность инвестиций для всех игроков в секторе, и это даст нам представление о том, кто использует свои активы наиболее эффективно.

  Итак, как мы ясно видим на скриншоте, Deere — не самая эффективная компания в отрасли с точки зрения ROA. Paccar имеет самый высокий показатель ROA в этом секторе с показателем 6%, за ним следует Caterpillar.

  Это говорит нам о том, что на каждый доллар, вложенный Paccar в его активы, возвращается 6 центов в виде чистой прибыли.

  Первые 2 квартала 2020 года были сложными для всех производственных предприятий, что видно из диаграммы выше. Блокировка после вспышки коронавируса означала, что производственные компании были вынуждены остановить производственные линии, что привело к падению рентабельности активов в 2020 году. Ожидается, что в будущем рост вернется гораздо более медленными темпами, и, следовательно, мы можем ожидать снижения в несколько кварталов. ROA из этого сектора.

  Давайте также покажем показатель ROA для другой отрасли.Если посмотреть на ROA для технологических компаний, то значения будут намного выше, чем то, что мы видели для трех вышеупомянутых промышленных производителей. Это связано с тем, что технологии относительно «легковесны» по сравнению с промышленными предприятиями.

  Мы смотрим на несколько интернет-компаний, включая Facebook, Microsoft и Google. Учитывая, что бизнес-модель этих компаний относительно невелика по сравнению с промышленными, мы можем ожидать, что рентабельность инвестиций в этой отрасли будет значительно выше.

  Как и ожидалось, мы видим, что интернет-компании имеют значительно более высокую рентабельность инвестиций по сравнению с промышленными компаниями. Facebook, кажется, использует свои активы наиболее эффективно, за ним следует Microsoft.

  Давайте быстро взглянем на некоторые другие сектора, чтобы получить представление об идеальном диапазоне ROA.

  Сталелитейный сектор :

  В сталелитейной промышленности в последние годы наблюдается устойчивый спад. Учитывая циклический характер сектора, только те фирмы, у которых есть надежная структура капитала, смогут пережить спад.

  Золотодобытчики:

  Для золотодобывающих компаний мы можем увидеть сильное увеличение ROA, начавшееся в первом квартале 2019 года, которое продолжится по мере роста цен на золото. Цена на золото выросла с 1300 долларов за унцию до более чем 1900 долларов за унцию за тот же период. Сильное ралли золота можно увидеть на ценовом графике ниже:

  Этот массовый рост цен на золото является хорошим предзнаменованием для горнодобывающих компаний, которые увидят резкий рост своей чистой прибыли и, следовательно, рентабельности активов. Мы всегда будем замечать, что когда золото растет, запасы золотодобывающих компаний будут расти еще больше.Это связано с присущим отрасли левереджем.

  Например, предположим, что у компании есть все затраты на поддержание добычи золота на уровне 900 долларов за унцию. В прошлом году, в апреле, маржа фирмы составляла около 400 долларов (1300–900 долларов). Однако после того, как с тех пор она выросла почти на 50%, маржа компании сейчас составляет около 1000 долларов (1900 — 900 долларов). Отсюда видно, что, хотя цена на золото выросла всего на 50%, маржа майнера выросла на 150%. Те же активы теперь приносят больше прибыли на вложенный доллар из-за скачка цен на золото.

  Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала

  В то время как ROA измеряет, насколько эффективно фирма использует свои общие активы, которые финансируются за счет собственного капитала, а также заемных средств, рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет, насколько эффективно используется собственный капитал. Следовательно, ROE всегда будет больше, чем ROA.

  Формула ROE

  Общая формула для расчета ROE имеет следующий вид:

  ROE = Чистая прибыль / Средний акционерный капитал

  Прежде чем продолжить, стоит отметить, что многие из этих терминов имеют точное финансовое значение, которое может отличаться от их обычного значения.

  • Чистая прибыль — это общий полученный доход за вычетом расходов и налогов за период.
  • Собственный капитал определяется как остаточное право собственников на активы после погашения всех долгов. Другими словами, собственный капитал равен совокупным активам фирмы за вычетом совокупных обязательств.

  Большинство аналитиков следуют лучшей отраслевой практике использования среднего акционерного капитала. Это сделано для того, чтобы устранить несоответствие, вызванное разными отчетными периодами отчета о прибылях и убытках и балансового отчета.Инвесторы должны знать о различиях между ROA и ROE, чтобы исключить риск их смешения.

  Прежде всего, ROA помогает инвесторам рассчитать прибыль, которую компания, как ожидается, получит от всех своих активов. С другой стороны, ROE позволяет инвестору рассчитать деньги, которые фирма зарабатывает только за счет собственного финансирования. Он не рассматривает использование долга для оценки результатов деятельности компании.

  ROE, возможно, является наиболее широко используемым показателем рентабельности, но многие инвесторы быстро понимают, что он не говорит вам, имеет ли компания чрезмерный долг или использует долг для увеличения прибыли.

  Важность ROA

  ROA — значимый показатель роста бизнес-операций фирмы. Это более широкое понятие, чем ROE и ROIC. Увеличение ROA означает, что богатство создается для всех заинтересованных сторон, в отличие от ROE, который создает богатство только для акционеров. Кроме того, ROIC рассматривает только акционеров и кредиторов, игнорируя текущие обязательства, используемые для финансирования операций. Он показывает, сколько прибыли было получено за счет всего задействованного капитала.Снижение ROA следует рассматривать как красный флаг, и руководство фирмы должно работать над выявлением основной причины этого снижения.

  ROA дает инвесторам истинное представление о способности менеджмента извлекать прибыль из активов, в которые оно инвестирует. Этот показатель также дает четкое представление о чистой прибыли и оборачиваемости активов, двух ключевых факторах эффективности. ROA помогает значительно упростить процесс анализа компании, помогая инвесторам отличать акции хорошего качества от плохих.

  В отличие от других коэффициентов рентабельности, таких как ROE, при расчете ROA учитываются все бизнес-активы — не имеет значения, были ли они профинансированы за счет собственных средств или заемных средств. Хотя акционеры в первую очередь заинтересованы в окупаемости своих инвестиций, руководство больше озабочено тем, как все активы компании используются для получения прибыли.

  ROA также используется фирмами внутри компании для отслеживания использования активов с течением времени, а также для мониторинга эффективности использования активов фирмой по сравнению с аналогами.Он также дает представление об эффективности различных операций или подразделений путем сравнения их друг с другом.

  Другой вариант использования ROA включает оценку преимуществ инвестирования в новый проект по сравнению с расширением объема развернутых активов. Здесь цель руководства состоит в повышении производительности и доходов, а также в снижении стоимости активов, что приводит к улучшению показателя ROA.

  Недостатки в ROA

  Многие аналитики считают ROA одним из лучших инструментов для оценки деятельности фирмы.Однако у него есть свои недостатки, о которых говорится ниже.

  • Может использоваться только для сравнения компаний, работающих в одной отрасли. Некоторые отрасли имеют большой объем активов, например авиалинии и производство, в то время как другие — легкие, например технологии и консалтинг. Следовательно, не имеет смысла сравнивать рентабельность инвестиций по секторам, учитывая, что процент развертывания активов будет значительно различаться.
  • Некоторые аналитики будут спорить о том, какой должна быть правильная формула ROA.Несмотря на то, что мы подробно объяснили ранее, почему чистая прибыль является правильной метрикой отчета о прибылях и убытках, существует множество вариаций этой формулы. Фактически, согласно исследованию, проведенному профессорами Университета Липскомба, в разных финансовых учебниках есть 11 перечисленных вариантов формулы ROA. В этом исследовании было отобрано 77 учебников, чтобы прийти к единому мнению относительно наиболее широко используемых вариаций, и оказалось, что 40% учебников описывают формулу, которую мы изложили ранее. Это был самый высокий показатель для всех рассмотренных вариантов.
  • ROA подвержена манипуляциям со стороны руководства для получения желаемых результатов. Например, на чистую прибыль влияет бухгалтерская амортизация, которая в основном основана на профессиональных суждениях. Другой сценарий может заключаться в том, что руководство только что заменило старое оборудование, и есть огромные единовременные амортизационные отчисления, которые могут отрицательно повлиять на чистую прибыль.

  Некоторые аналитики утверждают, что ROA ограничен в своих приложениях и имеет смысл только для очень избранных секторов, таких как банки.Это связано с тем, что банковские балансы лучше отражают реальную стоимость их активов и пассивов, поскольку они отражаются по рыночной стоимости с помощью учета по текущим рыночным ценам.

  Определение рентабельности активов (ROA)

  — советник Forbes

  От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

  Рентабельность активов (ROA) — это показатель того, насколько эффективно компания использует активы, которыми она владеет, для получения прибыли.Менеджеры, аналитики и инвесторы используют ROA для оценки финансового состояния компании.

  Что такое ROA?

  Рентабельность активов сравнивает стоимость активов бизнеса с прибылью, которую он создает за определенный период времени.

  Если это звучит абстрактно, вот как ROA может работать у гипотетического производителя виджетов. Компания владеет несколькими производственными предприятиями, а также инструментами и оборудованием, используемым для изготовления виджетов. Он также поддерживает запасы сырья, используемого для производства виджетов, а также запасы непроданных виджетов.Кроме того, он создает уникальный дизайн виджетов, а также денежные средства и их эквиваленты, которые он держит под рукой для покрытия коммерческих расходов. В совокупности это активы производителя виджета. Деньги, которые он зарабатывает от продажи виджетов, за вычетом затрат на материалы и рабочую силу, и есть его прибыль. Оба используются для расчета ROA.

  Важно помнить о рентабельности активов, потому что именно так менеджеры компании и внешние аналитики определяют, насколько эффективно компания использует свои финансовые ресурсы.ROA тесно связан с другими показателями, используемыми для измерения успеха компании, такими как рентабельность инвестиций (ROI) и рентабельность капитала (ROE).

  Как рассчитать рентабельность активов

  Базовый расчет ROA очень прост: разделите чистую прибыль компании на ее общие активы. Затем вы умножите результат на 100, чтобы представить его в процентах.

  ROA = (Чистая прибыль / Общие активы) x 100

  Вы можете найти чистую прибыль публичной компании в отчете о прибылях и убытках, а общие активы — в ежемесячном, квартальном или годовом балансе.Вы должны найти эти отчеты и ведомости в квартальных или годовых отчетах о прибылях и убытках публичной компании.

  Предположим, компания ABC сообщила о чистой прибыли в размере 2 500 000 долларов, а общие активы на конец года составили 3 850 000 долларов.

  Чтобы определить рентабельность инвестиций, вы разделите 2 500 000 долларов на 3 750 000 долларов, что даст вам 0,64935. Умножьте на 100 и округлите, чтобы получить 6,49%. Это говорит о том, что на каждый доллар активов, принадлежащих компании ABC, они получают 6,49 цента прибыли.

  Формула расширенной рентабельности активов

  Более сложный расчет ROA учитывает, что стоимость активов компании со временем меняется. Чтобы распознать это, вам нужно будет использовать среднюю сумму активов, которыми он владел за определенный год, а не общую сумму активов на конец года. Вы можете найти их, усреднив общие активы, перечисленные в квартальных отчетах, в течение года. После того, как вы определили среднюю сумму активов за год, вы просто разделите чистую прибыль на это значение и умножите его на 100, чтобы получить процент.

  ROA = (Чистая прибыль / средние активы) x 100

  Чтобы продолжить предыдущий пример, предположим, что вы усредняете активы компании ABC в течение года и обнаруживаете, что ее средняя стоимость активов составляет всего 3 350 000 долларов США, что ниже общей суммы на конец года. Если разделить чистую прибыль ABC в размере 2 500 000 долларов на 3 350 000 долларов, вы получите рентабельность инвестиций в размере 7,46%. Этот ROA выше и точнее, чем исходный расчет, использованный в приведенном выше примере.

  Как использовать ROA

  ROA — полезный показатель для оценки эффективности отдельной компании.Когда рентабельность капитала компании со временем растет, это означает, что компания выжимает больше прибыли из каждого доллара, который она тратит на активы. И наоборот, снижение рентабельности инвестиций говорит о том, что компания плохо инвестировала, тратит слишком много или приближается к неприятностям.

  Однако вы должны быть очень осторожны при сравнении рентабельности инвестиций разных компаний. Например, рентабельность инвестиций не является полезным инструментом для сравнения компаний разного размера или работающих в разных отраслях. Ожидаемая рентабельность инвестиций может быть разной даже для компаний одного размера в одной отрасли, но находящихся на разных стадиях жизненного цикла компании.

  Вот почему лучше всего использовать рентабельность инвестиций как способ анализа отдельного бизнеса с течением времени. Составление графика рентабельности капитала компании за квартал или год за годом поможет вам понять, насколько хорошо она работает. Рост или падение может быть предвестником более долгосрочных изменений.

  Что такое хороший ROA?

  ROA 5% или выше обычно считается хорошим соотношением, а 20% или выше — отличным. В целом, чем выше ROA, тем эффективнее компания получает прибыль.Однако рентабельность капитала любой компании следует рассматривать в контексте ее конкурентов в той же отрасли и секторе.

  Например, компания с большим объемом активов, такая как производитель, может иметь ROA 6%, в то время как компания с небольшим объемом активов, такая как приложение для знакомств, может иметь ROA 15%. Если вы сравните только с двумя по рентабельности инвестиций, вы, вероятно, решите, что приложение является более выгодным вложением.

  Однако, если вы сравните производственную компанию с ее ближайшими конкурентами, и все они имеют рентабельность инвестиций ниже 4%, вы можете обнаружить, что у нее дела обстоят намного лучше, чем у конкурентов.И наоборот, если вы посмотрите на приложение для знакомств в сравнении с аналогичными техническими фирмами, вы можете обнаружить, что у большинства из них рентабельность инвестиций близка к 20%, что означает, что оно на самом деле хуже других аналогичных компаний.

  ROA

  по сравнению с ROE

  Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала — это тесно связанные финансовые коэффициенты, и они дополняют друг друга при оценке результатов деятельности отдельной компании.

  ROE рассчитывается путем деления чистой прибыли компании за определенный период на собственный капитал.Он измеряет, насколько эффективно компания использует капитал, полученный от продажи акций. В то время как ROA изучает, насколько хорошо компания управляет своими активами с точки зрения полученной прибыли, ROE изучает, насколько хорошо она управляет деньгами, вложенными акционерами, с точки зрения полученной прибыли.

  Инвесторы по понятным причинам хотят знать, насколько хорошо их капитал используется для получения прибыли, поэтому ROE является обычным показателем, используемым для измерения эффективности компании. Таким образом, показатель эффективности активов ROA дополняет выводы, которые вы можете сделать на основе ROE.

  Ограничения ROA

  Хотя ROA — полезный расчет, это не единственный способ, с помощью которого инвесторы и аналитики оценивают эффективность и финансовое состояние компании. Это связано с тем, что на рентабельность активов компании влияет целый ряд дополнительных факторов, от рыночных условий и спроса до колебаний стоимости активов, которые необходимо приобрести компании. Таким образом, ROA — это показатель, который лучше всего использовать вместе с другими показателями, такими как ROE и ROI, чтобы получить лучшее представление об общем статусе компании.

  Калькулятор рентабельности активов

  Калькулятор рентабельности активов — это инструмент, который был создан, чтобы помочь вам рассчитать рентабельность инвестиций — один из популярных коэффициентов в бизнесе. Хотите узнать об этом больше? Вы в хорошем месте! Что такое возврат активов и, более того, что такое возврат активов хорошего качества ? И, конечно, как рассчитать рентабельность активов? Это важные вопросы, связанные с этой темой. Мы надеемся, что эта короткая статья предоставит вам все необходимые знания о ROA.

  Что такое рентабельность активов?

  Пожалуй, первый вопрос, с которым вы столкнулись, очень очевиден и звучит: «какова рентабельность активов?»

  ROA (рентабельность активов) — это чистая прибыль компании по отношению к стоимости ее активов. Таким образом, мы можем оценить доходность активов. Этот индикатор информирует нас о том, насколько прибыльно компания извлекает прибыль из своих активов. Это очень важно, например, когда компания хочет взять ссуду. В таком случае банк наверняка захочет изучить данные о рентабельности активов, потому что они показывают, насколько эффективно компания потратит заемные деньги.Внутри компании ROA используется для оценки необходимости изменения стратегии компании в области продаж и управления активами.

  Как рассчитать рентабельность активов?

  Поскольку вы уже знаете, что ROA — это отношение между чистой прибылью и общей стоимостью активов, вывести формулу очень просто. Вам нужны две переменные, которые мы обсуждали выше: чистая прибыль и общие активы. Следующим шагом будет разделение первого на вторую. После того, как вы это сделаете, единственное, что вам нужно помнить об этом, — это умножить результат на 100%, поскольку ROA всегда выражается в процентах.

  Чтобы все было понятно, вот точная формула, используемая нашим калькулятором ROA:

  ROA = (чистая прибыль / общие активы) * 100%

  Теперь давайте рассмотрим два примера с двумя совершенно разными коэффициентами ROA.

  Пример A:

  • чистая прибыль: 10 580 $ 90 108
  • Всего активов: 8,800 $

  ROA = (10,580 / 8,800) * 100% = 1,20%

  Пример B:

  • чистая прибыль: 32550 $
  • Всего активов: 3100 $

  ROA = (32,550 / 3,100) * 100% = 10,5%

  Как видите, у нас две совершенно разные ситуации, и вы наверняка задаетесь вопросом, какая из них лучше для компании.Или … может быть, у вас уже есть идеи? Перейдите к следующему абзацу, чтобы узнать, правы ли вы.

  Что такое хорошая рентабельность активов?

  Вы уже знаете, что такое рентабельность активов и как ее рассчитать, поэтому самое время спросить: Какова хорошая рентабельность активов? Вот ответ! ROA, как, например, ROE, должна быть максимально высокой. Правило простое: чем выше ROA, тем лучше финансовое состояние вашей компании. Отлично, когда он достигает нескольких десятков процентов, но очень сложно достичь этого уровня и сохранить такое значение в течение длительного периода времени.