содержание, задачи, типы и виды финансовой политики. Финансовая политика России на современном этапе развития.
Основой финансовой системы является финансовая политика. Финансовая политика государства – это совокупность целенаправленных мер государства в области управления финансами. Финансовая политика любого государства направлена на обеспечение устойчивого экономического роста, повышение благосостояния населения, обеспечение значимости государства в международном сообществе.
Содержание фин политики обусловлено соц-эконом строем общества, общенациональными стратегическими целями, соотношением между формами собственности, международными обязательствами в области финансов.
Содержание финансовой политики сводится к 3м элементам:
1. Выработка научно обоснованной концепции развития финансов — формирование концепции развития финансов зависит от стадии эконом цикла (кризис (спад) – депрессия (стагнация) –оживление – подъем) и роли государства в регулировании экономики.
Правительство стремится к нулевой точки цикла, чтобы сгладить подъемы и падения.
В кейнсианской теории предполагалось во время депрессии экономики формирование инвестиционно — ориентированного бюджетного дефицита. Увел.инвестиций – увел.занятости – увел.ВВП – увел.НД – увел.б-ные расходы – увел.соц.программ (соц.расходов).
В России это связано с ценой на нефть, экономика формируется на основе цены на нефть марки Urals.
2. Определение и постановка приоритетных целей и задач, т.е. разработка фин стратегии и фин тактики.
Фин стратегия – это долговременный курс фин политики, направленный на перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач, определенных экономической и социальной стратегией.
Фин тактика – политика на краткосрочный период, она направлена на решение текущих задач, она конкретизирует фин стратегию, определяя конкретные меры по организации и развитию фин отношений на определенном этапе развития страны.
3. Разработка путей реализации намеченных целей и задач, т.е. формирование фин механизма, с помощью которого стратегические цели должны достигаться в кратчайшие сроки, а перспективные и текущие задачи решатся оптимальным образом.
Большое значение имеет в реализации финансовой политики подбор и расстановка кадров, способных решить поставленные задачи.
Задачи финансовой политики:
обеспечение условий для максимально возможного формирования фин ресурсов;
установление рационального, с точки зрения государства, распределения и использования финансовых ресурсов;
организация регулирования и стимулирования экономики финансовыми методами;
выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;
При разработке финансовой политики государства необходимо учитывать определенные принципы финансовой политики. Принципы финансовой политики государства в каждом конкретном случае, в каждом отдельно взятом государстве, в определенный период могут изменяться.
1.Постоянное содействие развитию производства, поддержание предпринимательской активности и повышение уровня занятости населения.
2.Мобилизация и использование фин ресурсов для обеспечения соц гарантий. Более точно этот принцип можно сформулировать как поиск и постоянное совершенствование форм и методов мобилизации и использования фин ресурсов на цели соц гарантий и других видов потребностей граждан.
3.Влияние с помощью фин политики на рациональное использование природных ресурсов, запрет технологий, угрожающих здоровью граждан. С одной стороны, государство требует от производственных структур компенсацию затрат на обновление природной среды, а с другой, используя финансовые источники, – закрытие вредных производств и внедрение передовых ресурсосберегающих технологий.
Выделяют три типа финансовой политики:
1) классическая финансовая политика (основана на разработках Смита и Рикардо), основное направление данного типа политики – невмешательство государства в экономику, сохранение свободной конкуренции. Рыночный механизм — главный регулятор эконом и соц процессов, государству отводится роль наблюдателя.
2) регулирующая финансовая политика (Кейнс), цель – необходимость вмешательства государства и регулирование им циклического развития экономики, использование финансового механизма для организации и развития финансовых взаимосвязей.
3) планово-директивная финансовая политика, присуща странам с административно-командной экономикой, цель-обеспечение максимальной концентрации финансовых ресурсов в распоряжении государства и их последующее распределение в соответствии с единым государственным планом социально-экономического развития страны. Это политика жесткой централизации, направлена на формирование внутренних финансовых ресурсов без участия международного движения капитала.
Использование того или иного типа финансовой политики связано с особенностями конкретного исторического этапа развития страны, интересами правящих партий, а также господствующих теоретических концепций.
Виды финансовой политики:
1) по территориальному признаку: глобальная, национальная (гос.), региональная,местная.
2) по времени реализации: краткосрочная (на 1 фин год), среднесрочная (3-5 лет), долгосрочная (свыше 5 лет)
3) в зависимости от стадии экономического цикла: сдерживающая (стабилизационная), стимулирующая
4) в зависимости от объектов воздействия (в соответствии со звеньями финансовой системы):
бюджетная политика: в области доходов, расходов и межбюджетных отношений
политику в области обязательного соц страхования (ВБФ): политика в области пенсионного страхования, в области мед страхования, в области страхования от несчастных случаев на производстве и проф заболеваний, соц политика на случай временной нетрудоспособности и материнства.
Фин политика государства рассматривается как самостоятельная сфера государства, однако она во многом зависит и направлена на решение экономической и соц политики.
Романовский в составе фин. политики выделяет также: бюджетную, налоговую, денежную, кредитную, валютную, ценовую, таможенную, инвестиционную, политику в области международных финансовых отношений и др.
Значение финансовой политики заключается в тех результатах, которые могут быть получены в ходе ее реализации как в течение финансового года, так и в более долгосрочном периоде.
Реализация фин политики также должна предусматривать рост фин ресурсов, находящихся в распоряжении хоз субъектов, способствовать созданию прочной фин основы деятельности органов власти для реализации задач и функций, возложенных на государство, обеспечивать стабильность общественного производства с целью улучшения экономического положения государства и социальной защиты населения.
На построение фин политики государства оказывает влияние и тип экономики. Так, в условиях централизованной плановой экономики, при использовании административно-командной системы управления фин политика осуществляется с целью максимально возможной мобилизации фин ресурсов на макроуровне и подчинения фин-хоз деятельности хоз субъектов интересам государства. Финансовая политика строится в условиях директивного финансового планирования и централизованного распределения фин ресурсов между отраслями экономики и организациями в соответствии с основными показателями гос плана.
В рыночной экономике основные целями проведения фин политики: 1)сглаживание неблагоприятных последствий рыночных условий хозяйствования для хоз субъектов и населения, 2)обеспечение развития отраслей экономики (например, образования, культуры, национальной обороны) и видов деятельности, которые имеют стратегическое значение, но не могут развиваться в условиях конкурентной среды, 3)достижение баланса фин интересов субъектов власти, хоз субъектов и населения. Перечисленные цели характерны и для современной фин политики России.
Бюджетное послание президента РФ о бюджетной политике на период 2014-2016 гг.
Современная финансовая политика России является составной частью эконом политики, она формируется в соответствии с положениями концепций соц-эконом развития РФ на период до 2030 года. Приоритет в разработке фин политики государства принадлежит президенту, он ежегодно выступает перед Федеральным собранием с бюджетным посланием, где определяет основные проблемы, риски финансовой политики и основные направления финансовой политики на предстоящую трехлетку.
«Мысль о том, выдержит ли или не выдержит живая крестьянская почва и иной раз колебала даже самое государство». Иван Забелин. Большой боярин в своем вотчинном хозяйстве (XVII-ый век). Вестник Европы, 1871 г. Финансовая политика — политика государства, в области налогов, бюджета, денег, кредита, процента, валютнофинансовых отношений, инвестиций, деятельности институциональных инвесторов (страхового сектора, пенсионной отрасли, коллективных инвестиций, альтернативных инвестиций), финансового рынка. Монетизация экономики. Рост монетизации экономики («финансовой глубины”) и, как следствие, насыщенности кредитами, финансовыми инструментами, финансовыми институтами, при прочих равных, связан со стимулированием экономического роста, с возможностью перераспределять на цели инвестиций всё большие объемы денежных ресурсов и во всё меньшей степени зависеть от доступа к внешним источникам финансирования (концепцию финансовой глубины и анализ см. выше). Фискальная нагрузка. Чрезмерный рост налогового бремени, эксцессивное увеличение доли денежных ресурсов, используемых государством, приводит к уменьшению свободных денежных средств, находящихся в распоряжении негосударственных компаний и населения, что, в свою очередь, оказывает подавляющее действие на экономический рост и на его обеспечительные условия – на сферу инвестиций, на финансовый рынок (как со стороны спроса, так и предложения ценных бумаг и других финансовых активов). Чрезмерно высокая доля центрального банка в перераспределении денежных ресурсов имеет своим следствием ослабление денежных потоков, идущих через коммерческие банки, брокерско-дилерские компании и других финансовых посредников, сужение финансового рынка; подрывает способность национальных финансовых институтов к росту капитализации и операционной способности; ставит финансовый рынок в зависимость от потоков капитала из-за рубежа. Слабость ресурсной базы ограничивает способности финансового сектора в направлении инвестиций в реальную экономику, создает реальные возможности возникновения эффекта “домино” и разрастания финансового кризиса при дефолтах на отдельных сегментах финансового рынка или в его крупнейших финансовых / инфраструктурных институтах. Валютный режим, степень либерализации счета капиталов, процентные ставки прямо определяют ресурсные границы и структуру финансового рынка в привлечении инвестиций. Опережающая либерализация счета капиталов – при фиксированном или повышающемся курсе национальной валюты — делает финансовый рынок уязвимым: зависимым от спекулятивных иностранных инвесторов и подверженным спекулятивным атакам нерезидентов. Вместо прямых и долгосрочных портфельных инвестиций – “горячие деньги”, появление которых в экономике, в конечном счете, приводит к реализации системных рисков и масштабному ущербу экономике. Курс валюты, экспорт / импорт, экономический рост. Жесткое / полужесткое прикрепление курса национальной валюты к доллару США или к корзине валют (при открытии счета капиталов, высокой доходности финансовых активов внутри страны и небольших размерах финансового рынка) является ошибкой представительной группы развивающихся экономик, включая Россию. Следование мифу о «силе» национальной валюты, о ее укреплении как факторе стабилизации внутренней экономики (при разбалансированности, волатильности других составляющих финансового сектора) является распространенной причиной рыночных шоков, валютных атак, реализации системных рисков. Процентная политика, доходность финансовых активов. Любые длительные искажения в размере и структуре процентных ставок, не вызванные рыночными силами, приводят к искажению стимулов, направленных на рост экономики, к эффектам роста кризисного потенциала. Таблица 10.1. Сопоставление рыночного уровня процента в валютном выражении по выборке стран*
*Средняя арифметическая поквартальных значений доходности в валютном выражении по каждой стране за четвертый кв. 1995 г. – второй кв. 1998 г. Данные IMF International Financial Statistics о доходности краткосрочных государственных ценных бумаг и др. Все эти факторы являются ограничительными с позиций влияния на экономический рост. Стресс-сценарии взаимодействия различных видов политики государства в финансово-кредитной сфере Сценарий взаимодействия различных видов политики государства в финансово-кредитной сфере, противодействующий экономическому росту, приведен в схеме 10.1. Схема 10.1. Стресс-сценарий взаимодействия различных видов политики государства в финансово-кредитной сфере (см. по ссылке) | |||||||
Типы финансовой политики — Энциклопедия по экономике
Типы финансовой политики. Развитие государства связано с изменением финансовой политики. Использование того или иного типа финансовой политики определяется особенностями текущего этапа развития экономики и социальной сферы, интересами правящих партий и социальных групп и господствующими теоретическими концепциями, влияющими на экономический и политический курс государства. Все это обеспечивает сохранение и развитие существующей в данном государстве системы общественных отношений. [c.83]До конца 20-х годов текущего столетия основным типом финансовой политики большинства стран был классический ее вариант. Такая финансовая политика была основана на трудах классиков политэкономии А. Смита (1723—1790) и Д. Рикардо (1772—1823) и их последователей. Основное ее направление — невмешательство государства в экономику, сохранение свободной конкуренции, использование рыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов. Следствием этого было ограничение государственных расходов и налогов, обеспечение условий для формирования и исполнения равновесного (сбалансированного) бюджета. [c.83]
Назовите типы финансовой политики. [c.97]
Типы финансовой политики [c.22]
Финансовая политика государства постоянно изменяется. Ее изменения связаны в основном с изменением ситуации на рынках и международной обстановки. В истории сложились несколько типов финансовой политики. Использование того или иного ее типа зависит от особенностей текущего этапа развития экономики и социальной сферы, интересов правящих партий и социальных групп. В целом принято выделять следующие типы финансовой политики. [c.22]
Социально-экономическая сущность финансов и их роль в общественном воспроизводстве. Взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями в процессе стоимостного распределения. Необходимость финансов в условиях рыночного хозяйства. Распределительная и контрольная функции финансов. Дискуссионные вопросы сущности и функций финансов. Теории финансов. Финансовая политика, ее типы и инструменты (налоги, санкции и др.). Финансовый механизм. Финансовый рынок. Рынок ценных бумаг. Фондовые биржи. [c.482]
Анализ применявшейся различными государствами финансовой политики позволяет выделить три ее основных типа [c.83]
Факт соответствия МСФО должен быть отражен в финансовой отчетности. Обычно необходимая запись помещается в начале описания учетной политики, принятой компанией для подготовки отчетности. При этом недопустимыми считаются заявления типа Финансовая отчетность основывается на МСФО / или отвечает существенным требованиям МСФО / или соответствует учетным требованиям МСФО . Они вводят пользователей финансовой отчетности в заблуждение, поскольку не позволяют понять, в какой степени отчитывающаяся компания применила международные стандарты. Заявления такого рода нарушают требования надежности и понятности отчетности. [c.49]
Целью финансовой политики является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения насущных потребностей развития общества. В соответствии с этим финансовая политика призвана создать благоприятные условия для активизации предпринимательской деятельности. Большое внимание уделяется определению рациональных форм изъятия доходов предприятий в пользу государства, а также доли участия населения в формировании финансовых ресурсов. Важное значение придается повышению эффективности использования финансовых ресурсов путем их распределения между сферами общественного производства, а также их концентрации на главных направлениях экономического и социального развития. В процессе выработки финансовой политики определяются принт типы построения финансового механизма, позволяющего наиболее успешно выполнить вышеперечисленные задачи. [c.38]
Структура финансового механизма довольно сложна. В нее входят различные элементы, соответствующие разнообразию финансовых отношений. Именно множественность финансовых взаимосвязей предопределяет применение большого количества видов, форм и методов их организации (элементов финансового механизма). Государство в лице его исполнительных и законодательных органов власти на основе тщательного изучения действия экономических законов, закономерностей развития финансов, задач экономической и финансовой политики устанавливает методы распределения общественного продукта, национального дохода, формы денежных накоплений, предусматривает виды платежей, определяет принт типы и направления использования государственных финансовых ресурсов и т.д. Для эффективного использования финансов большое значение имеет осуществление планирования и прогнозирования, нормативное оформление применяемых способов организации финансовых отношений (налогов, расходов и пр.), контроль за правильностью применения различных видов, форм и методов финансовых отношений. [c.39]
Инфляция издержек означает рост цен вследствие увеличения издержек производства. Причинами увеличения издержек могут быть олигополистическая практика ценообразования, экономическая и финансовая политика государства, рост цен на сырье, действия профсоюзов, требующих повышения заработной платы и др. На практике нелегко отличить один тип инфляции от другого, они тесно взаимодействуют, поэтому рост зарплаты, например, может выглядеть и как инфляция издержек. [c.331]
Размер кредита, естественно, определяется прежде всего типом кредитной политики предприятия с учетом его финансового состояния и видами продаваемой продукции. [c.133]
Принимая во внимание всю совокупность ограничений инвестиционного, финансового, организационно-управленческого и правового характера, влияющих на принятие дивидендных решений, предприятия вырабатывают определенный тип дивидендной политики. Агрессивный-тип дивидендной политики характеризуется направленностью на постоянный рост выплаты дивидендов вне зависимости от результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также высоким риском банкротства. Умеренный тип дивидендной политики заключается в достижении компромисса между интересами акционеров в осуществлении текущих дивидендных выплат и дальнейшим развитием предприятия. Признаком консервативной дивидендной политики является ее нацеленность на высокие темпы роста стоимости чистых активов предприятия, приоритетное направление прибыли на производственное развитие, а не на текущие дивидендные выплаты. [c.82]
Таким образом, выбор целей финансового инвестирования предопределяет направленность финансовой политики, что проявляется в формировании финансовых портфелей различных типов. В экономической литературе выделяются типы финансовых портфелей в зависимости от цели формирования дохода от финансовых инвестиций и отношения инвестора к финансовым рискам. В зависимости от цели формирования дохода от финансовых инвестиций можно выделить такие типы финансовых портфелей, как портфель дохода и портфель роста. По отношению к финансовым рискам выделяют спекулятивный (агрессивный, высокорисковый) порт- [c.388]
В литературе по финансовому менеджменту и фундаментальному анализу качества ценных бумаг принята классификация отраслей экономики на три основных типа устойчивые, циклические и растущие. Совмещение этой классификации с только что сделанными нами выводами может дать финансисту серьезную пищу для размышлений о выборе сферы деятельности предприятия, или, если эта сфера уже определена, о коррекции финансовой политики фирмы. Важна эта классификация и для инвестора, [c.245]
Финансовая (бюджетно-налоговая) политика тесно переплетается с политикой кредитно-денежной и постоянно использует её инструменты при проведении своих мероприятий. Важная особенность финансовой политики заключается в том, что она, как правило, целиком находится в прямом распоряжении и управлении правительства и утверждающих его решения государственных органов, в то время как кредитно-денежными мероприятиями обычно ведают так называемые денежные власти — учреждения типа центрального банка. [c.213]
Обязанности по управлению государственными финансами, в зависимости от типа государства, масштабов и характера экономики, истории и традиций и др. факторов, распределяются и осуществляются по-разному, однако есть некоторые общие и необходимые положения, которые в настоящее время обычно учитываются или соблюдаются всеми развитыми странами. В процессе управления финансами участвуют все ветви власти — законодательная, исполнительная и судебная. Разработку общих направлений финансовой политики и проектов бюджетов на каждый финансовый (бюджетный) год производит исполнительная власть (правительство, администрация). Законодательная власть (парламент, конгресс и т. п.) утверждает бюджет со своими поправками или дополнениями, превращая его в закон, обязательный для всех государственных органов. Далее правительство в соответствии с принятым бюджетным законом исполняет бюджет — собирает налоги, [c.291]
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания. Его финансовая политика решает кратковременные задачи, дающие положительный результаты на коротком промежутке времени (например, изменение кризисного типа финансовой устойчивости на неустойчивое финансовое состояние за счет привлечения краткосрочного кредита) с возможным отрицательным результатом в будущем, что во многом обусловлено отсутствием финансовой стратегии предприятия — комплексной программы действий, главной целью которой является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными денежными ресурсами. Форма финансовой стратегии может быть произвольной. Она может быть зафиксирована, например, в бизнес-плане предприятия. [c.217]
Умеренный тип кредитной политики предприятия характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа. [c.145]
Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала. [c.146]
Выбор типа дивидендной политики осуществляется в соответствии с финансовой стратегией акционерного общества с учетом оценки отдельных факторов. [c.284]
На построение финансовой политики государства оказывает влияние и тип экономики. Так, в условиях централизованной плановой экономики, при использовании административно-командной системы управления финансовая политика осуществляется с целью максимально возможной мобилизации финансовых ресурсов на макроуровне и подчинения финансово-хозяйствен- [c.46]
Концепция благоприятного экономического климата (наступательная, но пассивная отраслевая политика) предполагает не просто ограничение и борьбу с монопольной властью, но и содействие конкретным типам экономической активности. Так, например, налоговые и финансовые льготы для мелких и средних предприятий не укладываются в рамки собственно антимонопольного регулирования, но безусловно содействуют развитию конкуренции. В качестве другого примера политики, содействующей развитию конкуренции, можно привести антиинфляционную политику. Наличие позитивных целей экономической активности государства позволяет классифицировать эту модель как наступательную . Пассивность такого типа отраслевой политики состоит в том, что она улучшает лишь условия принятия решений фирмами и домохозяйствами, но не ставит целью воздействовать на конкретные решения. Такая модель экономической политики наиболее близка правительствам, отвергающим активное вмешательство в экономику. Однако осуществление такой политики наталкивается на такие проблемы, как, например, проблемы структурной безработицы и несбалансированного экономического роста, которые все же могут потребовать от государства принятия более конкретных мероприятий. [c.184]
Характер экономических связей между странами, входящими в мировую систему капитализма, определяет и внешнеторговую политику капиталистических государств. В каждый исторический период она имеет свои особенности. Еще в эпоху домонополистического капитализма сложились два основных типа внешнеторговой политики политика покровительства развитию отечественной промышленности— протекционизм и политика свободной торговли — фритредерство. В период империализма политика свободной торговли уступает место империалистическому протекционизму, т. е. такой торговой политике магнатов финансового капитала, которая ставит своей задачей монополизацию внутреннего рынка и захват внешних рынков с целью извлечения монопольно-высоких прибылей под покровительством буржуазного государства. [c.161]
Переход к интенсивному типу развития социалистического производства и экономическим методам управления существенно меняет требования к финансовой политике, по-новому ставит вопрос о роли государственного бюджета. [c.582]
При специализации на видах деятельности консультанты могут представляться как специалисты по финансовой политике, маркетингу, рекламе, продажам, управлению, бизнесу, работе с персоналом и т.п. Консультанты такого типа могут предложить анализ сложившейся практики работы в «своей» области, дать рекомендации по совершенствованию этой работы, предложить некие способы решения проблем в своей зоне компетентности. [c.34]
Налогообложение и фирма. Типы налогов и их взаимодействие, финансовая политика фирмы. [c.91]
Познакомившись с важнейшими финансовыми учреждениями и их макроэкономической ролью, мы можем перейти к построению модели финансовых рынков. Цель построения такой модели — объяснение роли финансовых рынков в регулировании движения средств, направляемых на сбережения и инвестиции, и анализ влияния различных типов государственной политики на процессы сбережения и инвестирования. [c.546]
И, наконец, произошло изменение роли отдельных старых , традиционных отраслей экономики, которое сопрягалось с возникновением совершенно новых и врастанием в рыночную среду частной и акционерной форм собственности. Возникли новые институты, такие, как малое предпринимательство, иностранный и совместный бизнес, корпоративные объединения типа финансово-промышленных групп и др. В изменившихся условиях должно осуществляться разумное взаимодействие государства и предпринимателей. В сфере пересечения целей и интересов государства и предпринимателей может осуществляться эффективная государственная политика, включая разработку стратегии и тактики государства по отношению к предпринимательству в целом и к его отдельным сегментам, в частности. Так, например, в последние десятилетия малые предприятия стали привлекать к себе все более пристальное внимание исследователей и политиков в разных странах мира [23 24 40]. Широкое признание получает способность малых предприятий вносить существенный вклад в решение многих проблем экономического развития. Во многих странах мира проводятся исследования по различным аспектам деятельности малых предприятий, но до сих пор отсутствует единый подход даже к определению малого предприятия. [c.9]
Децентрализованные типы организации бюджетной системы строятся на признании высокой степени самостоятельности региональных и местных бюджетов. Финансовая помощь из вышестоящих бюджетов сведена к минимуму. И наконец, полномочия в сфере расходов адекватны полномочиям в сфере доходов. При этой организации проведение единой финансовой и экономической политики в рамках государства весьма затруднено. [c.234]
Дайте определения следующим ключевым понятиям федеративные принципы построения бюджетной системы, политический принцип федерализма, экономический принцип федерализма, бюджетная самостоятельность регионов, межбюджетные отношения, бюджетное выравнивание, бюджетный федерализм, централизованный, децентрализованный, комбинированный Тип бюджетного устройства, вертикальное бюджетное выравнивание, горизонтальное бюджетное выравнивание, модель бюджетного федерализма, межбюджетные трансферты, бюджетное регулирование, доходный потенциал бюджета, бюджетная политика, сбалансированность бюджетов, безусловные трансферты, обусловленные трансферты, Федеральный Фонд финансовой поддержки субъектов Российской Федерации, дотационный регион. [c.250]
Принципам и технике управления финансами в крупном акционерном обществе как специфической и приоритетной форме организации бизнеса в рыночной экономике и будет уделено основное внимание в этой главе. Иными словами, если не делается оговорки, то подразумевается, что речь идет об акционерных обществах, причем чаще всего открытого типа. Именно этим компаниям характерен наиболее широкий спектр функций и методов управления финансами, для них могут быть разработаны некоторые унифицированные подходы к принятию решений финансового характера. Многие из рассмотренных методик носят стандартизованный характер, хотя бы с позиции,логики их осуществления, и потому применимы к любым предприятиям. В то же время отдельные решения, например, в области дивидендной политики и привлечения капитала путем эмиссии долговых ценных бумаг, с очевидностью ориентированы на акционерные общества. [c.309]
На предприятиях акционерного типа начало бухгалтерского года связано с подготовкой к проведению собрания акционеров, в отчете перед которыми следует отметить, что в плане повышения эффективности деятельности организации разработан серьезный подход к совершенствованию ее учетной политики. При этом основой такого рода отчета должна стать трансформированная пояснительная записка к балансу, с добавлением в нее элементов новой учетной политики, представляющая картину дальнейших перспектив финансового состояния фирмы. [c.143]
Изменился тип публичной политики, которая требует большей степени открытости, чем это было раньше. Приведем два примера из августа 1998 г. в России. Б. Ельцин в своем телеинтервью (программа «Время», 1998, 14 авг.) заявляет, что он не будет прерывать отпуск, чтобы не создавать ощущение того, что финансовый кризис имеет место «Все идет как надо. Президент отдыхает». Кстати, симптоматична смена названий программы правительства у С. Кириенко она называется «антикризиеной», в устах Б. Ельцина — «стабилизационной». Эти изменения также лежат в сфере новой для нас зависимости властей от общественного мнения. Второй пример — это внимание к В. Жириновскому налоговой службы, которая заявляет, что делает это сознательно. Хоть В. Жириновского как депутата Госдумы нельзя привлечь к уголовной ответственности, но он поднимет такой шум, что все вокруг увидят, как важно платить налоги. [c.21]
Второй тип скидки — «скидка при сделке за наличные» (скидка «сконто») и «скидка при оплате в срок». Они обеспечиваются уменьшением прейскурантных цен товаров или услуг в обмен на прямую оплату наличными, либо на оплату счета в срок. В этом случае покупки или доходы от продажи будут записываться по их «полной» стоимости, указанной в счете-фактуре, а окончательно оговоренная сумма будет зависеть от финансовой политики покупателя, а не от торговой политики поставщика. Таким образом, если Метью купил некоторые материалы по указанной в счете цене 25000 фунтов, и ему была предложена скидка в 100 фунтов при оплате счета в течение 30 дней, у него появляется возможность выбора оптимального использования чистой суммы в 24000 фунтов, требуемой поставщиком, в течение данного периода. [c.100]
Таким образом, данные, позволяющие пользователям прогнозировать предполагаемое распределение денежных потоков, являются ключевыми. Однако решение о структуре выплат фирмы в каждом конкретном периоде должно учитывать совокупность многих факторов. В частности, соотношение долей денежных средств, направляемых акционерам и кредиторам, будет определяться финансовой политикой фирмы, конкретизированной, возможно, плановым показателем отношения привлеченного капитала к собственному (debt-to-equity). В целом распределение денежного прироста отражает способность фирмы генерировать денежные средства. Инвесторы и кредиторы смогут прогнозировать уровень дивидендов, но для этого они должны располагать данными о денежных потоках следующих типов [c.179]
Среди недостатков комиссия отметила следующие ) исходная простая модель не принимает во внимание возможность убытков в процессе инвестирования, а также не рассматривает проблему невозможности воспользоваться разрешенными вычетами из-за недостаточности налоговой базы 2) вычисленные налоговые нагрузки зависят от сделанных предположений о значениях экономических параметров, таких как уровень инфляции, рыночная ставка процента, структура и веса активов в инвестициях, значимость различных типов финансирования 3) не принимаются во внимание риск и неопределенность в процессе инвестирования 4) веса различных типов финансирования полагаются экзогенными факторами и в рамках модели не выводится оптимальная финансовая политика для компании 5) в модели Кинга-Фуллертона предполагается, что на решение об инвестировании воздействует в основном налогообложение капитала, а бремя других налогов несут другие экономические агенты 6) правила налогообложения предполагаются неизменными в течение инвестиционного проекта, также как и темпы инфляции, нормы экономического износа активов. [c.11]
Логовинский Е.1 в своей классификации типов финансовых скандалов отмечает, что к первому типу относятся глобальные финансовые скандалы, связанные с политическими событиями и затрагивающие широкие массы населения…..К скандалам второго типа относятся те, которые вызваны крушением пирамидальных схем. Такие скандалы чаще всего происходят в странах с неразвитой экономикой . В том числе, это говорит о слабой развитости фондового рынка и, соответственно, неразвитых схемах мошеннических действий и самое главное об их эффективной реализации. Люди идут и попадают в эти схемы, хотя и предполагают об итогах исхода. Скандалы третьего типа , связаны с мошенничеством руководства организаций и отдельных сотрудников компаний, а четвертого типа с рискованной инвестиционной политикой организаций, плохим менеджментом или неблагоприятным развитием событий. [c.53]
К российским олигархам на Западе отношение пренебрежительное. Здесь считают, что их капиталы (миллиарды) нажиты нечестным путем. Западные средства массовой информации многократно писали о том, что Б. Березовский сделал свое первоначальное накопление на махинациях с продажей автомобилей ВАЗа, получив поддержку со стороны руководства предприятия. Ему удалось наложить руку на финансы Аэрофлота . Минуя Москву, деньги от продажи билетов и за другие услуги из зарубежных представительств компании переводились на счета фирм магната в швейцарские банки. За Березовским утвердилось прозвище кремлевского крестного отца . Первым так его назвал влиятельный американский журнал Форбс (последний сравнивает его с Распутиным). В 90-е годы этот бизнесмен делает большие деньги на автомобильном бизнесе, а затем распространяет свою империю на нефть, банки, газеты, телевидение, транспорт ,— пишет влиятельная французская газета Фигаро экономи . Западные политики, эксперты, журналисты поражаются самонадеянности Березовского. В беседах с ними он без зазрения совести утверждает, что он, олигарх, спасет Россию . БАБ является королем олигархов, серым кардиналом, который хвастается тем, что «назначает и смещает правительство России ,— писала самая распространенная в Италии газета Коррьере делла сера . На Западе не причисляют к финансовым гениям (типа Дж. Сороса) тех, кто наживает деньги путем махинаций при попустительстве, а то и прямой поддержке властей (имеется сотни и тысячи фактов). Когда деньги сами плывут к тебе в руки, большого ума не нужно. Здесь можно вспомнить римского императора Тита Флавия Весписиана . [c.284]
На первом этапе (1971—1974 гг.) предусматривались сужение пределов (до + 1,2%, а затем до 0) колебаний валютных курсов, введение полной взаимной обратимости валют, унификация валютной политики на основе ее гармонизации и координации, согласование экономической, финансовой и денежно-кредитной политики. На втором этапе (1975—1976 гг.) намечалось завершение этих мероприятий. На третьем этапе (1977—1979 гг.) предполагалось передать наднациональным органам Общего рынка некоторые полномочия, принадлежавшие национальным правительствам, создать европейскую валюту в целях выравнивания валютных курсов и цен на базе фиксированных паритетов. Планировались создание единой бюджетной системы, гармонизация деятельности банков и банковского законодательства. Ставились задачи учредить общий центр для решения валютно-фи-нансовых проблем и объединить центральные банки ЕС по типу ФРС США для гармонизации денежно-кредитной и валютной политики. [c.98]
Те ис об ограниченности ресурсов как одной из причин составления планов не следует понимать буквально. Безусловно, в физическом плане практически все ресурсы ограничены однако в рыночной экономике наличие ресурсэв и их доступность для пользователей регулируются с помощью ценовой политики на основе известной модели спрос-предложение . Поскольку бестлатных ресурсов практически не бывает, привлечение очередного дополнительного объема ресурсов чаще всего связано с необходимостью дополнительных финансовых расходов, которые в любом предприятии не безграничны. В данном случае речь идет о двух типах аналитических оценок в процессе планирования (а) каков объем дополнительных ресурсов может быть вовлечен в оборот и (б) какую структуру привлекаемых ресурсов вьбрать (например, купить ли станок или нанять бригаду малоквалифицированных работников). [c.410]
ВОПРОС 13. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
Финансовая политика – составная часть экономической политики государства. В ней конкретизируется главное направление развития народного хозяйства, общий объем финансовых ресурсов, их источники и направления использования, а также разрабатывается механизм регулирования социально-экономических процессов.
Финансовая политика — совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций.
Звенья финансовой политики:
— выработка научно-обоснованной концепции развития финансов: она формируется на основе изучения требований экономических законов и анализа состояния и развития народного хозяйства.
— определение основных направлений использования финансов, при этом исходят из путей достижения поставленных целей, учитываются международные факторы и возможности роста финансовых ресурсов.
— осуществление практических действий, направленных на достижение целей.
Финансовая политика в зависимости от времени проведения и характера решаемых задач подразделяется:
— финансовая стратегия
— финансовая тактика
Финансовая стратегия – долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач.
Финансовая тактика направлена на решение задач текущего периода времени путем своевременного изменения способов организации финансовых связей и перегруппировки финансовых ресурсов.
Целью финансовой политики является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей развития общества.
В связи с этим финансовая политика призвана создать благоприятные условия для развития предпринимательской деятельности.
Для выработки финансовой политики должны быть предусмотрены финансовые ресурсы, которые могут быть использованы для повышения уровня жизни населения. Также немаловажным требованием, предъявляемым к финансовой политике, является соблюдением комплексного подхода, т.е. согласование мероприятий, проводимых во всех звеньях финансовой системы.
Важная составная часть финансовой политики — установление финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление всей деятельности государства в области финансов.
Финансовый механизм — система установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений.
Элементы финансового механизма:
— формы финансовых ресурсов;
— методы их формирования;
— система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов государства;
— организации бюджетной системы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг.
Финансовый механизм:
— директивный
— регулирующий
Директивный финансовый механизм разрабатывается для финансовых отношений, в которых непосредственно участвует государство. В его сферу включаются налоги, государственный кредит, расходы бюджета, бюджетное финансирование, организация бюджетного устройства и бюджетного процесса, финансовое планирование. В ряде случаев распространяется и на другие виды финансовых отношений, имеющих большое значение для реализации всей финансовой политики (рынок корпоративных ценных бумаг), либо одна из сторон этих отношений — агент государства ( финансы государственных предприятий).
Регулирующий финансовый механизм определяет основные «правила игры» в конкретном сегменте финансов, не затрагивающем прямо интересы государства. Такая разновидность финансового механизма характерна для организации внутрихозяйственных финансовых отношений на частных предприятиях. В этом случае государство устанавливает общий порядок использования финансовых ресурсов. Финансовый контроль
Финансовый контроль — совокупность действий и операций по проверке финансовых и связанных с ними вопросов деятельности субъектов хозяйствования с применением специфических форм и методов.
В условиях перехода на рыночные отношения финансовый контроль направлен на обеспечение динамичного развития общественного и частного производства, ускорение научно-технического прогресса, всемерное улучшение качества работы во всех звеньях народного хозяйства. Он охватывает производственную и непроизводственную сферы и нацелен на повышение экономического стимулирования, на рациональное и бережное расходование материальных, трудовых и финансовых ресурсов и природных богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, пресечение бесхозяйственности и расточительства.
Одна из важных задач финансового контроля — проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам.
Объект финансового контроля – денежные распределительные процессы при формировании и использовании фондов денежных средств.
Финансовая дисциплина – обязательный для всех организаций, учреждений и должностных лиц порядок ведения финансов хозяйства, установление норм и правил, а также соблюдение выполнения финансовых обязательств.
Органы финансового управления и контроля:
— органы общей компетенции (президент РФ, правительство РФ, федеральное собрание (счетная палата))
— органы специальной компетенции (ЦБ РФ, министерство по налогам и сборам РФ, министерство финансов РФ (федеральное казначейство)).
ВОПРОС 14. ТРЕБОВАНИЯ, ПРЕДЪЯВЛЯЕМЫЕ К ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКЕ
При выработке финансовой политики следует исходить из конкретных исторических условий. Они должны учитывать специфику каждого этапа развития общества, особенности как внутренней, так и международной обстановки, реальные экономические и финансовые возможности государства. Прямая зависимость намеченных и осуществленных расходов от объема финансовых ресурсов является свидетельством элементарного финансового благоразумия и должна поддерживаться на всех уровнях хозяйствования. Несоблюдение этого важнейшего требования приводит к появлению и увеличению дефицита бюджета, государственного долга, инфляционным процессам.
Учет особенностей момента предполагает также тщательное изучение опыта предшествующего хозяйственного и финансового строительства, новых тенденций и прогрессивных явлений, мирового опыта. Своевременное изменение финансовой политики на основе учета особенностей текущего момента, назревших потребностей экономического развития дает возможность в более короткий срок и с меньшими издержками решить стоящие перед страной задачи.
Немаловажным требованием, предъявляемым к финансовой политике, является соблюдение комплексного подхода при ее выработке и проведении, т.е. согласование мероприятий, проводимых во всех звеньях финансовой системы, путем их ориентации на выполнение основной, ключевой задачи определенного этапа развития, а также обеспечение тесной взаимосвязи между составными частями экономической политики — финансовой, кредитной, дивидентной, политики в области ценообразования, заработной платы.
Финансовая политика, являясь формой экономической политики, призвана присущими ей специфическими способами и методами содействовать достижению целей и выполнению задач, поставленных экономической политикой. Министерство финансов России, на которое возлагается разработка финансовой политики, подготавливает несколько ее вариантов. Они под-вергаются экспертной оценке. Наиболее оптимальный вариант представляется в правительство для рассмотрения и одобрения. Необходимым условием является также наличие обширной, достоверной информации о состоянии дел в экономической и социальной сферах. Целью финансовой политики является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения насущных потребностей развития общества. В соответствии с этим финансовая политика призвана создать благоприятные условия для активизации предпринима-тельской деятельности. Большое внимание уделяется определению рациональных форм изъятия доходов предприятий в пользу государства, а также доли участия населения в формировании финансовых ресурсов. Важное значение придается повышению эффективности использования финансовых ресурсов путем их распределения между сферами общественного производства, а также их концентрации на главных направлениях экономического и социального развития. В процессе выработки финансовой политики определяются принципы построения финансового механизма, позволяющего наиболее успешно выполнить вышеперечисленные задачи.
Научно обоснованная финансовая политика при правильной и успешной ее реализации приносит положительные результаты. Ее значение заключается в том, что она может сопровождаться повышением уровня благосостояния народа. В процессе выработки и проведения финансовой политики предусмат-риваются финансовые ресурсы, которые могут быть использованы для повышения материального и культурного уровня жизни народа, расширения социального обслуживания, регулируются налоговые платежи населения; осуществляются мероприятия, направленные на развитие производства товаров народного потребления, услуг и пр.
Финансовая политика играет важную роль, в развитии производительных сил и рациональном их размещении по территорям страны. Она способствует обеспечению финансовыми ресурсами целевых программ, сосредоточению средств на ключевых направлениях развития экономики, стимулированию роста эффективности производства; повышению заинтересованности всех регионов в развитии хозяйства, использовании местных сырьевых ресурсов.
Финансовая политика способствует укреплению и развитию экономических связей со всеми странами мира, обеспечивая условия для осуществления совместных мероприятий. Развитие производительных сил, научно-технического прогресса в настоящее время достигло такого уровня, что выполнение отдельных программ непосильно одному государству. Поэтому страны сообща выполняют некоторые функции, что помогает экономить средства.
Виды финансовой политики и механизм ее реализации
Политическая деятельность государства проявляется во всех сферах общественной жизни, в том числе и в финансовой сфере. Финансовая политика государства — одна из составных частей экономической политики. Она формируется в зависимости как от приоритетных направлений развития экономики страны, так и исходя из общенациональных интересов, определяющих развитие отраслей, имеющих структурообразующее значение. Главной ее целью является создание финансовых условий для социально-экономического развития страны.
Финансовая политика государства может быть тактической и стратегической, стимулирующей или деструктивной.
В разработке финансовой политики России участвуют все ветви государственной власти. В силу особенностей конституционного строя приоритет в ее разработке принадлежит Президенту РФ. О современной финансовой политике можно судить и по ежегодным посланиям Президента Российской Федерации Федеральному Собранию. Успех финансовой политики во многом определяет мощь России и стабильность выполнения важнейших государственных функций.
Главными составляющими финансовой политики государства выступают бюджетная, налоговая, инвестиционная, социальная и таможенная политика.
В настоящем учебном пособии выделены восемь глав. В первой главе рассматриваются сущность и значение финансовой политики государства. Раскрывается содержание стратегии и тактики финансовой политики России на современном этапе.
Вторая и третья главы посвящены бюджетно-налоговой политике государства, направленной на поддержание высокого уровня занятости, стабильной экономики, роста ВНП.
Формирование гибкого механизма денежно-кредитного регулирования экономики является основой развития и устойчивого функционирования банковской системы. Денежно-кредитная политика позволяет Центральному банку РФ эффективно воздействовать на хозяйственную активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения.
В пятой главе освещены вопросы государственного регулирования цен и контроля за их применением, налоговой политики и ценообразования, выработки ценовой политики.
Россия крайне заинтересована в инвестициях. Поэтому значительная часть шестой главы посвящена путям и мерам привлечения долгосрочных инвестиций в экономику регионов России.
Социальная сфера наконец-то признана приоритетным направлением политики России. В седьмой главе раскрывается сущность социальной политики России на современном этапе развития.
В восьмой главе рассматриваются сущность внешнеторговой политики государства и методы государственного регулирования внешней торговли, в том числе с учетом предстоящего вступления России в ВТО и снижения таможенных барьеров.
К каждой главе даются тесты для самопроверки.
Предлагаемое учебное пособие подготовлено коллективом преподавателей Астраханского государственного технического университета. Авторы стремились систематизировать и кратко изложить вопросы содержания и проведения финансовой политики России. Материалы книги в полном объеме или по основным разделам использовались авторами в течение ряда лет при чтении курсов по дисциплинам: «Финансовая политика государства», «Финансы», «Налоги и налогообложение», «Финансовый менеджмент», «Ценообразование» и др.
Учебное пособие предназначено для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит», преподавателей и специалистов финансовой системы.
СУЩНОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА
Содержание и значение государственной финансовой политики
В любом обществе государство использует финансы для осуществления своих функций и задач, достижения определенных целей. Принципы организации финансов государства являются фундаментальными, объективными основами их построения в условиях рыночного товарно-денежного хозяйства. Экономические законы определяют организацию финансов в рыночной экономике. Однако на практике организация финансовых отношений в государстве может быть отличной от тех отношений, которые диктуются законами. Объективная организация финансов изменяется на практике посредством проведения политики государства в области финансов (государственной финансовой политики). Финансовая политика использует существующие в государстве финансовые отношения и законодательно оформленные условия их практической реализации как базовый инструментарий для выполнения своих задач.
Финансовая политика как предмет призвана ответить на следующие вопросы:
как в конкретных экономических и социально-политических условиях достигнуть поставленных целей и задач;
как изменить экономическую структуру общества в рамках действующих финансовых механизмов, необходимо ли для этого изменение этих механизмов;
в каком направлении должно развиваться финансовое строительство;
как оптимально сочетать оперативные цели и задачи финансового развития экономики с достижением краткосрочного и долгосрочного финансового успеха;
каковы те внутренние пружины увеличения национального богатства в разных звеньях финансов, на которые следует опереться, и каким образом они действуют.
Финансовая политика — это совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством его функций.
Содержание финансовой политики многогранно. Она включает следующие важнейшие звенья:
выработку научно обоснованных концепций развития финансов, которые формируются на основе изучения требований экономических законов, всестороннего анализа состояния развития хозяйства, перспектив развития производительных сил и производственных отношений, потребностей населения;
определение основных направлений использования финансов на перспективу и текущий период; при этом исходят из путей достижения поставленных целей, предусмотренных экономической политикой, учитываются международные факторы, возможности роста финансовых ресурсов;
осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей.
Единство трех основных звеньев определяет содержание финансовой политики.
При выработке финансовой политики следует исходить из конкретных исторических условий. Она должна учитывать специфику каждого этапа развития общества, особенности как внутренней, так и международной обстановки, реальные экономические и финансовые возможности государства. Финансовая политика зависит от государственного устройства, стадии развития, устойчивости политической системы. Чисто экономических решений в проведении финансовой политики, свободных от административных элементов, почти нет. Нельзя принимать решения в экономике и финансах, не затрагивающие чьи-либо политические, социальные, экономические интересы.
Учет особенностей момента предполагает также тщательное изучение опыта предшествующего хозяйственного и финансового строительства, новых тенденций и прогрессивных явлений, мирового опыта.
Немаловажным требованием, предъявляемым к финансовой политике, является соблюдение комплексного подхода при ее выработке и проведении. Комплексный подход предусматривает согласование мероприятий, проводимых во всех звеньях финансовой системы, путем их ориентации на выполнение основной, ключевой задачи определенного этапа развития, а также обеспечение тесной взаимосвязи между составными частями экономической политики — финансовой, кредитной, политики в области ценообразования, заработной платы.
Финансовая политика состоит из следующих основных направлений:
• налоговой политики;
• бюджетной политики;
• денежно-кредитной политики;
• ценовой политики;
• таможенной политики;
• социальной политики;
• инвестиционной политики;
• внешнеторговой политики.
Для реализации финансовой политики необходима система социально-экономических приоритетов:
достижение социальной стабильности в обществе;
оздоровление государственных финансов;
восстановление нормального функционирования банковской сферы;
поддержка сбалансированности товарных и денежных потоков;
достижение финансово-экономической самостоятельности и усиление ответственности регионов в рамках единого федеративного государства;
создание равных условий в бюджетно-налоговой сфере для регионов;
меры по искоренению финансовых злоупотреблений и коррупции.
Важнейшей составной частью финансовой политики является налоговая политика. Она должна учитывать интересы государства и налогоплательщиков — физических и юридических лиц. Налоги должны обеспечивать поступление в бюджет такого объема ресурсов, который является достаточным для выполнения принятых на себя государством обязанностей. Одновременно на-
логообложение не должно препятствовать эффективной и легитимной деятельности налогоплательщиков, иметь конфискаци-онный характер. Только рост национального богатства, выраженный в том числе в повышении индивидуальных доходов, способен обеспечить стабильное увеличение налогооблагаемой базы. Таким образом, налоговая политика должна быть направлена на создание приемлемых как для государства, так и для участников рынка условий налогообложения, обеспечивающих улучшение финансового положения реального сектора экономики. Ее основные задачи:
дальнейшее комплексное реформирование отечественного налогового законодательства в целях оптимизации налоговой базы и снижения уровня неплатежей;
оптимизация налоговых и таможенных льгот и преференций;
создание единого реестра налогоплательщиков;
усиление налогового администрирования;
реструктуризация в обоснованных случаях пеней и штрафов по платежам в бюджет и государственные внебюджетные фонды.
Бюджетная политика сводится к:
• определению доли валового внутреннего продукта, моби
лизуемой в бюджет;
• установлению оптимальных взаимоотношений между фе
деральными органами власти и органами власти субъектов Фе
дерации;
• оптимизации структуры расходной части бюджета;
• распределению расходов между бюджетами разных уров
ней;
• определению доли федерального бюджета в общей сумме
консолидированного бюджета;
• управлению государственным долгом;
• определению источников финансирования дефицита бюд
жета и т.п.
В современных условиях к актуальным задачам бюджетной политики следует отнести:
принятие мер по экономии государственных средств;
централизацию всех доходов и средств федерального бюджета на счетах органов Федерального казначейства;
принятие мер по перечислению дивидендов на акции, находящиеся в государственной собственности, прибыли Банка России в федеральный бюджет;
• проведение ревизии федеральных целевых программ с целью их оптимизации;
обеспечение государственной монополии на производство и оборот алкогольной продукции;
проведение связанных расчетов с использованием механизма целевого финансирования расходов по погашению задолженности бюджетным организациям и другим получателям средств федерального бюджета;
введение экспортных пошлин в целях обеспечения обслуживания и погашения внешнего долга;
реструктуризацию государственного долга;
инвентаризацию внешних и внутренних заимствований и результатов их использования.
В процессе экономического регулирования государство широко использует денежно-кредитную политику. Важнейшие ее задачи — укрепление банковской системы, восстановление доверия к ней и стимулирование организованных сбережений населения. Денежно-кредитная политика включает:
реструктуризацию банковской системы;
совершенствование порядка контроля за соблюдением банками обязательных нормативов;
оптимизацию объема и структуры денежной массы;
установление рыночной ставки процента;
сглаживание колебаний курса рубля к иностранным валютам;
пополнение валютных запасов государства и снижение оттока капиталов за границу;
активизацию закупок добываемого золота для пополнения государственного фонда.
Ценовая политика государства сводится к регулированию цен и тарифов на монопольные товары и услуги. Государство монопольно владеет недрами, землей, водными пространствами, железными дорогами, электропередающими сетями, нефте- и газопроводами. Цены во всех остальных отраслях и сферах напрямую зависят от изменения цен на товары и услуги названных отраслей.
Таможенная политика — это органическая часть налоговой и ценовой политики, так как таможенные сборы и пошлины оказывают прямое воздействие на цену товаров и услуг. Впрочем, таможенная политика в значительной мере самостоятельна, поскольку она имеет особенности влияния на народное хозяйство,
ограничивая или расширяя доступ на внутренний рынок импортных товаров и услуг и сдерживая или поощряя экспорт товаров и услуг из страны.
Финансовая политика государства имеет социальную направленность. Социальная политика государства тесно связана с его действиями в финансовой сфере и сводится к следующим мероприятиям:
• выплате в полном объеме текущей заработной платы ра
ботникам бюджетной сферы, денежного довольствия военнослу
жащим, других государственных социальных трансфертов, а так
же выполнению графика погашения задолженности по таким
группам из федерального бюджета;
• увязке перечисления трансфертов субъектам РФ с выпол
нением их обязательств по финансированию текущих выплат ра
ботникам бюджетной сферы из собственных доходов;
• разработке механизмов компенсации доходов наименее
обеспеченных слоев населения, в том числе дифференцирован
ной индексации пенсий и поэтапной индексации ставок и ок
ладов работников бюджетной сферы;
• сдерживанию роста безработицы и созданию условий для
расширения занятости;
• реализации пенсионной реформы, обеспечивающей фор
мирование многоуровневой пенсионной системы с устойчивым
финансированием; внедрению элементов накопительного фи
нансирования пенсий;
• упорядочению системы социальных льгот и выплат с пе
ренесением основной части государственной помощи на мало
обеспеченные слои населения;
• регулированию вынужденной миграции.
Для реализации финансовой политики особую важность имеет инвестиционная деятельность, которая включает:
• повышение роли бюджета РФ как источника финансового
обеспечения государственной инвестиционной политики;
• создание условий для организованного накопления и ин
вестирования сбережений населения;
• развитие ипотечного кредитования;
• привлечение прямых иностранных инвестиций.
Под внешнеторговой политикой государства понимается целенаправленное воздействие государства на торговые отношения
с другими странами. Основными целями внешнеторговой политики являются:
• изменение способа и степени включения данной страны в
международное разделение труда;
• изменение объема экспорта и импорта;
• изменение структуры внешней торговли;
• обеспечение страны необходимыми ресурсами;
• изменение соотношения экспортных и импортных цен.
ВВЕДЕНИЕ
Политическая деятельность государства проявляется во всех сферах общественной жизни, в том числе и в финансовой сфере. Финансовая политика государства — одна из составных частей экономической политики. Она формируется в зависимости как от приоритетных направлений развития экономики страны, так и исходя из общенациональных интересов, определяющих развитие отраслей, имеющих структурообразующее значение. Главной ее целью является создание финансовых условий для социально-экономического развития страны.
Финансовая политика государства может быть тактической и стратегической, стимулирующей или деструктивной.
В разработке финансовой политики России участвуют все ветви государственной власти. В силу особенностей конституционного строя приоритет в ее разработке принадлежит Президенту РФ. О современной финансовой политике можно судить и по ежегодным посланиям Президента Российской Федерации Федеральному Собранию. Успех финансовой политики во многом определяет мощь России и стабильность выполнения важнейших государственных функций.
Главными составляющими финансовой политики государства выступают бюджетная, налоговая, инвестиционная, социальная и таможенная политика.
В настоящем учебном пособии выделены восемь глав. В первой главе рассматриваются сущность и значение финансовой политики государства. Раскрывается содержание стратегии и тактики финансовой политики России на современном этапе.
Вторая и третья главы посвящены бюджетно-налоговой политике государства, направленной на поддержание высокого уровня занятости, стабильной экономики, роста ВНП.
Формирование гибкого механизма денежно-кредитного регулирования экономики является основой развития и устойчивого функционирования банковской системы. Денежно-кредитная политика позволяет Центральному банку РФ эффективно воздействовать на хозяйственную активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения.
В пятой главе освещены вопросы государственного регулирования цен и контроля за их применением, налоговой политики и ценообразования, выработки ценовой политики.
Россия крайне заинтересована в инвестициях. Поэтому значительная часть шестой главы посвящена путям и мерам привлечения долгосрочных инвестиций в экономику регионов России.
Социальная сфера наконец-то признана приоритетным направлением политики России. В седьмой главе раскрывается сущность социальной политики России на современном этапе развития.
В восьмой главе рассматриваются сущность внешнеторговой политики государства и методы государственного регулирования внешней торговли, в том числе с учетом предстоящего вступления России в ВТО и снижения таможенных барьеров.
К каждой главе даются тесты для самопроверки.
Предлагаемое учебное пособие подготовлено коллективом преподавателей Астраханского государственного технического университета. Авторы стремились систематизировать и кратко изложить вопросы содержания и проведения финансовой политики России. Материалы книги в полном объеме или по основным разделам использовались авторами в течение ряда лет при чтении курсов по дисциплинам: «Финансовая политика государства», «Финансы», «Налоги и налогообложение», «Финансовый менеджмент», «Ценообразование» и др.
Учебное пособие предназначено для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит», преподавателей и специалистов финансовой системы.
СУЩНОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА
Содержание и значение государственной финансовой политики
В любом обществе государство использует финансы для осуществления своих функций и задач, достижения определенных целей. Принципы организации финансов государства являются фундаментальными, объективными основами их построения в условиях рыночного товарно-денежного хозяйства. Экономические законы определяют организацию финансов в рыночной экономике. Однако на практике организация финансовых отношений в государстве может быть отличной от тех отношений, которые диктуются законами. Объективная организация финансов изменяется на практике посредством проведения политики государства в области финансов (государственной финансовой политики). Финансовая политика использует существующие в государстве финансовые отношения и законодательно оформленные условия их практической реализации как базовый инструментарий для выполнения своих задач.
Финансовая политика как предмет призвана ответить на следующие вопросы:
как в конкретных экономических и социально-политических условиях достигнуть поставленных целей и задач;
как изменить экономическую структуру общества в рамках действующих финансовых механизмов, необходимо ли для этого изменение этих механизмов;
в каком направлении должно развиваться финансовое строительство;
как оптимально сочетать оперативные цели и задачи финансового развития экономики с достижением краткосрочного и долгосрочного финансового успеха;
каковы те внутренние пружины увеличения национального богатства в разных звеньях финансов, на которые следует опереться, и каким образом они действуют.
Финансовая политика — это совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством его функций.
Содержание финансовой политики многогранно. Она включает следующие важнейшие звенья:
выработку научно обоснованных концепций развития финансов, которые формируются на основе изучения требований экономических законов, всестороннего анализа состояния развития хозяйства, перспектив развития производительных сил и производственных отношений, потребностей населения;
определение основных направлений использования финансов на перспективу и текущий период; при этом исходят из путей достижения поставленных целей, предусмотренных экономической политикой, учитываются международные факторы, возможности роста финансовых ресурсов;
осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей.
Единство трех основных звеньев определяет содержание финансовой политики.
При выработке финансовой политики следует исходить из конкретных исторических условий. Она должна учитывать специфику каждого этапа развития общества, особенности как внутренней, так и международной обстановки, реальные экономические и финансовые возможности государства. Финансовая политика зависит от государственного устройства, стадии развития, устойчивости политической системы. Чисто экономических решений в проведении финансовой политики, свободных от административных элементов, почти нет. Нельзя принимать решения в экономике и финансах, не затрагивающие чьи-либо политические, социальные, экономические интересы.
Учет особенностей момента предполагает также тщательное изучение опыта предшествующего хозяйственного и финансового строительства, новых тенденций и прогрессивных явлений, мирового опыта.
Немаловажным требованием, предъявляемым к финансовой политике, является соблюдение комплексного подхода при ее выработке и проведении. Комплексный подход предусматривает согласование мероприятий, проводимых во всех звеньях финансовой системы, путем их ориентации на выполнение основной, ключевой задачи определенного этапа развития, а также обеспечение тесной взаимосвязи между составными частями экономической политики — финансовой, кредитной, политики в области ценообразования, заработной платы.
Финансовая политика состоит из следующих основных направлений:
• налоговой политики;
• бюджетной политики;
• денежно-кредитной политики;
• ценовой политики;
• таможенной политики;
• социальной политики;
• инвестиционной политики;
• внешнеторговой политики.
Для реализации финансовой политики необходима система социально-экономических приоритетов:
достижение социальной стабильности в обществе;
оздоровление государственных финансов;
восстановление нормального функционирования банковской сферы;
поддержка сбалансированности товарных и денежных потоков;
достижение финансово-экономической самостоятельности и усиление ответственности регионов в рамках единого федеративного государства;
создание равных условий в бюджетно-налоговой сфере для регионов;
меры по искоренению финансовых злоупотреблений и коррупции.
Важнейшей составной частью финансовой политики является налоговая политика. Она должна учитывать интересы государства и налогоплательщиков — физических и юридических лиц. Налоги должны обеспечивать поступление в бюджет такого объема ресурсов, который является достаточным для выполнения принятых на себя государством обязанностей. Одновременно на-
логообложение не должно препятствовать эффективной и легитимной деятельности налогоплательщиков, иметь конфискаци-онный характер. Только рост национального богатства, выраженный в том числе в повышении индивидуальных доходов, способен обеспечить стабильное увеличение налогооблагаемой базы. Таким образом, налоговая политика должна быть направлена на создание приемлемых как для государства, так и для участников рынка условий налогообложения, обеспечивающих улучшение финансового положения реального сектора экономики. Ее основные задачи:
дальнейшее комплексное реформирование отечественного налогового законодательства в целях оптимизации налоговой базы и снижения уровня неплатежей;
оптимизация налоговых и таможенных льгот и преференций;
создание единого реестра налогоплательщиков;
усиление налогового администрирования;
реструктуризация в обоснованных случаях пеней и штрафов по платежам в бюджет и государственные внебюджетные фонды.
Бюджетная политика сводится к:
• определению доли валового внутреннего продукта, моби
лизуемой в бюджет;
• установлению оптимальных взаимоотношений между фе
деральными органами власти и органами власти субъектов Фе
дерации;
• оптимизации структуры расходной части бюджета;
• распределению расходов между бюджетами разных уров
ней;
• определению доли федерального бюджета в общей сумме
консолидированного бюджета;
• управлению государственным долгом;
• определению источников финансирования дефицита бюд
жета и т.п.
В современных условиях к актуальным задачам бюджетной политики следует отнести:
принятие мер по экономии государственных средств;
централизацию всех доходов и средств федерального бюджета на счетах органов Федерального казначейства;
принятие мер по перечислению дивидендов на акции, находящиеся в государственной собственности, прибыли Банка России в федеральный бюджет;
• проведение ревизии федеральных целевых программ с целью их оптимизации;
обеспечение государственной монополии на производство и оборот алкогольной продукции;
проведение связанных расчетов с использованием механизма целевого финансирования расходов по погашению задолженности бюджетным организациям и другим получателям средств федерального бюджета;
введение экспортных пошлин в целях обеспечения обслуживания и погашения внешнего долга;
реструктуризацию государственного долга;
инвентаризацию внешних и внутренних заимствований и результатов их использования.
В процессе экономического регулирования государство широко использует денежно-кредитную политику. Важнейшие ее задачи — укрепление банковской системы, восстановление доверия к ней и стимулирование организованных сбережений населения. Денежно-кредитная политика включает:
реструктуризацию банковской системы;
совершенствование порядка контроля за соблюдением банками обязательных нормативов;
оптимизацию объема и структуры денежной массы;
установление рыночной ставки процента;
сглаживание колебаний курса рубля к иностранным валютам;
пополнение валютных запасов государства и снижение оттока капиталов за границу;
активизацию закупок добываемого золота для пополнения государственного фонда.
Ценовая политика государства сводится к регулированию цен и тарифов на монопольные товары и услуги. Государство монопольно владеет недрами, землей, водными пространствами, железными дорогами, электропередающими сетями, нефте- и газопроводами. Цены во всех остальных отраслях и сферах напрямую зависят от изменения цен на товары и услуги названных отраслей.
Таможенная политика — это органическая часть налоговой и ценовой политики, так как таможенные сборы и пошлины оказывают прямое воздействие на цену товаров и услуг. Впрочем, таможенная политика в значительной мере самостоятельна, поскольку она имеет особенности влияния на народное хозяйство,
ограничивая или расширяя доступ на внутренний рынок импортных товаров и услуг и сдерживая или поощряя экспорт товаров и услуг из страны.
Финансовая политика государства имеет социальную направленность. Социальная политика государства тесно связана с его действиями в финансовой сфере и сводится к следующим мероприятиям:
• выплате в полном объеме текущей заработной платы ра
ботникам бюджетной сферы, денежного довольствия военнослу
жащим, других государственных социальных трансфертов, а так
же выполнению графика погашения задолженности по таким
группам из федерального бюджета;
• увязке перечисления трансфертов субъектам РФ с выпол
нением их обязательств по финансированию текущих выплат ра
ботникам бюджетной сферы из собственных доходов;
• разработке механизмов компенсации доходов наименее
обеспеченных слоев населения, в том числе дифференцирован
ной индексации пенсий и поэтапной индексации ставок и ок
ладов работников бюджетной сферы;
• сдерживанию роста безработицы и созданию условий для
расширения занятости;
• реализации пенсионной реформы, обеспечивающей фор
мирование многоуровневой пенсионной системы с устойчивым
финансированием; внедрению элементов накопительного фи
нансирования пенсий;
• упорядочению системы социальных льгот и выплат с пе
ренесением основной части государственной помощи на мало
обеспеченные слои населения;
• регулированию вынужденной миграции.
Для реализации финансовой политики особую важность имеет инвестиционная деятельность, которая включает:
• повышение роли бюджета РФ как источника финансового
обеспечения государственной инвестиционной политики;
• создание условий для организованного накопления и ин
вестирования сбережений населения;
• развитие ипотечного кредитования;
• привлечение прямых иностранных инвестиций.
Под внешнеторговой политикой государства понимается целенаправленное воздействие государства на торговые отношения
с другими странами. Основными целями внешнеторговой политики являются:
• изменение способа и степени включения данной страны в
международное разделение труда;
• изменение объема экспорта и импорта;
• изменение структуры внешней торговли;
• обеспечение страны необходимыми ресурсами;
• изменение соотношения экспортных и импортных цен.
Виды финансовой политики и механизм ее реализации
Ведущие экономисты выделяют три вида финансовой поли-, тики:
• политика экономического роста;
• политика стабилизации;
• политика ограничения деловой активности.
Под первой, т.е. политикой экономического роста, понимают систему финансовых мер, направленных на увеличение фактических объемов валового национального продукта и повышение уровня занятости. Данная стимулирующая финансовая политика включает:
• рост государственных расходов; а
• снижение налогового бремени.
Если же правительство использует меры фискальной полити
ки и политики государственных расходов, пытаясь удержать объем
выпуска продукции на его типичном для рассматриваемой стра
ны уровне и поддержать стабильность цен, то считается, что го
сударством проводится политика стабилизации. При этом было
бы неверно считать, что политика стабилизации подменяет сти
мулирующую и сдерживающую финансовую политику в их стрем
лении к выравниванию экономической ситуации в государстве,
так как между данными понятиями существуют серьезные разли
чия. Например, политика экономического роста может прово
диться государством и в период, когда свойственный стране объем
производства уже превышен и производство стремится к его по
тенциальному уровню, в то время как стабилизационная полити
ка таких целей преследовать не имеет права.
В свою очередь политика ограничения деловой активности направлена на уменьшение реального объема ВНП по сравнению с его потенциальным уровнем и применяется правительством в период подъема или бума с целью избежания кризиса перепроизводства и инфляции, возникающей вместе с избыточным спросом. Сдерживающая политика подразумевает:
• уменьшение правительственных расходов;
• увеличение налогов.
Иначе говоря, финансовая политика должна ориентировать
ся на положительное сальдо бюджета, если перед экономикой
стоит задача контроля над инфляцией..
Реализация финансовой политики проводится в три этапа:
1. Выработка научно обоснованных концепций развития
финансов, которая формируется на основе изучения требова
ний экономических законов, всестороннего анализа перспектив
совершенствования производства и состояния потребностей на
селения.
2. Определение основных направлений использования фи
нансов на перспективу и текущий период, т.е. выработка стра
тегии и тактики финансовой политики. Здесь исходя из постав
ленных целей учитывают возможности роста и снижения
финансовых ресурсов, а также внешние и внутренние полити
ко-экономические факторы.
3. Собственно осуществление практических действий, направ
ленных на достижение поставленных целей.
Естественно, что прямое влияние финансовой политики на экономику начинается лишь на третьем этапе, но определяется оно содержанием двух предыдущих ступеней. Однако такой механизм верен только частично, так как не учитывает все возможности финансового регулирования.
Известно, что существуют два типа финансовой политики:
а) дискреционная политика, или политика, проводимая не
посредственно правительством;
б) недискреционная финансовая политика, т.е. встроенные
стабилизаторы.
Под недискреционной финансовой политикой понимают ряд
способностей налоговой системы к самостоятельной стабилиза
ции, т.е. позволяющих регулировать экономическую деятель
ность в стране без непосредственного вмешательства каких-либо
управляющих органов.
Рассмотрим следующую ситуацию. Для ослабления производственного бума необходим бюджетный излишек, т.е. превышение доходной части государственного бюджета над расходной. С другой стороны, чтобы побороть спад, желателен дефицитный бюджет. Существуют два пути для достижения поставленных целей, один из которых достигается при помощи регулирования налоговых поступлений. Так, в первом случае выход в увеличении налогов, во втором же, наоборот, в их снижении.
Рекомендуемые страницы:
Учебники по экономике |
2.2.1. Понятие и типы финансовой политики Любое государство для осуществления своих функций и достижения определенных государственных и социально- экономических задач использует финансы. Важную роль в реализации поставленных целей играет финансовая политика. |
СОВРЕМЕННАЯ ДЕФИНИЦИЯ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СИСТЕМЕ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
TY — JOUR
T1 — СОВРЕМЕННАЯ ДЕФИНИЦИЯ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СИСТЕМЕ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
AU — Юзвович, Л. И.
AU — Вертипрахова, Е. П.
PY — 2014
Y1 — 2014
N2 — Предметом исследования научной статьи выступают экономические отношения, возникающие в процессе формирования и реализации финансовой политики предприятия в системе корпоративного управления. Целью научной статьи является развитие вопросов теории в области корпоративного управления в части формирования и реализации финансовой политики предприятия в условиях интеграции капитала. Проведен дискуссионный анализ научных позиций экономического содержания финансовой политики предприятия в условиях интеграции капитала. Учитывались такие доминирующие виды финансовой политики субъекта бизнеса, как долгосрочная и краткосрочная политика в рамках корпоративного управления, используя стратегические и тактические методы планирования. Финансовая политика предприятия завершает разработку общей политики и представляет собой совокупность норм и условий управления денежным капиталом (фондами) и потоками денежных средств, устанавливаемых собственниками бизнеса для достижения высокого уровня конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия. Финансовая политика предприятия определяет условия финансирования, а также приемлемые уровни колебаний рентабельности и ликвидности, которые не нанесут ущерба финансовому положению предприятия. Кроме того, финансовая политика хозяйствующего субъекта может оценить правильность разработки всех других функциональных политик, поскольку тесно взаимосвязана с ними. Динамично развивающиеся экономические отношения национальной экономики требуют новых подходов к формированию и реализации финансовой политики хозяйствующих субъектов бизнеса. В рамках дискуссионного анализа современных подходов формирования финансовой политики предприятия как в стратегическом, так и в оперативном сегменте управления предлагается оптимальная модель управления финансовыми ресурсами предприятия. С целью принятия адекватных управленческих решений предлагаемая оптимальная модель управления финансовыми ресурсами предприятия может найти приоритетное место в системе корпоративного управления, направленной на достижение поставленных стратегических целей и решения социально-экономических задач. Областью применения результатов исследования являются финансы хозяйствующих субъектов корпоративного сектора экономики.
AB — Предметом исследования научной статьи выступают экономические отношения, возникающие в процессе формирования и реализации финансовой политики предприятия в системе корпоративного управления. Целью научной статьи является развитие вопросов теории в области корпоративного управления в части формирования и реализации финансовой политики предприятия в условиях интеграции капитала. Проведен дискуссионный анализ научных позиций экономического содержания финансовой политики предприятия в условиях интеграции капитала. Учитывались такие доминирующие виды финансовой политики субъекта бизнеса, как долгосрочная и краткосрочная политика в рамках корпоративного управления, используя стратегические и тактические методы планирования. Финансовая политика предприятия завершает разработку общей политики и представляет собой совокупность норм и условий управления денежным капиталом (фондами) и потоками денежных средств, устанавливаемых собственниками бизнеса для достижения высокого уровня конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия. Финансовая политика предприятия определяет условия финансирования, а также приемлемые уровни колебаний рентабельности и ликвидности, которые не нанесут ущерба финансовому положению предприятия. Кроме того, финансовая политика хозяйствующего субъекта может оценить правильность разработки всех других функциональных политик, поскольку тесно взаимосвязана с ними. Динамично развивающиеся экономические отношения национальной экономики требуют новых подходов к формированию и реализации финансовой политики хозяйствующих субъектов бизнеса. В рамках дискуссионного анализа современных подходов формирования финансовой политики предприятия как в стратегическом, так и в оперативном сегменте управления предлагается оптимальная модель управления финансовыми ресурсами предприятия. С целью принятия адекватных управленческих решений предлагаемая оптимальная модель управления финансовыми ресурсами предприятия может найти приоритетное место в системе корпоративного управления, направленной на достижение поставленных стратегических целей и решения социально-экономических задач. Областью применения результатов исследования являются финансы хозяйствующих субъектов корпоративного сектора экономики.
UR — https://elibrary.ru/item.asp?id=21483416
M3 — Статья
SP — 1083
EP — 1087
JO — Фундаментальные исследования
JF — Фундаментальные исследования
SN — 1812-7339
IS — 5-5
ER —
Разработка финансовой политики
Финансовая политика является основой эффективного финансового управления, обслуживая как руководство для принятия финансовых решений местным самоуправлением.
Официально принятая финансовая политика служит руководством для местных должностных лиц и сотрудники финансового отдела для управления ресурсами местного самоуправления. Исчерпывающий набор финансовых политик обычно касается бюджета, доходов, бухгалтерский учет, долг, планирование капитала, процедуры закупок, инвестирование и финансовый менеджмент.Однако глубина и размах набора финансовых политики будут отличаться в разных юрисдикциях в зависимости от их размера и финансового состояния.
Наша команда из Института государственного управления Карла Винсона UGA может помочь вашим местным органам власти разработать комплексную финансовую политику.
Рабочий план может включать следующее:
определение финансовой политики
Цель и преимущества финансовой политики
обзор препятствий на пути разработки финансовой политики
типы финансовой политики, которые необходимо учитывать, с примерами для каждой тематической области
Методы разработки финансовой политики
стратегии использования финансовой политики
Каковы 3 политики финансирования оборотного капитала?
Оборотный капитал — важный фактор операционной компетентности компании.Правильное управление оборотным капиталом обеспечивает достаточную доступность средств для финансирования повседневных операций организации, а также для достижения целей роста и расширения. Таким образом, эксперты часто считают это предвестником успеха или провала бизнеса.
С этой целью несколько предприятий выбирают варианты финансирования оборотного капитала. Однако политика предприятия по финансированию оборотного капитала имеет первостепенное значение. При неумелой политике средства организации могут оставаться недоиспользованными, ее рост может быть затруднен или, что еще хуже, она может понести огромные убытки.
Таким образом, для получения наиболее оптимальных результатов требуется четкое понимание различных стратегий финансирования оборотного капитала.
Каковы различные политики финансирования оборотного капитала?В целом политика в отношении оборотного капитала включает определение источников финансирования. Он также определяет распределение этих средств по текущим активам и обязательствам. В целом, три стратегии могут помочь оптимизировать финансирование оборотного капитала для бизнеса, а именно хеджирование, агрессивное и консервативное, в зависимости от уровня риска.
1. Консервативная политикаОрганизация применяет эту стратегию только тогда, когда она требует максимального снижения риска. В соответствии с этой политикой руководство строго регулирует кредитные лимиты для обеспечения низкого риска.
Более того, текущие активы всегда превышают номинал по сравнению с текущими обязательствами, чтобы убедиться в наличии достаточных средств.
Организации в основном используют варианты долгосрочного финансирования для финансирования постоянных и изменяющихся оборотных активов.Использование краткосрочных источников сведено к минимуму для низкого риска.
Таким образом, соблюдение консервативной политики финансирования оборотного капитала ведет к недоиспользованию средств, что снижает доходность и ставит под угрозу рост.
2. Агрессивная политика
Как можно понять из названия, агрессивная политика сопряжена с максимальным риском и, таким образом, также несет потенциал для многократного роста.
При соблюдении этой стратегии компании обеспечивают минимизацию своих оборотных активов, таких как стоимость дебиторов, путем обеспечения своевременных платежей или минимальных продаж в кредит.В то же время руководство также утверждает, что выплаты кредиторам откладываются максимально долго.
Организации, стремящиеся к ускоренному росту, могут выбрать эту политику в отношении оборотного капитала. Однако, поскольку это связано с огромным риском, решающее значение имеют сильная деловая хватка и ловкое управление финансами.
3. Политика хеджированияТакже известная как политика соответствия, принятие этой стратегии гарантирует, что текущие активы компании всегда синхронизированы с краткосрочными обязательствами.
По сути, эта политика финансирования оборотного капитала направлена на то, чтобы сбалансировать две крайние стратегии, как с точки зрения риска, так и с точки зрения потенциала роста.
Большинство организаций, соблюдающих эту стратегию, используют долгосрочные источники финансирования для инвестирования в основные оборотные активы и прибегают к вариантам краткосрочного финансирования для финансирования оборотных активов.
Сравнение политик финансирования оборотного капиталаПри рассмотрении идеальной стратегии финансирования для вашей организации может оказаться полезным принятие во внимание следующих параметров:
При применении агрессивной стратегии ликвидность обычно невысока, поскольку краткосрочные средства в основном используются для финансирования как постоянных, так и колеблющихся оборотных активов.Таким образом, компания остается с минимальными свободными средствами.
И наоборот, в случае консервативной стратегии ликвидность обычно высока. Это связано с тем, что компании в основном используют долгосрочные источники финансирования, что оставляет у них достаточно свободных средств для устранения чрезвычайных ситуаций.
Стратегия хеджирования предполагает умеренную ликвидность, обеспечивая баланс между неиспользуемыми средствами и их стоимостью.
При консервативном подходе стоимость процентов выше по сравнению с двумя другими политиками оборотного капитала.Таким образом, естественно, снижает прибыль. Как правило, агрессивная политика обеспечивает максимальную отдачу, поскольку связанные с этим затраты сведены к минимуму. Как вы можете догадаться, при соблюдении стратегии сопоставления прибыль получается умеренной.
- Требования к оборотному капиталу
При консервативном подходе оборотный капитал, который вам необходимо поддерживать, является значительным, поскольку он включает предоставление свободного капитала на случай необходимости. При агрессивной стратегии требования к оборотному капиталу заметно ниже, что говорит о высоком риске, но при этом сокращаются затраты.При рассмотрении политики хеджирования этот фактор не является ни слишком высоким, ни слишком низким.
ИтогОбдумайте эти и другие факторы, имеющие отношение к вашему бизнесу, прежде чем принимать какую-либо конкретную политику. Стадия роста вашей компании в любой момент времени может быть важным фактором при принятии политики финансирования оборотного капитала.
Учетная и финансовая политика и процедуры
Финансовая политика — это правила или принципы бухгалтерского учета и финансовой практики вашего предприятия.Они должны отражать ценности и культуру вашего бизнеса.
Ваши процедуры — это инструкции, которые определяют, что ваши сотрудники должны делать, чтобы соблюдать эти политики.
В зависимости от вашего бизнеса у вас могут быть финансовые политики и процедуры, касающиеся таких вещей, как управление мелкими денежными средствами, взыскание долгов или платежи от клиентов и заказчиков.
Преимущества финансовых политик и процедур
Это может показаться сложным, но создание руководства по финансовым политикам и процедурам может иметь много долгосрочных преимуществ для вашего бизнеса.
Например, ваше руководство будет:
- гарантировать, что весь персонал осведомлен о своих обязанностях
- поможет вашим менеджерам и руководителям принимать последовательные и надежные решения
- даст сотрудникам четкое понимание того, чего вы ожидаете, и позволит
- уменьшить количество споров
- повысит профессионализм вашего бизнеса.
Создание финансовой политики
Политики предоставляют обзор определенных правил, используемых в вашем бизнесе.Они должны:
- соответствовать бизнес-целям и планам
- отражать культуру бизнеса
- быть гибкими
- быть легко интерпретируемыми и понятными для всех в бизнесе.
Создание финансовых процедур
Иногда для политики требуется вспомогательная процедура.
Процедуры — это четкие и краткие инструкции о том, как соблюдать политику. Они подробно описывают последовательность действий, необходимых для выполнения задач.
Ваши процедуры должны:
- быть фактическими, краткими и простыми для понимания
- быть в формате, наилучшем для их целей, например, процедура может быть представлена в виде письменных шагов, блок-схемы или контрольного списка
- быть написана на пошаговый стиль, который показывает людям, как следовать процедуре от начала до конца.
- включает ссылки или ссылки на любые связанные документы и формы, которые необходимо заполнить при выполнении процедуры.
Типы финансовых политик и процедур
Политики и процедуры, которые вам понадобятся, будут зависеть от вашего бизнеса. Подумайте о важных областях вашего бизнеса, в которых наличие последовательных правил и процессов может повысить ценность.
Например:
- какие рабочие роли могут разрешать различные действия в рамках бизнеса
- когда и как открываются новые банковские счета
- новых поставщиков и как их выбирать
- новых клиентов и как ими управлять
- покупка и покупка — например, как определить, когда необходимо приобрести запасы, оборудование и активы.
- взыскание долга
- страхование и управление рисками.
Шаблон руководства по политике и процедурам
Используйте наш шаблон руководства по финансовой политике и процедурам в качестве отправной точки.
Как написать руководство по финансовой политике
Если создание полного руководства кажется непосильным, попробуйте завершить его в режиме реального времени во время работы. Запись во время работы помогает разбить ее на управляемые фрагменты и гарантировать, что вы фиксируете каждый шаг:
- Начните с размышлений о том, чего вы хотите достичь.
- Привлекайте своих сотрудников.
- Записывайте свои политики и процедуры по мере того, как вы выполняете каждое действие в течение дня.
Например, если у вас есть новый клиент, напишите, как вы будете записывать детали, где они будут храниться, как вы установите лимит кредита клиента и любые другие стандарты, которые вы хотите установить.
Создание эффективной финансовой политики — Pacific Crest Group
Разработка финансовой политики такая же, как и разработка любой другой политики компании; цель состоит в том, чтобы создать институционализированный контроль, который можно воспроизвести и усовершенствовать для управления финансами компании.Существует множество общих для всех организаций финансовых политик, таких как составление бюджета, отслеживание доходов, управление расходами, политика командировок, управление активами, мелкие денежные средства, заработная плата и бонусы и т. Д. Каждая политика должна быть разработана, пересмотрена и протестирована, уточнена. и, что наиболее важно, задокументированы, чтобы его можно было применять последовательно и обеспечивать прозрачность корпоративной финансовой практики.
Политика — это не юридический документ, а руководство или принцип, определяющий ключевую область деятельности, то, как ваша компания работает для достижения конкретной задачи.Хорошая политика обеспечивает справедливый и разумный способ решения конкретной проблемы. И хотя политики можно корректировать, не меняйте их слишком часто; скорее, необходимо какое-то время применять политику, чтобы она стала частью повседневной практики компании. При определении хорошей финансовой политики убедитесь, что она является справедливой, законной, всеобъемлющей, реалистичной и доступной.
Многие финансовые политики являются частью стандартной передовой практики бухгалтерского учета и применяются для обеспечения бесперебойной работы организации и привлечения к ответственности сотрудников.Политика децентрализует процесс принятия решений, поэтому никто не имеет права нарушать правила. Политики также способствуют согласованности операций, поэтому для всех ситуаций используются одни и те же процедуры и протоколы. А финансовая политика способствует прозрачности и подотчетности.
При принятии решения о создании политики необходимо выполнить определенные шаги:
- 1. Решите, кто должен создавать политику. Те, кто несет ответственность за создание новой политики, с большей вероятностью примут и обеспечат соблюдение этой политики.
- 2. Соберите достаточно информации для разработки политики. Изучите различные сценарии и непредвиденные обстоятельства, формулируя новую политику.
- 3. Установите разумные временные рамки для разработки политики и придерживайтесь крайних сроков.
- 4. Поясните, зачем нужна политика. Составьте краткое объяснение необходимости политики, например компании необходимо разработать новую политику в отношении командировочных расходов, чтобы помочь сотрудникам, путешествующим по служебным делам компании, управлять своими наличными расходами. Политика должна быть последовательной и справедливой.
- 5. Разъяснить существующую ситуацию. В случае нашего примера командировочных расходов, возможно, не было никакой политики и расходы сильно различаются от сотрудника к сотруднику, или некоторые сотрудники ждут месяцами, прежде чем представить расходы, в то время как другие представляют их еженедельно.
- 6. При необходимости определите в политике любые термины, например суточные — это ежедневные расходы, или расходы — это расходы, понесенные во время работы компании, но не в личных делах во время командировок компании.
- 7. Обозначьте цель или необходимость политики, например, необходимость прозрачности и более жесткого бюджетного контроля над командировочными расходами.
- 8. Отметьте основные организационные принципы, которые служат основой для новой политики, например: необходимость прозрачности и более жесткого бюджетного контроля.
- 9. Определите, к кому применяется политика, например все сотрудники, путешествующие по делам компании.
- 10. Подробно задокументируйте новую политику и разошлите ее для получения отзывов.
После того, как политика была рассмотрена, доработана и утверждена, формализуйте документацию и добавьте ее в руководство по политике и процедурам компании, а в некоторых случаях в справочник сотрудника, а также убедитесь, что все соответствующие сотрудники проинструктированы.
Финансирование бизнеса | Британника
Полная статья
Финансы предприятий , привлечение средств и управление ими в коммерческих организациях. Планирование, анализ и контроль операций являются обязанностями финансового менеджера, который обычно находится на вершине организационной структуры фирмы.В очень крупных компаниях основные финансовые решения часто принимаются финансовым комитетом. В небольших фирмах финансовыми операциями обычно занимается владелец-менеджер. Большая часть повседневной работы по финансированию бизнеса выполняется сотрудниками более низкого уровня; их работа включает обработку денежных поступлений и выплат, регулярное и постоянное получение займов в коммерческих банках и составление кассовых бюджетов.
Финансовые решения влияют как на прибыльность, так и на риски деятельности фирмы.Например, увеличение денежных авуаров снижает риск; но поскольку наличные деньги не являются активом, приносящим доход, преобразование других типов активов в наличные снижает прибыльность фирмы. Точно так же использование дополнительного долга может повысить прибыльность фирмы (поскольку она расширяет свой бизнес за счет заемных денег), но увеличение долга означает больший риск. Задача финансов — найти баланс между риском и прибыльностью, который будет поддерживать долгосрочную стоимость ценных бумаг фирмы.
Краткосрочные финансовые операции
Краткосрочные финансовые операции тесно связаны с финансовым планированием и контролем фирмы.К ним относятся анализ финансового соотношения, планирование прибыли, финансовое прогнозирование и составление бюджета.
Анализ финансовых показателей
Баланс фирмы содержит множество статей, которые сами по себе не имеют четкого значения. Анализ финансовых коэффициентов — это способ оценки их относительной важности. Отношение текущих активов к текущим обязательствам, например, дает аналитику представление о том, в какой степени фирма может выполнить свои текущие обязательства. Это известно как коэффициент ликвидности.Коэффициенты финансового левериджа (такие как отношение долга к активам и долг в процентах от общей капитализации) используются для вынесения суждений о преимуществах, которые могут быть получены от привлечения средств путем выпуска облигаций (долга), а не акций. Коэффициенты активности, относящиеся к оборачиваемости таких категорий активов, как запасы, дебиторская задолженность и основные средства, показывают, насколько интенсивно фирма использует свои активы. Основная операционная цель фирмы — получить хорошую прибыль на вложенный капитал, а различные коэффициенты прибыли (прибыль в процентах от продаж, активов или собственного капитала) показывают, насколько успешно она достигает этой цели.
Получите подписку Britannica Premium и получите доступ к эксклюзивному контенту. Подпишитесь сейчасАнализ соотношения используется для сравнения результатов деятельности одной фирмы с результатами других фирм в той же отрасли или с результатами деятельности отрасли в целом. Он также используется для изучения тенденций в производительности фирмы с течением времени и, таким образом, для прогнозирования проблем до того, как они появятся.
Анализ соотношения применяется к текущему операционному положению фирмы. Но фирма также должна планировать будущий рост. Это требует решений о расширении существующих операций и, в производстве, о разработке новых производственных линий.Фирма должна выбирать между производственными процессами, требующими различной степени механизации или автоматизации, то есть различных объемов основного капитала в форме машин и оборудования. Это увеличит постоянные затраты (затраты, которые относительно постоянны и не уменьшаются, когда фирма работает на уровнях ниже полной мощности). Чем выше доля постоянных затрат в общих затратах, тем выше должен быть уровень операций до того, как начнется прибыль, и тем более чувствительна прибыль будет к изменениям уровня операций.
Финансовое прогнозирование
Финансовый менеджер должен также делать общие прогнозы будущих требований к капиталу, чтобы гарантировать, что средства будут доступны для финансирования новых инвестиционных программ. Первым шагом в составлении такого прогноза является получение оценки продаж в течение каждого года периода планирования. Эта оценка разрабатывается совместно отделами маркетинга, производства и финансов: менеджер по маркетингу оценивает спрос; руководитель производства оценивает мощность; финансовый менеджер оценивает наличие средств для финансирования новой дебиторской задолженности, запасов и основных средств.
Для прогнозируемого уровня продаж финансовый менеджер оценивает средства, которые будут доступны от операций компании, и сравнивает эту сумму с тем, что потребуется для оплаты новых основных средств (машин, оборудования и т. Д.). Если темпы роста превышают 10 процентов в год, потребности в активах, вероятно, превысят внутренние источники средств, поэтому необходимо разработать планы по их финансированию за счет выпуска ценных бумаг. С другой стороны, если рост будет медленным, будет получено больше средств, чем требуется для поддержки предполагаемого роста продаж.В этом случае финансовый менеджер рассмотрит ряд альтернатив, включая увеличение дивидендов акционерам, погашение долга, использование избыточных средств для приобретения других фирм или, возможно, увеличение расходов на исследования и разработки.
Финансовая политика | Официальный сайт города Гомера, Аляска
Финансовая политика
Городская форма правления призвана обеспечить максимальное местное самоуправление.
Город Гомера — первоклассный город общего права, зарегистрированный в 1964 году в соответствии с разделом 29 Статута штата Аляска.Городской кодекс устанавливает конец года 31 декабря. Город предоставляет широкий спектр услуг для жителей Гомера и окрестностей. Некоторые из услуг включают планирование и зонирование, доки и небольшую гавань для лодок, объекты аэропорта, службы водоснабжения и водоотведения, библиотеки, парки и зоны отдыха, охрана полиции, тюрьмы, службы пожарной и неотложной медицинской помощи, а также общие административные службы. Помимо общеправительственной деятельности, городские власти оказывают финансовую поддержку определенным общественным организациям, которые способствуют образованию, здоровью, отдыху и экономической стабильности для граждан сообщества.. Финансирование для города, в порядке важности, предоставляется за счет налога с продаж, налога на имущество, доходов штата, процентных доходов, федеральных доходов и других источников.
Совет Города Гомера несет ответственность за определение бюджета и установление минимальной ставки для города.
Необходимость продемонстрировать соблюдение нормативных требований, регулирующих источники финансирования этих услуг, требует сложной и продвинутой системы бухгалтерского учета. Для удовлетворения этой потребности Национальный совет по государственному учету рекомендовал использовать финансовый учет государственными и местными органами власти.Описание типов фондов представлено в разделе «Описание фонда» данного документа. В зависимости от типа упомянутого фонда основы бухгалтерского учета могут быть разными. Основа бухгалтерского учета определяет, когда доходы и расходы или расходы признаются в счетах и отражаются в финансовой отчетности. Бюджетная основа такая же, как и основа Общепринятых принципов бухгалтерского учета (ОПБУ), где непогашенные обязательства на конец года рассматриваются не как расходы, а как резервирование остатка средств.Бюджетная и бухгалтерская системы города функционируют на основе модифицированного метода начисления для типов государственных фондов (сюда входят общие, специальные доходы, фонды капитальных проектов и обслуживания долга) и фонды агентств. Доходы признаются, когда они становятся измеримыми и доступными как чистые текущие активы, а расходы признаются, когда возникает соответствующее обязательство фонда. Для типов собственных фондов используется метод начисления, в соответствии с которым выручка признается по мере возникновения, а расходы — по мере возникновения.
Финансовая политика города Гомера устанавливает основу для общего финансового управления городом. Установленная долгосрочная политика в отношении финансового управления заключалась в использовании консервативного подхода к прогнозированию доходов из-за неопределенности источника доходов, особенно доходов государства. Эта политика учитывает любые изменения обстоятельств или условий при оценке как текущих, так и долгосрочных целей и помогает поддерживать финансовую стабильность.
Следующие ниже правила помогают в процессе принятия решений Городским советом Гомера.
Разумное составление бюджета и эффективный бюджетный контроль.
Оборотный капитал, достаточный для удовлетворения текущих операционных потребностей, предусмотрен для всех фондов. Обозначение оборотного капитала обеспечит денежный поток для финансирования повседневной деятельности города. Это также значительно снижает вероятность того, что городу когда-либо понадобится краткосрочная задолженность для покрытия нехватки денежных средств.
Формальная бюджетная интеграция используется как средство управленческого контроля в течение года для Общего фонда.Бюджет капитальных проектов определяется исходя из продолжительности проекта. Целью этого бюджетного контроля является обеспечение соблюдения правовых положений, включенных в годовой бюджет, утвержденный Городским советом Гомера. Юридический уровень контроля (то есть уровень, при котором расходы не могут по закону превышать ассигнования) находится на уровне фонда. Городской совет может принять последующие дополнительные ассигнования. Деятельность Общего фонда и фондов предприятий включается в годовой бюджет ассигнований.Срок действия ассигнований истекает в конце года.
Городские власти поддерживают систему учета обременений как один из методов осуществления бюджетного контроля. Открытые обязательства отражаются как резервирование остатков средств и относятся на ассигнования на последующий год.
Городские финансовые отчеты по типам государственных фондов ведутся по модифицированному методу начисления. Выручка и прирост других финансовых ресурсов признаются, когда они становятся подверженными начислению.Расходы признаются в момент возникновения обязательства фонда, за исключением запасов материалов и принадлежностей, предоплаты страхования и аналогичных статей, которые могут считаться расходами при потреблении. Собственные фонды города учитываются по методу начисления. Метод начисления означает, что на финансовую отчетность влияет получение доходов и понесение расходов.
Эффективная защита активов города.
Руководство города Гомер несет ответственность за создание и поддержание структуры внутреннего контроля, предназначенной для обеспечения защиты активов города от потери, кражи или неправомерного использования, а также за обеспечение сбора адекватных данных бухгалтерского учета, позволяющих подготовить финансовая отчетность в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета.Структура внутреннего контроля призвана обеспечить разумную, но не абсолютную уверенность в том, что эти цели достигнуты. Концепция «разумной уверенности» признает, что: 1) стоимость контроля не должна превышать выгоды, которые могут быть получены; и 2) оценка затрат и выгод требует оценок и суждений руководства. Авторизация через заказы на поставку требуется для обременения и расходования средств. Обременение — это резервирование средств, необходимых для оплаты покупки.На надлежащем счете должны быть доступны адекватные ассигнования до утверждения заказа на поставку. Официальные ставки необходимы для покупок на сумму, превышающую 25 000 долларов США.
Управление управляемым долгом.
Процедуры администрирования долга включают в себя планирование выплат по облигациям в течение всего срока их выпуска, что позволяет составить общий график обслуживания долга, которым можно управлять. Согласно законам штата, муниципалитет может нести общую задолженность по облигациям только после того, как постановление об авторизации облигаций будет одобрено большинством голосов на выборах.Для города не установлен установленный законом лимит долга. Срок погашения долга соответствует ожидаемому притоку денежных средств.
Обеспечение разумной инвестиционной политики денежных средств города.
Городские власти используют Центральное казначейство, посредством которого накапливаются и инвестируются все денежные средства сектора государственного управления, фонда предприятий и любых других городских агентств. Эта процедура не только обеспечивает внутренний контроль, но и дает более высокую норму прибыли на наши инвестиции, поскольку сумма, доступная для инвестирования, больше.Инвестиционная политика, включенная в Нормативный кодекс города, включает требования по обеспечению, диверсификации и хранению, а также перечислению разрешенных инвестиционных инструментов. Основными целями этой политики являются защита основной суммы, поддержание достаточной ликвидности для удовлетворения потребностей города в денежных потоках и стремление к достижению наивысшей нормы прибыли от инвестиций и депозитов города с должным учетом безопасности инвестиций и маржи риск. Инвестиционная политика города направлена на минимизацию кредитных и рыночных рисков при сохранении конкурентоспособной доходности своего портфеля.Денежные средства города всегда полностью инвестируются.
Определение финансовой системы
Что такое финансовая система?
Финансовая система — это набор институтов, таких как банки, страховые компании и фондовые биржи, которые разрешают обмен средств. Финансовые системы существуют на корпоративном, региональном и глобальном уровнях. Заемщики, кредиторы и инвесторы обменивают текущие средства на финансирование проектов либо на потребление, либо на производственные инвестиции, а также для получения прибыли на свои финансовые активы.Финансовая система также включает в себя наборы правил и практик, которые заемщики и кредиторы используют для принятия решения о том, какие проекты получить финансирование, кто финансирует проекты и условия финансовых сделок.
Ключевые выводы
- Финансовая система — это совокупность глобальных, региональных или специфических для фирмы институтов и практик, используемых для облегчения обмена средствами.
- Финансовые системы могут быть организованы с использованием рыночных принципов, централизованного планирования или их комбинации.
- Учреждения в финансовой системе включают все, от банков до фондовых бирж и государственных казначейств.
Понимание финансовой системы
Как и в любой другой отрасли, финансовая система может быть организована с использованием рынков, централизованного планирования или сочетания того и другого.
Финансовые рынки вовлекают заемщиков, кредиторов и инвесторов в переговоры о ссудах и других сделках. На этих рынках экономические блага, которыми торгуют обе стороны, обычно представляют собой некоторую форму денег: текущие деньги (наличные), требования в отношении будущих денег (кредит) или требования в отношении будущего потенциального дохода или стоимости реальных активов (собственный капитал).Сюда также входят производные инструменты. Производные инструменты, такие как товарные фьючерсы или опционы на акции, — это финансовые инструменты, которые зависят от доходности базового реального или финансового актива. На финансовых рынках все они торгуются между заемщиками, кредиторами и инвесторами в соответствии с обычными законами спроса и предложения.
В централизованно планируемой финансовой системе (например, отдельная фирма или командная экономика) решение о финансировании потребления и инвестиционных планов принимается не контрагентами по сделке, а непосредственно менеджером или центральным планировщиком.Планировщик определяет, на какие проекты поступают средства, на чьи проекты поступают средства и кто их финансирует, будь то бизнес-менеджер или партийный босс.
Большинство финансовых систем содержат элементы взаимных уступок и централизованного планирования сверху вниз. Например, коммерческая фирма — это централизованно планируемая финансовая система в отношении ее внутренних финансовых решений; однако, как правило, он работает на более широком рынке, взаимодействуя с внешними кредиторами и инвесторами для выполнения своих долгосрочных планов.
В то же время все современные финансовые рынки работают в рамках определенной государственной нормативной базы, которая устанавливает ограничения на разрешенные типы транзакций. Финансовые системы часто строго регулируются, поскольку они напрямую влияют на решения, касающиеся реальных активов, экономических показателей и защиты потребителей.
Компоненты финансового рынка
Финансовая система на разных уровнях состоит из нескольких компонентов. Финансовая система фирмы — это совокупность реализованных процедур, отслеживающих финансовую деятельность компании.Внутри фирмы финансовая система охватывает все аспекты финансов, включая показатели бухгалтерского учета, графики доходов и расходов, заработную плату и проверку баланса.
В региональном масштабе финансовая система — это система, которая позволяет кредиторам и заемщикам обменивать средства. Региональные финансовые системы включают банки и другие учреждения, такие как биржи ценных бумаг и финансовые расчетные палаты.
Глобальная финансовая система — это, по сути, более широкая региональная система, охватывающая все финансовые учреждения, заемщиков и кредиторов в рамках глобальной экономики.