Стратегия управления финансами это корпоративная стратегия: Место и роль финансовой стратегии в системе стратегического управления организацией Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Автор: | 24.02.1974

Содержание

Место и роль финансовой стратегии в системе стратегического управления организацией Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

19 (157) — 2013

Финансовый менеджмент

УДК 658.14/. 17

МЕСТО И РОЛЬ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ В СИСТЕМЕ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ

Н. П. АБАЕВА,

кандидат экономических наук, профессор кафедры финансов и кредита E-mail: [email protected] ru

Е. В. ШИГАЕВА,

аспирант кафедры финансов и кредита E-mail: [email protected] ru Ульяновский государственный технический университет

В статье рассмотрены различные подходы к определению понятия «финансовая стратегия организации».

Уточнена сущность термина. Показаны место и роль финансовой стратегии организации в парадигме стратегического управления.

Ключевые слова: финансовая стратегия, стратегическое управление, организация, цель, ресурс.

Современный этап экономического развития характеризуется глобализацией, усилением влияния транснациональных корпораций, большой неопределенностью внешней среды, высоким уровнем конкуренции и другими особенностями. Они вызывают необходимость развития организации в определенном направлении, которое задается формируемой стратегией.

Понятие «стратегия» (от греч. strategos — вести войска) первоначально использовалось в военной науке и означало направление движения к заданной цели. В наше время стратегия широко используется различными экономическими субъектами на всех уровнях управления: организациями, муниципальными образованиями, регионами и государством. Практикой доказано, что отсутствие четко сформулированной стратегии ведет к тому, что хозяйствующие субъекты в условиях рыночной

экономики не могут успешно функционировать и развиваться.

Генеральная стратегическая цель для хозяйствующего субъекта ставится на период от трех до пяти лет и может корректироваться в зависимости от различных факторов и обстоятельств. Это ориентир, который должен быть достигнут в течение заданного времени, как правило, выраженный в количественном выражении.

Достижение главной стратегической цели организации невозможно без финансового обеспечения. Следует отметить, что среди всех ресурсов (материальных, финансовых, трудовых и природных) только финансовые обладают абсолютной ликвидностью, так как они могут быть конвертированы в любой другой вид с минимальным временным интервалом. Поэтому необходимость рационального и эффективного привлечения, распределения и использования финансовых ресурсов является важной стратегической целью организации.

С функциональной точки зрения стратегия компании может быть финансовой, инвестиционной, инновационной, производственной, маркетинговой и т. д. Но самой важной является финансовая стратегия организации, что обусловлено ключевой ролью денежных ресурсов в организации.

ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА

проблемы и решения

19 (157) — 2013

Финансовый менеджмент

Финансовая стратегия выступает в качестве эффективного инструмента долгосрочного планирования. Методологические принципы формирования этого вида стратегии основаны на концепции стратегического управления, которая впервые стала внедряться с начала 1970-х гг. в корпорациях США.

Эта теория явилась результатом развития и обобщения опыта менеджмента и послужила началом нового этапа его эволюции.

При этом теоретической базой, по мнению В. Р. Веснина и В. В. Кафидова, стали концепции:

• корпорации, ориентированной на будущее;

• управления по целям;

• ситуационного подхода;

• экологической школы;

• обслуживающих среду организаций и маркетинга;

• стратегического планирования. Концепция корпорации, ориентированная на

будущее, получила распространение в середине 1960-х гг. Эта теория рассматривает внутреннюю структуру фирмы и окружающую социально-экономическую и технологическую среду как единое целое. Первоначально акцент делался на гибкую адаптацию компании к внешней среде, затем — на ее активное изменение.

Согласно второй концепции цели организации и ее структурных единиц должны корректироваться с учетом реальных обстоятельств и возможностей.

В соответствии с теорией ситуационного подхода управление есть реакция на воздействие обстоятельств. Решение возникающих проблем предполагается с учетом взаимодействия внутренней и внешней среды при существующих ограничениях.

Концепция экологической школы решает вопрос об органической взаимосвязи организации и внешней среды, а также обеспечении выживаемости компании.

В центре концепции обслуживающих среду организаций — положение о необходимости адаптации компании к окружению при его изменении путем перестройки структуры и корректировки целей.

Согласно концепции маркетинга фирма должна не навязывать рынку своих товаров, а исходить в деятельности из потребностей клиентов, перестраивать в соответствии с ними всю производственную систему.

Концепция стратегического планирования нацелена на выявление и анализ стратегических проблем, постановку целей, определение долгосрочных ориен-

тиров развития, курса действий, перераспределение в соответствии с этим ресурсов [3, с. 13].

Таким образом, стратегическое управление представляет собой интеграцию различных концепций, среди которых определяющей является теория стратегического планирования.

С позиции системно-процессного подхода стратегическое управление состоит из совокупности элементов:

• миссии;

• видения;

• анализа внутренней и внешней среды;

• постановки стратегических целей;

• разработки задач при достижении целей;

• выбора альтернатив решения задач;

• контроля и мониторинга;

• оценки результатов;

• корректировки.

Место финансовой стратегии в свете парадигмы стратегического управления определяется следующими особенностями:

— финансовая стратегия подчинена генеральной стратегической цели организации, являясь одним из видов функциональных стратегий. Она часто совпадает с генеральной стратегией (увеличить долю рынка или стоимость компании, снизить транзакционные издержки и т. п.), поэтому финансовая стратегия компании играет ведущую роль в реализации генеральной стратегии;

— финансовая стратегия охватывает все основные направления развития финансовой деятельности организации. Данная особенность позволяет реализовать экономический рост компании в долгосрочной перспективе путем учета возможностей предстоящего развития всех аспектов этой деятельности, а также за счет максимального использования финансового потенциала;

— разработка финансовой стратегии, как правило, определяет необходимость формирования специфических финансовых целей долгосрочного развития организации и предопределяет выбор наиболее эффективных направлений достижения поставленных целей.

При этом специфические финансовые цели должны обеспечивать реализацию миссии и не противоречить целям функциональных стратегий и стратегий бизнес-единиц, а направления достижения целей -обеспечиваться поиском и оценкой альтернативных вариантов стратегических финансовых решений;

— финансовая стратегия учитывает изменения факторов внешней среды и отражает способность

ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА

проблемы и решения

Финансовый менеджмент

19 (157) — 2013

быстро реагировать на них соответствующей корректировкой стратегических целей. Это может быть обеспечено изменением направлений формирования, распределения и использования финансовых ресурсов организации.

Особенности финансовой стратегии определяют ее роль в обеспечении эффективного функционирования и развития компании. Эта роль:

— позволяет реально оценить финансовые возможности организации;

— дает возможность активного маневрирования финансовыми ресурсами;

— обеспечивает быструю реализацию перспективных инвестиционных возможностей;

— отражает сравнительные преимущества предприятия в финансовой деятельности в сопоставлении с его конкурентами;

— обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления финансовой деятельностью предприятия;

— является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и культуры организации;

— обеспечивает реализацию соответствующего менталитета финансового поведения в наиболее важных стратегических финансовых решениях предприятия и формирует значение основных критериальных оценок выбора важнейших финансовых управленческих решений [2, с. 18].

В зарубежной литературе по финансовому менеджменту понятия «финансовая стратегия» не существует. Для обозначения данной категории ученые оперируют такими терминами, как «финансовое планирование», «управление денежными средствами», и т. п.

В отечественной литературе единой трактовки понятия финансовой стратегии также не существует. Различают несколько подходов к определению понятия финансовой стратегии предприятия (см. таблицу).

Финансовая стратегия, по К. Э. Власовой и Е. В. Кыровой, — долговременный курс целенаправленного управления финансами для достижения общеорганизационных стратегических целей [4, с. 15].

Из определения неясно, какой смысл авторы вложили в понятие общеорганизационных целей. Компания в качестве долгосрочных целей выдвигает прежде всего экономические.

Свое определение финансовой стратегии дает И. П. Хоминич: это обобщающая модель действий, необходимых для достижения поставленных целей в рамках корпоративной миссии путем координации, распределения и использования финансовых ресурсов компании [7, с. 25].

В данной формулировке, на взгляд авторов, не отражена одна из функций финансовой стратегии -привлечения денежных ресурсов. Однако включена функция их координации, которая по своему содержанию близка к функции распределения.

Подходы к определению понятия «финансовая стратегия»

Автор Определение понятия

И. П. Хоминич Финансовая стратегия — обещающая модель действий, необходимых для достижения поставленных целей в рамках корпоративной миссии путем координации, распределения и использования финансовых ресурсов компании

Н. Н. Илышева, С. И. Крылов Финансовая стратегия направлена на достижение в долгосрочной перспективе целей организации в соответствии с ее миссией путем формирования и использования финансовых ресурсов, т. е. управления финансовыми потоками для обеспечения конкурентоспособности компании

И. А. Бланк Финансовая стратегия — один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем вырабатывания долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды

Л. В. Давыдова, С. А. Ильминская Финансовая стратегия — рычаг для экономического роста компании. При разработке этой стратегии рекомендуется выделять следующие приоритетные направления развития финансовой деятельности, направленные на достижение главной цели: формирование финансовых ресурсов предприятия; выбор направлений инвестиционной деятельности; обеспечение финансового равновесия компании

К. Э. Власова, Е. В. Кырова Финансовая стратегия — долговременный курс целенаправленного управления финансами для достижения общеорганизационных стратегических целей

В. В. Баранов Финансовая стратегия — детально проработанная концепция привлечения и использования финансовых ресурсов предприятия, включая конкретный механизм формирования требуемого объема финансирования за счет различных источников и форм, а также механизм эффективного вложения этих ресурсов в активы предприятия

ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА

проблемы и решения

19 (157) — 2013

Финансовый менеджмент

По Н. Н. Илышевой и С. И. Крылову, финансовая стратегия направлена на достижение в долгосрочной перспективе целей организации в соответствии с ее миссией путем формирования и использования финансовых ресурсов, т. е. управления финансовыми потоками для обеспечения конкурентоспособности компании [6, с. 3].

Реализация финансовой стратегии в таком определении не включает в себя распределения финансовых ресурсов организации. Кроме того, по мнению авторов данной статьи, долгосрочные цели организации помимо достижения конкурентоспособности могут включать в себя и другие направления, например повышение стоимости компании.

Под финансовой стратегией Л. В. Давыдова и С. А. Ильминская понимают рычаг экономического роста компании. При разработке финансовой стратегии авторы рекомендуют определять направления развития финансовой деятельности, направленные на достижение главной цели. В качестве приоритетов могут быть выделены следующие: формирование финансовых ресурсов предприятия; выбор направлений инвестиционной деятельности; обеспечение финансового равновесия компании [5, с. 32].

Можно согласиться: финансовая стратегия -рычаг для экономического роста компании. Однако выделенные направления являются доминантными сферами финансовой деятельности организации. Главной же целью компании является оптимизация ее целевой функции.

По мнению В. В. Баранова, финансовая стратегия — детально проработанная концепция привлечения и использования финансовых ресурсов предприятия, включая конкретный механизм формирования требуемого объема финансирования за счет различных источников и форм, а также механизм эффективного вложения этих ресурсов в активы предприятия [1, с. 24]. В этом определении не отражена цель привлечения и использования финансовых ресурсов.

По мнению авторов, наиболее полным и точным является понятие финансовой стратегии, данное И. А. Бланком: это «один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов

при изменении условий внешней среды» [2, с. 34]. Эта дефиниция наиболее точно отражает сущность финансовой стратегии как важнейшей из всех видов функциональных стратегий, ориентированной на развитие организации в долгосрочной перспективе в условиях изменчивости внешней среды.

Рассмотрев и обобщив приведенные в экономической литературе определения финансовой стратегии организации, можно дать следующее определение: финансовая стратегия — детально проработанный план рационального привлечения, распределения и использования финансовых ресурсов в рамках миссии организации для достижения стратегических целей.

Таким образом, следует сделать вывод о том, что финансовая стратегия — многогранная категория, которая в зависимости от взгляда каждого автора определяется неодинаково.

Единой финансовой стратегии для всех организаций не существует, поскольку ее формирование проводится исходя из условий функционирования, которые у всех различны. Появление дополнительных инвестиционных возможностей, изменение стоимости капитала и другие факторы должны учитываться компанией. Однако при учете подобных условий, как правило, происходит изменение направления развития организации, а следовательно, и корректировка стратегии благодаря финансовой гибкости.

Список литературы

1. Баранов В. В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового управления предприятием в традиционных и наукоемких отраслях: учеб. пособие. М.: Дело, 2002. 387 с.

2. Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия. К.: Ника-Центр, 2004. 711 с.

3. Веснин В. Р., Кафидов В. В. Стратегическое управление: учеб. пособие. СПб: Питер, 2009. 256 с.

4. Власова К. Э., Кырова Е. В. Финансовая стратегия: теоретические основы и методики разработки: м-лы межд. заочн. науч.-практ. конф. «Современный менеджмент: проблемы и решения». НП «Сибирская ассоциация консультантов», 2010.

5. Давыдова Л. В., Ильманская С. А. Финансовая стратегия как фактор экономического роста предприятия // Финансы и кредит. 2004. № 30.

6. Илышева Н. Н., Крылов С. И. Финансовая стратегия организации: понятие, содержание и анализ // Финансы и кредит. 2004. № 17.

7. Хоминич И. П. Финансовая стратегия компании. М.: Российская экономическая академия, 1998. 346 с.

ФИНАНСОВАя АНАлИТИКА

проблемы и решения

Что такое личный финансовый план и финансовая стратегия

Личный финансовый план создаётся на основе личной финансовой стратегии и содержит плановые финансовые потоки по статьям доходов и расходов человека и их распределение по периодам времени.
Личная финансовая стратегия – это сбалансированный по времени долгосрочный план управления финансами, предназначенный для оптимизации финансовой стороны жизни и повышения вероятности достижения жизненных целей.

Личный финансовый план и личная финансовая стратегия и не могут создаваться отдельно от разработки личной стратегии. В противном случае они с большой вероятностью будут поддерживать ложные или навязанные извне цели.

Сейчас много информации по личному финансовому планированию. Курсы и статьи часто грамотно и довольно понятно объясняют, каким образом управлять личными финансами и планировать их.

Возможно, вы научитесь считать выгодность ваших финансовых решений и находить наиболее безрисковые и прибыльные варианты. Возможно, вы даже научитесь тому, как правильно делать инвестиции и как сберегать деньги.

Но во всех этих нужных вещах есть одна фундаментальная проблема.

На этих курсах вам никто не расскажет, как выбирать правильные цели. Поэтому в 99% случаев вы сконцентрируете свои новые знания на том, чтобы быстрее и эффективнее достичь очередной потребительской или, в более широком смысле, невротической цели.

Представьте, что бухгалтер учит вас бизнесу, а финансист подсказывает, как зарабатывать деньги. Чувствуете подвох?

Да, большинство курсов по личному финансовому планированию и созданию личного благосостояния упускают из виду важнейшую вещь. Личные финансы и их состояние – это не первопричина вашего успеха или жизненная цель. Это лишь результат и финансовое отражение глубинных решений и действий, которые вы совершаете в жизни.

Личные финансы являются денежным измерением вашего образа жизни, ваших поведенческих паттернов, а также принимаемых вами решений и совершаемых вами действий во всех сферах жизни.

Поэтому личный финансовый план является таким же денежным отражением тех или иных задумок, действий, проектов, целей и желаний, которые вы планируете и реализовываете.

Экспресс-тест развития человека по 20 сферам жизни

Наибольшую пользу от чтения статьи вы получите, если пройдёте быструю оценку своего развития. Так вы сможете сразу применять новые знания к своей ситуации.

Тест рассчитает следующие показатели:
  1. Strategium Personal Score – развитие по 20 сферам.
  2. Коэффициент усиления – состояние и динамика вашей ситуации.
  3. Режим развития – рекомендуемый уровень усилий при реализации планов.
  4. Горизонт планирования – рекомендуемый срок планирования в годах.
  5. Метрика необходимости личного плана.
Оставить email и пройти тест позднее!  

Образ жизни и личный финансовый план

Если вы прошли тест выше, то вы уже поняли глубину взаимосвязей разных сфер жизни. Многие из них находят своё отражение в финансах. Поэтому статья раскроет принципы личного финансового планирования во взаимосвязи с многими другими сторонами жизни.

Заметьте, что все существующие подходы к личному финансовому планированию строятся на достижении неких материальных целей. Все методы помогают рассчитать, как эффективнее и быстрее достичь материальных и финансовых целей: сберечь средства, чтобы что-то купить, создать капитал, чтобы потом ничего не делать, приобрести дорогостоящую вещь, чтобы наслаждаться её обладанием.

Вот, например, одна из таких программ под названием Как создать капитал? В целом, это неплохая образовательная программа по личных финансам. Но что-то тут упускается из виду, и вряд ли это происходит по вине автора программы. Дело в том, что люди на самом деле покупают и что им интересно. Им интересен капитал.

Но сама по себе такая цель должна быть подчинена чему-то более высокому, но обычно это остаётся за рамками внимания. Например, цель создания капитала служит обеспечению в будущем определённого желаемого образа или стиля жизни для человека.

Например, такого образа жизни, когда нет необходимости зарабатывать на жизнь своим трудом и жить, например, только на доходы от финансового или другого капитала. Также широко распространены финансовые цели, которые заключаются в постройке дома, вложениях в доходную недвижимость и создание других форм рентного капитала.

При этом источниками формирования такого капитала обычно рассматриваются текущие доходы.

Предлагаю вам раскрыть этот вопрос намного глубже и перейти на совершенно новый уровень личного финансового планирования, а заодно повысить и уровень осознанности. Но сначала поговорим о терминах и определениях.

В чём разница между финансовым планом и стратегией

Разница между этими понятиями существенная: в стратегии содержится общая информация и принципы, а в личном финансовом плане более конкретная и на меньший горизонт планирования.

Финансовая стратегия может охватывать всю вашу жизнь и даже выходить за её пределы. При этом личный финансовый план можно делать буквально на неделю вперёд, и он не перестанет быть личным финансовым планом.

Получается, что это две части единого целого: стратегическая и оперативная части вашего финансового плана. Самое важное в том, что обе части должны соответствовать друг другу, т. е. быть интегрированными между собой. Для организаций достичь этого довольно сложно, а для человека вполне.

Воспользуемся этим и объединим наши планы в единое целое. Для этого создадим личный финансовый план, полностью сопоставленный с финансовой стратегией, например, в файле Excel или Google Sheets. Часть листов этого плана будет посвящена долгосрочным вопросам, а часть краткосрочному планированию.

На самом деле, цель стратегии состоит в том, чтобы нацелить повседневные дела на долгосрочные цели. Это нужно, чтобы не метаться в случайном порядке как белка в колесе, повинуясь эмоциям или внешним воздействиям.

Сегодня мы вынуждены жить в целом океане таких воздействий: от явной рекламы и незаметного партизанского маркетинга, воздействующих на вас и на ваших близких, до совершенно безумного коктейля желаний, ожиданий и манипуляций со стороны вашего ближнего и дальнего окружения.

Всё это уводит вас от ваших истинных целей.

Как эффективно противостоять таким внешним воздействиям? Разработать личную стратегию.

Когда у вас есть чёткая личная стратегия, когда вы понимаете взаимосвязь своих долгосрочных и краткосрочных целей, то вы легко создадите финансовый план, фокусирующий финансовую сторону жизни на достижение личных стратегических целей.

В рамках вашей финансовой стратегии может быть несколько финансовых планов, которые будут отражать планируемые действия. Они могут быть посвящены разным темам: доходам, расходам, сбережениям, инвестициям, но они будут взаимосвязаны между собой.

Как личный финансовый план отражает вашу реальную жизнь

Обратите внимание, что любая операция в ваших финансах не может происходить без ваших фактических действий. Что имеется в виду?

Любое уменьшение вашего банковского счёта не может произойти без вашего решения о какой-то покупке или перечислении. Любое увеличение баланса на вашем счёте не может произойти без перечисления процентов, дивидендов, зарплаты или других доходов.

Изменение вашего портфеля акций не может произойти без вашего поручения о покупке или продаже акций брокеру или торговому роботу.

Что я хочу сказать? Что любые ваши финансовые планы нет смысла планировать без планирования ваших желаний и действий. И вот здесь мы натыкаемся на очень глубокие и долгосрочные логические основы финансового благополучия или неблагополучия.

Увеличение банковского счета в день зарплаты или выплаты дивидендов, с одной стороны, зависит от вашего текущего трудового контракта или портфеля акций. Но, с другой стороны, это гораздо больше зависит от выбранной вами ранее образовательной и карьерной траектории или принятом вами когда-то предложении о работе.

Пополнения вашего банковского счёта сегодня определяются выбором доступных карьерных, потребительских, инвестиционных и других альтернатив в прошлом.

Неквалифицированный работник когда-то выбрал одну траекторию, а высококвалифицированный другую. Наемный работник выбрал одну карьеру, а предприниматель другую. Далеко не факт, что они сделали свой выбор правильно, но факт в том, что прошлые решения отражаются на их сегодняшних доходах.

Значит, ваши финансовые планы и будущее целиком и полностью зависит от того, что, по большому счёту, с финансами не связано: от вашей работоспособности, квалификации, от жизненных решений, от выбранной образовательной и карьерной траектории и тому подобного.

Поэтому получать какие-то технические знания о том, как правильно пользоваться кредитками, депозитом, покупать или инвестировать в портфели акций, индексные фонды, криптовалюты, ПАММ счета, REIT фонды и прочее нужно в последнюю очередь.

Эти инструменты применимы только к той части дохода, которую вы сберегаете. А внимание нужно обращать на улучшение ситуации со всеми статьями доходов и расходов. Это архиважная задача.

Механика создания личного финансового плана и личной финансовой стратегии

В первую очередь нужно изменить своё мышление. Сделать ваше мышление стратегическим можно только нацеливая его на стратегические вопросы. Поэтому начать нужно не с того, как управлять финансами, а с того, разработать свою стратегию.

Как личная стратегия затрагивает финансовые вопросы

В рамках разработки личной стратегии вы займётесь несколькими вещами, которые имеют отношение к личным финансам:

  • Создадите и проанализируете свою модель доходов и расходов,
  • Сформируете новую модель, а скорее комбинацию или даже траекторию таких моделей, которую вы реально сможете реализовать,
  • Включите новые цели в личную стратегию,
  • Разработаете личную финансовую стратегию, поддерживающую новые цели,
  • Создадите личный финансовый план, согласованный с личной финансовой стратегией.

Каждый из этих пунктов очень важен. Попробуем разобрать эти задачи чуть подробнее.

Личная модель доходов и расходов на основе замкнутого цикла стоимости

Для начала нужно понять нашу существующую модель доходов и расходов. Для этого мы должны объективно разложить её по полочкам на специальной схеме и детально разобрать все её составляющие.

Удобнее всего использовать для этого формат бизнес-модели с замкнутым циклом создания стоимости. Про эту концепцию есть отдельная глава ниже, поэтому оставим детали на потом.

После того, как мы определили составляющие наших доходов и расходов, мы перекладываем эти данные в таблицу. Для этого заполняем каждую статью доходов и расходов ожидаемыми значениями в каждом периоде времени на определённый срок.

Посчитав разницу наших планируемых доходов и расходов, мы начнём понимать финансовый результат, к которому мы придём, если всё останется в рамках текущей траектории развития. Да, это именно то, что ждёт нас в будущем, если такая модель останется надолго или на всю жизнь.

Чтобы быть точнее в своих оценках, не обойтись без углублённого анализа тенденций изменения доходов и расходов на горизонте нескольких лет. Вы должны учесть изменение ваших потребительских предпочтений, все крупные приобретения, инвестиции, а также самое важное – вашу ожидаемую карьерную траекторию и сопутствующие ей финансовые потоки.

Такой вариант уже больше похож на личный финансовый план, но он будет отражать не ваши планы, а лишь вашу жизнь по инерции. Если оценить ожидаемую продолжительность своей жизни, то можно в красках представить и рассчитать, к чему такая траектория приведёт.

Это будет долгосрочная модель наших денежных потоков, а также своего рода баланс долгов, имущества и сбережений или чистая стоимость наших активов (Net Worth).

Если нас всё устраивает, то дальше мы эту модель не трогаем, а занимаемся другими целями, не связанными с финансовой стороной жизни. Если же мы видим проблем, то начинается самый творческий этап разработки новых моделей доходов и расходов, новых карьерных траекторий, бизнес-проектов и самой финансовой стратегии.

Как создать финансовый план на практикуме по личной стратегии

Всю работу из предыдущей главы мы делаем на одном из этапов практикума по разработке личной стратегии. Этот этап называется личная бизнес-модель и он находится в третьем модуле.

Если вы пока не уверены, будете ли вы делать личную стратегию, и фокус вашего внимания направлен исключительно на личный финансовый план, то вы можете взять этот модуль отдельно и пройти только этот урок.

Мы не планируем делать отдельный курс по созданию личного финансового плана по соображениям, которые я описал выше. Финансовый план в отрыве от личной стратегии – это неправильно и противоречит логике.

А большинство проблем у людей возникает именно из-за игнорирования логики. Мы не будем участвовать в усугублении и без того сложной ситуации. Поэтому, как минимум, вам необходимо пройти третий модуль курса.

Но я вам рекомендую пройти и бесплатный первый модуль, в котором поднимаются несколько важных вопросов, связанных с вашим прошлым и будущим. Также будет очень полезно пройти второй модуль, посвященный личному стратегическому анализу.

Уроки этого модуля обязательно зададут вам дополнительные вопросы, а может быть избавят от ненужных иллюзий. И тогда в полном вооружении и с пониманием себя, своих возможностей и ограничений вы можете создавать свою стратегию и ставить амбициозные, но обоснованные цели.

Почему так важен стратегический анализ ваших ограничений

Если на втором модуле практикума вы выяснили, что у вас есть ограничения по реализации ваших целей, то это не значит, что их нужно корректировать. Наоборот, в этом случае вы можете ставить амбициозные цели.

Потому что теперь вы предпримете конкретные шаги по устранению ограничений. Без такого анализа вы можете никогда не узнать, что вам мешает, или упустить новые открывающиеся возможности.

Например, когда-то, ещё учась в школе, я занимался в аэроклубе и летал на настоящих спортивно-тренировочных самолётах. Но в силу некоторых обстоятельств, поступать я решил не в лётное училище, как я ранее планировал, а в инженерную академию.

Получается, что я сменил свою предполагаемую лётную карьерную траекторию на инженерную. Лётная работа вышла из зоны моих интересов и можно сказать, что я, потосковав немного, про неё вообще забыл.

Но вот сейчас, при повторной(!) проработке своей личной стратегии во время создания англоязычного варианта курса, я вспомнил этот свой опыт. И теперь я знаю, что сейчас есть новые возможности в этой сфере.

Некоторые самолёты стоят не очень дорого, например, как дорогая машина. Поэтому теоретически открыть второе дыхание моей лётной практике может быть вполне доступно. Это даёт мне новую мотивацию поддерживать здоровый образ жизни.

Сейчас я самолётами заниматься не могу, но вполне возможно, что при совпадении некоторых условий и материальных возможностях, могут появиться свободное время и финансы. Эта даст возможность переучиться на новые типы лётной техники, приобрести в собственность самолёт и… летать.

Это возможно только при успешном продвижении моих проектов, разумеется.

Так что в финансовой стратегии, не зная о своём потенциале, вы бы написали что-то типа «я хочу квартиру, машину и дачу». Как обычно, да?

А на самом деле это всего лишь нижняя часть ваших потребностей. Согласно пирамиде Маслоу есть ещё много чего, что нам действительно нужно в жизни. Поэтому стоит заняться самым главным.

Стоимость владения активами и планирование личных финансов

Кстати, можно рассмотреть ещё один аспект, который напрямую влияет на ваше финансовое благополучие. Это стоимость владения.

Стоимость владения тесно связана с тем, что содержание активов или имущества в рабочем состоянии и работа по управлению ими также требует времени, труда и денег и затраты на них порой весьма велики.

Например, сегодня популярна идея инвестиции в недвижимость с целью получать с неё рентный доход. Но на самом деле рентный доход рентному доходу рознь. Если у вас несколько квартир для сдачи, и вы занимаетесь сдачей самостоятельно, то вы знаете, что эта работа тоже занимает время.

Не всегда вы можете уехать из города, периодически возникают вопросы по сдаче жилья, ремонту, восстановлению, оплате ЖКУ и другие проблемы. Если вы эту работу кому-то делегируете, то прибыльность такой модели «инвестирования» снижается.

Так что вряд ли такой рентный капитал может приносить действительно пассивный доход. Поэтому вопрос стоимости обслуживания любого имущества тесно связан со стоимостью владения им.

Это очень ярко видно на примере автомобилей. В таблице ниже данные, которым не все верят, но это реальная стоимость владения автомобилями, которая сильно зависит от марки.

Поэтому важное долгосрочное потребительское решение должно зависеть не только от цены автомобиля, но и от того, насколько вы осознаёте стоимость владения им.

Это данные из исследования на тему стоимости владения автомобилем от компании pwc.ru, там же можно скачать презентацию. Но это всё частности, касающиеся всего лишь одной части расходов обычного человека или семьи.

Как ваш возраст влияет на личный финансовый план и стратегию

Недавно один человек задал мне вопрос: зачем мне в 70 лет нужна личная стратегия? Дело в том, что он прошел наш тест, который порекомендовал ему разработать личную стратегию, причём лет на 40 вперёд. Человек сильно удивился и даже не поленился выйти на связь и высказать своё возмущение.

Но результаты были верны. В формуле действительно есть зависимость между возрастом и рекомендуемым горизонтом планирования. Эта зависимость не прямая, но факт в том, что возраст влияет на необходимый горизонт планирования человека в большой степени.

Почему?

Чем вы старше, тем меньше у вас возможностей исправить ошибки, а личная стратегия помогает этому. Чем больше ваш возраст, тем больше нужно обращать мысленный взор за горизонт своей ожидаемой продолжительности жизни и думать о том, что вы оставите в мире, что вы оставите своей семье и что будет после того, как вы уйдёте. Это ответственный и стратегический подход.

Важно также и то, что владение активами может лечь бременем на тех, кому они достанутся. Поэтому мыслить нужно с учётом долгосрочного изменения стоимости этих активов.

Рассмотрим известный пример японской недвижимости. В 80-е годы прошлого века, довольно много людей в Японии принялись скупать недвижимость, чтобы сдавать их и получать дополнительный рентный доход к своей пенсии.

Как и следовали ожидать, рост прекратился и в последующие 20 лет индекс стоимости недвижимости упал в несколько раз. Поэтому долгосрочное изменение стоимости активов и имущества обязательно нужно учитывать в своём финансовом плане.

Долгосрочные аспекты личного финансового планирования

Что еще можно сказать о личном финансовом плане? Повторюсь, что любой финансовый план, долгосрочный, личный или корпоративный – это финансовое отражение запланированной деятельности.

Например, у вас сегодня был легкий завтрак, на который вы потратили, скажем, пару долларов. Что произошло? В жизни произошло то, что вы позавтракали, а в финансовом измерении списалась какая-то сумма.

Дальше берём другую строку финансового плана: доход. Пришла вам зарплата на карточку или наличными. Пришли какие-то бумажки или цифры на мониторе, а на самом деле вы получили денежное выражение эквивалента затраченного вами труда.

Это означает, что вы выполнили работу и в обмен получили эквивалент вашего труда в виде денег для обмена на другой труд.

Вы создаёте капитал, чтобы достичь определённого уровня благосостояния. Это так, но прежде, чем формировать капитал, переводя деньги на инвестиционный счет, они у вас должны появиться.

Давайте просмотрим простой для понимания пример. Большинство людей получает за свою работу плату. Давайте представим, что вы такой же человек, вы работаете и получаете зарплату, скажем, в тысячу условных единиц. Но не всё так просто.

На самом деле, за этим простым обозначением труд/деньги/капитал стоит вся ваша жизненная траектория. Чтобы получить эту зарплату вы:

  • учились в школе,
  • возможно, учились в институте,
  • в определенный момент устроились на первую работу, возможно, даже без зарплаты в качестве волонтера или на низко оплачиваемую в качестве стажёра,
  • Постепенно набираясь опыта и приобретая профессиональные навыки, вы стали более полезным для организации и общества,
  • Повышая свою квалификацию, вы через время начали получать за свою работу сумму, которая зачислилась недавно на ваш личный банковский счёт.

Долгий путь, не правда ли?

Вот пример пути чуть покороче, всего лишь в рамках одной отрасли.

Поэтому я хочу, чтобы вы поняли долгосрочность процессов, которые влияют на ваш уровень дохода сегодня и что изменить вашу текущую траекторию не так уж и просто.

А что можно изменить быстро? Об этом в следующей главе.

Краткосрочные аспекты личного финансового плана

Краткосрочные изменения могут касаться того, что полностью зависит от вас и находится в полном вашем распоряжении. Например, ваши текущие доходы и сбережения.

Если вы сберегли какую-то сумму, то это тоже следствие того, что с полученными деньгами вы поступали определённым разумным образом, не тратя всю сумму, а откладывая часть с какой-то целью.

Без того, чтобы отказать себе в потреблении, вы не сможете отложить на будущее часть вашего дохода. И это вовсе не финансовое, а потребительское решение, которое подтверждает, что ваши финансы — отражение ваших внутренних мотивов, решений, действий и целей.

А теперь скажите, в чем состоит идея создания финансового плана и финансовой стратегии?

Всё правильно, идея состоит в том, чтобы планировать определенные действия, которые имеют взаимосвязь с финансовыми показателями вашей жизни. Финансы – всего лишь отражение ваших решений, действий и жизни.

Поэтому важно не только сколько вы тратите, а то, на что вы тратите и куда направляете и куда будете направлять эквивалент вашего прошлого и будущего труда.

Вывод: чтобы планировать финансы нужно планировать жизнь и баланс ваших доходов и потребления.

Слово баланс здесь основное! Даже при довольно больших доходах некоторые люди этот баланс умудряются не выдерживать. История частных банкротств тому свидетель.

Если вы запланируете покупку дома в кредит, который не будет соответствовать вашим доходам, то вы можете потерять и дом, и деньги. Если вы построите дом на свои, но не рассчитаете расходы на его содержание, то можете попасть в трудную ситуацию.

И нет большой разницы чьи деньги.

Просто за пользование кредитом вы платите проценты банку, а за пользование своими деньгами вы платите самому себе. И эта плата заключается в том, что вы не можете реализовать что-то другое, если вы ошиблись в каком-то жизненном решении, влияющим на ваши финансы.

Поэтому подобные решения нужно принимать с учётом множества долгосрочных тенденций и факторов, которые влияют на конечный результат.

Инструменты создания личного финансового плана и стратегии

Продолжим. Как мы уже поняли, важно планировать не сами деньги, а то, как вы их зарабатываете, сохраняете и тратите.

Чтобы делать это эффективно и создать план хорошего качества, нужно использовать правильные инструменты. Одним из подходящих, но контринтуитивных и потому редко используемых инструментов является бизнес-модель.

Этот подход очень хорошо зарекомендовал себя при создании стратегии компаний. Он входит в нашу методологию разработки стратегии и отдельно раскрывается в специальном практикуме по построению бизнес-моделей.

Так вот, оказалось, что наша бизнес-модель с замкнутым циклом стоимости замечательно работает и для людей. Особенно в части глубокого анализа способа получения доходов, осуществления расходов и формирования сбережений.

Сейчас мы с вами изучим пару фрагментов урока по бизнес-моделям. Этот урок является составной частью методологии разработки личной стратегии. Он поможет расшифровать то, как личная финансовая стратегия или личный финансовый план должны создаваться и как они должны работать на ваше благосостояние.

Сменяемость личных бизнес-моделей в течение жизни

Обратите особое внимание на следующий момент. Вообще бизнес-модель – это статичная вещь. Например, когда вы учились в школе, у вас была простая бизнес-модель: вы черпали ресурсы от родителей и давали им ценность, состоящую в том, что вы у них есть.

Совершенно простая бизнес-модель – просто быть, в данном случае ребёнком. И это даёт вам возможность получать ресурсы для своего роста и развития.

Эта бизнес-модель, конечно, может затянуться на некоторое время, но далеко не все родители могут обеспечить растущие потребности детей, когда они уже становятся взрослыми.

Поэтому с изменением образа жизни вам потребуются дополнительные ресурсы, и ваша семейная ситуация может не позволять удовлетворить все ваши потребности. Родители в какой-то момент не смогут или просто откажутся обеспечивать вас всеми вашими хотелками. И вы начнёте задумываться о том, как зарабатывать деньги. И это нормально.

Некоторые начинают работать, ещё учась в школе, а некоторые живут на стипендию или даже занимают деньги, чтобы учиться в институте. Хотя это достаточно рискованное решение, которое мы разбираем в специальной статье про то, куда выгоднее пойти учиться.

В ней мы рассчитываем возврат на инвестиции в любой тип образования для студентов или просто обучающихся. Я рекомендую ознакомиться с этой статьей, если перед вами стоит вопрос выбора курсов для обучения, даже если они совсем не дорогие.

Вернёмся к нашему инструменту. Наша бизнес-модель состоит из нескольких разделов, которые вам нужно будет изучить и начнём с самого, пожалуй, важного – с доходов.

Определение и расчёт плановых личных доходов

Доходы возникают, когда вы даёте ценность людям, выполняя физическую или интеллектуальную работу. Иногда ценность состоит просто в вашем существовании. Но за это вряд ли кто-то заплатит, кроме ваших родителей или особых почитателей.

У инвалидов и пенсионеров, которые не могут работать по разным причинам, другая модель. Им платят пенсию в соответствии с общественным договором или социальными стандартами. К такой модели рано или поздно приходит почти каждый человек, когда заканчивает свою трудовую деятельность.

Чтобы получать доходы, необходимы вложения деньгами или временем на обучение или саму работу. В результате этих приготовлений вы получаете оплату за труд в течение определённого времени.

Есть ли гарантии? При капитализме? Нет.

Сколько людей вынуждены полностью переквалифицироваться из-за пандемии?  Целые отрасли и бизнес-модели перестали быть актуальными. А вместе с ними и бизнес-модели работавших там людей.

Компании могут долго существовать в рамках одной бизнес-модели. Но рано или поздно приходит конкурент или кризис, и остаётся либо банкротиться, либо перестраиваться ценой немалых усилий.

Так и ваша профессия может измениться. Уже можно утверждать, что ваша профессия гарантированно изменится. Поэтому нужно рассчитывать карьерную траекторию на долгосрочный период.

Я рекомендую планировать личную финансовую стратегию на всю жизнь, включая пенсионный возраст. Потому что надеяться на пенсию могут очень немногие, пенсии не очень высокие и людям неминуемо нужно создавать резервы.

В некоторых странах пенсии не хватает даже на коммунальные услуги. Это катастрофа и удар судьбы для многих людей.

Далеко не факт, что в вашей благополучной стране не могут произойти катаклизмы, которые пустят всю систему социального и пенсионного обеспечения под откос. В этом случае ваше ожидаемое благосостояние превратится в пыль, а для поддержания уровня жизни потребуются дополнительные ресурсы.

Поэтому крайне важно изучать долгосрочные факторы ваших доходов, а они очень сильно зависят от того, как вы строите вашу карьеру.

Влияние карьерной траектории на личный финансовый план

Давайте возьмём какую-то реальную карьерную траекторию.

Ниже находится интересный график, который показывает зависимость зарплаты от вашего возраста. Этот график, кстати, из открытого урока под названием Карьерный рост, зависимость от траектории, страты, масштаб мышления и временной горизонт. Не забудьте ознакомиться.

Этот график и неумолимая статистика прямо говорит: если вы наёмный сотрудник и не сделали корпоративную карьеру, то в определённый момент ваши доходы падают катастрофическим образом.

Причин может быть множество. Вас либо увольняют с работы, и вы не можете найти новую, либо меняют на менее дорого сотрудника. Бывает, что фирма закрылась, сократили отдел или сменился начальник, и вы не можете найти с ним общего языка со всеми вытекающими последствиями.

Именно так карьера большинства переходит в правую нижнюю часть графика. И хорошо ещё, если человек не становится подсобным рабочим или вообще не уходит с рынка труда.

Такая перспектива очень серьёзна и угрожает значительной доле работников, что мы и видим на этом графике. С фактами не поспоришь.

Поэтому первым делом вам нужно понять, что с вами будет, если всё останется так. как есть. Что вы в итоге получите?

Для этого нужно сделать не так уж много:

  1. Зафиксировать свои текущие финансовые условия в специальной таблице.
  2. Продлить их на несколько лет или десятилетий вперёд.
  3. Внести поправки на возможное снижение заработной платы в вашей отрасли.
  4. Внести поправки в соответствии с вашим возрастом.
  5. Ввести ожидаемую сумму пенсии.
  6. Внести также сумму ваших среднемесячных расходов и продлить их на ожидаемую продолжительность жизни.
  7. Посчитать разницу между доходами и расходами.

Инфляцию можно не считать, т. к. ей подвержены все статьи доходов и расходов, поэтому мы можем её для таких расчётов не учитывать.

Создав такую модель, вы легко можете понять свой долгосрочный финансовый результат и сделать необходимые выводы для личной стратегии.

Как создать личный финансовый план и стратегию

В интегрированном подходе, который мы используем, личный финансовый план и стратегия являются частями единого целого. Разберём состав каждого документа подробнее, чтобы лучше понимать. как их создавать.

Личная финансовая стратегия закрепляет принципы управления вашими финансами и описывает способы финансирования ваших жизненных целей. Личный финансовый план зависит от личной стратегии, закрепляет её принципы в конкретных цифрах и распределяет их по конкретным периодам, статьям доходов, расходов и личным стратегическим проектам.

Какой опыт финансового планирования можно позаимствовать из бизнеса

Для компаний финансовая стратегия является одной из нескольких функциональных стратегий, в основе каждой из которых лежит стратегия долгосрочного развития.

В стратегии своего развития компания закрепляет сферы деятельности сейчас и в будущем, описывает модели перехода между этими сферами деятельности, а также закрепляет ответственность за эту работу на несколько лет.

В финансовой стратегии фирмы обычно описывают конкретные способы управления денежными средствами для того, чтобы помочь реализовать стратегию развития. Она определяет, куда мы инвестируем, какие инструменты управления финансами и инвестициями мы используем, как будут выплачиваться дивиденды, сколько тратить на заработную плату, с какими банками сотрудничать, на каких рынках брать или размещать займы и тому подобные вопросы.

Личная финансовая стратегия и её основное содержание

Личная финансовая стратегия человека является аналогом функциональной стратегии управления финансами компании.

Ваша жизненная стратегия определяет то, куда вы живёте:

  • в каких направлениях вы работаете,
  • как и где отдыхаете, занимаетесь саморазвитием,
  • какое у вас хобби и другие вопросы.

Личная финансовая стратегия определяет, где и как брать финансы, нужные для реализации ваших целей. В ней нужно продумать и определить, как и где инвестировать, сохранять средства и почему.

Вы даже можете решить, что вы будете тратить все ваши деньги сразу. Главное, чтобы это решение было обоснованным и осознанным.

Если вы собираетесь сберегать и делать инвестиции, то нужно определить, что, куда и на каких рынках вы будете инвестировать, а также определить структуру личного инвестиционного портфеля.

Это очень похоже на портфельную стратегию инвестиционных фондов. Так и должно быть. Вы определяете, какую часть денег держать на депозитах, какую часть в акциях, какую часть в валюте или золоте. Сколько вы будете вкладывать в высокорискованные активы, например, криптовалюты, и будете ли вообще.

Если вы планируете рискованные инвестиции, то лучше это обосновать. Например, тем, что вы понимаете, что 99% высокорискованных инвестиций пропадут (на самом деле может быть и больше), но 1% вырастет очень сильно и компенсирует эти убытки с лихвой.

Также в личной стратегии можно указать, что вы будете ежегодно перераспределять портфель в зависимости от результатов инвестирования или при наступлении каких-то важных событий. Каждое решение в вашей финансовой стратегии должно быть обусловлено не какой-то материальной проблемой, а конкретной жизненной целью.

Мне лично представляется важным указать, какую часть доходов вы будете вкладывать в образование. Для этого нужно сделать стратегический анализ того, какие компетенции вам нужны и для чего. После этого можно принять обоснованное решение о том, какие курсы вам нужно пройти и когда.

Дальше дело техники: вы указываете приблизительную стоимость такого обучения и на основе этих данных заполняете соответствующие строчки в финансовом плане.

Как составить личный финансовый план

Такой подход используется для остальных статей доходов и расходов. Какие статьи будут в вашей финансовой стратегии и личном финансовом плане определяется вашей личной стратегией.

Рассмотрим подробнее структуру финансового плана. На самом деле, это всего лишь таблица, в которой вы перекладываете свои стратегические решения на особую информационную структуру. Вы распределяете финансовые ресурсы на статьи доходов, расходов, активов и пассивов по годам, кварталам или месяцам.

Выбор периода зависит от удобства. Мы привыкли учитывать доходы и расходы ежемесячно. Поэтому удобнее планировать помесячно даже стратегический план. Получится довольно большая таблица, но с ней будет удобнее работать.

Если вы создадите план на 10 лет, в ней будет 120 столбцов с данными, если на 25, то 300. Не очень много, ведь большинство данных мы будем копировать или рассчитывать по формулам.

Если хотите сократить объем данных, делайте план по годам. Заполнить ячейки будет легко: всего лишь умножить месячные суммы на 12. Иногда можно использовать в качестве периодов кварталы. Не всегда удобно, но компактно.

Вот пример личного финансового плана.

Шаблон личного финансового плана

Вы можете скачать его и попробовать заполнить.

Но чем вы будете его заполнять?

Невротическими или навязанными извне целями? Строчками, обусловленными желаниями других людей? Последствиями хитрых манипуляций производителей или коррумпированных государств?

Чтобы создать действительно правильную личную финансовую стратегию и финансовый план, рекомендую пойти на курс по разработке личной стратегии.  Начните с бесплатного модуля, продолжите стратегическим анализом и разработайте продуманный стратегический план.

Одним из результатов будет финансовый план, действительно поддерживающий ваши истинные цели. У вас будет не просто финансовая табличка, где вы планируете доходы и расходы и пытаетесь сделать выводы.

Вы создадите хорошо продуманный и прекрасный инструмент вашего развития и улучшения благосостояния. Он будет помогать вам на пути к реализации ваших жизненных целей.

Так что вперёд, очень советуем вам разработать и личную финансовую стратегию и личный финансовый план на основе грамотного стратегического планирования.

Этика и личный финансовый план

Также хотелось бы напомнить, что, когда вы будете делать свой личный финансовый план, вы неизбежно столкнётесь с этическими вопросами. Разберём это подробнее.

Как известно, наш образ жизни и воздействие на окружающую среду в основном определяется тем, куда мы тратим свои деньги. Деньги – это эквивалент нашего труда, и они отражают то, что мы заработали.

То, за счёт какого труда мы получили эти деньги и как мы их потратим в прямом смысле определяет наше будущее и мир вокруг нас. Материальная суть наших доходов и расходов определяет то, насколько полезна наша жизнь для общества и планеты в целом.

Давайте задумаемся над тем, какую реальность мы создаём своим трудом, а также какой труд и в какой отрасли мы будем стимулировать своими тратами?

Например, если вы хотите построить дом, то вы обычно сразу решаете, какой величины дом строить, из каких материалов и где. Но не менее важны вопросы, насколько он будет экологически безвреден и насколько ваша стройка улучшит или ухудшит уже имеющиеся в мире, стране и в вашей местности дисбалансы.

Пример анализа этичности потребительского поведения

Вопросы дисбалансов можно проиллюстрировать на примере автомобиля. Многие люди в своих финансовых планах одной из существенных целей для сбережений ставят покупку автомобиля. Но в этой, не всегда самой необходимой покупке изначально заложено несколько проблем.

Во-первых, сам по себе автомобиль вовсе не актив, а пассив и большая дыра в вашем личном бюджете. Во-вторых, автомобиль – это пример повышенного потребления, который в любом случае наносит некоторый экологический ущерб. В-третьих, автомобили могут быть созданы по разной технологии, например, с двигателем внутреннего сгорания (ДВС), электрической тягой или с водородной силовой установкой.

Важно понимать, что каждая технология имеет свои особенности влияния на окружающую среду. С одной стороны, электромобиль лучше, чем автомобиль с обычным двигателем, ведь он не производит прямых выбросов продуктов сгорания топлива в атмосферу. Но проблема в том, что эти выбросы осуществляются в другом месте – на электростанциях.

Также пока непонятно, насколько производство батарей и общее негативное влияние на окружающую среду у электромобилей меньше по сравнению с автомобилями на обычных бензиновых или дизельных двигателях.

Чтобы получить бензин или солярку, нужно добыть нефть и потратить много энергии. Электричество можно получать более дешевыми способами, например, с помощью атомной энергии. Хотя после Чернобыля и Фукусимы всё не так однозначно. Но суть не в этом.

Суть в том, что в процессе планирования мы сталкиваемся с этической стороной производства и потребления. Этот вопрос очень широк, я затронул только экологическую проблему, а их гораздо больше. Напишите в комментариях, какую сторону вы хотели бы раскрыть.

На что вы потратите деньги? На то, что сделает мир лучше, или на что-то, что сделает мир хуже? Согласитесь, есть разница. И нужно очень отчётливо это понимать.

Как личный финансовый план может улучшить мир

Теперь кратко коснёмся этической стороны планирования доходов. Если вы обратите внимание на мою разработку под названием 20 сфер жизни. Эта концепция используется не только при разработке личной стратегии, но и в тесте, который вы, возможно, проходили в начале этой статьи.

Так вот, одна из этих 20 сфер под названием Ценность отражает пользу деятельности человека для общества. А польза очень тесно связана с тем, как вы зарабатываете деньги.

Например, вы зарабатываете деньги за счёт уборки или озеленения территории, лечения людей, преподавания, внедрения здорового образа жизни и тому подобного. Тогда вы используете достаточно этичные способы заработка.

Если вы занимаетесь такими делами, как производство и продажа спиртных напитков, сигарет, неэкологичных продуктов или материалов для строительства, то такую занятость вряд ли можно назвать этичной. Но не всё так просто.

Например, банки могут стимулировать вредное для общества и планеты потребительское поведение людей и одновременно инвестировать в экологически чистые производства.

Подобная ситуация может быть и в строительстве. Если вы строите дома, то это хорошо. Но если вы в погоне за прибылью строите какие-то муравейники, которые не улучшают качество жизни, а только способствуют дисбалансам в городах, то это другое.

Так что, когда вы будете создавать свою финансовую стратегию и выбирать способы заработка в модели своих доходов, помните об этом и всегда учитывайте этический аспект.

Причём в этом смысле есть два равнозначных направления:

  • за счёт чего вы зарабатываете деньги и
  • на что вы их тратите.

Эти части полностью равноценны. Разница между ними является вашим чистым долгом или сбережениями. В первом случае вы эту разницу всё равно потратили, а сбережения тратятся теми, в кого эти сбережения вкладываются. Так работает экономика.

Да, это всего лишь строчки вашего финансового плана, но от того, куда вы направите свои средства, очень сильно зависит мир и его будущее. Именно под эти ваши решения подстраивается экономика. Ваши решения создают окружающую вас реальность.

Выводы

Полагаю, что начать создавать новый экологичный и безопасный мир нужно с разработки вашей личной стратегии. Это ваш первый шаг в правильном направлении и, возможно, первая полностью осознанная трата времени и денег в соответствии с вашей новой личной финансовой стратегией.

Если вы не готовы начать сегодня, то обязательно включите эту работу в ваш личный финансовый план.

PS. Кстати, на тему популярного ныне полностью пассивного дохода. Это слишком дорогое удовольствие для человека даже со средними доходами. Посчитайте на досуге на калькуляторе. Гораздо привлекательнее выглядит стратегия инвестирования не только в финансовые активы, но и в такие личные компетенции, которые будут способны помогать вам на протяжении всей жизни. Инвестируйте не только в других, но и в свои знания.

©Дмитрий Рыцев — автор является основателем проектов Strategium.Space и NooSphereum и специализируется на стратегическом управлении в своей научной и деловой деятельности.

Если вам понравилась статья, не забудьте поделиться с коллегами

Финансовая стратегия компании

Понятие финансовой стратегии

Необходимость перспективного управления финансовой деятельностью осознают все большее количество компаний. Эффективным инструментом управления финансовой деятельностью, подчиненного реализации целей развития компании в условиях существенных изменений внешней среды выступает финансовая стратегия.

Финансовая стратегия представляет собой один из важнейших видов функциональной стратегии компании, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды.

Виды финансовой стратегии

Выделяют три вида финансовой стратегии: генеральную, оперативную и стратегию выполнения отдельных стратегических задач, т.е. достижения частных стратегических целей.

Генеральная финансовая стратегия – это финансовая стратегия, которая определяет деятельность компании на год, а именно образование и использование дохода компании, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования, взаимоотношения с бюджетами всех уровней.

Оперативная финансовая стратегия – это финансовая стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, разрабатывается на квартал или месяц. Например, стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности. Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее в конкретном промежутке времени.

Финансовая стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

Выбор генеральной финансовой стратегии

Выбор генеральной финансовой стратегии характеризуется основным стратегическим выбором компании в системе путей достижения стратегических финансовых целей, определяя направленность всех последующих действий по принятию стратегических финансовых решений. Генеральная финансовая стратегия компании представляет собой главное направление ее финансового развития, касающееся всех важнейших аспектов ее финансовой деятельности и финансовых отношений, обеспечивающее реализацию ее основных стратегических финансовых целей. Выбор генеральной финансовой стратегии компании в первую очередь зависит от принятой ей корпоративной стратегии. Такая зависимость определяется тем, что финансовая стратегия носит подчиненный характер по отношению к корпоративной стратегии и, как и любой другой вид функциональной стратегии, призвана обеспечивать эффективную ее реализацию.

Бланк И.А. выделяет следующие виды генеральной финансовой стратегии компании:

  1. Стратегия финансовой поддержки ускоренного роста (ускоренный рост) направлена на обеспечение высоких темпов операционной деятельности компании, в первую очередь, – объемов производства и реализации продукции. В этих условиях существенно увеличивается потребность в финансовых ресурсах, направляемых на прирост оборотных и внеоборотных активов. Соответственно, приоритетным направлением стратегического финансового развития компании, в наибольшей степени, обеспечивающей данный вид генеральной финансовой стратегии, является ускоренное возрастание потенциала формирования финансовых ресурсов компании.
  2. Стратегия финансового обеспечения устойчивого роста (ограниченный рост) направлена на сбалансирование параметров ограниченного роста операционной деятельности и необходимого уровня финансовой безопасности компании. Стабильная поддержка таких параметров в процессе стратегического финансового развития выдвигает в качестве приоритетного направления – обеспечение эффективного распределения и использования финансовых ресурсов компании.
  3. Антикризисная финансовая стратегия (сокращение) призвана обеспечить финансовую стабилизацию компании в процессе выхода из кризиса ее операционной деятельности, вызывающей необходимость сокращения объемов производства и реализации продукции. В этих условиях приоритетным направлением стратегического финансового развития становится формирование достаточного уровня финансовой безопасности компании.

Стратегическая финансовая позиция

Наряду с видом корпоративной стратегии важным фактором, определяющим выбор генеральной финансовой стратегии компании, является исходная модель ее стратегической финансовой позиции. Это связано с тем, что не все варианты этой модели могут поддерживать реализацию тех или иных видов корпоративной стратегии, а соответственно и адекватных им видов генеральной финансовой стратегии компании. Модель стратегической финансовой позиции компании базируется на результатах оценки отдельных факторов в процессе SWOT-анализа. На заключительном этапе стратегического финансового анализа по результатам модели стратегической финансовой позиции компании устанавливаются взаимосвязи между отдельными факторами внешней и внутренней среды. Для установления таких взаимосвязей используется матрица возможных стратегических направлений финансового развития компании. Матрица представляет собой квадранты: «Сила и Возможности», «Стабильность и Возможности», «Слабость и Возможности», «Сила и Угрозы», «Стабильность и Угрозы», «Слабость и угрозы» Следовательно, для того чтобы генеральная финансовая стратегия могла быть эффективно реализована в предстоящем периоде, она должна учитывать возможности конкретной модели стратегической финансовой позиции компании.

Рекомендации по возможным сочетаниям генеральной финансовой стратегии компании и конкретных моделей его стратегической финансовой позиции:

  • Стратегия финансовой поддержки ускоренного роста – «Сила и возможности». Возможно: «Стабильность и возможности», «Сила и угрозы»;
  • Стратегия финансового обеспечения устойчивого роста – «Стабильность и возможности», «Сила и угрозы». Возможно: «Стабильность и угрозы»;
  • Антикризисная финансовая стратегия – «Слабость и угрозы». Возможно: «Слабость и возможности».

Как видно, отдельные виды генеральной финансовой стратегии компании могут избираться при различных моделях его стратегической финансовой позиции. Конкретная взаимосогласованность этих параметров определяется с учетом степени проявления факторов внешней и внутренней среды компании в предстоящем периоде в рамках каждой модели стратегической финансовой позиции компании. В процессе выбора генеральной финансовой стратегии компании могут учитываться и другие факторы, в частности, стадия ее жизненного цикла, финансовый менталитет ее собственников, уровень квалификации финансовых менеджеров и т.д.

Источник:

Бовкунович В.В. Особенности выбора финансовой стратегии компании // Academy. – 2015. – № 3 (3). – С. 28-30.

Бизнес-стратегия и планирование — Русский

Анализ и проактивное управление бизнес-спросом на новые услуги или модификации существующих функций или объемов услуг. Коллаборация с бизнесом для определения приоритетов спроса с целью повышения бизнес ценности. Разработка и распространение информации о моделях спроса. Реагирование для удовлетворения как краткосрочного, так и долгосрочного спроса и фасилитация принятию решений и планированию. Интеграция анализа и планирования спроса с дополнительными процессами стратегического планирования, операционного планирования и планирования изменений.

Управление ИТ-инфраструктурой и ресурсами, необходимыми для планирования, разработки, предоставления и поддержки ИТ-услуг и продуктов для удовлетворения бизнес-потребностей. Подготовка к новым или измененным услугам, управление процессом изменений и поддержание нормативных, правовых и профессиональных стандартов. Управление производительностью систем и услуг с точки зрения их вклада в эффективность бизнеса, а также их финансовых затрат и устойчивости. Управление приобретенными услугами. Разработка планов постоянного улучшения услуг для обеспечения адекватной поддержки бизнес-потребностей с помощью ИТ-инфраструктуры.

Общее финансовое управление, контроль и управление ИТ-активами и ресурсами, используемыми при предоставлении ИТ-услуг, включая определение затрат на материалы и электричество, обеспечивая соблюдение всех корпоративных, юридических и нормативных требований.

Способность определять, расставлять приоритеты, инкубировать и использовать возможности, предоставляемые информационными, коммуникационными и цифровыми технологиями. Разрабатывать и внедрять процессы, инструменты и инфраструктуры для поддержки инноваций. Вовлекать внутренние и внешние сообщества, сотрудников, коммерческих партнеров, клиентов, пользователей и других заинтересованных сторон в инновационный процесс. Обеспечение управления, мониторинга и отчетности инновационного процесса.

Систематическое создание новых знаний путем сбора данных, инноваций, экспериментов, оценки и распространения. Определение исследовательских целей и метода, по которому будет проводиться исследование. Активное участие в сообществе исследователей; формальные и неформальные коммуникации через цифровые СМИ, конференции, журналы, книги и семинары.

Создание новых и потенциально разрушительных подходов к ведению бизнеса с целью создания бизнес возможностей; для доставки новых или улучшенных продуктов/услуг; или для улучшения цепочки поставок. Выявление и внедрение улучшений в бизнес-операции, услуги и модели. Оценка затрат и потенциальных выгод новых подходов. Анализ и разработка бизнес-процессов с целью внедрения и использования технологий для повышения эффективности бизнеса. Развитие возможностей управления корпоративными процессами для повышения гибкости организации и способности реагировать на изменения.

Систематическое управление жизненно важными знаниями для создания ценности для организации путем сбора, обмена, развития и использования коллективных знаний организации для производительности, поддержки принятия решений и снижения рисков. Развитие благоприятной и коллаборационной культуры обмена знаниями для успешного внедрения технологических решений для управления знаниями. Обеспечение доступа к неформальным, неявным знаниям, а также формальным, задокументированным, явным знаниям путем фасилитации внутренней и внешней коллаборации и коммуникации.

Создание, итерация и обслуживание структур, таких как архитектуры предприятия и бизнеса, воплощающих ключевые принципы, методы и модели, описывающие будущее состояние организации и обеспечивающие ее развитие. Обычно это включает интерпретацию бизнес-целей и движущих сил; перевод бизнес-стратегии и целей в «операционную модель»; стратегическую оценку текущих возможностей; определение необходимых изменений в возможностях; и описание взаимоотношений между людьми, организацией, услугой, процессом, данными, информацией, технологиями и внешней средой. Процесс разработки архитектуры поддерживает формирование ограничений, стандартов и руководящих принципов, необходимых для определения, обеспечения и управления требуемой эволюцией; это облегчает изменение структуры, бизнес-процессов, систем и инфраструктуры организации для достижения предсказуемого перехода к заданному состоянию.

Планирование и внедрение общеорганизационных процессов и процедур для управления рисками для успеха или целостности бизнеса, особенно тех, которые возникают в результате использования информационных технологий, сокращения или отсутствия энергоснабжения или неправильной утилизации материалов, оборудования или данных.

Предоставление консультаций, помощи и лидерства, позволяющих организации минимизировать негативное воздействие на окружающую среду.

Стратегический менеджмент тесты с ответам

Тест по стратегическому менеджменту

Правильные ответы отмечены » + «.

1. Стратегическое планирование – это:

а. Комплекс мероприятий, направленных на решение первостепенных целей и задач фирмы

+ б. Процесс разработки стратегии фирмы, при котором план развития конкретизируется на длительный период с подробным описанием решений и действий, необходимых для достижения целей плана

в. Процесс создания заданий для каждого члена трудового коллектива фирмы

2. Виды корпоративной стратегии диверсификации:

+ а. Связанная и несвязанная

б. Общая и частная

в. Конкретная и абстрактная

3. Высший уровень стратегического менеджмента – это:

+ а. Корпоративный

б. Деловой

в. Общественный

4. Назовите три элемента, составляющих процесс стратегического менеджмента:

а. Стратегическое планирование, анализ внешней среды, формирование целей и задач фирмы

б. Анализ внешней среды, формирование целей и задач фирмы, реализация стратегии

+ в. Стратегическое планирование, реализация стратегии, контроль и регулирование

5. Будущее фирмы, предсказанное методом экстраполяции исторически сложившихся тенденций развития – это:

а. Среднесрочное планирование

+ б. Долгосрочное планирование

в. Прогнозирование

6. Какая ошибка наиболее часто встречается при реализации новой стратегии?

а. Отсутствуют необходимые ресурсы

б. Необходимо много времени для приспособления к новым условиям рынка

+ в. Новая стратегия автоматически налагается на старую управленческую структуру

7 — Тест. Что предполагает оценка стоимости стратегических программ элементным методом?

а. Выделение элементов затрат по каждой из работ, входящих в программу

+ б. Калькулирование затрат на каждую из работ, входящих в программу

в. Сравнительный анализ и укрупненные расчеты на основе аналогичных проектов, реализованных ранее

8. Процесс комплексного анализа внутренних ресурсов и возможностей предприятия, направленный на оценку текущего состояния бизнеса, его сильных и слабых сторон, выявление стратегических проблем – это:

+ а. SWOT-анализ

б. STEP-анализ

в. Управленческий анализ

9. Какая из стратегий наиболее подходящая для фирм-лидеров рынка определенной отрасли?

а. Стратегия отличительного имиджа

б. Стратегия специализации

+ в. Стратегия активной обороны

10. Что подразумевает PEST-анализ?

+ а. Анализ политических, экономических, социальных и технологических аспектов внешней среды, способных повлиять на деятельность фирмы

б. Группировку всех факторов внутренней среды и изучение каждой из них в контексте влияния на развитие фирмы

в. Изучение наиболее сильных конкурентов фирмы

11. Раздел стратегического плана, в котором рассматриваются вопросы концепции стратегического маркетинга, анализа рынка, жизненного цикла товара, сегментирования рынка товара, стратегии ценообразования, классификации и анализа конкурентов, планирования сбыта и товародвижения, планирования рекламной кампании – это:

а. Стратегический план производства

б. Стратегический план управления персоналом

+ в. Стратегический план маркетинга

12. Стратегия управления персоналом фирмы, производством, финансами и стратегии всех других сфер деятельности – это:

+ а. Корпоративная стратегия

б. Функциональная стратегия

в. Бизнес-стратегия

13. Для чего может использоваться модель Бостонской консультативной группы?

а. Для формирования конкурентной стратегии фирмы

+ б. Для формирования портфельной стратегии фирмы

в. Для формирования бизнес-стратегии фирмы

14. Какой из элементов не входит в состав стратегического плана?

+ а. Инвестиционный план

б. Финансовый план

в. Маркетинговый план

15. Что лежит в основе конгломератной интеграции?

а. Отношения собственности

+ б. Единое управление

в. Общность финансов

16. Если преобладает ценовая конкуренция, то наиболее эффективной стратегией является:

+ а. Стратегия лидерства по ценам

б. Стратегия инноваций

в. Стратегия дифференциации сервиса

17. Согласно концепции стратегического менеджмента, на что стоит указывать работнику при постановке задачи?

а. Строго на круг его обязанностей

б. Строго на область приложения усилий

+ в. На желаемый результат, а не на его обязанности и область приложения усилий

18. Кого принято считать предшественниками стратегического менеджмента и первыми стратегами?

+ а. Античных философов

б. Китайских философов

в. Немецких военных стратегов

Тест — 19. Какая из стратегий наиболее эффективна как средство выхода из кризиса?

+ а. Принятие комплексных мер для резкого увеличения доходов

б. Придание товару или услуге тех свойств, за которые покупатель готов заплатить

в. Повышение цены товара до величины, способной покрыть издержки

20. Стратегия, которая предполагает отказ от долгосрочных взглядов на бизнес в пользу максимального получения доходов в краткосрочной перспективе – это стратегия:

а. Сокращения расходов

б. Развития продукта

+ в. «Сбора урожая»

21. Что такое функциональный бенчмаркинг?

а. Процесс изучения товаров, услуг, процессов работы фирм, которые являются прямыми конкурентами

+ б. Процесс изучения товаров, услуг, процессов работы фирм, которые не являются прямыми конкурентами

в. Проведение независимой экспертной оценки работы фирмы

22. Что является основным недостатком системы научного управления Ф. Тейлора?

+ а. Она реализуема лишь с дисциплинированными работниками

б. Она оторвана от реальных условий принятия решений

в. Уровень оплаты труда работников не зависит от качества их труда

23. Кто является автором научного труда «Общее и промышленное управление»?

а. Г. Форд

б. Ф. Тейлор

+ в. А. Файоль

24. Какие критерии используются для дифференциации стратегических планов?

а. Цели и принципы

+ б. Цели и задачи

в. Задачи и методы

25. Стратегия представляет собой заранее спланированную реакцию фирму на:

а. Изменение условий внутренней среды

+ б. Изменение условий внешней среды

в. Конкурентные преимущества

26. Что является основным недостатком стратегического планирования?

а. Невозможность создать потенциал для развития фирмы

б. Отсутствие альтернатив развития, кроме принятой

+ в. Невозможность дать точную и детальную картину будущего

27. Стратегия определяет:

+ а. Границы возможных действий фирмы и принимаемых управленческих решений

б. Сознательность управления фирмой

в. Эффективность использования внутреннего и внешнего потенциала

28. Японские компании, сосредоточившие свои усилия на сегменте дешевых автомобилей, которые лидеры американской автоиндустрии считали не заслуживающими внимания, применили стратегию:

а. Подражания

+ б. Фланговой атаки

в. Обходного маневра

29. Что является исходным этапом процесса стратегического планирования?

+ а. Анализ среды

б. Изучение конкурентов

в. Поиск ресурсов

30. Тест. Стратегическая зона хозяйствования – это:

а. Перспективный сегмент рынка

б. Свободная экономическая зона

+ в. Сегмент окружающей бизнес-среды, на который организация вышла или желает выйти

СТРАТЕГИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА — Энциклопедия по экономике

Тема 4. Стратегия финансового менеджмента.  [c.382]

Общее понятие и основные направления стратегии финансового менеджмента понятие стратегии финансового менеджмента факторы, определяющие приоритетный характер данной стратегии перечень стратегических финансовых целей банка основные требования к стратегии финансового менеджмента.  [c.382]

Структура системы управления финансами банка стратегия финансового менеджмента блок обеспечения системы операционные подсистемы критерии эффективности системы.  [c.476]

Стратегия финансового менеджмента  [c.204]

Взаимосвязь инвестиций и накоплений реализуется в рамках долгосрочной стратегии финансового менеджмента. Полученные в результате предпринимательской деятельности доходы должны быть направлены в целевые фонды денежных средств, обеспечивающие накопление капитала. Указанные фонды служат источником финансирования капитальных вложений и отражают процесс использования накопленного капитала. Одновременно новые инвестиции создают предпосылки для накопления капитала в будущем, когда отдача превысит вложения.  [c.142]

Портфельная стратегия для предприятий и коммерческих организаций подчинена внутренней стратегии финансового менеджмента. Она приводит к перекрестному владению акциями юридическими лицами. Это явление широко используется во многих зарубежных корпорациях, связанных между собой партнерскими отношениями и взаимным участием в капитале. При перекрестном владении акциями на первый план выходит объединенный контроль над управлением, стратегией развития и инвестиционными решениями. Такое владение акциями поддерживает их стабильный рыночный курс, деловое сотрудничество, согласованную политику. Корпорации, покупающие акции других корпораций, действуют по взаимной договоренности, обеспечивающей стимулирование накопления акционерного капитала. Перекрестное владение акциями между-  [c.150]

Качество финансового менеджмента определяется прежде всего стратегическими конкурентными преимуществами на рынке капиталов. Отличительной чертой стратегии финансов и критерием ее успеха является не соизмерение полученных доходов и затрат, а величина капитала, обслуживающего воспроизводственные процессы, контролируемая предпринимательской структурой и обеспечивающая накопления и инвестиции. Важнейшими элементами стратегии финансового менеджмента выступают гибкость и адаптивность. Они позволяют быстро реагировать на происходящие перемены, вносить коррективы в текущую деятельность, избавляться от неэффективных методов финансирования.  [c.268]

Обсуждение результатов предварительного исследования с руководством предприятия. В ходе этого исследования выявляются и оцениваются стратегия финансового менеджмента, деловая активность, качество менеджмента и др. Эти оценки агентство считает не менее важными, чем анализ финансовых показателей. На этапе обсуждения результатов предприятие может отказаться от продолжения работы по оценке рейтинга, если полученные на первом этапе оценки покажутся руководству необоснованно низкими.  [c.468]

Книга Управление финансами в международной нефтяной компании является прекрасным практическим пособием, затрагивающим все грани современного финансового менеджмента и стратегического планирования нефтяных и газовых компаний. Ее авторы — Джеймс Буш и Даниел Джон-стон — известные международные консультанты и лекторы, специалисты в области бухгалтерского учета, экономики, финансов, контрактного администрирования, фискальных систем и анализа риска. Объединив свои усилия, они ведут читателя через хитросплетения финансового менеджмента и вооружают его основными подходами, обеспечивающими корпоративное лидерство. В книге освещены фундаментальные принципы управления, такие как финансы, системы бухгалтерского учета, анализ риска, а также теория и стратегия финансового менеджмента применительно к нефтяной и газовой отраслям. Большое внимание авторы уделяют вопросам прогнозирования, основанного на углубленном изучении конъюнктуры рынка отрасли и анализе конкурентных возможностей стран-производителей. В книге приведены примеры не только стандартного учета, но и новейшие тенденции учета, возникающие в современной отрасли. Книга богато иллюстрирована фактическим материалом.  [c.255]

СТРАТЕГИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА  [c.243]

Запас финансовой прочности банка (см. п. 7 табл. 33) не имеет выраженного тренда на протяжении исследуемых периодов (запас прочности изменяется по периодам 25,53% 84,56% и 58,04%), и можно предположить, что такое рваное состояние запаса прочности банка является следствием отсутствия стратегии финансового менеджмента банка по управлению активными и пассивными операциями, по управлению издержками и доходами, получаемыми от предоставления банком услуг.  [c.595]

На стратегии финансового менеджмента влияют особенности экономического окружения, стадии жизненного цикла отрасли или предприятия и ожидания собственников. Выраженный инфляционный компонент экономики способен довести процентные ставки до заоблачных высот, а результат — высокие затраты компаний на привлечение капитала и обусловленные ими коренные перемены корпоративной финансовой политики и практики. Кроме того, экономический спад уменьшает востребованность капитала, приводя к падению процентных ставок и соответствующим изменениям финансовой политики и практики.  [c.7]

Стратегия финансового менеджмента инвестиционная  [c.4]

Стратегия финансового менеджмента инвестиционная политика предприятия  [c.80]

Общее понятие, цель и принципы системного управления финансами банка понятие финансового менеджмента стратегическая цель финансового менеджмента особенности финансового менеджмента в банковском секторе экономики основные факторы, влияющие на стратегию и тактику финансового менеджмента в современном российском банке базовые методические принципы финансового менеджмента главное методическое требование к результатам финансового менеджмента.  [c.476]

Таким образом, для реализации идеи предпринимательского университета нам представляется необходимым переход от линейно-функциональной к дивизиональной структуре управления вузом, использование в управлении вузом инструментария стратегического менеджмента и концепции контроллинга, обеспечение эффективного управления финансовыми потоками на основе методологии финансового менеджмента, формирование товарной и ценовой стратегии вуза на базе предложенных принципов и механизмов, использование концепции управления проектами при построении организационно-экономического механизма.  [c.31]

Предприятие нацелено на изучение рынка и удовлетворение выявленных потребностей. Финансовый менеджмент направлен на стабилизацию внутренних затрат и поддержание цены продукции на уровне платежеспособного спроса определенных групп рыночного потребления. Индекс конкурентоспособности постоянен или медленно растет. Это достигается за счет повышения качества продукции, приводящего к расширению продаж (доли рынка), увеличения продажной цены при неизменной общей стоимости. Данная стратегия бизнеса нацелена на получение стабильного дохода. Долгосрочный успех возможен при выпуске серийной продукции на стабильных рынках с невысоким уровнем конкуренции. Управление предприятием основано на принципах менеджмента качества. Наиболее известная модель реализована в требованиях стандартов ИСО серии 9000 версии 1994 г.  [c.20]

Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией понимают общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой цели, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.  [c.413]

Субъектом финансового менеджмента выступает высший управленческий персонал фирмы, определяющий финансовую стратегию и контролирующий оперативные финансовые решения, специализированные отделы и службы по управлению финансами компании, специалисты — профессиональные финансовые менеджеры. Они разрабатывают долгосрочные и оперативные финансовые планы организации, участвуют в разработке соответствующих разделов бизнес-планов, обеспечивают реализацию валютной, инвестиционной и кредитной политики организации, контролируют деятельность по страхованию от финансовых рисков и др. В отдельных случаях малые и средние фирмы в целях экономии управленческих расходов поручают дела по управлению финансами (или их частью) специализированным компаниям, для которых финансовый менеджмент является видом предпринимательской деятельности.  [c.417]

В финансовом менеджменте широко используются различные виды моделей. В широком смысле модель представляет собой любой образ, мысленный или условный аналог какого-либо объекта, процесса или явления, используемый в качестве его заместителя или представителя . Известны различные классификации моделей в экономике в частности, весьма распространены дескриптивные, нормативные и предикативные модели, жестко детерминированные и стохастические модели, балансовые модели и др. Модели применяются для описания имущественного и финансового положения предприятия, характеристики стратегии финансирования деятельности предприятия в целом или отдельных ее видов, управления конкретными видами активов и обязательств, прогнозирования основных финансовых показателей, факторного анализа и др. Достаточно подробную характеристику аналитических методов и моделей можно найти в специальной литературе (см., например, [Ковалев, 2001]).  [c.322]

Переход к рынку, создание предпринимательской среды, как уже отмечалось в гл. 1. значительно расширили круг финансовых отношений предприятий, выдвинув на первый план управление собственным и привлеченным капиталом, определение его цены и структуры, обоснование эффективности проектов, разработку дивидендной политики и финансовой стратегии, т. е. все то, что уже давно составляло предмет западной теории финансового менеджмента.  [c.51]

Деловая стратегия есть обобщенный план управления, ориентированный на достижение основополагающих целей компании путем выявления и реализации долгосрочных конкурентных преимуществ на данном рынке. Количество и формулировка стратег ических целей зависят от специфики деятельности конкретной компании. Тем не менее стратегические цели финансового менеджмента можно ранжировать следующим образом  [c.60]

Знание перспектив развития предприятия и среды, в которой оно будет функционировать (см. гл. 9), финансовый менеджмент получает из стратегии развития предприятия (см. гл. 25).  [c.676]

Заниматься финансовым менеджментом должны профессионалы, владеющие всей информацией о стратегии и тактике предприятий и банков и их взаимоотношениях с клиентами и конкурентами, поставщиками и потребителями, акционерами, финансовыми и налоговыми органами, страховыми компаниями, институциональными инвесторами.  [c.6]

Финансовый менеджмент — это стратегия и тактика финансового обеспечения предпринимательства, позволяющие управлять денежными потоками и находить оптимальные финансовые решения.  [c.8]

В последние годы большое значение и популярность приобретают проблемно-ориентированные принципы управления. Они позволяют разрабатывать стратегию целевого управления, создавать стабильную целевую ориентацию всех элементов финансового менеджмента на оптимальное решение совокупности проблем развития производства и обращения. Появление на рынке товаров новой продукции вызывает всплеск спроса, который вначале не насыщен, покупатель ищет товар. Производство постепенно разворачивается, рынок насыщается. Появление аналогичной модели лучшего качества приводит к снижению спроса. Производство сворачивается. Пик затрат приходится на начальную и заключительную стадии в развитии производства товаров.  [c.61]

Соотношение текущего финансирования и накопления капитала — наиболее важный момент в финансовом менеджменте. Предприятия самостоятельно решают, какую долю прибыли следует направлять на производственные цели, социальное развитие, оплату труда. Однако отсутствие четкой финансовой стратегии управления, игнорирование рыночной конъюнктуры никогда не позволят предприятию стать лидером ни на внутреннем, ни тем более на внешнем рынках.  [c.63]

Важнейшие элементы стратегического финансового менеджмента -гибкость и адаптивность. Они позволяют быстро реагировать на проис ходящие перемены, вносить коррективы в стратегию фирмы, избавлять ся от неэффективных методов финансирования.  [c.116]

Особая роль принадлежит портфельной стратегии, которая является неотъемлемой частью стратегического финансового менеджмента. Портфельная стратегия включает такие мероприятия, как размещение капитала и ресурсов, использование эффекта синергизма, продажу или приобретение предприятий или предпринимательских структур. Портфельная стратегия обладает свойством внешнего фактора по отношению к функционирующему предприятию.  [c.150]

Внутренний финансовый менеджмент, включая внутреннюю финансовую стратегию, отличается от портфельной стратегии. В рамках общего финансового менеджмента эта автономность преодолевается и осуществляется как единая финансовая политика. Внутренний финансовый менеджмент обеспечивает конкурентоспособность компании. Портфельная стратегия создает условия для роста накоплений за счет внешних субъектов вложений.  [c.150]

Задача внутреннего финансового менеджмента — обеспечить распределение ресурсов и их координацию для достижения поставленных целей. Задача портфельной стратегии — создать эффективную структуру внешних инвестиций. Для внутреннего финансового менеджмента важна функциональная стратегия, учитывающая деятельность отделов и служб предприятия.  [c.150]

Особая роль в финансовом менеджменте отводится портфельной стратегии, которая включает такие мероприятия, как размещение капитала и ресурсов, использование эффекта синергизма, продажу или приобретение предпринимательских структур.  [c.268]

Разделяй и властвуй» — вот единственная стратегия для такого сложного вида деятельности, каковым является финансовый менеджмент. Мы разбили работу финансового менеджера на ряд четко определенных, но узких областей, как-то планирование долгосрочных расходов, дивидендная политика, эмиссия акций, управление заемным капиталом, лизинг. В конечном итоге финансовый менеджер должен оценить общее влияние этих решений на фирму как единое целое.  [c.739]

Стратегия финансового менеджмента Тактика финансового менджмента Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента Риск-менеджмент Практикум  [c.241]

Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема привлекаемых на рынке капитала финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется стоимостью капитала ( ost of apital). Несмотря на то что предприятие финансируется из многих источников, причем большинство из них, как правило, не являются бесплатными, именно стоимость долгосрочных источников финансирования имеет особую значимость в финансовом менеджменте. Причина достаточно очевидна — решение о привлечении капитала является ключевым элементом стратегии управления предприятием, а его последствия будут сказываться на финансовом положении предприятия в течение длительного времени.  [c.402]

Услуги в области финансового менеджмента | «Делойт», СНГ

Нередко финансовые функции, от которых зависит успех организации, имеют сложную структуру. Сегодня специалисты в области финансов нуждаются в «умных» инструментах и консультациях, чтобы справляться со сложностями управления и использовать данные анализа для увеличения прибыльности и роста. Услуги «Делойта» в области финансов и эффективности открывают доступ к передовым отраслевым знаниям и облачным решениям, позволяющим осуществить это.

Владение значительными активами в сегменте недвижимости, если не управлять ими эффективно, может привести к тому, что они превратятся в обременительные пассивы. Наши специалисты предоставят рекомендации по вопросам стратегии в области недвижимости, применяя технологические решения и консультируя на самом высоком уровне по вопросам выбора местоположения таких активов, оптимизации портфеля, переговоров о стимулах, управления рисками, продажи активов и другим ключевым решениям, благодаря которым ваши активы в сегменте недвижимости продолжат соответствовать вашим бизнес-задачам.

Услуги «Делойта» для международного бизнеса позволяют организациям, ведущим бизнес и имеющих представительства в различных частях света, наиболее оптимально руководить своими операциями и трансформировать свои результаты. Предлагая проектирование процессов реализации услуг и операционных моделей, а также консультирование по вопросам аутсорсинга бизнес-процессов, наши специалисты помогут вам синхронизировать корпоративное управление и бизнес-практику везде, где вы ведете бизнес, укрепив сотрудничество и повысив эффективность.

Руководители, отвечающие за финансовую деятельность, стремятся трансформировать бизнес-процессы, разработать стратегии трансформации на основе сделок (например, слияний и поглощений). Им всегда помогут профессионалы «Делойта», специализирующиеся на разработке финансовых стратегий. Наши команды предлагают стратегические услуги, охватывающие технологии, данные, архитектуру систем и кадровые стратегии, обеспечивающие успешную трансформацию в таких областях, как общая стратегия, управление капиталом, готовность к первичному публичному размещению акций, сделки и поворотные решения.

Услуги «Делойта» в области операционной финансовой деятельности позволяют вам трансформировать и оптимизировать повседневные функции, связанные с проведением сделок, имеющих ключевое значение в общем ряду задач, стоящих перед финансовыми департаментами. Наши специалисты работают в таких областях как закрытие, консолидация, подготовка отчетности, обеспечивая снижение затрат, координацию ресурсов, ускорение, контроль качества процессов; управление на повседневной основе процессами от закупки до оплаты, используемыми организацией для определения источника поставок, закупки и оплаты материалов, товаров и услуг, управления рабочим капиталом; внедрение автоматизированных решений для оптимизации функций от заказа до оплаты внутри организаций.

Наши продукты в сегменте коммерческого финансирования задействуют потенциал глубокой аналитики и статистического прогнозирования для трансформации процессов, включая процесс коммерческого финансирования, оценки результатов деятельности, оптимизацию кадровой работы, бюджетирование, планирование, информирование руководства и анализ данных

Корпоративная стратегия | Стратегия и корпоративные финансы

Мы помогаем клиентам повысить производительность за счет разработки портфелей, поддерживаемых перераспределением ресурсов, интегрированными стратегиями бизнес-подразделений и процессами планирования, которые позволяют им добиться успеха.

Чтобы создать сбалансированный портфель и возобновить рост, компании должны точно откалибровать свое текущее сочетание активов, возможностей и процессов. Мы объединяем опыт в распределении ресурсов, повышении эффективности, слияниях и поглощениях и продаже активов для усиления компаний и создания устойчивой стоимости.Наша строгая методология и собственные инструменты помогают нашим клиентам планировать и выполнять смелые, быстрые и решительные изменения портфеля.

Вот как мы это делаем:

Портфельная стратегия

Наше более чем 70-летнее исследование показывает, что рост в значительной степени определяется рынками, на которых компании предпочитают конкурировать. Вот почему определение правильных тенденций и большие шаги по их извлечению имеют решающее значение для успеха. Тем не менее, многие компании пассивно управляют своими портфелями посредством ежегодного, в основном финансового обзора единого всеобъемлющего бюджета и упускают возможности на уровне сегментов в рамках существующего портфеля предприятий и за его пределами.

Мы поддерживаем клиентов в повышении эффективности их существующего портфеля и в выявлении возможностей для роста в новых сферах бизнеса. Мы также помогаем определить области, в которых им может потребоваться сокращение или продажа.

Наш обширный опыт, собственные инструменты и опыт делают нас уникальными для консультирования клиентов по вопросу о том, какое детальное сочетание бизнес-сегментов и рынков принесет наибольшую пользу.

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту.Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected]

Распределение ресурсов

Мы обнаружили, что очень успешные компании последовательно и динамично перераспределяют ресурсы. Эти компании постоянно растут, инвестируя в существующие предприятия, развивая или приобретая новые предприятия и закрывая убыточные. Они более устойчивы к растущим изменениям, с большей вероятностью сохранят независимость и создают большую ценность, особенно в неспокойные экономические времена.

Тем не менее, большинство компаний не спешат перемещать ресурсы между предприятиями. Каждый год они придерживаются одних и тех же процессов для разработки стратегии, планирования капитала, управления талантами и составления бюджета, и каждый год результат лишь незначительно отличается от результатов предыдущего и предыдущего года. Перефразируя Альберта Эйнштейна, они делают одно и то же снова и снова, но ожидают разных результатов.

Мы помогаем клиентам разрабатывать более эффективные процессы стратегического планирования и составления бюджета, чтобы они могли преодолеть инерцию, которая тормозит рост и предотвращает активное перераспределение ресурсов.Мы разработали проверенные инструменты и методы, чтобы помочь руководителям изменить статус-кво и преодолеть процессы и поведенческие барьеры, стоящие на пути динамического обновления портфеля.

Стратегическое управление и планирование

Компании часто испытывают трудности со своими процессами стратегического управления и планирования. Может быть сложно согласовать давление, связанное с краткосрочной прибылью, с долгосрочными стратегическими целями, и сложно создать возможности, необходимые для реализации стратегии.Мы помогаем компаниям укреплять процессы разработки стратегии, принимать более обоснованные решения, а затем действовать в соответствии с ними. Мы можем помочь клиентам с решениями конкретных проблем или разработать совершенно новый подход к стратегическому управлению и планированию.

Мы знаем, что выигрышные стратегии строятся не только на оптимистичных графиках; они основаны на смелых и беспристрастных решениях. Построение процессов, основанных на поведенческой стратегии, снижает влияние когнитивных предубеждений — чрезмерного оптимизма, группового мышления и неприятие потерь — которые могут повлиять на важные решения, принимаемые даже самыми опытными менеджерами лучших компаний.

Мы также помогаем клиентам определить, кто должен управлять процессом стратегического планирования. Хотя генеральные директора по-прежнему несут полную ответственность за стратегические решения, во многих организациях они все больше и больше обращаются к главному стратегу (CSO) для разработки и реализации успешных стратегий. Мы можем предоставить рекомендации по вопросам, уникальным для ОГО, включая набор функций, которые выполняют ОГО, процессы успешного стратегического планирования и советы по работе с исполнительной командой и советом директоров.

Мы понимаем, что команды, занимающиеся корпоративной стратегией, играют разные роли в разных контекстах с разными проблемами. Для поддержки команд мы разрабатываем индивидуальные решения с учетом корпоративной культуры, организационной структуры, обязанностей и процессов команды.

Последние примеры наших работ

  • Мы помогли ведущей нефтегазовой компании определить ее долгосрочную корпоративную стратегию, исследуя новые области для входа и оптимизируя существующий бизнес. Чтобы улучшить способность компании претворять стратегию в жизнь, мы пересмотрели процесс стратегического планирования.Новый процесс планирования обеспечил четкую связь между различными организациями планирования и позволил более продуктивно взаимодействовать между различными группами внутри организации. Это позволило всем ключевым заинтересованным сторонам иметь право голоса в процессе, так что, когда стратегия была реализована, группы были согласованы и готовы поддержать ее необходимыми ресурсами.
  • Во время финансового кризиса мы помогли ведущему общеевропейскому банку пересмотреть свою корпоративную стратегию. Поскольку значительная часть доходов компании исчезла из-за реформ регулирования, необходимо было провести переоценку портфеля предприятий.Принимая во внимание различные ограничения, в значительной степени обусловленные нормативными ограничениями, была создана оптимизационная модель для определения правильных направлений на будущее. Окончательная рекомендация была поддержана интенсивными обсуждениями осуществимости ходов и военных игр для оценки возможных реакций конкурентов. Полученная в результате корпоративная стратегия была структурирована как серия решений, принимаемых с течением времени, которые можно было непрерывно оценивать по мере развития рынка.

Рекомендуемые возможности

  • Анализатор портфеля — это полностью настраиваемое и удобное приложение для iPad, которое дает вам подробное визуальное представление вашего текущего портфеля и потенциальных перемещений портфеля.Это приложение позволяет быстро просматривать быстрорастущие и высокоприбыльные предприятия, текущий уровень инвестиций в них и эффективность каждого подсегмента по отношению к рынку. Это также позволяет вам изменить предположения о росте рынка и других переменных производительности, чтобы увидеть, как это влияет на ваш портфель в целом.
  • Portfolio Explorer — это простое в использовании приложение для iPad, которое позволяет создавать, просматривать и мгновенно визуализировать потенциальное портфолио инициатив. Вы можете сравнивать возможности, используя широкий спектр операционных и финансовых показателей, а затем управлять приоритетными инициативами, чтобы убедиться, что они приносят ожидаемую прибыль и остаются в рамках бюджета.
  • Диагностика перераспределения ресурсов McKinsey оценивает историю перераспределения ресурсов и препятствия, с которыми вы сталкиваетесь при попытке перераспределения ресурсов, включая капитальные затраты, маркетинговые расходы, операционные расходы, таланты и многое другое. Этот инструмент позволяет нам оценивать — извне внутрь — вашу способность динамически перераспределять ресурсы по отношению к другим компаниям. Кроме того, мы работаем с вами, чтобы провести более глубокую количественную оценку, используя собственный опрос и структурированные интервью, чтобы мы могли определить ваши главные препятствия на пути динамического перераспределения ресурсов, а затем разработать процессы, которые их преодолеют.
  • Corporate Performance Analytics предоставляет быстрые, уникальные и сложные аналитические данные через онлайн-платформу.

Посмотреть все возможности

Важность финансовой стратегии — Pacific Crest Group

Цели важны для любого бизнеса, и особенно это касается финансов компании. Для достижения этих целей вам нужна финансовая стратегия, которая выстраивает дорожную карту для их достижения как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Он помогает вам разработать видение успеха вашей компании и становится набором принципов контроля, в соответствии с которыми компания работает.

Финансовая стратегия — это личный документ. Он отражает уникальный деловой климат, в котором вы работаете, и положение вашей компании на рынке. Каждая компания пытается занять свою нишу, и ваша финансовая стратегия отражает этот факт. При разработке финансовой стратегии необходимо обсудить несколько важных вопросов:

Зачем нужна финансовая стратегия?
По своей сути бизнес-стратегия — это действительно финансовая стратегия.Активы, денежные потоки и обязательства вашей компании участвуют практически в каждом бизнес-решении. Бизнес-стратегия должна проверять текущий доход от бизнеса, необходимость внешнего финансирования, график того, когда финансирование может быть получено, текущее состояние денежного потока и налоги, уплачиваемые ежегодно. Ваши цели финансирования и то, как они соотносятся с вашей миссией, являются ключевыми при разработке бизнес-стратегии. Другими словами, может быть сложно создать бизнес-стратегию без финансовой стратегии.

Посмотреть нужно:

  • Ваше текущее финансовое положение
  • Каковы основные риски для текущего финансового положения вашей компании?
  • Вам нужно финансирование для финансирования расширения или операций?
  • Каковы ваши цели дохода на следующие три-пять лет?
  • Какие источники вы ищете для увеличения дохода?
  • Нужны ли новые отношения для достижения этих целей?
  • Вам нужно нанять определенные навыки для достижения финансовых целей?
  • Как лучше всего сбалансировать расходы и сбережения?

Где финансы вписываются в вашу бизнес-стратегию?
Разрабатывая цели и задачи вашей компании, вы должны понимать, где в головоломку вписываются финансы.У быстрорастущего стартапа с венчурным финансированием совсем другие финансовые потребности, чем у хорошо зарекомендовавшей себя организации. Независимо от ваших финансовых целей, вам необходимо иметь четкое представление о финансовом состоянии вашей компании. Это даст вам четкое представление о том, где стоит ваша компания и куда она может пойти. Политика отпусков, недвижимость, пенсионная политика и другие аспекты деловой политики и решений интегрированы в финансы компании. Они отражают ценности компании и должны быть интегрированы в любую бизнес-стратегию.

Какую роль играет финансовый отдел?
Финансы обрабатываются по-разному при разработке бизнес-стратегии. Некоторые компании передают финансовые полномочия различным департаментам. Это формирует политику и цели. Другие будут запрашивать информацию от различных отделов, и финансовый отдел будет использовать эту информацию для формирования процесса финансового планирования. Обе модели могут работать. Различные личности и навыки в организации также будут определять роль финансового отдела в разработке стратегии компании.Независимо от того, как разворачивается процесс, цели и задачи одинаковы. Ваша компания должна управлять своими финансами таким образом, чтобы сделать компанию успешной и помочь ей в достижении ключевых целей и задач.

Каковы ваши бизнес-цели с финансовой стратегией?
Хотите продавать больше товаров? Вам нужно повысить узнаваемость вашего бренда? Возможно, вашей компании необходимо улучшить свою деятельность и логистику. Все это ценные и важные бизнес-цели, связанные с финансами.При разработке финансовой стратегии вам необходимо определить, какие расходы и ожидаемые доходы связаны с конкретной бизнес-целью. Это поможет вашей компании определить, является ли что-то ценным в качестве бизнес-цели.

Как стратегия сочетается с вашим бизнес-планом?
Финансовый стратегический план реализует и управляет стратегическим направлением деятельности организации и обычно составляется для долгосрочных целей. Часто это занимает от трех до пяти лет. С другой стороны, бизнес-план обычно разрабатывается для открытия бизнеса или получения финансирования.Финансовая стратегия может существовать в рамках бизнес-плана. Их можно использовать вместе, но они играют очень разные роли в организации.

Кто должен участвовать в процессе планирования?
Размер организации будет определять, кто участвует в разработке финансовой стратегии вашей компании. У небольшой компании может быть владелец, бухгалтер и сторонняя CPA-фирма. В более крупной организации может быть высшее руководство, главный финансовый директор и внешний финансовый советник.Если кредитование является частью плана, вы можете поговорить с банком или финансовой компанией. Лучше всего, чтобы в процессе планирования за столом сидели лица, принимающие важные решения.

Как мне начать писать финансовую стратегию?
Сначала определите, где сейчас находится ваш бизнес. Вам следует проанализировать существующие ресурсы и возможности, а также риски, с которыми сталкивается ваша компания. Вам необходимо провести анализ денежных потоков. Затем вы можете установить ключевые финансовые цели на следующие два, три или пять лет.В конце концов, вам нужны все, кто участвует в процессе принятия финансовых решений, включая ваш отдел маркетинга, отделы продаж и партнеров. Попросите их описать текущую ситуацию и предоставить подробные отчеты. Это командный проект.

Полезная перспектива для изучения структуры капитала? на JSTOR

Абстрактный

Идея объединения литературы по стратегии и финансовой литературы для решения вопроса о структуре капитала возникла двояко.Финансовые ученые, неспособные прийти к соглашению о желаемом сочетании долга и капитала, призвали к участию руководителей. Точно так же специалисты по стратегии призывают к участию в таких функциональных областях, как финансы. Результатом этого совместного обзора является набор предложений, предполагающих, что стратегическая перспектива может помочь объяснить решение о структуре капитала.

Информация о журнале

Academy of Management Review, которой исполняется 26 лет, является наиболее цитируемым справочником менеджмента.AMR считается одним из самых влиятельных деловых журналов, публикующих академически строгие концептуальные статьи, продвигающие науку и практику управления. AMR — это журнал по развитию теории для ученых в области менеджмента и организаций со всего мира. AMR публикует новые, проницательные и тщательно разработанные концептуальные статьи, которые бросают вызов общепринятым представлениям о всех аспектах организаций и их роли в обществе. Журнал открыт для различных точек зрения, в том числе тех, которые направлены на повышение эффективности, а также тех, которые критикуют руководство и организации.Каждая рукопись, опубликованная в AMR, должна содержать новые теоретические идеи, которые могут улучшить наше понимание управления и организаций. Большинство статей также включают обзор соответствующей литературы. AMR издается четыре раза в год тиражом 15 000 экземпляров.

Информация об издателе

Академия менеджмента (Академия; АОМ) — ведущая профессиональная ассоциация ученых, занимающаяся созданием и распространением знаний об управлении и организациях.Центральной миссией Академии является повышение квалификации менеджеров за счет развития управленческих знаний и повышения профессионального уровня ее членов. Академия также стремится формировать будущее исследований и образования в области управления. Академия управления, основанная в 1936 году, является старейшим и крупнейшим научным объединением менеджмента в мире. Сегодня Академия является профессиональным домом для более чем 18290 членов из 103 стран. Членство в Академии открыто для всех, кто ценит принадлежность.

Что такое стратегические финансы? — Teampay

Стратегическое финансирование, также известное как стратегическое финансовое управление, обеспечивает долгосрочное планирование постоянного роста и развития. Иногда это может происходить за счет более краткосрочных выгод, таких как сокращение активов или изменения политики, с которыми общественные заинтересованные стороны могут не согласиться на начальном этапе.

[источник]

От тактического к стратегическому

Деловые практики, такие как бюджетирование, управление рисками и самооценка, пронизывают все уровни организации.Это влияет как на тактические, краткосрочные решения, так и на долгосрочную стратегию компании.

При рассмотрении вариантов финансирования руководство может рассмотреть свои краткосрочные активы (запасы, дебиторская задолженность) и свои долгосрочные активы (основные средства, оборудование), чтобы определить, что можно использовать или ликвидировать для финансирования приобретения бизнеса. Решение может негативно повлиять на краткосрочные результаты деятельности компании, но в конечном итоге увеличит ее долгосрочную прибыль.

Например, в 2013 году компания McDonalds решила, что обратный выкуп акций является выгодным вложением, поскольку рыночная цена является оптимальной.Выкупив более 18 миллионов публично доступных акций, McDonald’s снизила балансовую стоимость своих акций, но при этом увеличила свою долю владения по разумной рыночной стоимости. Это, в сочетании с другими тактическими приемами, со временем увеличило прибыль каждого акционера и повысило общую стоимость компании.

Влияние финансовых менеджеров

Стратегические финансовые менеджеры несут ответственность не только за определение доступных или потенциальных ресурсов, но и за создание плана использования этих ресурсов для достижения общих целей.Кроме того, финансовый менеджер должен обеспечивать долгосрочную прибыльность и финансовое здоровье компании. Темпы роста на 10% в годовом исчислении мало что значат, если вы не можете успешно позиционировать бизнес, чтобы эффективно использовать расширенный пул ресурсов или оставаться устойчивым в периоды простоя.

Хорошие финансовые менеджеры будут координировать баланс, отчет о прибылях и убытках и денежный поток, чтобы точно контролировать благосостояние компании при оптимизации активов. При этом им нужно будет ответить на ряд вопросов о том, как сегодняшние инвестиционные решения повлияют на дальнейшее развитие организации.

Некоторые из этих вопросов включают:

  • Какое правильное сочетание краткосрочных и долгосрочных активов обеспечит максимальную прибыльность компании при сохранении адекватной ликвидности (чистого оборотного капитала)?
  • Как мы будем финансировать предстоящие проекты?
  • Каковы требования к капиталу и как мы будем сбалансировать заемный и собственный капитал? Будут ли эти спонсоры поступать от владельцев или кредиторов?
  • Как мы можем отремонтировать старые активы, чтобы они приносили прибыль в будущем?

Помимо таких вопросов, менеджеры должны контролировать уровень риска в портфеле компании.Управление рисками включает выявление и количественную оценку ключевых факторов, которые увеличивают или уменьшают финансовые риски компании. Менеджеры будут использовать различные финансовые инструменты и механизмы, такие как опционы, фьючерсы и ценные бумаги, для увеличения прибыльности, работая в пределах приемлемого уровня толерантности к риску.

Почему корпоративные финансы являются основой современной стратегии

Естественное противоречие существует между стратегическим менеджментом и финансовым менеджментом компании.Оба стремятся максимизировать ценность, создаваемую фирмой, но различаются подходами. Стратегическое управление рассматривает систематическое изучение основы компании для долгосрочного успеха, включая компромисс между краткосрочными и среднесрочными выгодами для долгосрочного успеха. Финансовый менеджмент исходит из того, что все потенциальные проекты, доступные для фирмы, оцениваются по их денежным потокам и чистой приведенной стоимости.

Для высшего руководства это противоречие означает решение широкого круга проблем и посредничество между различными взглядами, которые в конечном итоге формируют организацию и ее результаты.

СТРАТЕГИЧЕСКОЕ МЫШЛЕНИЕ

Бизнес-стратегия направлена ​​на то, чтобы сделать конкретный бизнес лучшим на своем рынке. Цель состоит в том, чтобы обслуживать клиентов с прибылью и лучше, чем у конкурентов, в течение следующих 3-5 лет. Это требование означает создание конкурентного преимущества как способ обеспечить устойчивый и прибыльный рост бизнеса и в то же время противостоять конкуренции. Следовательно, стратегия должна основываться на показателях работы рынка, включая клиентов и конкурентов.Он также должен включать показатели финансовых показателей для достижения устойчивого и прибыльного роста.

Разработка стратегии обычно включает четыре этапа:

  • Во-первых, это анализ текущего состояния бизнеса
  • Во-вторых, формулировка стратегии, плана по прибыльному обслуживанию клиентов и победе над конкурентами за счет использования конкурентного преимущества.
  • В-третьих, это оценка потенциальных стратегических вариантов, которые различаются по объему, уровню инвестиций и риску.
  • Четвертый — это решение о том, какой стратегический вариант реализовать.

Корпоративная стратегия смотрит на структуру портфеля и фокусируется на других переменных, но, тем не менее, зависит от конкурентных преимуществ.

ФИНАНСОВОЕ МЫШЛЕНИЕ

Финансовое мышление начинается с рынков капитала. Короче говоря, компании выходят на рынки капитала в поисках средств у инвесторов. Они инвестируют, но если им не нравится то, что делает компания, они могут перевести свои деньги в другое место. В результате рынки капитала имеют большое влияние на оценку фирмы. Отсюда следует, что высшему руководству необходимо учитывать интересы финансовых заинтересованных сторон. Затем финансовое мышление принимает во внимание перспективы рынков капитала и адаптируется к мнению большинства аналитиков и инвесторов.Эти взгляды формируют основу для внутренних решений компании о том, какие действия следует предпринять.

Вкратце процедура выглядит следующим образом:

  • Все возможные проекты, доступные для фирмы, выражены через их свободные денежные потоки
  • Ставка капитала для каждого проекта определяется на основе присущего ему риска
  • Чистая приведенная стоимость рассчитывается на основе прогнозируемого временного горизонта

Этот подход обеспечивает основу для принятия решения о том, какие проекты реализовать.

ОГРАНИЧЕНИЯ СТРАТЕГИИ (БЕЗ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ)

Одной из основных задач финансового директора является управление рисками. Это сложная задача, поскольку риск может возникать из-за множества различных исходных событий. Примеры включают скачки иностранной валюты, неисправные продукты, кибератаки, скачки курсов валют, шоки цен на нефть, экономические колебания, сбои в цифровом бизнесе, дефицит наличности, нестабильные цены на сырьевые товары и многое другое. Удобная классификация рисков включает в себя:

  • Операционный риск
  • Рыночный риск
  • Бизнес-риск
  • Финансовый риск
  • Нормативный риск
  • Кибербезопасность

Некоторые из этих классов рисков легче предсказать и защитить.Другие нет. Что касается стратегии, важно знать, что даже самые лучшие стратегии могут непреднамеренно подвергнуть фирму риску и серьезно повредить компании. Таким образом, участие финансового директора становится важным по крайней мере по двум причинам: (1) защитить компанию от любого непреднамеренного риска и (2) сбалансировать краткосрочную прибыль с долгосрочными перспективами.

Пример случая: Swiss Air

Быстрое расширение Swiss Air и отсутствие управления рисками привели компанию к банкротству.

ОГРАНИЧЕНИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ (БЕЗ СТРАТЕГИИ)

Финансовый тест определяет достоинства инвестиций на основе их финансовых результатов, но не определяет, какое положение вложения будет позиционировать фирму по сравнению с конкурентами или устойчивость положения компании на рынке. Как финансовый подход повлияет на следующие проекты?

  • Технологический прорыв
  • Разработка нового продукта
  • Выход на новый рынок
  • Развитие рынка
  • Развитие каналов сбыта
  • Новое определение бизнес-модели
  • Стратегические приобретения
  • Стратегические союзы

Без стратегии чисто финансовый подход к любому из этих проектов, скорее всего, провалит проект.Это потому, что помимо финансовых показателей, стратегия касается показателей рынка. Разумная стратегия способствует созданию стоимости за счет создания конкурентных преимуществ, что не находит отражения в финансовых показателях. Доля рынка, ценообразование, доля распределения, относительная стоимостная позиция, эффективность продаж, уникальность технологии, эффективность цепочки поставок, операционная эффективность, операционная эффективность — это примеры факторов конкурентной позиции и источников ценности, которые будут пропущены при финансовой проверке. .

В результате использования исключительно финансовых тестов компании с сильным финансовым положением неизбежно окажутся в ухудшающемся стратегическом положении. Типичные сигналы ослабления стратегической позиции включают сокращение доли рынка, уход клиентов, снижение цен, застойный рост, отсутствие возможностей для будущего роста, неблагоприятное положение в отношении относительных затрат, непропорциональное увеличение структуры затрат, низкооборотные активы, отсутствие преимущества, неспособность для защиты от конкуренции и общей потери стоимости бизнеса.

Пример случая: Amazon

Исходя исключительно из финансовых показателей, Amazon никогда бы не выжил.

ПОИСК БАЛАНСА: КАК СТРАТЕГИЯ И КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ РАБОТАЮТ ВМЕСТЕ

Роли стратегии и финансов находятся в центре внимания при принятии решений о распределении ресурсов. Такие инициативы, как инвестирование в инновации, выход на новые рынки, сокращение непродуктивных направлений бизнеса, рационализация избыточных производственных мощностей, сделки M&A, продажи активов и стратегические союзы — это лишь некоторые из инвестиций, требующих принятия трудных решений.И ОГО, и финансовые директора вносят свой вклад в понимание, которое укрепляет связь между стратегией и распределением капитала.

Когда анализ стратегии основан на конкретных финансовых показателях, стратегия становится конкретной, измеримой, привязанной ко времени, действенной и ориентированной на результат.

ТАБЛИЦА 1. ФИНАНСОВЫЕ МЕРЫ СТРАТЕГИИ

Источник: Great Prairie Group

В конечном итоге, стратегические инвестиции должны пройти четыре испытания, чтобы быть эффективными, в том числе следующие:

  1. Увеличивают ли инвестиции и создают ли они конкурентное преимущество компании?
  2. Как это улучшает конкурентные позиции фирмы?
  3. Какую ценность принесут инвестиции? На каком временном горизонте?
  4. Обеспечит ли он необходимые финансовые показатели?

Когда решения о капиталовложениях основываются на стратегических и финансовых показателях, тесты становятся очевидными.

ТАБЛИЦА 2. ИСПЫТАНИЯ ДЛЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИНВЕСТИЦИЙ

Источник: RONA = рентабельность чистых активов, WACC = средневзвешенная стоимость капитала, NPV = чистая приведенная стоимость, ROI = рентабельность инвестиций, KPI = ключевой показатель эффективности

ЧТО ЗАНИМАТЬСЯ КОМПАНИЯМИ

В лучших организациях функции стратегии и финансов работают вместе при выполнении этих тестов, поскольку каждая из них дает ценный опыт. Точность, установленная тестами, улучшает качество информации и обоснованность инвестиционного решения.Некоторые из преимуществ включают следующее:

  • Переход от концепции краткосрочной финансовой эффективности к устойчивому созданию стоимости для будущего
  • Объединение бизнес-стратегии, создания ценности и финансовых результатов
  • Способность воздействовать на драйверы конкурентоспособности
  • Способность объективно и тщательно оценивать стратегические инвестиции с обеих сторон, как стратегических, так и финансовых — компетенция, особенно важная для дорогостоящих инициатив, таких как сделки M&A, продажи активов и стратегические альянсы, а также для инициатив органического роста, программ сокращения затрат и реструктуризации активов.
  • Большая глубина и прозрачность анализа, которые способствуют более эффективному принятию решений и большей уверенности в принимаемых решениях.
  • Принятие решения без предвзятости
  • Способность открыто и точно объяснять бизнес-стратегию, соответствующие инвестиции и стоимость различным заинтересованным сторонам, включая совет директоров, исполнительное руководство, акционеров, партнеров и инвесторов.

Компании, в которых ОГО и финансовые директора работают вместе, повышают свои шансы на успешную стратегию и превосходную финансовую отдачу.

Преимущества стратегического финансового менеджмента

Сфера стратегического финансового менеджмента становится все более популярной в последние несколько лет.Это произошло из-за различных преимуществ, которые получают практикующие эту философию. В этой статье мы более подробно рассмотрим некоторые важные преимущества, которые дает следование этой философии.

Согласовывает видение совета директоров и менеджмента: Самым большим преимуществом стратегического финансового управления является то, что оно гарантирует, что все заинтересованные стороны находятся на одной странице. В компаниях, где стратегическое финансовое управление не практикуется, совет директоров обычно имеет иное видение будущего компании по сравнению с руководством фирмы.Стратегическое управление финансами требует, чтобы все стороны четко излагали свое видение будущего. Свободный денежный поток, генерируемый фирмой, затем должен использоваться для достижения этих согласованных стратегических целей. Стратегическое управление финансами помогает оптимизировать действия различных заинтересованных сторон в компании. Это может показаться очевидным. Однако в действительности компании могут быть большими и сложными, и зачастую их работа может быть контрпродуктивной. Вот где пригодится стратегический финансовый менеджмент.

Common Framework: Стратегическое управление финансами помогает в постановке общих целей. Затем эти общие цели передаются каскадом на более низкие уровни организации. Сотрудников поощряют думать о достижении стратегических целей вместо того, чтобы внедрять инновации на индивидуальной основе. Эта общая структура направляет распределение различных ресурсов, которые контролируются организацией. Это помогает согласовать краткосрочное распределение ресурсов с долгосрочными стратегическими целями.

Руководства по инновациям и внедрению технологий: В современном мире от компаний требуется делать огромные инвестиции в технологии.Компании, занимающиеся информационными технологиями, являются одними из крупнейших и наиболее стратегически важных партнеров крупных транснациональных корпораций. Поскольку такая большая сумма денег будет потрачена на создание ресурсов информационных технологий, крайне важно, чтобы ресурсы создавались стратегическим образом.

Вот где на сцену выходит стратегическое финансирование. Дисциплина стратегических финансов заставляет компанию заглядывать в будущее на пару десятилетий. Компания вынуждена задуматься о том, какую технологию они хотят использовать, чтобы стать лидером рынка.Инвестиции в информационные технологии не рассматриваются по частям. Вместо этого они считаются частью более крупной системы, которая появится через несколько лет. Как известно, Дэвид Огилви сказал, что рекламу нельзя рассматривать как расходы. Напротив, их следует рассматривать как инвестиции в создание бренда компании в долгосрочной перспективе. Та же самая философия может быть применена к расходам, связанным с информационными технологиями, внутри компаний.

Стратегические финансы проясняют приоритеты компании .Как только эти приоритеты объяснены сотрудникам, они смогут использовать свои знания в предметной области для быстрого внедрения инноваций.

Помогает заручиться поддержкой: Стратегическое финансовое управление обращает внимание высшего руководства компании на необходимость внесения изменений. Как только это будет сделано, менеджеры и совет директоров станут более восприимчивыми к изменениям. Это помогает заручиться поддержкой при представлении новых проектов. В отсутствие стратегического финансового управления совет директоров с большей вероятностью поддержит статус-кво.Стратегическое управление финансами информирует руководство о том, что изменения неизбежны и что они могут быть приятными, если они будут осуществлены добровольно, а не навязываются рыночными реалиями.

Согласовывает цели управления эффективностью: Стратегическое финансовое управление помогает согласовать различные отделы организации. Отдел кадров также участвует в этом упражнении. Это связано с тем, что фирма может продвигать свои стратегические цели только в том случае, если люди к этому склонны.Работа отдела кадров состоит в том, чтобы использовать средства для мотивации сотрудников к достижению долгосрочных финансовых целей компании. Следовательно, стратегическое финансовое управление также поощряет фирму к созданию системы управления эффективностью, при которой люди, которые помогают достичь стратегических целей, получают справедливую компенсацию.

Повышенное внимание к конкурентной среде: Наконец, дисциплина стратегического финансового управления делает компанию более ориентированной на конкуренцию. В отсутствие стратегического финансового управления фирма вряд ли будет сравнивать свои результаты с аналогичными показателями.Сосредоточение внимания на конкурентной стратегии и постоянное сканирование корпоративной среды помогает компаниям лучше подготовиться к решению рыночных задач. Компании, которые следуют стратегическому финансовому менеджменту, проводят моделирование того, как может измениться конкурентная среда и как эти изменения повлияют на их результаты. Это помогает им создать более гибкую и устойчивую организацию, способную выдержать конкурентное давление.

Суть в том, что компании, которые следуют стратегическому финансовому менеджменту, получают значительные преимущества.Внимание к этой дисциплине относительно новое. Однако с течением времени все больше и больше компаний осознают его важность и внедряют то же самое в своих организациях.




Авторство / ссылки — Об авторе (ах)
Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой по содержанию руководства по изучению менеджмента . В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области.Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.


9 точек финансовых данных, которые определяют бизнес-стратегию

Текущее и прошлое финансовое состояние компании являются ключевыми показателями ее долгосрочного потенциала роста.Отсюда следует, что надлежащий современный бизнес-анализ опирается на различные наборы точек финансовых данных и соотношений. Кроме того, точечный анализ финансовых данных имеет решающее значение для стратегического планирования, которое на заключительной стадии связано с распределением ресурсов, ограниченными финансовыми реалиями бизнеса. Таким образом, финансовое положение, цели, результаты и ресурсы компании являются неотъемлемой частью процессов стратегического планирования, реализации и мониторинга эффективности.

Разработка бизнес-стратегии

Чтобы сформулировать долгосрочную стратегию, бизнес может стремиться к одному из ряда конкурентных рыночных преимуществ.Например, вы можете обнаружить, что ваш бизнес может продвигаться к лидерству с низкими издержками, дифференциации, целенаправленной низкой стоимости (нишевые рынки) или другим подобным рыночным отличиям. Конечно, помимо финансовых факторов, в анализ должны быть включены удовлетворенность клиентов, обучение и развитие персонала, внутренние бизнес-процессы и другие основные факторы. Но здесь мы рассмотрим финансовых точек данных, которые являются ключевыми для формулирования жизнеспособной бизнес-стратегии.

Работа с обычно используемой картой сбалансированных показателей (BSC) в качестве инструмента для мониторинга и управления выполнением вашей бизнес-стратегии помогает согласовать выбранную стратегию с ожиданиями производительности. Это также облегчает преобразование стратегических планов в конкретные цели и дальнейшие действия в операционные директивы, которые в конечном итоге могут продвинуть бизнес к финансовым целям.

Роль финансов в бизнес-стратегии

Финансовые показатели — важные инструменты для измерения эффективности бизнеса.Ваш BSC поддерживает вашу уверенность в финансовой информации при установлении стратегических финансовых целей, которые скоординированы и эффективно интегрированы в системы операционного и финансового управления вашей компании. Финансовые показатели используются для сравнительного анализа и постановки целей в управлении активами, управлении рисками, оптимизации налогов и финансовых решениях, среди многих других областей принятия стратегических решений бизнес-лидером. Вот некоторые основные данные, которые необходимо включить в процессы разработки бизнес-стратегии:

1.Доступные наличные чистые

Чистые денежные средства — это показатель финансовой пригодности бизнеса. Он указывает на уровень эффективности, с которым компания использует свои финансовые ресурсы для получения дополнительных денежных средств для новых инвестиций. Это сумма денежных средств, доступная после вычета инвестиций и увеличения оборотного капитала из операционного денежного потока компании. Компании могут использовать эту метрику при планировании крупных капитальных затрат или продвижения текущих проектов.

2.Рост выручки

Количество, время и качество ваших доходов определяют потенциальный уровень долгосрочного успеха вашего бизнеса, что является фундаментальной проблемой в стратегическом планировании. При расчете роста доходов вычитается доход за последний период из доходов текущего периода, а затем полученный результат делится на общую сумму доходов за последний период. (Единовременные доходы не включены, поскольку они искажают этот анализ). (Примечание относительно концентрации доходов: ваш процент от общих доходов, поступающих от одного клиента, не должен превышать 10 процентов от ваших общих доходов.)

3. Показатели рентабельности

Этот коэффициент является одним из показателей операционной эффективности вашей компании. Он также указывает области, требующие корректирующих действий. И он измеряет отношения между прибылью и продажами, совокупными активами и чистой стоимостью. Бизнес должен установить цели для своего коэффициента рентабельности, когда необходимо спланировать повышение эффективности операций и улучшение деятельности в цепочке создания стоимости.

4. Прибыль

Наличие стабильной маржи валовой прибыли позволяет вашей компании компенсировать негативное влияние на стоимость проданных товаров или на выручку без риска неспособности оплачивать повседневные расходы.Маржа вашей операционной прибыли является определяющим фактором способности вашей компании получать прибыль независимо от того, как ваш бизнес финансирует свою деятельность, будь то за счет собственного капитала или заемных средств. Маржа чистой прибыли измеряет оставшуюся прибыль, которую можно реинвестировать в вашу компанию или распределить среди акционеров в качестве дивидендов.

5. Экономическая добавленная стоимость

Это вклад в итоговую прибыль, но он зависит от корректировки риска. Это помогает своевременно принимать решения о расширении вашего бизнеса для увеличения его экономической ценности.И в нем подчеркиваются необходимые корректирующие действия в областях, снижающих его ценность. Он рассчитывается путем вычитания стоимости оборотного капитала вашего бизнеса из его чистой прибыли. Цели вашего бизнеса по добавлению экономической ценности используются для оценки его вклада в добавленную стоимость и для улучшения вашего процесса распределения ресурсов.

6. Индексы роста

Индексы роста — это оценка роста продаж и доли рынка вашей компании. Они указывают на финансовую приемлемость компромиссов, сделанных для роста, с точки зрения снижения рентабельности, рентабельности инвестиций и денежного потока.Как правило, рост истощает денежные средства и резервные заемные средства. Для поддержания достаточного количества денежных средств и сокращения заимствований может потребоваться агрессивное управление активами. Ваш бизнес должен установить стратегические цели для улучшения своего индекса роста, если темпы роста ниже нормальных для вашей отрасли или если ваш операционный рычаг очень высок.

7. Операционная эффективность

Это показатель того, насколько эффективно используются ресурсы вашего бизнеса. Низкая операционная эффективность приводит к снижению прибыли и слабому росту.Сферы, включенные в эту оценку, включают оборачиваемость дебиторской задолженности, которая измеряет ваш уровень эффективности в управлении кредитными счетами клиентов с вами. Другой пример — оборачиваемость запасов, которая является мерой вашей эффективности в управлении запасами на основе уровней продаж.

8. Ликвидность

Анализ ликвидности проверяет способность вашей компании генерировать достаточно денежных средств для оплаты всех своих денежных расходов. Рост прибыли или выручки, независимо от суммы, не может компенсировать недостаточную ликвидность.Расчет коэффициента текущей ликвидности, при котором текущие активы делятся на текущие обязательства, измеряет способность вашего бизнеса покрывать краткосрочные обязательства наличными и оборотными активами. Коэффициент меньше 1 указывает на то, что у предприятия недостаточно ликвидных ресурсов для выполнения таких обязательств. Значение выше 2 указывает на более подходящий уровень ликвидности. (Примечание: значение процентного покрытия ниже 1,5 касается кредиторов.)

9. Эффективность капитала и платежеспособность

Инвесторы и кредиторы заинтересованы в эффективности капитала бизнеса.Эта цифра количественно определяет прибыль, которую деятельность вашей компании приносит вашим инвесторам. Рентабельность собственного капитала (ROE) делит чистую прибыль на собственный капитал). Соотношение вашего долга к собственному капиталу, отношение долга к собственному капиталу, показывает, насколько сильно ваша деятельность задействована, и не должно превышать отношения, приемлемого для вашего бизнеса.

Финансовый анализ для принятия стратегических решений

Ключевые точки финансовых данных используются в различных анализах.Результаты основных анализов, представленных ниже, представляют собой дополнительные точки данных, которые можно использовать в других анализах, перечисленных здесь, а также в других бизнес-анализах, не обсуждаемых здесь.

  • Внешний анализ — Этот анализ включает изучение тенденций вашего бизнеса, внешних возможностей, ресурсов и соответствующих основных компетенций.
  • Внутренний анализ — Этот вид оценки помогает понять уровень возможностей вашей компании для обновления технологий, более выгодных цен на продукты, инноваций, повышения ценности услуг, действий в отношении маржинальных продуктов, сокращения производственных и продажных затрат, увеличения доли рынка / насыщение, эффективное управление ростом и деятельность по цепочке добавленной стоимости, перенаправление на быстрорастущие сегменты рынка и инициативы по продвижению вашей позиции на рынке, например, в качестве лидера отрасли с низкими издержками.
  • Анализ цепочки создания стоимости — Этот анализ проясняет процесс создания стоимости вашего бизнеса с помощью как основных, так и второстепенных действий. Это важный инструмент расчета затрат и сравнительного анализа для выявления основных затрат, компетенций, сильных сторон ресурсов, а также для определения областей, требующих улучшения, для оценки решений по реинжинирингу с целью увеличения экономического воздействия.
  • SWOT — Оценка сильных и слабых сторон, возможностей и угроз, этот внутренний и внешний анализ предоставляет информацию, которая помогает лицам, принимающим решения, устанавливать приоритеты и максимально использовать компетенции и другие возможности компании.Это помогает понять возможности использования внешних возможностей, исправления критических слабых мест и устранения существующих угроз.

Окончательное аналитическое применение точек данных

Финансовый анализ используется для создания тщательно продуманной основы для понимания того, насколько эффективность вашего бизнеса согласуется с соответствующими отраслевыми и внутренними эталонными показателями. Это относится к каждой точке финансовых данных, а также к общему финансовому состоянию вашего бизнеса.Следующие три базы для сравнения должны быть включены в окончательный анализ:

  1. Прошлое вашего бизнеса — Чтобы определить, улучшается или ухудшается финансовое положение вашего бизнеса, обычно достаточно обзора его финансовых показателей за последние три года. Однако вам следует расширить обзор и на более старые данные, если таковые имеются. Кроме того, изучение прошлого и настоящего финансового состояния вашей фирмы поможет вам определить тенденции в ее деятельности.Например, если вы заметите неуклонное снижение ликвидности, это может побудить вас внести необходимые изменения.
  2. Ваши основные конкуренты — Эти данные могут открыть вам глаза. Например, после того, как вы на какое-то время были удовлетворены среднегодовым ростом доходов на 11%, обнаружение, что ваши конкуренты росли со скоростью 24 и 25 процентов, обнажило веские доказательства низкой эффективности вашего бизнеса.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *